Денежные реформы, их сущность и направления осуществления

51

Содержание

Введение

Раздел 1. Денежные реформы, их сущность и направления осуществления

1.1 Суть и виды денежных реформ

1.2 Методы проведения денежных реформ

1.3 История развития денежной системы и проведения денежных реформ

Раздел 2. Особенности проведения денежной реформы в Украине 1992-1996г.

2.1 Обоснование необходимости проведения денежной реформы в Украине 1992-1996гг

2.2 Особенности и основные этапы денежной реформы 1992-1996гг

2.3 Результаты проведения денежной реформы 1992-1996гг

Заключение

Список литературы

Введение

Негативные социально-экономические последствия инфляции заставляют отдельные государства прибегать к таким радикальным мерам, как денежные реформы, то есть к полной или частичной перестройки денежной системы с целью стабилизации денежного обращения. Такой способ используется только тогда, когда другие известные способы стабилизации денег не срабатывают или не дают желаемого эффекта.

Актуальность проведения денежных реформ определяется необходимостью оздоровления финансово-денежной системы, т.е. создание эффективной и надежной денежной системы. Да и оздоровления экономики и выход из кризиса, как показывает опыт уже нескольких лет, без денежной реформы и проведения собственной денежной политики оказались практически невозможными.

Главной функцией монетарной реформы является стабилизация денежного обращения. Этот радикальный хирургический метод используется лишь тогда, когда консервативные способы стабилизации денег себя полностью исчерпали.

Денежные реформы, к которым прибегают отдельные государства при возникновении экстремальных ситуаций - глубоко структурного разбалансированию всей системы функционирования и механизма денежного обращения, всегда связаны с риском. Здесь, как показывает мировая практика, возможные просчеты, неудачи. Именно это требует проведения в каждом случае, когда речь идет о денежных реформах, глубоких аналитических расчетов, всестороннего подготовки. Но мировая практика свидетельствует, что во многих странах мира благодаря проведению глубоких денежных реформ удавалось в сжатые сроки достичь существенной стабилизации денежного обращения, в затем и общей санации экономического развития.

Важнейшей целью денежной реформы является предоставление национальной валюте характера действительно единственного законного платежного средства и существенного повышения ее покупательной способности и конвертируемости.

Целью работы является раскрытие сущности денежных реформ и определение необходимости и особенностей их проведения. В первом разделу работы раскрывается сущность и направление денежных реформ, имеет место характеристика видов денежных реформ. Во втором раздела оценивается необходимость проведения реформы в Украине путем оценки макроэкономической ситуации страны накануне реформы. Определяются особенности проведения, основные этапы и итоги денежной реформы.

Объектом работы являются денежные реформы, каждая из которых является индивидуальной и неповторимой по своим характеристикам. Решая конкретно определенный круг задач структурной перестройки и стабилизации денежного обращения той или иной страны, любая реформа всегда специфическая по содержанию.

Предметом работы является рассмотрение особенностей проведенной денежной реформы в Украине и анализ ее итогов.

Раздел 1. Денежные реформы, их сущность и виды

1.1 Суть и виды денежных реформ

Денежная реформа - это целенаправленные преобразования, с помощью которых осуществляются решительные комплексные действия, направленные на оздоровление экономики, финансов, денежного обращения и т.д.

Денежные реформы, проводившиеся в разное время во многих странах, значительно отличались своими целями, глубиной реформирования существующих денежных систем, методами стабилизации валют, подготовительных мероприятиями и т.д. Их можно классифицировать по нескольким признакам.

По глубине реформационных мер можно выделить структурные или полные денежные реформы и реформы частичного типа.

Структурные (полные) денежные реформы проводились при переходе от биметаллизму до золотой монометаллизму, от последнего к системе или кредитного обращения. Во всех этих случаях нужно не только заменить один вид денег на другой, но и осуществить важные структурные изменения в экономике, в государственных финансах, банковской и валютной системах и т.д. Такие структурные изменения диктуемые особенностями новых денег, которые вводятся в обращение, и должны обеспечить предпосылки для их успешного функционирования.

Денежные реформы, осуществляемые государством преобразования в сфере денежного обращения, имеющие целью упорядочение денежного обращения и укрепление всей денежной системы, осуществляются различными методами в зависимости от способа производства, политической системы, положения отдельных классов, состояния экономики страны и т.д. Денежные реформы могут сопровождаться изъятием из обращения всех или части обесцененных бумажных знаков и замены их новыми деньгами (бумажными или металлическими), изменением золотого содержания денег или их валютного курса, перестройкой денежной системы и т.п. Денежные реформы устанавливают переход от одной денежной системы к другой.

Среди комплекса мероприятий по оздоровлению и упорядочение денежного обращения особое место занимают денежные реформы. Они представляют собой полную или частичную перестройку денежной системы, проводимая государством, с целью оздоровления или улучшение механизма регулирования денежного обращения в соответствии с новыми социально-экономических условий.

Денежные реформы, которые проводились в разное время во многих странах, значительно отличались по своим целям, глубиной реформирования действующих денежных систем, методами стабилизации валют, подготовительными мероприятиями и т.д. Их можно классифицировать следующим образом:

1) создание новой денежной системы. Эти реформы проводились при переходе от биметаллизма до золотого монометаллизма, от последнего к системе бумажноденежного обращения или кредитного обращения в условиях создания новых государств, как это имело место после выхода отдельных республик из состава бывшего СССР. Примером таких реформ является денежная реформа Витте в 1895-1897 годов в России и денежные реформы в странах, освободившихся от колониальной зависимости и т.д.;

2) частичное изменение денежной системы, когда реформируются отдельные ее элементы: название и величина денежной единицы, виды денежных знаков, порядок их эмиссии и характер обеспечения и т.д. Примером таких реформ является изменение порядка эмиссии и обеспечения банкнот в Англии согласно Акту Роберта Пиля (1844 г.), денежные реформы в СССР в 1922-1924 и 1947 гг.

3) проведения специальных стабилизационных мер с целью получения инфляции или преодоления его последствий [9, c.130].

По характеру проведения реформы делятся на 3 типа:

1. Денежные реформы формального типа, которые сводятся исключительно к техническому аспекту внедрение нового образца купюры с одновременным или постепенным исключением той, которая функционирует. Обмен старой валюты для новую осуществляется в соотношении 1:1. Поводом к такой замене может быть:

а) Необходимость улучшения физических свойств (износостойкости, плотности, защите сквозь подделки и беспричинно далее) банкнот, который обращаются, изменения их относительных и абсолютных размеров, который может вмещаться результатом технического прогресса (в понимании как возможностей производства банкнот высшего качества, беспричинно и требований к их качеству в связи с применением разных технических устройств ѕ банкоматов электронных машин и тому подобное).

б) Повышение эффективности борьбы с подделкой национальной валюты. Это происходит в случае, если выявляется большое число поддельных банкнот (например, накопленных для годы войны), выявление и исключение которых становится безотлагательным делом.

в) Необходимость изменения внешнего вида банкнот, их оформления, которое может предопределяться политическими причинами например, нововведение государственной символики и тому подобное.

Все приведены аспекты осуществления денежной реформы имеют в основном сугубо формальный, неконфискационный характер. Если исправление ограничивается решением исключительно этих проблем, не задевая более существенные монетарные и экономические аспекты, ее точнее называть обменом денег.

Чем бы не была вызвана необходимость проведения денежной реформы, главной ее целью всегда является стабилизация денежного обращения. Для достижения этой цели недостаточно принять те или иные законодательные акты, а необходимо подготовить соответствующие экономические предпосылки. Без этого деньги и после реформы могут обесцениваться. Поэтому успешное проведение денежной реформы требует соответствующей подготовки: накопление золотовалютных и материальных резервов, прекращение или значительное уменьшение темпов роста денежной массы в обращении, оздоровление государственных финансов, улучшение структуры общественного производства, сбалансирования рынка и т.д.

Официальная концепция денежной реформы базировалась на принципах "полной прозрачности" и "неконфискацийности". По мнению некоторых специалистов, эти принципы обусловили некомплексность и ограниченность реформы. Также многие считают, что введение гривны носило больше политический, чем экономический характер. Но несмотря ни на украинский государство получило конституционную национальную денежную единицу.

Денежная реформа является одним из инструментов денежной политики. Проведения денежных реформ, смысл которых сводится к полной или частичной структурной перестройки государством имеющейся в стране денежной системы, всегда вынужденное.

Каждая денежная реформа является индивидуальной и неповторимой по своим характеристикам. Любая реформа всегда специфическая по содержанию. Это, однако, не исключает возможностей классификации денежных реформ через выделение определенной группы общих признаков и их функциональном воплощении.

В зависимости от цели проведения и глубины перестройки государством имеющейся денежной системы реформы делятся на два типа: денежные реформы в узком и широком смысле этого понятия (рис.1.1).

51

Рисунок 1.1. - Типы денежных реформ [3, С.293]

Денежные реформы в узком смысле этого понятия имеют несколько разновидностей. Это:

* денежные реформы формального типа, сводятся лишь к внедрению нового образца купюры с одновременным или постепенным изъятием той, что функционирует. Поводом для такого изменения может быть недостаточная защищенность купюры старого образца и ее массовая фальсификация, изменение государственной символики и т.д.;

* денежные реформы с деноминацией денежного обращения, главной целью которых является замена через обмен денежных купюр истинного масштаба цен;

* денежные реформы конфискационного типа (с деноминацией денежного обращения или без его изменения).

По временным лагом проведение обменных операций теория и практика разграничивают единовременные денежные (срок проведения обмена старых денег на новые не превышает 7-10 дней) и денежные реформы параллельного типа. Единовременные денежные реформы применяется в большинстве случаев, когда речь идет об использовании конфискационных процедуры. Реформы конфискационного типа предусматривали проведение обменных операций в течение всего нескольких дней. Реформы параллельного, или, как их еще называют, консервативного типа является чрезвычайно сложной по технике реализации процедуре. В этом случае новая денежная единица, расширяя сферу своего функционального применения, вытесняет старые деньги постепенно. В результате в течение определенного времени, когда в обращении находятся две денежные единицы - старая и новая, происходит соответствующая сегментация сферы денежного обращения.

Денежные реформы в широком смысле этого понятия отличаются от рассмотренных выше реформ тем, что они предусматривают не только внедрение в обращение новой денежной единицы, но и структурную перестройку действительной системы денежно-валютных и кредитных отношений. Денежная реформа должна обязательно дополниться системой практических мер, которые бы гарантировали ее полномерный характер. Ключевыми среди них должны быть:

* действия по нормализации товарно-денежных отношений, и в первую очередь решительно ограничения бартера как зоны экономических злоупотреблений;

* совершенствование управления валютной и эмиссионной политикой с тем, чтобы стабильность денежной единицы поддерживалась на соответствующем уровне;

* сокращение распространенной практики использования разного рода квазиплатежных финансовых инструментов;

* недопущение бесконтрольности со стороны государства за оттоком капитала и денежной массы в теневую экономику и за рубеж [3, c.297].

Одномоментные реформы, как правило, связанные с введением в обращение новых денег за короткий срок (7-15 дней), то есть срок реформирования определяется техническими возможностями изъятия старых денег и вводом новых. Денежные реформы конфискационного типа проводятся как можно в более короткий срок, чтобы владельцы больших запасов денег не успели спрятать их от конфискации.

Денежные реформы параллельного типа подразумевают выпуск в оборот новых денег постепенно, параллельно с проведением радикальных превращений в экономике, финансах и денежном обращении. Они нуждаются в длительном времени одновременного параллельного обращения новых денежных знаков со старыми. В частности, если новые и старые денежные знаки эмитируются банковской системой на одинаковых условиях, то оба вида денег воспринимаются одинаково и обмениваются между собой по соотношению 1:1. В случае ввода разных основ для новых и старых денежных знаков старые направляются для покрытия бюджетных расходов, а новые - для кредитования экономики. Если эмиссия новых денежных знаков имеет определенное обеспечение (золото, инвалюта), а в эмиссии старых оно отсутствует, то между ними в обороте возникает конкуренция, в результате которой менее надежные старые деньги обесцениваются, пользование ими будет становиться все более рискованным и неудобным. Вследствие этого в обращении остается лишь новая форма денег, что означает достижение поставленных целей.

Таким образом, каждая денежная реформа является индивидуальной и всегда специфическая по содержанию, поэтому имеет место классификация денежных реформ через выделение определенной группы общих признаков и их функциональном воплощении.

1.2 Методы проведения денежных реформ

Мировой опыт знает два основных метода проведения денежных реформ: метод блокировки банковских счетов на предварительно определенный срок или даже на неопределенный срок и метод списания наличности и средств населения на банковских счетах с одновременной заменой их на новую денежную единицу по единственному или дифференцированному соотношением. Важно, что первый из указанных методов предоставляет необходимое оперативно-экономическое пространство правительству страны для сбалансирования денежной и товарной массы, а замороженные средства возвращаются владельцам после нормализации экономики и роста общественного производства. Цивилизованность метода блокировки банковских счетов заключается в том, что заблокированные средства можно конвертировать в ценные бумаги, которые не будут обесцениваться и будут одновременно приносить их владельцам доход. А с другой стороны, внедрение этого метода гарантирует защиту денежных масс населения и предпринимателей, одновременно предоставляя свободу действия инициаторам реформы для стабилизации товарного рынка и перестройки стабильной денежной системы.

Метод списания наличности и средств населения на банковских счетах при одновременной их замене на новую денежную единицу по единому или дифференцированному соотношению. Этот метод преимущественно используется в процессе проведения одномоментных денежных реформ. В нем целесообразность применения дифференцированного соотношения может обосновываться разными причинами: достижение социальной справедливости относительно обнищалого большинства граждан, потребностями покрытия расходов на проведение денежной реформы и тому подобное. Но вследствие этого внедряется уравниловка, которая иногда способна принести больше вреда, чем ожидаемые доходы или социальную справедливость.

Реформаторы могут при необходимости использовать разные варианты комбинирования этих методов, прибегать к применению других рычагов и приемов.

Кроме подготовки экономических и организационных предпосылок денежной реформы, важное значение для ее успеха имеет правильный выбор метода стабилизации валюты в процессе реформы. Особенно актуальной эта проблема была в эпоху функционирования настоящих денег, когда государства путем реформы пытались восстановить систему металлического обращения или обращения разменных на металл денежных знаков.

Согласно мировым опытом денежных реформ существуют следующие методы стабилизации валют: нуллификации, ревальвация (реставрация), девальвация, деноминация.

Нуллификации - объявление государством обесцененных бумажных денежных знаков недействительными. Проводится она при условии чрезвычайно большого падения покупательной способности денег, когда становится нецелесообразным любой обмен их на новые деньги и в такой крайней форме встречается редко. В частности, в конце XVIII в. во Франции были объявлены недействительными полностью обесцененные ассигнации и изъяты из обращения без всякого возмещения. Чаще обесцененные деньги изымаются из обращения путем обмена на новые знаки в чрезвычайно низкой пропорции, так что плата за них имеет чисто символическое значение. Так, в СССР в 1922-1923 гг. 1 руб. новыми знаками обменивался на 1 млн. руб. старыми, в 1924 г. в Германии 1 новая рейхсмарка - на 1 трлн. старых марок. Во всех этих случаях по существу проводилась нуллификации обесцененных денег, хотя по форме она напоминала девальвацию.

Девальвация - официальное снижение государством металлического содержания и курса (или только курса) национальных денег относительно иностранных валют или международных расчетных единиц. На первом этапе (до 1929-1933 гг.) Девальвация приводила к возобновлению обмена банкнот на золото только по сниженному паритетом. На втором этапе обмен на золото не возобновлялся, однако снижение валютного курса несколько способствовало стабилизации внутреннего рынка и денежного обращения, поскольку стимулировало экспорт и укрепляло конкурентоспособность национальных предпринимателей на мировом рынке, а также делало дороже импорт.

После отмены размена банкнот на золото значительно изменилось содержание и механизм девальвации валюты. Девальвации стали реже проводиться в пределах денежных реформ с целью стабилизации внутреннего денежного обращения, а прежде всего как метод валютной политики для регулирования внешнеэкономических отношений: повышение конкурентоспособности, регулирования платежного баланса и т.д. В этих условиях девальвацией стали называть любое законодательное снижение официального фиксированного валютного курса [5, c.176].

Ревальвация - это официальное повышение государством золотого содержания и валютного курса или только валютного курса национальной валюты страны.

В первом варианте ревальвации валют проводились в эпоху свободного обмена банкнот на металл. Ими заканчивались усилия государства по восстановлению покупательной способности валюты после периода инфляции. В результате ревальвации, как правило, восстанавливался обмен банкнот на металл по паритету, который действовал до начала инфляции. Одновременно восстанавливался и предыдущий курс валюты. Поэтому такое средство в литературе иногда называют реставрацией.

Денежные реформы на основе ревальвации проводились редко, поскольку они возможны при незначительном обесценивании денег и быстрому развитию экономики и восстановлении стабильности рынка. При таких условиях в стране быстро расширяется товарооборот и уменьшается бюджетный дефицит, что способствует повышению стоимости денежных знаков и может постепенно довести ее до доинфляционного уровня.

Деноминация - обмен всех старых денежных знаков на новые в определенной пропорции с одновременным пересчетом в этой пропорции цен, тарифов, заработной платы и т. д.

Так, в 1961 году в СССР старые деньги были заменены на "новые" таким образом, что 1 "новый" рубль равнялся 10 "старым". Благодаря деноминации удается значительно сократить число денежных купюр и монет, находящихся в обращении.

Нередко денежной реформе предшествует деноминация денежных знаков, то есть обмен всех старых знаков на новые в определенной пропорции с одновременным перечислением в этой пропорции всех денежных показателей: цен, тарифов, заработной платы и т. д.

Денежная реформа в Украине была проведена с 2 по 16 сентября 1996 года. Эта реформа была "мягкого" типа (проведение мероприятий по замене действующей денежной единицы, стабилизация новых денег без качественной перестройки системы денежного оборота) с деноминацией денежных знаков (уменьшение на пять нулей), с изменением названия денежной единицы.

По методам проведения все денежные реформы делятся на три типа:

1. Обмен бумажных денег по дефляционному курсу на новые деньги с целью резкого уменьшения массы бумажных денег.

2. Временное (полное или частичное) замораживание банковских вкладов населения и предприятий.

3. Сочетание первого и второго методов денежных реформ. Этот метод получил название «шоковой терапии».

Методы «шоковой терапии» использовались во многих странах после второй мировой войны, причем они сопровождались таким антиинфляционным средством, как конфискационная денежная реформа. С конца 1944 г. до середины 1952 г. в Европе были проведены 24 реформы такого типа. Несмотря на существенные отличия отдельных ее вариантов, все они включают три основные идеи.

Первая Идея -- рыночные отношения являются единственным средством избавления от всех недостатков и бед государственной экономики. Поэтому провозглашается необходимость как можно более быстрого перехода к рыночной экономике, несмотря на все трудности и социально-экономические издержки.

Вторая, центральная, идея -- широкое использование свободного ценообразования должно стимулировать создание рыночных структур и институтов, прежде всего системы независимых производителей и конкурентных рынков, составляющих базу рыночной экономики.

Третья идея (переход от государственной к рыночной экономике) -- неизбежно связана с заметным снижением жизненного уровня населения, главным образом в результате инфляции и безработицы.

Эффективность методов «шоковой терапии» в решающей степени зависит от того, насколько далека экономика той или иной страны в период ее огосударствления от рыночных структур, особенно от системы независимых производителей. Только в условиях существования относительно подготовленных рыночных структур или их быстрого становления, срабатывает стимулирующая роль механизма ценообразования. Возникающий первоначально рост цен стимулирует увеличение производства товаров и услуг, быстро ликвидирующее дефициты. В результате происходят параллельное насыщение рынков и относительная стабилизация цен. При чрезмерно разрушенных рыночных структурах рост цен не ведет к адекватной перестройке и развитию производства, а принимает характер длительной и высокой (вплоть до гиперразмеров) инфляции. В данных случаях при «шоковой терапии» применяются жесткие дополнительные меры: замораживание заработной платы, сокращение производства, увеличение безработицы, проведение денежной реформы и др. Все это заметно поднимает социально-экономические издержки «шоковой терапии».

1.3 История развития денежной системы и проведения денежных реформ

Деньги возникли VI тыс. до н.э., а денежные системы лишь с зарождением капиталистического способа производства.

Сформировался денежный порядок в ХVI-XVII ст., которые отдельные ее элементы (например, мета государственных денежных знаков) существовали и раньше. С возникновением капиталистического способа производства (какой сопровождается превращением натурального хозяйства для денежное, приобретением товарным производством всезагального характера и другое) появляется объективная обязанность в унификации форм денежного обращения и централизации эмиссии денег и тому подобное. Это было нужно для преодоления своеволия феодалов в определении ценности монет, ликвидации децентрализации применительно монетному делу и другое.

В развитии денежных систем выделяют два этапа:

ь когда общий эквивалент откровенный находился в обращении и выполнял функции денег;

ь когда занятие золота прозрачный общего эквивалента падает, а затем оно перестает внимать эту роль, и в обращении функционируют кредитно-бумажные деньги.

Деньги выступают основным инструментом функционирования рыночной экономики. Это обусловливается тем, который они опосредствуют неумолчно экономические отношения людей применительно поводу покупки-продажи результатов их деятельности. Свои функции имущество выполняют в результате непрерывного движения в сфере обращения.

Движение денег осуществляется в рамках денежной системы.

Денежная порядок - это установлена государством платье организации денежного оборота в стране.

Денежный порядок складывается исторически, ее иждивение и структурные элементы отображают достигнутый социально-экономический степень развития страны. Она является составным элементом хозяйственного механизма и регулируется законами, установленными государством.

Установлен в законодательном порядке денежный знак. Он служит для измерения цен товаров и услуг. Денежная уловка устанавливается законодательством страны с учетом социально-экономических и исторических закономерностей ее развития. Законодательная фиксация весового количества монетарного металла (золота alias серебра), который закрепляется государством из-за определенной денежной единицей. Когда впервые началась чеканка монет, мера цен совпадала с их весовым содержанием. С полным прекращением конвертации бумажных денег в монетарный товар - золото, с завершением его демонетизации, обязанность фиксации государством масштаба цен отпала.

Бумажная денежная уловка олицетворяет представителю достоинство общей массы товаров и услуг, которые находят в обращении.

Учреждения, которые осуществляют курс денег и ценных бумаг и определяют порядок эмиссии. Регулируется эмиссия внутренним законодательством страны с учетом экономического и валютного положения.

Материализована в определенном типе общего эквивалента меновая стоимость, которая обеспечивает стабильность обращения товаров и является стабильным платежным средством в наличном обращении. Формы денег определяются соответствующими юридическими актами. К ним относятся: банковские билеты, казначейские билеты и разменные монеты. Существенная важность видов денежных знаков в механизме их эмиссии. Выпуск банкнот предопределяет кредитная эмиссия центрального банка. Банковские билеты поступают в сферу обращения в связку с выдачей кредита, его погашения предопределяет монополия денежных знаков из обращения. Казначейские билеты выпускаются в приказ на дату бюджетной эмиссии, которая проводится министерством финансов (казначейством). Монета - слиток металла, который имеет установленные законодательно форму, вес, круг металла, определены воспроизведение и надписи, включая номинал стоимости.

Соотношение между денежными единицами разных стран, которое используется для обмена валют в дату осуществления валютных и других экономических операций. Выступает прозрачной таксой валюты одной страны, выраженная в валюте видоизмененный страны.

Включает заключение сфер наличных и безналичных расчетов и режима использования денег для счета, формы расчетов, порядок платежей и тому подобное. Центральный банк вынужден сурово контролировать денежное обращение, помогать обеспечению стабильности денежной единицы, регламентировать правила изготовление безналичных платежей, форм расчетов способов и порядка платежей.

Денежные реформы, осуществляемые государством преобразования в сфере денежного обращения, имеющие целью упорядочение денежного обращения и укрепление всей денежной системы.

Денежные реформы устанавливают переход от одной денежной системы к другой. Например, Канкрина реформа (1839) ввела серебряный монометаллизм, который в результате денежной реформы 1895--97 в России был заменён золотой валютой.

При капитализме денежные реформы осуществляются главным образом в интересах господствующих эксплуататорских классов. Они обычно сопровождаются ростом налогов, сокращением социальных расходов государства и т.п. Капиталистические государства путём денежных реформ и с помощью различных государственно-монополистических мероприятий пытаются уменьшить остроту проявлений общего кризиса капитализма в денежной системе, добиться упорядочения её некоторых элементов (валютного курса, объёма денежной массы и т.д.). Особенно часто денежные реформы проводятся в условиях общего кризиса капитализма. Крах золотомонетного обращения, повсеместное распространение бумажных денег, почти хроническое их обесценение наряду с усилением неустойчивости капитализма, обострением его противоречий, ростом агрессивности империалистических стран приводят к тому, что денежные реформы не могут обеспечить длительной стабильности денежного обращения.

После 2-й мировой войны 1939--45 в капиталистических странах были проведены многочисленные денежные реформы. Одна из крупнейших денежных реформ -- девальвация валют 37 капиталистических стран в 1949 (в размере от 12 до 30% и более). На современном этапе общего кризиса, в условиях обращения бумажных денег и неразменных на золото банкнот, девальвации и ревальвации в значительной степени утрачивают своё значение как методы стабилизации денежных систем. В ходе обострения мирового валютного кризиса в конце 60-х -- начале 70-х гг. девальвация (американского доллара, английского фунта стерлингов, французского франка) и ревальвация (марки ФРГ, австрийского шиллинга, швейцарского франка) применялись отдельными странами лишь как методы частичного выхода из валютных затруднений.

Денежные реформы проводятся в странах, освободившихся от колониального ига. В результате краха колониальной системы возник новый тип денежных реформ, антиимпериалистических по своему содержанию. Они направлены на создание национальных денежных систем или на обновление и укрепление доставшихся им в наследие от колониализма денежных систем. Денежные реформы во многих развивающихся государствах отвечают задачам обеспечения их экономической независимости. Характерным примером такой денежной реформы служит создание национальной денежной системы в Гвинейской Республике, где в 1960 был учреждён национальный государственный центральный банк страны -- Банк Гвинейской Республики, который стал выпускать в обращение национальную денежную единицу -- гвинейский франк. Старые денежные знаки были обменены на новые по соотношению 1:1. В ряде других освободившихся стран денежные реформы не привели к созданию действительно национальных денежных систем, что в немалой мере связано со стремлением империалистических держав использовать денежные реформы в бывших колониальных странах как орудие своей неоколониалистской политики.

В СССР и др. странах социализма революционные социалистические преобразования потребовали проведения (в качестве их необходимого элемента) кардинальных денежных реформ. В наследие от старого строя СССР и др. социалистические страны получили денежное обращение, глубоко расстроенное в результате бумажно-денежной инфляции. В СССР задача проведения денежной реформы была поставлена В. И. Лениным вскоре же после Октябрьской революции. Она имела целью оздоровить денежную систему за счёт буржуазии (нажившейся на войне и разорении страны) и тем самым подорвать её денежную власть. В этом заключалась новая направленность денежной реформы, в отличие от денежной реформы буржуазных государств. Летом 1918 Советская власть приостановила обесценение денег, но готовившаяся денежная реформа была сорвана Гражданской войной и военной интервенцией 1918--1920. С переходом к НЭПу денежная реформа была выдвинута в качестве неотложной и одной из важнейших задач экономической политики. Подготовительной к денежной реформе мерой являлось проведение двух деноминаций. Первым этапом денежной реформы был выпуск в обращение (в конце 1922) червонцев -- банковских билетов Государственного банка. Они на 25% обеспечивались золотом, а в остальной части -- краткосрочными векселями и легко реализуемыми товарами и выпускались в обращение в порядке краткосрочного кредитования промышленности и торговли под обеспечение векселями и товарами и по мере погашения кредитов возвращались в банк. Золотое содержание червонца было определено в 7,74234 г чистого золота и соответственно был установлен его курс в иностранной валюте. Эмиссия банкнот удовлетворяла потребности оборота в устойчивых средствах обращения. Вместе с тем в обращении оставались совзнаки, выпускавшиеся для покрытия бюджетного дефицита, т. е. установилась система параллельного обращения двух валют -- устойчивой (червонца) и падающей (совзнака). Денежная реформа была завершена в 1924: вместо совзнаков были выпущены медные и серебряные монеты и казначейские билеты. К моменту прекращения эмиссии совзнаков (т. е. на 1 апреля 1924) их масса в обращении достигла 762,3 квадрильона рублей, а реальная ценность её составляла (в червонцах) всего 15,2 млн. рублей. Совзнаки выкупались по курсу: 1 рубль золотом (казначейскими билетами) = 50 тыс. рублей денежными знаками 1923, или 50 млрд. рублей денежными знаками прежних выпусков (до деноминации). Между казначейским рублём и банковским червонцем было установлено соотношение: 1 червонец = 10 рублей. При таком соотношении советский рубль обладал таким же золотым содержанием, как и дореволюционный русский рубль, -- 0,774234 г чистого золота и соответствующим курсом в иностранной валюте. В ходе реформы был ликвидирован бюджетный дефицит, а с октября 1924 выпуск денежных знаков для покрытия дефицита по закону был запрещён.

Раздел 2. Особенности проведения денежной реформы в Украине 1992-1996гг.

2.1 Обоснование необходимости проведения денежной реформы в Украине 1992-1996гг.

Необходимость проведения денежных реформ продиктована, прежде всего, причинами которые ей предшествуют. Как правило, денежная реформа-это форма проведения антиинфляционной политики. Проблема инфляции и антиинфляционной политики актуальна всегда. Инфляция - это чрезмерное увеличение находящихся в обращении наличных бумажных денег или объема безналичного бумажного денежного обращения по сравнению с реальным предложением товара; снижение покупательной способности денег; общее длительное повышение цен. Так период 1992-1994гг. характеризуется чрезвычайно высоким уровнем инфляции, стремительным ростом цен, ослаблением контроля за финансово-хозяйственной деятельностью предприятий.

По данным Всемирного банка, уровень инфляции в Украине во второй половине 1993 г. был самым высоким в мире. Если в 1992 г. уровень возрос в 21 раз, то за 1993 г. - в 103 раза. И хотя в 1994 г. уровень инфляции несколько снизился, однако произошло это не в результате проведения комплексных реформ и качественных изменений в системе государственных финансов и внедрения ценовой либерализации, а через отсрочку бюджетных выплат и небывалый рост задолженности бюджета.

Это проблема существует столько же, сколько существуют деньги. Вряд ли возможно предотвратить инфляцию, потому что нельзя ликвидировать все исключающие ее факторы - внешние и внутренние, денежные и неденежные. Поэтому главная цель в борьбе с ней - сделать инфляцию управляемой и ослабить ее негативные социально-экономические последствия. Для этого проводят антиинфляционную политику и в том числе денежные реформы.

Многоцелевое направления денежной реформы состояла в том, что проведение ее имело три цели:

- Создать национальные деньги и денежную систему как атрибут самостоятельности и механизм обеспечения независимости украинского государства;

- Обеспечить стабильность национальных денег на уровне, достаточном для стимулирования экономического и социального развития страны;

- Сформировать и ввести в действие новые методы и инструменты регулирования денежного оборота и денежного рынка, адекватные потребностям рыночной экономики.

Но самой главной ее целью является стабилизация денежного оборота. Для достижения этой цели недостаточно принять те или иные законодательные акты, а необходимо подготовить соответствующие экономические предпосылки. Без этого деньги и после реформы могут обесцениваться. Поэтому успешное проведение денежной реформы требует соответствующей подготовки: накопление золотовалютных и материальных резервов, прекращение или значительное уменьшение темпов роста денежной массы, оздоровление государственных финансов, улучшение структуры общественного производства, сбалансирование рынка и т.д.

Причинами денежной реформы могут стать спад производства и товарооборота, необходимость оздоровления денежного обращения, ликвидация дефицита государственного бюджета, необходимость сжатия денежной массы, а обращении - обеспечивается кредитной экспансией банков - государство регулирует процентные ставки, осуществляет контроль над ресурсами коммерческих банков, изымает деньги из обращения путем размещения госзаймов; ликвидация дефицита платежного баланса страны и накопление золотовалютных резервов для поддержания валютного курса.

Основной из предпосылок введения гривны считают известной степени успешное проведение рестрикционных денежно-кредитной политики, которая привела к снижению уровня инфляции. Если в 1994 г. уровень розничных цен вырос в 5 раз, то в 1995 г. - только в 2,8 раза. В 1996 году, накануне реформ темпы инфляции составили: в мае, июне-1%, августе-5,7%, в сентябре-2%. Цены потребительского рынка за 9 месяцев 1998 выросли на 6,2%, что на 0,5% ниже соответствующего показателя предыдущего года (6,7%). Уровень инфляции в сентябре составлял 3,8%. Это самый высокий уровень инфляции с начала 1998 года. Динамику цен 1997-1998 гг. отражено в таблице 2.1. [13].

Таблица 2.1.

Изменение прироста индекса цен потребительского рынка [15]

период	1997	1998
январь	2,2	1,3
февраль	3,4	1,5
март	3,5	1,7
апрель	4,3	3,0
май	5,2	3,0
июнь	5,3	3,0
июль	5,4	2,1
август	5,4	2,9
сентябрь	6,7	6,2
октябрь	7,6	12,8
ноябрь	8,6	12,7
декабрь	10,1	12,9

Денежная реформа сама по себе не обеспечивает оздоровления экономики, она создает предпосылки для ее успешного развития. Только динамичный экономический рост на основе научно-технического прогресса, структурных преобразований в экономике и особенно - приоритетного развития наукоемкого, интеллектуального производства может обеспечить не просто постоянство, а рост валютного курса денежной единицы. Только устойчивая и надежная валюта делает возможным полное использование труда, капитала, материальных ресурсов.

Для денежной реформы нужна благоприятная экономическая ситуация. Это - уменьшение инфляции и дефицита государственного бюджета, обеспечение развития экспорта, положительное сальдо платежного баланса. Одновременно должны утвердиться двухуровневая банковская система, созданы резервные фонды, развитый рынок ценных бумаг.

Характером реформы являлся выбор прозрачного варианта и безконфискационного типа денежной реформы был предопределен необходимостью:

ь обеспечение полного доверия населения к новой национальной валюте и как результат ( доверия к политике Правительства и экономических реформ, которые он проводит;

ь содержание стабильности на денежном, потребительском и валютном рынках Украины, инфляционного всплеска и нарушения стабильности валютного курса, что могло бы повлиять на снижение жизненного уровня населения:

ь предотвращение спекулятивных операций при обмене карбованцев на гривне;

ь создание приемлемого социального климата, недопущения большого психологического и социального напряжения в обществе в связи с проведением денежной реформы.

Такой многоцелевой характер и особые условия проведения реформы определили значительную его продолжительность.

Началась реформа в январе 1992 г. выпуском в наличный оборот купоно-карбованца многоразового использования, а закончилась в сентябре 1996 г. выпуском в обращение гривны, т.е. продолжалась почти 5 лет. Принимая во внимание принятые за этот период мероприятия, можно выделить несколько этапов реформы:

-- перший этап. На данном этапе правительство Украины начал формировать собственный эмиссионный механизм и получил возможность самостоятельно обеспечивать потребности оборота в денежной массе;

- Второй этап (ноябрь 1992 - август 1996 г.), на котором карбованец окончательно закрепился в обороте как единая национальная, хотя и временная, валюта, а также были созданы экономические и финансовые предпосылки для его стабильного функционирования, прежде всего как средства обращения и средства платежа;

- Третий этап (сентябрь 1996 г.), которым успешно завершилась денежная реформа введением в оборот постоянной денежной единицы гривны. Завершение реформы в сентябре 1996 г. было подготовлено успехами ее второго этапа: преодолением гиперинфляции, вытеснением из наличного оборота доллара, заметной трансформацией на рыночных принципах экономики, внедрением в практику новых методов и инструментов монетарного регулирования.

В течение 1992-1995 годов правительство внедрял мягкую фискальную политику, которая поддерживалась мягкой монетарной политикой. Значительные объемы бюджетного дефицита покрывались только за счет кредитных эмиссий Национального банка. Внешнее финансирование шло преимущественно на текущие расходы - все это обусловило раскручивания инфляции к гиперинфляции, происходило значительное снижение реального валового внутреннего продукта (табл. 2.2).

Таблица 2.2.

Показатели макроэкономического развития Украины в 1992-1995 годах

Показатели	Год.
	1992	1993	1994	1995
Дефицит сводного бюджета, % до ВВП	-13,8	-5,1	-8,9	-6,6
Финансирование бюджетного дефицита НБУ, % до ВВП	6,55	7,89	10,97	5,40
Реальный ВВП	90,1	85,8	77,1	87,8
Реальный ВВП, % до ВВП 1992 року	100	85,8	66,15	58,08
Государственный долг, % до ВВП	41,6	45,6	60,7	55,9
Государственный долг, % к расходам государственного бюджета	183,3	181,2	193,1	257,7

Инфляционные процессы в Украине со времени получения ею независимости и до сегодняшнего момента были вызваны целым комплексом факторов.

Среди основных факторов, вызвавших инфляцию в Украине, начиная с 1991 года необходимо отметить следующие:

- Политические трансформации 1991-1992 гг, фактически спровоцировали резкий экономический спад, хотя его глубинные причины назревали давно и коренились не в политической, а в сугубо экономической, производственной сферах;

- Разбалансированность экономической системы, чрезмерная доля базовых отраслей, низкая доля отраслей, работающих непосредственно на потребителя;

- Значительная зависимость украинской экономической системы от внешнего снабжения, в частности энергоносителей, и как следствие огромные потери от роста цен на импортные (в основном русские) энергоносители в 1991 г.;

- Избыточная эмиссия НБУ, которая вызвала «инфляционный разрыв», обострения экономической ситуации и гиперинфляцию, пик которой приходится на 1993г.;

- Некорректная денежно-кредитная политика со стороны государства. Экспансионная политика с государственным регулированием цен на энергоносители, поддержки через тарифы на топливо, электроэнергию и газ, АПК, предоставлением государственных дотаций в транспортной, жилищно-коммунальной сферах не привела к ожидаемым результатам и была заменена реструкционных денежно-кредитной политикой (установлены низкие кредитные потолки для банков, повышены нормы обязательного резерва). Однако реструкционная политика позволила преодолеть определенные проявления инфляции, однако не уничтожила ее ключевые факторы. При резком росте сбережений у коммерческих банков возникла фактическая нехватка оборотных средств, кризис неплатежей, стагфляция, что опять подталкивало государство к новой эмиссии;

- Чрезмерная доллоризация экономики, когда параллельно с национальной валютой функционирует другая (доллар). Рост спроса на доллар подрывает доверие к собственной денежной единицы, усиливает адаптивные ожидания, способствует переливу капитала из страны на зарубежные счета. Как результат, кризис неплатежей, низкая инвестиционная активность. Жесткое регулирование валютного курса национальной денежной единицы со стороны государства имело позитивные последствия в краткосрочном плане, однако мешало развитию открытых рыночных отношений в долгосрочной перспективе;

- Затягивание денежной реформы, которая условно растянулась на 5 лет (1992-1996гг), и вряд ли может быть названа завершенной на данном этапе [16].

Начиная с марта 1996 года постоянно повышался курс украинского рубля к доллару США и другим иностранным валютам. Практически он был зафиксирован на уровне 176 тис. крб. за 1 доллар США, что вместе с понижением инфляции обеспечивало финансовую стабилизацию в Украине.

Несмотря на ревальвацию украинского карбованца течение первого полугодия 1996 экспорт товаров и услуг по сравнению с соответствующим периодом 1995 вырос на 30,6%, что при меньшем темпе роста импорта (27,3%) обеспечило снижение на 2,3% отрицательного сальдо текущего счета платежного баланса Украины и стало предпосылкой дальнейшего развития внешнего сектора экономики [6, c.253].

Улучшение накануне реформы макроэкономической ситуации в Украине достигнут более последовательным и активным использованием рыночных механизмов, в частности: введением неинфляционных источников покрытия дефицита государственного бюджета путем продажи государственных ценных бумаг, дальнейшей либерализацией внешнеэкономической деятельности и валютного рынка, соблюдением положительного уровня учетной ставки Национального банка Украины и процентных ставок по депозитам и кредитам коммерческих банков.

В этом плане ситуация в Украине накануне денежной реформы резко отличалась от ситуации в таких странах как Эстония, Молдова, Германия (1948р.), в которых была высокая инфляция и даже гиперинфляция, и близка к ситуации в Польше, Чехии, Аргентине. Поэтому характер реформы и методы ее проведения отличаются от денежных реформ в первой группе стран и совпадают с реформами, которые проводились второй группой стран. Это вполне естественно и вытекает из существующих условий и развития экономических преобразований в Украине.

Таким образом, анализ экономической ситуации накануне реформы позволяет нам утверждать, что в Украине были созданы надлежащие условия для введения гривны, которая согласно Конституции Украины является денежной единицей Украины.

2.2 Особенности и основные этапы денежной реформы 1992-1996гг.

В соответствии с Указом Президента Украины Леонида Кучмы «О денежной реформе в Украине», который был объявлен 25 августа 1996 в средствах массовой информации, Кабинета Министров и Национального Банка с 2 по 16 сентября 1996 года в Украине была проведена денежная реформа: введены в общий оборот единую национальную единицу-гривну [1].

7 ноября 1992 Президент Украины подписал Указ "О реформе денежной системы Украины", согласно которому с 12.11.1992 г. купоно-рубль был внедрен и в сферу безналичного оборота. Национальная валюта Украины вводилась в два этапа. Эмиссия купонов была вызвана либерализацией цен в России, недостатком рублевой наличности и защитой потребительского рынка. Функции рубля в денежном обращении на территории Украины прекратились. Сначала ежемесячные выплаты гражданам составляли в среднем 25% от месячного дохода (от 300 до 600 купонов), однако через несколько месяцев купон полностью вытеснил российский рубль из наличного обращения. С введением в безналичный оборот украинский купоно-рубль получил статус временной национальной валюты. Он стал единственным на территории республики официальным средством платежа. Так завершился в Украине первый этап денежной реформы.

С 12 ноября 1992 года начался второй этап - купоны были введены в безналичный оборот. Украина вышла из «рублевой зоны», а купон стал национальной валютой. Обращение рубля на территории Украины было прекращено с 23 часов 12 ноября 1992 года Указом Президента Украины Л.Кравчука от 7 ноября 1992 года. Единственным законным платежным средством в Украине стал украинский карбованец, представленный в наличном обращении купоном НБУ. С 16 ноября 1992 г. все расчеты производятся только в украинских карбованцах. Установлен официальный обменный курс карбованца по отношению к российскому рублю: 1,45крб. за 1 рубль. Украинский карбованец, став национальной валютой, унаследовал от рубля тенденцию к неуклонному падению курса. 12 ноября 92 г. обменный курс карбованца к доллару составлял 403 крб. за доллар, 3 февраля 1995 г. - 116 900 крб. за доллар. (за обозреваемый промежуток времени курс карбованца по отношению к доллару упал в 290 раз!)

Политика финансово-денежной стабилизации, начатая в октябре 1994 года, создала необходимые предпосылки для проведения второго этапа денежной реформы. Ее открытый и безконфискационный характер обеспечил рост доверия не только к национальной денежной единицы, но и ко всей системы органов государственной власти Украины.

Усиление в 1995 году и первой половине 1996 года стабилизационных процессов в экономике, в частности значительное снижение темпов инфляции, существенное приостановление спада производства, стабилизация курса украинского рубля к иностранным валютам, рост доходов населения, создали надлежащие условия для введения гривны, которая согласно Конституции Украины является денежной единицей нашего государства.

В первый же день реформы по установленному курсу были перечислены в гривне цены, тарифы, оклады заработной платы, стипендии, пенсии, средства на счетах предприятий, учреждений и организаций, а также вклады граждан.

Была проведена деноминация ценовых показателей и взыскания (соотношение 1 к 100000), т.е. уменьшение величины показателей в сто тысяч раз. Такая пропорция обмена обусловливалась уровнем инфляции за 1991-1996 годы. Одним из последствий таких действий стало обесценивание сбережений населения в виде вкладов в учреждениях Сбербанка, которые не индексировались (перечислялись) в соответствии с инфляцией и после деноминации превратились в незначительные суммы.

Таблица 2.3.

Инфляция в Украине в 1991-2008 годах [16]

	1991	1992	1993	1994	1995	1996	1997	1998	1999	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009
Уровень инфляции в %	290,0	2000,0	10156,0	401,0	181,7	39,7	10,1	20,0	19,2	25,8	6,1	9,4	8,2	12,3	10,3	11,6	11,6	22,3	12,3

Из приведенных в таблице 2.3 данных видно, что в 1992-1993 годах инфляция в Украине достигла сверхвысокого уровня. Такой высокой инфляции (10156%) не подвергалась ни одна из стран в мирных условиях. Так, например, для сравнения, самую высокую инфляцию в своей истории Россия имела в 1992 году на уровне 2509%, Беларусь - 2221% (1994 г.), Аргентина - 3389% (1989 г.), Перу - 7481% (1990 г.) [16].