Организация, оформление и учет лизинговых операций в кредитных организациях

НСПОУ «Финансово-экономический колледж»

Курсовая работа

по специальности 0604 «Банковское дело»

на тему: Организация, оформление и учет лизинговых операций в кредитных организациях

Пермь 2008

Содержание

Введение

Раздел 1. Теоретические и методологические основы лизинга

1.1. Теоретические и методологические аспекты лизинга, этапы его развития

1.2. Предметы лизинга

1.3. Субъекты лизинга и особенности их взаимоотношений

1.4. Виды лизинга

Раздел 2. Правовое регулирование лизинга

2.1. Понятие договора лизинга

2.2. Содержание договора лизинга

2.3. Предмет договора лизинга

2.4. Права и обязанности участников договора лизинга

2.5. Цена договора лизинга

Раздел 3. Учет лизинговых операций.

3.1. Краткая характеристика счетов бухгалтерского учета

3.2. Первичные документы

Заключение

Список литературы

Введение

Объективный процесс включения России в общемировое экономическое пространство ставит вопрос о повышении конкурентоспособности российской экономики. Необходимо отметить, что основы высокой конкурентоспособности экономики страны во многом закладываются на уровне хозяйствующих субъектов. В свою очередь, уровень конкурентоспособности отечественных компаний всецело зависит от темпов организации новых производств, отвечающих современным и перспективным потребностям рынка, и, следовательно, тесно связан с процессами оперативного обновления основных фондов предприятий и их модернизацией. Таким образом, конкурентоспособность экономики страны, в конечном итоге, зависит от степени и скорости обеспечения предприятий оборудованием, в необходимых количестве и ассортименте.

С одной стороны, необходимые преобразования в промышленности во многом ограничиваются возможностями предприятий использовать заемные финансовые средства, недостатком капитала, его утечкой за рубеж, а с другой - низкой эффективностью реализуемых проектов, отсутствием жесткого контроля за целевым использованием этих средств. Дальнейшая положительная динамика показателей инвестиционных процессов во многом будет определяться тем, насколько прозрачными станут отношения между участниками российского рынка.

Для успешного развития и оживления инвестиционных процессов в промышленности, действующие в России формы инвестиций должны активно дополняться финансовыми механизмами, обеспечивающими закрепление денежных потоков в реальном секторе экономики и эффективность этих вложений.

Одним из таких инструментов является лизинг, широко и успешно применяемый во всем мире. Развитие лизинга в России как средства формирования прозрачного и эффективного механизма инвестиционной политики имеет большие потенциальные возможности. Не требуя от предприятий крупных единовременных затрат собственных средств, лизинг вместе с тем гарантирует целенаправленное освоение финансовых ресурсов, что в конечном итоге позволит привлечь в промышленность полностью не использованные до настоящего времени возможности российского рынка капитала, а также средства зарубежных инвесторов. Лизинг в современных условиях может стать важным инструментом активизации инновационной деятельности предприятий, расширения ассортимента выпускаемой продукции, завоевывающей новые сегменты внутреннего и внешнего рынка, и в конечном итоге инструментом управления конкурентоспособностью продукции. Кроме того, расширение рынка лизинговых услуг может сыграть значительную роль в минимизации кризисных явлений российской экономики.

Однако, несмотря на увеличивающийся интерес хозяйствующих субъектов к использованию лизинговых схем, ряд объективных и субъективных факторов препятствует росту объемов лизинга, что приводит к общей недооценке значения лизинга в инвестиционной политике государства и стратегии развития предприятий.

Кроме того, успешное использование лизинга во многом зависит и от правильного понимания его внутреннего содержания и специфических особенностей, а разнообразие организационных форм и условий контракта требует глубокого изучения последствий и эффективности использования лизинга как способа привлечения капитала.

При подготовке сделки в каждом конкретном случае необходимо анализировать рынок лизинговых услуг, рынок оборудования, налоговые условия, особенности бухгалтерского учета и множество других факторов.

Изучение сущности и логики экономических процессов, связанных с реализацией лизинговых схем, позволит наилучшим способом использовать на практике преимущества этого инвестиционно-финансового инструмента, избежать многих ошибок и убытков.

В данной курсовой будут рассмотрены экономическая сущность, организационные формы и особенности взаимоотношений субъектов лизинга, а также проанализировано нормативно-правовое обеспечение внутреннего и международного лизинга.

Раздел 1. Теоретические и методологические основы лизинга

1.1Теоретические и методологические аспекты лизинга, этапы его развития

Лизинг как финансово-экономический инструмент - явление относительно новое для современной российской экономики. В связи с этим необходимо остановиться на теоретических и методологических аспектах лизинга, а также основных понятиях, используемых в теории и практике финансово-экономических отношений, сущности лизинга и его роли в воспроизводстве основных фондов. Теоретические проблемы, связанные с отсутствием общепринятой терминологии и классификации в области лизинга, во многом тормозят его развитие в России, что неоднократно отмечалось как руководителями предприятий, так и специалистами в области лизинговых отношений, консультантами и аналитиками. Даже введение в действие Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» окончательно не решило данной проблемы.

В специальной литературе широко представлены различные определения термина «лизинг», предложена разнохарактерная типология процессов, связанных с этим понятием. Однако, постоянный и увеличивающийся интерес хозяйствующих субъектов к лизинговым схемам, управлению инвестициями и инвестиционными проектами, включающими лизинг, несомненно, требует конкретизации и однозначности в трактовке основных терминов.

Очень часто лизинг полностью отождествляют с долгосрочной арендой. Согласно другой точке зрения, лизинг - только одна из форм долгосрочной аренды. Кроме того, нередко лизинговые отношения отождествляются с наемными или подрядными отношениями. В отечественной литературе лизинговую схему иногда рассматривают как «безденежную форму кредита» или способ кредитования предпринимательской деятельности. В ряде случаев лизинг трактуют как «скрытую форму купли-продажи средств производства», «форму управления чужим имуществом по поручению доверителя», как «право пользования имуществом у его собственника», форму имущественных отношений и др. Существует мнение, что преимущества использования лизинга ограничиваются лишь налоговыми выгодами и представляют собой некую схему минимизации налогообложения.

Понятие «лизинг» происходит от английского «to lease» (брать в аренду, нанимать) и его производной формы «leasing».

В мировой практике отношения, классифицируемые как «лизинг», часто имеют свои национальные особенности. Это связано с тем, что во многих странах специальный закон, регламентирующий лизинговые взаимоотношения, отсутствует, а условия договора определяются в соответствии с международными соглашениями и действующим в конкретной стране законодательством.

В РФ согласно Федеральному закону «О финансовой аренде (лизинге)» в редакции закона от 29 января 2002 г. № 10-ФЗ лизинг определен как совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга. Указанный Закон также дает определение и таким понятиям, как «договор лизинга» и «лизинговая деятельность».

Договор лизинга - договор, в соответствии с которым арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучателем) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.

Лизинговая деятельность - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг.

Типовая схема современного лизингового механизма.

Современные лизинговые взаимоотношения часто образуют сложную динамическую систему, взаимосвязанные и взаимозависимые элементы которой составляют несколько уровней. Многообразие организации лизинговых схем обусловливается влиянием большого количества факторов внешней среды, в том числе макроэкономических, а также наличие конкуренции на рынке.

Управление лизинговыми взаимоотношениями при разработке вариантов схем, адекватных условиям функционирования реального сектора, требует проведения системного анализа взаимосвязей всех элементов лизинга, а также учета влияния внешних факторов, в частности такого, как конкуренция. Это позволяет оценить и оптимизировать различные параметры лизинга, например, цены, сроки действия контрактов и др., в зависимости от условий их осуществления и рисков, которым они могут быть подвергнуты.

1.2Предметы лизинга

Для обеспечения объективного подхода к оценке лизинга необходимо решить вопросы, связанные с определением возможности и эффективности использования того или иного имущества в качестве предмета лизинга. С этой целью, прежде всего, необходимо всесторонне рассмотреть предмет лизинга и дать ему экономическую оценку. В настоящее время неоднозначные решения в этой области связаны с отсутствием методологии и сопряжены с проблемами при рассмотрении возможности использования лизинговых схем.

Прежде всего, необходимо систематизировать предметы лизинга. В специальной литературе предлагаются многочисленные классификационные группировки предметов лизинга по различным признакам. В зарубежной практике номенклатура предметов лизинга чрезвычайно широка. Как правило, это дорогостоящее оборудование с длительным сроком физического износа. Предметами лизинга являются как промышленные предприятия, так и отдельные машины и оборудование. В лизинг сдаются океанские суда, самолеты, а также оргтехника, станки, приборы, средства связи. В последнее время активно сдается в лизинг вычислительная техника, оборудование для информационных и телекоммуникационных систем, автотранспортные средства и промышленное оборудование.

И хотя предметы лизинга в основном относят к основным средствам, оценку лизинговых схем затрудняет тот факт, что в мировой практике номенклатура предметов лизинга чрезвычайно широка, а в связи с ускорением темпов научно-технологического развития и стремлением хозяйствующих субъектов обновлять номенклатуру продукции и повышать ее конкурентоспособность на рынке предлагаются все более новые и модифицированные средства производства.

Предлагаемая систематизация, проводимая на основе выделения основных требований к предмету лизинга, а также его признаков и особенностей, служит для облегчения управления лизингом, упрощает процесс подготовки лизингового договора, позволяет более точно учесть специфику конкретной лизинговой схемы и делает ее прозрачной. Прежде всего необходимо установить, в отношении какого объекта может быть заключен договор лизинга, и в связи с этим выделить основные признаки предметов лизинга.

Характеристика основных признаков предметов лизинга.

Признак	Содержание
Состояние материальной формы	Неизменное в период действия договора лизинга
Назначение	Для предпринимательской деятельности
Ограничения обращения	Отсутствуют (находится в свободном обращении)

1. Неизменное состояние материальной формы является важным признаком имущества, которое может стать предметом лизинга.

Сохранение натурально-вещественной формы имущества до окончания срока действия договора присуще и аренде. Однако, перечень имущества, сдаваемого в лизинг, отличается от перечня имущества, сдаваемого в аренду. Основное отличие заключается в том, что предметом лизинга не могут быть земельные участки и обособленные природные объекты, которые могут выступать предметами аренды.

Сопоставление перечней предметов аренды и лизинга.

Аренда	Лизинг
земельные участки обособленные природные объекты предприятия имущественные комплексы здания сооружения оборудование транспортные средства вещи, которые не теряют своих натуральных свойств в процессе их использования	------ ------ предприятия имущественные комплексы здания сооружения оборудование транспортные средства движимое и недвижимое имущество, которое используется для предпринимательской деятельности

2. Назначение имущества - другой признак, который определяет возможность имущества выступать в роли предмета лизинга. Назначение имущества - предмета лизинга заключается в использовании его исключительно для предпринимательской деятельности.

3. Третий признак предмета лизинга учитывает, что предметом лизинга может быть только имущество, не запрещенное для свободного обращения. Конкретные виды имущества, которые могут сдаваться в лизинг, не оговорены. Предметами лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия, имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства, а также движимое и недвижимое имущество, которое используется для предпринимательской деятельности.

К средствам, которые связаны с предпринимательской деятельностью, то есть с производством промышленной продукции, строительством, сельским хозяйством, торговлей и общественным питанием, заготовкой сельскохозяйственной продукции и другими аналогичными видами деятельности относят, прежде всего, производственные основные средства.

Все предметы лизинга можно сгруппировать в две большие группы: движимое и недвижимое имущество.

В соответствии с классификатором основных фондов, объектами недвижимости являются производственные здания и сооружения, предприятия в целом, а также другие имущественные комплексы.

Движимое имущество составляют машины, оборудования, транспортные средства, средства коммуникации, оргтехника и др.

Важными требованиями к предмету лизинга, связанными с особенностями этого вида экономических отношений, является высокая степень ликвидности имущества, развитость вторичных рынков этого имущества, легкость его монтажа и транспортировки.

1.3Субъекты лизинга и особенности их взаимоотношений основные субъекты лизинга

Появление лизинга связано с выходом на рынок специальных фирм, которые выполняют функции, во многом схожие с функциями банков, т.е. в виде основных средств предоставляют потребителю недостающий капитал, осуществляя для него покупку необходимого имущества со сравнительно длительным сроком службы, а иногда некоторые виды недвижимости путем приобретения их в свою собственность в результате акта купли-продажи и последующей сдачи в долговременную аренду. Фирму, специализирующуюся на таком бизнесе, и принято называть лизинговой фирмой.

Появление лизинговых фирм привело к качественному изменению классических арендных взаимоотношений - к разделению функций по отношению к имуществу и существенному их усложнению. Обменивая деньги на товар (имущество), фирма выполняет функции покупателя, а затем уже как собственник имущества сдает его во временное пользование, становясь арендодателем.

В экономических взаимоотношениях при лизинге участвуют как минимум три субъекта:

1. поставщик имущества (первоначальный собственник имущества), вступающий в отношения купли-продажи с лизинговой фирмой и выступающий таким образом в качестве продавца своей собственности (имущества) - предмета лизинга;

2. лизингодатель (лизинговая фирма), приобретающая имущество, выступая в качестве покупателя, становится собственником этого имущества, а затем отдает его за плату во временное пользование на определенный срок, заключив соответствующий договор с лизингополучателем;

3. лизингополучатель, приобретающий возможность в течение определенного срока использовать предмет лизинга для предпринимательской деятельности (производить продукцию или оказывать услуги с помощью предмета лизинга), а следовательно и иметь доход.

Финансовые лизинговые фирмы, как правило, не ограничивают свою деятельность какой-либо определенной номенклатурой продукции. Эти фирмы также могут предоставлять кредиты, проводить операции с ценными бумагами и др.

Фирмы, наряду с оказанием услуг непосредственно по лизингу, в комплексе могут оказывать и отдельные виды дополнительных услуг, например, разнообразные услуги по обслуживанию машин и оборудования, проектные услуги, принятие ответственности за уплату налогов, консультации по вопросам использования машин и оборудования и др.

дополнительные субъекты лизинга

Постепенно, наряду с количественным увеличением лизинговых фирм, ростом конкуренции, изменением конъюнктуры рынка лизинговых услуг, происходит дальнейшее усложнение взаимоотношений между субъектами лизинга.

На рынке лизинговых услуг появляются субъекты с новыми функциями и экономическими интересами, среди которых следует выделить:

1. брокерские лизинговые компании, услуги которых очень разнообразны. Поначалу функции данных компаний ограничивались сведением потенциального потребителя (будущего лизингополучателя), производителя и собственно лизинговой компании, т.е. брокерская фирма участвовала в лизинге в качестве посредника, способствуя осуществлению сделки между лизингодателем и лизингополучателем. Однако часто брокерская лизинговая компания выступает в качестве агента, как производителя имущества, так и потенциального лизингополучателя, выбирая для него необходимое оборудование и оптимальные условия контракта;

2. непосредственные фирмы-производители. Промышленные компании, производящие оборудование, стали активно использовать лизинг как способ продвижения своего товара на рынки. Для сдачи в лизинг производимого имущества эти предприятия либо используют свои сбытовые подразделения, либо создают специализированные филиалы, занимающиеся только лизингом;

3. торговые фирмы-посредники (дилеры, агенты, дистрибьюторы). Лизинговые услуги иногда предлагают фирмы, не являющиеся официально лизинговыми и осуществляющие лизинг в качестве дополнительного вида деятельности. Как правило, такие фирмы осуществляют лизинговые операции наряду с продажей машин и оборудования;

4. инвестиционные, страховые компании и др., в том числе государственные, имеющие средства для инвестирования, оказывающие услуги, предусмотренные их уставами. Страховые компании обычно предоставляют страховую защиту предмета лизинга и сопутствующих рисков, связанных с использованием предмета лизинга;

5. финансовые организации. В современных условиях финансовое обеспечение лизинговых компаний усложняется из-за растущей конкуренции и изменяющихся условий. Появляются формы лизинговой деятельности, при которых сам лизингодатель вынужден использовать заемные средства для приобретения оборудования, впоследствии сдаваемого в лизинг. В качестве источника финансовых средств могут быть использованы заемные средства, предоставляемые разными кредитными организациями, в том числе банками. В этом случае между лизингодателем и финансирующей организацией возникают кредитные отношения, определяющие успех деятельности лизинговой фирмы на рынке. Это обусловлено тем, что лизинговая фирма должна не только приобрести основные фонды (имущество, сдаваемое в лизинг), но и осуществлять финансирование своего повседневного оборотного капитала, а часто и других операций по финансовым активам;

6. группа акционеров. Для осуществления крупномасштабных сделок лизингодатель, как правило, пользуется услугами различных финансовых организаций, для учета интересов которых существует практика создания различных специальных фондов, выступающих в качестве единого донора финансовых средств. Такая организация становится одним из субъектов лизинга, т.к. ее функции сводятся к обеспечению финансовыми средствами лизингодателя для покупки оборудования, предназначенного для сдачи в лизинг.

Таким образом, субъектами лизинговых взаимоотношений могут быть:

Ш поставщик имущества

Ш лизингодатель

Ш лизингополучатель

Ш финансирующее учреждение

Ш страховые организации и др.

особенности взаимоотношений субъектов лизинга

Использование терминов «лизингодатель» и «лизингополучатель» узаконено введением в действие Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)». В ст. 4 «Субъекты лизинга» отмечается, что субъектами лизинга являются:

Ш лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;

Ш лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;

Ш продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения.

В законе также определены основные положения о лизинговой компании. В соответствии со ст. 5 ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» лизинговые компании (фирмы) - это коммерческие организации (резиденты РФ или нерезиденты РФ), выполняющие в соответствии с законодательством РФ и со своими учредительными документами функции лизингодателей.

Учредителями лизинговых компаний могут быть физические и юридические лица (резиденты и нерезиденты РФ).

Данным законом предусматривается возможность осуществления лизинговой деятельности на территории РФ лизинговой компанией - нерезидентом РФ - иностранным юридическим лицом.

Лизинговые компании имеют право привлекать средства юридических и (или) физических лиц (резидентов РФ и нерезидентов РФ) для осуществления лизинговой деятельности в установленном законодательством РФ порядке.

Все возникающие взаимоотношения можно объединить в две группы:

1. первая группа включает экономические взаимоотношения, связанные с куплей-продажей имущества;

2. вторая группа включает экономические взаимоотношения, возникающие в связи с временным использованием имущества за плату.

Считается, что именно вторая группа взаимоотношений является определяющей и составляет основу лизинга.

При отборе кандидатов - потенциальных лизингополучателей лизинговая фирма обычно отдает предпочтение крупным, стабильно функционирующим предприятиям с хорошей репутацией. Однако в связи с конкуренцией на развитом рынке лизинговых услуг клиентами лизинговых фирм часто являются мелкие и средние фирмы.

Приобретение имущества, осуществляемое лизинговой фирмой, как правило, имеет определенные преимущества, так как в отечественной и зарубежной практике успешно работающие лизинговые компании обычно имеют и самые тесные контакты с производителями оборудования.

При подготовке договора условия контракта учитывают специфику конкретной сделки, зависят от ее типа и содержания.

Несмотря на все многообразие лизинговых взаимоотношений право собственности на имущество - предмет лизинга в течение действия лизингового договора остается за лизингодателем.

Особенности взаимоотношений, возникающих после подписания договора лизинга и в процессе его реализации, является то, что имеет место особое распределение ответственности между субъектами лизинга. Например, в случае обнаружения дефекта в имуществе лизингополучатель направляет свои претензии непосредственно поставщику, с которым у него нет никаких прямых договоров.

1.4Виды лизинга

По сроку использования имущества и связанным с ним условиям амортизации различают: лизинг с полной окупаемостью и с полной амортизацией имущества, когда срок договора равняется нормативному сроку службы имущества и происходит полная выплата лизингодателю стоимости лизингового имущества; лизинг с неполной окупаемостью и неполной амортизацией имущества, при котором срок договора меньше нормативного срока службы имущества, и в течение его действия окупается только часть стоимости лизингового имущества. Последний признак - срок договора и степень окупаемости лизингового имущества является основным критерием разграничения лизинга на финансовый и оперативный.

1.Финансовый лизинг. Эти сделки представляют собой операцию по специальному приобретению имущества в собственность и последующей сдачей его во временное владение и пользование на срок, приближающийся по продолжительности к сроку его эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от финансовой сделки.

Основные признаки, характеризующие финансовый лизинг, состоят в следующем:

ь лизингодатель приобретает имущество не для собственного использования, а специально для передачи его в лизинг;

ь право выбора имущества и его продавца принадлежит пользователю;

ь продавец имущества знает, что имущество специально приобретается для сдачи его в лизинг;

ь имущество непосредственно поставляется пользователю и принимается в эксплуатацию;

ь претензии по качеству имущества, его комплектности, исправлению дефектов в гарантийный срок лизингополучатель направляет непосредственно продавцу имущества;

ь риск случайной гибели и порчи имущества переходит к лизингополучателю после подписания акта приемки-сдачи имущества в эксплуатацию.

Финансовый лизинг имеет несколько различных видов, которые получили самостоятельное название.

Классический финансовый лизинг характеризуется трехсторонним характером взаимоотношений и возмещением полной стоимости имущества. По заявке лизингополучателя лизингодатель приобретает у поставщика необходимое оборудование и передает его в лизинг лизингополучателю, возмещая свои финансовые затраты и получая прибыль через лизинговые платежи.

2.Возвратный лизинг. Разновидностью лизинговых сделок является "возвратный лизинг". Он представляет собой двухстороннюю лизинговую сделку. Особенностью подобного рода договоров лизинга является то, что лизингополучатель является одновременно и "поставщиком" лизингуемого оборудования, другими словами, собственник оборудования продает его лизинговой компании и одновременно заключает с ней договор лизинга на это же оборудование в качестве лизингополучателя. Сделка совершается в следующей последовательности:

1. заключается лизинговое соглашение между арендодателем и арендатором;

2. лизинговая фирма покупает оборудование у арендатора-собственника оборудования;

3. арендатор регулярно выплачивает арендные платежи согласно условиям лизингового контракта.

Преимущества такой сделки для первоначального собственника состоят в следующем:

Ш он может прибегнуть к услугам лизинговой компании в случаях, уже после покупки оборудования, когда стало очевидным, что отвлечение значительных средств из оборота на закупку этого оборудования привело или может привести к ухудшению его финансового положения;

Ш он получает от лизинговой компании полную стоимость оборудования, возвращает затраченные на закупку оборудования средства, сохраняя при этом за собой право владения и пользования этим оборудованием;

Ш он может вести переговоры с лизинговой компанией, уже имея необходимое ему оборудование и используя его.

Кроме того:

· арендные платежи вычитаются из суммы налогооблагаемой прибыли предприятия и учитываются, как текущие оперативные расходы;

· от арендатора требуется представить меньшее, чем при получении банковского кредита дополнительное гарантийное обеспечение сделки (акций, облигаций, банковского поручительства или каких-либо других форм гарантий).

Таким образом, даже те компании, которые на момент покупки оборудования по каким-либо причинам не хотели, не могли или не знали о возможностях лизинга, имеют возможность использовать все его преимущества (включая ускоренную амортизацию, отнесение лизинговых платежей на себестоимость) уже после приобретения оборудования.

Наконец, возвратный лизинг часто является наиболее эффективным и относительно дешевым способом улучшения финансового положения предприятия. Величина арендных платежей при данном виде лизинга зависит в основном от текущей стоимости кредита и стоимости арендуемого оборудования за вычетом амортизации.

Разность между покупной ценой оборудования и ценой его реализации лизингодателю обычно не выплачивается арендатору, а учитывается в амортизации, либо пропорционально распределяется через арендные платежи. В случае, если рыночная цена на момент заключения сделки ниже, чем неамортизированная остаточная стоимость оборудования, разница учитывается на балансе арендатора как убытки. Важным преимуществом возвратного лизинга является использование уже находящегося в эксплуатации оборудования в качестве источника финансирования строящихся новых объектов.

Возвратный лизинг дает возможность рефинансировать капитальные вложения с меньшими затратами, чем через привлечение банковских ссуд, особенно если платежеспособность предприятия ставится кредитующими организациями под сомнение ввиду неблагоприятного соотношения между его уставным и заемным фондами и возможностью получить дополнительные заемные средства, только под рисковый ссудный процент.

Следует также подчеркнуть, что данный лизинг является источником средне- и долгосрочного рефинансирования, в то время как коммерческие банковские кредиты выдаются на срок в 1,5 года с необходимостью их последовательного возобновления.

3.Левередж (кредитный, паевой, раздельный) лизинг или лизинг с дополнительным привлечением средств наиболее сложный, так как связан с многоканальным финансированием и используется для реализации дорогостоящих проектов.

Отличительной чертой этого вида лизинга является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю его сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.

Другой особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодатель берет ссуду на определенных условиях, которые не характерны для отечественных финансово-кредитных отношений. Кредит берется без права обращения иска на активы лизингодателя. Поэтому лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на имущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды.

Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы - банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуды служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество.

4.Лизинг-помощь в продажах представляет собой осуществление сбыта имущества с использованием лизинга на основании специального соглашения, заключенного между поставщиком имущества и лизинговой компанией. Эти соглашения имеют различные формы. В простейшем случае название лизинговой компании, ее адрес, телефон и основные условия лизинга указываются в рекламных материалах поставщика, и все вопросы по лизингу имущества с потенциальным пользователем непосредственно решает лизинговая компания. Однако чаще всего соглашение между поставщиком и лизинговой компанией предусматривает возможность заключения самим поставщиком от лица лизинговой компании лизингового договора. При этом в соглашении между поставщиком и лизинговой компанией предусмотрено, что в случае банкротства лизингополучателя поставщик обязан выкупить имущество у лизинговой компании.

5.Сублизинг. Часто лизинг осуществляется через посредника. Схематично это выглядит так. Имеется основной лизингодатель, который через посредника, как правило, также лизинговую компанию, сдает оборудование в аренду лизингополучателю. При этом в договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или банкротстве посредника лизинговые платежи должны поступать основному лизингодателю. Подобные сделки получили название "сублизинг".

6.Оперативный лизинг. Этот вид лизинга применяется при небольших сроках аренды оборудования, при котором продолжительность жизненного цикла изделия значительно больше контрактного срока аренды. При оперативном лизинге оборудование не полностью амортизируется за время аренды, и может быть вновь сдано в аренду или возвращено арендодателю. На практике сделки оперативного лизинга не превышают трехгодичного периода. Арендатор в данных сделках сохраняет за собой право аннулировать контракт при условии предварительного уведомления арендодателя. Эта форма лизинга предусматривает большую ответственность арендатора за сохранность объекта аренды. Арендатор берет на себя обязательство самостоятельно заключать контракты с фирмой-поставщиком на ремонт и техническое обслуживание оборудования. Для оперативного лизинга характерны следующие признаки:

v срок договора лизинга значительно меньше нормативного срока службы имущества, вследствие чего лизингодатель не рассчитывает возместить стоимость имущества за счет поступлений от одного договора;

v имущество в лизинг сдается многократно;

v в лизинг сдается не специально приобретаемое по заявке лизингополучателя имущество, а имеющееся в лизинговой компании.

Иными словами, лизинговая компания, приобретая имущество, не знает его конкретного пользователя. В связи с этим лизинговые компании, специализирующиеся на оперативном лизинге, должны хорошо знать:

§ конъюнктуру рынка лизингового имущества - как нового, так и бывшего в употреблении;

§ обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании;

§ лизингополучатель может расторгнуть договор, если имущество в силу непредвиденных обстоятельств окажется в состоянии, непригодном для использования;

§ риск случайной гибели, утраты, порчи лизингового имущества лежит на лизингодателе;

§ размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге выше, чем при финансовом лизинге, поскольку лизингодатель должен учитывать дополнительные риски, связанные, например, с отсутствием клиентов для повторной сдачи имущества, возможной порчей или гибелью имущества;

§ по окончании срока договора имущество, как правило, возвращается лизингодателю.

По желанию лизингополучатель имеет право продлить договор на новых условиях и даже приобрести его в собственность. Если финансовый лизинг по своей экономической сущности можно сравнить с долгосрочным финансированием капитальных вложений, то при оперативном лизинге арендные платежи сравнимы с текущими оперативными расходами.

Формирование и развитие данного вида лизинга становится возможным с появлением вторичного рынка лизингуемого оборудования, поскольку у арендодателя появляется проблема реализации имущества по окончании срока лизинга. Эта новая проблема вызывает необходимость работы в области управления имуществом и перепродажи имущества, вернувшегося к лизингодателю.

Лизингодатель вынужден сдавать лизингуемое оборудование во временное пользование несколько раз и для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него.

Риск, связанный с управлением имуществом, не ограничивается проблемой, что делать с имуществом по окончании срока лизинга - при оперативной аренде срок договора редко бывает соизмерим со сроком "жизни" имущества. Рост рынка оперативной аренды вызван тем, что арендодатели ищут новых возможностей в области внебалансового финансирования, защиты против рисков, связанных с остаточной стоимостью и уменьшением периодических платежей. Арендодатели под давлением конкуренции вынуждены рассчитывать объемы платежей на базе прибыли после налогообложения и переносить налоговые льготы владения имуществом на арендатора в форме уменьшения лизинговых платежей. Имущество, сдаваемое в оперативную аренду, разнообразно: от автомобилей до компьютеров, с которыми связан риск технологического устаревания.

По мнению многих экспертов, согласно ст.ст.665-670 ГК РФ, лизинговая сделка может быть заключена в отношении того или иного оборудования только один раз - в момент его приобретения лизингодателем для лизингополучателя. В случае, когда предмет оперативного лизинга возвращается арендодателем, этот предмет, вновь переданный в аренду, будет являться предметом текущей аренды. При этом происходит превращение лизинговых отношений в отношения по поводу текущей аренды. Таким образом, оперативный лизинг есть хорошо известная всем аренда.

7.Мокрый и чистый лизинг. Мокрый лизинг предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, за которые несет ответственность лизингодатель. Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетинга, поставке сырья и др. Если техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и др. лежат на лизингодателе, то говорят о "лизинге, включающем дополнительные обязательства".

Предметом такого вида лизинга, как правило, бывает сложное специализированное оборудование. Этот лизинг обычно используют либо изготовители этого оборудования, либо оптовые организации; финансовые учреждения и банки редко обращаются к этому виду лизинга, поскольку в их распоряжении отсутствует необходимая техническая база. В связи с тем, что в России еще не сложился рынок лизинговых услуг и практически нет лизинговых компаний, которые могли бы обеспечить качественное техническое обслуживание объектов лизинга, наиболее распространенным видом лизинга является чистый.

Чистый лизинг - это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи. В отношениях "чистого лизинга" участвуют банки, страховые компании и иные финансовые организации, занимающиеся лизинговым бизнесом.

2.Договор лизинга

2.1Понятие договора лизинга

Договор финансовой аренды (лизинга) является разновидностью договора аренды и регулируется § 6 гл. 34 (ст. 665 - ст. 670) ГК РФ. Ст. 625 ГК РФ установлено, что к договору финансовой аренды применяются общие положения об аренде, установленные статьями 606-624 ГК РФ, если иное специально не установлено в §6 гл. 34 ГК РФ. С другими разновидностями аренды договор лизинга объединяет то, что имущество передается арендодателем арендатору во временное возмездное владение и пользование.
Договор финансовой аренды (договор лизинга) - гражданско-правовой договор, в соответствии с которым арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. В этом случае арендодатель не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца. Вместе с тем действующее гражданское законодательство допускает осуществление выбора продавца и приобретаемого имущества арендодателем, если это предусмотрено договором. Договор финансовой аренды является двусторонним, взаимным, консенсуальным, возмездным, срочным. В Законе о лизинге предусмотрено, что договор лизинга может включать условия по оказанию лизингодателем дополнительных услуг и проведению дополнительных работ.

Дополнительные услуги или работы непосредственно связанны с реализацией договора лизинга и могут оказываться лизингодателем как до начала пользования, так и в процессе пользования предметом лизинга лизингополучателем. Перечень, объем и стоимость дополнительных услуг (работ) определяются соглашением сторон.

2.2Содержание договора лизинга

1. Договор лизинга независимо от срока заключается в письменной форме. В соответствии с п. 3 ст. 609 ГК РФ, договор аренды имущества, предусматривающий переход в последующем права собственности на это имущество к арендатору, заключается в форме, предусмотренной для договора купли-продажи такого имущества. Согласно п.1 ст.161 ГК РФ сделки юридических лиц между собой должны совершаться в простой письменной форме. Никаких иных общих требований к форме договора действующее гражданское законодательство не содержит. Вместе с тем для договора продажи недвижимости установлено требование, согласно которому такой договор должен быть заключен в письменной форме путем составления одного документа, подписанного сторонами. При этом несоблюдение формы договора купли-продажи недвижимости влечет его недействительность. Кроме того, п.2 ст.609 ГК РФ установлено, что договор аренды недвижимого имущества подлежит обязательной государственной регистрации, если иное не установлено законом. 2. Для выполнения своих обязательств по договору лизинга субъекты лизинга заключают обязательные и сопутствующие договоры. К обязательным договорам относится договор купли - продажи. Одной из особенностей финансовой аренды является то что арендодатель, приобретая имущество для арендатора, должен уведомить продавца о том, что имущество предназначено для передачи его в аренду определенному лицу. При этом действующим гражданским законодательством не установлено, в какой форме должно быть произведено такое уведомление. Это может быть сделано либо путем включения соответствующего пункта в договор между лизингодателем и поставщиком, либо посредством специального письма.

К сопутствующим договорам относятся договор о привлечении денежных средств, договор залога, договор гарантии, договор поручительства и другие. 3. В договоре лизинга должны быть указаны данные, позволяющие определенно установить имущество, подлежащее передаче лизингополучателю в качестве предмета лизинга. При отсутствии этих данных в договоре лизинга условие о предмете, подлежащем передаче в лизинг, считается не согласованным сторонами, а договор лизинга не считается заключенным.

4. На основании договора лизинга лизингодатель обязуется:

1. приобрести у определенного продавца в собственность определенное имущество для его передачи за определенную плату на определенный срок в качестве предмета лизинга лизингополучателю;

2. выполнить другие обязательства, вытекающие из содержания договора лизинга.

5. По договору лизинга лизингополучатель обязуется:

1. принять предмет лизинга в порядке, предусмотренном указанным договором лизинга;

2. выплатить лизингодателю лизинговые платежи в порядке и в сроки, которые предусмотрены договором лизинга;

3. по окончании срока действия договора лизинга возвратить предмет лизинга, если иное не предусмотрено указанным договором лизинга, или приобрести предмет лизинга в собственность на основании договора купли - продажи;

4. выполнить другие обязательства, вытекающие из содержания договора лизинга.

6. В договоре лизинга могут быть оговорены обстоятельства, которые стороны считают бесспорным и очевидным нарушением обязательств и которые ведут к прекращению действия договора лизинга и изъятию предмета лизинга.

7. Договор лизинга может предусматривать право лизингополучателя продлить срок лизинга с сохранением или изменением условий договора лизинга.

2.3Предмет договора лизинга

В соответствии со ст. 666 ГК РФ и ст. 3 Закона «О лизинге», предметом договора финансовой аренды могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

Это требование связано с тем, что при прекращении договора аренды арендатор обязан вернуть арендодателю имущество в том состоянии, в котором он его получил (с учетом нормального износа). Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

Запрет на передачу в лизинг земельных участков и других природных объектов обусловлен общим ограничением оборотоспособности указанных объектов действующим гражданским законодательством. Стоит отметить, что земельные участки могут стать предметом договора аренды, но не могут быть предметом такой его разновидности, как договор лизинга. Передача арендатору предмета договора финансовой аренды производится непосредственно продавцом по местонахождению арендатора (если иное не установлено договором). П. 2 ст. 668 ГК РФ арендатору предоставлено право потребовать расторжения договора и возмещения убытков в случае, если по обстоятельствам, за которые отвечает арендодатель, имущество, являющееся предметом договора финансовой аренды, не передано арендатору в установленный договором срок (если в договоре такой срок не указан, то в разумный срок).

2.4Права и обязанности участников договора лизинга

Весьма важной с практической точки зрения является проработка в лизинговом соглашении вопросов, связанных с ответственностью за неисполнение или ненадлежащее исполнение лизингового обязательства, а также расторжением договора лизинга. В императивной форме ГК РФ определил следующие основные обязанности участников лизингового договора.

Лизингодатель обязан:

1. купить имущество;

2. уведомить продавца о том, что приобретаемое имущество предназначено для передачи его в лизинг определенному лицу;

3. предоставить имущество во временное владение и пользование лизингополучателю.

Лизингополучатель обязан:

1. использовать лизинговое имущество только в предпринимательских целях, в соответствии с его назначением и требованиями договора;

2. производить лизинговые платежи в порядке и в сроки, установленные договором.

Остальные вопросы стороны могут урегулировать в договоре лизинга сами. Распределение рисков между сторонами договора лизинга производится следующим образом:

1. ответственность за сохранность предмета лизинга от всех видов имущественного ущерба, а также за риски, связанные с его гибелью, утратой, порчей, хищением, преждевременной поломкой, ошибкой, допущенной при его монтаже или эксплуатации, и иные имущественные риски с момента фактической приемки предмета лизинга несет лизингополучатель, если иное не предусмотрено договором лизинга;

2. риск невыполнения продавцом обязанностей по договору купли -продажи предмета лизинга и связанные с этим убытки несет сторона договора лизинга, которая выбрала продавца, если иное не предусмотрено договором лизинга;

3. риск несоответствия предмета лизинга целям использования этого предмета по договору лизинга и связанные с этим убытки несет сторона, которая выбрала предмет лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга.

Еще одной особенностью правового регулирования финансовой аренды является наличие у арендатора возможности непосредственного предъявления продавцу имущества, являющегося предметом договора финансовой аренды, требований, вытекающих из договора купли-продажи, заключенного между продавцом и арендодателем. В частности, это могут быть требования в отношении качества и комплектности имущества, сроков его поставки, а также в иных случаях ненадлежащего исполнения продавцом условий договора. При этом арендатор имеет права и несет ответственности, предусмотренные в гл.30 ГК РФ для покупателя (кроме обязанности оплатить приобретенное имущество) как если бы он был стороной договора купли-продажи указанного имущества. Однако следует иметь в виду, что арендатор не может расторгнуть договор купли-продажи с продавцом без согласия арендодателя, так как не является стороной договора.

Таким образом, в отношениях с продавцом арендатор и арендодатель выступают как солидарные кредиторы. Согласно п.2 ст.670 ГК РФ, арендодатель (если иное не предусмотрено договором финансовой аренды) не отвечает перед арендатором за выполнение продавцом требований, вытекающих из договора купли-продажи, кроме случаев, когда ответственность за выбор продавца лежит на арендодателе. В последнем случае арендатор вправе по своему выбору предъявлять требования, следующие из договора купли-продажи, как непосредственно продавцу имущества, так и арендодателю, которые несут солидарную ответственность.

Переход права собственности на арендуемое имущество к арендатору по окончании срока аренды не является непременным условием договора финансовой аренды. Тем не менее, в соответствии со ст.19 Закона о лизинге, в договоре лизинга может быть предусмотрено, что предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока аренды или до его истечения на условиях предусмотренных соглашением сторон. Случаи запрещения перехода права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю могут быть установлены федеральным законом

2.5Цена договора лизинга

В соответствии со ст. 424 ГК РФ исполнение договора оплачивается по цене, установленной соглашением сторон. Изменение цены после заключения договора допускается в случаях и на условиях, предусмотренных договором, законом либо в установленном законом порядке. В отношении договора лизинга п. 2 ст. 28 Закона о лизинге установлено, что размер лизинговых платежей может изменяться по соглашению сторон в сроки, предусмотренные данным договором, но не чаще чем один раз в три месяца, если иное не предусмотрено договором лизинга.

Как правило, договор финансовой аренды заключается на несколько лет. При этом происходит существенное изменение условий, определяющих размер общей суммы лизинговых платежей. Поэтому целесообразно производить расчет лизинговых платежей отдельно по каждому году (а в случае необходимости - и по более коротким отчетным периодам).

Лизинговые платежи - это общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок действия договора лизинга, в которую входит:

1. возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю;