Основные принципы и процедуры кредитования корпоративных клиентов банка

1065815 тыс. руб.; выручка от продажи краткосрочных ценных бумаг в размере 68 440 тыс. руб.

По сравнению с 2003 г. денежных средств поступило в 2004г. больше на 1117235 тыс. руб. Основное увеличение произошло за счет текущей и финансовой деятельности.

За 2004г. всего израсходовано денежных средств на сумму 3 430 416 тыс. руб., в т.ч.:

по текущей деятельности: на оплату сырья, материалов, работ, услуг в размере 1 193111тыс. руб.; на оплату труда в размере 52 340тыс. руб.; на оплату процентов в размере 23 472 тыс. руб.; на расчеты с бюджетом по налогам в размере 57 677 тыс. руб.; прочие выплаты, перечисления в размере 615 489 тыс. руб.

по инвестиционной деятельности: приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и материальных активов в размере 124 913тыс. руб.; займы, предоставленные другим организациям 206 755тыс. руб.; приобретение ценных бумаг и иных фин. вложений 81 399 тыс. руб.

по финансовой деятельности: погашение займов и кредитов (без процентов) 873 757 тыс. руб.; погашение обязательств по финансовой аренде 6587 тыс. руб.; приобретение краткосрочных ценных бумаг 194 196 тыс. руб.

Увеличение стоимости сырья, ТМЦ и энергетических ресурсов повлекло за собой рост израсходованных денежных средств, в 2004 г. по сравнению с 2003г. на 1 133 304 тыс. руб. основное увеличение расходов произошло за счет текущей деятельности.

В этом разделе баланса произошли положительные изменения. Сумма собственного капитала возросла на 88 027 тыс. руб. или 14.7 %. Этому способствовала заработанная в течение текущего года чистая прибыль в размере 88 076 тыс. руб.

Возросла на 88 404 тыс. руб. накопленная сумма нераспределенной прибыли и составила 212 832 тыс. рублей.

Сумма нераспределенной прибыли сложилась следующим образом (табл. 7):

Таблица 7

Наименование	тыс. руб.
- Прибыль от реализации готовой продукции, товаров, услуг	174 292
- Операционные доходы всего:	739 243
в т.ч.
доход от реализации и ликвидации основных средств	20 958
доход от реализации валюты	571 413
доход от реализации неликвид. ТМЦ	59 155
доход от сдачи имущества в аренду	16 038
доход от реализации ЦБ	70 794
начисленный банковский процент за пользование денежными средствами	99
начисленные проценты по предоставленным, краткосрочным займам	319
прочие доходы	467
- Операционные расходы всего:	806 467
в т. ч.
расходы, связанные с реализацией основных средств (остаточная стоимость)	26 511
расходы, связанные с реализацией валюты (списанные с валютного счета средства)	573 190
расходы, связанные с реализацией ЦБ	67 524
расходы, связанные с содержанием имущества сданного в аренду	6 037
расходы, связанные с реализацией неликвидов ТМЦ	58 045
начисленные проценты по кредитам и займам	62 138
начисленный налог на рекламу	28
начисленный налог на имущество	10 718
расходы по услугам банков	2 161
прочие расходы	115
- внереализационные доходы всего:	34 147
в т.ч.
списана невостребованная кредиторская задолженность	281
результат по итогам инвентаризации	262
курсовая разница	25 574
присужденные, признанные должником штрафы, пени.	131
Суммовая разница	1
прочие внереализационные доходы	7 898
- внереализационные расходы всего:	17 435
в т.ч.
курсовая разница	10 406
признанные штрафы, пени	141
списана дебиторская задолженность по истечении срока исковой давности	9
убытки прошлых лет, выявленные в отчетном периоде	2 091
прочие внереализационные расходы	4 787
- Налог на прибыль и др. аналогичные платежи в бюджет	29 701
- Направлена прибыль на благотворительность и соц. выплаты, а так же на содержание соц. сферы	5 675
- Направлена прибыль на погашение убытков прошлых лет	-
- Направлена прибыль на создание резерва капитала	-

В 2004 году произошел рост чистых активов, и на 01.01.2005 г. они составили 688 161 тыс. руб., превышая «Уставный капитал» более чем в 6 раз.

Расчет чистых активов предприятия представлен в табл.8.

Увеличение чистых активов за 2004 г. говорит о росте стоимости имущества, не обремененного обязательствами по платежам в бюджет, во внебюджетные фонды и в пользу других кредиторов.

По строке "Займы и кредиты" произошло увеличение в размере 7051 тыс. руб., а в целом долгосрочные обязательства, приросли на 17 867 тыс. руб. (14.3%). Однако, несмотря на рост суммы, доля долгосрочных обязательств в структуре пассивов снизилась с 11.35% до 7.31%, а это не желательный фактор для структуры баланса.

Величина краткосрочных обязательств за 2004 г. изменилась в сторону увеличения на сумму 228 836 тыс. руб. и составила 537 676 тыс. руб.

По строке баланса «Займы и кредиты» произошло наиболее значительное увеличение в размере 205 761 тыс. рублей. К росту краткосрочных кредитов и займов комбинат вынужден был прибегнуть из-за недостатка оборотных средств, которые требуются для бесперебойного функционирования всего производственного комплекса от горы до металла.

По строке «Кредиторская задолженность» также отмечен рост на сумму 18 002 тыс. руб., хотя доля кредиторской задолженности в структуре пассивов снизилась. Кредиторская задолженность с поставщиками и подрядчиками носит в основном согласованный по срокам характер. Концентрация заемных средств и прибыли на развитии сырьевой базы сегодня является своевременным и актуальным, поскольку цены на олово на мировом рынке стабилизируются в диапазоне близком к $8000.

Задолженность перед бюджетом, как и в предыдущем году, составляет незначительную сумму.

2.4 Анализ показателей финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость- это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса (ЗЗ).

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

Наличие собственных оборотных средств (490-190);

Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (490+590-190);

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (490+590+610-190).

Рассчитанные показатели приведены в таблице 9.

Таблица 9

Определение типа финансового состояния предприятия. (руб.)

Показатели	По состоянию на 1.01. 2005
	На начало года	На конец года
1.0бщая величина запасов и затрат (33)	266377	476185
2.Наличие собственных оборотных средств (СОС)	-6881	-6284
3.Функционирующий капитал (КФ)	1332099	1525423
4.0бщая величина источников (ВИ)	339009	674209

Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования (табл. 10):

Таблица 10

Показатели обеспеченности запасов

Показатели	По состоянию на 1.01. 2005
	На начало года	На конец года
1.Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс= СОС-ЗЗ)	-273258	-482469
2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников ( Фт=КФ-33)	1065722	1049238
3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо=ВИ-ЗЗ)	72632	198024

Таким образом, наблюдается недостаток собственных оборотных средств на начало и на конец года, в то же время наблюдается излишек собственных и долгосрочных заемных источников, а также излишек величины основных источников.

С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс О; Фт О; Фо 0; т.е. S= {1,1,1};

2..Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт0; Фо0; т.е. S={0,1,1};

3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0;Фо0;т.е. S={0,0,1};

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

В данном случае имеет место нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность предприятия.

2.5 Анализ платежеспособности и ликвидности

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности ОАО «Новосибирский Оловянный Комбинат» представлены в табл. 11:

Таблица 11

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности ОАО «Новосибирский Оловянный Комбинат»

№ п/п	Наименование коэффициентов	На 01.01.01	На 01.01.02	На 01.01.03	На 01.01.04	На 01.01.05
1	2	3	4	5	6	7
КОЭФФИЦИЕНТЫ ЛИКВИДНОСТИ
1	Коэффициент текущей ликвидности	1.28	1.47	1.57	1.37	1.25
2	Коэффициент быстрой ликвидности	0.65	0.33	0.72	0.55	0.37
3	Коэффициент абсолютной ликвидности	0.24	0.038	0.42	0.28	0.24
4	Собственные оборотные средства, тыс. руб.	-143 461	-141 275	69 971	-6 881	-6 284
КОЭФФИЦИЕНТЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
5	Коэффициент автономии	0.26	0.47	0.63	0.58	0.5
6	Коэффициент структуры привлеченного капитала	0.44	0.52	0.39	0.27	0.21

Рассматривая группу коэффициентов ликвидности, следует отметить, что коэффициенты «текущей ликвидности» и «быстрой ликвидности» снизились, поскольку возросла доля краткосрочных обязательств, в структуре баланса. Но, несмотря на снижение, эти показатели не опустились до критического уровня.

При рассмотрении коэффициентов финансовой устойчивости обращает на себя внимание снижение коэффициента автономии. Этот коэффициент, показывающий соотношение собственного капитала и заемных средств, не перешел в область опасных значений.

Коэффициент структуры привлеченного капитала показывает, что 21% из всех привлеченных заемных средств составляют долгосрочные заемные средства, что хотя и ниже уровня предшествующего года, но достаточно для российского уровня.

2.6 Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 «Отчёт о финансовых результатах и их использовании». К ним относятся:

*прибыль ( убыток) от реализации продукции;

*прибыль (убыток) от прочей реализации;

*доходы и расходы от внереализационных операций;

*балансовая прибыль;

*налогооблагаемая прибыль;

*чистая прибыль и др.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребности трудового коллектива. За счёт прибыли выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.

Расчет коэффициентов результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия представлен в табл. 12.

Таблица 12

Расчет коэффициентов результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

КОЭФФИЦИЕНТЫ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ
7	Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (тыс. руб.)	810 038	989 643	784 034	762 185	1 083 877
8	Прибыль до налогообложения (тыс. руб.)	131 928	73 873	19 453	21 369	118 105
9	Чистая прибыль (тыс. руб.)	115 403	53 993	16 657	13 702	88 076
10	Оборачиваемость материальных запасов	К=6.39, 63.8 дня	4.91 73.3 дня	4.14 86.9 дней	3.79 96.3 дня	2.37 154 дня
11	Оборачиваемость дебиторской задолженности	К=10.0, 36 дней	11.9 30.3 дня	13.1 27.5 дня	10.84 33.2 дня	14.17 25.7
12	Оборачиваемость оборотных активов	К=3.18, 113 дней	К=3.1, 116 дней	2.09 172 дня	2.047 176 дней	1.96 186 дней
13	Оборачиваемость активов	К=1.423 253 дня	К=1.19 302 дня	К=0.91 395 дней	0.785 458 дней	0.9 405 дней
14	Оборачиваемость кредиторской задолженности	К=8.97 40.1 дня	К=7.6 47.4 дня	К=8.6 41.9 дня	К=9.17 39.3 дня	10.6 34.4
15	Фондоотдача, %	1136	269	173	161.4	208.7
КОЭФФИЦИЕНТЫ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
16	Рентабельность продаж, %	11.3	0.44	2.18	2.18	16.09
17	Рентабельность активов, %	23.2	6.48	2.44	2.03	6.43

По группе коэффициентов «деловой активности» в отчетном периоде произошло снижение оборачиваемости материальных запасов и суммарных оборотных активов, по причинам отмеченным выше. В этой же группе коэффициентов произошли и положительные сдвиги в оборачиваемости активов, дебиторской и кредиторской задолженностей, возросла фондоотдача.

Как положительный фактор следует отметить значительный рост рентабельности продаж и активов.

В заключение данного раздела приведем результативную таблицу оценки финансового состояния корпоративного клиента банка ОАО «Сибирское Согласие». В таблице 13 представлена методика разбивки финансовых показателей на категории.

Таблица 13

Разбивка показателей на категории

Коэффициенты	Показатель	1 категория	2 категория	3 категория
К1	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 и выше	0,15-0,2	Менее 0,15
К2	Промежуточный коэффициент покрытия	0,8 и выше	0,5-0,8	Менее 0,5
К3	Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)	2,0 и выше	1,0-2,0	Менее 1,0
К4 кроме торговли для торговли	Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	1,0 и выше 0,6 и выше	07,-1,0 0,4-0,6	Менее 0,7 Менее 0,4
К5	Рентабельность собственного капитала	0,15 и выше	Менее 0,15	Нерентабельно

Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их значимостью:

ПоказательВес показателя

К₁ 0,11

К₂ 0,05

К₃ 0,42

К₄ 0,21

К₅ 0,21

ИТОГО 1

Формула расчета суммы баллов S имеет вид:

S = 0,11* Категория К₁ + 0,05* Категория К₂ + 0,42* Категория К₃ + 0,21* Категория К₄ + 0,21* Категория К₅.

Результаты оценки финансовой устойчивости ОАО «Новосибирский Оловянный Комбинат» представлены в табл. 14.

Таблица 14

Результаты оценки финансовой устойчивости ОАО «Новосибирский Оловянный Комбинат» на 01.01.05

Коэффициенты	Показатель	Значение показателя	№ категории
К1	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,24	1 категория
К2	Промежуточный коэффициент покрытия	0,37	3 категория
К3	Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)	1,25	2 категория
К4 кроме торговли	Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	1,28	1 категория
К5	Рентабельность собственного капитала	6,34	1 категория

S = 0,11* 1+ 0,05* 3+ 0,42* 2 + 0,21* 1+ 0,21* 1 = 1,52

Заключительным этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга или класса заемщика.

Устанавливается 3 класса заемщиков:

первоклассные - кредитование которых не вызывает сомнений;

второго класса - кредитование требует взвешенного подхода;

третьего класса - кредитование связано с повышенным риском.

Рейтинг определяется на основе суммы баллов по пяти основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков.

Сумма баллов S влияет на рейтинг заемщика следующим образом:

S = 1 или S = 0,5 - соответствует первому классу кредитоспособности;

S больше 1,05, но меньше 2,42 - соответствует второму классу;

S равно или больше 2,42 - соответствует третьему классу.

Таким образом, ОАО «Новосибирский Оловянный Комбинат» можно отнести ко второму классу заемщиков - кредитование требует взвешенного подхода.

Анализ предоставленной информации об ОАО «Новосибирский Оловянный Комбинат» позволяет сделать следующие выводы, что организация характеризуется:

1. Недостаточно высокой ликвидностью, что объясняется неадекватной инвестиционной политикой предприятия и нерациональным управлением структурой источников финансирования;

2. Финансовой устойчивостью;

3. Условиями расчетов с покупателями при доминирующем влиянии дебиторской задолженности, зависимости финансового положения организации от регулярности оплаты счетов покупателям;

3. Стабильными показателями прибыльности основной деятельности;

4. Налаженной системой финансового планирования, стабильностью условий финансирования деятельности.

5. Стабильным притоком денежных средств от основной деятельности.

Основными путями оптимизации финансового состояния ОАО «Новосибирский Оловянный Комбинат» являются: увеличение собственного капитала за счет направления чистой прибыли на развитие предприятия, маркетинговые исследования.

По результатам расчетов пять коэффициентов ОАО «Новосибирский Оловянный Комбинат» относится ко второму классу кредитоспособности, сумма текущих активов превышает сумму внешней задолженности, что свидетельствует о платежеспособности предприятия.

Финансовое положение заемщика оценивается как хорошее на основе комплексного анализа производственной и финансово-хозяйственной деятельности, включая информацию о внешних условиях, свидетельствует о стабильности деятельности, положительной величине чистых активов, отсутствуют какие-либо негативные тенденции, способные повлиять на финансовую устойчивость заемщика в перспективе.

Далее определенный таким образом предварительный рейтинг корректируется с учетом других показателей третьей группы и качественной оценки заемщика. При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может быть снижен на один класс.

Рассмотрим риски, связанные с деятельностью заемщика.

Металлургическая отрасль является одной из базовых отраслей экономики и играет важную роль в формировании макроэкономических показателей Российской Федерации.

Особенностями металлургии являются высокие капиталоемкость, материалоемкость, энергоемкость производств. Металлургическая промышленность в значительной степени определяет уровень загрузки производственных мощностей ряда базовых отраслей экономики.

Основные факторы риска, влияющие на ухудшение ситуации в оловянной подотрасли цветной металлургии могут быть вызваны: изменением внешнеэкономической конъюнктуры в части снижения цены на олово на Лондонской бирже металлов, снижением внутреннего металлопотребления; повышением цен на продукцию естественных монополий, транспортные тарифы; ресурсными ограничениями на поставки сырья: удаленность производителей оловянных концентратов; сезонность производства оловянных концентратов; низкие объёмы переработки вторичного оловосодержащего сырья, увеличением объемов “серого” импорта олова.

В течение 2004 года отмечалась положительная тенденция повышения цены олова на Лондонской бирже металлов. Так среднемесячная биржевая цена тонны олова в 4 квартале 2004 года составила $8890. Хотя средняя цена в 4 квартале незначительно снизилась, но осталась на достаточно высоком уровне.

Независимые эксперты прогнозируют, что тенденция достаточно высоких цен на олово будет действовать в течение нескольких лет.

Основными действиями ОАО «Новосибирский Оловянный Комбинат» по снижению отраслевых рисков являются:

1. Комплекс мероприятий, направленных на снижение себестоимости всех видов продукции и повышение эффективности всех видов деятельности:

· развитие собственной вертикально интегрированной структуры производства олова “от горы до металла” на базе предприятий: ОАО “Хинганское олово”, ООО “Востоколово”, ООО “Дальолово”, ОАО “Депутатсколово”. Это позволит снизить себестоимость производимого олова и справиться с неблагоприятными экономическими факторами. В преодолении неблагоприятных тенденций эмитенту также поможет значительный опыт работы в течение более двух лет на крайне низких мировых ценах на олово;

· активный маркетинг рынков сбыта олова, припоев и редких металлов с целью всемерного расширения номенклатуры и объемов реализации;

· увеличение доли изделий или других видов продукции повышенного спроса у потребителей;

· освоение новых видов товарной продукции на основе производимых металлов и их соединений;

· поиск путей развития и расширения отечественной базы рудного оловянного сырья с одновременным привлечением его при необходимости с зарубежных рынков;

· выявление новых источников и расширение объемов переработки дешевого техногенного оловянно-полиметаллического сырья;

· выявление новых источников, и расширение объемов переработки техногенного редкометаллического сырья, обеспечивающего возможность получения высокорентабельной редкометаллической продукции, в условиях малотоннажных производств;

· повышение эффективности производства;

· внедрение новых технологий:

· химико-металлургического обогащения условно-отвальных продуктов обогащения;

· кристаллизационной очистки олова;

· модернизация рафинировочного и плавильного участков;

· перевод отражательной плавки и передела обжига концентратов и полупродуктов на газовое топливо;

· организация производства тетрахлорида олова;

· внедрение энергосберегающих технологий и развитие мощностей по производству тепловой энергии для нужд собственного производства и реализации на сторону;

· сокращение вредных воздействий на окружающую среду;

· дальнейшее совершенствование внедренной интегрированной информационной системы управления на базе программы корпорации “Парус”.

· вовлечение всех работников в процесс управления качеством;

· обеспечение социальной защищенности работников ОАО “НОК”;

· повышение управляемости предприятием и информационной открытости для инвесторов и акционеров.

Проведение активной инвестиционной политики в части обновления производственной базы, повышение культуры производства.

ОАО “НОК” осуществляет основную деятельность в Российской Федерации. Страновые риски с учетом текущей политической и экономической ситуации в России для ОАО “НОК” незначительны.

Присвоение России инвестиционного рейтинга свидетельствует о стабильном положении государства.

Вероятность возникновения военных конфликтов с участием РФ, введения чрезвычайного положения, забастовок незначительна.

Географические риски для ОАО “НОК” связаны с расположением крупного поставщика оловянных концентратов ОАО “Депутатсколово” на Крайнем Севере, что осложняет доставку концентратов, которая сильно зависит от погодных условий. Длительный опыт работы эмитента с предприятиями Крайнего Севера по доставке сырья обеспечивает преодоление неблагоприятных ситуаций. За всю историю работы с ОАО “Депутатсколово” не было ни одного случая срывов сезонных поставок сырья.

Открытое акционерное общество “Новосибирский оловянный комбинат” зарегистрировано в качестве налогоплательщика в г. Новосибирск Новосибирской области, где и осуществляет свою основную деятельность.

Металлургический комплекс Новосибирской области насчитывает 55 предприятий, из них 99,4% крупных и средних, где производится около 1315% от общего объема промышленного производства.

Основными предпосылками успешного развития предприятий металлургии в области являются:

· наличие достаточно крупного научно-производственного потенциала;

· производство практически всей номенклатуры выпускаемой продукции;

· обеспеченность квалифицированными кадрами;

· наличие спроса на продукцию металлургического комплекса на внутренних и внешних рынках.

Предприятия цветной металлургии Новосибирской области производят 99% всероссийского выпуска металлического олова и около 4050% баббитов и припоев. Учитывая это, администрация области придает приоритетное значение развитию цветной металлургии.

В апреле месяце главой администрации Новосибирской области подписан Закон №173-ОЗ от 12.04.2004 “О внесении изменений в Закон Новосибирской области “О мерах государственной поддержки товаропроизводителей в Новосибирской области”.

В Законе Новосибирской области N 47-ОЗ от 20 сентября 2002 года “О мерах государственной поддержки товаропроизводителей” (с изменениями на 12 апреля 2004 года) определены: налоговые льготы, изменение сроков уплаты налогов и условия их предоставления товаропроизводителям Новосибирской области; неналоговые меры государственной поддержки товаропроизводителей в Новосибирской области; меры государственной поддержки товаропроизводителей, осуществляющих эмиссию ценных бумаг; условия предоставление льгот по аренде областного имущества; условия предоставления экономической поддержки товаропроизводителям с целью пополнения оборотных средств; условия предоставления государственной поддержки товаропроизводителям в Новосибирской области; порядок планирования затрат на предоставление налоговых и неналоговых льгот.

Отраслевая промышленная политика Новосибирской отрасли в области цветной металлургии особое внимание уделяет:

· реализации мер по защите предприятий от недобросовестной конкуренции, являющегося фактором, сдерживающим развитие отрасли (серый импорт металлического олова и других цветных металлов, высокие ввозные таможенные пошлины на оловянный концентрат и др.);

· развитию сырьевой базы оловянной промышленности с участием ОАО “Новосибирский оловянный комбинат”;

· налоговому стимулированию предприятий с высокими темпами роста объемов производства и налогооблагаемой базы в соответствии с областным законом “О государственной поддержке товаропроизводителей”;

· оказанию поддержки предприятиям, использующим для целей развития производства такие инструменты фондового рынка как собственные облигации, ежегодно компенсируя часть купонного дохода по размещенным облигациям.

Наряду с вышеперечисленными мероприятиями областная программа предусматривает широкий спектр мероприятий обеспечивающих формирование благоприятного инвестиционного климата.

Таким образом, влияние региональных рисков на деятельность эмитента является незначительным.

В случае возникновения страновых и региональных рисков эмитент рассчитывает снизить их влияние за счет решения намеченных стратегических задач, жесткого режима экономии и активной правовой защиты интересов предприятия.

Колебания курса рубля по отношению к другим валютам зависят, прежде всего, от состояния платежного баланса Российской Федерации, темпов экономического роста и наличия достаточного размера золотовалютных резервов ЦБ Российской Федерации. На ближайшие годы по прогнозу Правительства планируется снижение уровня инфляции до 8-10%, рост ВВП более 5%. Также в целях привлечения иностранных инвестиций в реальный сектор экономики Правительство не планирует вводить ограничения на обмен валюты и вывоз капитала.

Доля экспортной выручки Эмитента составила в 4 квартале 2004 года 11,4 %, основная доля приходится на страны ближнего зарубежья.

Доля валютных обязательств в 4 квартале 2004 г. составляет 52,1 % или 377,9 млн. руб.

Поэтому существует вероятность недополучения прибыли в следующих случаях: в результате укрепления курса рубля по отношению к валюте экспортных контрактов; в результате негативного изменения курсов валют, в которых номинированы активы и обязательства компании.

Учитывая динамику курса доллара по отношению к рублю, а также большую скорость оборота валютных активов по сравнению с пассивами, эмитент имеет возможность снизить валютные риски, связанные с платежами в иностранной валюте, до незначительного уровня.

В 4 кв. 2004 г. было экспортировано продукции на сумму 40497 тыс. руб., что составило 11,4 %. В целом за 2004 г. доля экспорта составила 20,36%.

Риск влияния инфляции может возникнуть в случае, когда получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности денег быстрее, чем растут номинально. Рост инфляции влияет на финансовые результаты деятельности Эмитента неоднозначно. Он может привести к увеличению затрат предприятия (за счет роста цен на энергоресурсы, сырье и материалы), к увеличению стоимости привлекаемых денежных средств и, как следствие, к нехватке оборотных средств и падению нормы прибыли эмитента.

По мнению Эмитента, значения инфляции, при которых у ОАО “Новосибирский оловянный комбинат” могут возникнуть трудности по исполнению своих обязательств перед кредиторами, лежат значительно выше величины инфляции, заложенной в российский федеральный бюджет на текущий год. Этому способствует благоприятная длительная тенденция повышения цен на олово на мировом рынке и положительная динамика развития собственной сырьевой базы.

При достижении инфляцией критических значений Эмитент планирует предпринять действия, направленные на повышение оборачиваемости оборотных активов, в первую очередь за счет изменения договорных отношений с потребителями готовой продукции (расчеты по предоплате) с целью сокращения дебиторской задолженности покупателей, а также проведение программ по минимизации операционных, управленческих и коммерческих издержек.

При работе с покупателями продукции Эмитент ориентируется на крупных, проверенных и платежеспособных потребителей. Значительный объем продаж Общества осуществляется на условиях предварительной оплаты, что исключает возникновение риска неполучения денежных средств за отгруженную продукцию.

Риск ликвидности возникает при несовпадении сроков поступления активов и погашения обязательств.

Общество в течение 4 квартала 2004 года выполняло свои обязательства в срок и в полном объеме.

При реализации инвестиционной программы Эмитент подвергается инвестиционным рискам, т.е. рискам, связанным с не получением прибыли в запланированных объемах, в результате неопределенности основных показателей проекта. В целях снижения рисков Эмитент на стадии разработки проекта производит финансово-экономическую оценку эффективности и анализ риска проекта с учетом факторов неопределенности.

Правовые риски, связанные с деятельностью эмитента.

1. Изменение валютного регулирования.

Определенная часть продаж продукции эмитента осуществляется в иностранной валюте. Поэтому изменения в валютном законодательстве могут отразиться на финансовых результатах эмитента. Однако степень этого влияния расценивается как незначительная.

2. Изменение правил таможенного контроля и пошлин.
Риски, связанные с изменением таможенного контроля и пошлин, которые могут отрицательно отразиться на финансовых результатах эмитента, в настоящий момент не усматриваются.

3. Изменение налогового законодательства.

В настоящее время рисков, связанных с положениями законодательства о налогах и сборах РФ, при приобретении размещенных эмиссионных ценных бумаг Общества, не имеется.

4. Изменение требований по лицензированию основной деятельности эмитента либо лицензированию прав пользования объектами, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы).

Риски, связанные с изменением требований по лицензированию основной деятельности эмитента либо лицензированию прав пользование объектами, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы), в настоящий момент не усматриваются.

5. Изменение судебной практики по вопросам связанных с деятельностью эмитента (в т.ч. по вопросам лицензирования), которые могут негативно сказаться на результатах его деятельности, а также на результатах текущих судебных процессов, в которых участвует эмитент.
Риски, связанные с изменением судебной практики по вопросам, связанным с деятельностью эмитента (в том числе по вопросам лицензирования), которые могут негативно сказаться на результатах его деятельности, а также на результаты текущих судебных процессов, в которых участвует эмитент, в настоящий момент не усматриваются.

В случае возникновения таких рисков, эмитент предпримет все возможные меры по нивелированию сложившихся негативных изменений.

Риски, связанные с текущими судебными процессами, в которых участвует эмитент, в настоящий момент не усматриваются.

Риски, связанные с отсутствием возможности продлить действие лицензии эмитента на ведение определенного вида деятельности либо на использование объектов, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы) в настоящий момент не усматриваются.

3. Общая сумма обязательств ОАО “Новосибирский оловянный комбинат” по долгам третьих лиц на 01.01.2005г. составила 1022,2 млн. руб.

Реально оценивая состояние дел, Эмитент считает, что рисков связанных с возможной ответственностью эмитента по долгам третьих лиц, в том числе дочерних обществ не усматривается.

Таким образом, в результате проведенного анализа можно сделать вывод о возможности присвоения заемщику второй категории.

2.7 Применение результатов оценки финансового состояния корпоративных клиентов в управлении банковскими рисками

Согласно Положению «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ним задолженности» от 26 марта 2004 г. N 254-П кредитные организации обязаны формировать резервы на возможные потери по ссудам.

Классификация (реклассификация) ссуд и формирование (регулирование) резерва осуществляются на основании следующих принципов:

· соответствие фактических действий по классификации ссуд и формированию резерва требованиям настоящего Положения и внутренних документов кредитной организации;

· комплексный и объективный анализ всей информации, относящейся к сфере классификации ссуд и формирования резервов;

· своевременность классификации (реклассификации) ссуды и (или) формирования (регулирования) резерва и достоверность отражения изменений размера резерва в учете и отчетности.

Резерв формируется кредитной организацией при обесценении ссуды (ссуд), то есть при потере ссудой стоимости вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде перед кредитной организацией в соответствии с условиями договора либо существования реальной угрозы такого неисполнения (ненадлежащего исполнения).

Величина потери ссудой стоимости определяется как разность между балансовой стоимостью ссуды, то есть остатком задолженности по ссуде, отраженным по счетам бухгалтерского учета на момент ее оценки, и ее справедливой стоимостью на момент оценки, осуществленной в порядке, установленном настоящим Положением (далее - текущая стоимость ссуды). Оценка справедливой стоимости ссуды (далее - оценка ссуды) осуществляется на постоянной основе начиная с момента выдачи ссуды.

Резерв формируется по конкретной ссуде либо по портфелю однородных ссуд, то есть по группе ссуд со сходными характеристиками кредитного риска, соответствующих требованиям, установленным настоящим Положением, и обособленных в целях формирования резерва (далее - портфель однородных ссуд) в связи с кредитным риском, обусловленным деятельностью конкретного заемщика либо группы заемщиков, предоставленные которым ссуды включены в портфель однородных ссуд.

В целях определения размера расчетного резерва в связи с действием факторов кредитного риска ссуды классифицируются на основании профессионального суждения (за исключением ссуд, сгруппированных в портфель однородных ссуд) в одну из пяти категорий качества:

I (высшая) категория качества (стандартные ссуды) - отсутствие кредитного риска (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде равна нулю);

II категория качества (нестандартные ссуды) - умеренный кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от одного до 20 процентов);

III категория качества (сомнительные ссуды) - значительный кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от 21 до 50 процентов);

IV категория качества (проблемные ссуды) - высокий кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от 51 процента до 100 процентов);

V (низшая) категория качества (безнадежные ссуды) - отсутствует вероятность возврата ссуды в силу неспособности или отказа заемщика выполнять обязательства по ссуде, что обусловливает полное (в размере 100 процентов) обесценение ссуды.

Ссуды, отнесенные ко II - V категориям качества, являются обесцененными.

Резерв формируется в пределах суммы основного долга (балансовой стоимости ссуды). В сумму основного долга не включаются: обусловленные законом, обычаями делового оборота или договором о предоставлении ссуды платежи в виде процентов за пользование ссудой, комиссионные, неустойки, а также иные платежи в пользу кредитной организации, вытекающие из договора о предоставлении ссуды (табл. 15 ).

Таблица 15

Величина расчетного резерва по классифицированным ссудам

Категория качества	Наименование	Размер расчетного резерва в процентах от суммы основного долга по ссуде
I категория качества (высшая)	Стандартные	0%
II категория качества	Нестандартные	от 1% до 20%
III категория качества	Сомнительные	от 21% до 50%
IV категория качества	Проблемные	от 51% до 100%
V категория качества (низшая)	Безнадежные	100%

Таким образом, величина расчетного резерва по кредиту, предоставляемому ОАО «Новосибирский Оловянный Комбинат» должна составлять не менее 20 % от величины кредита.

Список литературы

1.Федеральный закон № 395-I «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990г ((в ред. Федеральных законов от 21.07.2005 N 106-ФЗ)

2.Федеральный закон № 86-ФЗ «О центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002г.;

3.Федеральный закон от 3 февраля 1996 г. N 17-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Закон РСФСР «О банках и банковской деятельности в РСФСР» (с изм. и доп. от 21 марта 2002 г.)

4.Закон РФ от 29 мая 1992 г. № 2872-1 «О залоге» (с изм., внесенными Федеральным законом от 16.07.1998 N 102-ФЗ)

5.Инструкция ЦРБ от 01.10.97г «О порядке регулирования деятельности банков» (с изменениями и дополнениями от 13 июля, 1, 24 сентября, 2 ноября 1999 года, 12 мая 2000 года.).

6.Положение ЦБ РФ от 26.03.04 г. № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности»

7.Алексашенко С. «Банковский кризис: туман рассеивается?», журнал «Вопросы экономики», 2000, №5. - с. 4-42

8.. Банковское кредитование предприятий Москвин В.// Инвестиции в России.- 2000.- №4.- С. 34-44.

9.Банковское дело: учеб. Под. Ред. В.И. Колесникова.- М.: Финансы и статистика.- 2000.- 460 с.

10.Банковское дело: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2000.

11.Белоглазова Г.Н. Банковское дело. - М.: Финансы и статистика, 2005.

12.Бухвальд А. Кредитование малого предпринимательства // Вопросы экономики.- 2001.- №4. С.92-99.

13.Глушкова Н.Б. Банковское дело. - М.: Академ. Проект, 2005. - 324 с.

14.Лаврушин О.И. Банковское дело. М: Финансы и статистика.1999г.

15.Мал бизнес, да дорог, Ескевич А.// Эксперт-Сибирь.- 2004.- №10.- С. 10-15.

16.Реструктуризация в сфере кредитов малого бизнеса, Бажан А.И.// Деньги и кредит.- 2000.- №4.- С. 22-27.

17..Вишняков И.В. Методы и модели оценки кредитоспособности заемщика. СПб.: Издательство СПбУЭФ, 1998.с.5

18.Едронова В.Н., Хасянова С.Ю. Зарубежные и отечественные подходы к определению кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. - 2002. - № 10. - с. 3-8.

19.Жарковская Е.П., Арендс И.О. Банковское дело: Курс лекций. - М.: Омега-Л, 2003.

20.Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов. / Под ред. - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

21.Кабушкин С.Н. «Управление банковскими кредитными рисками» - М.: Новое знание, 2004

22.Кирисюк Г.М., Ляховский В.С. Оценка банком кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. - 2002. - № 4. - с. 30-34.

23.Кушуев А.А. Показатели платежеспособности и ликвидности в оценке кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. - 2003 - № 12 - с. 52-66.

24.Лаврушин О.И. Банковское дело. Современная система кредитования. - М.: КноРус, 2005. - 453 с.

25.Овчаров А.О. Организация управления рисками в коммерческом банке // Банковское дело. - 2000. - № 1. - с. 18-31.

26.Печникова А.В. Банковские операции. - М.: Форум-Инфра, 2005. - 347 с.

27.Сагитдинов М.Ш., Калимулина Ф.Ф. К вопросу об анализе деятельности коммерческого банка // Банковское дело. - 2003. - № 10. - с. 15-24.

28.Тавасиев А.М. Банковское дело. Базовые операции для клиентов. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 155 с.

29.Тавасиев А.М. Банковское дело. Дополнительные операции для клиентов. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 155 с.

30.Тавасиев А.М. Банковское дело. - М.: Юнити, 2006. - 723 с.

31.Основы банковского дела. Учебник / Под ред. Тагирбекова К.Р. М.: Банки и биржи, 2001. - с. 456

32.Халевинская Е.Д. Банковские кредиты // Аудит и финансовый анализ. - 2004. - № 4. - с. 20-25.

33.Хандруев А.А. Управление рисками банков: научно-практический аспект // Деньги и кредит. - 2004. - № 6. - с. 17-21.

34.Шеремет А.Д., Щербакова Г.Н. Финансовый анализ в коммерческом банке. - М: Финансы и статистика, 2000.

35.Официальный сайт банка «Согласие»// http://sibsogl.ru/?2;0

36.Официальный сайт Новосибирского Оловянного Комбината http://www.nok.ru/actioner/?el=quarterly-report

37.Официальный сайт ОАО «Элсиб» // http://www.elsib.ru/

38.Официальный сайт ОАО «Синар» // http://www.sinar.ru/

39.Официальный сайт ОАО Завод «Труд» http://www.zavodtrud.ru/

40.Официальный сайт ОАО «Новосибирский инструментальный завод» http://www.niz.ru/