Анализ кредитного портфеля коммерческого банка

Содержание

ВВЕДЕНИЕ

1. ПОНЯТИЕ КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ

1.1 Роль кредита в развитии рыночных отношений

1.2 Сущность и структура кредитного портфеля

1.3 Формирование кредитного портфеля коммерческого банка

2. АНАЛИЗ КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

2.1 Способы оценки кредитного портфеля в мировой банковской системе

2.2 Формы и методы управления кредитным портфелем банка

2.3 Цели, задачи и методы анализа кредитного портфеля коммерческого банка

2.4 Кредитный мониторинг, как метод контроля качества кредитного портфеля банка

3. МЕТОДЫ ОПТИМИЗАЦИИ КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

3.1 Модель оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка

3.2 Методы ЦБ по совершенствованию практики формирования кредитного портфеля коммерческими банками

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

Банк - это организация, работающая в особой сфере финансовых услуг. В процессе своей деятельности банк вступает в контакт с различными типами аудиторий: конкурентами, клиентами, государством, с которыми банк взаимодействует с целью оптимизации прибыли.

Однако это не единственная цель, которую преследуют банки, функционируя на рынке. Кроме этого банки стремятся обеспечить оптимальное сочетание ликвидности и доходности финансовых ресурсов, создание и поддержку репутации банков. В свою очередь, хорошая репутация, известность банка влияет на количество клиентов, обращающихся именно в этот банк.

Отношения банка с клиентурой возникает в процессе покупки/продажи банковских продуктов. Они включают в себя: предоставление кредитов, открытие депозитных счетов, операции по выпуску, покупке или продаже ценных бумаг, валютные отношения, расчетные операции, а также трастовые услуги, хранение драгоценностей.

Многие коммерческие банки делают немало для развития экспорта страны, в частности, во Внешторгбанке, Внешэкономбанке, в том числе и в Сберегательном банке работают профессионалы высокой квалификации, пришедшие из государственных финансовых, коммерческих структур. Они принесли с собой ценнейший опыт, знания в сфере торговли, инвестирования, валютных и страховых операций, международного и страхового права, что в изменившихся условиях российской экономики неизбежно будут происходить серьезные метаморфозы в кредитной сфере, меняться ее приоритеты, цели и задачи.

Совершенно очевидно, что в сложившейся в России экономической и политической ситуации государственное финансирование заметно сокращается и все чаще осуществляется через коммерческие структуры. Это в свою очередь приводит к широкому охвату коммерческими банками значительного числа предприятий, располагающих мощными финансовыми ресурсами. В этой обстановке усиливается внимание к проблемам качественного обслуживания и привлечения клиентов.

Тот факт, что отношения банков с клиентурой и пути их совершенствования и развития в перспективе деятельности банков не было предметом специального исследования специалистов в нашей стране, подчеркивает новизну и актуальность в настоящий момент.

Целью данной работы является рассмотрение управления кредитным Акционерного Общества «Эко банк».

Задачи работы:

- рассмотреть сущность и структуру кредитного портфеля;

- провести анализ кредитного портфеля коммерческого банка;

- рассмотреть методы и пути оптимизации кредитного портфеля банка.

Объектом исследования является коммерческий банк. Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие между банком и другими субъектами хозяйственной деятельности по поводу предоставления в ссуду денежных средств на принципах платности, срочности и возвратности.

Проблема разработки эффективной кредитной политики коммерческого банка исследовалась многими экономистами, как отечественными, так и зарубежными, в частности А.А. Веселовским, А. Епифановым, В. Мищенко, В.М. Усоскиным, Дж. Ф. Синки и др. Ими написан ряд статей, в которых исследуется эта проблема.

При написании курсовой работы использовались законодательные акты, нормативные документы, статистические данные, отчетность банка и предприятий, работы отечественных и зарубежных авторов.

1. ПОНЯТИЕ КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ

1.1 Роль кредита в развитии рыночных отношений

Кредит-это разновидность экономической сделки, договор между юридическими и физическими лицами о займе, или ссуде. Один из партнеров (кредитор) предоставляет другому (заемщику) деньги (в некоторых случаях имущество) на определенный срок с условием возврата эквивалентной стоимости, как правило, с оплатой этой услуги в виде процента. Срочность, возвратность и, как правило, платность - принципиальные характеристики кредита.

Кредит представляет собой форму движения судного капитала, то есть денежного капитала, предоставляемого в ссуду. Он обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками. При помощи кредита свободные денежные капиталы и доходы предприятий, граждан и государства аккумулируются, превращаясь в ссудный капитал, который за плату передается во временное пользование. Необходимость и возможность кредита обусловлена закономерностями кругооборота и оборота капитала в процессе воспроизводства: на одних участках высвобождаются временно свободные средства, которые выступают как источник кредита, на других возникает потребность в них. Косой А. Деньги и кредитные ресурсы//Вопросы экономики.-2003.-№8.-С.48.

Кредит - основной источник удовлетворения огромного спроса на денежные ресурсы. Даже при самом высоком уровне самофинансирования, при высоко рентабельном ведении хозяйствующим экономическим субъектам недостаточно собственных средств для осуществления инвестиций и текущей основной деятельности. Кредит стимулирует развитие производительных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения производства на основе достижений научно-технического прогресса.

Кредит необходим для поддержания непрерывности кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживание процесса реализации произведенных товаров, что особенно важно на этапе становления рыночных отношений.

Кредит способен оказывать активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Благодаря кредиту происходит более быстрый процесс капитализации прибыли, то есть превращение прибыли в дополнительные производственные фонды, что ведет к концентрации производства. Кредит стимулирует развитие производительных сил, ускоряя формирование источников капитала для расширения производства. Косой А. Деньги и кредитные ресурсы//Вопросы экономики.-2003.-№8.-С.48.

Сущность кредита проявляется в его функциях. В свою очередь функция кредита есть проявление его сущности, выражение общественного назначения кредита. Посредством использования функций кредита предприятия различных форм собственности и общество в целом добиваются эффективности производства, ускорения обращения и роста доходов. Выяснение функций кредита имеет большое практическое значение, поскольку это позволяет использовать его наиболее эффективно.

Кредит выполняет следующие три основные функции:

- распределительную;

- эмиссионную;

-контрольную.

При кредитных сделках должны соблюдаться важнейшие принципы, то есть главные правила, которые позволяют обеспечивать возвратное движение средств. На основе этих принципов устанавливаются порядок выдачи и погашения ссуд, их документальное оформление. Эти положения и правила определяются природой, ролью, функциями кредита и теми конкретными общественными условиями, в которых они проявляются.

Банковское кредитование всегда осуществляется при строгом соблюдении принципов кредитования, которые представляют собой требования к организации кредитного процесса и являются исходными правилами использования определенной формы кредита, обеспечивающими его возвратное движение.

К принципам кредитования, в том числе и ипотечного жилищного, относятся: возвратность, срочность кредитования; целевой характер, обеспеченность кредита; платность банковских ссуд, дифференцированный характер кредитования. Рассмотрим подробнее каждый из данных принципов.

Возрастающие потребности субъектов экономической деятельности при одновременном сокращении количества кредитных организаций создают благоприятную для банка ситуацию на рынке услуг. В настоящий момент спрос на высококачественные банковские продукты существенно превышает предложение, и банк имеет уникальную возможность расширения объемов и спектра предоставляемых услуг. Вместе с тем, сложившиеся стереотипы в обществе свидетельствуют об отсутствии культуры повсеместного использования банковских услуг, что предопределяет необходимость формирования самим банком спроса на качественные банковские продукты, развивая, в том числе, российский рынок безналичных расчетов.

Экономические результаты, достигнутые Россией в целом в 2002-2004 гг., внушают значительный оптимизм: впервые за годы реформ заметно вырос ВВП, компенсирован спад промышленного производства 1998 года, выпуск промышленной продукции превышает докризисный уровень. Положительные тенденции в экономике создают основу для расширения банковских операций, банкам России более эффективно использовать накопленную ресурсную базу, расширяют сферу возможных инвестиций, повышают потребность клиентов в получении качественных банковских услуг.

Широкая филиальная сеть, возможность унификации банковских продуктов и технологий позволяют банку консолидировать затраты на развитие и становление новых банковских продуктов с использованием новейших технологий и снизить срок их окупаемости за счет возможностей широкого тиражирования.

Конкуренция как процесс состязания на рынках банковских услуг за наиболее выгодные источники привлечения денежных ресурсов и сферы их размещения изучена недостаточно. Это связано с отсутствием необходимой информации о субъектах, методах и объектах конкуренции. В то же время актуальность данного вопроса связана именно с ее усилением после кризиса 1998г.

Для клиентов, решающих вопрос о выборе банка для обслуживания своей финансовой деятельности, одним из самых важных критериев, определяющих выбор, является спектр и качество предоставляемых банковских услуг. Сравнение этих показателей позволяет выявить конкурентоспособность банков по следующим параметрам: потребительская ценность для клиента; разновидность одной услуги; технология обслуживания клиентов. Косой А. Деньги и кредитные ресурсы//Вопросы экономики.-2003.-№8.-С.50.

Банки оказывают следующие виды услуг:

- юридическим лицам: расчетно-кассовое обслуживание; кредитование; депозиты; операции с ценными бумагами; конверсионные операции; документарные операции; обслуживание с помощью системы «Клиент-Банк»; услуги инкассации; зарплатные проекты; обслуживание эквайринговой торговой сети.

- физическим лицам: вклады; денежные переводы в рублях РФ; прием коммунальных платежей; валютно-обменные операции; операции с дорожными чеками; операции с банковскими чеками; аренда сейфовых ячеек; кредитование. Фактически конкуренция между банками за счет средств вкладчиков идет только на рынке краткосрочных сбережений и не затрагивает средств накопления. Экономическая нестабильность последнего десятилетия, недоверие граждан к российской валюте, многочисленные факты банкротства крупных финансовых компаний и банков сдерживают вовлеченность средств населения в хозяйственный оборот. По мере стабилизации ситуации в стране возможности привлечения данных средств будут возрастать. Конкурентные преимущества будут иметь банки, способные гарантировать клиентам сохранность вкладов, обеспечить предоставление полного спектра качественных банковских услуг.

1.2 Сущность и структура кредитного портфеля

Кредитный портфель представляет собой остаток кредитной задолженности по балансу коммерческого банка на определенную дату. В российской экономической литературе кредитный портфель определяется как совокупность требований банка по кредитам, которые классифицированы на основе определенных критериев. Одним из таких критериев, применяемых в зарубежной и отечественной практике, является степень кредитного риска. Борисов С.М. Федеральный закон о Центральном Банке РФ //Деньги и кредит.-2003.- №11.-С.25. По этому критерию определяется качество кредитного портфеля. Анализ и оценка качества кредитного портфеля позволяет менеджерам банка управлять его ссудными операциями.В отечественной практике кредитный портфель определяют как совокупность заключенных контрактов по сделкам кредитного характера. Сюда относят, помимо непосредственно ссуд, также факторинговые операции, лизинг, учет векселей, исполнение обязательства по выданным банковским гарантиям и поручительствам. Сих формирование обуславливается широким кругом факторов:

особенностями национального законодательства, способного ограничить или стимулировать определённые виды деятельности кредитных учреждений

финансовым положением банка

продолжительностью деятельности КБ, от которой зависят его возможности получения различных видов лицензий на совершение определённых операций

составом и структурой сформированных банком пассивов

типом и специализацией коммерческого банка.

Основной задачей любого КБ является нахождение такой оптимальной структуры, при которой максимизировалась бы прибыль банка и в то же время поддерживалась на должном уровне ликвидность. Важная роль в решении этой задачи принадлежит управление активами банка, основной целью которого является формирование рациональной структуры банковских активов.

Структуру банковских активов можно представить по трем параметрам: ликвидность, прибыльность и риск. Борисов С.М. Федеральный закон о Центральном Банке РФ //Деньги и кредит.-2003.- №11.-С.25.

Ликвидные активы - это активы, которые в минимальный срок и с минимальными потерями могут быть направлены на погашение обязательств. В составе ликвидных активов выделяют кассовую наличность и вторичные ресурсы. Банки избегают держать в больших объемах кассовую наличность, поскольку она не приносит доходов банку, а наличные деньги могут быть украдены. Тем не менее, коммерческие банки вынуждены иметь кассовую наличность в определенном объеме, который зависит от ряда факторов (к примеру, от норматива ЦБ, определяющегося классом банка, а следовательно, возможностью взять кредит на МБР, и структурой его вкладов - чем больше вкладов до востребования, тем больше норматив). Вторичные ресурсы - это краткосрочные вложения банка, т.е. высоко ликвидные доходные активы, которые можно быстро и с незначительным риском потерь превратить в наличные деньги (краткосрочные ценные бумаги, высоко ликвидные ссуды). Основное предназначение вторичных ресурсов - служить источником пополнения первичных ресурсов. Объем этой статьи зависит степень колебания депозитов и структура портфеля кредитов. Если вклады и спрос на кредиты подвергаются значительным колебаниям, то банку необходимо создавать вторичные ресурсы в большей сумме.

Портфель кредитов формируется исходя из заявок клиентов с учетом спроса и предложения на кредит. Это наиболее важная часть банковских активов, традиционный вид банковской деятельности, доходы по ссудам - наиболее крупная составляющая банковской прибыли.

Такой критерий качества, как рискованность означает потенциальную возможность потерь при их превращении в денежную форму. На степень риска банковских активов оказывает влияние множество факторов. В зависимости от степени риска активы банка подразделяются на несколько групп. Количество выделяемых групп, классификация активов по степени риска, уровень риска отдельных групп активов в различных странах может определяться по разному.

В Российской банковской практике выделяют 5 групп риска:

1 группа, К риска=0%.

-средства на корр. счёте, открытом в ЦБ РФ

-средства на резервном счёте в ЦБ РФ

-вложения в государственные долговые обязательства

-вложения в облигации внутреннего валютного займа

-средства, размещённые в Банке России на депозитном счёте

-касса и приравненные к ней средства.

2 группа К риска-10%.

-ссуды, гарантированные Правительством РФ.

-ссуды под залог гос. Ценных бумаг РФ.

-ссуды под залог драгметаллов в слитках.

3группа, К риска 20%.

-вложения в долговые обязательства субъектов РФ и месных органов власти

-средства на корр. счетах у банков - нерезидентов

-ссуды под залог ценных бумаг субъектов РФ и местных органов власти.

4 группа, К риска - 70%.

-средства на счетах у банков - резидентов РФ в иностранной валюте,

-средства на корр. счетах в рублях у банков - резидентов (ностро)

-собственные здания и сооружения за минусом, переданных в залог.

-ценные бумаги для перепродажи.

1.3 Формирование кредитного портфеля коммерческого банка

Структур формирования кредитного портфеля следующая:

- вид ссуды,

- вид кредитной линии, лимита, формы ссудного счета и других кредитных инструментов,

- валюта кредита,

- географический признак,

- отраслевая принадлежность заемщика,

- его кредитоспособность и т. д.

Однако чрезмерная диверсификация кредитного портфеля создает определенные сложности в управлении ссудными операциями и может явиться причиной банкротства банка. Поэтому зарубежные коммерческие банки определяют для себя границы вложения ресурсов в определенный сегмент. Эти границы учитывают в своей деятельности Кредитный комитет и руководители верхнего уровня. Одним из способов управления кредитным риском является составление списка ссуд "особого внимания". Цель составления этого списка заключается в следующем:

выделение проблемных ссуд и классификация их по группам риска;

определение форм дополнительного контроля и анализа за отдельными группами проблемных ссуд. Например, в отношении I группы проблемных ссуд (просрочка до 90 дней) вводится кроме ежегодного ежеквартальный отчет клиента о финансовом положении и анализ банковским работником перспектив погашения долга, для II группы (просрочка от 90 до 180 дней) - ежемесячный контроль и анализ, для III группы (просрочка от 180 дней до 1 года) - обязательное отчисление средств в резерв в размере основного долга, для IV группы (просрочка более 1 года) -списание суммы долга за счет резерва.

2. АНАЛИЗ КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

2.1 Способы оценки кредитного портфеля в мировой банковской системе

Способы оценки кредитного портфеля включает следующие элементы:

1. Оценка качества кредитов, составляющих кредитный портфель.

2. Определение структуры портфеля на основе качества кредитов и оценка этой структуры на основе изучения ее динамики.

3. Определение достаточной величины резервов для покрытия убытков по ссудам на основе структуры кредитного портфеля.

В мировой банковской практике применяются различные системы оценки качества кредитов.

Рассмотрим номерную систему.

рейтинг	Классификация	Признаки
0	Неклассифицированные ссуды	Оценка кредита не завершена или требуется переоценка качества ссуды.
1	Кредиты высокого качества (Пройм)	Первоклассный заемщик по уровню кредитоспособности. Полное и в срок погашение долга в прошлом. Мощный денежный поток. Первоклассный залог. Привлекательные для банка характеристики займа, т.е. цель, срок и порядок погашения ссуды.
2	Кредиты высокого качества	Хороший уровень кредитоспособности, например, не ниже 2 класса. Достаточный для погашения ссуды приток средств. Хорошая кредитная предыстория. Солидный залог. Привлекательные для банка характеристики займа.
3	Удовлетворительный	Приемлемое финансовое положение клиента (не ниже 3 класса). Хорошее погашение долга в прошлом (редкая непродолжительная просрочка банку). Достаточный залог. Характеристики займа: револьверный кредит (у которого отсутствует график погашения по частям и весь долг погашается сразу) или возобновляемый кредит (кредит в оборотные средства, который предоставляется в пределах кредитной линии по мере потребности в ссуде; по мере сокращения долга и высвобождении кредитной линии выдача ссуды возобновляется).
4	Предельный	Неустойчивая кредитоспособность клиента в прошлые периоды, недостаточный залог. Ссуда выдана под гарантию. Необходим постоянный контроль.
5	Качество кредита хуже предельного	Возвращение ссуды сомнительно. Требуется дополнительное соглашение о порядке погашения долга.
6	Потери	Основной долг и проценты не погашаются.

Помимо номерной системы оценки кредитного портфеля существует еще и бальная система:

	Критерии качества ссуды	Баллы
А. Назначение и сумма долга.	1. Назначение разумно и сумма полностью оправдана.	20
	2. Назначение сомнительно, сумма приемлема	15
	3. Назначение неубедительно, сумма проблематична.	8
В. Финансовое положение заемщика.	1. Очень сильно текущее и прежнее финансовое положение. Сильный и стабильный приток средств. (1 класс).	40
	2. Хорошее финансовое положение. Сильный приток средств. (2 класс).	30
	3. Заемщик недавно много потерял, приток средств слабый. (некредитоспособный).	4
С. Залог.	1. Не нужен залог или предоставляется обширный денежный залог.	30
	2. Значительный ликвидный залог.	25
	3. Достаточный залог приемлемой ликвидности.	15
	4. Достаточный залог, но ограниченной ликвидности.	12
	5. Недостаточный залог невысокого качества.	8
	6. Нет приемлемого залога.	2
D. Срок и схема погашения ссуды.	1. Краткосрочный самоликвидирующийся кредит, хороший вторичный источник погашения.	30
	2. Среднесрочный кредит с погашением долга частями в течение срока ссуды, мощный приток средств.	25
	3. Среднесрочный кредит, одноразовое погашение в конце срока, средний приток средств.	20
	4. Долгосрочная ссуда, погашаемая частями, неуверенность в притоке средств, достаточных для погашения долга.	12
	5. Долгосрочный кредит, вторичных источников погашения нет.	5
Е. Кредитная информация на заемщика.	1. Великолепные отношения в прошлом с заемщиком.	25
	2. Хорошие кредитные отзывы из надежных источников.	20
	3. Ограниченные отзывы, но нет негативной информации.	15
	4. Нет отзывов.	9
	5. Неблагоприятные отзывы.	0
F. Взаимоотношения с заемщиком.	1. Существуют постоянные выгодные отношения.	10
	2. Существуют посредственные отношения или никаких.	4
	3. Банк несет потери на отношениях с заемщиком.	2
G. Цена кредита.	1. Выше обычной для кредита данного качества.	8
	2. В соответствии с качеством кредита.	5
	3. Ниже обычной для данного качества кредита.	0

Рейтинг качества кредитов на основе баллов:

1. Наилучшие 163-140

2. Высокое качество 139-118

3. Удовлетворительные 117-85

4. Предельный 84-65

5. Хуже предельного 64 и ниже.

Система балльной оценки позволяет определить структуру кредитного портфеля за отчетный период и сравнить ее с предыдущими периодами и на основе этого выявить положительный или отрицательный тренд.

Положительный тренд - рост удельного веса наилучших кредитов и кредитов высокого качества.

Отрицательный тренд - рост доли кредитов предельного уровня и хуже предельного.

2.2 Формы и методы управления кредитным портфелем банка

Управляя портфелем активов коммерческий банк может использовать один из следующих методов:

- метод общего фонда («котловой» метод).

Его сущность состоит в том, что денежные средства формируются из разных источников в общий Фонд, независимо от канала их поступления, а совокупные средства распределяются между активами банка в установленном порядке (кассовая наличность, вторичные резервы, ссуды, инвестиции, материальные активы). При распределении не имеет значения из какого источника поступили деньги.

Данный метод прост, не содержит четких критериев для распределения ресурсов по категориям активов, что повышает риск несбалансированной ликвидности. Управление осуществляется на основе опыта и интуиции банковского персонала.

- метод конверсии.

Модель распределения активов учитывает источники поступления средств, их специфику, нормы обязательных резервов ЦБ и скорость обращения ресурсов. Например, вклады до востребования по сравнению со срочными вкладами имеют более высокую скорость оборота и требуют более высокую норму первичных резервов, чем против срочных вкладов. Требования ликвидности для срочных и сбервкладов ниже, поэтому они могут использоваться формирование портфеля кредитов и инвестиций. Займы, как правило, используются для осуществления инвестиций и выдачи крупных, долгосрочных кредитов. Собственный капитал, наконец, используется на приобретение зданий, оборудования, а остаток - на инвестиции и кредиты, т.е. на увеличение доходов банка.

Данный метод достаточно эффективен, хотя и у него имеются недостатки. Так, в частности, метод, акцентируя внимание на ликвидности резервов и возможном изъятии вкладов, меньше внимания уделяет возможности удовлетворять кредитные заявки клиентов. Кроме того, если активы и пассивы достигают значительных размеров, разнообразных по структуре, то он не может позволить с минимальными издержками сформировать портфель кредитов и инвестиций.

Аналитический метод. Предполагает использование современных моделей математического анализа и симплекс-метода. Он отвечает на 3 вопроса: в чем суть проблемы, каковы варианты решения, какой из них наилучший. Для ЭММ должна быть сформулирована цель, которая должна быть оптимизирована; должны вводиться ограничения по минимизации издержек, риска и ликвидности. Решение такого уравнения поможет менеджеру банка, какую сумму рационально вкладывать в любой вид активов, чтобы получить максимальную прибыль при минимальном риске не выходя за рамки ликвидности.

Данный метод дает преимущества банкам, которые располагают современными информационными банковскими технологиями. Недостатки: дороговизна метода, но если ожидаемые доходы от применения данного метода больше расходов, то он рационален.

Банк России осуществляет регулирование активных операций коммерческих банков посредством 2-х методов:

- установление прямых количественных ограничений

- косвенные методы

Прямые количественные ограничения предполагают установление определенных запретов и лимитов. Эти меры принимаются только в крайних случаях, когда исчерпаны все возможности управления косвенными методами. К ним относят:

запрет на осуществление отдельных операций с целью, например, ограничения объема производимых коммерческими банками спекулятивных операций;

лимитирование кредитования;

запрет на операции с физическими лицами;

приостановление действия банковской лицензии сроком до одного года.

К косвенным методам регулирования активных операций можно отнести установление Центральным банком нормативов деятельности коммерческих банков и применение им же основных инструментов ДКП (резервные требования, политика рефинансирования, операции на открытом рынке).

2.3 Цели, задачи и методы анализа кредитного портфеля коммерческого банка

Целью анализа кредитного портфеля является выявление факторов влияющих на его состояние.

Задачей анализа является выявление и внедрение передовых методов управления и наиболее рациональной организации кредитного портфеля, внедрение передовой форм и технологии и их эффективное использование, применение более рациональных административных и экономических мер воздействия на его состояние.

Источниками анализа служат данные плана организационного развития банка и повышения экономической эффективности его деятельности, акты бухгалтерский и статистический учет и отчетность и другие источники.

Методы анализа кредитного портфеля следующие: Колесникова В.И., Кроливецкая Л.П. Банковское дело.-4-е изд., перераб. и доп.- М.: финансы и статистика,2003.- 64 с.

Метод анализа - это способ познания и изучения финансовой деятельности. Он должен отвечать следующим двум основным требованиям:

- каждое отдельно взятое явление (показатель) следует рассматривать и изучать во взаимосвязи и единстве с другими, участвующими в едином процессе.

- все явления (показатели) должны рассматриваться в движении, развитии.

Технические приемы анализа - это совокупность способов, применяемых для обработки и использования имеющейся информации. К ним относятся сравнение, группировка, расчленение, цепная подстановка, балансовая увязка, индексы, коэффициенты, средние величины, составление аналитических таблиц, графиков, диаграмм и т. д. Все технические приемы анализа являются статистическими приемами обработки показателей . Сравнение. Исходя из конкретных задач анализа, отчетные данные сравнивают: с плановыми - в целях контроля за выполнением планов и оценки деятельности; с данными предшествующего периода или соответствующего периода прошлого года - в целях определения темпов развития Результаты сравнения выражают в процентах (процент выполнения, темп роста и т. п.), а также в отклонениях, обозначаемых знаками “плюс” (+) или “минус” (-). При этом следует иметь в виду, что не всегда величина отклонения со знаком “+” является положительным результатом, а “-“ - отрицательным. Составление аналитических и расчетных таблиц. При анализе любого вопроса используется много цифрового материала. Этот цифровой материал целесообразно использовать в систематизированном виде, для чего составляются аналитические и расчетные таблицы. Таблица дополняется также необходимыми пояснениями.

2.4 Анализ качества кредитного портфеля банка

Анализ качества кредитного портфеля начнем с анализа структуры активов АО «Эко банк».

Таблица 2.1 Структура активов коммерческого банка по видам операций. (%)

Статья актива баланса	1.01.04.	1.01.05.	Отклонение (+,-)
Денежные средства	3,74	11,29	+7,55
Корреспондентский счет в ЦБ РФ	15,1	2,16	-12,94
Резервный фонд в ЦБ РФ	4,36	2,7	-1,66
Ссуды	49,97	52,45	+2,48
Межфилиальные кредиты проданные	11,11	15,88	+4,77
Ценные бумаги	3,95	3,8	-0,15
Имущество банка	7,4	9,54	+2,14
Дебиторы	0,1	0,05	-0,05
Прочие активы	4,27	2,13	-2,14
Итого	100	100	-

Рассматривая структуру активов по анализируемому банку на основании таблицыможно отметить следующее. Наиболее ликвидные активы - денежные средства уменьшились в абсолютном выражении в 4,1 раза, доля их возросла на 7,6%. Денежные средства в валюте баланса занимают незначительную величину (3,7% - 11,1%). Резкое снижение их в рублях наблюдается с июля на 38,8% к предыдущему месяцу, в иностранной валюте - на 12,5% . Средства на корреспондентском счете в Центральном банке к концу года уменьшились в 10,5 раза, доля их в структуре активов снизилась на 12,9%. Возрос уровень межбанковских кредитов на 4,8%, ссудных операций - на 2,5%. Объем операций с ценными бумагами в странах с высоким уровнем развития рыночных отношений, где они являются одной из высоколиквидных форм вложений средств, варьируют в активах баланса от 20 до 40 и более процентов. Для рассматриваемого банка объем этого вида операций остается весьма незначительной величиной .

Произведем группировку активов по степени ликвидности.

Таблица 2.2 Структура активов по степени ликвидности. (%)

Показатели	1.01.04.	1.01.05.	Отклонение
Высоколиквидные активы	27,15	19,95	-7,2
Ликвидные активы (за вычетом высоколиквидных)	28,08	41,43	+13,35
Активы долгосрочной ликвидности	-	-	-
Активы среднесрочной ликвидности	33,1	26,95	-6,15
Неликвидные активы (малоликвидные)	11,67	11,67	-
Всего активов	100	100	-

Из таблицы видно, что структура активов банка с позиции ликвидности несколько изменилась в сравнении с прошлым годом. Снизилась доля высоколиквидных активов на 7,2 процентных пункта за счет уменьшения средств на корреспондентском счете в Центральном банке в 10,5 раза. Но в то же время, возросла на 13,4% доля ликвидных активов. В целом отношение ликвидных активов, включая высоколиквидные, составило 61,4% в структуре активов, это на 6,2% больше, что является положительным фактором в структуре активов банка. Активов с долгосрочной ликвидностью в филиале нет. Значительный удельный вес (27%) занимают активы среднесрочной ликвидности, их доля снизилась на 6,15%. Вложения банка в неликвидные и малоликвидные активы (здания, сооружения) остались на прежнем уровне, хотя в абсолютной сумме уменьшились в 1,5 раза.

Качество активов определяется их ликвидностью, объемом рисковых активов, удельным весом критических и неполноценных активов, объемом активов, приносящих доход. Для обеспечения ежедневной способности банка отвечать по своим обязательствам структура активов коммерческого банка должна соответствовать качественным требованиям ликвидности

Устанавливая рациональную структуру активов, банк должен выполнять требования ликвидности, а следовательно, иметь достаточный размер высоколиквидных, ликвидных и долгосрочных средств по отношению к обязательствам с учетом их сроков, сумм и типов, и выполнять нормативы мгновенной, текущей и долгосрочной ликвидности.

Кредитные операции банка традиционно являются активными операциями, приносящими большую часть доходов банка и составляющими самую значительную часть его активов. Отмечается тенденция к снижению среднемесячных темпов прироста по ссудным счетам в активах баланса. Тем не менее кредитование является основным направлением вложений банка. На 1 января 2004 года они составили 61,1% активов, на 1 января 2005 года - 68,3%. В первом и во втором кварталах 2 004года банк продолжал увеличивать свой кредитный портфель, который вырос за полугодие в 1,2 раза. Этот рост произошел в основном за счет рублевых краткосрочных кредитов .Кредитная политика Акционерного коммерческого банка направлена на повышение рентабельности кредитных вложений, снижение степени риска и сохранение ликвидности. В соответствии со стратегией банка предпочтение при кредитовании отдается перспективным предприятиям ведущих отраслей экономики области. Основу промышленного потенциала области составляют предприятия топливно - энергетического комплекса, угольной и металлургической отрасли. Не секрет, что ситуация в угольной отрасли как и страны в целом на данный момент сложная. Падение спроса на продукцию угольных предприятий, в связи с низкой платежеспособностью предприятий -потребителей угля, привело к снижению объемов реализации, а следовательно и прибыли. Наблюдается хроническая нехватка денежных средств не только на развитие производственной базы, но и на выплату заработной платы шахтерам. Отсутствие финансирования капитальных вложений не позволяет производить модернизацию производства, что приводит к постоянному росту себестоимости угля и мешает выходу угольных предприятий на мировой рынок. Низкая платежеспособность предприятий приводит к постоянному снижению на кредитные ресурсы, что отрицательно сказывается на активных операциях банка, растет доля пролонгированных, проблемных кредитов, возникают проблемы с реализацией заложенного имущества. Таким образом, сужение ресурсной базы кредитной организации привело к свертыванию программ кредитования реального сектора экономики. Рассмотрим данную тенденцию в структуре кредитных операций на примере таблицы 2.3.

Таблица 2.3 Структура кредитов по секторам вложений. (%)

Группа заемщиков	2004	2005	Отклонение	Темп роста
Ссуды юридических лиц	75,6	72,2	-3,4	69,2
Ссуды физических лиц	4,8	2,2	-2,6	32,8
Межфилиальные кредиты	19,6	25,6	+6,0	94,5
Итого	100	100	-	72,4

Как видно из таблицы , большая часть кредитного портфеля приходится на ссуды, выданные юридическим лицам, причем за первый квартал анализируемого года доля этих кредитов выросла на 1,25%, во втором - еще на 3,59%. Однако к концу года прослеживается тенденция к снижению. Достаточно высока в 2004 году доля межфилиальных кредитов (19,6% - 25,6%). Причем при небольшом абсолютном снижении уровень их возрос на 6%. Значительно уменьшение по ссудам, выданным физическим лицам как в абсолютном, так и в процентном отношении. Темп роста их к предыдущему году составляет всего 32,8%.

Таблица 2.4 Структура кредитов по срочности вложений (%)

Показатели	2004	2005	Отклонение	Темп роста
Краткосрочные ссуды	97,9	87,8	-10,1	59,4
Долгосрочные ссуды	2,1	12,2	+10,1	В 3 р.больше

Объем краткосрочных кредитов снизился в абсолютной сумме за 2004год в 2,8 раза. Удельный вес краткосрочных кредитов юридическим лицам в валюте баланса составлял на начало года 25,8%, на конец года - 13,9%. Доля в кредитном портфеле этих ссуд за год снизилась на 10,1%. Уменьшилась сумма потребительских кредитов физическим лицам с начала года в 5,4 раза. На долю долгосрочных ссуд приходится (2,1% - 12,2%) кредитных вложений. Настоящая экономическая ситуация не позволяет банкам заниматься долгосрочным кредитованием в больших объемах, из-за низкой доходности операций, связанных с длительным отвлечением средств из оборота и высоким риском невозврата кредитов. В данном случае для долгосрочного кредитования характерно увеличение, хотя доля их в валюте баланса остается незначительной (5,6%).

Анализ структуры кредитов по данным баланса с точки зрения просроченной задолженности показывает, что рублевый кредитный портфель выглядит достаточно благополучно, так как отсутствуют просроченные кредиты и кредиты, имеющие задолженность по процентам.

Существует ряд показателей, которые дают возможность прогнозировать кредитную политику банка, рациональность структуры активов, степень риска активных операций и их воздействие на ликвидность, доходность, рентабельность банка.

Таблица 2.5 Показатели эффективности использования активов. (%)

Показатели	2004	2005
Коэффициент эффективности использования активов.	0,65	0,6
Коэффициент использования депозитной базы для кредитов.	1,27	1,12

Расчет показателей свидетельствует о снижении данных коэффициентов, что является негативным фактором в работе банка по размещению активов.

Таким образом, в области кредитования необходимо улучшить качество кредитного портфеля с целью обеспечения плановой доходности, не допускать роста кредитных рисков, максимально снизить объем неработающих кредитов. Кредитование должно проводиться при наличии схем получения реальных денежных средств, обеспечивающих гашение кредита. Удовлетворение потребности в кредитах предприятий предполагается также за счет ускорения оборачиваемости кредитов и высвобождения из неработающих. С целью сбора необходимого объема доходов нужно осуществлять поддержание нормативного уровня рентабельности активов, инвестиций, текущий уровень возвратности кредита определять, исходя из критерия снижения уровня рентабельности.

2.4 Кредитный мониторинг, как метод контроля качества кредитного портфеля банка

Кредитный портфель банка служит главным источником его доходов и одновременно -- главным источником риска при размещении активов. От структуры и качества кредитного портфеля в значительной степени зависит устойчивость банка, его репутация, финансовые результаты. Кредитные работники и высшие служащие внимательно анализируют состав портфеля с целью выявления чрезмерной концентрации кредитов в определенных отраслях или у отдельных заемщиков, а также проблемных ссуд, требующих вмешательства со стороны банка.

Целью кредитного мониторинга является контроль за качеством кредитного портфеля, проведение независимой экспертизы, своевременное выявление отклонений от принятых стандартов и целей кредитной политики банка. Лаврушин О.И., Ларионова И.В., Соколинская Н.Э. Банковские риски//Деньги и кредит.-2000.-№12.-С. 25.

Контроль за ходом погашения ссуды и выплатой процентов по ней служит важным этапом всего процесса кредитования. Он заключается в периодическом анализе кредитного досье заемщика, пересмотре кредитного портфеля банка, оценке состояния ссуд и проведении аудиторских проверок.

Для этой цели ведется кредитный архив, который является базой кредитного мониторинга. Там сосредоточена вся необходимая документация -- финансовые отчеты, переписка, аналитические обзоры кредитоспособности, залоговые документы и т.д.

Банк имеет свою систему ведения кредитного досье. В нем документы сгруппированы в следующие разделы:

документы по ссуде (копии кредитного соглашения, долговых обязательств, гарантийных писем, свидетельство на право подписи документов);

финансовая и экономическая информация (балансы, отчеты о прибылях и убытках, аналитические таблицы, отчеты о денежных поступлениях, бизнес-планы, налоговые декларации);

запросы и отчеты о кредитоспособности (справки кредитных агентств, телефонные запросы, переписка);

материалы по обеспечению ссуды (документы о праве вступления во владение, финансовые свидетельства о залоге, документы о передаче прав по вкладам и ценным бумагам, закладные и т.п.);

переписка и памятные записки (переписка с клиентом по вопросам кредита, записи телефонных разговоров, справки о состоянии текущего счета клиента).

В силу специфики положения государственного банка, а также исторических предпосылок, программа контроля над кредитным портфелем зависит от его специализации и принятых методов оценки кредитоспособности заемщика. Выдавая много ссуд предприятиям в отраслях, переживающих спад производства, банк проводит систематическую проверку дел своих заемщиков каждые 2--3 месяца.

Применяется также дифференцированный подход: наиболее надежные кредиты подвергаются проверке один раз в год, тогда как проблемные ссуды требуют постоянного анализа и контроля. Проводится постоянный контроль за крупными ссудами и периодический -- по ссудам ниже определенной величины.

Проверка ссуды состоит в повторном анализе финансовых отчетов, посещение предприятия заемщика, проверка документации, обеспечения и т.д. При контрольной проверке вновь рассматривается вопрос о соответствии данной ссуды целям и установкам кредитной политики банка, анализируется кредитоспособность и финансовое состояние клиента, рентабельность операции и т.д.

В ходе очередной контрольной проверки банк присваивает ссудам рейтинг, представляющий итоговую оценку кредита по ряду параметров. При этом ссудам присваивается номер (1, 2, 3, 4, 5), который соответствует одной из категорий -- “Наивысшее качество”, “Удовлетворительно”, “Маржинальная ссуда”, “Критическая ссуда”, “Убыточная ссуда, подлежащая списанию”. Классификация ссуд по рейтингу позволяет банку контролировать состав кредитного портфеля. В случае роста “Критических ссуд”, выясняются причины ухудшения портфеля и принимаются меры к исправлению положения. Если рост критических ссуд связан с заемщиками в определенной отрасли хозяйства или с определенным видом кредита, выдача этих ссуд сокращается. На основе проверки дается оценка работы отдельных кредитных инспекторов и подразделений банка.

Аудиторская проверка ссуд производится управлением внутреннего аудита, подведомственным Правлению банка. Эта проверка аналогична контролю кредитного портфеля, но она, как правило, осуществляется негласно работниками независимого управления, не связанного с управлением кредитных операций.

Аудиторский контроль имеет целью ответить на следующие вопросы:

каково состояние кредитных архивов банка, проводится ли их обновление;

осуществляет ли руководство и рядовые сотрудники управления кредитных операций регулярное обследование портфеля ссуд;

правильно ли определен рейтинг;

соответствует ли работа управления кредитных операций письменному меморандуму о кредитной политике;

каково общее качество банковского портфеля;

достаточны ли резервные фонды банка для покрытия убытков по безнадежным ссудам.

Результаты аудиторской проверки отражаются в специальном отчете, который представляется Правлению банка, кредитному комитету банка, руководителям структурных подразделений банка и старшим кредитным инспекторам. В отчете дается оценка качества всего кредитного портфеля на момент проверки и характеристика эффективности работы управления кредитных операций и кредитных отделов структурных подразделений банка. Кроме того, аудиторы дают свои рекомендации по улучшению работы и изменению сложившихся методов и форм кредитования в банке.

Таким образом, осуществляемый в банке кредитный мониторинг является мощным инструментом реализации кредитной политики банка.

Рассмотрев методы реализации кредитной политики банка, следует отметить, что несмотря на то, что в банке четко организована и отлажена работа по управлению кредитными рисками, существуют пути ее совершенствования Лаврушин О.И., Ларионова И.В., Соколинская Н.Э. Банковские риски//Деньги и кредит.-2000.-№12.-С.18-25..

3. МЕТОДЫ ОПТИМИЗАЦИИ КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

3.1 Модель оптимизации кредитного портфеля коммерческого банка

Модель оптимизации кредитного портфеля заключается в своевременности системы уплаты заемщиком очередных взносов в погашение ссуды и процентов по ней. Поскольку по каждой ссуде существует риск непогашения долга из-за непредвиденных обстоятельств, банк стремится выдавать кредиты наиболее надежным клиентам. Однако он не должен упускать возможностей развивать свои ссудные операции и за счет предоставления кредитов, связанных с повышенным риском, поскольку они приносят более высокий доход. Учитывая обратно пропорциональную зависимость между уровнями риска и доходности ссудных операций, банк должен строить свою кредитную политику так, чтобы обеспечивался баланс между осторожностью и рискованностью. Чрезмерная осторожность лишает банк многих прибыльных возможностей, а чрезмерная рискованность создает угрозу потери не только дохода от процентов, но и ссуженных средств.

В то же время непринятие своевременных мер к недопущению финансовых проблем у заемщика приводит не только к неуплате ссуды и процентов. Ущерб в этом случае для банка значительно больше. Во-первых, подрывается репутация банка, так как большое количество просроченных кредитов может привести к падению доверия вкладчиков и инвесторов и к угрозе неплатежеспособности банка. Во-вторых, потери от ссудных операций повышают угрозу ухода из банка квалифицированных работников из-за снижения возможностей их материального стимулирования. В-третьих, банк вынужден производить дополнительные расходы, связанные со взысканием проблемной ссуды. В-четвертых, определенная часть ссудного банковского капитала замораживается в непродуктивных активах. Названные потери по своим размерам могут намного превысить прямой убыток от непогашения долга.

Трудности с погашением ссуд могут возникать по различным причинам, наиболее распространенными из которых являются: ошибки и упущения самого банка, допущенные при рассмотрении кредитной заявки, разработке условий кредитного договора и последующем контроле; неэффективная работа клиента, получившего ссуду; факторы, которые не находятся под контролем банка.

Среди причин непогашения ссуд, зависящих от самого банка, следует отметить: необоснованно либеральное отношение к заемщику при рассмотрении заявки на кредит; некачественно проведенная оценка кредитоспособности заемщика; плохое структурирование ссуды; ошибки в оценке обеспеченности ссуды; неполное отражение в кредитном договоре условий, обеспечивающих интересы банка; отсутствие контроля за заемщиком в период погашения кредита (обследований, проверок обеспечения и др.).

Основные причины возникновения проблемных ссуд (ссуд, по которым возникают трудности с их погашением и уплатой процентов), зависящие от клиента, связаны со слабым руководством предприятия, ухудшением качества продукции и работы, ошибками в оценке рынков сбыта, со слабостью контроля за состоянием финансов, что проявляется в росте дебиторской задолженности, непроизводительных расходов и др.

К факторам возникновения трудностей с погашением кредита, которые не находятся под контролем банка, относятся: ухудшение экономической конъюнктуры, изменение политической ситуации и законодательства и т. д.

Наилучшей мерой является разработка совместно с заемщиком плана мероприятий для восстановления стабильности предприятия и устранения недостатков в его работе. Если эта мера не даст необходимых результатов, банк должен обеспечить свои интересы, потребовав платежа по ссуде, продажи обеспечения, предъявления претензий к гаранту и т.п. Самая крайняя мера - постановка вопроса об объявлении заемщика банкротом, но это наименее желательный путь как для банка, так и для клиента.

В работе по взысканию проблемных ссуд банк должен действовать быстро, без промедления, так как если заемщик задержит расчеты по своим обязательствам перед другими организациями и предприятиями (поставщики, налоговая служба, страховая организация) раньше, чем возникнет требование банка, последнему прийдется пребывать в длинной очереди кредиторов, требующих возмещения долга.

В зависимости от формы обеспечения кредита банк применяет разные способы принудительного взыскания долга и процентов но нему в случае отсутствия у заемщика в ближайшее время реальные перспектив рассчитаться с ним.

Если ссуда выдана под залог имущества, банк получает удовлетворение своих требований к заемщику из стоимости заложенного имущества в порядке, определенном в договоре залога. Обычно это осуществляется путем зачисления выручки от реализации продукции на ссудный счет заемщика, минуя его расчетный счет, до полного погашения ссудной задолженности. Однако общая сумма прямых зачислений на ссудный счет выручки от реализации продукции не должна превышать суммы, указанной в договоре залога.

При выдаче ссуды под гарантию (поручительство) банк предъявляет ко взысканию сумму долга своим распоряжением (требованием) в бесспорном порядке со счета гаранта.

В случае, если обеспечением ссуды является страховое свидетельство (полис), банк получает страховое возмещение от органов страхования (государственных или акционерных) в пределах сроков, определенных правилами страхования.

Если обеспечением ссуды служит переуступка требований, банк предъявляет к оплате требования и счета заемщика третьему лицу и поступающие средства направляет на погашение кредита.

Как уже было отмечено, каждый банк разрабатывает и осуществляет свою кредитную политику, которая складывается под воздействием текущих и перспективных задач банка, а также экономической конъюнктуры. В процессе проведения кредитных операций банк придерживается выработанной политики и поэтому периодически анализирует состав и структуру выданных ссуд или кредитный портфель. От структуры и качества кредитного портфеля банка в значительной степени зависят его устойчивость, репутация и финансовый успех. Поэтому банку необходимо тщательно анализировать качество ссуд, проводить независимые экспертизы крупных кредитные проектов и мероприятий, выявлять случаи отклонения от направления кредитной политики. Банковские работники, занимающиеся ссудными операциями, обязаны направлять свои усилия на выявление в составе кредитного портфеля крупных и особо крупных кредитов, а также проблемных ссуд, требующих повышенного внимания.

Контроль за крупными, особо крупными и проблемными ссудами может состоять в повторном анализе бухгалтерских балансов и финансовых отчетов, посещении ссудополучателя, проверке документации, качества обеспечения и т. д. При контрольной проверке вновь рассматривается вопрос о соответствии данной ссуды целям и установкам кредитной политики банка, оцениваются кредитоспособность и финансовое состояние заемщика.

Таким образом, работа в данном направлении позволяет своевременно выявлять проблемные ссуды, что способствует снижению кредитного риска.

3.2 Методы ЦБ по совершенствованию практики формирования кредитного портфеля коммерческими банками

Основные усилия Центрального банка в течение последних лет фокусировались на решении ряда важных задач, включая снижение уровня инфляции, поддержание курса рубля, совершенствование регулирования банковской системы. Главная роль в деятельности ЦБ отводилась денежно-кредитной политике. Вместе с тем ЦБ заметно продвинулся и в сфере банковского регулирования. Меры, предпринятые ЦБ, включали в себя укрепление системы банковского надзора и политики лицензирования банков, введение нового плана счетов на основе международных стандартов, совершенствование системы экономических нормативов, позволявших оценивать финансовое положение банков. Однако практическая реализация задач ЦБ в области банковского регулирования неизбежно ограничивалась специфическими условиями развития российской экономики. С учетом острой нехватки инвестиционных ресурсов именно средства банков рассматривались в качестве одного из основных потенциальных источников финансирования экономики. Банкам отводилась роль реформаторов реального сектора, что позволяло избежать существенного перераспределения собственности в пользу иностранного капитала. В неменьшей степени вопрос использования банковских ресурсов связывался с софинансированием бюджетного дефицита. Важнейшее значение имела и политическая поддержка исполнительной власти со стороны крупнейших банков.Действия ЦБ по регулированию банковской системы целесообразно рассматривать в рамках нескольких основных направлений. К первому относились меры долгосрочного характера, имевшие целью общее укрепление банковской системы. Второе направление было связано с исправлением отдельных недостатков российской банковской системы, как хронических, так и приобретенных за последние годы. Третье направление включало антикризисные меры регулирования, принимавшиеся ЦБ до середины августа 1998 г. в условиях усиливавшегося финансового кризиса. Четвертое относилось к острому периоду банковского кризиса и состояло из действий оперативного характера при нарастающей банковской панике. Пятое направление содержало меры по регулированию банковской системой, находящейся в состоянии системного кризиса, включая проведение ее реструктуризации и оздоровления.Практически все меры долгосрочного характера были согласованы с МВФ в качестве одного из необходимых условий дальнейшего сотрудничества. Они включали в себя: