Оптимизация процесса кредитования при участии бюро кредитных историй

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ КРЕДИТНЫХ БЮРО И РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА ИХ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1.1 Характеристика кредитного бюро: принципы, цели и функции

1.2 Используемые методы оценки кредитоспособности заемщика кредитным бюро путем рейтингов

2. АНАЛИЗ ВЛИЯНИЯ КРЕДИТНЫХ БЮРО НА ПРОЦЕСС КРЕДИТОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ПУТЕМ РЕЙТИНГОВОЙ ОЦЕНКИ

2.1 Краткая характеристика предприятия

2.2 Оценка кредитоспособности и определение кредитного рейтинга ООО «Перспектива»

2.3 Сравнительная характеристика процесса оценки кредитоспособности коммерческого банка и кредитного бюро

ВВЕДЕНИЕ

Закон РФ «О кредитных историях», устанавливает правила предоставления банками информации о добросовестности заемщиков в специальные кредитные бюро. Банкиры прогнозируют, что появление баз данных о благонадежности потенциальных клиентов медленно, но верно приведет к улучшению условий кредитования частных лиц.

С одной стороны, значительную долю российской банковской системы составляют госбанки (особенно крупные - например, Сбербанк), обладающие дешевыми ресурсами. Данная группа банков кредитует предприятия, способные предоставить в качестве залога ликвидные материальные активы, стоимость которых заведомо покрывает сумму кредита. В такой ситуации кредитная история предприятия банку не очень интересна.

С другой стороны, "карманные" банки кредитуют, как правило, только аффилированные структуры (прежде всего - своих акционеров). Предоставление обеспечения для них является формальным элементом, необходимым лишь с точки зрения соблюдения нормативов Центробанка. Понятно, что и в этом случае кредитные истории заемщиков банкам не нужны.

Остается слой средних банков, большинство из которых - универсальные коммерческие кредитные организации. Клиентскую базу таких банков обычно составляют предприятия, эффективно работающие, но не имеющие значительных материальных запасов или экспортных потоков, достаточных для полного покрытия заемных средств. Очевидно, что в работе с такими клиентами кредитная история приобретает существенное значение. Чем полнее и достовернее информация, тем больше оснований у добросовестного и платежеспособного заемщика получить кредит, а у банка - дать ему ссуду.

Если учесть растущую долю таких банков в российском банковском секторе, а их клиентов - в экономике в целом, создание института формирования и использования кредитных историй назрело уже сегодня.

В настоящей курсовой работе изложены основные положения, на которых, по нашему мнению, может базироваться создание системы кредитных бюро в России. Идея кредитных бюро по своей сути противоречит принципу невмешательства в частную жизнь, и для их создания в России необходимо привести серьезные аргументы, доказывающие пользу кредитных бюро для общества в целом, а не только для коммерческих интересов банковского сообщества. И такие аргументы сформулированы в концепции, главными из которых являются следующие:

- в результате создания кредитных бюро процентные ставки могут быть снижены для надежных заемщиков, которые составляют большинство;

- при наличии надежной и полной информации кредиторы могут увеличить объемы кредитования и выдавать надежным заемщикам кредиты большего размера по отношению к стоимости предмета залога (приобретенного жилья, например) или с более низкими требованиями к размеру иного обеспечения или гарантий, от чего опять же выиграют заемщики.

Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что больше всех в информации о кредитной истории предприятий и организаций нуждаются банки: их прибыльность и ликвидность во многом зависят от финансового состояния клиентов. Снижение риска при совершении операций, возможно, достичь на основе комплексного изучения кредитоспособности клиентов банка и их кредитной истории. Важность и актуальность проблемы информационной прозрачности, и наличие высоких кредитных рисков обусловили выбор темы.

Целью данной работы является оптимизация процесса кредитования при участии бюро кредитных историй, а также определение его рейтинговой оценки.

Цель работы предопределила постановку и решение следующих задач:

1. Рассмотреть теоретические аспекты функционирования кредитных бюро и определить рейтинговую оценку их деятельности.

2. Проанализировать какое влияние оказывает кредитных бюро на процесс кредитование предприятия путем рейтинговой оценки.

1. ТЕОРИТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ КРЕДИТНЫХ БЮРО И РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА ИХ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1.1 Характеристика кредитного бюро

Кредитные бюро - независимые коммерческие учреждения, собирающие и обеспечивающие поступление кредитной информации с целью извлечь совместно выгоду(пользу) кредитному бюро, участвующим кредиторам (ссудодателям) и кредитной сфере в целом [5, ст. 3 п.6].

К кредитным учреждениям обычно относятся предприятия и организации различных хозяйственных отраслей, в том числе банки, предприятия розничной торговли, операторы связи, учреждения, предоставляющие финансовые услуги и т. п. Все члены кредитного бюро предоставляют ему информацию о поведении своих клиентов в части оплаты счетов.

Как правило, в кредитном бюро создается руководящий орган в форме членов для разработки и контроля над согласованной политикой и практической деятельностью бюро принципов и правил его деятельности, а также для контроля над их соблюдением. Ассоциации принадлежат права на общую базу данных (обобществленные данные принадлежат ассоциации на праве доверительной собственности). Бюро взимает плату за предоставление кредитных справок (досье заемщиков) и справок по запросам материалов из сводной базы данных. Сумма оплаты (шкала расценок), как правило, зависит от типа и объема запрошенных сведений. Кредитное бюро не является государственной организацией, не предоставляет кредиты и не занимается возвратом выданных ссуд. При этом кредитное бюро действует в соответствии с национальным или региональным законодательством, особенно в той его части, которая регламентирует правовые аспекты конфиденциальности информации и защиты интересов потребителей. Кредитное бюро принадлежит независимым юридическим лицам (является независимым юридическим лицом) и выступает в роли “попечителя” данных о заемщиках, получаемых от различных кредитных учреждений. Создание и деятельность кредитного бюро целиком и полностью зависит от готовности кредитных учреждений предоставить имеющуюся у них информацию с целью повышения прибыльности своих портфелей посредством получения справок из общей отраслевой кредитной базы данных.

На рисунке 1 показаны типичные взаимоотношения кредитного бюро с кредитующими учреждениями, руководящим органом (управляющей компанией, ассоциацией) и соответствующими законодательными органами.

Рисунок 1. Схема работы кредитного бюро

Система частного кредитного бюро - это добровольное объединение пяти участников: граждан, кредиторов в качестве пользователей кредитных справок граждан, кредиторов в качестве сборщиков данных для кредитных бюро, кредитных бюро и регулирующих органов.

Отметим, что кредиторы, которыми могут выступать банки, лизинговые компании, компании по выпуску кредитных карточек, розничные операторы или любая другая структура, предоставляющая кредиты гражданам, выполняют две функции. Во-первых, они собирают данные о гражданах или, точнее говоря, о своем опыте работы с гражданами, и передают эти данные кредитным бюро. Данные, вытекающие из кредитных сделок с гражданами, включают сумму кредита, историю внесения платежей, случаи невыплаты кредита, и т.п. в зависимости от действующего законодательства, могут также собираться персональные данные общего характера. Во-вторых, в процессе кредитования кредиторы используют информацию, которую они сами или иные кредиторы предоставили кредитному бюро. При выполнении этих двух отдельных функций кредиторы имеют сходные, но не идентичные интересы.

Кредитное бюро занимается сбором и обработкой информации, предоставляя кредиторам справки об отдельных гражданах. Как правило, кредитное бюро в основном пользуется данными, полученными от кредиторов. Кредитное бюро может провести независимое расследование по материалам судов и других архивов, данные из которых обычно не предоставляются кредитным бюро[5,с.34].

Кредитный отчет может содержать негативные кредитные данные, включающие, в основном, случаи невнесения платежей и серьезные кредитные случаи, такие как банкротство; нейтральные или позитивные данные, включая данные об остатке задолженности или кредитным линиям, надлежащим образом погашенных кредитах, хорошей истории платежей; а также сведения общего характера, например, о трудовой деятельности, переменах места жительства, членстве в организациях, семейном положении и прочее.

Кредитные бюро часто организованы как акционерные общества или совместные предприятия, так что взаимоотношения между кредиторами (по обеим функциям) в значительной мере основываются на членском договоре, который обязывает кредитора предоставлять данные кредитным бюро в качестве условия получения кредитных справок. Учитывая сказанное, в основу деятельности кредитного бюро закладываются следующие фундаментальные принципы:

Принцип 1. Только факты, а не оценочные суждения. Качество и достоверность информации - превыше всего.

Суть этого принципа заключается в необходимости жесткой специализации Кредитного бюро на сборе, обработке и передаче данных, которые могут быть при необходимости документально подтверждены. Из данных, аккумулируемых Кредитным бюро, должны быть исключены всякого рода рейтинги и экспертные оценки, поскольку они несут в себе значимую долю субъективизма. Как известно, основой для рейтингов служит анализ финансовой отчетности, имеющейся в широком доступе. Поскольку типичная форма ее представления предполагает высокую степень агрегации балансовых позиций, размытость трактовки отдельных показателей и т.д., обоснованная оценка кредитоспособности потенциального заемщика оказывается трудно достижимой. Передавая рейтинговую информацию банкам, кредитное бюро по сути разделяет ответственность с рейтинговым агентством и, в случае прогнозной ошибки может лишиться доверия своих клиентов. Внесение оценочных суждений, кроме этого, может вызвать судебные иски со стороны заемщиков и разбирательства со всеми вытекающими отсюда финансовыми последствиями. Таким образом, рейтинговые агентства и кредитные бюро должны рассматриваться как два полюса индустрии информационного обеспечения бизнеса. Роль кредитного бюро как раз состоит не в аналитической обработке разнородных данных, полученных из разных источников, а в предоставлении качественной конкретной информации. Из этого в частности вытекает необходимость регулярной верификации аккумулированной информации [4, с. 28-29].

Принцип 2. Исключительный вид деятельности - формирование и передача досье заемщика.

Суть этого принципа заключается в том, что Кредитное бюро призвано быть исключительно специализированной организацией. Обработка огромных массивов информации и высокий уровень ее защиты потребуют высоких затрат, особенно на первых этапах деятельности. В то же время в силу специфики предмета деятельности Кредитного бюро может возникнуть соблазн к получению дополнительных доходов за счет диверсификации его функций (как указывалось выше, аккумуляция информационных потоков дает существенные преимущества в оказании рейтинговых, консалтинговых и даже факторинговых услуг). Каким бы привлекательным это не было, каким бы безопасным с точки зрения защиты информации не казалось, последствия могут быть самыми разрушительными. В частности, увеличится вероятность несанкционированного проникновения в базу данных, утечки информации, использования ее не по назначению. В результате доверие к кредитному бюро будет резко подорвано, и оно лишится возможности привлекать новых участников. Отсюда вытекает категорический запрет на все другие виды деятельности.

Принцип 3. Приоритет прав заемщика.

Суть этого принципа заключается в том, что центральным элементом Кредитного бюро является желание заемщика иметь свое досье. Несоблюдение этого принципа имеет те же последствия, что и в случае нарушения двух сформулированных выше принципов. В документах, регламентирующих деятельность Кредитного бюро, должны быть четко прописаны механизмы реализации этого принципа. В частности, информация предоставляется только с согласия заемщика; заемщик уведомляется о всех записях, сделанных в его досье; заемщик имеет право в любое время ознакомиться со своим досье и оспорить его содержание.

Принцип 4. Независимость Кредитного бюро как от частных, так и государственных структур.

Суть этого принципа состоит в том, что главная задача Кредитного бюро - выполнение посреднических функций между кредитором и заемщиком, а не сбор компрометирующих материалов. Каким бы соблазнительным не было желание аккумулировать максимум информации о заемщике, не следует забывать о коммерческой и банковской тайне. Обмен информацией со сторонними организациями, включая силовые структуры, может привести к потере репутации Кредитного бюро. Исключение может составлять информация из арбитражных судов, касающаяся наложения ареста на имущество, урегулирования споров между кредиторами и заемщиками.

Принцип 5. Эквивалентность уровней предоставляемой и получаемой информации участниками Кредитного бюро.

Суть этого принципа заключается в обеспечении равенства доступа к данным и стимулировании участников предоставлять максимальный объем информации о заемщиках. Одновременно речь идет о возможных санкциях в отношении недобросовестных поставщиков информации (например, в форме денежного штрафа или временного ограничения доступа к данным). Только в этом случае можно снизить соблазн получать данные в полном объеме обо всех заемщиках и проводить их селекцию, предоставляя при этом неполную или недостоверную информацию о своих клиентах [9, с. 16-19].

По мере расширения круга участников Кредитного бюро эти принципы могут частично пересматриваться. Однако их изменения не могут осуществляться Кредитным бюро в одностороннем порядке и должны быть обязательно согласованы с участниками.

Сбор и обмен информацией о заемщиках, составляющие суть деятельности Кредитного бюро, как показал проведенный консалтинговой группой «БФИ» анализ, своим единственным ограничением в российских правовых условиях имеет неоднозначность толкования понятия «банковской тайны». Уголовное право считает принципиальным моментом при определении состава преступления в сборе, использовании и разглашении сведений, составляющих коммерческую, налоговую или банковскую тайну, делается ли это с согласия владельца или нет. Таким образом, если при оформлении кредита заемщик будет давать согласие на получение банком сведений о себе, содержащихся в базе данных Кредитного бюро, указанная проблема будет снята.

Главная цель кредитного бюро -- оценить риски, которым подвергаются банки при кредитовании. В большинстве стран мира кредиторы (банки, финансовые компании, компании-эмитенты кредитных карт, инвестиционные компании, торговые компании, предоставляющие коммерческие кредиты) на постоянной основе обмениваются информацией о платежеспособности заемщиков через кредитные бюро.

Итак, в услугах кредитных бюро, занимающихся сбором, хранением и распространением информации о платежной дисциплине заемщиков, а в целом - оценкой кредитных рисков, нуждается фактически любая компания, практикующая кредитование своих клиентов в той или иной форме (кредитные учреждения, предприятия сферы услуг, производители и поставщики товаров с отсрочкой платежа). Согласно закону «О кредитных историях» с 1 сентября 2008г. каждая кредитная организация обязана предоставить информацию хотя бы в одно бюро кредитных историй, включенное в государственный реестр. Далее остановимся подробнее на экономических аспектах деятельности кредитного бюро [ 16, с. 78-79].

1.2 Методы оценки кредитоспособности заемщика кредитным бюро путем рейтингов

Защита прав кредитора является необходимым элементом функционирования кредитного бюро. В странах, где существует слабая законодательная и юридическая защита прав кредиторов, заемщики могут оказаться недобросовестными и не возвращать займы, даже когда они являются платежеспособными. Поэтому, как правило, во всех странах существует законодательное обеспечение прав кредиторов не только через систему мониторинга посредством базы данных кредитных бюро, но и через судебную и арбитражную практику. При этом в некоторых странах арбитражный суд может отказаться принимать иск от кредитора, если перед выдачей ссуды он не получал информацию о заемщике в кредитном бюро.

Кроме предоставления стандартных отчетов о кредитных операциях и статистического риск-менеджмента, кредитные бюро выполняют функции рейтинговых агентств.

Кредитные бюро предоставляют разного рода отчеты о кредитных операциях в зависимости от наличия информации о потенциальном заемщике, вида предоставляемого кредита и, что наиболее важно, от степени детализации, необходимой кредитору. Самый простой отчет содержит информацию о прошлых не возвратах и просрочках ссуд - так называемые "черные" или "негативные" данные. Самые детальные отчеты - "белые" или "позитивные" содержат весь комплекс информации об активах и пассивах ссудополучателя, гарантиях, структуре задолженности по срокам и времени погашения, его занятости и истории его семьи. От степени детализации отчета зависит и его цена. Наиболее развитые кредитные бюро составляют кредитные рейтинги заемщиков, основываясь на их характеристиках и кредитной истории, а также используют данные для составления статистических моделей, способствующих продвижению финансовых инструментов, определению стоимости кредита, установлению и регулированию кредитных лимитов.

Поскольку кредитное бюро получает доход за счет предоставления кредитных справок и досье заемщиков, естественным стратегическим ходом для такого бюро является вложение капитала в разработку других информационных продуктов. Наиболее выгоден в этом отношении расчет рейтинга для клиентов кредитного бюро. В условиях постоянно растущего объема информации кредитные учреждения вынуждены соответственно адаптировать свою политику, интерпретируя данные по ряду кредитных линий для того, чтобы оценить кредитный риск по каждому клиенту. Установленный бюро рейтинг (скоринг) обобщает информацию по всем кредитным линиям данного клиента, создавая единую, статистически достоверную и объективную картину. Обычно рейтинг представлен таким образом, что более высокое его значение соответствует клиенту с низким уровнем риска и наоборот. Как правило, разработка рейтинговых моделей активнее ведется, когда несколько кредитных бюро конкурируют между собой, обеспечивая повышенную выгоду для своих членов бюро, предоставляющих информацию[12,с.55-59].

Установленный кредитным бюро рейтинг служит последовательным и объективным критерием оценки надежности (риска) заявителя. Поскольку обычно значение рейтинга загружается в хост-системы кредитных учреждений, подавших первичную информацию о клиенте, процесс принятия решений на основе такого рейтинга может быть автоматизирован. Это уменьшит объем ручного приема на страхование и позволит оптимизировать применение существующих страховых ресурсов и сосредоточить внимание на определенных сегментах риска заявителей.
Рейтинговая оценка заключается в определении «веса» каждого показателя в общем рейтинге. С теоретической точки зрения показатели можно разделить на объективные и субъективные.

Объективными являются показатели, характеризующие эффективность деятельности и финансовую стабильность предприятия (например, коэффициент текущей ликвидности или рентабельность продукции). Субъективные показатели не характеризуют эффективность деятельности предприятия, однако они могут влиять на эффективность работы с клиентом по внедрению системы финансового управления. К таким показателям относится, например, объем продаж, совокупные активы или число занятых, характеризующих, как правило, размер предприятия и уровень деловой активности.

Важным моментом является определение "веса" того или иного показателя в итоговой оценке предприятия. Различные кредитные бюро использует различные методы оценки и различный свод коэффициентов.

Итак, рейтинговая оценка проходит следующие этапы. На первом этапе рейтинговой оценки составляется агрегированный баланс предприятия по степени ликвидности активов и срочности обязательств, и затем по полученным данным ведется расчет системы финансовых коэффициентов.

Используются следующие коэффициенты:

· Коэффициент текущей ликвидности (К т. л.);

Коэффициент абсолютной ликвидности равняется отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Его оптимальное значение 0,2 - 0,5 показывает, какая часть обязательств может быть погашена без дополнительной мобилизации средств

· Коэффициент срочной ликвидности (К с. л.);

Коэффициент срочной ликвидности равный отношению ликвидных средств первого и второго класса к задолженности, отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оптимальное значение коэффициента считается равным 1, однако, он может быть и ниже, но не должен опускаться ниже 0,5

· Коэффициент абсолютной ликвидности (К а. л.);

Коэффициент текущий ликвидности - это отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов, затрат и ряда других факторов, но нормальным все же считается равное 2. Если его значение ниже 1, то это означает отсутствие способности к выполнению краткосрочных обязательств из текущих активов. Слишком высокое значение (3) также нежелательно т.к. это свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов, выражающемся в зависимости оборачиваемости средств, вложенных в производственные запасы и оборотные средства

· Коэффициент автономии (К а.)

Коэффициент автономии рассчитывается как доля собственных средств в общем итоге баланса. Нормальное минимальное значение оценивается на уровне 0,5. Это означает, что сумма обязательств предприятия равна сумме собственных средств. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижение риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция повышает гарантированность предприятием своих обязательств.

В зависимости от величины этих коэффициентов предприятия, как правило, распределяются на 3 класса кредитоспособности. Для разбивки заемщиков по классам используют следующие коэффициенты, отраженные в таблице 1.

Таблица 1.

Разбивка заемщиков по классности

Коэффициенты	Первый класс	Второй класс	Третий класс
К а. л.	0,2 и выше	0,15 - 0,20	Менее 0,15
К с. л.	1,0 и выше	0,5 - 1,0	Менее 0,5
К т. л.	2,0 и выше	1,0 - 2,0	Менее 1,0
К а.	0,7 и выше	0,5 - 0,7	Менее 0,5

Рейтинговая оценка предприятия-заемщика является обобщающим выводом анализа кредитоспособности. Рейтинг определяется в баллах. Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности каждого коэффициента (К а. л. ,К с. л., К т. л., К а.) и его доли (соответственно 30, 20, 30, 20%) в совокупности (100%).

К первому классу относятся заемщики с суммой баллов от 100 до 150, ко второму - от 151 до 250 баллов, к третьему - от 251 до 300 баллов.

Первоклассным по кредитоспособности заемщикам коммерческие банки могут открывать кредитную линию, выдавать в разовом порядке бланковые (без обеспечения) ссуды с установлением более низкой процентной ставки, чем для остальных заемщиков.

Кредитование второклассных ссудозаемщиков осуществляется банками в обычном порядке, т. е. при наличии соответствующих обеспечительских обязательств (гарантий, залога и т.д.). Процентная ставка зависит от вида обеспечения.

Предоставление кредитов клиентам третьего класса связанно для банка с серьезным риском. Таким клиентам в большинстве случаев банки кредитов не выдают, а если выдают, то размер предоставляемой ссуды не должен превышать размер уставного фонда. Процентная ставка за кредит устанавливается на высоком уровне.

Класс рассчитывается на основе следующей формулы:

Категория К1*30 + Категория К2*20 + Категория К3*30 + Категория К4*20

где K1= оборотный капитал / всего активов

K2 = (резервы + фонды спец. назнач. + целевое финан. + нерасп. Прибыль)/ всего активов

K3 = результат от реализации / всего активов

K4 = (уставный капитал / заемный капитал ) / всего активов

K5 = выручка от реализации / всего активов

Далее проводится «Z-анализа» Альтмана. Цель «Z-анализа» - отнести изучаемый объект к одной из двух групп: либо к предприятиям-банкротам, либо к успешно действующим предприятиям.

Z - показатель Альтмана является комплексным показателем, включающим в себя целую группу показателей, характеризующих разные стороны деятельности предприятия: структуру активов и пассивов, рентабельность и оборачиваемость. В связи с этим представляется интересным анализ влияния отдельных составляющих показателя Альтмана на изменение оценки вероятности банкротства [11, с. 4-52].

Необходимо еще раз подчеркнуть, что не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и прочее.

Итак, при использовании рейтинговой оценки анализ кредитоспособности является несколько незавершенным, т. к. здесь не учитывается деятельность предприятия (является ли она эффективной или нет). Но положительной стороной является использование «Z-анализа» Альтмана, потому что он позволяет несколько точнее определить степень риска выдачи кредита: возможно ли банкротство предприятия или оно устойчиво.

Подводя итоги, данной главе следует подчеркнуть, что история кредита - история обслуживания компанией обязательств по банковским ссудам, товарным кредитам, поставкам и услугам с отсрочкой платежа.

Платежные привычки определяют, в конечном счете, стоимость ресурсов для заемщика и его положение на рынке. На сегодняшний момент кредитные бюро только начинаю развиваться. Создание национальной системы информации о кредитах несет множество преимуществ как для банковской системы и экономики страны в целом, так и для отдельных кредитополучателей. За счет того, что повысится обоснованность выдачи кредитов и снизятся трансакционные издержки отдельных банков, дополнительный стимул получат относительно новые направления кредитования - потребительское, ипотечное. Увеличатся возможности доступа к кредиту для населения, малого и среднего бизнеса. Кредитное бюро поощряет добросовестных заемщиков и тем самым повышает общий уровень платежной культуры и, в конечном счете этику бизнеса.

Для более эффективной организации деятельности кредитных бюро необходимо определиться по ряду важных вопросов. Первый вопрос касается порядка предоставления информации в кредитные бюро. Многие банки не желают разглашать данные о неблагополучных заемщиках, поскольку это ухудшит их финансовую отчетность или снизит вероятность возвращения средств за счет перекредитования. Поэтому вряд ли сейчас существует альтернатива закрепленному в законодательстве обязательному характеру подачи информации в кредитные бюро.

Второй, вопрос: какую информацию предоставлять. Есть два варианта - предоставлять только "негативную" информацию, касающуюся лишь неисполнения обязательств, или также и "позитивную", включающую более широкий спектр данных. Последний вариант предпочтительнее, поскольку даст больше возможностей по последующей оценке кредитоспособности заемщиков. Но в нем не заинтересовано большинство банков, не желающих терять благополучных клиентов. В российских условиях они являются важным ресурсом.

Что касается методов оценки: исходя из работы, можно заключить, что существует много коэффициентов и других показателей и характеристик, расчёт которых позволяет оценить кредитоспособность предприятия. Каждое кредитное бюро по своему усмотрению может использовать любую их комбинацию.

Каждый отдельный способ имеет свои недостатки. Но в сумме они могут многосторонне оценить риск кредитной сделки. Рассчитываемые коэффициенты отражают положение дел в прошлом.

Но не всегда определяющим моментом в положительном решении о выдаче кредита имеет коэффициентная и рейтинговая оценка заемщика. Важным моментом является репутация заемщика, его платежная дисциплина и, в большей степени, его взаимоотношения с банком-кредитором [10, с. 14-16].

2. АНАЛИЗ ВЛИЯНИЯ КРЕДИТНЫХ БЮРО НА ПРОЦЕСС КРЕДИТОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ПУТЕМ РЕЙТИНГОВОЙ ОЦЕНКИ

2.1 Краткая характеристика предприятия

В российских условиях создание кредитных бюро до настоящего момента инициировалось преимущественно банковскими объединениями как федерального (например, Бюро кредитных историй при Ассоциации российских банков), так и регионального уровня. Накопленный опыт взаимодействия между банками, которым обладают данные объединения, действительно позволяет преодолеть многие трудности, возникающие на начальном этапе работы кредитных бюро.

Тем не менее, для кредитного бюро рано или поздно возникает потребность в приобретении независимого статуса. После преодоления начального этапа институционализации (примерно 2-3 года) объективно возникает потребность в расширении масштабов деятельности. В этой связи может потребоваться учреждение Кредитного бюро в качестве самостоятельного юридического лица в форме открытого или закрытого акционерного общества.

Кредитное бюро не должно иметь филиалов в силу того, что контроль над их деятельностью не всегда эффективен, и существующие информационные технологии вполне позволяют осуществлять обмен информацией в режиме реального времени.

Цели и задачи Кредитного бюро предполагают на начальном этапе достаточно простую его организационную структуру. Численность его сотрудников ориентировочно составит 8-12 человек.

Функции технического отдела по поддержке и ведению баз данных заключаются в администрировании баз данных, защите информации от несанкционированного доступа и техническом обеспечении работы других отделов Кредитного бюро. Сотрудниками это отдела должны быть высококлассные системные аналитики и программисты.

Отдел по приему и обработке информации отвечает за своевременность, полноту и качество данных, которые он передает в базы данных.

В обязанности отдела по работе с пользователями будет входить предоставление информации пользователям в предусмотренном формате на определенных условиях.

В организационной структуре Кредитного бюро необходимо предусмотреть отдел по работе с заемщиками. Задачей этого отдела будет являться информирование заемщиков о новых записях в досье, поддержание актуальности данных, предоставление заемщикам их собственного досье, урегулирование с заемщиками спорных вопросов и удовлетворение их претензий. В известном смысле этот отдел будет ключевым в структуре Кредитного бюро. Досье заемщика будет в окончательном виде формироваться именно в этом отделе, который не будет иметь прямого выхода на участников и пользователей, кроме заемщиков.

В самом общем виде механизм деятельности Кредитного бюро будет функционировать по предлагаемой схеме. Отдел по приему и обработке информации получает данные от участников, проводит их первичную обработку и направляет базу данных новых записей. Отдел по работе с заемщиками осуществляет мониторинг новых записей, уведомляет об этом заемщиков и по истечении установленного для претензий срока вносит соответствующие изменения в досье заемщика. Отдел по работе с пользователями получает запрос на досье заемщика, содержащий его письменное согласие на предоставление досье, и передает этот запрос в отдел по работе с заемщиками. Отдел по работе с заемщиками передает досье в отдел по работе с пользователями и делает запись в досье заемщика о факте его передачи.

Регламентом работы Кредитного бюро будет предусмотрен режим защиты информации. Целесообразно уже на этапе организации Кредитного бюро тщательно обсудить все связанные с этим вопросы. Принципиально возможны два варианта. Первый вариант - передача данных в незашифрованном виде, что позволит существенно сократить расходы на содержание Кредитного бюро, а также время исполнения запроса. При этом повышается риск утечки информации. Второй вариант - шифрование данных, что потребует дополнительных затрат времени и средств, но повышает конфиденциальность информации. Тем не менее, и в этом случае вряд ли удастся полностью устранить риск утечки информации при передаче ее через открытые каналы связи [9, с. 12-25].

2.2 Оценка кредитоспособности и определение кредитного рейтинга ООО «Перспектива»

В первой главе были рассмотрены теоретические аспекты деятельности кредитного бюро, в том числе оценка кредитоспособности заемщика.

Далее необходимо применить вышеупомянутую теоретическую базу на практике.

Проведем оценку кредитоспособности и определим кредитный рейтинг ООО «Перспектива».

ООО «Перспектива» представляет собой общество с ограниченной ответственностью, является юридическим лицом и действует на основе Устава, имеет собственное имущество, самостоятельный баланс и расчетный счет. Занимается предприятие строительной деятельностью.

Для данного предприятия ООО «Перспектива» были рассчитан удельный вес каждой статьи баланса за два периода на 30 сентября 2006 г. и 31 сентября 2007 года. Из таблицы 2 и таблицы 3 видно, что по сравнению с 2006 г. удельный вес большинства статьей незначительно понизился, это произошло из-за повышения в 2007 г. валюты баланса.

Произошло уменьшение «Незавершенного строительства» приблизительно на 50% и как следствие появление в балансе статьи «Основные Средства».

В составе имущества оборотные активы уменьшились на 1038 тыс. руб. или 2,93%.

Уменьшение произошло за счет:

- дебиторской задолженности на 599 тыс.руб. или 1,3%;

Таблица 2.

Структура активов баланса

Баланс предприятия на	Абсолютный показатель, 2006г, Тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютный показатель, 2007г, тыс. руб.	Удельный вес, %	Процент прироста, %
Денежные средства	1	0,002	1	0,0019	-0,0001
НДС по приобретенным ценностям	7918	16,15	7546	14,672	-1,478
Дебиторская задолженность	1492	3,044	893	1,7363	-1,3077
Краткосрочные финансовые вложения	67	0,137	0	0	-0,137
Оборотные средства, всего	9478	19,34	8440	16,41	-2,93
Основные средства	0	0	27084	52,66	52,66
Незавершенное строительство	39535	80,66	15907	30,928	-49,732
Внеоборотнае активы, всего	39535	80,66	42992	83,59	2,93
Активы, всего	49013	100	51432	100	-

- краткосрочных финансовых вложений на 67 тыс.руб. В 2007 нет статьи «Краткосрочные финансовые вложения».

Несмотря на уменьшение дебиторской задолженности в 2007г, наблюдается рост дебиторской задолженности в части сумм, выданных покупателям и заказчиком, и составляет на отчетную дату 744 тыс. руб.

Таблица 3.

Структура пассивов баланса

Баланс предприятия на	Абсолютный показатель, 2006г, Тыс.руб.	Удельный вес, %	Абсолютный показатель, 2007г, тыс.руб.	Удельный вес, %	Процент прироста, %
Займы и кредиты	0	0	1000	1,9443	1,9443
Кредиторская задолженность	21980	44,85	20705	40,257	-4,593
Краткосрочные задолженности, всего	21980	44,85	21705	42,201	-2,649
УК	10	0,02	10	0,0194	-0,006
Добавочный капитал	26000	53,05	26000	50,552	-2,498
Нераспределенная прибыль	1023	2,087	3717	7,227	5,14
Собственный капитал, всего	27033	55,15	29727	57,799	2,649
Пассивы, всего	49013	-	51432	-	-

Финансово-хозяйственная деятельность общества осуществляется на 57,7% за счет собственных средств и на 42,3% за счет заемных средств. За отчетный период уменьшение заемных средств составило около 3%.

Рост собственного капитала на 2% связан с получением прибыли в отчетном периоде от деятельности компании в сумме 3717 тыс. рублей.

В структуре заемного капитала долгосрочные кредиты отсутствуют, краткосрочные кредиты банков увеличились на 1000 тыс.рублей, краткосрочные займы уменьшилась с 44,85% до 40,3% .

В составе кредиторской задолженности числится:

Задолженность перед персоналом - возросла с 4 тыс.руб. до 8 тыс.руб.

Задолженность по налогам и сборам - 2006 г - 703 тыс. руб. Погашена до 3 тыс.руб.

Задолженность перед внебюджетными фондами - с 7 тыс.руб. сократилась до 1 тыс.руб.

Прочие кредиторы - 2006г - 21980тыс.рублей, 2007г - 21705 тыс.рублей

Как показывает рисунок 2, валюта баланса увеличилась в части активов из-за увеличения внеоборотных активов на 3 %. А в пассиве - за счет увеличения собственных средств.

Рисунок 3 в структуре баланса и в 2006 и в 2007 гг. преобладают внеоборотные активы. Это и объяснимо сферой деятельности данного предприятия. ООО «Перспектива» занимается строительной деятельностью.

Рисунок 4 нам показывает, что в 2007 г. произошло незначительное увеличение краткосрочных обязательств, это обусловлено взятием кредитов. Также наблюдается увеличение Собственного капитала, за счет увеличения статьи «Нераспределенная прибыль».

Из таблицы 3 можно сделать следующие выводы:

Кредиторская задолженность представляет собой задолженность предприятия за товары, работы, услуги. Этот вид задолженности возникает результате временного лага между получением товара, работы, услуги и оплатой.

Таблица 4.

Структура кредиторской задолженности,

Показатели	На конец 2006г., тыс.руб.	Доля, в %	Наконец 2007г., тыс.руб.	Доля, в %
Поставщики и подрядчики	0	0	0	0
КЗ перед персоналом организации	4	0,018	8	0,04
КЗ перед государственными внебюджетными фондами	7	0,03	1	0,005
КЗ перед бюджетом	703	3,2	3	0,013
Авансы полученные		0		0
Прочие кредиторы	21266	96,75	20692	99,9
ИТОГО КЗ	21980	100	20705	100

За указанный период кредиторская задолженность уменьшилась 1.06 раза. Это связано с резким ростом задолженности перед персоналом организации. Наибольший удельный вес (более 90%) занимает статья «Прочие кредиторы», которая увеличилась на 3% по сравнению с 2006 годом. Остальные показатели в целом незначительно увеличились.

Таблица 5.

Структура дебиторской задолженности

Вид ДЗ	конец 2006г., тыс. руб.	Удельный вес, %	конец 2007г., Тыс. руб.	Удельный вес, %
Краткосрочная, в т.ч. *покупатели и заказчики *авансы выданные *прочие дебиторы	1492 173 0 0	100 11,5	893 744 0 0	100 83,3
Долгосрочная, в т.ч. *покупатели и заказчики *авансы выданные	0 0 0		0 0 0
ИТОГО ДЗ	1492		893	100

Из таблицы 5 наименьший удельный вес принадлежит дебиторской задолженности, по сравнению с 2006г. она уменьшилась в 1,6 раза.

Доля краткосрочной ДЗ гораздо существенней, так как Долгосрочной дебиторской задолженности нет. В целом ДЗ приходится на покупателей и заказчиков.

Краткосрочная ДЗ уменьшилась. Однако, просроченная дебиторская задолженность как краткосрочная, так и долгосрочная отсутствует.

Таблица 6.

Отчет о прибыли компании ООО «Перспектива»

Отчет о прибыли за	2006г., тыс.руб.	2007г., тыс.руб.	Удельный вес в 2006, %	Удельный вес в 2007, %
Выручка	0	5134		59,1
Прибыль от продаж	0	3545		40,9
Итого доходов	0	8679	100	100
Себестоимость	-	520	-	32,8
Валовый доход		4614	-	-
Коммерческие расходы	14	1003	12,95	63,12
Управленческие расходы	40	66	37,03	4,1
Убыток от продаж	-54	0	50	-
Прочие доходы и расходы	-	-
Внереализационные расходы	-	-
Итого расходов	108	1589	100	100
Прибыль до уплаты процентов и налогов	-54	3545	-	-
Чистая прибыль/убыток	-54	2694	-	-

Из таблицы 6 видно, что выручка возросла, этому способствовала развивающаяся деятельность предприятия. Предприятие продало часть построенных площадей.

В Коммерческие расходы включена амортизация, банковские услуги. В этом году ООО «Перспектива» получило два кредита, поэтому произошло увеличение данной статьи, в части уплаты процентов за кредиты и обслуживание кредита.

Управленческие расходы включают зарплату и плату в пенсионный фонд.

Из данного отчета (таблица 6) видно, что предприятие испытывало финансовые трудности в 2006 году, но к 2007г. прибыль возросла и, состояние стабилизировалось.

Согласно данным таблицы 6 мы видим, что основным источником доходов является выручка от реализации. Можно отметить появление нового вида доходов - выручки от продаж - в пределах доходов от основного вида деятельности.

В целом за указанный период доходы организации увеличились.

Из таблицы 6 видно, что наибольший удельный вес в общем объеме расходов в 2007г. занимает себестоимость продукции, доля которой 32,8%.

Следующими по величине являются коммерческие расходы. Их доля возросла на 51%. Управленческие расходы в целом увеличились, но их доля в 2007г уменьшилась из-за увеличения расходов предприятия.

В целом наблюдается увеличение расходов в 14,7 раза. При этом следует отметить, что рост расходов и доходов происходит одновременно. Их увеличение можно объяснить расширением деятельности организации.

Далее мы сделаем агрегированный баланс, в котором выделим активы по их ликвидности и обязательства по их срочности.

На основе данных таблице 3 рассчитаем следующие коэффициенты:

· Коэффициент текущей ликвидности (К т. л.);

· Коэффициент срочной ликвидности (К с. л.);

· Коэффициент абсолютной ликвидности (К а. л.);

· Коэффициент автономии (К а.).

Таблица 7.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Показатели	2006г., тыс.руб.	2007г., Тыс.руб.
1.Денежные средства , т. р.	1	1
2.Краткосрочные обязательства, т. р.	21980	21705
3.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,00	0,00
4.Изменение, %	100	101,27

Оценка коэффициентов ликвидности на предприятии ООО «Перспектива» показывает низкий уровень ликвидности, что с экономической точки зрения означает, что в случае срывов в оплате предприятие может столкнуться с проблемой погашения своей задолженности поставщикам.

Таблица 8.

Коэффициент срочной ликвидности

Показатели	2006 Тыс.руб.	2007
1.Денежные средства , т. р.	1	1
2.Краткосрочные финансовые вложения	67	0
3.Краткосрочная дебиторская задолженность, т.р.	1492	893
4.Краткосрочные обязательства, т. р.	21980	21705
5.Промежуточный коэффициент покрытия	0,07	0,04
6.Изменение, %	100	58,03

Коэффициент срочной ликвидности, как показывает таблица, за весь анализируемый период значение находится на очень низком уровне. Предприятие, в случае необходимости, не сможет погасить краткосрочные обязательства своими силами. Значение данного коэффициента снизилось с 7% да 4%. Это означает, что предприятие сможет погасить лишь 4% имеющихся краткосрочных обязательств с помощью краткосрочной дебиторской задолженности и денежных средств

Таблица 9.

Коэффициент текущей ликвидности

Показатели	2006г., тыс. руб.	2007г., тыс. руб.
1.Оборотные активы (т.р.)	9478	8440
2.Краткосрочные обязательства, т. р.	21980	21705
3.Коэффициент текущей ликвидности	0,43	0,39
4.Изменение, %	100	90,18

Т. е., платежеспособность предприятия находится в плохом состоянии. Предприятие не сможет погасить краткосрочные обязательства оборотными средствами, погасит лишь в 2006г на 43%, а в 2007 на 39%

Таблица 10.

Коэффициент автономии

Показатели	2006г., тыс.руб	2007г., тыс.руб
1.Собственный капитал (т.р.)	27033	29727
2.Валюта баланса (т. р.)	49013	51432
3.Коэффициент автономии	0,55	0,58
4.Изменение, %	100	104,79

Как видно из таблицы 2.10, в течение года происходило колебание коэффициента в приделах 0,55-0,58. В конце года наблюдается незначительное увеличение (на 0,03). В 2007 г происходит увеличение статьи баланса «Нераспределенная прибыль» в 3.6 раза, также появлением статьи «Кредиты и Займы» (1000тыс.руб). В зависимости от величины этих коэффициентов предприятия, как правило, распределяются на 3 класса кредитоспособности. Для разбивки заемщиков по классам используют следующие коэффициенты.

Таблица 11.

Расчет суммы баллов

Показатель	Фактическое значение	Классность коэф.	Вес показателя	Расчет суммы баллов	Класс
К1	0,00	3	30	90,00
К2	0,07	3	20	60,00
К3	0,43	3	30	90,00
К4	0,55	2	20	40,00
Итого на 30.09.03	х	х	100	280,00	3
К1	0,00	3	30	90,00
К2	0,04	3	20	60,00
К3	0,39	3	30	90,00
К4	0,58	2	20	40,00
Итого на 30.09.04	х	х	100	280,00	3

Рейтинговая оценка предприятия-заемщика является обобщающим выводом анализа кредитоспособности.

В целом по предприятию наблюдается довольно низкий уровень коэффициентов. Только коэффициент автономии поднялся до 2 класса.

Рассчитываем класс по следующей формуле:

Категория К1*30 + Категория К2*20 + Категория К3*30 + Категория К4*20

Получаем, что сумма баллов за анализируемые периоды составляла 280. Таким образом, данное предприятие следует отнести к третьему классу - то есть последнему.

Из этого следует, что анализируемое предприятие относится к крайне ненадежному и его следует классифицировать как высоко рискованное при выдаче кредита.

В процессе принятия решения о выдаче кредита помимо рейтинговой оценки целесообразно дать прогноз возможного прогноза банкротства предприятия-заемщика. «Z-анализ» Альтмана является одним из самых распространенных методов прогнозирования банкротства. Цель «Z-анализа» - отнести изучаемый объект к одной из двух групп: либо к предприятиям-банкротам, либо к успешно действующим предприятиям.

Рассчитываем по формуле

Z = 1,2*К1 + 1,4*К2 + 3,3*К3 + 0,6*К4 + К5 , где

K1= оборотый капитал / всего активов

K2= резервы + фонды спец. назнач. + целевое финан. + нерасп. Прибыль/ всего активов

K3 = результат от реализации / всего активов

K4 = (уставный капитал / заемный капитал)/ всего активов

K5 = выручка от реализации / всего активов

Рассчитываем K1,K2,K3,K4 и заносим результаты в таблицу 12.

На основании статистических данных в случае, если данный показатель меньше 1,8, у предприятия существует очень высокая вероятность банкротства. Хоть и Z возросло на 0,11, но все еще находится на низком уровне.

С другой стороны составим приблизительную кредитную историю данного предприятии.

Краткая информация о кредитах предприятия: ООО «Перспектива» имеются некоторые обязательства. Сумма последнего взятого обязательства (кредита) составляет 22 000 000 рублей, что соответствует 43% балансовой стоимости активов ООО «Перспектива». Кредит в размере 22 000 000 рублей, на срок 3 года, с уплатой процентов 20% годовых с периодичностью раз в месяц. Сумма ежемесячных выплат составляет 1 700 000 руб. Кредит предоставлен для целевого использования: пополнение оборотных средств. Залоговое обеспечение: здания находящиеся на пр. Строителей 16.

Таблица 12.

"Z - анализ" Альтмана

Показатели	2006г., тыс.руб.	2007г., тыс.руб
1.Оборотный капитал	9478	8440
2.Всего активов	49013	51432
3.К1	0,19	0,16
4.Нераспределенная прибыль	27033	29727
5.К2	0,55	0,58
6.Результат от реализации	0	0
7.К3	0,00	0,00
8.Уставный капитал	10	10
9.К4	0,00	0,00
10.Выручка от реализации	0	5134
11.К5	0,00	0,10
12.Z (анализ Альтмана)	1,00	1,11

На предприятии оборотные средства идут на зарплату, текущие расходы, коммунальные платежи, налоги, расширение площадей, представительные расходы.

Также кредит на сумму 1 500 000; под 15 % годовых; ежемесячные платежи 125 000 рублей. ООО «Перспектива» кредиты погашает ежемесячно и в срок.

Кредитная история будет выглядеть приблизительно следующим образом:

Кредитор	Дата выдачи	Дата погашения	Сумма кредита	Просроч. задолж.	Состояние	Дата записи
				0	В срок
МДМ-банк	20.12.2007	28.10.2007	22.000.000	0	текущий	29.01.04
Газпромбанк	31.08.2007	30.08.2008	1.500.000	0	текущий	6.09.2007

Таблица 13.

Кредитная история ООО «Перспектива»

Если учитывать анализ предприятия, проведенный с использованием рейтинговой оценки и модели Альтмана, то выдача данному заемщику кредита маловероятна. Если банк и выдаст кредит, то в процент будет высокий.

Что касается кредитной истории, то она позитивно повлияет на выдачу кредита, потому что заемщик, во-первых, имеет полностью погашенный кредит; во-вторых, погашение кредитов текущих (как и предыдущего) происходит во время, без задержек. К минусу следует отнести наличие долгосрочного непогашенного кредита на большую сумму.

По результатам проведенного экспресс-анализа финансового состояния предприятия можно сделать следующие выводы.

1. Предприятие на конец года не имеет возможности оплачивать свои текущие обязательства за счет текущих активов, что является негативным фактором, характеризующим его неустойчивость на рынке.

2. Предприятию необходимо срочно принять меры к взысканию долгов, а также повысить период оборачиваемости оборотных активов, так как замораживание денег в дебиторской задолженности негативно сказывается на хозяйственной деятельности.

3. Предприятие имеет неприемлемую структуру капитала в связи с подавляющим преобладанием заемного капитала. Отсутствие достаточной величины собственных средств может привести к угрозе ликвидации при возникновении претензий со стороны контрагентов, тем более что по результатам расчетов у предприятия очень высока вероятность банкротства.

Если рассматривать оценку предприятия и его кредитную историю в совокупности, то удовлетворение заявки на кредит очень вероятно.

На основании платежной истории легко прогнозируется поведение клиента в части оплаты будущей задолженности. Зная о поведении заявителя по отношению к другим кредиторам, кредитный оценщик с большей уверенностью принимает решение о предоставлении ему заемных средств. Также оценить полный объем долговых обязательств, чтобы выявить может ли данная организация позволить новый кредит.

2.3 Сравнительная характеристика процесса оценки кредитоспособности коммерческого банка и кредитного бюро

В настоящее время проверка потенциальных заемщиков осуществляется, как правило, службами безопасности кредитных учреждений. У многих банков уже наработана своя база данных по заемщикам, неоднократно пользовавшимся кредитами.

Что касается кредитного бюро, то центральный каталог представляет собой Базу данных по всем ранее выданным кредитам и некоторым платежам (с согласия заемщиков). Любой банк, обратившись в банк данных, может узнать, где именно находится информация о нужном заемщике. Таким образом, отпадает необходимость, при наличии кредитной истории, проводит дополнительный анализ кредитоспособности.

Кредитные бюро выступают в качестве информационных посредников, либо учрежденных и принадлежащих самим кредиторам, либо действующих независимо и получающих прибыль от своей деятельности. Кредиторы снабжают бюро данными о своих клиентах. Бюро сопоставляет их с информацией, полученной из других источников (суды, государственные регистрационные и налоговые органы и т.д.) и формируют картотеку на каждого заемщика. Кредиторы при условии регулярности и достоверности предоставления информации о своих клиентах могут постоянно получать из бюро отчеты о кредитных операциях потенциальных заемщиков. Жесткость правил предоставления данных обусловлена тем, что кредитные бюро, особенно принадлежащие самим кредиторам, потенциально подвержены конфликту интересов: каждый хочет получать полную и достоверную информацию, не предоставляя своих данных. Другими словами, деятельность кредитных бюро основана на принципе взаимного обмена, который устанавливается в соглашении, заключаемом между бюро и кредиторами. Таким образом, кредитные бюро, аккумулирующие информацию, полученную от многих кредиторов в течение нескольких лет, обладают базой данных для формирования широкого информационного поля и построения статистических моделей оценки риска [8, с. 10-15].