Финансовые риски в коммерческих банках

Банк, специализирующийся на обслуживании внешнеторговых операций, несет в основном следующие риски:

экономические (риски изменения стоимости активов и пассивов из-за изменения курсов валют);

перевода (риск различий в учете пассивов и активов в инвалютах);

сделок (риск неопределенности стоимости сделки в будущем в национальной валюте);

страховые;

политические.

Степень банковского риска учитывает полный, умеренный и низкий риск в зависимости от расположения по шкале рисков. Степень банковского риска характеризуется вероятностью события, ведущего к потере банком средств по данной операции. Она выражается в процентах или определенных коэффициентах.

Обязательства коммерческих банков Российской Федерации объединяются в шесть групп, исходя из степени риска вложений и возможной потери части стоимости. При этом отдельным категориям и группам активов присваиваются соответствующие поправочные коэффициенты или проценты

Группировка обязательств и степень риска

Группировка обязательств	Шкала риска
Операции с государственными ценными бумагами	0
Краткосрочные межбанковские депозиты	1
Остатки средств на корреспондентских счетах	1
Остальные операции	2

Особенностью нахождения степени банковского риска является его индивидуальная величина, связанная с принятием на себя конкретного риска по конкретной банковской операции. Во многом она определяется субъективной позицией каждого банка.

Попытки регламентации степени банковского риска по отдельным операциям должны носить гибкий характер. Так, если коммерческий банк, купивший акции АО “КАМАЗ” (имеющие товарное покрытие, достаточно высокую степень доходности, высокое качество технологии и котировку на бирже), отнесет эту покупку к операциям с высокой (70%) степенью риска (по операции и банку в целом) будет существенно завышен и далек от реальности. Следовательно, в каждом отдельном случае необходимо самостоятельное определение банками вероятности потери средств в результате той или иной операции.

Приведенная классификация и элементы, положенные в основу экономической классификации, имеют целью не столько перечисление всех видов банковских рисков, сколько демонстрацию наличия определенной системы, позволяющей банкам не упускать отдельные разновидности при определении совокупного размера рисков в коммерческой и производственной сфере.

Строго говоря, при всесторонней оценке риска следовало бы устанавливать для каждого абсолютного или относительного значения величины возможных потерь соответствующую вероятность возникновения такой величины. При этом исходной стадией оценки должно стать построение кривой (таблицы) вероятностей получения определенного уровня прибыли (убытка). Но применительно к деятельности коммерческих банков это чаще всего чрезвычайно сложная задача. Поэтому на практике ограничиваются упрощенными подходами, оценивая риск по одному или нескольким показателям, представляющим обобщенные характеристики, наиболее важные для вывода о приемлемости риска.

Вероятность наступления потерь может быть определена двумя методами:

1) Объективный метод определения вероятности основан на вычислении частоты, с которой происходит данное событие, а

2) Субъективный - на предположениях (личном опыте и суждениях оценивающего, мнении экспертов и финансовых консультантов и т.п.) При субъективном определении значения вероятности для одного и того же события приобретают разные величины и таким образом делается разный выбор.

Глава 2. Управление, методы и приемы регулирования рисков в коммерческих банках

2.1 Понятие регулирования рисков

Что скрывается за этими словами? Способы воздействия управляющего субъекта на управляемый объект с целью минимизации потерь. В случае банка мы имеем способы воздействия банка на возможные банковские риски с целью минимизации потерь от их осуществления.

Очень важной составной частью выработки стратегии риска является разработка мероприятий по снижению или предупреждению выявленного риска. Вообще, для описания действий, направленных на минимизацию финансового риска, применяется термин хеджирование.

Именно в выработке основных подходов к оценке риска, определении допустимого его уровня и разработке соответствующей стратегии и состоит главная задача управления риском или риск менеджмента.

Для учета факторов неопределенности и риска при оценке целесообразности проведения какого-либо рискового мероприятия или в процессе его реализации используется вся имеющаяся информация и на ее основе рассматриваются возможные способы управления рисками.

Методы управления риском делятся на аналитические и практические методы. Аналитические методы управления риском используются как инструмент упреждающего управления рисками и позволяют разработать прогнозы и стратегии управления рисками до начала реализации проекта. Главная задача аналитических методов управления риском состоит в определении рисковых ситуаций и разработке мер, направленных на снижение негативных последствий их возникновения. К числу задач аналитических методов управления риском относят также профилактику рисковых ситуаций.

Практические методы управления риском призваны снизить негативный результат возникших в ходе реализации рисковых ситуаций. Как правило, они базируются на аналитических методах управления риском. В то же время практические методы управления риском являются основой для создания информационной базы управления рисками и последующим развитием аналитических методов [36,ст.50].

Выделяют следующие методы управления риском:а) избежание (уклонение) риска;

б) ограничение риска;

в) снижение риска;

г) трансферт (передача) риска, в том числе страхование;

д) принятие риска.

В рамках этих методов применяются различные стратегические решения направленные на минимизацию негативных последствий принимаемых решений:

избежание риска;

удержание (ограничение) риска;

самострахование;

распределение рисков;

диверсификация;

лимитирование;

хеджирование;

страхование;

сострахование;

двойное страхование; перестрахование

2.2 Методы регулирования банковских рисков

1. Избежание риска

Разработка стратегических и тактических решений, исключающих возникновение рисковых ситуаций, или отказ от реализации проекта.

2. Удержание (ограничение) риска.

Разграничение системы прав, полномочий и ответственности таким образом, чтобы последствия рисковых ситуаций не влияли на реализацию проекта. Например, включение в договор поставки оборудования условий перехода прав собственности на поставляемый груз при его получении заказчиком.

3. Самострахование.

Создание резервов, компенсирующих последствия рисковых ситуаций. Самострахование выступает в денежной и натурально-вещественной формах, когда самостраховщик формирует и использует денежный страховой фонд и (или) резервы сырья, материалов, запасных частей и т.д. при неблагоприятной экономической конъюнктуре, задержке заказчиками платежей за поставленную продукцию и др. Порядок использования средств страхового фонда в условиях самострахования предусматривается в уставе хозяйствующего субъекта. Рыночная экономика значительно расширяет границы самострахования, трансформируя его в фонд риска [36, ст.54].

4. Распределение рисков.

Организация управления проектами, предусматривающая коллективную ответственность за результаты реализации проекта.

5. Диверсификация.

Снижение рисков за счет возможности компенсаций убытков в одной из сфер деятельности предприятия прибылями в другой.

Диверсификация широко используется на финансовых рынках и является основой для управления портфельными инвестициями. В финансовом менеджменте доказано, что портфели, состоящие из рисковых финансовых активов, могут быть сформированы таким образом, что совокупный уровень риска портфеля окажется меньше риска любого отдельного финансового актива, входящего в него.

6. Лимитирование.

Установление предельных значений показателей при принятии тактических решений. Например, ограничение сумм расходов, установление экспортных квот и т.п.

Наиболее удобный и применяемый способ лимитирования рисков -- установление лимитов на финансовые результаты. Если принято решение о том, что максимальный уровень убытков ограничен, например, суммой 500 тыс. долларов, то все лимиты при интегрированном расчете должны соответствовать этому параметру. Применение таких широко распространенных в международной практике лимитов, как stop-loss, stop-out, take profit и take out, позволяют эффективно контролировать уровень убытков. 7. Хеджирование.

Страхование, снижение риска от потерь, обусловленных неблагоприятными для продавцов или покупателей изменениями рыночных цен на товары в сравнении с теми, которые учитывались при заключении договора.

Хеджирование завершается покупкой или продажей. Суть хеджирования состоит в том, что продавец (покупатель) товара заключает договор на его продажу (покупку) и одновременно осуществляет фьючерсную сделку противоположного характера, то есть продавец заключает сделку на покупку, а покупатель - на продажу товара.

Таким образом, любое изменение цены приносит продавцам и покупателям проигрыш по одному контракту и выигрыш по другому.

Благодаря этому в целом они не терпят убытка от повышения или понижения цен на товары, которые надлежит продавать или купить по будущим ценам. Для подтверждения обоснованности отнесения операций с финансовыми инструментами срочных сделок к операциям хеджирования налогоплательщик представляет расчет, подтверждающий, что совершение данных операций приводит к снижению размера возможных убытков (недополучения прибыли) по сделкам с объектом хеджирования.

8. Страхование.

Наиболее распространено страхование банковских кредитных рисков. Объектами страхования кредитных рисков являются банковские ссуды, обязательства и поручительства, инвестиционные кредиты. При невозврате кредита кредитор получает страховое возмещение, частично или полностью компенсирующее размер кредита.

9. Сострахование.

Страхование одного и того же объекта страхования несколькими страховщиками по одному договору страхования.

Если в договоре сострахования не определены права и обязанности каждого из страховщиков, они солидарно отвечают перед страхователем (выгодоприобретателем) за выплату страхового возмещения по договору имущественного страхования или страховой суммы по договору личного страхования. В определенных случаях страхователь может выступать в роли страховщика в части собственного удержания, ограниченного франшизой. А иногда страховщики, участвующие в состраховании, требуют, чтобы страхователь являлся состраховщиком, то есть держал на своей ответственности определенную долю риска.

При состраховании могут выдаваться совместный или раздельный страховой полис исходя из долей риска, принятых каждым состраховщиком и зафиксированных в страховой сумме.

10. Двойное страхование.

Страхование у нескольких страховщиков одного и того же вида риска. 11. Перестрахование.

Деятельность по защите одним страховщиком (перестраховщиком) имущественных интересов другого страховщика (перестрахователя), связанных с принятым последним по договору страхования (основному договору) обязательств по страховой выплате. Страховщик, принимая на страхование риск, превышающий его возможности застраховать такой риск.

Отношения оформляются договором, по которому одна сторона - перестрахователь, или цедент - передает риск и соответствующую часть премии другой стороне - перестраховщику, или цессионарию. Последний обязуется при возникновении страхового случая оплатить принятую на себя часть риска. Операции по передаче риска называются цессией.

В свою очередь перестраховщик может передать часть риска в перестрахование следующему страховому обществу. В этом случае перестраховщик вступает в роли ретроцедента, новое страховое общество называется ретроцессионарием, а операция по передаче риска именуется ретроцессией.

Отношения по перестрахованию предполагают два вида договоров - по перестрахованию всех полученных рисков, независимо от их размера, и по перестрахованию лишь отдельных "избыточных" рисков.

Различают обязательное перестрахование, основывающееся на заключении договора с цессионарием об обязательном принятии на перестрахование всех рисков компании, факультативное, предполагающее возможность отказаться от перестрахования отдельных рисков, и факультативно-обязательное в виде сочетания первого и второго [8, ст.101].

Перестрахование зародилось в Германии в конце XIX в., с 1985 г. появилось в России.

Перестрахование осуществляется на основании договора перестрахования, заключенного между страховщиком и перестраховщиком в соответствии с требованиями гражданского законодательства.

Наряду с договором перестрахования в качестве подтверждения соглашения между перестрахователем и перестраховщиком могут использоваться иные документы, применяемые исходя из обычаев делового оборота.

2.3 Методы управления банковскими рисками

Рассмотрим наиболее распространенные мероприятия, направленные на снижение отдельных видов риска.

Методы снижения валютного риска

Для снижения валютного риска банк может использовать следующие приемы:

1. Выдача ссуды в одной валюте с условием ее погашения в другой с учетом форвардного курса, зафиксированного в кредитном договоре. Такие меры позволяют банку застраховаться от возможного падения курса валюты кредита.

Предположим, что банк выдает ссуду в размере 100.000франков. При этом, рассчитывая на ослабление франка по отношению к фунту стерлингов, банк по согласованию с клиентом может зафиксировать в кредитном договоре в качестве условия погашение кредита в фунтах по форвардному курсу 10 франков за 1 фунт (то есть для погашения кредита заемщику потребуется 10.000 фунтов). В данном случае возможны три варианта развития событий:

а) если на момент погашения задолженности по ссуде обменный курс составит 10 франков за 1 фунт, то банк получит свои 10.000 фунтов, и ни одна из сторон не понесет убытков;

б) если на момент погашения кредита обменный курс будет равен 12 франкам за 1 фунт, то банк получит опять же 10.000 фунтов, в то время как в случае возврата кредита во франках он бы имея 100.000 франков, что составило бы только 8333.33 фунта (100.000 /12);

в) если к моменту погашения ссуды обменный курс составит 9 франков за 1 фунт, банк окажется в убытке, поскольку получит назад опять-таки 10.000 фунтов, в то время как при погашении кредита во франках он имел бы 100.000 франков или 11111.11 фунта.

2. Форвардные валютные контракты. Это основной метод снижения валютного риска. Такие операции предполагают заключение срочных соглашений между банком и клиентом о купле-продаже иностранной валюты при фиксации в соглашении суммы сделки и форвардного обменного курса. Механизм действия форвардных валютных контрактов в принципе аналогичен только что описанному. Форвардные валютные сделки бывают фиксированные или с опционом. Термин "фиксированная" означает, что сделка должна совершиться в строго определенный день. Опцион же предполагает возможность выбора клиентом даты ее совершения: либо в любой день, начиная со дня подписания контракта и до определенного крайнего срока, либо в рамках какого-либо определенного периода в будущем. Важным условием форвардного контракта является обязательность его исполнения.

Однако и сам форвардный валютный контракт связан с определенным риском. Для банка он состоит в том, что клиент может оказаться не в состоянии выполнить свои обязательства по контракту, в этом случае банк окажется не способным продать валюту, которую клиент в соответствии с контрактом должен был купить или наоборот, приобрести валюту, которую клиент должен был продать. При этом купля (продажа) соответствующего количества валюты на рынке может обернуться убытками для банка.

3. Валютные фьючерсные контракты. Также как и форвардные валютные контракты, фьючерсы представляют собой соглашения купить или продать определенное количество иностранной валюты в определенный день в будущем. Однако в отличие от форвардных контрактов их условия могут быть достаточно легко пересмотрены. Кроме того, данные контракты могут свободно обращаться на бирже финансовых фьючерсов (например, UFFE -- London International Financial Futures Exchange -- Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов). Вместе с тем валютные фьючерсные контракты не получили еще широкого распространения.

4. Валютные опционы. Несмотря на сходство в названии с форвардными валютными контрактами с опционом, они являются инструментом, дающим их владельцу право (а не обязательство) купить некоторое количество иностранной валюты по определенному курсу в рамках ограниченного периода времени или по окончании этого периода. Валютные опционы бывают двух типов:

а) Опцион "колл" дает его покупателю право приобрести валюту, оговоренную контрактом, по фиксированному курсу (при этом продавец опциона должен будет продать соответствующую валюту по этому курсу).

б) Опцион "пут" предоставляет право его покупателю продать валюту, оговоренную контрактом, по фиксированному курсу (при этом продавец опциона должен будет купить соответствующую валюту по этому курсу).

5. Валютные свопы. Валютный своп представляет собой соглашение между двумя сторонами об обмене в будущем сериями платежей в разных валютах.

Валютные свопы могут подразделяться на следующие два вида:

свопы пассивами (обязательствами);

свопы активами.

Валютный своп пассивами -- это обмен обязательствами по уплате процентов и погашению основного долга в одной валюте на подобные обязательства в другой валюте. Целью такого свопа, помимо снижения долгосрочного валютного риска, является также уменьшение затрат в связи с привлечением фондов [8, ст.110].

Валютный своп активами позволяет сторонам соглашения произвести обмен денежными доходами от какого-либо актива (например, инвестиции) в одной валюте на аналогичные доходы в другой валюте. Такой своп направлен на снижение на долгосрочного валютного риска и повышение доходности активов (инвестиций).

6. Ускорение или задержка платежей (leading and lagging). Ускорение или задержка платежей используется при осуществлении операций с иностранной валютой. При этом банк в соответствии со своими ожиданиями будущих изменений валютных курсов может потребовать от своих дебиторов ускорения или задержки расчетов. Этим приемом пользуются для защиты от валютного риска или получения выигрыша от колебаний валютных курсов. Однако риск потерь по-прежнему присутствует, поскольку вполне вероятно 'неправильное предсказание направления изменения валютного курса.

7. Диверсификация средств банка в иностранной валюте. Этот метод снижения валютного риска предполагает постоянное наблюдение за колебанием курсов иностранных валют. А поскольку предугадать вероятные направления таких колебаний чрезвычайно сложно, то банки с целью уменьшения риска проиграть в результате невыгодного изменения курсов валют прибегают к диверсификации активов, деноминированных в иностранной валюте.

8. Страхование валютного риска. Страхование валютного риска предполагает передачу всего риска страховой организации.

Таким образом, мы рассмотрели основные методы снижения различных видов риска, с которыми сталкиваются банки в процессе своей деятельности. Разработка этих мероприятий является важнейшим компонентом стратегии банка в области риска.

В заключение необходимо отметить, что все перечисленные выше методы уменьшения или ухода от риска имеют множество вариаций, используемых в зависимости от конкретной ситуации и договоренностей с партнерами. Подобного рода операции банк может проводить как за свой счет (при этом преследуя цели снижения соответствующего финансового риска или получения дохода от заключаемых соглашений в случае благоприятного для него изменения рыночных условий), так и по поручению клиентов (выступая при этом посредником и получая за это соответствующее вознаграждение).

Методы управления банковским риском

Фьючерсные контракты на куплю-продажу ценных бумаг. Они предоставляют право их владельцу на куплю или продажу соответствующих ценных бумаг по установленному заранее курсу. Как и прочие финансовые фьючерсные контракты, эти фьючерсы позволяют "играть" на колебаниях рыночной стоимости ценных бумаг или уменьшать риск потерь от таких колебаний.

Фондовые опционы. Фондовый опцион -- это право купить или продать акции (или другие ценные бумаги, обращающиеся на фондовой бирже) в течение оговоренного срока.

Диверсификация инвестиционного портфеля. Важнейшим средством защиты от обесценения ценных бумаг является диверсификация инвестиционного портфеля банка.

Для снижения риска лизинговых сделок необходимо разработать ускоренные нормы амортизационных отчислений или использовать их досрочное начисление.

Для уменьшения риска по факторинговым операциям следует анализировать платежеспособность заемщиков, изучать характер хозяйственных связей и взаимоотношения с поставщиками, структуру платежей, конкурентоспособность продукции, количество случае ее возврата и т.д.

При покупке факторинговым отделом банка векселей у поставщиков появляется дополнительный риск приобретения бронзового векселя. (Бронзовый вексель -- вексель, не имеющий товарного покрытия.)

Этот риск предотвращается внесением в договоры условия возможного их разрыва и прекращения оплаты счетов и векселе при возникновении задолженности факторинговому отделу свыше 3 дней со дня истечения срока векселя. Частично компенсация этого риска происходит при повышении комиссионного вознаграждении банку за подобные операции.

Одним из основных способов измерения уровня риска являете анализ зависимых и независимых, внешних и внутренних факторов, оказывающих влияние в конкретной ситуации, с помощью метода экспертных оценок.

Управление процентным риском состоит из управления активами (кредитами и инвестициями) и пассивами (заемными средствами).

Управление активами зависит от уровня ликвидности самого банка и портфеля его клиентов из ценных бумаг, а также от степени существующей конкуренции (ценовой и неценовой), а управление пассивами -- от доступности средств для выдачи ссуд. Существует несколько концепций управления процентным риском:

1. Чем процентная маржа банка выше, тем уровень процентного риска ниже. Иными словами, маржа между процентными доходами от активов и процентными расходами по обязательствам должна быть положительной.

2. Концепция "спрэд", при которой анализируется разница между взвешенной средней ставкой, полученной по активам, и взвешенной средней ставкой, выплаченной по пассивам (обязательствам). Чем разница между этими двумя величинами больше, тем уровень процентного риска ниже. Данные для анализа обычно берутся из статистической отчетности банка.

3. Концепция "разрыва" (ГЭПа), которая состоит в анализе несбалансированности активов и пассивов банка с фиксированной и плавающей процентной ставкой. Берется превышение суммы активов с плавающей процентной ставкой над пассивами с фиксированной ставкой в статике или за определенный период времени [8, ст.118].

Уровень процентного риска зависит от:

изменений в портфеле (структуре) активов, включая соотношение величин кредитов и инвестиций, активов с фиксированной и плавающей ставкой, динамики их цены на рынке;

изменений в структуре пассивов, т.е. соотношений собственных и заемных средств, срочных и сберегательных депозитов, депозитов "до востребования";

динамики процентной ставки [19, ст.86].

Для того чтобы контролировать и управлять уровнем процентного риска, разрабатываются конкретные стратегии деятельности банка в зависимости от конкретных ситуаций (таблица 2.1)

Этот метод хеджирования, таким образом, позволяет разделить риск, связанный с колебанием процентных ставок с клиентом.

4. Процентные фьючерсные контракты. Они представляют собой срочные контракты, которые используются для игры на процентных ставках. Подобно прочим фьючерсным контрактам, процентные фьючерсы используются для спекуляций на колебаниях рыночных процентных ставок, а также для покрытия процентного риска.

5. Процентные опционы. Процентный опцион -- это соглашение, которое предоставляет держателю опциона право (а не обязательство) купить или продать некоторый финансовый инструмент (краткосрочную ссуду или депозит) по фиксированной цене до или по наступлении определенной даты в будущем.

Способы управления уровнем процентного риска

Ситуации	Рекомендации
1. Ожидается рост достаточно низких процентных ставок	Увеличить сроки заемных средств; Сократить кредиты с фиксированной процентной ставкой; Сократить сроки инвестиций; Продать часть инвестиций (в виде ценных бумаг); получить долгосрочные займы; Закрыть некоторые рисковые кредитные линии.
2. Процентные ставки растут, ожидается достижение их максимума в ближайшем будущем	Начать сокращение сроков заемных средств; начать удлинение сроков инвестиций; начать подготовку к увеличению доли кредитов с фиксированной ставкой; подготовиться к увеличению доли инвестиций в ценных бумагах; рассмотреть возможность досрочного погашения задолженности с фиксированной процентной ставкой;
3. Ожидается снижение достаточно высоких процентных ставок	Сократить срок заемных средств; увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой; увеличить сроки и размеры портфельных инвестиций; открыть новые кредитные линии;
4. Процентные ставки снижаются, близки к минимуму	начать удлинение сроков заемных средств; начать сокращение сроков инвестиций; увеличить удельный вес кредитов с плавающей ставкой; сократить инвестиции в ценных бумагах; выборочно продавать активы с фиксированной ставкой или доходом.

6. Процентные свопы. Под процентным свопом понимают обмен процентными платежами (но не платежами по основному долгу) по кредитным обязательствам, заключенным на одну и ту же сумму, но на разных условиях. Например, процентная ставка может быть плавающей, фиксированной или ориентирующейся на ставки на различных рынках ссудных капиталов.

Методы снижения процентного риска

Процентный риск может снижаться посредством применения следующих

1. Страхование процентного риска. Также как и страхование от кредитного риска, оно предполагает полную передачу соответствующего риска страховой организации.

2. Выдача кредитов с плавающей процентной ставкой, Такие меры позволяют банку вносить соответствующие изменения в размер процентной ставки по выданному кредиту в соответствии с колебаниями рыночных процентных ставок. В результате банк получает возможность избежать вероятных потерь в случае повышения рыночной нормы ссудного процента.

сократить сроки инвестиций; продать часть инвестиций (в виде ценных бумаг);

получить долгосрочные займы; закрыть некоторые рисковые кредитные линии

Начать сокращение сроков заемных средств; начать удлинение сроков инвестиций; начать подготовку к увеличению доли кредитов с фиксированной ставкой; подготовиться к увеличению доли инвестиций в ценных бумагах;

рассмотреть возможность досрочного погашения задолженности с фиксированной процентной ставкой

Сократить срок заемных средств; увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой;

увеличить сроки и размер портфеля инвестиций; открыть новые кредитные линии

Начать удлинение сроков заемных средств; начать сокращение сроков инвестиций; увеличить удельный вес кредитов с плавающей ставкой;

сократить инвестиции в ценных бумагах; выборочно продавать активы с фиксированной ставкой или доходом

3. Срочные соглашения. Этот метод защиты от процентного риска связан с заключением между банком и клиентом специального форвардного соглашения о предоставлении в оговоренный день ссуды в определенном размере и под установленный процент. Таким образом, заранее фиксируется дата, размер будущего кредита, а также плата за пользование им. Заключая такое соглашение, банк ограждает себя от риска потерь в случае падения на момент выдачи ссуды рыночных процентных ставок. При повышении же этих ставок выигрывает клиент, получающий кредит за более низкую плату [19, ст.89].

Методы снижения кредитного риска

Существует пять основных способов снижения кредитного риска:

1. Оценка кредитоспособности. Кредитные работники обычно отдают предпочтение именно этому методу, поскольку он позволяет предотвратить практически полностью все возможные потери, связанные с невозвращением кредита. К определению кредитоспособности заемщика существует множество различных подходов. Однако в последнее время в практике зарубежных банков все большее распространение получает метод, основанный на балльной оценке ссудополучателя. Этот метод предполагает разработку специальных шкал для определения рейтинга клиента. Критерии, по которым производится оценка заемщика, строго индивидуальны для каждого банка и базируются на его практическом опыте. Эти критерии периодически пересматриваются, что обеспечивает повышение эффективности анализа кредитоспособности.

На наш взгляд, раз в год (полугодие, квартал) при установлении отношений между банком и новым заемщиком и/или при активной динамике макроэкономики необходимо проводить развернутый анализ кредитоспособности.

Гораздо чаще необходимо осуществлять так называемый экспресс-анализ, с помощью которого банку становится известно текущее финансовое состояние клиента.

Для проведения анализа кредито - и платежеспособности заемщика банку необходима следующая информация:

а) годовая, квартальная, месячная финансовая отчетность;

б) детальная структура запасов товарно-материальных ценностей, дебиторской и кредиторской задолженности, по крайней мере, за последние 18 месяцев;

в) бизнес-план предприятия;

г) планы маркетинга, производства и управления;

д) анализ отрасли, к которой относится заемщик;

е) прогноз денежных потоков заемщика с его клиентами и контрагентами на период погашения займа.

2. Уменьшение размеров выдаваемых кредитов одному заемщику. Этот способ применяется, когда банк не полностью уверен в достаточной кредитоспособности клиента. Уменьшенный размер кредита позволяет сократить величину потерь в случае его невозврата.

3. Страхование кредитов. Страхование кредита предполагает полную передачу риска его невозврата организации, занимающейся страхованием. Существует много различных вариантов страхования кредитов, но все расходы, связанные с их осуществлением, как правило, относятся на ссудополучателей.

4. Привлечение достаточного обеспечения. Такой метод практически полностью гарантирует банку возврат выданной суммы и получение процентов. При этом важным моментом является тот факт, что размер обеспечения ссуды должен покрывать не только саму сумму выданного кредита, но и сумму процентов по нему. Однако все же приоритет при защите от кредитного риска должен отдаваться не привлечению достаточного обеспечения, предназначенного для покрытия убытков, а анализу кредитоспособности заемщика, направленному на недопущение этих убытков, поскольку ссуда выдается не в расчете на то, что для ее погашения придется продать активы, служащие обеспечением, а на то, что она будет возвращена в соответствии с кредитным договором.

5. Выдача дисконтных ссуд. Дисконтные ссуды лишь в небольшой степени позволяют снизить кредитный риск. Такой способ предоставления кредитов гарантирует как минимум получение платы за кредит, а вопрос о ее возврате остается открытым, если не используются другие методы защиты от кредитного риска [19, ст.94].

В практике коммерческих банков стран с развитой рыночной экономикой широко используется система банковских гарантий. В зависимости от количества банков, принимающих участие в гаранционных операциях, различают, прямые, косвенные и посреднические операции.

Обычно основными элементами банковских гарантий являются сумма, условия и срок выплаты. Существуют следующие типы банковских гарантий:

1. Гарантии выполнения договора или гарантии доставки (performance bond, delivery guarantee). Их предоставляют предприятиям, которые должны произвести доставку какого-то товара, обеспечить услугу или выполнить инжиниринговую работу. Объектом гарантии является выполнение договорных обязательств, в противном случае банк обязан выплатить определенную сумму покупателю (потребителю). Модификацией этой гарантии является гарантия уровня выполнения (performance guarantee, performance bond), которая используется только при выполнении строительных, монтажных и других конкретных инжиниринговых работ производственного назначения. В этом случае банк обязывается выплатить определенную сумму при полном или частичном невыполнении договорных обязательств.

2. Гарантии торга (bid bond, participation bond), которые предоставляются участникам торгов с целью обеспечения наличия прайс-листов, выполнения взятых на себя обязательств. В случае невыполнения условий торгов банк также должен выплатить определенную сумму потерпевшей стороне.

3. Гарантии аванса (advance-payment guarantee) используются при выполнении больших заказов: постройке зданий, сооружений. Так как заказ выполняется в течение длительного периода времени, исполнитель должен быть уверен, что по окончании работы потребитель не передумает и не откажется произвести выплаты. Со своей стороны, потребитель должен быть уверен, что получит заказанный товар в нужном количестве и качестве и точно в срок. При невыполнении обязательств банк должен выплатить определенную сумму потерпевшей стороне. Иногда сумма гарантий автоматически уменьшается по мере выполнения некоторых этапов обязательств.

4. Гарантия отсутствующего коносамента (letter of indemnity) предусматривает временное несовпадение между транспортировкой товаров и пересылкой сопроводительных документов. С ее помощью снижается оплата по снятию дополнительных складских помещений, оплата за простои транспортных средств, снижается риск от доставки некачественного товара, товара, не отвечающего всем оговоренным заранее требованиям, и т.д.

5. Гарантия неполной (некорректно составленной) документации (guarantee in respect of inconsistent documents). Банк обеспечивает потребителя и/или производителя необходимыми средствами для нормального продолжения деятельности независимо от конкретной неблагоприятной ситуации, связанной с неправильным оформлением сопроводительной документации.

6. Гарантия для таможенных властей (guarantee towards customs authorities) выражается в обязательстве банков выплатить все таможенные формальности, связанные с перевозкой товара.

И, наконец, можно отметить еще несколько способов управления уровнем риска деятельности банков и банковских учреждений. К ним можно отнести:

предварительную оценку возможных потерь с помощью прогнозных методов анализа имеющейся статической и динамической достоверной информации о деятельности самих банков, их клиентов, контрагентов, их поставщиков и посредников, конкурентов и различных групп контактных аудиторий. Для этой цели коммерческим банкам необходимо создать отделы, занимающиеся анализом уровня рисков и вырабатывающие меры по управлению ими в системе маркетинга;

динамику процентных ставок, которые при увеличении степени риска увеличиваются, и наоборот, т.е. ставки по свободно обращающимся инструментам ниже ставок по инструментам с ограниченной обратимостью; ставки по пассивным операциям и операциям на межбанковском рынке обычно ниже ставок по активным операциям и кредитным операциям с клиентурой; чем стабильнее заемщик, тем ниже процентные ставки; долгосрочные меняются более плавно (с учетом временного сглаживания), чем краткосрочные; ставки по кредитам с обеспечением и краткосрочным операциям ниже, чем ставки без обеспечения и по краткосрочным операциям;

диверсификацию риска, представляющую собой его рассредоточение. Она может проявляться в различных видах:

а) предоставление кредитов более мелкими суммами большему количеству клиентов при сохранении общего объема кредитования;

б) предоставление кредитов на консорциональной основе, когда для выдачи большой суммы кредита объединяются несколько банков образуя консорциум;

в) привлечение депозитных вкладов, ценных бумаг более мелкими суммами от большего числа вкладчиков.

Так же одним из средств управления банковскими рисками является страхование. Страхование является одним из способов защиты от возникающих в ходе банковской деятельности рисков. С помощью страхования покрываются две основные категории рисков: экономические и политические.

Многие государства (в основном западные) для стимулирования экспорта с помощью государственных страховых агентств осуществляют страхование экспортных кредитов от политического риска. Частные страховые общества такого рода страхования обычно не проводят.

По своей сути страхование кредитов позволяет уменьшить или устранить кредитный риск. Объектами страхования кредитов, как правило, служат коммерческие кредиты (кредиты, предоставляемые поставщиком покупателю), банковские ссуды поставщику или покупателю. Обязательства и поручительства по кредиту. Долгосрочные инвестиции и др. Защита интересов продавца либо банка-кредитора в том, что в случае неплатежеспособности должника или неоплаты долга по другим причинам погашения задолженности по предоставленному кредиту берет на себя страховая организация [1, ст.63].

В международной практике страхование кредитов как специфический вид страхования возникло в 19 веке и было порождено экономическими кризисами и нестабильностью. Современные формы этот вид страхования принял только после Второй мировой войны. В отечественной практике страхование кредитов началось с 1990 года.

Страхование осуществляется на добровольной основе в двух формах:

- страхование ответственности заемщиков за непогашение кредитов;

- страхование риска непогашения кредита.

В первом случае страхователем выступает заемщик, объектом страхования является его ответственность перед банком, выдавшим кредит, за своевременное и полное погашение кредита (включая проценты за пользование кредитом). Во втором случае страхователь-банк, а объект страхования - ответственность всех или отдельных заемщиков перед банком за своевременное и полное погашение кредита и процентов за пользование кредитами.

Для заключения договора страхования (страхового свидетельства) страхователь предоставляет страховщику определенный набор документов. Перечень документов составляет страховщик. Основная цель предоставления документации - определение степени страхового риска и расчет на ее основе величины страховой премии (взноса).

Наиболее существенными моментами в страховании являются:

- размер ответственности, принимаемой страховщиком;

- определение страхового случая;

- порядок возмещения убытков;

- размер страхового тарифа и премии;

Условия соблюдения каждого из перечисленных моментов оговариваются (устанавливаются) индивидуально. Однако слабость страхового надзора в России приводит к появлению различного рода злоупотреблений. Чрезмерно высокие страховые премии приводят к получению страховыми организациями «незаработанной» прибыли; повышение издержек производства за счет страховых платежей вызывает необоснованное повышение цен на товары и услуги.

И самое главное обстоятельство заключается в том, что коммерческие банки не могут сегодня без опасений для себя использовать страхование кредитов как одну из форм защиты от возникающих рисков в ходе банковской деятельности. Практическое отсутствие страхового аудита и широкого освещение в печати балансов страховых обществ ставит под сомнение платежеспособность последних. С учетом этих недостатков процесс страхования кредитов развивается в России чрезвычайно медленно.

Зарубежная практика показывает, что в Австрии выдаваемый одному заемщику кредит не может превышать 50% основного капитала банка.

В Ирландии одному вкладчику запрещается помещать в банк депозиты, превышающие 10% общей суммы банковских депозитов, а 10 самых крупных вкладчиков не должны держать в банке более 40% суммы его депозитов.

В Великобритании коммерческие банки должны информировать Банк Англии о каждом депозите, составляющем 5% суммы всех депозитов.

В США действует так называемый закон Джонсона (с 1934 г.), запрещающий предоставлять кредиты странам, не погасившим свои долговые обязательства перед правительством США и не являющимся членами Международного валютного фонда.

Таким образом, регулирование банковского риска базируется не на оценке финансового положения заемщика, а на установлении определенного соотношения между суммами выданных кредитов и собственных средств самого банка, т. е. предполагается создание резервного потенциала у банков для покрытия возможных убытков в случае разорения клиентов.

2.4 Методы снижения риска краткосрочных кредитов (скоринг)

Скоринг своими истоками восходит к К. Дюрану -- английскому банковскому служащему, который, уходя на Вторую мировую войну, оставил инструкцию сотрудникам, как выдавать кредиты, и короткую формулу, учитывающую помимо имущественных параметров также социально-демографические, включая возраст, пол, образование, профессию, место рождения и проживания. Скоринг - не статичная модель. Это модель оценки каждого заёмщика в отдельности по совокупности различных параметров. Моделей скоринга великое множество. В разных банках и компаниях они свои и сравнивать их не имеет смысла [1,ст.78].

На пример: для средней полосы России двое и более детей в семье -- это фактор кредитного риска. Многодетные семьи всегда дотировались государством, у них менталитет такой, что им не дадут пропасть, государство поможет. Отсюда, скорее всего, низкая внутренняя готовность отдавать взятый кредит. А для Татарстана, например, критерий «двое и более» работает с точностью наоборот. Потому что «двое и более детей» -- это, как правило, показатель ответственности, состоятельности в социальном плане. Вроде бы совершенно одинаковый параметр, но для скоринговой оценки он может трактоваться по-разному, в зависимости от региона. Один и тот же параметр внутри скоринга можно сравнивать только с учетом других параметров. Что уж говорить о сравнении самих моделей скоринга.

Скоринг привязан к огромному количеству параметров, причем эти параметры подвижны. Это многофакторный анализ. Общего решения не существует, всегда бывают решения в частных приложениях. Из множества факторов, влияющих на убыточность, надо выбрать наиболее существенные, и привести их к количественному значению. А потом наблюдать, как они изменяются во времени, с изменением общественных и экономических условий.

Построение системы скоринга зависит также от размера кредита. Методы оценки заёмщика на 3 тыс. и 10 тыс. долларов разные, хотя в обоих случаях обследуется физическое лицо.

Сегодня некоторые торговые сети высказывают порой недовольство, что некоторые банки дают достаточно большое количество отказов. А количество отказов -- это понимание банка, что клиент неблагонадежен. Для примера возьмем мужчину 40 лет: водительские права, знания иностранных языков нет, загранпаспорта нет, образования нет, места работы нет. Хоть он и житель Москвы, но с большой вероятностью будет отрицательный ответ. Однако в Москве это может быть житель Бутова или Арбата. И тогда уже положительный или отрицательный ответ скоринга -- это вопрос глубины детализации.

Более глубокая детализация в скоринге начнется, когда кредитование «переварит» верхнюю часть «пирамиды» потенциальных заемщиков, которая сейчас охвачена. Это самые состоятельные, самые качественные заемщики. В России выдано кредитов, причем не только потребительских, где-то в объеме 1,5% к ВВП. В Западной Европе это приблизительно 50%, в Америке -- 78--80%. Это является существенным показателем развития страны.

В странах Восточной Европы кредиты составляют 10--18% от ВВП в зависимости от момента вступления в ЕС. Ближайшая перспектива страны -- догнать Восточную Европу. Что означает увеличить объем кредитования в 5--10 раз. Ну и в отдаленной перспективе -- уровень кредитования 50% от ВВП, это программа лет на двадцать -- догнать Западную Европу.

Процесс будет развиваться лавинообразно, основной двигающий мотив -- «чем я хуже соседа». При движении к основанию клиентской «пирамиды» качество заемщиков будет неизбежно падать, а потребности ритейла будут говорить -- кредитовать нужно большее количество. В такой ситуации для определения кредитонадежности клиента система скоринга должна обрабатывать информацию с наибольшей степенью детализации. Вот тогда скоринг будет «дотачиваться» до домов и улочек. В какую сторону окна твоей квартиры, какие номера у твоей машины -- будем доходить до таких деталей при определении кредитонадежности.

Первая составляющая анкеты скоринговой модели, заполняемой клиентами банков -- «жесткие» параметры. Они берутся не со слов, а исходя из документов, которые клиент имеет с собой. Из паспорта «выудить» можно много. Например, одинокая женщина, 35--40 лет, с ребенком, по скорингу для целей экспресс-кредитования с большой долей вероятности будет иметь ответ «да». В силу социальной модели поведения, в силу психотипа данной категории граждан, ее нацеленности на защиту ребенка. Комплекс этих факторов с учетом ее экономического положения свидетельствует о высокой ответственности и, как следствие, достаточной кредитонадежности [1, ст.105].

Страховая компания «РОСНО» выделила на сегодня 1056 первичных страт. Первоначально была разработана балльная система, не привязанная ни к чему. Важно было обкатать эту систему на массиве, набрать статистику, чтобы потом от этого массива данных уже вести корректировки. Чем больше выборка, тем четче локализуются некие пики, -- компания их и нащупывала. Опрашивала по этой анкете своих сотрудников, людей на улицах, работников на предприятиях клиентов, даже постоянных посетителей в казино, всеми правдами и неправдами прося заполнять анкеты…

После «жестких» параметров в анкете следуют «мягкие» параметры, среди которых образование, знание языков, количество выездов за рубеж, наличие электронной почты, причем корпоративной или личной, место работы, наличие недвижимости. Эти характеристики также классифицируются и оказывают свое влияние на принятие решения.

Таким образом, риск кредитного портфеля является одним из наиболее значимых для банка рисков. Как уже отмечалось ранее, доход по кредитным операциям составляет практически 50 % всех доходов коммерческого банка, а кредитный риск - это неотъемлемая часть любой кредитной операции, которая возникает вне зависимости от “желания” банка, а значит, носит объективный характер. Поэтому возникает необходимость учета риска кредитного портфеля с помощью системы качественных и количественных показателей, и принятия на их основе решения о применении методов управления риском кредитного портфеля коммерческого банка.

Для оценки степени рискованности кредитного портфеля коммерческий банк использует систему различных показателей:

Возможная (ожидаемая) величина убытков по кредитному портфелю:

где

Si - сумма i - го кредитного договора, i = 1, 2, …, n;

- вероятность возникновения убытков по i-му договору (показатель риска).

Средневзвешенный кредитный портфельный риск:

Дисперсия (вариация) как мера кредитных рисков по отношению к кредитному портфелю банка:

, где

Среднеквадратическое отклонение риска кредитного портфеля коммерческого банка.

Таким образом, дисперсия и среднеквадратическое отклонение характеризуют меру распределения кредитных рисков кредитного портфеля относительно средневзвешенного кредитного риска. Эти показатели отображают дифференцированность кредитного портфеля относительно риска. Однако дисперсия и среднеквадратическое отклонение отображают меру распределения кредитных рисков кредитного портфеля как в положительную (т.е. их значения меньше значения средневзвешенного портфельного риска), так и в отрицательную сторону (т.е. их значения больше значения средневзвешенного портфельного риска). Поэтому эти показатели не дают возможности однозначно оценить степень риска данного кредитного портфеля. Поэтому с этой целью целесообразно использовать такой показатель, как семивариация кредитного риска.

Позитивная семивариация как степень кредитного риска относительно кредитного портфеля:

, где

n - объем кредитного портфеля;

t -отклонения кредитных рисков кредитного портфеля от средневзвешенного кредитного риска, т. е.:

Негативная семивариация как степень кредитного риска относительно кредитного портфеля банка:

, где

n - объем кредитного портфеля;

l -дополнительные отклонения кредитных рисков кредитного портфеля от средневзвешенного кредитного риска, т.е.:

Отсюда находим позитивное (1) и негативное (2) семиквадратическое отклонение:

,(1)

, (2)

Следовательно, чем больше позитивная семивариация (позитивное среднее семиквадратическое отклонение) кредитных рисков по отношению к кредитным договорам, формирующим кредитный портфель, и чем меньше их негативная семивариация, тем ниже степень рискованности данного кредитного портфеля.

Для расчета степени риска кредитного портфеля используется также коэффициент асимметрии:

Таким образом, чем меньше коэффициент асимметрии, тем меньше рискованность кредитного портфеля.

Итак, исходя из всего вышеперечисленного, система оценки меры риска кредитного портфеля коммерческого банка является основополагающим фактором в дальнейшем хеджировании рисков.

Апробация модели риска кредитного портфеля коммерческого банка

Вышеприведенная система оценки степени рискованности кредитного портфеля коммерческого банка основана на системе различных показателей, которые качественно и количественно позволяет рассчитать меру риска кредитного портфеля коммерческого банка. Именно количественное и качественное исчисление риска является основополагающим фактором в дальнейшем хеджировании.

Как было упомянуто ранее, кредитный портфель коммерческого банка можно структурировать по различным признакам. Одним из наиболее значимых является диверсификация кредитного портфеля по степени риска каждой ссуды, входящей в состав кредитного портфеля. На основании этих данных кредитный портфель любого банка можно представить в следующем виде:

I	1	2	3	4	5	6	7
Si	100	150	800	200	900	350	400
pi(c)	0,2	0,02	0,1	0,05	0,5	0,3	0,4

Где, Si - сумма i - го кредитного договора, составляющего кредитный портфель коммерческого банка (тыс. руб.);

pi(c) - кредитный риск относительно кредитного договора.

Определим возможную (ожидаемую) сумму убытков по кредитному портфелю:

тыс.руб.

Определим средневзвешенный кредитный портфельный риск:

тыс. руб.

Рассчитаем дисперсию (вариацию) рисков по данному кредитному портфелю:

4. Определим среднеквадратическое отклонение:

Таким образом, можно сделать вывод, что значение кредитного риска для данного кредитного портфеля, имеют отклонение от среднего значения в среднем на 0,172, т.е. значение кредитного риска данного портфеля можно сгруппировать в интервал (0,2366 - 0,172; 0,2366 + 0,172).

Определим позитивную и негативную семивариацию кредитных рисков портфеля банка:

; ;; ; ;;

;;;;;;.

Определим позитивное и негативное среднее семиквадратическое отклонение.

Рассчитаем коэффициент асимметрии:

Таким образом, показатели семивариации, среднего семиквадратического отклонения и коэффициент асимметрии свидетельствуют о том, что значение риска кредитного портфеля имеют большее отклонение в большую сторону, нежели средневзвешенный портфельный риск, что свидетельствует о высоком уровне рискованности кредитного портфеля. В соответствии с этим, менеджер банка должен принять меры по минимизации кредитного риска с использование таких методов, как: