Белорусский государственный экономический университет

Кафедра Банковского дела

Курсовая работа на тему:

Оценка кредитоспособности заёмщика в Белоруссии и зарубежной практике

Студентка ФБД, 3 курс, ДБК-1

И. Глушенок

Руководитель: Ж.Д. Данилович

Минск 2004

Содержание

Введение

1. Понятие и критерии кредитоспособности

2. Методы определения кредитоспособности в зарубежной практике

3. Механизм и особенности оценки кредитоспособности заёмщика в Республике Беларусь

Заключение

Список использованных источников

Приложение

Введение

При осуществлении банком кредитования, выдачи гарантий, подтверждений аккредитива, акцептов, осуществлении вложений в ценные бумаги и других операций большое значение имеет оценка кредитоспособности клиентов. Заключению любого кредитного договора предшествует работа банка по определению кредитоспособности обратившегося за кредитом лица. Оценка кредитоспособности заемщика позволяет прогнозировать его перспективную платежеспособность. Очевидно, что от того, насколько тщательно проведен анализ, зависит успешность кредитования.

Выбор для курсовой работы темы "Оценка кредитоспособности заёмщика в отечественной и зарубежной практике", прежде всего, объясняется её актуальностью. Мировая банковская практика знает десятки методик по определению кредитоспособности, финансовому состоянию предприятия, уровню кредитного риска. В практике работы зарубежных банков оценке, анализу, прогнозированию кредитного риска и управлению им уделяется большое внимание.

При анализе используются различные источники информации, в том числе материалы из архива банка, отраслевые справочники, где многочисленные рейтинговые агентства, рейтинговые бюро предоставляют информацию о сводных кредитных рейтингах по нескольким тысячам корпораций. Ими рассчитываются финансовые показатели по отдельным отраслям, а также в разрезе конкретных заемщиков за любой период времени.

В нашей стране банки, из-за отсутствия таких агентств сами определяют степень кредитоспособности, на основе бухгалтерской отчётности, а также информации, представленной другими банками.

Оценка кредитоспособности требует большой технической работы, что невозможно без соответствующего персонала, информационного и программного обеспечения.

Целью данной курсовой работы является:

· определение понятия и рассмотрение критериев кредитоспособности;

· рассмотрение методик оценки кредитоспособности в Англии, США, Германии, Франции и России;

· рассмотрение механизма, особенностей, законодательной основы оценки платёжеспособности в Республике Беларусь.

Для написания первой главы в основном использовалась теоретическая литература: «Банковское дело», «Анализ экономической деятельности клиентов банка» под редакцией О.И.Лаврушина, «Деньги. Кредит. Банки» Г.И.Кравцовой. Во второй главе - периодические издания «Финансы и кредит», «Деньги и Кредит», «Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий», «Аудитор» московских издательств. Третья глава, из-за отсутствия конкретных данным о способах оценки, основывается на книге «Организация деятельности коммерческих банков» под редакцией Г.И.Кравцовой, а также на нормативных документах Правления Национального банка и Министерства финансов, Банковского кодекса Республики Беларусь.

1. Понятие и критерии кредитоспособности

Кредитные операции традиционно являются преобладающими при размещении коммерческими банками собственного капитала и привлеченных ресурсов. При кредитных операциях банки выступают кредиторами, а юридические и физические лица заемщиками. Отношения банков с заемщиками по поводу предоставления им ссудного капитала взаймы на платной основе носят договорной характер.

Предоставление кредитов всегда сопряжено с кредитным риском, т.е. риском невозврата заемщиком основного долга и процентов по нему. И одним из способов предотвращения кредитного риска является изучение кредитоспособности заемщика.

Кредитоспособность заёмщика - способность полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам).

Изучение кредитоспособности имеет своей целью дать качественную оценку заемщика до решения вопроса о возможности и условиях кредитования, предвидеть способность и готовность клиента вернуть взятые им в долг средства в соответствии с условиями кредитной сделки.

Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии кредитоспособности клиента: характер клиента, способность заимствовать средства, способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности), капитал, обеспечение кредита, условия, в которых совершается кредитная сделка, контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора).

Под характером клиента понимается его репутация как юридического лица и репутация менеджеров, степень ответственности клиента за погашение долга, четкость его представления о цели кредита, соответствие ее кредитной политике банка. Репутация клиента как юридического лица складывается из длительности его функционирования в данной сфере, соответствия экономических показателей среднеотраслевым, из его кредитной истории, репутации в деловом мире его партнеров (поставщиков, покупателей, кредиторов). Репутация менеджеров оценивается на основе их профессионализма (образование, опыт работы), моральных качеств, личного финансового и семейного положения, результатов взаимоотношения руководимых ими структур с банком. Даже при четком понимании клиентом цели испрашиваемой ссуды выдача ее является рисковой, если она противоречит утвержденной кредитной политике (например, нарушает утвержденные лимиты отдельных сегментов кредитного портфеля).

Способность заимствовать средства означает наличие у клиента права на подачу заявки на кредит, подписи кредитного договора или ведения переговоров, т.е. наличие определенных полномочий у представителя предприятия или фирм, достижение совершеннолетия или другие признаки дееспособности заемщика - физического лица. Подписание договора неуполномоченным или недееспособным лицом означает большую вероятность потерь для банка.

Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является его способность заработать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. Известна и другая позиция, изложенная в экономической литературе, когда кредитоспособность связывается со степенью вложения капитала в недвижимость. Последнее и является формой защиты от риска обесценения средств в условиях инфляции, это не может являться основным признаком кредитоспособности заемщика. Дело в том, что для высвобождения денежных средств из недвижимости требуется время. Вложение средств в недвижимость связано с риском обесценения активов. Поэтому целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки.

Капитал клиента является не менее важным критерием кредитоспособности клиента. При этом важны следующие два аспекта его оценки:

· его достаточность, которая анализируется на основе сложившихся требований к минимальному уровню уставного фонда (акционерного капитала);

· степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком (чем больше вложения собственного капитала, тем больше и заинтересованность заемщика в тщательном отслеживании факторов кредитного риска).

Последний критерий - контроль за законодательными основами деятельности заемщика и соответствием его стандартам банка - нацеливает банкира на получение ответов на следующие вопросы: имеется ли законодательная и нормативная основа для функционирования заемщика и осуществления кредитуемого мероприятия, как повлияет на результаты деятельности заемщика ожидаемое изменение законодательства (например, налогового), насколько сведения о заемщике и ссуде, содержащиеся в кредитной заявке, отвечают стандартам банка, зафиксированным в документе о кредитной политике, а также стандартам органов банковского надзора, контролирующих качество ссуд. [1, с.222]

Важное место при определении кредитоспособности заёмщика занимает обеспечение кредита. Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды банка в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение им своих обязательств в срок при финансовых затруднениях. Качество залога, надежность гаранта, поручителя и страхователя особенно важны при недостаточном денежном потоке у клиента банка, проблемах с ликвидностью его баланса или достаточностью капитала.

Следует также выделить ещё один важный критерий оценки финансового положения предприятия - оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам.

Поэтому платежеспособным предприятием можно считать такое предприятие, у которого сумма оборотных средств значительно превышает размер задолженности. Платежеспособность - это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех кредиторов предприятия. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. [2, с.43]

Однако в зависимости от целей анализа это понятие может рассматриваться по-разному. В одном случае платежеспособность клиента рассматривается в экономической литературе как более широкое понятие по сравнению с его кредитоспособностью. В другом - платежеспособность сводится к ликвидности баланса, которая является одной из характеристик кредитоспособности.

В первом случае своевременное погашение долговых обязательств может быть обеспечено как за счет ликвидного баланса, достаточного размера собственного капитала, рентабельной деятельности и квалифицированного управления, т.е. факторов кредитоспособности или финансовой устойчивости, так и за счет использования вторичных источников погашения долга (гарантий, поручительств, страхования, залога). При низкой кредитоспособности заемщика кредитор всегда требует обеспечения, т.е. вторичных источников погашения долга.

Кредитоспособность клиента банка - это способность вовремя рассчитаться по своим долговым обязательствам. Уровень кредитоспособности клиента - один из основных способов оценки кредитного риска, т.е. риска непогашения основного долга и процентов.

При втором подходе, когда платежеспособность сводится к ликвидности баланса, более широким понятием является кредитоспособность, а платежеспособность - одним из ее факторов. В этом случае ликвидность баланса, определяемая соответствием структуры его актива и пассива, свидетельствует о способности заемщика высвободить из оборота средства в денежной форме для погашения долговых обязательств. [3, с.56]

Основные задачи оценки кредитоспособности:

· изучение финансового положения;

· предупреждение потерь кредитных ресурсов в результате неэффективной работы заемщика;

· стимулирование субъектов хозяйствования в повышении эффективности их работы. [2, с.44]

Источником информации для изучения кредитоспособности заемщика банком являются официальные отчеты, в основном бухгалтерский баланс, «Отчёт о прибылях и убытках» и различная дополнительная информация. В качестве последней могут использоваться публикации из текущей прессы, рекламные объявления, материалы от деловых партнеров и других банков, проверки реального положения дел на месте, сведения из конфиденциальных источников и т. д. [4, с.365]

Изложенные критерии и задачи оценки кредитоспособности клиента банка определяют содержание способов ее оценки. К числу этих способов относятся:

· оценка делового риска;

· оценка менеджмента;

· оценка финансовой устойчивости клиента на основе системы финансовых коэффициентов;

· анализ денежного потока;

· сбор информации о клиенте;

· наблюдение за работой клиента путем выхода на место.

Несмотря на единство критериев и способов оценки, существует специфика в анализе кредитоспособности юридических и физических лиц, крупных, средних и мелких клиентов. Эта специфика заключается в комбинации применяемых способов оценки, а также в их содержании. [1, с.224]

Определение кредитоспособности представляет собой творческий, а не механический процесс, требующий от работников глубоких знаний экономики, широкого использования ЭВМ, навыков сбора и систематизации материалов, фактических данных и сведений.

2. Методы определения кредитоспособности заемщика в зарубежной практике

В практике работы зарубежных банков оценке, анализу, прогнозированию кредитного риска и управлению им уделяется большое внимание.

Банковские риски имеют тенденцию концентрироваться в кредитном портфеле. Если у банка появляются серьезные финансовые трудности, то проблемы обычно возникают из-за кредитов, которые невозможно взыскать вследствие принятия ошибочных управленческих решений, незаконных манипуляций с кредитами, проведения неправильной кредитной политики и непредвиденного экономического спада.

Зарубежные банки для оценки кредитного риска применяют специальные методики кредитного рейтинга. В большинстве своем эти методики представляют собой совокупность оценочных параметров кредитоспособности и имеют комплексный характер. Во многом они схожи, так как охватывают примерно одинаковый круг показателей и сведений и позволяют сопоставить множество факторов кредитного риска.

Банки развитых капиталистических стран применяют систему показателей для оценки кредитоспособности, которая дифференцирована в зависимости от типа заёмщика (тип заёмщика определяется правовым статусом и видом деятельности), а также может основываться как на сальдовых, так и на оборотных показателях отчётности клиентов.

Рассмотрим основные методики оценки кредитоспособности заемщика в зарубежных странах.

Английские клиринговые банки производят оценку возможного риска неплатежа по кредиту с использованием методик PARSER и CAMPARI.

Методика PARSER включает:

Р - Person - информация о персоне потенциального заемщика, его репутация;

А - Amount - обоснование суммы запрашиваемого кредита;

R - Repayment - возможность погашения;

S - Security - оценка обеспечения;

Е - Expediency - целесообразность кредита;

R - Remuneration - вознаграждение банка (процентная ставка) за риск предоставления кредита.

Методика CAMPARI более расширена в системе оценки:

С - Character - репутация заемщика;

А - Ability - оценка бизнеса заемщика;

М - Means - анализ необходимости обращения за ссудой;

Р - Purpose - цель кредита:

А - Amount - обоснование цели кредита;

R - Repayment - возможность погашения;

I - Insurance - способ страхования кредитного риска,

В практике американских банков применяют "правило пяти си'':

1C - customer's character (характер заемщика) - репутация заемщика, степень ответственности, готовность и желание погашать долг. Банк стремится получить психологический портрет заемщика, используя для этого беседу с ним, досье из архива, консультации с другими банками и фирмами и прочую доступную информацию, чтобы выяснить, как заемщик (фирма или частное лицо) относился к своим обязательствам в прошлом, были ли у него задержки в погашении займов, каков его статус в деловом мире;

2С - capacity to pay (финансовые возможности) - предполагает тщательный анализ доходов и расходов заемщика и перспектив изменения их в будущем. У заемщика есть три источника средств для погашения ссуды текущие кассовые поступления, продажа активов, прочие источники поступления (включая заимствования на денежном рынке). Критическое значение для погашения займа имеет динамика дебиторской задолженности предприятия и изменения его товарных запасов .Чаще всех с этими статьями связаны трудности в погашении займа.

ЗС - capital (капитал, имущество) - большое внимание банк уделяет собственному (акционерному) капиталу фирмы, его структуре, соотношению с другими статьями активов и пассивов.

4С - collateral - обеспечение займа, достаточность, качество и степень реализуемости залога в случае непогашения ссуды.

5С - current business conditions and goodwill (общие экономические условия) - определяют деловой климат в стране и оказывают влияние на положение и банка, и заемщика. Например, состояние экономической конъюнктуры, конкуренция других производителей аналогичного товара, налоги, цены на сырье. [5, с.25-26]

Роуз Питерс С. выделяет шестой фактор оценки кредитоспособности - 6С - контроль (control), который сводится к получению ответов на такие вопросы, как: насколько изменение законодательства и правил негативно повлияет на деятельность заемщика, насколько кредитная заявка соответствует стандартам банка и регулирующих органов относительно качества кредита.

Также Питерс трактует второй фактор оценки - способность (capacity), не как способность предприятия в процессе реализации проекта генерировать достаточные средства для погашения ссуды, а как способность заимствовать средства (быть совершеннолетним, иметь соответствующие полномочия на проведение переговоров и подписание кредитного договора от имени организации и т.д.) [6, с.185]

Многие американские банки для оценки способности заемщика погасить кредит используют четыре группы основных показателей финансового состояния, рассчитываемых на основе данных бухгалтерской отчетности:

Ш ликвидности фирмы;

Ш оборачиваемости капитала;

Ш привлечения средств;

Ш прибыльности. [5, с.26]

К первой группе относятся коэффициенты ликвидности (Кл) и покрытия (Кп). Кл - это соотношение наиболее ликвидных средств и долгосрочных долговых обязательств. Ликвидные средства складываются из денежных средств и дебиторской задолженности краткосрочного характера. Долговые обязательства состоят из задолженности по кредитам краткосрочного характера, по векселям, неоплаченным требованиям и прочим краткосрочным обязательствам. Коэффициент ликвидности прогнозирует способность заемщика оперативно в срок погасить долг банку в ближайшей перспективе на основании оценки структуры оборотного капитала. Чем выше коэффициент ликвидности, тем выше коэффициент покрытия, который показывает предел кредитования, достаточность всех видов средств клиента, чтобы погасить долг. Если Кп менее 1, то границы кредитования нарушены, заемщику больше нельзя предоставлять кредит, так как он является некредитоспособным.

Показатели оборачиваемости капитала, относящиеся ко второй группе, отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста коэффициента покрытия. Например, при увеличении значения этого коэффициента за счет роста запасов и одновременном замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о повышении кредитоспособности заемщика.

К третьей группе относятся показатели, свидетельствующие о привлечении средств. Они характеризуют структуру капитала с разных позиций: долю долга в общей сумме капитала; долю привлечения заемных средств на доллар собственных средств и долю подкрепления каждого доллара собственностью; долю привлечения долгосрочных кредитов и займов для финансирования активов наряду с собственными средствами.

На величину показателей прибыльности капитала, которые относятся к четвертой группе, оказывают влияние такие факторы как изменения прибыльности реализованной продукции и оборачиваемости общего капитала

В свою очередь оба этих фактора являются сложными и могут быть детализированы вплоть до элементных факторов (прибыль от реализации продукции, выручка от реализации, объем реализации, общий капитал и др.). [7, с.45-46]

При анализе используются различные источники информации, в том числе материалы из архива банка, отраслевые справочники, где многочисленные фирмы предоставляют информацию о сводных кредитных рейтингах по нескольким тысячам корпораций. Ими рассчитываются финансовые показатели по отдельным отраслям, а также в разрезе конкретных заемщиков за любой период времени. Кроме того, информация о фирме представляется в финансовой отчетности клиента, годовых отчетах Комиссии по ценным бумагам и биржам. Правительственную информацию представляют Агентства по установлению кредитных рейтингов, правительственные бюджетные отчеты; кроме того, экономическая информация обобщается Советом управляющих ФРС, выпускающим Federal Reserve Bulletin, Министерством торговли США (Survey of Current Business); банками, публикующими информационные бюллетени. [8, с.147]

Популярностью пользуются отчеты агентства Дан энд Брэдстрит (кредитная служба агентства обрабатывает более миллиона финансовых отчетов и публикует сборник "Промышленные нормы"), сведения об оплате торговых счетов Национальной информационной кредитной службы. После разработки в 1916 г. ассоциацией Роберта Морриса Кодекса об обмене банковской информацией о кредитоспособности коммерческих фирм, появилась возможность запрашивать данные в других кредитных организациях США. Роберт Моррис готовит ежегодный отчет о заемщиках банков - членов Ассоциации Роберт Моррис. Лео Трей совместно с налоговыми органами выпускает альманахи торговых и промышленных финансовых показателей. [9, с.45-46]

Во Франции для общей оценки предприятия на предмет кредитования используется методика, в которую входят следующие показатели:

1. Финансово-экономическая оценка предприятия, включающая характер деятельности предприятия и длительность его функционирования, а также факторы производства:

· трудовые ресурсы (образование, компетентность и возраст руководителя, наличие у него преемников, частота перемещения управленцев по рабочим местам, структура персонала, показатели простоя, соотношение оплаты труда и добавленной стоимости);

· производственные ресурсы (соотношение амортизации и амортизируемых средств, уровень инфляции);

· финансовые ресурсы;

· экономическая среда (на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, стадии развития рынка основной продукции предприятия, является ли предприятие монопольным производителем, условия конкуренции, коммерческая политика фирмы, степень усвоения приемов и способов маркетинга).

2. Оценка кредитоспособности предприятия, базирующаяся на его отчетных балансах и отчетах о прибылях и убытках. Методики оценки кредитоспособности заемщика дифференцированы по отраслевой принадлежности и формам собственности.

Они различаются для фирм и частных лиц.

При анализе баланса клиента в активе выделяются три составные части: внеоборотные средства (иммобилизационные активы), оборотные средства (запасы, дебиторы, прочие) и денежная наличность (касса, деньги на счете в банке, ценные бумаги). Пассив баланса делится на постоянные ресурсы, кредиторскую задолженность и денежную наличность (овердрафт, учет векселей). На основе расчета финансовых результатов деятельности предприятия французские банки определяют следующие показатели (таблица 2.1).

Таблица 2.1. - Основные показатели финансового состояния предприятия во Франции.

Показатели	Метод определения
Выручка от реализации	Данные бухгалтерской отчётности
Валовой коммерческий доход или коммерческая маржа (ВД)	Выручка от реализации минус стоимость приобретённых товарно - материальных ценностей и готовых изделий
Добавленная стоимость (ДС)	Валовой коммерческий доход минус эксплуатационные расходы (административные, на субподрядчика)
Валовой эксплуатационный доход (ВЭД)	Добавленная стоимость на минус расходы на зарплату, минус налоги на зарплату, минус оплата отпусков
Валовой эксплуатационный результат (ВЭР)	ВЭД минус уплата процентов за кредит, плюс доход от вложения средств в другие предприятия и минус отчисления в фонд риска
Прибыль, которая может использоваться на самофинансирование (СФ)	ВЭР минус прибыль, распределяемая между работниками, и минус налоги на прибыль
Чистая прибыль	Прибыль, которая может быть использована на самофинансирование плюс/минус случайные доходы/расходы, минус амортизация недвижимости

Предметом анализа баланса являются такие пропорции, как соотношение долгосрочной задолженности и собственных средств, соотношение стабильных собственных ресурсов и суммы активов, динамика затрат и убытков по сравнению с темпами роста производства и т.д. Данные отчетности фирмы сопоставляются с данными сводного баланса, который составляют на основе балансов однородных предприятий. [7, с.46]

В качестве одного из вариантов частной методики оценки кредитоспособности клиента коммерческим банком можно привести методику банка Credit Lione. Эта методика представляет собой систему оценки, построенную на 5 коэффициентах:

K1 = ВЭД / ДС

К2 = Финансовые расходы / ДС

К3 = Кап. Вложения за год / ДС

К4 = Долгосрочные обязательства / ДС

К5 = Чистое сальдо наличности / Оборот

Каждый из показателей оценивают в пределах четырех баллов, затем определяют общий итог (в баллах). К этому итогу добавляют литеры А, Б, С и Д в зависимости от достаточности собственного капитала. Последний показатель определяется соотношением между собственным капиталом и добавленной стоимостью. Норма указанного соотношения - 20%. Сумма баллов и литер определяет уровень кредитоспособности клиента. [7, с.46]

3. Данные по предприятию из картотеки Центра по определению рисков, который находится в ведении Банка Франции. Этот Центр получает отбанков ежемесячную информацию о сумме кредитных линий, открытых каждому предприятию, используемых кредитов, когда они превышают определенный предел, с разбивкой по крупным категориям. Это позволяет банкам получать информацию об общей сумме кредитов, предоставленных банковской системой каждому клиенту, а государственным органам - следить за динамикой объема и кредитов по отраслям хозяйства и производить селективную кредитную политику.

В картотеке Центра четыре раздела. В первом разделе 10 групп (от А до К) в зависимости от размера актива баланса. Второй раздел называется кредитной котировкой, имеет 7 групп с шифрами: от 0 до 6. В зависимости от оценок руководителей других предприятий, имеющих с ним деловые связи, предприятие получает свой шифр.

Третий раздел классифицирует предприятие по их платежеспособности. Банк Франции фиксирует все случаи неплатежей, и в зависимости от этого клиенты банков разделяются на три группы:

шифр 7 - пунктуальность в платежах, отсутствие реальных трудностей в денежных средствах в течение года;

шифр 8 - временные затруднения, которые не ставят под угрозу платежеспособность предприятия;

шифр 9 - платежеспособность предприятия сильно скомпрометирована.

Четвертый раздел картотеки делит всех клиентов на две группы в зависимости от того, принимает к учету или нет Банк Франции их векселя и ценные бумаги. [6, с.46]

Банки Германии применяют методику кредитного рейтинга, который включает в себя оценку кредитоспособности заинтересованной в кредите фирмы и предоставляемых ею гарантий. Кредитоспособность клиента в одном из германских банков определяется по 17 критериям, разбитым на 5 групп:

· менеджмент: качество менеджмента, грамотность ведения финансовой документации;

· рынок/отрасль: развитие рынка и отрасли, влияние динамики, конъюнктуры, географии получателей продукции и поставщиков, экспортных и импортных рисков, острота конкуренции, продукция и ассортимент, стандарты;

· отношение с клиентом: ведение счетов, открытость клиента и его готовность представлять информацию о своей деятельности;

· экономические условия: оценка годового баланса, общие имущественные условия;

· перспектива развития предприятия: развитие за период после опубликования последнего годового баланса, производственное планирование, планирование доходности и будущего обслуживания капиталов, специфические риски производства.

По каждому из указанных критериев оценка делается по шестибальной шкале ("6" - наихудший показатель). Обеспечивается проверяемость оценок на основе имеющейся документации. Рейтинг кредитоспособности рассчитывается как средний показатель на основании выставленных по каждому параметру баллов. Отдельно, также по шестибальной шкале, определяется рейтинг стоимостных гарантий в зависимости от полноты их предоставления и покрытия ими обязательств по кредиту и процентам. На основании оценки кредитоспособности и предоставляемых гарантий определяются риски кредитования, и принимается решение о предоставлении кредита: при общей степени риска 1 - 4-го класса кредитование осуществляется, при риске 5 и 6-го - кредитование не осуществляется или прекращается.

Рассмотренные методики основаны на балльной оценке фирмы-получателя кредита по каждому компоненту оценки. Критерии, по которым производиться проставление того или иного количества баллов, строго индивидуальны для каждого банка, базируются на его практическом опыте и периодически пересматриваются. Допустимые и оптимальные значения отдельных экономических показателей опираются на накопленную статистику.

Важное внимание уделяется также достоверности сведений. Информация для проверки рейтинга подбирается обычно на основе анализа кредитной заявки. Из нее выделяют наиболее существенные факторы, определяющие деятельность клиента Дополнительная информация получается из личной встречи с клиентом, внутрибанковской информации о счетах и истории кредитных взаимоотношений с заемщиком, личных наблюдений и инспекций, сведений из прочих источников.

Зарубежные банки на основе расчета ожидаемого объема доходов (прежде всего суммы выручки от продажи продукции), суммы расходов, размера прибыли составляются сопоставительные балансы доходов и расходов. Затем составляется кассовая смета заемщика на предстоящий период с данными об источниках денежных средств (прибыль, амортизация, кредиторы) и их использовании (капиталовложения, погашение задолженности). Прогнозные данные о денежных потоках также представляются заемщиком и служат основанием оценки кредитоспособности.

При оценке кредитоспособности учитываются также предстоящие изменения конъюнктуры, наличие реальных условий поступления средств от реализации продукции с учетом намечаемого уровня цен, платежеспособного спроса на соответствующие виды продукции. При этом используются в практике работы зарубежных банков приглашения специалистов для анализа отраслевого и инвестиционного аспекта кредитной заявки (если сотрудники кредитного отдела не обладают необходимыми знаниями о тех отраслях производства и сфере услуг, в которых занят клиент).

При выявлении неблагополучной (проблемной) ссуды принимаются меры для обеспечения погашения кредита. Наилучший вариант - разработка совместно с заемщиком плана мероприятий для восстановления стабильности компании и устранения диспропорций. Если эти меры не достигают цели, то банк отстаивает свои интересы путем продажи обеспечения, объявления неплательщика банкротом. Банк должен действовать без промедления, так как если заемщик задержит платежи торговым кредиторам, страховой компании, налоговым органам, то на его имущество будет наложен арест. В этом случае банк окажется в длинной очереди кредиторов, требующих возмещения долга. [7, с.47]

Говоря о методиках оценки кредитоспособности заёмщика в зарубежных странах, нельзя не сказать о методах определения кредитоспособности в странах ближнего зарубежья, например, в России.

С развитием в России рыночных отношений возникла необходимость в принципиально новом подходе к определению кредитоспособности предприятий.

Наиболее важными для оценки кредитоспособности являются показатели ликвидности баланса и обеспеченности заемщика собственными источниками средств. Основой информации для осуществления анализа финансового состояния являются:

· форма № 1 "Бухгалтерский баланс";

· форма № 2 "Отчет о прибылях и убытках".

Анализ кредитоспособности предприятия-заемщика включает два основных этапа:

· общий анализ кредитоспособности предприятия;

· рейтинговую оценку предприятия.

На первом этапе составляется агрегированный (укрупненный) баланс предприятия, на основании данных которого рассчитывается ряд финансовых коэффициентов.

При составлении агрегированного баланса его активы подразделяются по степени ликвидности на:

Ш краткосрочные активы;

Ш долгосрочные активы;

Ш постоянные (немобильные) активы.

Все пассивы баланса по срокам платежей подразделяются на:

Ш краткосрочные обязательства;

Ш долгосрочные обязательства;

Ш постоянные (немобильные) пассивы.

Для проведения анализа кредитоспособности используется система финансовых коэффициентов, которые могут быть объединены в несколько групп.

Коэффициенты ликвидности показывают возможность заемщика в принципе рассчитаться по своим обязательствам, а также то, какая часть задолженности предприятия, подлежащая возврату, может быть погашена в срок.

Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют состояние собственного и заемного капитала. Чем выше доля заемного капитала в общем капитале заемщика, тем ниже уровень кредитоспособности предприятия.

Коэффициенты оборачиваемости (деловой активности) рассчитываются в дополнение к коэффициентам ликвидности и способствуют выявлению причин изменения последних.

Коэффициенты рентабельности (прибыльности) характеризуют эффективность работы собственного и привлеченного капитала и являются дополнением к коэффициентам финансовой устойчивости (приложение 1).

Серьезным недостатком в практике расчетов финансовых коэффициентов является тот факт, что бухгалтерский баланс и показатели, рассчитанные на его основе, являются моментными данными, то есть характеризуют положение заемщика на дату составления отчетности. В связи с этим и анализ ликвидности, и анализ финансовой устойчивости недостаточно объективно отражают тенденции, сложившиеся в хозяйственной деятельности предприятия-заемщика.

По-видимому, для повышения объективности анализа целесообразно заменить цифровые данные отдельных строк "Бухгалтерского баланса" на конкретную дату его составления их среднегодовыми значениями. В этом случае достигается единообразие методик расчета коэффициентов по всем вышеуказанным группам.

Содержание и акценты финансового анализа деятельности предприятия зависят от цели его проведения. Само предприятие для оценки своих "узких мест" и повышения эффективности деятельности может проводить самый подробный и детальный анализ. Однако для банка нет необходимости проводить финансовый анализ предприятия с высокой степенью детализации, поскольку в этом случае основной задачей анализа является оценка кредитоспособности заемщика и перспектив устойчивости его финансового положения в период пользования кредитом. В этом случае количество финансовых коэффициентов ограничивается, как правило, более узким кругом расчетных показателей. [10, с. 32-34]

3. Механизм и особенности оценки кредитоспособности заемщика в республике Беларусь

Клиент, обращающийся в банк за получением кредита, представляет заявление или ходатайство, где содержатся исходные сведения о требуемой ссуде: цель, размер, срок, форма обеспечения и др.

Банк требует, чтобы к заявлению были приложены документы, служащие обоснованием просьбы о предоставлении ссуды и объясняющие причины обращения в банк. Эти документы - составная часть заявления. Их тщательный анализ производится после того, как представитель банка проведет предварительное интервью (беседу) с заявителем и сделает вывод о перспективности сделки.

В состав пакета сопроводительных документов входят:

Ш баланс на последнюю квартальную дату и баланс за предыдущий год;

Ш отчет о прибылях и убытках;

Ш копии договоров (контрактов) в подтверждение кредитуемой сделки.

Для клиентов, текущие счета которых открыты в других банках, к указанному выше перечню документов следует получить:

Ш копии учредительных документов (устав, учредительный договор), удостоверенные нотариально или вышестоящей организацией, либо органом, производившим регистрацию;

Ш копию документа о его регистрации (перерегистрации), удостоверенную нотариально или регистрирующим органом;

Ш карточку с образцами подписей и оттиском печати, удостоверенную нотариально или вышестоящей организацией.

Заявление (ходатайство) поступает к кредитному работнику, который после его рассмотрения проводит предварительную беседу (интервью) с руководителем предприятия или его представителем. Эта беседа имеет большое значение для решения вопроса о предоставлении кредита: она позволяет уточнить важные аспекты ходатайства, составить психологический портрет кредитополучателя, выяснить профессиональную подготовленность руководящего состава, реалистичность оценок положения и перспектив развития предприятия. В ходе беседы внимание концентрируется на ключевых, базовых вопросах, представляющих наибольший интерес для банка. Перечень вопросов определяется банками самостоятельно и касается, как правило, следующих аспектов: сведений о предприятии и его руководящем составе; о сумме кредита и ее обосновании; о сроке кредита и источниках его погашения; о формах обеспечения исполнения обязательств по возврату кредита; о связях клиента с другими банками.

Если предложение клиента расходится в каких-то важных аспектах с принципами и установками политики, которую проводит банк в области ссудных операций, заемщик получает отказ с объяснением причин, по которым кредит не может быть предоставлен.

Если принимается решение о продолжении работы с клиентом, начинается изучение его кредитоспособности, под которой подразумевается способность кредитополучателя в определенный срок полностью выполнить свои обязательств по кредитному договору. [11, с. 160]

Источниками информации для проведения анализа являются:

· Форма №1 "Бухгалтерский баланс",

· Форма №2 "Отчет о прибылях и убытках'',

· Форма №3 "Отчет о движении фондов и других средств",

· Форма №4 "Отчет о движении денежных средств",

· Форма №5 "Приложение к бухгалтерскому балансу",

· Порядок заполнения форм годовой бухгалтерской отчетности, утвержденные приказом Министерства финансов Республики Беларусь от 20 января 2000 г. N 23 "О годовой бухгалтерской отчетности юридических лиц."

Анализ итогов работы предприятия производится на основании: бухгалтерского баланса за последний отчетный период, а также бухгалтерского баланса на первое число текущего месяца (если дата составления этого бухгалтерского баланса не совпадает с датой окончания последнего отчетного периода), представляемых руководством предприятия и заверенных в установленном порядке.[12]

Наряду с названными используются другие формы отчетности, приложения к бухгалтерскому балансу, а также различные источники информации:

· материалы, полученные непосредственно от клиента;

· материалы о клиенте, имеющиеся в архиве банка;

· сведения, сообщаемые теми, кто имел деловые контакты с клиентом (поставщики, покупатели, банки, налоговые, страховые органы);

· данные органов статистики;

· публикации из текущей прессы, рекламные объявления, конфиденциальные источники.

Наибольшей популярностью среди внешних источников пользуется информация, полученная от других банков в виде данных о движении средств по счетам, уточнения кредитной истории, наведения справок о кредитополучателе в кредитном подразделении, службе безопасности.

Тщательно проверяются ключевые данные организации: дата образования, состав учредителей (пайщиков), место регистрации, сведения о владельцах, руководителе, юридический адрес. Возможно и посещение кредитополучателя, во время которого можно составить представление об его имуществе, перспективах развития и роли в экономике.

Оценка кредитоспособности начинается с анализа бухгалтерского баланса кредитозаемщика на ликвидность. Цель такого анализа заключается в оценке состояния баланса на предмет способностей кредитополучателя производить срочные платежи за счет соответствующих им по срочности поступлений.

Для определения степени ликвидности баланса следует сопоставить части актива, реализуемые к определенному сроку, с частями пассива, которые к этому сроку должны быть оплачены. Под ликвидностью предприятия понимают прежде всего его готовность погасить текущие обязательства своими средствами, поэтому в балансе ликвидности активы и пассивы прежде всего классифицируются на:

· ликвидные (оборотные, мобильные, текущие);

· неликвидные (внеоборотные, основные, постоянные, долгосрочные).

К ликвидным активам относятся запасы, затраты, денежные средства, средства в расчетах и другие, которые на протяжении года могут совершать несколько кругооборотов и требуют краткосрочных источников покрытия.

К неликвидным относятся внеоборотные активы, которые не меняют своей экономической формы в течение нескольких лет и требуют длительных источников покрытия, а также дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

К ликвидным пассивам относятся краткосрочные обязательства, к неликвидным - собственный капитал и долгосрочные обязательства.

Затем ликвидные активы и пассивы структурируются в отдельные группы:

· в активе - по срокам возможно быстрого превращения в денежные средства подразделяются на:

1) первоклассные (наличность, средства на счетах в банках, прочие денежные средства и легкореализуемые ценные бумаги);

2) быстрореализуемые (товары отгруженные, готовая продукция и товары для перепродажи);

3) медленнореализуемые (все статьи оборотных активов, не вошедшие в первые две группы);

· в пассиве - по степени срочности предстоящей их оплаты:

1) первоочередные (задолженность по оплате труда, перед бюджетом, социальному страхованию и обеспечению);

2) с ближайшими сроками (задолженность по расчетам с поставщиками, векселям к уплате, авансам полученным);

3) с более отдаленными сроками погашения (статьи краткосрочных обязательств, не вошедшие в первые две группы).

Краткосрочные заемные средства распределяются по трем группам в зависимости от конкретных сроков их погашения.

После перегруппировки статей актива и пассива бухгалтерского баланса по признаку ликвидности составляется аналитический баланс или баланс ликвидности. Баланс считается ликвидным, если суммы ликвидных активов по каждой группе (1-3) равны сумме ликвидных пассивов по каждой группе (1-3).

На практике распределение статей активов и пассивов по группам ликвидности осуществляется каждым банком индивидуально применительно к специфике деятельности конкретного кредитополучателя. Статьи пассива зачастую подразделяются только на ликвидные (текущие обязательства) и неликвидные пассивы. [4, с.366]

На основании аналитического баланса рассчитываются следующие коэффициенты ликвидности:

· Коэффициент быстрой (абсолютной, оперативной) ликвидности рассчитывается путем отношения первоклассных ликвидных активов к текущим обязательствам.

· Коэффициент промежуточной ликвидности рассчитывается путем отношения первоклассных и быстрореализуемых активов к текущим обязательствам.

· Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается путем отношения ликвидных активов к текущим обязательствам.

Отдельные коммерческие банки применяют обобщенный коэффициент ликвидности. Для его расчета каждому ликвидному виду актива присваивается коэффициент корректировки, учитывающий вероятность превращения их в денежную наличность, а каждому виду текущих обязательств присваивается коэффициент корректировки, учитывающий вероятность немедленного (скорого) предъявления соответствующего обязательства к исполнению. Причем корректирующий коэффициент устанавливается в зависимости от специфики предприятия (отрасли, технологических особенностей производства, спроса на продукцию, длительности дебиторской и кредиторской задолженностей и др.).

Алгоритм расчета обобщенного коэффициента ликвидности представляет собой частное от деления оборотных (ликвидных) активов, скорректированных на поправочные коэффициенты отдельных их видов на текущие обязательства, также скорректированные на поправочные коэффициенты по их отдельным видам.

Важным при оценке кредитоспособности имеет исчисление и анализ показателей, характеризующих структуру источников средств кредитополучателя. К ним относятся коэффициенты независимости, финансовой устойчивости, привлечения, обеспеченности собственными оборотными средствами.

Коэффициент независимости (автономности, достаточности капитала) рассчитывается путем отношения собственного капитала ко всем пассивам (валюте баланса).

Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается путем отношения собственного капитала и долгосрочных обязательств ко всем пассивам (валюте баланса).

Коэффициент привлечения рассчитывается путем отношения общей суммы задолженности (краткосрочной и долгосрочной) банкам, поставщикам, бюджету к сумме оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается путем отношения собственного оборотного капитала к оборотным активам.

Помимо вышеназванных коэффициентов, при оценке кредитоспособности рассчитывается ряд дополнительных показателей, характеризующих различные аспекты деятельности кредитополучателя. В банковской практике чаще всего применяются коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.

Показатели деловой активности (оборачиваемости) позволяют оценить эффективность использования предприятием оборотных средств и таких важнейших элементов, как запасы, дебиторская задолженность. Замедление оборачиваемости может свидетельствовать о недостатках в организации материально-технического обеспечения, образовании излишних и ненужных запасов ценностей, готовой продукции, не имеющей сбыта, задержках в оплате счетов покупателями и других негативных явлениях в деятельности кредитополучателя. Важное значение имеет и исчисление оборачиваемости кредиторской задолженности, занимающей значительный удельный вес в источниках формирования и оказывающей решающее влияние на привлечение кредитов банка. Оценку оборачиваемости можно осуществлять по каждому виду оборотных активов, краткосрочных обязательств.

Коэффициенты рентабельности свидетельствуют о результативности деятельности организации, об успешности политики ее руководства и отдельных служб. При их расчете балансовая или чистая прибыль соотносится с такими параметрами, как выручка от реализации, объем продаж, активы, акционерный, собственный капитал и др.

Результативность деятельности кредитополучателя в условиях рыночной экономики определяет его способность к финансовому выживанию, привлечению внешних источников и их прибыльному использованию. Коэффициенты рентабельности интересуют банк с двух точек зрения. Во-первых, они отображают, насколько рационально клиент использует имеющиеся в его распоряжении средства. Во-вторых, банку-кредитору необходимо иметь представление, какова будет отдача от предоставления кредита и целесообразно ли заключение с клиентом кредитной сделки.

Твердые правила набора основных и дополнительных коэффициентов (показателей), их нормативного уровня для отнесения к тому или иному классу кредитоспособности, рейтинга каждого показателя при установлении классности кредитополучателя, количества классов кредитоспособности отсутствуют. [11, с.161]

Правилами по анализу финансового состояния и платежеспособности субъектов предпринимательской деятельности, разработанными Министерством финансов, Министерством экономики, Министерством по управлению государственным имуществом и приватизации, Министерством статистики и анализа Республики Беларусь (№ 46/76/1850/20 от 27.04.2000 г.), установлены нормативные значения двух показателей (коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами), дифференцированные по отраслям народного хозяйства (таблица 3.2).

Таблица 3.2. - Нормативные значения коэффициентов платежеспособности, дифференцированные по отраслям народного хозяйства.

№ п/п	Наименование отрасли	Коэффициент текущей ликвидности	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
1	Промышленность	1,7	0,3
2	Сельское хозяйство	1,5	0,3
3	Транспорт	1,3	0,2
4	Связь	1,1	0,15
5	Строительство	1,2	0,15
6	Торговля и общественное питание	1,0	0,1
7	Материально-техническое снабжение и сбыт	1,1	0,15
8	Жилищно-коммунальное хозяйство:	1,1	0,1
9	Непроизводственные виды бытового обслужив	1,1	0,1
10	Наука и научное обслуживание	1,15	0,2
11	По другим отраслям народного хозяйства	1,7	0,3

Рекомендациями Национального банка Республики Беларусь по определению уровня кредитоспособности (№ 04-14/108 от 25.02.2000 г. в редакции от 14.07.2000 г.) предусмотрено право банков самостоятельно разрабатывать нормативные уровни каждого показателя на основе накопленной им статистической информации о фактическом значении коэффициентов по обслуживаемой клиентуре и с учетом их отраслевой особенности, класс каждого показателя устанавливать путем сопоставления фактического значения коэффициента с его нормативным уровнем. Схему определения класса кредитоспособности кредитополучателя рекомендуется строить следующим образом:

· фактическому значению каждого коэффициента в зависимости от степени его соответствия нормативному значению (оптимальному или минимально допустимому) ставится в соответствие определенный класс его кредитоспособности;

· степень влияния каждого коэффициента (показателя) на класс кредитоспособности кредитополучателя определяется с учетом рейтинга этого показателя в общей системе оценки кредитоспособности.[11, с.165]

По результатам расчета показателей (таблица 3.2) банк составляет и ведет картотеку кредитоспособности своих клиентов, т.е. перечень кредитополучателей с заключением о классе их кредитоспособности.

Национальный банк Республики Беларусь рекомендует банкам принимать во внимание класс кредитоспособности: при разработке шкалы процентных ставок; определении условий кредитования в кредитном договоре; определении режима кредитования (вида кредита, формы ссудного счета, срока кредита, схемы погашения кредита, размера и вида кредитной линии и т.д.); оценке качества кредитов, составляющих кредитный портфель.

В Республике Беларусь ряд предприятий испытывают финансовые трудности и по сути дела надежными кредитополучателями не являются. В этой связи, помимо количественного анализа, производится так называемый нефинансовый анализ. При таком анализе используются различные характеристики: уровень менеджмента, квалификация кадров, надежность деловых партнеров, влияние внешней среды, состав акционеров (учредителей), опыт работы на рынке и др. Для каждого показателя устанавливаются баллы (от 0 до 10), за отдельные показатели (неплатежи, убытки и т.п.) баллы уменьшаются. Количество баллов подсчитывается простым их суммированием и вычитанием.

Каждый банк самостоятельно разрабатывает количество показателей, шкалу оценки каждого, классы кредитоспособности и соответствующее им количество баллов. Надежность клиента определяется по наибольшей или наименьшей сумме набранных баллов в зависимости от методики.