ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Байкальский государственный университет экономики и права

Кафедра «Банковское дело и ценные бумаги»

Курсовая работа

По дисциплине «Деньги. Кредит. Банки.»

На тему: «Роль кредита в экономике. Теории кредита»

Выполнил:

Проверил:

Иркутск 2008

Введение

В своей курсовой работе я обратился к теме «Теории кредита» неслучайно. Кредит является существенным и значительным открытием человечества в сфере экономики, он относится к числу важнейших категорий экономической науки. Его изучению посвящены произведения классиков, марксизма, многочисленные работы зарубежных экономистов.

Говоря об этой теме, нельзя не упомянуть те проблемы, с которыми сталкивается наша экономика на переходном периоде, что требует более радикальных преобразований в денежно-кредитной сфере. Для таких преобразований необходимо тщательное изучение теорий кредита как классиков экономической науки, так и современных ученых. Необходимо использовать постулаты, выдвинутые теоретиками, чтобы на их основе соответственно сложившимся условиям применять их в денежно-кредитном регулировании экономики.

Необходимо уделять большое внимание проблеме кредита, так как экономическое состояние страны в значительной мере зависит от состояния кредитно-денежной системы. Поэтому необходимо учитывать опыт, накопленный развитыми странами в этой сфере, которые пользуются теориями кредита на протяжении долгого времени, хотя можно сказать, что каждая из этих теорий объясняла только некоторые явления в каждый конкретный момент времени. Это ускорит развитие экономики нашей страны, сделает ее более эффективной.

В первой главе данной работы будут рассмотрены основные понятия связанные с кредитом вообще, его сущность, функции и формы, чтобы оперировать ими при рассмотрении основных теорий. Необходимо познакомиться с тем, чем является кредит вообще. В дальнейшем будут изучены основные теории кредита, что и является основной целью моей работы.

Однако можно сказать, что всем сколько-нибудь значительным, что известно экономической науке уже давно пользовались даровитые бизнесмены, а ученые систематизировали и уточнили эти знания, а также ввели понятия и категории, то есть теории кредита сами по себе не являются теориями, они только объясняют те или иные процессы, связанные с рынком ссудного капитала.

Особое значение кредит приобретает в сегодняшней ситуации, когда страна охвачена сильным финансовым кризисом, нехваткой денежных средств и кризисом банковской системы. Необходимо усовершенствовать кредитный механизм, увеличивать количество производительных кредитов, которые необходимы для предприятий в современных условия, чтобы осуществить необходимые улучшения и нововведения в процессе производства. Изучение теорий кредита позволит более полно понять современным предпринимателям кредитный механизм его основу. Данное обстоятельство позволит наиболее эффективно получать кредиты, а кредитным учреждениям наилучшим образом размещать денежные средства в экономике для получения максимального эффекта от их использования.

Кредит: сущность, функции, формы

1.1 Необходимость и сущность кредита

Кредит представляет собой наиболее развитую форму движения товаров и денег. В этом качестве он проявляется как результат эволюции товарно-денежных отношений, форм стоимости, функции денег и системы рынков.

Первоначальное обращение товаров и денег на местных рынках основывается на их встречном движении с одномоментной реализацией цены товара в деньгах. Главный результат такого движения - отчуждение собственности продавцов на товары и ее переход к покупателям. Деньги опосредуют этот процесс в функции средства обращения и обеспечивают реальное или действительное завершение актов купли-продажи товаров.

Необходимость кредита. Первоначальное обращение товаров и денег возможно только при их одновременном наличии у продавца и покупателя. Несовпадение во времени встречного движения этих ценностей означает, что обычные акты купли-продажи товаров неосуществимы.

У покупателя, приобретающего данный товар, может не оказаться требуемой суммы денег, так как они появятся лишь после будущих актов хозяйственно-финансовой деятельности. Это открывает перспективу продажи товаров с последующим поступлением суммы денежных средств или во вторичном порядке по отношении к сделке купли-продажи. В дальнейшем покупатель может занять требуемую сумму у некоего их обладателя и переместить долг с одного кредитора на другого. В результате одномоментные акты купли-продажи уступают место встречному движению товаров и денег, не совпадающему во времени. При этом движении происходит смена собственности на продаваемые товары, но реализация цены в деньгах откладывается на будущее.

По вопросу о необходимости кредита российские предприниматели разделились на два лагеря. Представители товаропроизводящих хозяйственных структур - реального сектора экономики полагают, что вследствие инфляции и высоких ставок рефинансирования Центрального банка, т. е. дороговизны кредита, его использование в кругообороте капитала экономически невыгодно. поэтому производственно-финансовая деятельность таких предпринимателей всецело осуществляется на основе самофинансирования, т. е. без привлечения банковского кредита.

Другая группа предпринимателей, представляющих торгово-закупочные структуры, где период кругооборота капитала значительно ниже, чем в промышленности и строительстве, считает, что без привлечения кредита предпринимательство невозможно. В этой отрасли создание товарных запасов осуществляется за счет банковских ссуд.

Поскольку кредит есть объективная экономическая категория, существующая независимо от воли и сознания людей, ряд причин обуславливают его объективную необходимость. Одна из таких причин - различная скорость кругооборота индивидуальных капиталов в отраслях народного хозяйства.

Взаимоувязка кругооборота индивидуальных капиталов осуществляется с помощью поставок товарно-материальных ценностей с отсрочкой платежа, или на кредитных началах. Взаимный кредит предприятий в форме отсрочки за реализуемую продукцию получил название коммерческого кредита и в настоящее время применяется в межотраслевых поставках товарно-материальных ценностей ряда западных стран.

Главные трудности в обеспечении непрерывности кругооборота капитала возникают в отраслях с сезонным характером производства. Сезонность проявляется а резких колебаниях размера оборотных капиталов в периоды производства, заготовки и переработки сельскохозяйственной продукции. В связи с этим в сезонных отраслях возникает острая потребность в привлечении материальных ресурсов поставщиков. Значит, поставка семян, кормов, горюче-смазочных материалов, запасных частей для ремонта техники и др. ценностей в сельском хозяйстве может осуществляться только на кредитных началах. Предельный срок кредитования должен устанавливаться с учетом отгрузки сельскохозяйственной продукции, поступления денежной выручки и завершения кругооборота капитала.

Различная скорость кругооборота индивидуальных капиталов в отраслях народного хозяйства обусловлена радом объективных причин:

· неодинаковой технологической протяжностью рабочего периода изготовления промышленной и строительной продукции;

· удаленностью поставщиков от покупателей;

· транспортными особенностями отгрузки товарно-материальных ценностей (полностью или частично);

· транзитными нормами разгрузки транспортных средств;

· условия оплаты заказанных товарно-материальных ценностей по заключенным хозяйственным договорам купли-продажи.

Эти причины вызывают объективно необходимую потребность в кредитах, обеспечивающих непрерывность кругооборота индивидуальных капиталов предприятий разных отраслей хозяйства.

Сущность кредита. Подобно каждой экономической категории кредит имеет свою сущность, или главный родовой признак, отличающий его от других категорий. Сущность кредита определяется содержанием тех экономических процессов, которые проходят только при возникновении кредитных отношений.

В простом обмене товаров одного вида на товары другого вида потенциально содержат все виды стоимости, включая денежную и кредитную. Однако появление денежной формы стоимости происходит только на высшей стадии развития товарно-денежных отношений.

Между тем взаимное доверие кредиторов и должников возникает еще на стадии простого обмена товаров. Пример тому - предоставление в долг излишков мяса или рыбы одним племенем другому. Это значит, что кредит начинает движение в недрах первобытно-общинного способа производства и исторически предшествует возникновению денежной формы стоимости, т. е. денег. На эту особенность указывают отечественные экономисты О. И. Лаврушин и Ю. П. Савинский, подчеркивающие исторический приоритет кредита по отношению к деньгам. Такой вывод нельзя признать случайным. Оно основывается на исключительной роли доверия в развитии предпринимательства и рыночных отношений продавцов и покупателей товаров.

Товарный кредит служит «первым этажом» кредитных отношений; он обслуживает движение средств производства и товаров народного потребления на региональных, национальных и мировых товарных рынках.

Предоставление товарных кредитов порождает обращение долговых обязательств, получивших название коммерческих векселей. Расширение сферы обращения переводных векселей (тратт) превращает последние в классический вид кредитных денег, выполняющих функцию средства платежа. Главное преимущество векселей предприятий по сравнению с банкнотами центральных банков состоит в том, что они обеспечены товарно-материальными ценностями и не могут выпускаться в покрытие бюджетных дефицитов. Это означает безусловность принятия вексель к платежам и стабильность их обращения на региональных и национальных рынках.

Одна из трактовок сущности кредита - его определение как известной степени доверия продавца к покупателю, который в будущем обязательно совершит платежи за полученные ценности. В этом определении подчеркивается стабильный характер отношений продавца и покупателя по поводу реализации товаров, вызывающих взаимное доверие хозяйствующих субъектов друг к другу.

Европейские экономисты относят товары и деньги к категории стоимости и рассматривают кредит как стоимость, предоставляемую взаймы. В этом определении находит отражение органическая связь кредита с товарно-денежными отношениями рыночной экономики, где товарная масса создается в результате затрат общественно необходимого труда или стоимости товара.

Одно из европейских определений кредита характеризует его как движение ссудного капитала. Действительно, сосредоточение в банках разрозненных денежных средств предприятий и населения предает банковскому кредиту форму движения ссудного капитала, или консолидированных денежных средств, стимулирующего расширение предпринимательства, повышение конкуренции, прирост товарных фондов на региональных и национальных рынках. В связи с этим кредит как самостоятельная категория рынка приобретает ярко выраженные черты экономической формы организации денежных потоков общества и выходит далеко за рамки простого движения товаров и денег. Это выдвигает коммерческие банки на роль организатора платежного оборота и кругооборота индивидуальных капиталов предприятий во всех отраслях народного хозяйства.

Некоторые экономисты рассматривают кредит как форму аккумуляции и перераспределения временно свободных денежных средств общества. В этом определении отражаются две важнейшие стороны кредита: сосредоточение привлекаемых банками денежных средств как ресурсов кредитования и использования этих ресурсов для предоставления денежных ссуд заемщикам и стимулирования их предпринимательства.

В другом определении сущность кредита характеризуется как предоставление товаров и денег в долг. Подобное определение наиболее часто встречается у американских экономистов - теоретиков кредита. В их определении находят отражение формы кредита (товары и деньги) и главный родовой признак кредита - предоставление ценностей в долг.

Главная особенность рассмотренных определений состоит в том, что они исследуют формы и родовой признак кредита в отрыве от его роли в процессе расширенного воспроизводства. Поэтому в данном аспекте кредит следует классифицировать как денежную форму авансирования кругооборота капитала и воспроизводства на основе эмиссии новых и перераспределения старых денежных средств на началах возвратности, срочности платы и других признаков кредита.

Это определение обладает следующими преимуществами:

· освещается кредитный характер эмиссии денег и их кредитная природа;

· подчеркивается роль центрального банка в обеспечении денежными средствами воспроизводственного процесса (эмиссия новых денег);

· характеризуется роль коммерческих банков в использовании старых, ранее выпущенных в обращение денежных средств (перераспределение старых денег);

· акцентируется внимание на денежной форме как высшей форме стоимости товарно-денежных отношений (товар - деньги);

· отражается главный родовой признак кредита - предоставление денег в долг (на условии возвратности);

· показывается роль кредита в воспроизводственном процессе (денежное авансирование воспроизводства).

Это определение полностью раскрывает комплекс родовых признаков кредита как самостоятельной категории рыночной экономики и его роль в процессе расширенного воспроизводства.

1.2 Функции кредита

Функция кредита - это его конкретные действия в различных сегментах экономики, выражающие его сущность как самостоятельной экономической категории.

Функция денежного авансирования воспроизводственного процесса. Главная функция кредита - денежное авансирование воспроизводственного процесса в интересах стимулирования производства и обращения ВВП. Содержание этой функции состоит в том, что эмиссия денег не является простой операцией по безвозмездной передаче денежных средств от кредитора к заемщику. Такая операция осуществляется на основе кредитного характера движения денег, т. е. передачи их в долг на условиях возвратности и срочности. Это означает, что эмиссия денег носит кредитный характер и эмитируемые центральным банком денежные средства возвращаются из реального сектора экономики на счета низовых учреждений банка.

В современных условиях управление экономикой и пропорциями воспроизводства общественного продукта осуществляется посредством регулирования количества денег, находящихся в обращении. Расширяя и сокращая масштабы кредитных вложений, центральный банк изменяет объемы платежеспособного спроса общества и тем самым повышает или снижает темпы роста ВВП. целенаправленный характер кредитования позволяет центральному банку регулировать развитие народного хозяйства.

Функция аккумуляции денежных средств. Коммерческие банки не имеют права на эмиссию денег, их кредитные операции связанны с аккумуляцией временно свободных денежных средств общества, т. е. тех денежных средств, которые были выпущены в обращение.

Современная рыночная экономика развивается на модели расширенного воспроизводства, что обуславливает рост прибыли и капитализации производства. Рост общественного капитала происходит по двум каналам - концентрации и централизации денежных средств. Концентрация капитала связанна с расширением масштабов предпринимательства и накапливанием прибыли в рамках данной хозяйственной или финансовой структуры.

Централизация капитала происходит при слиянии хозяйственных структур или поглощении одних структур другими. В современных условиях этот процесс принял транснациональный характер и осуществляется в форме учреждения транснациональных концернов (ТНК).

Другим источником судного капитала служат амортизационные отчисления предприятий реального сектора экономики, которые отражаются как остатки денежных средств на счетах в банках.

Следующий источник ссудного капитала - задолженность предприятий работающему персоналу по заработной плате. Сроки выплаты заработной платы в разных странах неодинаковы и колеблются в пределах недели, двух недель месяца. Между тем выпуск продукции, ее реализация и поступления денежной выручки и прибыли происходят каждый день. Поэтому на банковских счетах накапливаются резервы денежных средств, служащие ресурсами кредитования коммерческих банков.

Одним из источников ссудного капитала являются денежные средства предприятий и банков, находящиеся в расчетах. Автоматизация банковских расчетов и систем передачи платежных средств привела к сокращению времени нахождения оборотного капитала предприятий в расчетах до 1 - 2 дней. Но в платежном обороте банков участвуют огромные суммы денег, которые можно использовать для предоставления однодневных и односуточных кредитов (overday, overniht).

Главным источником ссудного капитала коммерческих банков являются денежные вклады населения, поскольку основная часть наличных денег находится в текущих кассах страны. Образование этих средств связано с формированием денежных доходов населения по линии основной и дополнительной заработной платы, доходов от акций, облигаций и векселей и прочих.

Вклады населения делятся на вклады до востребования и срочные. Наиболее важны срочные вклады, так как они создают устойчивую ресурсную базу и обеспечивают поддержание ликвидности и платежеспособности коммерческих банков.

Функция замещения реальных денег кредитными операциями. При существовании десятков тысяч крупных и средних предприятий и производстве многомиллионной номенклатуры товарной продукции все платежи по обязательствам коммерческой деятельности осуществляются по банковским счетам в порядке безналичных расчетов.

В условиях рыночной экономики, коммерческого расчета и самофинансирования предпринимательской деятельности платежи осуществляются за счет собственных капиталов предприятий. Банковские кредиты только дополняют недостающую часть оборотного капитала, которая должна участвовать в обязательных платежах. На банковские кредиты приходится от 40 до 50% всех платежей предприятий. Таким образом, замещение реальных денег в расчетах за покупаемую товарную продукцию происходит за счет как собственных капиталов предприятий, так и банковского кредита.

В настоящее время в коммерческих отношениях главным видом денег становятся электронные деньги. Поэтому замещение денежной наличности осуществляется с их использованием, и главной сферой денежного обращения становится банковский оборот электронных денег. На наличные деньги приходится только небольшая часть денежного обращения. Например, в промышленно развитых странах электронные деньги составляют 90 - 94% всего оборота денег. В России доля наличных денег выше и составляет около 30% денежного обращения.

Функции создания кредитных орудий обращения. При предоставлении в кредит товаров и денег происходит создание кредитных орудий обращения. Основными видами кредитных орудий обращения являются векселя, чеки и банкноты центрального банка.

Коммерческие векселя предприятий эмитируются в денежный оборот при предоставлении отсрочек платежа за реализуемые товарно-материальные ценности, т. е. при товарном кредитовании покупателей поставщиками продукции. Переводные векселя предприятий - тратты - выполняют важную функцию денег как средства платежа за реализуемые товары, работы и услуги. Это происходит при переходе векселей от одних предприятий-поставщиков к другим, в результате чего денежный оборот замещается оборотом векселей предприятий. Эти векселя входят в денежную массу, находящуюся в обращении, и учитываются в заключительном агрегате денежного обращения.

Помимо векселей предприятий в обращении находятся финансовые векселя банков. Практика обращения таких векселей наиболее характерна для России.

Классический вид кредитных орудий обращения - чеки вследствие массового перехода банков к кредитованию платежного оборота предприятий по их счетам в банках. Это происходит с помощью овердрафта, когда у предприятий не хватает собственных капиталов для завершения расчетов с поставщиками товарной продукции. Чековая форма расчетов наиболее распространена в промышленно развитых странах, на нее приходится основная часть всех платежей предприятий.

В России чековая форма расчетов практически не получила развития, поскольку ее рыночная экономика находится на начальной стадии развития.

Банкноты Центрального банка являются кредитными орудиями обращения вследствие того, что эмиссия денег осуществляется на кредитной основе, т. е. на основе кредитования коммерческих банков. Кредитная природа банкнот у Центрального банка находит подтверждение в возврате эмитируемых денежных средств на счета коммерческих банков и низовых органов Центрального банка.

1.3 Формы и виды кредита

Формы кредита. В условиях товарно-денежных отношений стоимость имеет две основные формы - товаров и денег. Под кредитом можно понимать ссужаемую стоимость (стоимость в долг), поэтому кредит проявляется в товарной и денежной формах.

Расцвет товарных кредитов связан с развитием местных, национальных и транснациональных товарных рынков. Появление этих рынков вызвало массовый приток товарных кредитов в виде продовольственных и промышленных товаров сельскохозяйственного и промышленного производства. Товаропроизводящие хозяйственные структуры предоставляли в кредит оптовым и розничным торговозакупочным структурам основную часть своей товарной продукции. В кредит предоставлялись зерновые, хлопковые, шерстяные, бакалейные, мануфактурные и ряд других товаров.

Товарные кредитные отношения погашаются как в вещной так и в денежной форме с использованием не только национальной, но и иностранной валюты - мировых денег. В современных условиях почти все кредиты предоставляются в денежной форме.

Виды кредита. На ряду с формами кредита как абстрактная экономическая категория имеет конкретные виды. Возникновение этих видов обусловлено развитием товарно-денежных отношений, специализации и кооперирования общественного производства, системы региональных, национальных и мировых рынков, а так же повышением роли бюджета в управлении потребительским обществом.

Основные виды кредита - товарный, банковский, потребительский, государственный и международный.

Товарный кредит представляется предприятиями-поставщиками предприятиям-покупателям посредством отсрочки платежа за реализуемые товарно-материальные ценности.

В кредит поставляется продукция всех отраслей народного хозяйства. На предприятиях сельского хозяйства - это зерно, рис, плодоовощные культуры, хлопок, лен, шерсть; пищевой промышленности - сахар, консервы, бакалейные изделия; легкой промышленности - ткани, одежда и обувь; топливной промышленности - уголь, нефть и газ; машиностроения - станки и поточные линии; металлургии - чугун, сталь и прокат и т. д.

Погашение задолженности по товарным кредитам осуществляется за счет продукции построенных объектов, услуг введенных в эксплуатацию транспортных систем и т. д. Это имеет большое значение для организации торговли по принципу нетто-баланса, или равенства поставок товаров, работ и услуг, что стабилизирует ниши партнеров на товарных рынках.

На ряду с этим отгрузка товаров в кредит имеет большое значение для расширения предпринимательской деятельности, так как создает условия для льгот реализации наиболее важных видов товаров.

Банковский кредит предоставляется банком клиентам в денежной форме. Клиентами могут быть хозяйственные и финансовые структуры (юридические лица) и отдельные граждане (физические лица).

Эмиссионные банки как «банки банков» предоставляют кредиты только коммерческим банкам и другим органам денежно-кредитной системы. Это происходит в порядке «рефинансирования» или восстановления портфеля их ресурсов, вовлеченных в кругооборот индивидуальных капиталов предприятий и расхода граждан.

Коммерческие банки как рабочие органы денежно-кредитной системы выдают кредиты предприятиям, организациям и населению.

В зависимости от признаков оценки выделяются следующие группы кредитов коммерческих банков:

· в сферах производства и обращения ВВП;

· для формирования основного и оборотного капитала;

· в сельском хозяйстве, промышленности, строительстве, торговле и других отраслях хозяйства;

· под производственные затраты, запасы сырья, незавершенного производства, готовой продукции, товаров и другие материальные объекты;

· под ценные бумаги, гарантию третьих лиц, недвижимое имущество и без конкретного обеспечения;

· на одной или нескольких стадиях кругооборота капитала;

· на срок до года (краткосрочные), до 5 лет (среднесрочные) и до 40 лет (долгосрочные).

Сосредоточение в коммерческих банках огромной массы денежных средств общества (предприятий, государства и населения) вынуждает их становится организаторами платежного оборота и кругооборота капитала во всех отраслях народного хозяйства.

Потребительский кредит - это кредит, предоставляемый населению (физическим лицам) в товарной и денежной формах для покупки земли, недвижимого имущества, транспортных средств и других товаров личного пользования. В потребительском обществе этот кредит очень важен. В промышленно развитых странах за счет потребительского кредита формируются современные условия жизни более трети населения. В товарной форме этот кредит предоставляется посредством продажи товаров с рассрочкой платежа. В зависимости от национальных традиций сроки кредита составляют от 1 до 10 лет с внесением первоначального взноса в размере 15 - 20% стоимости товара. В денежной форме кредит предоставляется гражданам при условии помещения депозита в банк в установленном размере.

Государственный кредит - это денежные средства, предоставляемые взаймы государству под ценные бумаги для покрытия его расходов.

Возникновение государственных расходов связанно с выполнением экономических и социальных программ развития общества и образованием дефицита бюджета вследствие превышения расходов над доходами. Кредиторами государства становится население, хозяйственные и финансовые структуры, а также коммерческие и центральные банки.

К ценным бумагам относят краткосрочные казначейские векселя и облигации государственных займов, что позволяет классифицировать государственный кредит как денежный заем государству.

В зависимости от сферы обращения займы подразделяются на внутренние и внешние. Первые основываются на выпуске ценных бумаг для продажи национальным, а вторые для продажи зарубежным кредиторам. В международной практике кредиторы получили название инвесторов или юридических и физических лиц, вкладывающих капиталы в развитие рыночной экономики данной страны.

Международный кредит - это кредит в товарной и денежной формах, предоставляемый друг другу иностранными коммерческими партнерами и государствами.

Товарные, или фирменные, кредиты используются при строительстве крупных хозяйственных объектов.

Денежные кредиты предоставляются банками, консорциями банков и международными финансовыми институтами, включая МВФ, МБ и их территориальные подразделения. Такие кредиты предназначаются для производственных и стабилизационных целей, т. е. для поддержания платежных балансов и курсов национальных валют по отношению к иностранным валютам.

Международный кредит - один из важнейших видов кредита, посредством которого поддерживаются международное разделение труда, специализация и кооперирование производства. С помощью этого кредита во всех отраслях народного хозяйства создаются транснациональные концерны, на которые приходится значительная часть поставок на мировые товарные рынки. Это способствует развитию внешней торговли и глобализации товарных и денежных рынков.

2 Движение и законы кредита. Кредит в развитии экономики

2.1 Стадии движения кредита

Стадии движения кредита как ссужаемой стоимости разработаны академиком РАЕН О. И. Лаврушиным Деньги, кредит, банки / Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2002.. В соответствии с методологией Лаврушина движение кредита можно описать формулой

,

где - размещение кредита (сужаемых средств); - предоставление кредита заемщику; - использование кредита заемщиком; - высвобождение ресурсов из хозяйственного оборота заемщика; - возврат кредита; - получение кредитором ссуженных средств; - восстановление портфеля ресурсов кредитора.

Эта формула дает комплексное представление о всех стадиях движения кредита, начиная с выдачи и кончая возвратностью кредита и восстановлением ссудного портфеля банка-кредитора. Рассмотрим ее составляющие более подробно.

Размещение кредита () - важный момент использования ссудных средств, которые не могут быть предоставлены каждому заемщику, нуждающемуся в ссудном капитале. Банки ведут отбор клиентов, выбирая тех и них, кто может обеспечить возвратность кредита. При расчете коэффициента кредитоспособности долги клиента сопоставляется со всеми его имущества, которые могут быть использованы для возврата ссуженных средств.

Предоставление кредита () имеет цель расширить масштабы предпринимательства и получить дополнительную прибыль. Кредит предвосхищает образование тех доходов, которые должны быть получены заемщиком в будущем, и стимулирует повышение интенсивности производства обращения товарной массы. В этом аспекте можно сделать вывод об авансирующей природе кредита, поскольку заемщик получает возможность сегодня использовать денежные средства, которые будут получены только завтра.

Использование кредита () - одна из важнейших стадий его движения, с которой непосредственно связана эффективность предпринимательства и процесса кредитования. В условиях рыночной экономики эффективность кредитования зависит от правильности выбора товаров, работ и услуг, которые пользуются наибольшим спросом и обладают необходимой ликвидностью, т. е. способностью превратиться в деньги. Изучение рыночного спроса осуществляется на основе маркетинга, а принятие решения о производстве тех или иных видов товаров и работ - на основе менеджмента. Поэтому маркетинг и менеджмент являются важнейшими участками экономической работы современных коммерческих банков.

Высвобождение ресурсов () как стадия движения кредита возникает после завершения реализации конкретного хозяйственного процесса кругооборота капитала. Завершение кругооборота означает появление на счете клиента в банке относительно свободных денежных средств, которые должны быть возвращены кредитору.

Возврат кредита () означает обратный приток денежных средств от заемщика к кредитору. Погашение задолженности по предоставленным ссудам означает реализацию главного родового признака кредита - предоставление товаров и денег в долг. В результате кредит сохраняет статус отдельной экономической категории, посредством которой в обществе организуется двустороннее движение денежных потоков - от кредитора к заемщику и обратно. Этот процесс в полной мере соответствует требованиям денежного обращения, которое начинается и заканчивается в банках и других кредитных учреждениях.

Получение кредитором ссуженных средств () означает возвращение последних на ссудные счета банков, посредством которых были предоставлены денежные средства. Возврат поддерживает ликвидность и платежеспособность банков как основу их корректных отношений с вкладчиками и обеспечения жизнеспособности.

Восстановление портфеля ресурсов () служит обязательным условием расширения процесса кредитования. «Экспансия» банков на денежном рынке всецело зависит от размера портфеля их ресурсов. Несвоевременное погашение задолженности по ссудам и списание их на убытки истощает портфель ресурсов банков. Это побуждает их обращаться к эмиссионным средствам центрального банка, что провоцирует развитие инфляционного процесса и дестабилизирует денежное обращение, так как снижает покупательную способность национальной денежной единицы.

Стадии кредита представляют собой единый комплекс его движения в кругообороте индивидуальных капиталов предпринимателей, и их нельзя рассматривать изолированно. Только последовательный переход кредита из одной стадии в другую позволяет обеспечивать непрерывность его участия в хозяйственном обороте заемщика и обеспечить эффективное завершение процесса кредитования.

2.2 Законы кредита

Все экономические законы основываются на действии устойчивых феноменов, присущих экономическим категориям рыночной экономики. Кредит есть специфическая экономическая категория, обладающая только ему принадлежащими сущностью и законами.

В современной экономической литературе рассматриваются два объективных специфических закона кредита: закон возвратности и закон возрастания кредитной стоимости.

Закон возвратности кредита. Возвратность кредита - его главный родовой признак, без которого кредит не в состоянии существовать как самостоятельная или отдельная экономическая категория. Этим определяется сущность кредита как двусторонней формы движения стоимости - от кредитора к должнику и обратно. Разнонаправленный характер движения кредита наиболее полно характеризует его проявление в рыночной экономике.

Возвратность кредита обусловлена действием ряда объективных причин. Главная из них связана с закономерностью циркуляции денежного обращения, содержание которой состоит в том, что деньги начинают и заканчивают свое движение в банках. Денежные потоки кредита являются частью денежного обращения и поэтому всецело подчинены действию этой закономерности.

Другая причина обусловлена закономерностями кругооборота капитала, требующими последовательного перехода капитальной стоимости из одной стадии в другую: из денежной формы стоимости в товарную и из товарной в денежную. Таким образом, капитал начинает и завершает свое движение в денежной форме. Завершение кругооборота капитала означает появление временно свободных денежных средств на счетах в банках. Кредит служит одним из источников формирования капитала и в его составе возвращается на эти счета.

Последняя причина возвратности кредита обусловлена отсутствием у коммерческих банков права эмиссии денег. Банки вынуждены формировать оборотный капитал за счет мобилизации относительно свободных денежных средств общества. К этим средствам относятся вклады населения, денежные ресурсы предприятий и бюджета. Эти средства не принадлежат банкам и могут быть предоставлены заемщикам только во временное пользование, т. е. на условиях возвратности и срочности.

Банки постоянно проводят работу по обеспечению возврата предоставляемых денежных средств. Эта работа основывается на мониторинге результатов производственно-финансовой деятельности кредитуемых предприятий. При повышенном кредитном риске и несвоевременном возврате предоставляемых средств банки прекращают кредитные операции и могут прибегнуть к досрочному взысканию ссуд.

Закон возрастания кредитной стоимости. Кредит есть самовозрастающая экономическая категория; формула возрастания кредита Д - Д'. На поверхности экономики эта формула рождает представление о том, что деньги сами по себе обладают способностью приносить новые деньги. Действительно, любой кредитор в состоянии предоставить деньги взаймы коммерческому партнеру, банк обладает правом выдать своему клиенту денежную ссуду, общество может предоставить в долг государству денежный заем и т. д. Во всех случаях деньги вернуться к кредитору с определенным приращением.

Существует ряд макро- и микроэкономических причин действия закона возрастания стоимости кредита.

Прежде всего происходит расширение сферы товарно-денежных отношений, обусловливающий рост стоимости ВВП и национального дохода. Рост масштабов реального сектора экономики, включая капитал, финансы и кредит. Расширение товарно-денежных отношений и рост производства ВВП и национального дохода приводят в увеличению масштабов денежного обращения и кредитного оборота. Немаловажная роль в увеличении кредитного оборота принадлежит капитализации товаропроизводящих хозяйственных структур реального сектора экономики и возрастанию индивидуальных капиталов, обращающихся в этом секторе.

Важнейшим фактором самовозрастания стоимости кредита является процентная плата заемщика за пользование денежными ссудами. Процентная плата за банковский кредит обусловлена коммерческим статусом банков как экономических органов, которые подобно другим хозяйственным структурам должны получать определенную прибыль на вложенный в предпринимательство капитал.

Экономической основой роста реального сектора экономики, ВВП, национального дохода, капитала, финансов, кредита и процентных денег является труд, затраченный на производство товаров, работ и услуг. Часть этого труда носит неоплаченный характер и на поверхности предпринимательства принимает форму прибыли, или превращенной формы прибавочной стоимости. Поэтому в конечном итоге процентные деньги, уплачиваемые банкам и другим кредиторам за пользование денежными ссудами, представляют собой часть прибавочной стоимости, или прибыли, получаемой предпринимателем в результате производственной деятельности как соединения рабочей силы со средствами производства.

2.3 Структура кредитных соглашений

Статус кредитора. При предоставлении различных видов кредита между банками и предприятиями возникают кредитные отношения, которые закрепляются кредитными соглашениями. Субъекты кредитных соглашений - две стороны: кредитор, предоставляющий кредит, и дебитор, или заемщик, потребляющий кредит.

Для предоставления кредита кредитор должен иметь запасы товаров и денег. Запасы товаров образуются в процессе производственно-финансовой деятельности предприятий, а запасы денег - при эмиссии новых и перераспределенных старых денежных средств. Это означает, что банк кредитор может формировать ссудный капитал как за счет получения денежных подкреплений от Центрального банка, так и за счет их мобилизации по каналу вкладов. Мобилизуя временно свободные денежные ресурсы хозяйствующих субъектов и населения, банки приобретают статус консолидированных кредиторов, предоставляющих взаймы не просто деньги, а ссудный капитал.

Ссудные соглашения заключаются на добровольной основе, но могут быть прекращены при систематических задержках возврата предоставленных денежных средств. Собственные средства кредитора продолжают оставаться в его собственности, а привлеченные ресурсы сохраняют принадлежность предприятиям и вкладчикам.

Коммерческие банки формируют свой оборотный капитал в основном за счет привлеченных ресурсов. В связи с этим они должны предоставлять ссуды только на условиях их императивной возвратности, что необходимо для использования мобилизованных средств по их прямому назначению.

Статус заемщика. Заемщик получает ссужаемые средства и обязуется возвратить их в установленный срок. Заемщиками могут быть граждане (физические лица), хозяйствующие субъекты (юридические лица) и государство

Специфика заемщика как пользователя ссужаемых денежных средств заключается в следующем:

· он не является собственником ссуды, так как в отличие от товарной сделки при кредитном соглашении не происходит смены собственности на ссужаемые средства;

· возвращает полученную ссуду после завершения кругооборота капитала и поступления денежной выручки от кредитуемой коммерческой акции;

· обеспечивает возврат полученных средств;

· выполняет все условия кредитного соглашения, предусмотренные банком кредитором.

Зависимость от кредитора не лишает заемщика статуса равноправного партнера кредитного соглашения. Значение заемщика связано с эффективностью использования полученных средств и своевременностью их возврата. заемщик обязан разработать программу использования полученной ссуды и ее технико-экономическое обоснование с указанием сроков окупаемости кредита.

Содержание ссужаемых средств. Наряду с кредитором и заемщиком в состав кредитного соглашения входит его объект, т. е. ссужаемые денежные средства. Потребительная стоимость этих средств состоит в возможности получения прибыли от кредитуемой хозяйственной акции. Потребительная стоимость кредита находится в непосредственной зависимости от эффективности его использования в хозяйственном обороте заемщика. Чем выше эффективность ссужаемых средств, тем выше их потребительная стоимость для заемщика.

Ссужаемые денежные средства вливаются в кругооборот индивидуальных капиталов заемщиков и вместе с этими капиталами совершают непрерывные движения в высокопроизводственном процессе, возвращаясь к исходному пункту своего возникновения - в банк-кредитор.

2.4 Кредит в организации кругооборота капитала и развитии рыночной экономики

Основы организации кругооборота капитала. Главными субъектами рыночной экономики являются предприятия-товаропроизводители и предприятия - покупатели товаров. Хозяйственно-финансовая (предпринимательская) деятельность этих предприятий осуществляется на основе коммерческого расчета.

Основные принципы коммерческого расчета - максимальное удовлетворение рыночного спроса на товары народного потребления и средства производства и материальная заинтересованность трудовых коллективов и максимальных результатов производства.

В зависимости от моделей воспроизводства коммерческий расчет может носить частичный или полный характер. При частичном коммерческом расчете валовой доход только возмещает затраты труда на производство, не содержит прибыли, предприятия находятся на самоокупаемости. При полном коммерческом расчете валовой доход содержит прибыль и позволяет расширять предпринимательскую деятельность на основе самофинансирования производства с максимальным удовлетворением рыночного спроса.

Как главный принцип коммерческого расчета самофинансирование требует огромной массы денежных средств, необходимых для организации оборота капитала и воспроизводственного процесса.

Формирование основного и оборотного капитала современных предприятий происходит в соответствии с их принадлежностью к социально-экономическим укладам народного хозяйства. На предприятиях государственного сектора оборотный капитал формируется за счет средств федерального и местных бюджетов, а также вышестоящих хозяйственных звеньев. На предприятиях частнопредпринимательского сектора, включая акционерные, малые и совместные, - посредством денежных взносов учредителей.

Собственные средства предприятий отражаются в их уставных фондах. По величине этих фондов можно судить о финансовом положении данного предприятия и возможностях его использования при получении банковских ссуд.

Корректное распределение денежных средств по группам производственных фондов служит основой организации оборотных капиталов во всех отраслях народного хозяйства.

Кредит в основных источниках оборотного каптала. Банковский кредит служит одним из основных источников формирования оборотного капитала рыночных хозяйственных структур. С помощью этого вида кредита предприятия обеспечиваются необходимыми платежными средствами, в результате чего происходит взаимоувязка индивидуальных кругооборотов и оборота капитала в расширенном воспроизводстве.

Роль банковского кредита в организации кругооборота оборотного капитала различных отраслей хозяйства можно проанализировать с помощью нескольких показателей. Масштаб кредитных отношений характеризуется уровнем абсолютной задолженности по банковским ссудам. Этот показатель содержится в ежемесячной статистической отчетности о банковской деятельности и бухгалтерских балансах предприятий.

Отраслевой анализ дополняется данными о кредитных вложениях по основным видам товарно-материальных ценностей. В промышленности - это производственные запасы, в сельском хозяйстве - запасы кормов, семян и других ценностей, в торговле - различные виды товаров. Данные о кредитных вложениях по основным видам ценностей привлекаются для оценки деятельности хозяйственных структур по наполнению товарных рынков дефицитными средствами производства и товарами народного потребления.

Банковский контроль за использованием оборотного капитала. Главный родовой признак кредита, в корне отличающий его от финансов, состоит в обязательном возврате предоставляемых ссуд. Возвратность кредита обусловлена сосредоточения в низовых банках денежных средств различных субъектов рыночной экономики для использования в качестве ресурсов краткосрочного кредитования. Важнейшим из этих средств служат денежные накопления населения, предприятий и средства бюджета, если его доходная часть превышает расходную.

Привлеченные средства используются по прямому воспроизводственному назначению и расходуются в строгом соответствии с распоряжениями кредиторов. Это побуждает банки к осторожному расходованию мобилизованных средств и сведению к минимуму риска кредитных операций, совершаемых на их основе.

Обеспечение возврата предоставляемых ссуд требует анализа рыночной конъюнктуры, положения предприятий на товарных рынках и кредитоспособности заемщиков. Отбор кредитоспособных заемщиков позволяет поддерживать высокий уровень ликвидности банковских активов и отсекать клиентов, не обеспечивающих своевременный возврат ссуд. На этом основывается банковский контроль за сохранностью и использованием оборотного капитала во всех социально-экономических укладках и отраслях народного хозяйства.

Контроль за состоянием оборотного капитала начинается с анализа имущества предприятия и его распределения по видам фондов. Оценка имущества проводится по данным динамического ряда уровней уставного капитала. Базовые и цепные сопоставления этих уровней за анализируемый период позволяют ответить на вопрос, богаче или беднее стало данное предприятие.

По стадиям работы контроль банков за состоянием и использованием оборотного капитала подразделяется на предварительный, текущий и последующий. При предварительном контроле банк определяет группы предприятий в зависимости от ниш на товарных рынках, ликвидности и платежеспособности.

В процессе текущего контроля устанавливаются потенциальная эффективность кредитуемого мероприятия, размер, сроки и процентная ставка по представляемой ссуде.

На заключительной стадии - при последующем контроле - проверяются целевое использование кредита, его эффективность и возможность возврата в установленный срок с уплатой процентных денег.

При нарушении условий кредитования, предусмотренных в кредитном договоре, банк имеет право прекратить кредитование и предъявить к досрочному взысканию предоставленные ссуды.

3 Теории кредита

3.1 Капиталотворческая теория кредита

Основные концепции этой теории были сформулированы английским экономистом Дж. Ло (1671--1729). Согласно его взглядам, кредит занимает положение, не зависимое от процесса воспроизводства, и ему принадлежит решающая роль в развитии экономики. Из этого основного постулата вытекали все последующие элементы капиталотворческой теории.

Кредит отождествлялся с деньгами и богатством. По мнению Ло, кредит способен привести в движение все неиспользуемые производственные возможности страны, создавать богатство и капитал. Банки он рассматривал не как посредников, а как создателей капитала. Ло принадлежит идея об организации эмиссионного банка, с помощью которого можно привести в движение все производительные силы общества и обогатить страну. Однако эти идеи на практике провалились. Так, будучи министром финансов Франции в 1719 г., Ло в 1720 г. преобразовал свой частный банк в государственный Королевский банк, который выпускал банкноты в порядке учета векселей и разменивал их на серебро. Однако выпуск необеспеченных денег, связанный с приобретением акций общества «Компания Индия», привел к их обесценению, банк лопнул, а Ло бежал из страны.

Основной недостаток теории Ло заключался в том, что он делал ставку на эмиссию банкнот с принудительным курсом, что носило спекулятивный характер. Однако Ло оказался пророком на будущее, так как кредитные отношения получили широкое развитие в XIX--XX вв.

По мере развития кредитной системы капитализма, акционерных обществ, внедрения чекового обращения идеи Ло были развиты рядом английских и французских экономистов. Так, английский экономист Г. Маклеод (1821--1902) стал наиболее крупным последователем капиталотворческой теории. Его концепция сводилась к тому, что деньги и кредит, имея покупательную силу, являются богатством. Кредит приносит прибыль, и поэтому является «производительным капиталом», а банки -- это «фабрики кредита», ибо они создают кредит, а значит, и капитал. Однако капиталотворческая теория ошибочно трактовала кредит, считая, что деньги, кредит и капитал -- одинаковые понятия. Но связь денег и кредита не тождественна, поскольку деньги делятся на бумажные и кредитные. Кроме того, представители теории ошибочно полагали, что кредит и деньги -- богатство, так как чеки, акции, облигации могут быть обменены на деньги, а банки создают капитал через свои активные операции. Представители этой теории не понимали, что размеры банковского кредита определяются условиями капиталистического воспроизводства, а не собственным желанием банков устанавливать объемы ссудных операций.

Последователями и теоретиками капиталотворческой концепции в начале XX в. стали западные экономисты И. Шумперт (Австрия), А. Ган (Германия), Дж. Кейнс и Р. Хоутри (Англия). Ган и Шумперт считали банки всесильными, поскольку кредит создает депозиты, а значит, и капитал. Они полагали, что кредит может быть безграничным, и потому безграничны создаваемые им депозиты и капитал. По их мнению, инфляционный кредит (т.е. кредит, способный к безграничному расширению) является движущей силой воспроизводства, экономического развития и содействует постоянному экономическому росту. Поэтому их теория получила также название «экспансионистская теория кредита». Сторонников поздней капиталотворческой теории объединяло то, что они отдавали предпочтение сфере обращения перед производством. Ошибочность взглядов Гана и Шумперта заключалась в том, что она оправдывала кредитную экспансию и инфляцию, способствовала обострению противоречий капиталистического воспроизводства.

Кризис 1923--1933 гг. развенчал капиталотворческую теорию и показал ее полную несостоятельность. Однако «рациональные зерна» этой теории были использованы Кейнсом и его последователями после кризиса 1929--1933 гг. и Второй мировой войны. В целом, базируясь на капиталотворческой теории, Кейнс и его последователи обосновали принципы кредитного регулирования экономики, согласно которым кредит определяет экономическое развитие. Поэтому для того чтобы стимулировать производство и потребительский рынок, необходимо способствовать расширению инвестиций путем снижения ссудного процента, что в итоге увеличит производственный и потребительский спрос, снизит безработицу.

Кейнс приравнивал ссудный капитал к деньгам и определял уровень процента от количества денег в обращении. Согласно его более поздней концепции деньга влияют на процент, процент -- на инвестиции, инвестиции -- на производство, производство -- на доход, а последний -- на цены. В то же время в конце своей жизни Кейнс признавал, что денежная масса влияет на процент до определенного уровня, а инвестиции не всегда должным образом реагируют на процент.