Основные принципы и процедуры кредитования корпоративных клиентов банка

Содержание

1. Основные принципы и процедуры кредитования корпоративных клиентов банка

1.1 Понятие кредита

1.2 Кредитные риски и способы их минимизации

1.3 Обеспечение возвратности кредитов

2. Анализ финансового состояния заемщиков - корпоративных клиентов

2.1 Условия предоставления кредита

2.2 Обзорный анализ финансово-экономического положения заемщиков

2.3 Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса

2.4 Анализ показателей финансовой устойчивости

2.5 Анализ платежеспособности и ликвидности

2.6 Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности

2.7 Применение результатов оценки финансового состояния корпоративных клиентов в управлении банковскими рисками

Список литературы

1. Основные принципы и процедуры кредитования корпоративных клиентов банка

1.1 Понятие кредита

Кредитные операции являются важнейшей доходообразующей статьей в деятельности российских банков. За счет этого источника формируется основная часть чистой прибыли, отчисляемой в резервные фонды и идущей на выплату дивидендов акционерам банка. Кредиты банков служат основным источником пополнения оборотных средств. Кредитные операции, играя важную роль в развитии и банков и предприятий, определяют эффективность функционирования экономики страны в целом. Халевинская Е.Д. Банковские кредиты // Аудит и финансовый анализ. - 2004. - № 4. - с. 20-25.

На поверхности экономических явлений кредит выступает как временное позаимствование денежных средств и товаров. Под системой кредитования понимают три основополагающих составляющие: объекты кредита, обеспечение кредита; субъекты кредитования. Тавасиев А.М. Банковское дело. Базовые операции для клиентов. - М.: Финансы и статистика, 2005. - С.15с.

Совокупность трех фундаментальных элементов (субъекта, объекта и обеспечения кредита) действует только как система. Может показаться, что одного из них будет вполне достаточно для решения вопроса о возможности кредитования. Однако на фоне ряда возникающих вопросов появляется еще один элемент системы кредитования - это доверие. Он возникает из самого понятия кредит, что означает с латинского «credo» означает «верю». В кредите, как известно, две стороны - кредитор и заемщик. Между ними на началах возвратности совершает движение ссужаемая стоимость. Это движение неизбежно порождает отношение доверия между ссудополучателем, который верит, что банк вовремя предоставит кредит в необходимом размере, и ссудодателем, который верит, что заемщик правильно использует кредит, в срок и с уплатой ссудного процента возвратит ему раннее предоставленную ссуду. Банковское дело: учеб. Под. Ред. В.И. Колесникова.- М.: Финансы и статистика.- 2000. - Стр. 199

Теперь изучим субъект кредитования. Здесь необходимо определить форму кредита. В зависимости от того, кто является заемщиком, к формам кредита обычно относят:

государственная форма кредита, когда государство предоставляет кредит на конкретный срок и на определенных условиях;

хозяйственная (коммерческая) форма кредита, когда в кредитные отношения вступают поставщик, разрешающий отсрочку платежей, и покупатель, выписывающий вексель как обязательство заплатить за полученный товар через определенный период; в современном хозяйстве предприятия предоставляют друг другу не только товарный, но и, главным образом, денежный кредит;

гражданская (личная) форма кредита, когда непосредственным участниками кредитной сделки являются физические лица;

международная форма кредита, когда одним из участников кредитных отношений выступает зарубежный субъект.

Помимо данных форм кредита, вносящих в организацию кредитных отношений свои заметные особенности, в их классификации выделяется банковский кредит - как основная форма современного кредита.

Субъектом кредитования с позиции классического банковского дела являются юридические либо физические лица, дееспособные и имеющие материальные или иные гарантии совершать экономические, в том числе кредитные сделки. Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов. / Под ред. - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - с.87

Заемщиком при этом может выступить любой субъект собственности, внушающий банку доверие, обладающий определенными материальными и правовыми гарантиями, желающий платить процент за кредит и возвращать его кредитному учреждению.

Субъект получения ссуды может быть самого разного уровня, начиная от отдельного частного лица, предприятия, фирмы вплоть до государства. В настоящее время принята следующая классификация субъектов кредитования: государственные предприятия организации; кооперативы; граждане, занимающиеся индивидуальной трудовой деятельностью, арендаторы; другие банки; прочие хозяйства, включая органы власти, совместные предприятия, международные объединения и организации.

Разделение кредитов по субъектам их получения порождает еще одно понятие классификации в системе кредитования - вид кредитов. Вид кредитов отображает совокупность свойств, которые характерны для той или иной конкретной кредитной сделки в экономическом и организационном отношении. Экономические свойства кредитной сделки - это свойства самого кредита, они едины (возвратность, платность). Организационные свойства в каждом отдельном случае могут различаться, - порядок выдачи и погашения ссуд может быть иным. В соответствии с отраслевой направленностью особо могут выделяться промышленные, торговые, межбанковские кредиты.

Кредитная система, так же как и финансовая система в отношении финансов, развивает и конкретизирует понятие кредита. Кредит представляет собой совокупность экономических отношений, которые возникают между кредитором и заемщиком при передаче ссудного капитала на принципах платности, возвратности, срочности, обеспеченности, целевого характера и дифференцированного подхода. Глушкова Н.Б. Банковское дело. - М.: Академ. Проект, 2005. - С. 24

Основой возникновения кредита является совокупность товарно-денежных отношений. Соответственно кредит может выступать в товарной и денежной форме. Кредит подразделяется на банковский, коммерческий, потребительский, лизинговый, ипотечный, международный и государственный. Отнесение государственного кредита к кредитным отношениям вызывает сомнение у многих финансистов, которые рассматривают государственный кредит как часть финансовой системы.

Сущность кредита раскрывают его функции: перераспределительная и функция замещения наличных денег кредитными деньгами.

Совокупность всех кредитных отношений образует кредитную систему. Существует и институциональное определение кредитной системы, отражающее совокупность кредитных институтов. Организационная структура кредитной системы сложна и неоднородна. В большинстве зарубежных стран она включает в себя три уровня, которые регламентируются национальным законодательством: центральный банк, коммерческие банки и другие специальные кредитно-финансовые учреждения.

Принципы, на основе которых принято предоставлять кредит заемщику:

· возвратность кредита;

· срочность кредита - соблюдение сроков возврата;

· обеспеченность кредита;

· кредитоспособность заемщика - дифференциация кредитов;

· платность кредита;

· целевое назначение кредита.

Главной причиной незначительной доли кредитов реальной экономике является существование рынка государственных ценных бумаг. Последние стали наиболее привлекательными инвестиционными объектами в силу их высокой ликвидности и высокой доходности - сочетания, которое расценивается как парадоксальное. Это привело к перетоку кредитных ресурсов коммерческих банков из реального в финансовый сектор, придало финансовым потокам спекулятивную окраску.

Задача коммерческого банка - в большей мобилизации свободных денежных средств и их размещении в оптимальные активы. Но не вся совокупность мобилизованных в банке средств свободна для совершения активных операций. Это обстоятельство порождает понятие кредитного потенциала, которое экономически обусловлено рядом объективных причин.

Банки, заимствуя свободные средства своих комитентов, сразу берут на себя обязательство по обеспечению своевременного возврата этих средств. любой банк должен создавать для себя резерв ликвидности и надежности от каждой единицы привлеченных им средств.

На общий уровень кредитного потенциала коммерческого банка объективное воздействие оказывает следующая совокупность факторов:

общая величина мобилизованных в коммерческих банках источников средств;

структура и стабильность источников кредитного потенциала;

уровень обязательных резервов, установленных ЦБ;

режим пользования обязательными резервами, когда допускается применение этих резервов для поддержания текущей ликвидности банка;

общая сумма и структура обязательств банка.

Все источники кредитного потенциала делятся на собственные и заемные. Исходя из принципа ликвидности заемные средства банка состоят из краткосрочных и долгосрочных.

Все средства кредитного потенциала делятся по степени их стабильности на: целиком стабильные средства, стабильные средства и нестабильные средства.

Вот пожалуй, основные необходимые понятия и определения необходимые для полноценного дальнейшего изучения и анализа поставленной задачи.

Решение многих современных проблем банковского сектора, на взгляд многих специалистов, способно укрепить кредитный потенциал коммерческих банков, снизить кредитные риски, усилить гарантии заемщиков и тем самым активизировать процесс перелива кредитных ресурсов в реальный сектор экономики, вывести регулирующий потенциал кредитной политики на новый качественный уровень.

1.2 Кредитные риски и способы их минимизации

Кредитные операции как было указано - самая доходная статья банковского бизнеса. В то же время со структурой и качеством кредитного портфеля связаны основные риски, которым подвергается банк в процессе операционной деятельности (риск ликвидности, кредитный риск, риск процентных ставок и т.д.). Среди них центральное место занимает кредитный риск (или риск непогашения заемщиком основного долга и процентов по кредиту в соответствии со сроками и условиями кредитного договора). Прибыльность коммерческого банка находится в непосредственной зависимости от этого вида риска, поскольку на стоимость кредитной части банковского портфеля активов в значительной степени оказывают влияние невозврат или неполный возврат выданных кредитов, что отражается на собственном капитале банка. Кредитный риск не является "чистым" внутренним риском кредитора, поскольку напрямую связан с рисками, которые принимают на себя и несут его контрагенты. Поэтому управление этим риском (минимизация) предполагает не только анализ его "внутреннего" компонента (связанного, например, со степенью диверсификации кредитного портфеля), но и анализ всей совокупности рисков заемщиков. Хандруев А.А. Управление рисками банков: научно-практический аспект // Деньги и кредит. - 2004. - № 6. - с. 17-21.

Банковским менеджерам необходимо отдавать себе отчет, что полностью устранить кредитный риск невозможно. Более того, проценты по выданным кредитам, по сути, являются платой за риск, который принимает на себя коммерческий банк, выдавая кредит. Чем больше кредитный риск, тем больше, как правило, и процентная ставка, уплачиваемая по данному кредиту.

Существует несколько проверенных способов минимизации кредитных рисков коммерческого банка.

1. Диверсификация портфеля ссуд. Суть политики диверсификации состоит в предоставлении кредитов большому числу независимых друг от друга клиентов. Кроме того, производится распределение кредитов и ценных бумаг по срокам (регулирование доли кратко-, средне- и долгосрочных вложений в зависимости от ожидаемого изменения конъюнктуры), а также по назначению кредитов (сезонные, на строительство и т.д.), по виду обеспечения под различные виды активов, по способу установления ставки за кредит (фиксированная или переменная), по отраслям и т.д.

В целях диверсификации банки осуществляют рационирование кредита - устанавливают плавающие лимиты кредитования или кредитные потолки для заемщиков, сверх которых кредиты не предоставляются вне зависимости от уровня процентной ставки.

2. Проведение комплексного анализа потенциальных заемщиков и их ранжирование по степени надежности. В процессе такого анализа особенно важным является проведение анализа финансового состояния потенциального заемщика по балансовому отчету и отчету о прибылях и убытках, поскольку в условиях постоянного повышения спроса на кредитные ресурсы по сравнению с их предложением повышение эффективности процедуры отбора нескольких заемщиков становится первоочередной задачей кредитной политики любого банка. Не существует более или менее формализованных методик такого анализа. Поэтому с учетом опыта американских банков можно отчасти восполнить этот пробел, предложив базовую схему такого анализа. Она предполагает, что банк оптимизирует распределение ссудных ресурсов и из многих потенциальных заемщиков выбирает наиболее надежных, т.е. он ранжирует их, присваивая каждому рейтинг приоритетности займа (далее - рейтинг ссудозаемщика).

Этот рейтинг состоит из точного значения интегрального показателя ссудозаемщика и сгруппированного значения интегрального класса ссудозаемщика. В результате каждое из предприятий относится к одному из четырех классов. Едронова В.Н., Хасянова С.Ю. Зарубежные и отечественные подходы к определению кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. - 2002. - № 10. - с. 3-8.

Кредитор в подавляющем большинстве случаев выдает кредиты в виде денег (ресурса, ликвидность которого равна 1), предприятие же затем обменивает их на ликвидные и способные приносить прибыль экономические ресурсы. А поскольку структура активов фирмы инерционна, то кредитора должна прежде всего интересовать именно структура имущества предприятия в зависимости от ликвидности отдельных его статей.

Изучение кредитором форм финансовой отчетности предприятия рекомендуется проводить по четырем направлениям:

· анализ платежеспособности (степени обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования);

· анализ кредитоспособности предприятия (его восприимчивости к кредитам, способности полностью рассчитаться по своим обязательствам в срок ликвидными средствами);

· анализ финансовой независимости (способности самостоятельно и эффективно проводить финансовую политику);

· анализ структуры задолженности (определение типа политики руководителей предприятия по структуре полученных займов).

Показатели платежеспособности. В современной экономической литературе имеется большое количество определений платежеспособности. Чаще всего платежеспособность на какой-либо момент времени определяется как платежный излишек/недостаток между имеющимися ликвидными ресурсами и обязательствами к погашению на этот момент. Однако имеет смысл изучить существенные особенности платежеспособности фирмы и рассматривать платежеспособность как внешний эффект обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования, а неплатежеспособность соответственно как их необеспеченность. Для целей анализа, проводимого кредитором, достаточно фиксации четырех уровней платежеспособности в зависимости от значений трех основных коэффициентов:

1) коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования (собственными оборотными средствами)

2) коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными и долгосрочными заемными источниками

3) коэффициент обеспеченности запасов и затрат основными источниками

Показатели кредитоспособности. Это стержневой блок анализа финансового состояния предприятия, проводимого банком. Кредитоспособность - способность предприятия "принять" кредит без ущерба быть перегруженным заемными средствами и рассчитаться по нему полностью и в срок.

Суть анализа кредитоспособности заключается в расчете системы норм, позволяющих определить, какими активами, имеющими различный срок реализации, а следовательно, и в какой срок предприятие может рассчитаться по уже взятым на себя обязательствам, если структура его финансов (свидетельствующая также об эффективности его деятельности) не изменится.

Система включает в себя три нормы.

1. Норма денежных ресурсов показывает, какую долю краткосрочной задолженности предприятие может погасить немедленно;

2.Норма ликвидности характеризует платежные возможности предприятия по краткосрочным кредитам и кредиторской задолженности при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами;

3. Норма покрытия характеризует возможности предприятия по погашению наиболее срочных обязательств за счет реализации не только быстрореализуемых активов, но и материальных оборотных средств. Кабушкин С.Н. «Управление банковскими кредитными рисками» - М.: Новое знание, 2004. -с. 88

Анализ финансовой независимости предприятия. Данный блок анализа позволяет ответить на вопрос: имеются ли у предприятия возможности использовать кредит для повышения эффективности своей работы или же оно не самостоятельно при принятии своих решений в финансовой области?

Для проведения анализа финансовой независимости представляется целесообразным использовать систему из четырех финансовых коэффициентов.

Коэффициент автономии характеризует долю собственных средств предприятия в общей сумме баланса и показывает, насколько оно зависит от внешних источников финансирования. Чем выше значение данного показателя, тем большей финансовой независимостью обладает предприятие.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных оборотных средств предприятия находится в мобильной форме и, следовательно, определяет степень свободы финансового маневра.

Показатель DER (debt-eguity ratio) дополняет коэффициент автономии. Характеризует, сколько рублей заемных средств приходится на один рубль собственных.

Коэффициент "свободных рук" характеризует соотношение мобильных и иммобилизованных средств в балансе предприятия, т.е. фактически его способность к быстрому первоначальному реагированию на изменение внешних условий. Этот коэффициент является корректировочным показателем для расчета классности DER. Едронова В.Н., Хасянова С.Ю. Зарубежные и отечественные подходы к определению кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. - 2002. - № 10. - с. 3-8.

Формирование интегрального рейтинга. Накопленная информация позволяет рассчитать наиболее важный показатель - интегральный рейтинг ссудозаемщика.

Интегральный рейтинг ссудозаемщика обобщает информацию по анализу платежеспособности, анализу кредитоспособности, анализу финансовой независимости и анализу структуры полученных займов. При этом "удельный вес" каждого блока в совокупной оценке финансового состояния фирмы автоматически зависит от количества коэффициентов, используемых для анализа каждого блока. Таким образом, увеличение количества характеристических коэффициентов в наиболее интересующих инвестора секторах позволяет одновременно получить более подробную информацию, и отразить значимость этого сектора в совокупной рейтинговой оценке финансового состояния. Сагитдинов М.Ш., Калимулина Ф.Ф. К вопросу об анализе деятельности коммерческого банка // Банковское дело. - 2003. - № 10. - с. 15-24.

Таким образом, в результате обобщения итогов финансового анализа российской фирмы со стороны потенциального кредитора имеем трехпозиционный свод интегральных показателей: интегральную оценку ликвидности, интегральный рейтинг ссудозаемщика и интегральный класс ссудозаемщика. Содержательная интерпретация отнесения ссудозаемщиков к тому или иному классу определена выше. База данных о ссудозаемщиках ранжируется по интегральному рейтингу.

При сопоставлении ссудозаемщиков внутри одного класса необходимо последовательно сравнить следующие показатели:

1) интегральный рейтинг ссудозаемщика (предпочтение отдается тому заемщику, у которого значение рейтинга меньше);

2) интегральная оценка ликвидности (предпочтение отдается тому заемщику, у которого значение данного показателя больше).

Однако сравнение по интегральному рейтингу проводится с предельно допустимым отклонением ±0,0(9). В случае если ссудозаемщики одного класса, занимающие последовательные ячейки в базе данных, имеют разницу интегральных рейтингов по модулю в пределах 0,0(9), то преимущество отдается тому ссудозаемщику, у которого интегральная оценка ликвидности больше (сравнение производится без каких-либо предельных отклонений).

Такая усложненная процедура введена потому, что интегральный рейтинг имеет одним из компонентов ошибку, возникающую вследствие потери информации на разных этапах его расчета (например, при округлении или при переходе от конкретного значения финансового коэффициента к его классу). Пороговым отклонением (причем с достаточно большим запасом прочности) может служить значение 0,1. Выбор же оценки ликвидности баланса в качестве второго (проверочного) интегрального показателя был обусловлен двумя обстоятельствами:

- во-первых, оценка ликвидности в иной (нестандартизированной) форме отражает результаты анализа кредитоспособности - наиболее важного блока анализа предприятия, проводимого банком;

- во-вторых, потеря информации при расчете интегральной оценки ликвидности "микроскопична".

Таким образом, система из трех интегральных показателей (класс/рейтинг/оценка ликвидности) позволяет точно ранжировать любое подмножество потенциальных ссудозаемщиков по их надежности и тем самым уменьшить риск невозврата ссуд. Сравнительные расчеты показали, что эта система более эффективна, чем одно- или двухпозиционные наборы аналогично построенных интегральных показателей.

Для проведения полного финансового анализа ссудозаемщиков банк должен использовать наравне с количественными показателями также и качественные, которые измерить и оценить в цифрах невозможно. В процессе принятия решения о выдаче ссуды необходимо учитывать репутацию заемщика (квалификация персонала, соблюдение договоров, платежной дисциплины и т.д.), а также особенности и перспективы экономической конъюнктуры (развитие отрасли, в которой работает заемщик, его роль и место в отрасли, уровень конкуренции и т.д.), наличие спроса на выпускаемую и реализуемую заемщиком продукцию и т.п.

Финансовый анализ требует наличия надежной, постоянно обновляемой финансовой информации, как полученной непосредственно от клиента (проверенные финансовые декларации), так и имеющейся в кредитном архиве (сведения о задержках в погашении долга и других нарушениях), а также информации, поступающей из внешних источников (от банков, с которыми имел дело заемщик, его деловых партнеров, из текущей прессы и т.д.);

3) контроль над использованием кредита. Его следует отличать от мониторинга текущего состояния заемщика в процессе кредитования. Процедура такого контроля должна быть заложена в кредитном договоре или специальном приложении к нему (например, требование перевода в банк всех счетов потенциального заемщика и т.п.). Необходимо развитие службы безопасности банка;

4) привлечение достаточного обеспечения по выдаваемой ссуде для защиты от потерь при невыполнении обязательств.

При этом важным обстоятельством является тот факт, что размер обеспечения ссуды должен покрывать не только сумму выданного кредита, но и сумму процентов по нему. Однако ни в коем случае нельзя предоставлять кредит по сомнительной сделке, потому что клиент предоставляет "хорошее" обеспечение. Обеспечение - это лишь дополнительная гарантия, а не плата за кредит, оно не снижает риска неуплаты долга. Этот момент следует особо учитывать российским банкам, так как чаще всего реализация залога не возмещает потерь от непогашенной ссуды.

На практике к важнейшим видам кредитного обеспечения относятся поручительство, гарантия, залог товаров, ценных бумаг, движимого и недвижимого имущества, страховой полис, переуступка заемщика банку требований и счетов (цессия).

Посредством договора поручительства поручитель берет на себя обязательство перед кредитором (банком) оплатить при необходимости задолженность, признаваемую заемщиком (именно в такой форме поручительство наиболее часто встречается в кредитных операциях). Как показывает практика, это приемлемая форма обеспечения при условии, что поручитель имеет безупречную платежеспособность, не вызывающую сомнений в отношении объема и юридической обоснованности гарантированных им обязательств.

Гарантия - письменное обязательство третьего лица уплатить за ссудозаемщика определенную сумму при наступлении гарантийного случая. Особенное распространение получила банковская гарантия. Она отличается от поручительства тем, что в рамках гарантийного обязательства банка претензии заемщика к кредитору не учитываются. Поэтому банки при обеспечении кредита отдают предпочтение гарантии, а не поручительству, особенно если в гарантии имеется пункт "по первому требованию". Тем не менее использование гарантий в качестве обеспечения займа требует проведения такого же анализа гаранта, как и самого заемщика. Поскольку гарантия как условное обязательство является внебалансовой статьей гаранта, то при оценке кредитного риска, связанного с гарантом, необходимо проверить как балансовые, так и забалансовые операции гаранта.

Банк, использующий залоговые съемы, должен определить, какие активы считать подходящим залогом при заключении той или иной кредитной сделки и как рассчитать современную стоимость кредита. При оценке стоимости закладываемых активов необходимо, в частности, учитывать следующие их характеристики:

- возможность их реализации на рынке в кратчайшие сроки и без проведения предпродажной подготовки;

- частоту колебаний рыночных цен по данному виду активов;

- легкость, с которой кредитор может определить местонахождение залога и вступить во владение им;

- амортизацию и моральное старение закладываемых активов.

Следует помнить, что займы, обеспеченные физическими залогами в форме дебиторских счетов, наиболее доступны для махинаций со стороны заемщиков.

У заемщика в ходе коммерческой деятельности могут возникнуть требования к третьему лицу. В этом случае он переуступает их в пользу банка в качестве обеспечения по полученному кредиту. Нормальная переуступка (цессия) обязательств как гарантия банковских требований имеет распространение в практике финансовых учреждений. В сравнении с залоговым обеспечением переуступка требований и счетов имеет технические преимущества. При этом не возникает проблем, связанных с хранением залога.

Страхование кредита предполагает передачу риска его невозврата организации, занимающейся страхованием, оно оформляется страховым полисом, который может приниматься в качестве обеспечения кредита. При этом все расходы по страхованию относятся на счет ссудополучателя. В случае непогашения кредита банк вправе рассчитывать на возмещение страховым обществом недополученной ссуды согласно условиям страхового полиса.

1.3 Обеспечение возвратности кредитов

Согласно Закону «О банках и банковской деятельности» кредиты, предоставляемые банком, могут обеспечиваться залогом недвижимого и движимого имущества, в том числе государственных и иных ценных бумаг, банковскими гарантиями и иными способами, предусмотренными федеральными законами или договором. При нарушении заемщиком обязательств по договору банк вправе досрочно взыскивать предоставленные кредиты и начисленные по ним проценты, если это предусмотрено договором, а также обращать взыскание на заложенное имущество в порядке, установленном федеральным законом. Федеральный закон № 395-I «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990г ((в ред. Федеральных законов от 21.07.2005 N 106-ФЗ). - ст. 33

Понятие “возвратность кредита” многие экономисты трактуют поразному. Например, А.М. Тавасиев дает следующее определение возвратности кредита - это своевременное и полное погашение заемщиком полученной им суммы кредита (основного долга) и соответствующих сумм банковского процента (включая комиссионные и прочие). Тавасиев А.М. Банковское дело. - М.: Юнити, 2006. - С 73 с.

О.И. Лаврушин под возвратностью кредита понимает основополагающее свойство кредитных отношений, отличающее их от других видов экономических отношений. Лаврушин О.И. Банковское дело. Современная система кредитования. - М.: КноРус, 2005. - 453 с.

Несколько альтернативный подход в определении возвратности кредита наблюдается у К.Р. Тагирбекова: “Возвратность кредита состоит в проведении комплекса операций, в ходе которых формируются и поддерживаются потенциальные и реальные денежные потоки, перемещающие кредитные ресурсы от заемщиков кредиторам”. Основы банковского дела. Учебник / Под ред. Тагирбекова К.Р. М.: Банки и биржи, 2001. - с. 46

Таким образом, возврат кредита - это операция, противоположная выдаче кредита, перемещение кредитных ресурсов от заемщика к кредитору на принципах возвратности, срочности, платности.

Вместе с тем возврат кредита - достаточно сложный, а подчас и весьма продолжительный процесс, который нуждается в особом механизме обеспечения, включающего:

а) порядок погашения конкретной ссуды за счет выручки (дохода);

б) юридическое закрепление ее порядка погашения в кредитном договоре; в) использование разнообразных форм обеспечения полноты и своевременности обратного движения ссуженной стоимости. В зависимости от источников погашения кредитов указанный механизм может иметь разные формы.

Под формами обеспечения возвратности кредита следует понимать конкретный источник погашения имеющегося долга, юридическое оформление права кредитора на его использование, организацию контроля банка за достаточностью и приемлемостью данного источника.

Источники возврата ссуд подразделяются на первичные и вторичные.

Первичным источником является доход заемщика, то есть для юридических лиц - в наличной и безналичной формах, а для физических лиц - это заработная плата или другие поступления. Вторичными источниками считаются выручка от реализации заложенного имущества, перечисление средств поручителем, гарантом или страховой организацией. Обеспечение возвратности кредита должно иметь законодательную базу. Так, наличие договора не может дать кредитору полную уверенность в его исполнении; чтобы дать сторонам дополнительные гарантии, закон предусматривает возможность заключения или специальных соглашений об обеспечении основного обязательства. В соответствии со статьей 329 ГК РФ исполнение обязательств должниками может обеспечиваться неустойкой, залогом, удержанием имущества должника, поручительством, банковской гарантией. Закон РФ от 29 мая 1992 г. № 2872-1 «О залоге» (с изм., внесенными Федеральным законом от 16.07.1998 N 102-ФЗ)

Все соглашения о применении договорных способов обеспечения обязательств (кроме удержания) должны совершаться в письменной форме, а в некоторых случаях установленных Кодексом - нотариально заверены и имеющие государственную регистрацию.

Наиболее распространенным способом считается неустойка. Это денежная сумма, которую должник должен уплатить в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательств. Неустойка удобна тем, что штрафная сумма взыскивается за сам факт нарушения обязательства и кредитор не обязан доказывать причиненные ему убытки. Уплата неустойки может быть предусмотрена договором или залогом.

Право удержания (в соответствии со статьей 359 ГК РФ) - обеспечение исполнения просроченного обязательства находящиеся у него по каким бы то ни было основаниям вещи должника до исполнения определенного обязательства. Удержание возможно и удобно в случае, когда у кредитора находится вещь, подлежащая передаче должнику.

Накопленный учеными и практикантами опыт показывает, что наиболее эффективными способами обеспечения исполнения кредитных обязательств являются: залог, поручительство, банковская гарантия.

Залог - это способ обеспечения обязательств, при котором залогодержатель приобретает право, в случае несвоевременного исполнения обязательства получить удовлетворение за счет заложенного имущества. Предметом залога являются вещи, ценные бумаги, другое имущество и имущественные права. Залоговые отношения между кредитором и залогодателем должны быть оформлены договором залога.

Залог как способ обеспечения выполнения обязательств перед кредитором регулируется Законом РФ от 29 мая 1992 г. № 2872-1 «О залоге».

В основе залоговых операций лежат следующие основные положения:

1. Залоговое право на имущество переходит вместе с ним к любому новому приобретателю данного имущества.

2. Гарантией выполнения требований кредитора-залогодержателя является только определенное имущество должника, т. е. только то имущество, которое в соответствии с законодательством РФ может быть отчуждено.

3. Кредитор (залогодержатель) в случае невозврата заемщиком (залогодателем) долга имеет право обращать взыскание на заложенное имущество, в том числе путем его продажи, т. е. отчуждения его от залогодателя.

Существуют два вида залога:

а) залог с оставлением имущества у залогодателя;

б) залог с передачей заложенного имущества залогодержателю (заклад). Халевинская Е.Д. Банковские кредиты // Аудит и финансовый анализ. - 2004. - № 4. - с. 20-25.

У предпринимателей большей популярностью пользуется залог с оставлением заложенного имущества у залогодателя, так как он позволяет им продолжать вести предпринимательскую деятельность, используя заложенное имущество.

Следующий вид обеспечения - поручительство, сущность которого заключается в том, что поручитель обязывается отвечать перед кредитором другого лица за исполнение последним его обязательства полностью или его определенных пунктов. Тем самым поручительство повышает для кредитора вероятность исполнения обязательств, поскольку в случае их нарушения должником кредитор может предъявить свои требования поручителю.

Применение в качестве обеспечения банковской гарантии, характеризуется тем, что то или иное кредитное учреждение дает по просьбе другого лица письменное обязательство уплатить кредитору в соответствии с оговоренными условиями денежную сумму по письменному требованию кредитора об ее оплате. При банковской гарантии необходимо проверить наличие в кредитном досье документов, подтверждающих хорошее состояние гаранта. Перечисленные выше формы обеспечения возврата кредита являются традиционными в российской банковской практике.

В настоящее время получают развитие новые способы обеспечения возвратности кредита, такие как: специальное обременение имущества (СОИ), кредитные деривативы и другие.

Специальное обременение имущества - это способ обеспечения исполнения банковских обязательств, при котором должник обязуется обособить определенное имущество и предоставить кредитору право контроля над использованием и (или) распоряжение этим имуществом в частности право контроля за выручкой имущества или дохода от его использования.

Кредитные деривативы представляют собой широкий спектр производственных инструментов, обращающихся на внебиржевом рынке, в основе которых лежат отношения долга (кредит или ценные бумаги), а также они позволяют не только перераспределять и уменьшать кредитный риск, но и торговать ими.

На практике для минимизации риска, связанного с не возвратом кредита, анализируют уровень обеспеченности выданного кредита. Классификация ссуд по качеству обеспечения регламентируется инструкцией ЦБ РФ № 62-а “О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам ”. Положение ЦБ РФ от 26.03.04 г. № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности»

2. Анализ финансового состояния заемщиков - корпоративных клиентов

2.1Условия предоставления кредита

Открытое акционерное общество Межрегиональный акционерный коммерческий банк реконструкции и развития "Сибирское Согласие" был создан рядом промышленных предприятий г.Новосибирска и зарегистрирован 13 апреля 1994 года (лицензия на осуществление банковских операций № 2787). Деятельность Банка с первого дня его существования является прибыльной, характеризуется положительной динамикой активов и стабильно высоким уровнем показателей финансовой устойчивости и надежности. Официальный сайт банка «Согласие»// http://sibsogl.ru/?2;0

Традиционно сложившейся специализацией Банка является обслуживание и кредитование предприятий и организаций реального сектора экономики. Специфической особенностью позиционирования Банка в рыночной среде является его целевая ориентация на интересы сложившейся группы корпоративных клиентов - основных акционеров Банка, куда входят ведущие промышленные предприятия г. Новосибирска:

· НПО "Элсиб" ОАО,

· ОАО "Новосибирский оловянный комбинат",

· ОАО "Синар",

· ООО "Энергомонтаж",

· ОАО "Новосибирский инструментальный завод",

· ОАО "Завод Труд",

· ОАО "Сиблитмаш".

Руководители этих предприятий входят в Совет директоров, определяющий стратегию развития и основные положения рыночной политики Банка.

Банк имеет лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг:

· на осуществление дилерской деятельности № 054-03610-010000 от 07.12.2000г.;

· на осуществление брокерской деятельности № 054-03509-100000 от 07.12.2000г.;

· на осуществление депозитарной деятельности № 054-04122-000100 от 20.12.2000г.

Условия предоставления кредитов в банке «Сибирское Согласие»

Кредиты предоставляются действующим, финансово устойчивым предприятиям.

Валюта кредита: рубли, доллары США, евро

Гибкая система процентных ставок.

Сроки:· до 24 месяцев - на пополнение оборотных средств;· до 120 месяцев -на приобретение основных средств, инвестиций;

Погашение займа: ежемесячная уплата вознаграждения; гибкий график гашения основного долга.

Обеспечение займа: залог недвижимости; залог депозита; залог автотранспорта; залог товарных запасов; гарантии и поручительства третьих лиц.

Кредитование может осуществляться на основе возобновляемой кредитной линии.

Кредитование корпоративных клиентов банка осуществляется под 70-80 % годовых.

2.2 Обзорный анализ финансово-экономического положения заемщиков

· Проведем анализ финансово-экономического положения заемщиков на примере НПО "Элсиб" ОАО,

· ОАО "Новосибирский оловянный комбинат",

· ОАО "Синар",

· ООО "Энергомонтаж",

· ОАО "Новосибирский инструментальный завод",

· ОАО "Завод Труд",

· ОАО "Сиблитмаш".

НПО "Элсиб" ОАО - одно из ведущих российских предприятий по производству электротехнического оборудования, основано в 1950 году. Продукция НПО "ЭЛСИБ" ОАО: турбогенераторы различной мощности, генераторы для малых ГЭС и ветроэлектрических станций, другие электрические машины нового поколения - поставляется в 50 стран мира.

Местонахождение НПО "Элсиб" ОАО : 630088, г. Новосибирск, ул. Сибиряков-Гвардейцев, д. 56.

ОАО "Новосибирский оловянный комбинат" - одно из ведущих российских предприятий по производству олова, сплава и припоев, создано в 1942 г. Среди потребителей продукции - более 800 фирм России, ближнего зарубежья, Англии, Франции, США, Южной Кореи и других стран.

ОАО «Синар» - предприятие, созданное в 1921 году, в настоящее время входит в десятку крупнейших швейных предприятий России, выпускает 1,5% всех швейных изделий страны. Продукция "СИНАРА" отмечена более чем 22 наградами, в том числе 8 - международными.

ОАО «Завод Труд» - одно из старейших промышленных предприятий Сибири, создано в 1904 году. Сегодня ОАО "Завод Труд" - ведущее предприятие России, выпускающее оборудование для предприятий черной, цветной и редкометаллической промышленности. Продукция завода поставляется в 39 стран мира.

ОАО "Новосибирский инструментальный завод" - Завод создан в 1941г. В настоящее время является одним из лидеров на российском рынке слесарно-монтажного и зажимного инструмента, номенклатура его продукции включает более 3000 наименований. Продукция завода реализуется в 80 регионах России, странах ближнего зарубежья, а также в Италии, Монголии, Австралии, Таиланде.

ООО «Энергомонтаж» - создано в 1992 году. Основной вид деятельности - строительство объектов производственно и социального назначения. В настоящее время ведет строительство жилого комплекса в Калининском районе г.Новосибирска.

Рассмотрим финансово-экономическое некоторых организаций.

Основные показатели финансовой деятельности НПО «Элсиб» представлены в табл. 1.

Таблица 1

Основные показатели финансовой деятельности НПО «Элсиб»

Показатель	2002г.	2003г.	2004г.	3-й кв. 2005г.
Собственный капитал, $ млн.	11,485	14,550	16,964	18,043
Выручка, $ млн.	15,469	17,837	19,165	13,624
Прибыль, $ млн.	2,949	2,710	1,600	1,571

Как видно из табл. 1, за период с 2002 по 2005 гг произошло увеличение собственного капитала НПО «Элсиб», в то же время снижение выручки и прибыли предприятия.

Баланс НПО «Элсиб» представлен в табл. 2.

Таблица 2

Баланс НПО «Элсиб», млн. руб.

Показатель	2002г.	2003г.	2004г.	3-й кв. 2005г.
Актив
Внеоборотные активы	241,264	239,184	254,952	244,353
Оборотные активы	342,260	338,212	506,914	527,716
Всего активов	583,524	577,396	761,866	772,069
Пассив
Капитал и резервы	365,047	428,561	470,735	514,207
Долгосрочные обязательства	6,118	28,300	40,393
Краткосрочные обязательства	218,477	142,718	262,831	217,469
Всего пассивов	583,524	577,396	761,866	772,069

Из данных таблицы 2 видно, что основная доля активов приходится на оборотные активы. НПО «Элсиб» характеризуется незначительной долей долгосрочных обязательств. Основная доля пассива баланса приходится на капитал и резервы НПО «Элсиб».

В табл .3 представлен отчет о прибылях и убытках НПО «Элсиб».

Таблица 3

Отчет о прибылях и убытках НПО «Элсиб», млн. руб.

Показатель	2002г.	2003г.	2004г.	3-й кв. 2005г.
Чистая выручка	485,118	547,061	552,097	383,781
Себестоимость	235,749	298,019	316,750	229,844
Прибыль (убыток) от продаж	137,506	123,493	81,663	77,067
Балансовая прибыль (убыток)	115,815	109,047	64,207	61,075
Чистая (нераспределенная) прибыль (убыток)	92,485	83,119	46,092	44,260

Как видно из табл. 3, деятельность предприятия является рентабельной. В 2005 году произошло снижение финансовых результатов предприятия.

Открытое акционерное общество "Сиблитмаш" - крупное предприятие г. Новосибирска, занимающее лидирующее положение в станкостроительной и инструментальной промышленности.

Местонахождение предприятия - 630024, г. Новосибирск, ул. Бетонная, 2.

Основные показатели финансовой деятельности ОАО «Сиблитмаш» представлены в табл. 1.

Таблица 4

Основные показатели финансовой деятельности ОАО «Сиблитмаш»

Показатель	2000г.	2001г.	2-й кв. 2002г.	3-й кв. 2004г.
Собственный капитал, $ млн.	3,038	3,136	3,114	4,164
Выручка, $ млн.	4,409	4,509	1,806	8,716
Прибыль, $ млн.	0,563	0,108	0,417

Из табл. 4 видно, что выручка предприятия в 2004 году в несколько раз превышала выручку в предыдущие годы. Наименее доходным можно назвать 2001 финансовый год предприятия.

Баланс предприятия представлен в табл. 5.

Таблица 5

Баланс ОАО «Сиблитмаш», млн. руб.

Показатель	2001г.	3-й кв. 2004г.
Актив
Внеоборотные активы	68,246	88,314
Оборотные активы	75,505	155,379
Всего активов	143,751	243,693
Пассив
Капитал и резервы	94,519	121,667
Долгосрочные обязательства	0,391
Краткосрочные обязательства	49,232	121,635
Всего пассивов	143,751	243,693

Как видно из табл. 5, основную долю активов баланса составляют оборотные активы. Из пассивах предприятия доли собственного капитала и обязательств предприятия примерно равны. По состоянию на 2004 год у предприятия отсутствуют долгосрочные финансовые обязательства.

Данные отчета о прибылях ОАО «Сиблитмаш» представлены в табл. 6.

Таблица 6

Данные отчета о прибылях ОАО «Сиблитмаш»

Показатель	2001г.	3-й кв. 2004г.
Чистая выручка	131,526	251,953
Себестоимость	84,035	192,371
Прибыль (убыток) от продаж	24,916	20,022
Балансовая прибыль (убыток)	20,178	16,767
Чистая (нераспределенная) прибыль (убыток)	16,431	12,067

Более подробный анализ и оценку финансового состояния корпоративного клиента -заемщика банка «Согласие» автор предлагает провести на примере ОАО «Новосибирский оловянный комбинат».

ОАО «Новосибирский оловянный комбинат» (ОАО «НОК») введен в эксплуатацию в 1942 году.

За период своего существования по уровню технологии, производственным мощностям, качеству продукции и комплексности использования сырья ОАО «НОК» выдвинулся в число известных оловоплавильных предприятий в мире.

Отработанная, разветвленная технология позволяет перерабатывать комплексное сырье, обеспечивая при этом извлечение металлов попутчиков: свинца, сурьмы, висмута, мышьяка, меди, индия и других цветных и редких металлов.

Столкнувшись в последние годы с проблемой падения объемов поставок оловянных концентратов, ОАО "НОК" в значительной мере диверсифицировал производственную деятельность.

Создав в 1995 г припойное производство, на базе современного оборудования и технологий комбинат сегодня может удовлетворять более 50% российского рынка и осуществляет поставки на рынок СНГ.

На промплощадке создан крупный энергогенерирующий комплекс (импортное оборудование концерна АВВ) способный более чем на 70% удовлетворять потребности предприятия в электрической энергии.

Начиная с 1998 года, эмитент начал инвестировать в развитие сырьевой базы оловянной промышленности, приобретя доли в горнодобывающих предприятиях ООО «Востоколово», ООО «Дальолово», ООО «Хинганский ГОК», ООО «Сахаолово», ООО «Тяньшаньолово». Эмитенту принадлежит 81.6% акций научно - исследовательского института ОАО «ЦНИИОЛОВО».

Основными видами деятельности эмитента, как уже было сказано выше, являются производство и реализация оловянных и медных концентратов, различных марок олова, индия, сплавов на основе олова, свинца, сурьмы и других металлов.

Основные виды продукции: олово различной степени чистоты: ОВЧ-00, 01, 01пч, NOK-99.9 (зарегистрировано на Лондонской бирже металлов), медистое олово; припои на основе олова, свинца, и сурьмы в виде трубки, проволоки, прутка, цилиндра и слитков; баббиты на основе олова, свинца, меди и сурьмы: БС-6, Б-16, Б-83, Б-88; припойная проволока с флюсом;

Сегодня НОК имеет стабильный рынок сбыта продукции, что подкрепляется гибкой стратегией поведения на рынке. Потребителями продукции комбината являются более 800 предприятий и фирм России, СНГ, Англии, Франции, США, Южной Кореи и других стран. Годовой отчет ОАО «Новосибирский Оловянный Комбинат»

2.3 Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Информационная база для анализа представлена в Приложении.

Для упрощения анализа, баланс ОАО «НОК» за 2004г представлен в агрегированном виде (см. Приложение №1).

В 2004 г. активы комбината приросли на 329730 тыс. руб. или на 31.7 %, что является положительным фактором.

Изменения, произошедшие в структуре баланса в 2004г:

Внеоборотные активы увеличились на 87 430 тыс. рублей или на 14.4%. Тем не менее, доля внеоборотных активов в структуре баланса снизилась с 58.43% до 50.74%. Сокращение доли внеоборотных активов в структуре баланса сокращает долю иммобилизованных из оборота средств и положительно влияет на экономику предприятия.

Произошло снижение на 73.6% суммы по строке «Незавершенное строительство». Это связано с включением в состав основных средств, прошедших соответствующее оформление земельных участков (13.3 млн. руб.) и ввода в эксплуатацию зданий.

Прирост суммы долгосрочных финансовых вложений на 55.6 млн. рублей отражает проводимую Обществом политику по расширению и развитию сырьевой базы оловянной промышленности.

Были приобретены: акции эмитента ОАО «Цнииолово»; доли в уставном капитале ООО «Северовостоколово»; доли в уставном капитале ООО «ВОСТОКОЛОВО»; доли в уставном капитале ООО «Янолово».

Одновременно с приобретением были реализованы отдельные долгосрочные финансовые вложения: акции ОАО «Солнечный ГОК»; доли в уставном капитале ООО «МАШСНАБСБЫТ»; доли в УК ООО «НОК-Энерго»; доли в уставном капитале ООО «Стилвуд». Годовой отчет ОАО «Новосибирский Оловянный Комбинат»

За 2004г на комбинате было введено в эксплуатацию зданий, сооружений, оборудования и других видов основных средств на сумму 120 030 тыс. руб. Одновременно с этим выбыло основных средств на сумму 6 714 тыс. руб.

В комплексе с учетом начисленной суммы амортизации за отчетный период балансовая стоимость ОС приросла на 46 753тыс. рублей.

Запасы всех видов возросли за год на 202 575 тыс. рублей (179.9%) в том числе:

По строке «сырье и материалы» запасы составили 358 396 тыс. руб. и возросли на 200 551 тыс. руб. Основная доля запасов приросла за счет сырья, доставка которого носит сезонный характер.

В основном на увеличение суммы остатков сырья отразился рост цены олова в концентрате, произошедший по причине роста рыночной цены олова на Лондонской бирже металлов в течение 2004 года. Рост суммы запасов по статье «сырье и материалы» привел и к существенному росту доли этой статьи в общей структуре активов. Доля изменилась с 15.19% до 26.19%.

Затраты в незавершенном производстве (НЗП) составили 8 527 тыс. руб., что ниже уровня 2003 года на 67.6%. Главный фактор сокращения количества НЗП заключается в концентрации производства олова на ограниченном количестве агрегатов, чтобы сократить остатки НЗП в аппаратуре.

По строке «Готовая продукция» запасы составили 87 670 тыс. руб. и возросли на 18 990 тыс. руб. или на 27.6%. Прирост запасов готовой продукции произошел за счет роста цены на олово, хотя в количественном плане эти запасы сократились.

В 2004 году на рынок России продолжало поступать олово по «серым» схемам таможенной очистки, что создавало определенные преимущества для недобросовестных конкурентов. Отрицательное влияние серого импорта на сбыт «НОК» осталось значительным, особенно в нише производства припойной продукции.

Дебиторская задолженность (ДЗ) составила 67 670 тыс. руб., что на 17 515 тыс. руб. ниже уровня на конец 2003 года (снижение на 20.5%). Это положительный фактор, результат значительной работы проделанной коммерческой службой комбината.

По строке баланса «Краткосрочные финансовые вложения» изменения произошли в сторону роста на 59 070 тыс. руб. Рост по данной статье произошел по причине предоставления займов для развития дочерним предприятиям ЗАО «Северский стекольный завод», ООО «Дальолово», ООО «ГОК Солнечный». Эти вложения направлены на развитие дочерних предприятий.

По строке баланса «Денежные средства» на счетах предприятия числилось 4 028тыс. руб.

Всего поступило денежных средств за 2004год на сумму 3 421 309тыс. руб., в том числе:

по текущей деятельности: средства, полученные от покупателей, заказчиков в размере 1 264 250 тыс. руб.; прочие поступления 858 886 тыс. руб.

по инвестиционной деятельности: выручка от продажи основных средств и иного имущества в размере 48 848 тыс. руб.; выручка от продажи ценных бумаг в размере 29 597 тыс. руб.; проценты по финансовым вложениям в размере 147 тыс. руб.; поступления от погашения займов предоставленных другим организациям 84 448 тыс. руб.

по финансовой деятельности: поступление от займов и кредитов представленным другим организациям в размере