Эволюция денежно-кредитной системы в России
Понятие денежной системы и ее элементов. Исторические аспекты и современное состояние рубля. Функции и формы кредита. Кредитная система, операции Центрального Банка России и коммерческих банков. Валютный курс и проблемы внешней задолженности России.
| Рубрика | Банковское, биржевое дело и страхование |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 10.10.2010 |
| Размер файла | 64,7 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
3
МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПЕЧАТИ
Кафедра ЭТУ и АХД
Курсовая работа по дисциплине:
“Деньги, кредит, банки и биржевое дело".
Тема: “Эволюция денежно-кредитной системы в России”.
Выполнила:
студентка 5 курса Г - 16
Зотова Ф.Г.
Проверила:
Злобина Л.А.
Москва - 1998 г.
Содержание
- Введение
- 1. Деньги, денежная система
- 1.1 Сущность, функции и виды денег
- 1.2 Эволюция рубля
- 1.3 Денежная система Российской Федерации
- 2. Кредит, кредитная система
- 2.1 Кредит, его функции и формы
- 2.2 Кредитная система и ее организация
- 3. Денежно-кредитная политика
- 4. Валютная система Российской Федерации во внешнеэкономических связях
- Заключение
- Литература
Введение
В условиях перехода на рыночные отношения роль и значение денежных и кредитных рычагов редко возрастают.д.енежная и кредитная системы - один из тех секторов экономики, где наиболее эффективно работают рыночные механизмы. Важным для обеспечения расширенного воспроизводства в народном хозяйстве являются укрепление денежного обращения и деятельность кредитной системы страны.
Моя работа включает четыре раздела и пять глав.
Первый раздел “Деньги, денежная система" посвящена изучению сущности, функции денег, их видам. Рассматриваются исторические аспекты и современное состояние рубля. Дается понятие денежной системы и ее элементов.
Второй раздел “Кредит, кредитная система" посвящен раскрытию функций кредита и его формам, характеристике кредитной системы, роли и операциям Центрального Банка России и коммерческих банков.
В третьем разделе “Денежно-кредитная политика” объясняются роль и различные способы осуществления денежно-кредитной политики.
В четвертом разделе “Валютная система РФ во внешнеэкономических связях” анализируются валютный и кредитный механизмы внешнеэкономических связей, валютный курс и проблемы внешней задолженности России.
Целью работы является раскрытие основных аспектов денежно-кредитной политики России.
1. Деньги, денежная система
1.1 Сущность, функции и виды денег
Деньги известны с далекой древности, и появились они как результат более высокого развития производительных сил и товарных отношений.
Для натурального хозяйства, свойственного низкому уровню развития производительных сил, было характерно производство продукции для собственного потребления. Обмен касался лишь случайно оставшихся излишков. Общественное разделение труда (выделение земледелия, скотоводства, а затем ремесел) вызвало к жизни постоянный обмен продуктами труда, т.е. необходимость товарного производства. Обмен - это движение товара от одного товаропроизводителя к другому и предполагает эквивалентность (скот = зерну = топору = холсту), что требует соизмерения разных по виду, качеству, форме, назначению товаров. Это соизмерение разных товаров требует единой общей их основы.
Такой основой является стоимость товаров, т.е. общественный труд, затраченный в процессе производства товара и овеществленный в этом товаре.
Эволюция обмена товаров предполагает развитие форм стоимости.
Первая форма - простая, или случайная, форма стоимости свойственна низкой ступени развития производительных сил.
Вторая - это развернутая форма стоимости.
Третья - всеобщая форма стоимости, когда товар становится главной целью производства.
В результате развития обмена всеобщим эквивалентом в течение длительного периода становится один товар, преимущественно металл. Этот процесс конструирования товара на роли всеобщего эквивалента - очень сложный и длительный. Он определил появление четвертой формы - денежной формы стоимости.
Для денежной формы стоимости характерны следующие черты:
один товар монополизирует на продолжительное время роль всеобщего эквивалента;
натуральная форма денежного товара срастается с его эквивалентной формой. Это означает, что потребительная стоимость товара-денег внешне скрывается, а остается лишь его всеобщая общественная форма ценности.
Для превращения товара в деньги необходимо:
а) общее признание данного фанта как покупателем, так и продавцом, т.е. оба субъекта не могут отказаться при обмене своих ценностей на данный товар-деньги;
б) наличие особых физических свойств у товара-денег, пригодных для постоянной обмениваемости;
в) длительное выполнение товаром-деньгами роли всеобщего эквивалента.
Деньги разрешили противоречие товарного производства: между потребительной стоимостью и стоимостью. С появлением денег товарный мир раскололся на две части: один товар - деньги и все остальные товары. Потребительная стоимость сконцентрирована на стороне всех товаров, а их стоимость - на стороне денег. Товары, участвующие в обмене, выступают как потребительные стоимости. Деньги становятся выразителем этих потребительных стоимостей всех товаров через свою стоимость.
Сущность денег как экономической категории проявляется в их функциях, которые выражают внутреннюю основу, содержание денег.
Деньги выполняют следующие пять функций: мера стоимости, средство обращения, средство платежа, средство накопления и сбережения и мировые деньги.
Функция денег как меры стоимости. Деньги как всеобщий эквивалент измеряют стоимость всех товаров. Однако не деньги делают товары соизмеримыми, а общественно необходимый труд, затраченный на производство товаров, создает условия их уравнивания. Все товары выступают продуктами общественно необходимого труда, поэтому действительные деньги (серебро и золото), обладающие стоимостью, могут стать мерой их стоимости. При этом измерение стоимости товаров деньгами происходит идеально, т.е. у товаровладельца не обязательно должны быть наличные деньги.
Стоимость товара, выраженная в деньгах, называется ценой. Она определяется общественно необходимыми затратами труда на его производство и реализацию. В основе цен и их движения - закон стоимости. Цена товара формируется на рынке, и при равенстве спроса и предложения на товары она зависит от стоимости товара и стоимости денег. При функционировании действительных денег цена на товары прямо пропорциональна стоимости этих товаров и обратно пропорциональна стоимости денег. В связи с несоответствием спроса и предложения на рынке цена товара неизбежно отклоняется от его стоимости. По таким отклонениям цен (вверх и вниз) от стоимости товаропроизводителя определяют, каких товаров произведено недостаточно, а каких - в избытке.
Функция денег как средства обращения. В отличие от первой функции, где товары идеально оцениваются в деньгах до начала их обращения, деньги при обращении товаров должны присутствовать реально. Товарное обращение включает: продажу товара, т.е. превращение его в деньги, и куплю товара, т.е. превращение денег в товары (Т - Д - Т). В этом процессе деньги играют роль посредника в процессе обмена. Функционирование денег в качестве средства обращения создает условия для товаропроизводителя преодолеть индивидуальные, временные и пространственные границы, которые характерны при прямом обмене товара на товар. Деньги остаются постоянно в обмене и непрерывно его обслуживают. Это значит, что деньги способствуют развитию товарного обмена.
Возникновение денег как средства обращения усиливает противоречие процесса обмена. При прямом товарообмене (товар на товар) купля им продажа совпадали и разрыва между ними не было. Товарное же обращение предполагает два самостоятельных акта: куплю товара и его продажу, разделенных во времени и пространстве. Это создает объективную возможность нарушения обмена и в конечном счете кризисную ситуацию.
Функция денег как средства накопления и сбережения. Деньги, являясь всеобщим эквивалентом, т.е. обеспечивая его владельцу получение любого товара, становятся всеобщим воплощением общественного богатства. Поэтому у людей возникает стремление к их накоплению и сбережению. Для образования сокровищ деньги извлекаются из обращения, т.е. акт продажа-купля прерывается. Однако простое накопление и сбережение денег владельцу дополнительного дохода не приносят.
В отличие от предыдущих двух функций деньги как средство накопления и сбережения должны обладать способностью сохранять стоимость хотя бы на определенный период и обязательно быть реальными.
Функция денег как средства платежа. В силу определенных обстоятельств товары не всегда продаются за наличные деньги. Причины: неодинаковая продолжительность периодов производства и обращения различных товаров, а также сезонный характер производства и сбыта ряда товаров, что создает нехватку дополнительных средств у хозяйствующего субъекта. В результате возникает необходимость купли-продажи товара с рассрочкой платежа, т.е. в кредит. Деньги в качестве средства платежа имеют специфическую форму движения: Т - О, а через заранее установленный срок: О - Д (где О - долговое обязательство). При таком обмене нет встречного движения денег и товара, погашение долгового обязательства является завершающим звеном в процессе купли-продажи. Разрыв между товаром и деньгами во времени создает опасность неплатежа должника кредитору.
Функция мировых денег. Внешнеторговые связи, международные займы, оказание услуг внешнему партнеру вызвали появление мировых денег. Они функционируют как всеобщее платежное средство, всеобщее покупательное средство и всеобщая материализация общественного богатства. Мировые деньги в качестве международного средства выступают при расчетах по международным балансам: если платежи данной страны за определенный период превышают ее денежные поступления от других стран, то деньги представляют собой средство платежа.
Деньги в своем развитии выступали в двух видах: действительные деньги и знаки стоимости (заместители действительных денег).
Действительные деньги - деньги, у которых номинальная стоимость (обозначенная на них стоимость) соответствует реальной стоимости, т.е. стоимости металла, из которого они изготовлены.
Для действительных денег характерна устойчивость, что обеспечивалось свободным разменом знаков стоимости на золотые монеты, свободной чеканкой золотых монет при определенном и неизменном золотом содержании денежной единицы, свободным перемещением золота между странами. Благодаря своей устойчивости действительные деньги беспрепятственно выполняли все пять функций.
Появление знаков стоимости при золотом обращении было вызвано объективной необходимостью:
золотодобыча не поспевала за производством товаров и не обеспечивала полную потребность в деньгах;
золотые деньги высокой портативности не могли обслуживать мелкий по стоимости оборот;
золотое обращение не обладало в силу объективности экономической эластичностью, т.е. быстро расширяться и сжиматься;
золотой стандарт в целом не стимулировал производство и товарооборот.
Золотое обращение просуществовало в мире относительно недолго - до первой мировой войны, когда воюющие страны для покрытия своих расходов осуществляли эмиссию знаков стоимости. Постепенно золото исчезло из обращения.
Заменители действительных денег (знаки стоимости) - деньги, номинальная стоимость которых выше реальной, т.е. затраченного на их производство общественного труда. К ним относятся:
металлические знаки стоимости - стершаяся золотая монета, билонная монета, т.е. мелкая монета, изготовленная из дешевых металлов, например меди, алюминия;
бумажные знаки стоимости, сделанные, как правило, из бумаги. Различают бумажные деньги и кредитные деньги.
Бумажные деньги - представители действительных денег.
Бумажные деньги выполняют лишь две функции: средство обращения и средство платежа. Сущность бумажных денег заключается в том, что они выступают знаками стоимости, выпускаемыми государством для покрытия бюджетного дефицита, обычно они не разменны на золото и наделены государством принудительным курсом.
Кредитные деньги возникают с развитием товарного производства, когда купля-продажа осуществляется с рассрочкой платежа (в кредит). Их появление связано с функцией денег как средства платежа, где деньги выступают обязательством, которое должно быть погашено через заранее установленный срок действительными деньгами. Изначально экономическое значение денег - сделать денежный оборот эластичным, способным отражать потребности товарооборота в наличных деньгах; экономить действительные деньги; способствовать развитию безналичного оборота.
Постепенно с развитием капиталистических товарно-денежных отношений сущность кредитных денег претерпевает значительные изменения. В условиях господства капитала кредитные деньги выражают не взаимосвязь между товарами на рынке, как было раньше (Т - Д - Т), а отношение денежного капитала (Д - Т - Д), поэтому денежный капитал выступает в форме кредитных денег.
Кредитные деньги прошли следующий путь развития: вексель, акцептованный вексель, банкнота, чек, электронные деньги, кредитные карточки.
1.2 Эволюция рубля
Режим золотомонетного стандарта впервые законодательно был оформлен в Великобритании в 1816 г. Большинство других европейских стран (Германия, Франция, Италия, Бельгия, Голландия, скандинавские государства) перестроили свои денежно-валютные системы на золотую основу в 70-х гг. Прошлого столетия.
Между тем в России реформой 1839-1843 гг. Был официально учрежден серебромонетный стандарт, при котором все перечисленные выше атрибуты денежно-валютного устройства ориентировались не на золото, а на серебро. Впрочем, эта система на практике просуществовала недолго: во время Крымской войны официальный размен на металл был приостановлен, и в России утвердилось бумажно-денежное обращение неразменных кредитных билетов.
Денежная реформа становилась очередной необходимостью, однако потребовалось около двух десятилетий, чтобы эта задача была решена. Три министра финансов - М.Х. Рейтерн в 1877 г., Н.Х. Бунге в 1883 г., И.А. Вышнеградский в 1888 г. - пытались приступить к замене бумажно-денежного обращения металлическим, и только четвертому, С.Ю. Витте, такая попытка к концу века удалась.
Столь длительная затяжка была обусловлена, прежде всего, необычностью и сложностью цели реформы. России предстояло не просто вернуться к металлическому обращению и восстановить размен бумажных денег на металл: требовалось принципиально изменить основу денежно-валютного устройства, перейдя от серебряного стандарта к золотому. “В 50-х годах - писал по этому поводу профессор З.С. Каценеленбаум, - когда кредитный билет оторвался от металла и стал вести самостоятельное существование бумажно-денежного знака, металлом, от которого он оторвался, было серебро, а в 80-х и 90-х годах, когда выяснилась необходимость снова связать этот оторвавшийся билет с металлом, в качестве последнего выступило золото. От разменного серебряного рубля России предстояло перейти к разменному золотому рублю через неразменный кредитный билет" [7].
Поборники золотых денег во главе с министром Витте взяли верх. В результате проведенной реформы (май 1895 г. - ноябрь 1897 г) российский рубль присоединился к мировому сообществу валют, объединенных принципами золотомонетного стандарта.
Располагая значительным золотым запасом при активном торговом балансе, относительно сбалансированном бюджете и стабилизированном валютном курсе, Россия имела достаточно оснований для того, чтобы осуществить коренное переустройство денежного хозяйства на базе золотого обращения и свободного размена бумажных денег на металл.
Денежная реформа не была одномоментным актом, а состояла из серии мероприятий, имевших целью: установить твердое золотое содержание новой денежной единицы; обеспечить бесперебойный размен банкнот на золото по твердым паритетам; внедрить в обращение полноценную золотую монету, используя ее наряду и наравне с кредитными деньгами для наличных платежей.
Когда золото реально пошло в обращение, а разменность на него кредитных денег стала по существу свершившимся фактом, настала очередь для следующего важного шага: замены старой бумажной единицы - рубля кредитного - новой металлической единицей - тоже рублем, но золотым.
Способ перехода на золотую валюту позволил сохранить прежние числовые обозначения всех денежных параметров - цен, тарифов, заработков, налогов, долговых обязательств, бухгалтерских балансов. Не надо было привыкать к новым деньгам, заниматься пересчетами, пересматривать контракты, переделывать прейскуранты. Оценивая эту сторону реформы, русский экономист П.Х. Шванебах подчеркивал: “Формула для нее найдена замечательно удачная: наш рубль остался рублем; никакой переоценки предметов, обязательств и услуг не потребовалось; но из величины непостоянной и колеблющейся рубль превратился в величину постоянную и неизменную” [12].
Золотые монеты быстро вошли и прочно закрепились во внутреннем денежном обращении, обслуживая значительную часть наличного оборота /Табл.1.1/.
Переключение на базу золотого рубля, безусловно, оказало благоприятное воздействие на экономическое развитие России в пореформенное время, хотя сама динамика процесса, как известно, далеко не была устойчивой и однозначной. Но как бы то ни было, денежно-валютное устройство, адекватное общемировому, способствовало достаточно высоким темпам экономического роста, индустриализации страны, расширению внешнеэкономических связей. Кривая развития промышленности, сельского хозяйства, торговли, транспорта уверенно шла вверх, и в этом отношении Россия нисколько не отставала от наиболее передовых государств мира. За 18 лет существования золотого обращения экономический потенциал страны практически удвоился - такой результат говорит сам за себя.
Таблица 1.1
Денежное обращение России (млн. руб., на конец года)
|
1985 |
1990 |
1905 |
1910 |
1913 |
1913 к 1895 (1895=100) |
||
|
1. Наличное обращение В том числе: а) золотые монеты б) банкноты 2. Централизованный резерв золота 3. Видимый золотой запас в тоннах чистого золота |
1055 1055 964 964 746 |
1384 683 555 737 1420 1099 |
2179 838 1208 926 1764 1366 |
1992 642 1234 1450 2092 1620 |
2282 494 1665 1695 2189 1695 |
216 158 176 227 |
Первая мировая война явилась важным историческим рубежом на эволюционном пути превращения золотых денежных систем в бумажные. Кризисные события военного времени формировали первую фазу этого процесса - вытеснение золота из внутреннего денежного обращения и ограничение его монетарных функций сферой внешнеэкономического оборота. Необходимость огосударствления всех доступных золотых ресурсов ради их использования в военно-стратегических интересах обусловили практически повсеместное упразднение золотомонетного стандарта путем приостановки размена банкнот на золото, прекращения чеканки монет и изъятия их из каналов внутреннего обращения.
Россия не осталась в стороне от этого глобального процесса. Больше того, она была в числе первых государств, которые перевели денежное хозяйство на исключительное использование неразменных бумажных денежных знаков.
Как и другие страны, отошедшие от золотого стандарта, Россия испытала все негативные последствия переориентации на бумажную валюту: в стране развивалась инфляция, уменьшалась покупательская способность денег, падало доверие к рублю, снижалась его ценность на внешних рынках.
Став бумажными деньгами внутри страны, рубль постепенно превратился в замкнутую валюту и на внешних рынках. Решающее значение имело прекращение разменности на золото. Если и до войны, несмотря на золотую основу, рубль слабо использовался для международных платежей, то обстоятельства военного времени и
переход к режиму обесценивающихся бумажных денег свели такие возможности практически к нулю /Табл.1.2/.
Таблица 1.2
Развитие инфляции в России
|
1914 |
1915 |
1916 |
февраль 1917 |
||
|
1913 г. = 100 (конец периода) Денежная масса в обращении Розничные цены Покупательная способность рубля Изменение,% Денежная масса в обращении Розничные цены Покупательная способность рубля |
128 101* 99 + 28 + 1* - 1* |
236 143 70 + 84 + 29* - 21* |
385 294 34 + 64 + 106 - 51 |
418 315 32 + 8 + 7 - 7 |
* Среднегодовой показатель.
Для преодоления инфляции и стабилизации рубля существовал единственный способ - прекращение войны и переход к мирному развитию. Февральская революция и Временное правительство отвергли этот путь: лозунг “война до победного конца", исключив возможность упорядочения внутренней экономики и государственных финансов, предопределил тем самым дальнейшее углубление процессов внутреннего и внешнего обесценивания бумажной валюты.
В последние месяцы пребывания Временного правительства у власти в денежное обращение наряду с кредитными билетами во все возрастающих количествах пошли так называемые казначейские знаки образца 1917 г. - небезызвестные “керенки", которые не имели не только металлического, но и вообще никакого обеспечения. Суммарная эмиссия сентября - октября 1917 г., достигшая около 4 млрд. руб., на 3,1 млрд. состояла из банковских билетов и почти на 900 млн. - из бумажных суррогатов казначейства.
Октябрьская революция застала Россию на таком рубеже, когда розничные цены превышали довоенный уровень уже более чем в 10 раз, а стоимость бумажного рубля на внутреннем товарном рынке составляла менее 10 довоенных копеек. Таким образом, от прежней золотой валюты практически ничего не осталось.
Временное правительство продемонстрировало полную неспособность владеть ситуацией и во внешнеэкономических, и в валютных вопросах. Прежние меры внешнеторгового и валютного регулирования формально оставались в силе, но за их соблюдением фактически никто не следил. Валютные операции были пущены на самотек: баки по своему усмотрению занимались куплей-продажей иностранной валюты.
Советская власть получила в наследство гибнущую, но еще не совсем погибшую валюту. При определенных условиях и усилиях ее, видимо, можно было спасти, однако история распорядилась иначе.
В результате революции и последовавших за ней гражданской войны и иностранной военной интервенции рубль как российская общенациональная денежная единица перестал существовать как по форме, раздробившись на множество разновидностей и новообразований, так и по существу, обесценившись до исчезающе малой величины. В этой связи особого внимания заслуживают по крайней мере три существенных обстоятельства.
Во-первых, произошло разрушение общероссийского денежного пространства, просуществовавшего вплоть до Октябрьской революции.
Во-вторых, хотелось того или нет, но революционные действия советской власти по упразднению прежних государственных структур и экономическому разоружению буржуазных и контрреволюционных элементов объективно способствовали прогрессирующей дезорганизации денежного хозяйства.
В-третьих - и это, может быть, самое главное - фактическому уничтожению рубля во многом способствовала послереволюционная экономическая политика советского правительства, нацеленная на ускоренную ликвидацию рыночных отношений в стране и замену их уравнительно-распределительной системой, якобы в наибольшей степени отвечающей принципам социализма. Совпавшая по времени с гражданской войной и иностранной военной интервенцией, эта политика получила известность под названием “военного коммунизма".
Военный коммунизм продолжался менее трех лет, но за это время денежная система была разрушена практически до основания. Агония рубля как национальной денежной единицы усугублялась уничтожением других звеньев и инструментов рыночно-денежной инфраструктуры, включая торговлю, кредит и банковское дело, налоги, страхование /Табл.1.3/.
Таблица 1.3
Военный коммунизм: денежное обращение и цены
|
окт. 1917 |
дек. 1918 |
дек. 1918 |
дек. 1920 |
июнь 1921 |
||
|
Денежная масса в обращении (конец месяца) Млрд. Руб. Октябрь 1917 г. 1 Млн. руб. в ценах 1913 г. Объём бумажной эмиссии (за месяц) Млрд. Руб. Млн. руб. в ценах 1913 г. Индекс розничных цен (конец месяца) 1913 г. 1 Октябрь 1917 г. 1 |
19,6 1 1919 2 196 10,2 1 |
61,3 3 374 4 24 164 16 |
225,0 12 93 33 13 2420 237 |
1168,6 60 70 173 10 16800 1647 |
2347,2 120 29 225 3 80700 7911 |
Возврат к денежному хозяйству и построение регулярной денежной системы осуществилось в рамках общего коренного и принципиального поворота от военного коммунизма к новой экономической политике, суть которого состояла в замене обанкротившегося механизма уравнительного государственного распределения рыночными рычагами и структурами. Вместе с тем особенности и результаты данного процесса во многом зависели от конкретной экономической ситуации, сложившейся к этому времени в стране.
Если после поворота к нэпу необходимость возвращения к настоящим полноценным деньгам сомнений уже не вызывала, то по конкретным вопросам, связанным с решением этой задачи, возникли споры и дискуссии. Два из них были особо важными. Стабилизировать, реанимировать имеющийся “совзнак” или заменить его новой валютной единицей? Большинство склонялось к мнению о том, что денежная реформа должна нацеливаться на создание новых денег, а не на исправление существующих. Многие высказывались за то, чтобы новые деньги имели золотую основу.
“В интересах оздоровления рынка, указывалось в постановлении Девятого съезда Советов в декабре 1921 г., - должен быть принят ряд срочных финансовых мер, направленных к восстановлению денежного обращения на основе золотой валюты".
Новую денежную единицу назвали “червонцем” по ассоциации с одной из дореволюционных золотых монет [8].
Системный подход и высокие темпы характеризовали процесс формирования и внедрения новой валюты. Три последовательных этапа - подготовительные меры, параллельное обращение с “совзнаком” и обмен “совзнаков” на червонные деньги - уложились в трехлетний период (с середины 1921 до середины 1924 г).
Червонец был выпущен в обращение на основании декрета СНК от 11 октября 1922 г. “О предоставлении Госбанку права выпуска банковых билетов".
Между червонцем и “совзнаком” не устанавливалось какого-либо твердого соотношения, - их взаимная оценка должна была определяться спросом и предложением, для чего червонцы допускались к котировке на всех биржах страны.
К концу 1924 г. сформировалась, прочно утвердилась на всей территории Советского Союза новая денежная система с обращением и взаимным разменом по твердым соотношениям банковских червонцев, казначейских билетов, а также серебряных и медных монет с масштабом цен, основанном на золоте / Табл.1.4/.
Но червонец при всех его формальных признаках и показателях твердости и реального обеспечения все-таки не обладал статусом конвертируемости в ее подлинном понимании и значении. Даже при максимуме “валютных вольностей” в середине 20-х гг. советская денежная единица фактически оставалась необратимой, замкнутой валютой, обреченной на эту роль режимом монополии внешней торговли [13].
Но его позиции в конце концов могли восстановиться, если бы не отказ от рыночных принципов нэпа и поворот в сторону административно-командных методов управления, что со второй половины 20-х гг. фактически стало определяющим для экономики СССР. Под воздействием этих методов червонец, который замышлялся и создавался как твердая конвертируемая валюта мирового класса, превратился в типичную падающую замкнутую валюту. “Власть плана" взяла верх над “властью денег”.
Таблица 1.4
Параллельное обращение червонца и “совзнака" (на конец месяца)
|
Дек. 1922 |
Март 1923 |
Июнь 1923 |
Сент. 1923 |
Дек. 1923 |
февр. 1924 |
||
|
Червонные деньги в обращении |
|||||||
|
в млн. червонных рублей декабрь 1922 1 доля в денежной массе,% |
3,6 1,0 3,0 |
25,7 7,1 14,7 |
70,0 19,4 37,1 |
207,6 57,7 73,6 |
246,7 68,5 76,7 |
327,9 91,6 92,4 |
|
|
“Совзнаки" в обращении |
|||||||
|
в млрд. руб. образца 1923 г. в млн. червонных рублей декабрь 1922 1 доля в денежной массе,% |
2,0 114,0 1,00 97,0 |
4,5 148,4 1,30 85,3 |
9,0 118,8 1,04 62,9 |
29,8 74,4 0,65 26,4 |
225,6 75,2 0,66 23,3 |
809,6 27,0 0,24 7,6 |
|
|
Розничные цены (дек. 1922 = 1) |
|||||||
|
в червонцах в “совзнаках” |
1,0 1,0 |
1,07 1,9 |
1,28 5,5 |
1,36 31 |
1,50 257 |
1,70 2915 |
|
|
Цена золотой монеты в 10 руб. (декабрь 1922 = 1) |
|||||||
|
в червонцах в “совзнаках” |
1,0 1,0 |
0,98 1,8 |
1,13 5,1 |
0,92 22,8 |
1,04 192 |
0,95 1866 |
|
|
Цена червонца в “совзнаках” |
|||||||
|
в рублях образца 1923 г. декабрь 1922 1 |
175 1,0 |
302 1,7 |
760 4,3 |
4100 23,4 |
30000 171 |
330000 1886 |
Либеральный валютный режим, установленный в ходе внедрения червонца и проведения денежной реформы, естественно, не соответствовал принципам централизованного государственного руководства, предполагающего жесткое подчинение действий хозяйствующих субъектов установкам официальных властей. Чтобы включить внешневалютную сферу в орбиту планово-командной системы, необходимо было сосредоточить в руках государства все имеющиеся золотые и валютные ресурсы, перекрыть доступ к этим ресурсам населению и частному сектору, отгородить советскую валюту от воздействия и колебаний внутреннего и внешнего валютных рынков. Во второй половине 20-х - начале 30-х гг. все эти условия были выполнены.
Отключение советской денежной системы от международного рынка практически было завершено весной 1928 г., когда были запрещены ввоз и пересылка из-за рубежа червонных банкнот, казначейских билетов, советских металлических монет, а также расчетных и платежных документов, не имеющих отношения к внешнеторговым операциям /Табл.1.5/.
Таблица 1.5
Официальный курс и покупательная способность рубля
|
1913 |
1928 |
1935 |
1937 |
||
|
Курс рубля (за единицу валюты): |
|||||
|
к американскому доллару к фунту стерлингов к французскому франку |
1,94 9,46 0,375 |
1,94 9,46 0,076 |
1,15 5,65 0,076 |
5,30 25,85 0,213 |
|
|
Курс рубля (индекс 1913 г. = 100): |
|||||
|
к американскому доллару к фунту стерлингов к французскому франку Внутренние розничные цены (1913 = 100) Покупательная сила рубля (1913 = 100) Мировые цены (1913 = 100) Соотношение цен СССР и мировых цен |
100 100 100 100 100 100 1,00 |
100 100 493 200 50 145 1,69 |
169 167 493 1130 9 90 12,6 |
37 37 176 1072 9 95 11,3 |
Валютный режим советского рубля, сменившего червонец, являл собой классический пример абсолютно замкнутой, неконвертируемой валюты. Таким его сделала государственная валютная монополия, которая наряду с монополией внешней торговли в течение длительного времени составляла основу организации и осуществления экономических и прочих связей Советского Союза с внешним миром [9].
Государственную монополию на внешнеэкономические связи и ее составную часть - валютную монополию - отличали две коренные особенности. Во-первых, все ресурсы (материальные и финансовые), которые включались в сферу внешнеэкономической деятельности, принадлежали государству, и ими распоряжалось только государство. Во-вторых, все операции по внешнеэкономической деятельности проводились через особые государственные органы под централизованным государственным руководством. Все конкретные организационные формы экономических отношений Советского Союза с внешним миром и вся специфика их реализации должны были укладываться в эту жесткую схему и подчиняться жестким требованиям.
Чтобы продемонстрировать твердость позиций советского рубля на фоне массовой девальвации западных валют, его валютный курс с 1 марта 1950 г. был переведен на золотую основу с установлением золотого содержания на уровне 1 рубль = 0,222168 г чистого золота. Исходя из этой величины, валютный курс повысился до 4 рублей за 1 долл. против курса 5 руб.30 коп., применявшегося во всех денежных расчетах по внешнеэкономическим операциям с 19 июля 1937 г.
Похожая история имела место в 1961 г., когда по инициативе Н.С. Хрущева провели “утяжеление" (деноминацию) рубля, уменьшив номинальное значение внутренних цен и тарифов, а также заработной платы и всех других денежных показателей в 10 раз. Для деноминированного рубля, естественно, требовались новое золотое содержание и новый валютный курс. С 1 января 1961 г. их, действительно, повысили, но не в 10 раз, а значительно меньше. В соответствии с указанием Хрущева - “рубль должен быть тяжелее доллара" - новый курс был установлен на уровне 1 долл. = 90 коп., а золотое содержание рубля повышено до 0,987412 г чистого золота. В действительности же под шумок деноминации имела место самая настоящая (в 2,25 раза) девальвация рубля, ибо при 10-кратном изменении масштаба цен его золотое содержание при прочих равных условиях должно было бы подняться до 2,221680 г., а курс - до 40 коп. за один доллар.
Фиксация золотого содержания рубля означала, что его валютный курс мог меняться, если изменится золотое содержание других валют, и прежде всего доллара. Следить за этим поручили Госбанку, который в случае необходимости должен был соответствующим образом корректировать официальный курс рубля. Пока золотое содержание доллара не менялось, официальный курс рубля тоже оставался неизменным. Однако две девальвации (в 1971 и 1973 гг.), фактическое упразднение золотого содержания американской валюты и дальнейшее ее обесценивание привели к номинальному повышению курса советского рубля до 83 коп. за доллар в 1971 г. и 75 коп. в последующие годы (в 1976 г. - 70-60 коп).
Советский рубль сложился и существовал как классическая замкнутая валюта, совершенно лишенная в силу жесткой государственной валютной монополии каких-либо реальных связей с внешним миром. Соответственно и система международных расчетов Советского Союза представляла собой типичный образец многовалютной модели с разными валютными режимами для разных зарубежных экономических регионов, групп и даже отдельных стран. /Табл.1.6/
Таблица 1.6
Объем операций в рублях (млрд. единиц)
|
Годы |
Общий объем |
Расчеты между |
Долларовая оценка |
||
|
операций |
странами |
общий объем |
взаимные расчеты |
||
|
1964 - 1969 1970 - 1974 1975 - 1979 1980 - 1984 1985 - 1990 Всего за 27 лет |
220 310 670 1210 2100 4510 |
130 220 460 800 1310 2920 |
240 390 890 1730 3000 6250 |
150 280 620 1140 1870 4060 |
1.3 Денежная система Российской Федерации
Денежная система России функционирует в соответствии с Федеральным законом о Центральном Банке РФ (Банке России) от 12 апреля 1995 г., определившим правовые ее основы.
Официальной денежной единицей в нашей стране (валютой) является рубль. Введение на территории РФ других денежных единиц запрещено. Соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами Законом не установлено. Официальный курс рубля к иностранным денежным единицам определяется Центральным Банком РФ (ЦБР) и публикуется в печати.
Исключительным правом эмиссии наличных денег, организации их обращения и изъятия на территории РФ обладает Банк России. Он отвечает за состояние денежного обращения с целью поддержания нормальной экономической деятельности в стране.
Видами денег, имеющими законную платежную силу, являются банкноты и металлические монеты, которые обеспечиваются всеми активами Банка России, в том числе золотым запасом, государственными ценными бумагами, резервами кредитных учреждений, находящимися на счетах в ЦБР.
На территории России функционируют наличные деньги (банкноты и монеты) и безналичные деньги (в виде средств на счетах в кредитных учреждениях). В целях организации наличного денежного обращения на территории РФ на Банк России возложены следующие обязанности:
прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот им монет, а также создание их резервных фондов;
установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;
определение признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения;
разработка порядка ведения кассовых операций для кредитных организаций.
Все вопросы, связанные с организацией и регулированием безналичных расчетов, устанавливаются Банком России в соответствии с действующим законодательством. Он определяет правила, формы, сроки и стандарты осуществления безналичных расчетов. В его обязанности входит лицензирование расчетных систем кредитных учреждений. Законом предусмотрен общий срок безналичных расчетов не более двух операционных дней в пределах субъектов Федерации и пяти дней в пределах РФ. В качестве платежных документов для безналичных расчетов используются платежные поручения, расчетные чеки, аккредитивы, платежные требования-поручения и другие платежные документы, утвержденные Банком России.
В связи с тем, что российская денежная единица - рубль по закону не связана с денежным металлом (золотом), фиксированный его масштаб цен отсутствует. Официальный масштаб цен рубля устанавливается государством.
Регулирование денежного обращения, возлагаемое на Банк России, осуществляется в соответствии с основными направлениями денежно-кредитной политики, которая разрабатывается и утверждается в порядке, установленном банковским законодательством. Банк России, наделенный исключительным правом эмиссии денег, особо ответствен за поддержание равновесия в сфере денежного обращения. В отличие от периода существования действительных (золотых) денег при бумажно-кредитном обращении, когда знаки стоимости оторвались от металлической основы, Центральный банк должен создавать определенные ограничения, сдерживающие эмиссию этих денег.
Используя денежно-кредитную политику как средство регулирования экономики, Центральный банк привлекает следующие инструменты:
ставки учетного процента (дисконтную политику);
нормы обязательных резервов кредитных учреждений;
операции на открытом рынке;
регламентацию экономических нормативов для кредитных учреждений и другие.
Для осуществления кассового обслуживания кредитных учреждений, а также других юридических лиц на территории РФ создаются расчетно-кассовые центры при территориальных главных управлениях Банка России. Эти центры формируют оборотную кассу по приему и выдаче наличных денег, а также резервные фонды денежных банковских билетов и монет. Резервные фонды представляют собой запасы не выпущенных в обращение банкнот и монет в хранилищах ЦБР и имеют важное значение для организации и централизованного регулирования кассовых ресурсов. Остаток наличных денег в оборотной кассе лимитируется, и при превышении установленного лимита излишки денег передаются из оборотной кассы в резервные фонды.
Резервные фонды банкнот и монет создаются по распоряжению Банка России, который устанавливает их величину исходя из размера оборотной кассы, объема налично-денежного оборота, условий хранения. Объективная потребность в резервных фондах обусловлена:
необходимостью удовлетворить нужды экономики в наличных деньгах;
обновлением денежной массы в обращении в связи с пришедшими в негодность деньгами;
поддержание обязательного покупюрного состава денежной массы в целом по стране и регионам;
сокращением расходов на перевозку и хранение денежных знаков.
Наличные деньги выпускаются в обращение на основе эмиссионного разрешения - документа, дающего право ЦБР подкреплять оборотную кассу за счет резервных фондов денежных банкнот и монет. Этот документ выдается Правлением Банка России в пределах эмиссионной директивы, т.е. предельного размера выпуска денег в обращение, установленного Правительством РФ.
2. Кредит, кредитная система
2.1 Кредит, его функции и формы
Кредит - движение ссудного капитала, осуществляемое на началах обеспеченности, срочности, возвратности и платности. Выполняет функции перераспределения средств между хозяйственными субъектами; содействует экономии издержек обращения; ускоряет концентрацию и централизацию капитала и стимулирует научно-технический прогресс.
Кредитные отношения в экономике базируются на определенной методологической основе, одним из элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при практической организации любой операции на рынке ссудных капиталов.
Возвратность кредита. Этот принцип выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком.
Принцип срочности кредита отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре или заменяющем его документе.
Платность кредита. Ссудный процент. Этот принцип выражает необходимость не только прямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование.
Обеспеченность кредита. Этот принцип выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких формах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии. Особенно актуален в период общей экономической нестабильности, например, в отечественных условиях.
Целевой характер кредита. Распространяется на большинство видов кредитных операций, выражая необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора.
Дифференцированный характер кредита. Этот принцип определяет дифференцированный подход со стороны кредитной организации к различным категориям потенциальных заемщиков.
Место и роль кредита в экономической системе общества определяются прежде всего выполняемыми им функциями как общего, так и селективного характера.
Перераспределительная функция. В условиях рыночной экономики рынок ссудных капиталов выступает в качестве своеобразного насоса, откачивающего временно свободные финансовые ресурсы из одних сфер хозяйственной деятельности и направляющего их в другие, обеспечивающие, в частности, более высокую прибыль.
Однако в некоторых случаях практическая реализация указанной функции может способствовать углублению диспропорций в структуре рынка, что наиболее наглядно проявилось в России на стадии перехода к рыночной экономики, где перелив капиталов из сферы производства в сферу обращения принял угрожающий характер, в том числе с помощью кредитных организаций. Именно поэтому одна из важнейших задач государственного регулирования кредитной системы - рациональное определение экономических приоритетов и стимулирование привлечения кредитных ресурсов в те отрасли или регионы, ускоренное развитие которых объективно необходимо с позиции национальных интересов, а не исключительно текущей выгоды отдельных субъектов хозяйствования.
Экономия издержек обращения. Практическая реализация этой функции непосредственно вытекает из экономической сущности кредита, источником которого выступают финансовые ресурсы, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового капиталов. Временный разрыв между поступлением и расходованием денежных средств субъектов хозяйствования может определить не только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов.
Ускорение концентрации капитала. Процесс концентрации капитала является необходимым условием стабильности развития экономики и приоритетной целью любого субъекта хозяйствования. Реальную помощь в решении этой задачи оказывают заемные средства, позволяющие существенно расширить масштаб производства (или иной хозяйственной операции) и, таким образом, обеспечить дополнительную массу прибыли. Даже с учетом необходимости выделения части ее для расчета с кредитором привлечение кредитных ресурсов более оправдано, чем ориентация исключительно на собственные средства.
Обслуживание товарооборота. В процессе реализации этой функции кредит активно воздействует на ускорение не только товарного, но и денежного обращения, вытесняя из него, в частности, наличные деньги. Вводя в сферу денежного обращения такие инструменты, как векселя, чеки, кредитные карточки и т.п., он обеспечивает замену наличных расчетов безналичными операциями, что упрощает и ускоряет механизм экономических отношений на внутреннем и международном рынках.
Ускорение научно-технического прогресса. В послевоенные горды научно-технический прогресс стал определяющим фактором экономического развития любого государства и отдельного субъекта хозяйствования. Наиболее наглядно роль кредита в его ускорении может быть отслежена на примере процесса финансирования деятельности научно-технических организаций, спецификой которых всегда являлся больший, чем в других отраслях, временной разрыв между первоначальным вложением капитала и реализацией готовой продукции. Именно поэтому нормальное функционирование большинства научных центров (за исключением находящихся на бюджетном финансировании) немыслимо без использования кредитных ресурсов. Столь же необходим кредит и для осуществления инновационных процессов в форме непосредственного внедрения в производство научных разработок и технологий, затраты на которые первоначально финансируются предприятиями, в том числе и за счет целевых средне - и долгосрочных ссуд банка.
Классификацию кредита традиционно принято осуществлять по нескольким базовым признакам, к важнейшим из которых следует отнести категории кредитора и заемщика, а также форму, в которой предоставляется конкретная ссуда. Исходя из этого можно выделить следующие шесть достаточно самостоятельных форм кредита, каждая из которых в свою очередь распадается на несколько разновидностей по более детализированным классификационным параметрам.
Банковский кредит. Одна из наиболее распространенных форм кредитных отношений в экономике, объектом которых выступает процесс передачи в ссуду непосредственно денежных средств. Представляется исключительно специализированными кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление подобных операций от центрального банка. В роли заемщика могут выступать только юридические лица, инструментом кредитных отношений является кредитный договор или кредитное соглашение. Доход по этой форме кредита поступает в виде ссудного процента или банковского процента, ставка которого определяется по соглашению сторон с учетом ее средней норма на данный период и конкретных условий кредитования.
Коммерческий кредит. Одна из первых форм кредитных отношений в экономике, породившая вексельное обращение и тем самым активно способствовавшая развитию безналичного денежного оборота, находит практическое выражение в финансово-хозяйственных отношениях между юридическими лицами в форме реализации продукции или услуг с отсрочкой платежа. Основная цель этой формы кредита - ускорение процесса реализации товаров, а следовательно, извлечения заложенной в них прибыли.
Инструментом коммерческого кредита традиционно является вексель, выражающий финансовые обязательства заемщика по отношению к кредитору. Наибольшее распространение получили две формы векселя - простой вексель, содержащий прямое обязательство заемщика на выплату установленной суммы непосредственно кредитору, и переводной (тратта), представляющий письменный приказ заемщику со стороны кредитора о выплате установленной суммы третьему лицу либо предъявителю векселя.
Потребительский кредит. Главный отличительный его признак - целевая форма кредитования физических лиц. В роли кредитора могут выступать как специализированные кредитные организации, так и любые юридические лица, осуществляющие реализацию товаров или услуг. В денежной форме предоставляется как банковская ссуда физическому лицу для приобретения недвижимости, оплаты дорогостоящего лечения и т.п., в товарной - в процессе розничной продажи товаров с отсрочкой платежа. В России только получает распространение, ограничено используется при кредитовании под залог недвижимости (чаще всего - жилья). В зарубежной же практике потребительский кредит охватывает все слои трудоспособного населения, в основном через различные системы кредитных карточек.
Государственный кредит. Основной признак этой формы кредита - непременное участие государства в лице органов исполнительной власти различных уровней. Осуществляя функции кредитора, государство через центральный банк производит кредитование:
конкретных отраслей или регионов, испытывающих особую потребность в финансовых ресурсах, если возможности бюджетного финансирования уже исчерпаны, а ссуды коммерческих банков не могут быть привлечены в силу действия факторов конъюнктурного характера;
коммерческих банков в процессе аукционной или прямой продажи кредитных ресурсов на рынке межбанковских кредитов.
Основной формой кредитных отношений при государственном кредите являются такие отношения, при которых государство выступает заемщиком средств.
Международный кредит. Рассматривается как совокупность кредитных отношений, функционирующих на международном уровне, непосредственными участниками которых могут выступать межнациональные финансово-кредитные институты (МВФ, МБРР и др.), правительства соответствующих государств и отдельные юридические лица, включая кредитные организации. В отношениях с участием государств в целом и международных институтов всегда выступает в денежной форме, во внешнеторговой деятельности - и в товарной (как разновидность коммерческого кредита импортеру). Классифицируется по нескольким базовым признакам:
по характеру кредитов - межгосударственный, частный;
по форме - государственный, банковский, коммерческий;
по месту в системе внешней торговли - кредитование экспорта, кредитование импорта.
Характерным признаком международного кредита выступает его дополнительная правовая или экономическая защищенность в форме частного страхования и государственных гарантий.
2.2 Кредитная система и ее организация
Кредитная система РФ включает в себя Банк России, кредитные организации, а также филиалы и представительства иностранных банков.
Банк - кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц; размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности; открытие и ведение банковский счетов физических и юридических лиц.
Небанковские кредитные организации - кредитные организации, имеющие право осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные Федеральным законом от 3 февраля 1996 г. № 17-93 “О внесении изменений и дополнений в Закон РСФСР “О банках и банковской деятельности в РСФСР". Допустимые сочетания банковских операций для небанковских кредитных организаций устанавливаются Банком России.
Банки, имеющие право выпуска кредитных денег в форме наличных банкнот и в форме записей на счетах и служащие важнейшим ресурсом для совершения кредитных операций, называются эмиссионными.
На ранних стадиях развития банковского дела строгого размежевания между коммерческими и эмиссионными банками не было - законодательство не запрещало коммерческим банкам самостоятельно выпускать банкноты. С середины XIX в. происходило все большее разграничение функций между коммерческими и эмиссионными банками. Для регулирования банкнотной эмиссии государство стало подвергать ее жесткой регламентации; коммерческим банкам было запрещено осуществлять эмиссию банкнот. Такое право было закреплено исключительно за эмиссионными банками.
Подобные документы
Сущность и формы кредита. Структура кредитной системы России. Основные функции банков. Роль и функции Центрального банка. Деятельность коммерческих банков. Денежно-кредитное регулирование в России. Краткая характеристика денежно-кредитных инструментов.
контрольная работа [24,3 K], добавлен 20.05.2012Роль центрального банка в денежно-кредитной системе в условиях рыночной экономики. Проблемы неэффективности взаимодействия центрального банка и коммерческих банков. Регулирование денежно-кредитной сферы и контроль над деятельностью коммерческих банков.
курсовая работа [52,7 K], добавлен 12.03.2015Сущность и виды денежно-кредитной политики банка и его роль в денежно-кредитной политике. Основные инструменты и методы для контроля и регулирования денежной массы, которыми пользуется Банк России. Система рефинансирования коммерческих банков, ее задачи.
презентация [297,9 K], добавлен 23.12.2014Сущность Центрального банка России и его функции. Понятие денежно-кредитной политики. Инструменты косвенного воздействия на величину денежной массы. Основные направления единой денежно-кредитной политики России в 2007 году и на предстоящие три года.
реферат [184,4 K], добавлен 24.07.2010Современная банковская система. Тенденции развития банковской системы РФ. Понятие и цели денежно-кредитной политики. Коммерческие банки России. Денежно-кредитная политика Центрального банка. Развитие коммерческих банков в России, их рефинансирование.
курсовая работа [36,5 K], добавлен 23.04.2012Спрос и предложение кредита. Сущность и функции ЦБ РФ. Роль Центрального Банка в проведении денежно-кредитной политики государства. Направления денежно-кредитной политики Банка России. Принципы денежно-кредитной политики на среднесрочную перспективу.
курсовая работа [1,1 M], добавлен 25.03.2011Зарождение и история создания банковской системы в России. Денежно-кредитная система и денежно-кредитная политика. Создание денег банками. Мультипликатор денежного обращения. Банк России, его денежно-кредитная политика. Современная банковская система.
курсовая работа [54,2 K], добавлен 13.11.2010Понятие кредитной системы. Факторы ее развития. Структура кредитной системы. Становление современной кредитной системы в России. Особенности кредитной системы России. Место коммерческих банков в кредитной системе России.
курсовая работа [33,4 K], добавлен 16.03.2004Задачи и функции Центрального банка России. Сравнительный анализ функций Центробанков в современной экономике. Денежно-кредитная политика ЦБ. Динамика денежной массы и факторы, влияющие на нее. Надзор и контроль ЦБ РФ за работой коммерческих банков.
курсовая работа [374,1 K], добавлен 13.04.2019Сущность, функции и операции центральных банков. Денежно-кредитная политика центральных банков. Денежно-кредитная система России. Денежно-кредитная политика, проводимая ЦБ. Политика валютного курса. Система кредитов. Кредиты Банка России.
курсовая работа [186,7 K], добавлен 11.12.2006
