Деятельность Центрального банка Российской Федерации

40

Курсовая работа

Деятельность Центрального банка Российской Федерации

Содержание

Введение

1.Экономическая сущность Центрального банка

1.1 Цели, задачи и функции Центрального банка

1.2 Основные направления деятельности Центрального банка

2. Денежно-кредитное регулирование в условиях рыночной экономики

2.1 Цели кредитно-денежного регулирования

2.2 Инструменты кредитно-денежной политики

3. Денежно- кредитная политика Центрального банка

3.1 Организация налично-денежного обращения

3.2 Платежная система Банка России и организация безналичных расчетов

4. Позитивные и негативные аспекты кредитно-денежной политики

5. Денежно-кредитная политика в условиях мирового финансового кризиса

Заключение

Список используемой литературы

Введение

Ключевым элементом финансовой системы любого развитого государства сегодня является центральный банк, выступающий официальным проводником денежно-кредитной политики. В свою очередь, денежно кредитная политика, наряду с бюджетной, составляет основу всего государственного регулирования экономики. Поэтому эффективная деятельность центрального банка является одним из условий эффективного функционирования рыночной экономики.

Первые центральные банки возникли более 300 лет назад. Первым эмиссионным банком считается созданный в 1694 г. Банк Англии, поскольку он первым начал выпускать банкноты и учитывать коммерческие векселя.

Повсеместное распространение и современное значение, центральные банки получили только в XX веке. На Международной финансовой конференции, проходившей в Брюсселе в 1920 г., отмечалось: “В странах, где не существует центрального эмиссионного банка, его следует создать”. Более того: “Банки, особенно эмиссионный банк, нужно освободить от политического давления, они должны управляться на принципах разумных финансов”. Первоначально банки верхнего уровня назывались эмиссионными и образовывались как акционерные компании, наделенные особыми полномочиями. Термином “Центральный банк” назывался самый крупный банк, находящийся в самом центре банковской системы. Затем подобные банки постепенно монополизировали некоторые специфические функции и на определенном этапе развития государства их национализировали. При этом акционерный статус центральных банков в ряде стран сохранился. Например, капитал Банка Италии принадлежит банкам и страховым компаниям, капитал Федеральной резервной системы (ФРС) США принадлежит банкам-членам ФРС.

Центральные банки могут иметь смешанную форму собственности на капитал, когда часть капитала центрального банка принадлежит государству, а часть находится в руках юридических и/или физических лиц. Так, например, 55 % капитала Банка Японии принадлежит государству, а 45 % -- частным лицам; в Австрии 50 % капитала принадлежит государству, а 50 % -- собственность физических и юридических лиц-резидентов.

В большинстве случаев капитал центрального банка полностью принадлежит государству (Банк Англии, Франции, Дании, России и др.).

Целью курсовой работы является определение основных направлений стратегии Центрального банка РФ в области формирования и реализации кредитного потенциала российской экономики для обеспечения устойчивых темпов ее развития.

Достижение поставленной цели исследования включает следующие задачи:

· рассмотреть структуру организации Центрального банка;

· изучить цели, задачи и функции Центрального банка;

· проанализировать основные операции, осуществляемые Центральным банком РФ;

· изучить роль центрального банка в экономике России.

Предметом курсовой работы являются институциональный аспект деятельности Центрального банка Российской Федерации (Банка России) и трансформационные процессы в кредитно-денежной сфере, характер их влияния на формирование кредитного потенциала развития экономики.

Объектом курсовой работы является процесс обеспечения влияния Центрального банка РФ на формирование кредитного потенциала российской экономики и спектр полномочий и инструментов регулирования взаимосвязей банковского сектора с другими секторами экономики.

Методологическую и теоретическую основу курсовой работы составили теория денег и кредита, теория институционализма; труды ведущих отечественных и зарубежных экономистов - Бадтиев А.Ф., Братко А.Г., Ерпылева Н. Ю., Жарковская Е.П., Жуков Е.Ф., Коробова Г.Г., Кобзарь Д.А., Котляров М.А., Лаврушин О.И., Поярков С.А., Саттарова Н.А., Семибратова О.И., Тарасова Г.М., Шевчук В.А., Шихахмедов Р.Г. и др. по проблемам рыночной экономики, денежно-кредитных отношений, финансов, государственного регулирования. Информационной базой исследования стали законы Российской Федерации, постановления Правительства РФ и Указы Президента РФ, методические, нормативные и инструктивные документы ЦБ РФ, материалы специальных экономических изданий и текущей периодики по проблемам денежно-кредитного регулирования.

1 Экономическая сущность Центрального банка

Возникновение центральных банков исторически связано с централизацией банкнотной эмиссии в руках немногих, наиболее надежных коммерческих банков, пользовавшихся всеобщим доверием, чьи банкноты могли успешно выполнять функции всеобщего кредитного орудия обращения. Такие банки стали называть эмиссионными. Государство, издавая соответствующие законы, активно способствовало этому процессу, так как, выпускавшиеся для выдачи ссуд многочисленными мелкими банками банкноты лишались способности к обращению в случае банкротства эмитентов. В конце ХIХ - начале ХХ вв. в большинстве стран эмиссия всех банкнот была сосредоточена в одном банке, который стал называться центральным эмиссионным банком, а на современном этапе - просто центральным банком. Это название отражает роль банка в кредитной системе страны. Центральный банк служит как бы осью, центром кредитной системы.

Центральный банк Российской Федерации представляет собой единую централизованную систему с вертикальной структурой управления. В систему входят: центральный аппарат, территориальные учреждения, расчетно-кассовые центры (РКЦ), вычислительные центры, полевые учреждения, учебные заведения, хранилища, а также другие предприятия, организации и учреждения, в том числе подразделения безопасности, необходимые для успешной деятельности банков Бадтиев А. Ф. Особенности правового статуса Банка России как государственного учреждения Бадтиев А. Ф. // Финансовое право.-2004.-N 5. - С. 61-65..

Национальные банки республик, входящих в состав Российской Федерации, являются территориальными учреждениями Банка России. Территориальные главные управления являются обособленными подразделениями, осуществляющими и часть его функций на определенной территории. Территориальные главные управления подчиняются Банку России и ему подотчетны. Задачи и функции территориальных учреждений Банка России определяются положением об этих учреждениях, утверждаемым Советом Директоров Жарковская Е.П., Арендс И.О. Банковское дело. М.: Омега-Л, 2006. С. 61-70 .

Высший орган Банка России -- Совет Директоров. Это коллегиальный орган, определяющий основные направления деятельности Банка России и управляющий ею.

В Совет Директоров входят: Председатель Банка России и 12 членов Совета. Члены Совета Директоров работают на постоянной основе. Они утверждаются Государственной Думой по представлению Председателя Банка, который является одновременно председателем Совета Директоров.

Совет Директоров во взаимодействии с правительством разрабатывает единую государственную денежно-кредитную политику и обеспечивает ее выполнение. Структуру и штаты Центрального аппарата Банка России, а также уставы его других структурных подразделений утверждает Совет Директоров. К его полномочиям также отнесены:

· изменение ставок по централизованным кредитам, норм резервирования, экономических нормативов;

· определение условий допуска иностранного капитала в банковскую систему России;

· другие решения по вопросам, имеющим большое значение как для Банка России, так и для банковской системы страны.

Решение Совета Директоров считается принятым, если за него проголосовало большинство членов. Таким образом, Совет директоров не только возглавляет и организует работу Банка России, но и регулирует деятельность коммерческих банков в стране Братко А. Г. Правовое регулирование Банка России // Банковское дело.-2005.-N 1. С. 17-23. .

Наряду с Советом Директоров вне банка функционирует и Национальный банковский совет. В его состав включаются представители Президента, представители высших органов законодательной и исполнительной власти и эксперты. Общая численность Совета не превышает 15 человек.

1.1 Цели, задачи и функции Центрального банка России

В банковской системе России ЦБ РФ определён как главный банк страны и кредитор последней инстанции. Он находится в государственной собственности и на него возложены функции общего регулирования деятельности каждого коммерческого банка в рамках единой денежно - кредитной системы страны. Центральный банк призван приводить их деятельность в соответствие с общей экономической стратегией и выступает ключевым агентом государственной денежно-кредитной политики, при этом со стороны ЦБ РФ используются в первую очередь экономические методы управления и только в отдельных случаях административные Киш С. Центральные банки // Банковские услуги.-2005.-N 10. - С. 35-37. .

Принципы организации и деятельности Центрального банка РФ (Банка России), его статус, задачи, функции, полномочия определяются Конституцией Российской Федерации, Законом о Центральном Банке и другими федеральными законами.

Основными целями деятельности Банка России являются:

· защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам;

· развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;

· обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.

Основными задачами ЦБ РФ являются Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ ст. 3"О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)":

· регулирование денежного обращения;

· проведение единой денежно-кредитной политики;

· защита интересов вкладчиков, банков;

· надзор за деятельностью коммерческих банков и других кредитных учреждений;

· осуществление операций по внешнеэкономической деятельности.

Получение прибыли не является целью деятельности Банка России.

Банк России выполняет следующие функции Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ ст. 4 "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)":

1) во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику;

2) монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение;

3) является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования;

4) устанавливает правила осуществления расчетов в РФ;

5) устанавливает правила проведения банковских операций;

6) осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации, если иное не установлено федеральными законами, посредством проведения расчетов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов, на которые возлагаются организация исполнения и исполнение бюджетов;

7) осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами Банка России;

8) принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций, выдает кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их;

9) осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп;

10) регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;

11) осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства РФ все виды банковских операций и иных сделок, необходимых для выполнения функций Банка России;

12) организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в соответствии с законодательством РФ;

13) определяет порядок осуществления расчетов с международными организациями, иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами;

14) устанавливает правила бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы РФ;

15) устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;

16) принимает участие в разработке прогноза платежного баланса РФ, организует составление платежного баланса РФ;

17) устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты, осуществляет выдачу, приостановление и отзыв разрешений валютным биржам на организацию проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты;

18) проводит анализ и прогнозирование состояния экономики РФ в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений, публикует соответствующие материалы и статистические данные;

19) осуществляет иные функции в соответствии с федеральными законами Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ ст. 4 "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)".

1.2 Основные направления деятельности Центрального банка

Эмиссия наличных денег

За Банком России как представителем государства законодательно закреплено осуществление эмиссии наличных денег, организация их обращения и изъятия из обращения на территории Российской Федерации Бадтиев А. Ф. Особенности правового статуса Банка России как государственного учреждения // Финансовое право.-2004.-N 5. - С. 61-65. .

Совет директоров принимает решение о выпуске в обращение новых банкнот и монет и об изъятии старых, утверждает номиналы и образцы новых денежных знаков.

В целях организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации на Банк России возлагаются следующие функции Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)":

· прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и монеты, создание их резервных фондов;

· установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;

· установление признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монеты, а также их уничтожения;

· определение порядка ведения кассовых операций.

Денежно - кредитное регулирование экономики

Денежно-кредитная политика ЦБ представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов. Ее цель - регулирование экономики посредством воздействия на состояние совокупного денежного оборота, он включает в себя наличную денежную массу в обращении и безналичные деньги, находящиеся на счетах в банках.

Денежно-кредитная политика ЦБ направлена либо на стимулирование денежно-кредитной эмиссии - кредитная экспансия (оживление конъюнктуры в условиях падения производства), либо на ограничение денежно-кредитной эмиссии в периоды экономических подъемов - кредитная рестрикция.

Основными инструментами денежно-кредитной политики ЦБ являются:

· изменение норм обязательных резервов, размещаемых коммерческими банками в ЦБР;

· регулирование официальной учетной ставки;

· проведение операций с ценными бумагами и иностранной валютой.

Определение приоритетности инструментов денежно-кредитной политики зависит от тех целей, которые решает ЦБ на том или ином этапе развития страны.

Операции на открытом рынке

Операции ЦБ на открытом рынке оказывают прямое воздействие на объём свободных ресурсов, имеющихся у коммерческих банков, что стимулирует либо сокращение, либо расширение кредитных вложений в экономику, одновременно влияя на ликвидность банков (соответственно уменьшая или увеличивая её). Это воздействие осуществляется посредством изменения Центробанком цены покупки у коммерческих банков или продажи им ценных бумаг Котляров М. А. Вопросы организации эффективного государственного регулирования банковской деятельности в России-2005.-N 11. - С. 18-23. .

Если центральный банк продает ценные бумаги на открытом рынке, а коммерческие банки их покупают, то остатки средств на корреспондентских счетах, открытых этими банками в центральном банке, уменьшаются на сумму купленных бумаг. Соответственно уменьшаются их возможности по предоставлению ссуд своим клиентам. Это приводит к сокращению денежной массы в обращении. При покупке ценных бумаг у коммерческих банков центральный банк зачисляет соответствующие суммы на их корсчета, что расширяет возможности банков по выдаче ссуд.

Операции на открытом рынке могут использоваться для регулирования процентных ставок и курса (цены) государственных ценных бумагДеньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999.с. 237 .

Операции на открытом рынке различаются в зависимости от:

· условий сделки: купля-продажа за наличные или купля на срок с обязательной обратной продажей - обратные операции;

· объектов сделок: операции с государственными или частными бумагами;

· срочности сделки: краткосрочные (до 3 мес.), долгосрочные (до 1 года и более) операции с ценными бумагами;

· сферы проведения операций: только на банковском секторе рынка ценных бумаг или и на небанковском секторе рынка;

· способа установления ставок: определяемых или центральным банком или рынком.

Кредитование коммерческих банков

Рефинансирование коммерческих банков, т.е. предоставление им заимствований в случаях, когда они испытывают временные финансовые трудности. Цель рефинансирования - воздействие на состояние денежно-кредитной сферы. Выполняя функцию рефинансирования, ЦБ выступает в качестве банка банков. Кредиты рефинансирования предоставляются только устойчивым банкам, испытывающим временные финансовые трудности.

Банк России является органом банковского регулирования и надзора за деятельностью кредитных организаций. Регулирование кредитных организаций - это система мер, посредством которых государство через ЦБ обеспечивает стабильное и безопасное функционирование банков, предотвращает дестабилизирующие процессы в банковском секторе.

Контроль за деятельностью банков проводится с целью обеспечения устойчивости отдельных банков и предусматривает целостный и непрерывный надзор за осуществлением банком своей деятельности в соответствии с действующим законодательством.

Главная цель банковского регулирования и надзора - поддержание стабильности банковской системы, защита интересов вкладчиков и кредиторов. Банк России не вмешивается в оперативную деятельность кредитных организаций, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами Долан Э., Кэмпбелл К. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. С. -Пб.: "Литера плюс", 1994. с. 95 .

При осуществлении функции надзора и контроля за деятельностью коммерческих банков Банк России:

- устанавливает обязательные для кредитных организаций правила проведения банковских операций, ведения бухгалтерского учета, составления и представления бухгалтерской и статистической отчетности.

- регистрирует кредитные организации в Книге государственной регистрации кредитных организаций, выдает кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций и отзывает их.

Для осуществления своих функций в области банковского надзора и регулирования ЦБ проводит проверки кредитных организаций и их филиалов, направляет им обязательные для исполнения предписания об устранении выявленных в их деятельности нарушений и применяет предусмотренные законом санкции по отношению к нарушителям.

Кредитно - расчетное обслуживание правительства

Являясь по своему статусу финансовым агентом правительства, ЦБ осуществляет операции по размещению и погашению государственного долга, кассовому исполнению бюджета, ведению текущих счетов правительства, надзору за хранением, выпуском и изъятием из обращения монет и казначейских билетов, а также переводу валютных средств при осуществлении расчетов правительства с другими странами Учебник по курсу “Экономическая теория” /Под. ред. А.С. Булатова. - /М.: Изд-во “БЕК”. 1999 Раздел IV..

Важная роль ЦБ в решении таких проблем, как предоставление кредитов на покрытие государственных расходов и дефицита государственного бюджета, соответствует его функции кредитора государства. Основная форма государственных заимствований, используемых на цели финансирования государственных расходов и государственного бюджета - государственные займы.

Государственные займы используются для покрытия бюджетных дефицитов государства посредством аккумуляции временно свободных денежных средств физических и юридических лиц, предоставляются на определенный срок на условиях выплаты дохода и оформляются удостоверяющими долговыми обязательствами в бумажной или безбумажной формеДолан Э., Кэмпбелл К. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. С. -Пб.: "Литера плюс", 1994. с. 98 .

Выполняя функцию финансового агента правительства, ЦБ осуществляет кассовое исполнение бюджета - прием, хранение и выдачу государственных бюджетных средств, ведение учета и отчетности. В основу кассового исполнения бюджета положен принцип единства кассы, т.е. все мобилизованные государственные доходы направляются на единый счет министерства финансов в ЦБ, с которого черпаются средства для осуществления государственных расходов, таким образом ЦБ выступает кассиром правительства.

Регулирование курса национальной денежной единицы и хранение золотого запаса.

Центральный банк является органом валютного контроля, проводником государственной валютной политики. Он определяет режим обменного курса национальной валюты и осуществляет его регулирование, проводит операции по управлению официальными золотовалютными резервами.

Поддержание стабильности курса национальной валюты имеет большое значение для обеспечения стабильности цен и денежного обращения. Снижение курса национальной валюты ведет к повышению цен на внутреннем рынке сначала на импортные, а затем и отечественные товары, т. е. к уменьшению покупательной способности национальной денежной единицы. В условиях постоянного снижения курса национальной валюты цены на товары на внутреннем рынке ориентируются не столько на издержки производства, сколько на падение курса национальной валюты. Снижение курса становится фактором инфляции Шевчук В.А.,Шевчук Д.А. Банковское дело Шпаргалка. - М.: РИОР, 2006. c. 37.

Регулирование центральным банком валютного курса с помощью валютной интервенции (т. е. купли-продажи иностранной валюты на национальную) оказывает непосредственное воздействие на денежное обращение. Покупка иностранной валюты приводит к увеличению денежной массы в национальной валюте, а продажа - к ее сокращению.

Аналогично изменение официальной ставки с целью регулирования валютного курса оказывает соответствующее влияние на рынок ссудных капиталов и денежное обращение.

В заключение подведем итоги.

Центральный банк РФ играет роль главного координирующего и регулирующего органа денежно-кредитной системы России. Одной из основных целей его деятельности является обеспечение эффективной и стабильной работы всей банковской системы.

В связи с этим на ЦБ РФ возложен ряд функций:

· разработка и проведение кредитно-денежной политики;

· регулирование денежного обращения;

· регулирование деятельности кредитных организаций и осуществление контроля над ними;

· осуществление безналичных расчетов в общенациональном масштабе;

· организация валютного регулирования;

· хранение золотовалютных резервов страны.

Центральный банк обязан поддерживать правопорядок в финансовой сфере, заставлять участников денежно-кредитных отношений выполнять заключенные ими договоры, предупреждать споры или разрешать их, если они возникают; осуществлять эмиссию денег, обеспечивать правильное денежное обращение в стране, определять стандарты и порядок ведения расчетов и платежей; выполнять или организовывать выполнение общезначимых для денежно-кредитной сферы работ (создание инфраструктуры, обеспечение надежности и безопасности банковской системы и т.д.); добиваться стабильности денежной единицы и цен с учетом других макроэкономических задач (обеспечение оптимальных объемов национального производства, темпов и качества экономического роста, уровня занятости и т. д.) Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ ст. 4 "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)".

Реализация перечисленных и некоторых других целей и задач представляет собой необходимое условие нормального функционирования и развития каждого банка (кредитного учреждения) и их сообщества. И никто, кроме центрального банка, действующего совместно с другими государственными органами, достичь этих целей и решить задачи не способен.

2. Денежно-кредитное регулирование в условиях рыночной экономики

2.1 Цели кредитно-денежного регулирования

Основополагающей целью кредитно-денежной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и отсутствием инфляции. Кредитно-денежная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства занятости и уровня цен Экономика. Учебник по курсу “Экономическая теория” /Под. ред. А.С. Булатова. - /М.: Изд-во “БЕК”. 1999 Раздел IV..

Осуществляя кредитное регулирование, государство преследует следующие цели. Воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, оно достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, поддержки национальных экспертов на внешнем рынке. Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом. Например, недостаток у предприятий свободных денежных средств затрудняет осуществление коммерческих сделок, внутренних инвестиций и т. д. С другой стороны, избыточная денежная масса имеет свои недостатки: обесценение денег, как следствие, снижение жизненного уровня населения, ухудшение валютного положения в стране. В первом случае денежно-кредитная политика должна быть направлена на расширение кредитной деятельности банков, а во втором -- на ее сокращение, переход к политике "дорогих денег". Нужно отметить, что с помощью кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли народного хозяйства. Нужно отметить, что кредитная политика осуществляется косвенными и прямыми методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что ЦБ либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты кредитования экономики.

2.2 Инструменты кредитно-денежной политики

Выше были изложены цели государственного регулирования, рассмотрены две формы воздействия на кредит (прямая и косвенная). Рассмотрим более подробно формы кредитного регулирования Экономика. Учебник по курсу “Экономическая теория” /Под. ред. А.С. Булатова. - /М.: Изд-во “БЕК”. 1999 Раздел IV..

Рефинансирование коммерческих банков

Термин "рефинансирование" означает получение денежных средств кредитными учреждениями от Центрального банка. Центральный банк может выдавать кредиты коммерческим банкам разными путями. Наиболее типичный случай -- переучет векселей, находящихся в портфелях коммерческих банков, и операции на открытом рынке.

Переучет векселей долгое время был одним из основных методов денежно-кредитной политики банков Западной Европы. Центральные банки предъявляли определенные требования к учитываемому векселю, главным из которых являлась надежность долгового обязательства Шевчук В.А.,Шевчук Д.А. Банковское дело Шпаргалка. - М.: РИОР, 2006. c. 47.

Векселя переучитываются по процентной ставке. Эту ставку переучета (СП или ПС) называют также официальной учетной (процентной) ставкой. Центральный банк покупает долговое обязательство по более низкой цене, чем коммерческий банк.

Изменение официальной процентной ставки оказывает влияние на кредитную сферу. Во-первых, затруднение или облегчение возможности коммерческих банков получить кредит в Центральном банке влияет на ликвидность кредитных учреждений. Во-вторых, изменение официальной ставки означает удорожание или удешевление кредита коммерческих банков для клиентуры.

Также изменение официальной ставки ЦБ означает переход к новой денежно-кредитной политике, что заставляет другие банки вносить необходимые коррективы в свою деятельность.

Неэффективность использования данного метода заключается в следующем: этот метод затрагивает лишь коммерческие банки.

Если рефинансирование используется мало или осуществляется не в ЦБ, то указанный метод почти полностью теряет свою эффективность. Постепенно данный метод утратил свое значение, и главным методом рефинансирования банков стали интервенции ЦБ на денежном рынке, получившие название операций на открытом рынке.

Этот метод кредитного регулирования заключается в том, что предоставление денежных средств банками происходит постоянно путем покупки государственных облигаций и казначейских векселей на сумму, зависящую от решения ЦБ, по ставке, которая может постоянно изменяться. Приобретение ценных бумаг или казначейских векселей у коммерческих банков увеличивает ресурсы последних, повышая их кредитные возможности, и наоборот. Центральные банки периодически вносят изменения в указанный метод кредитного регулирования, например, покупают казначейские векселя на условиях их обратного выкупа коммерческими банками по заранее установленному курсу, изменяют интенсивность своих операций и их частоту Экономика. Учебник по курсу “Экономическая теория” /Под. ред. А.С. Булатова. - /М.: Изд-во “БЕК”. 1999 Раздел IV..

Таким образом, этот метод кредитования коммерческих банков значительно отличается от переучетной политики. Главное отличие -- это использование более гибкого регулирования, поскольку объем покупки векселей, а также используемая при этом процентная ставка могут изменяться ежедневно в соответствии с направлением политики ЦБ. Коммерческие банки, учитывая указанную особенность данного метода, должны внимательно следить за своим финансовым положением, не допуская при этом ухудшения ликвидности Экономика. Учебник по курсу “Экономическая теория” /Под. ред. А.С. Булатова. - /М.: Изд-во “БЕК”. 1999 Раздел IV .

Операции на открытом рынке впервые стали активно применяться в США, Канаде и Великобритании в связи с наличием в этих странах развитого рынка ценных бумаг. Позднее этот метод кредитного регулирования получил всеобщее применение.

Политика обязательных резервов.

Этот метод кредитного регулирования представляет собой хранение части резервов коммерческих банков в ЦБ. Сумма хранения средств на специальных счетах устанавливается в определенном процентном соотношении от величины депозитов банка. Центральный банк периодически изменяет коэффициент (норму) обязательных резервов в зависимости от складывающейся ситуации и проводимой политики. Центральные банки С. Киш, В. Элькин // Банковские услуги.-2005.-N 10. - С. 35-37. Повышение нормы означает замораживание большей, чем раньше, части ресурсов банка и приводит к ухудшению ликвидности последних, снижению их ликвидных возможностей, а снижение нормы обязательных резервов оказывает положительное воздействие на банковскую ликвидность, расширяет кредитные возможности учреждений и увеличивает денежную массу.

Изменение нормы обязательных резервов влияет на рентабельность кредитных учреждений. Так, в случае увеличения обязательных резервов происходит как бы недополучение прибыли.

Поэтому, по мнению многих западных экономистов, данный метод служит наиболее эффективным антиинфляционным средством. К прямому ограничению страхования банки прибегают обычно в период усиления инфляции.

Ограничение кредитования центральным банком

Суть этого метода регулирования: коммерческий банк не может превышать норму выдачи кредитов, установленную ЦБ. На практике ЦБ определяет предельные темпы роста выдачи кредитов различным банкам страны. Нередко разным банкам устанавливаются неодинаковые темпы роста выдачи кредитов. Эффективность кредитной политики при этом повышается, так как государственные органы оказывают влияние не только на объем кредитов в целом, но и на их структуру.

Политика ЦБ распространяется непосредственно на объекты его контроля (кредиты прочих банков), а не на их ликвидность, как в случае использования косвенных методов регулирования. Этим также объясняется большая эффективность кредитных ограничений.

Данный метод регулирования имеет ряд недостатков. Остановимся на наиболее важных из них. Во-первых, происходит ухудшение функционирования банковской системы в целом. Банковские учреждения должны выполнять предписания эмиссионного института в сфере активных операций, т. е., зная заранее предельные размеры своей деятельности, банки не стремятся их превысить, поскольку это запрещено административно Шевчук В.А.,Шевчук Д.А. Банковское дело Шпаргалка. - М.: РИОР, 2006. c. 54. Рынок оказывается как бы заранее разделенным между отдельными кредиторами. Получается, что контингентированием охвачены не только ссудные, но и заемные операции. Кредитные ограничения мешают конкуренции в банковском деле, поскольку банк был вынужден заморозить дополнительную сумму ресурсов на беспроцентном счете в эмиссионном институте.

Анализ двух методов кредитного регулирования показывает, что установление и изменение нормы обязательных резервов имеют свои достоинства и недостатки по сравнению с методами рефинансирования банков. Следует отметить, что принудительное установление обязательных резервов для коммерческих и других банков является сугубо административным методом, относящимся к рыночным методам регулирования.

Если рефинансирование влияет избирательно на банки, то политика обязательных резервов действует в целом в рамках всей кредитной системы. Недостаток этого метода заключается в том, что некоторые учреждения, например инвестиционные и другие специализированные банки, имеющие незначительные депозиты, оказываются в преимущественном положении по сравнению с коммерческими банками, располагающими большими ресурсами.

Последние полтора-два десятилетия произошло уменьшение роли указанного метода кредитного регулирования. Об этом говорит тот факт, что повсеместно происходит снижение нормы обязательных резервов и даже её отмена. Так, например, в США в 60-е годы по бессрочным депозитам она снизилась с 16 % до 12 %, а по срочным сберегательным вкладам была совсем отмененаКотляров М. А. Вопросы организации эффективного государственного регулирования банковской деятельности в России-2005.-N 11. - С. 18-23. .

Политика количественных кредитных ограничений

Этот метод кредитного регулирования представляет собой количественное ограничение суммы выданных кредитов. В отличие от методов регулирования, рассмотренных выше, контингентирование кредита является прямым методом воздействия на деятельность банков. Также кредитные ограничения приводят к тому, что предприятия-заемщики попадают в неодинаковое положение. Банки стремятся выдавать кредиты в первую очередь своим традиционным клиентам -- крупным предприятиям. Мелкие и средние фирмы оказываются главными жертвами данной политики.

Нужно отметить, что, добиваясь при помощи указанной политики сдерживания банковской деятельности и умеренного роста денежной массы, государство способствует снижению деловой активности. Поэтому метод количественных ограничений стал использоваться не так активно, как раньше, а в некоторых странах вообще отменён.

В настоящее время в развитых странах наблюдается снижение роли ЦБ как главного органа денежно-кредитного регулирования. Это объясняется появлением и развитием новых форм небанковского кредита, падением эффективности интервенций на денежном рынке, зависимостью ЦБ от правительства.

Политика дешевых и дорогих денег

Пусть экономика столкнулась с безработицей и со снижением цен. Следовательно, необходимо увеличить предложение денег.

Для достижения данной цели применяют политику дешевых денег, которая заключается в следующих мерах Экономика. Учебник по курсу “Экономическая теория” /Под. ред. А.С. Булатова. - /М.: Изд-во “БЕК”. 1999 Раздел IV.

Во-первых, ЦБ должен совершить покупку ценных бумаг на открытом рынке у населения и у коммерческих банков. Во-вторых, необходимо провести понижение учетной ставки. В-третьих, нужно внести изменения в законодательство, связанные с уменьшением резервной нормы. В результате проведенных мер увеличатся избыточные резервы системы коммерческих банков.

Так как избыточные резервы являются основой увеличения денежного предложения коммерческим банкам путем кредитования, то можно ожидать, что предложение денег в стране возрастет. Увеличение денежного предложения понизит процентную ставку, вызывая рост инвестиций и увеличение равновесного чистого национального продукта. Из вышесказанного можно заключить, что в задачу данной политики входит сделать кредит дешевым и легко доступным с тем, чтобы увеличить объем совокупных расходов и занятость Экономика. Учебник по курсу “Экономическая теория” /Под. ред. А.С. Булатова. - /М.: Изд-во “БЕК”. 1999 Раздел IV.

В ситуации, когда экономика сталкивается с излишними расходами, что порождает инфляционные процессы, ЦБ должен попытаться понизить общие расходы путем ограничения или сокращения предложения денег. Чтобы решить эту проблему, необходимо понизить резервы коммерческих банков. Это осуществляется следующим образом. Центральный банк должен продавать государственные облигации на открытом рынке, чтобы урезать резервы коммерческих банков. Затем необходимо увеличить резервную норму, что автоматически освобождает коммерческие банки от избыточных резервов. Третья мера заключается в поднятии учетной ставки для снижения интереса коммерческих банков к увеличению своих резервов посредством заимствования у ЦБ. Приведенную выше систему мер называют политикой дорогих денег. В результате ее проведения банки обнаруживают, что их резервы слишком малы, чтобы удовлетворить предписываемой законом резервной норме, то есть их текущий счет слишком велик по отношению к их резервам. Чтобы выполнить требование резервной нормы при недостаточных резервах, банкам следует сохранить свои текущие счета, воздержавшись от выдачи новых ссуд, после того как старые выплачены. Вследствие этого денежное предложение сократится, вызывая повышение нормы процента, а рост процентной ставки сократит инвестиции, уменьшая совокупные расходы и ограничивая инфляцию. Цель политики заключается в ограничении предложения денег.

3 Денежно- кредитная политика Центрального банка

3.1 Организация налично-денежного обращения

Банк России является эмиссионным центром страны, в связи, с чем на него возложена задача управления денежным обращением в целях обеспечения устойчивости денежной системы.

Эмиссия наличных денег является конституционной обязанностью Банка России. Согласно ч. 1 ст. 75 Конституции РФ денежная эмиссия осуществляется исключительно Центральным банком РФ.

Денежное обращение - это движение денег в наличной и безналичной формах, обслуживающее реализацию товаров, работ, услуг. Денежное обращение имеет две формы (сферы): наличную и безналичную. Между ними существует тесная взаимосвязь и взаимозависимость: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую.

Несмотря на то, что по объему оборот наличных денег существенно меньше безналичного оборота, его экономическое значение чрезвычайно велико. Именно в сфере налично-денежного обращения происходит окончательная реализация произведенных товаров, работ и услуг, проверяется соответствие спроса и предложения. Поэтому от состояния налично-денежного обращения во многом зависит покупательная способность национальной валюты.

Выпуск наличных денег происходит ежедневно в пределах сумм, изымаемых из обращения. Эмиссия наличных денег осуществляется сверх сумм, изъятых из обращения Семибратова О.И. Банковское дело. - М.: Академия, 2004. с. 87.

Являясь эмиссионным центром, Банк России осуществляет эмиссионное регулирование, т.е. регулирование выпуска и изъятия денег из обращения.

Эмиссионное регулирование включает:

· определение эмиссионного результата, как по отдельным регионам, так и в целом по стране (эмиссионный результат может быть с "плюсом", когда производится выпуск денег в обращение, или с "минусом", когда производится изъятие денег из обращения);

· документальное оформление совершаемых эмиссионных операций.

Исходя из целей деятельности Банка России и выполняемых им функций, в ФЗ “О Центральном банке Российской Федерации” установлены следующие принципы организации наличного денежного обращения в Российской Федерации Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)":

· принцип номинала - наименованием денежной единицы РФ является "рубль", а не "копейка". Копейка - это наименование не денежной, а расчетной единицы. Понятие "расчетная единица" по своему объему шире, чем понятие "денежная единица", и включает не только наличные банкноты и монету, выраженные в российской и иностранной валюте, но и безналичные деньги;

· принцип необязательности обеспечения. Рубль, как и любая национальная валюта, в известном смысле является лишь не обеспеченной золотом бумажкой. В принципе, рубли могли бы выпускаться Банком России в неограниченном количестве, поскольку прямые законодательные ограничения отсутствуют. Тем не менее существуют косвенные границы эмиссионной активности Банка России. Они определяются целями, к достижению которых должен стремиться Банк России, а также необходимостью осуществлять предусмотренную ч. 2 ст. 75 Конституции РФ его основную функцию, состоящую в защите и обеспечении устойчивости рубля. Именно исходя из предусмотренных законодательством косвенных ограничений, Банк России осуществляет эмиссию наличных денег лишь в ограниченном количестве;

· принцип монополии. Эмиссионная монополия необходима Банку России, прежде всего, для исключения злоупотреблений содействия проведению единой государственной денежно-кредитной политики. Монополия как дарованная государством привилегия означает для Банка России право выпускать бумажные деньги, являющиеся по сути беспроцентными векселями, привлекательность которых объясняется их статусом как единственного платежного средства в стране;

· принцип уникальности, помимо положения о том, что банкноты (банковские билеты) и монета Банка России являются единственным законным средством наличного платежа на территории РФ, этот принцип включает также норму о противозаконности и преследовании по закону подделки и незаконного изготовления банкнот и монеты Банка России;

· принцип безусловной обязательности Банкноты и монета Банка России являются не обремененными какими-либо условиями обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами;

· принцип неограниченной обмениваемости, его сущность заключается в следующих положениях:

§ о невозможности объявления недействительными (утратившими силу законного средства платежа) банкнот и монеты Банка России, если не установлен достаточно продолжительный срок их обмена на банкноты и монету Банка России нового образца;

§ о невозможности установления каких-либо ограничений в отношении сумм или субъектов обмена;

§ о невозможности установления ограничений на обмен ветхих и поврежденных банкнот;

§ о невозможности установления срока обмена банкнот и монеты Банка России старого образца на банкноты и монету Банка России нового образца менее одного года и более 5 лет;

· принцип разграничения компетенции. К компетенции Совета директоров Банка России относится:

§ принятие решения о выпуске банкнот и монеты Банка России нового образца,

§ принятие решения об изъятии из обращения банкнот и монеты Банка России старого образца, утверждение номиналов и образцов новых денежных знаков.

Остальные вопросы организации наличного денежного обращения, предусмотренные комментируемым Федеральным законом, находятся в компетенции Председателя Банка России.

3.2 Платежная система Банка России и организация безналичных расчетов

Правила, формы, сроки и стандарты осуществления безналичных расчетов установлены в ГК РФ, комментируемом Законе, Федеральном законе "О банках и банковской деятельности", иных законодательных актах РФ и конкретизированы в Положении Банка России от 12.04.02 N 2-П "О безналичных расчетах в Российской Федерации" Федеральный закон от 12.04.2002 № 2-П "О безналичных расчетах в Российской Федерации ".

Безналичные расчеты осуществляются через кредитные организации (филиалы) и/или Банк России по счетам, открытым на основании договора банковского счета или договора корреспондентского счета (субсчета), если иное не установлено законодательством и не обусловлено используемой формой расчетов.

Расчетные операции по перечислению денежных средств через кредитные организации (филиалы) могут осуществляться с использованием:

1) корреспондентских счетов (субсчетов), открытых в Банке России;

2) корреспондентских счетов, открытых в других кредитных организациях;

3) счетов участников расчетов, открытых в небанковских кредитных организациях, осуществляющих расчетные операции;

4) счетов межфилиальных расчетов, открытых внутри одной кредитной организации.

Списание денежных средств со счета осуществляется по распоряжению его владельца или без распоряжения владельца счета в случаях, предусмотренных законодательством и/или договором между банком и клиентом.

Списание денежных средств со счета осуществляется на основании расчетных документов в пределах имеющихся на счете денежных средств, если иное не предусмотрено в договорах, заключаемых между Банком России или кредитными организациями и их клиентами Экономика. Учебник по курсу “Экономическая теория” /Под. ред. А.С. Булатова. - /М.: Изд-во “БЕК”. 1999 Раздел IV..

При недостаточности денежных средств на счете для удовлетворения всех предъявленных к нему требований списание средств осуществляется по мере их поступления в очередности, установленной законодательством.

Ограничение прав владельца счета на распоряжение находящимися на нем денежными средствами не допускается, за исключением случаев, предусмотренных законодательством.

Формы безналичных расчетов и условиях их применения Положение Банка России N 2-П распространяется на следующие формы безналичных расчетов Федеральный закон от 12.04.2002 № 2-П "О безналичных расчетах в Российской Федерации " :

а) платежными поручениями;

б) по аккредитиву;

в) чеками;

г) по инкассо.

Безналичные расчеты применяются клиентами кредитных организаций (филиалов), учреждений и подразделений расчетной сети Банка России (далее - банки, за исключением прямого указания в тексте только на кредитные организации (филиалы) или учреждения и подразделения расчетной сети Банка России), а также самими банками.

Формы безналичных расчетов избираются клиентами банков самостоятельно и предусматриваются в договорах, заключаемых ими со своими контрагентами (далее - основной договор).

В рамках безналичных расчетов в качестве участников расчетов рассматриваются плательщики и получатели средств (взыскатели), а также обслуживающие их банки и банки-корреспонденты.

Банки не вмешиваются в договорные отношения клиентов. Взаимные претензии по расчетам между плательщиком и получателем средств, кроме возникших по вине банков, решаются в установленном законодательством порядке без участия банков.

4. Позитивные и негативные аспекты кредитно-денежной политики

Необходимо отметить сильные и слабые стороны кредитно-денежной политики. В пользу монетарной политики можно привести следующие доводы. Во-первых, быстрота и гибкость по сравнению с фискальной политикой. Известно, что применение фискальной политики может быть отложено на долгое время из-за обсуждения в законодательных органах власти. Иначе обстоит дело с кредитно-денежной политикой. Центральный банк и другие органы, регулирующие кредитно-денежную сферу, могут ежедневно принимать решения о покупке и продаже ценных бумаг и тем самым влиять на денежное предложение и процентную ставку. Второй немаловажный аспект связан с тем, что в развитых странах данная политика изолирована от политического давления; кроме того, она по своей природе мягче, чем фискальная политика и действует тоньше, а потому представляется более приемлемой в политическом отношении Котляров М. А. Вопросы организации эффективного государственного регулирования банковской деятельности в России-2005.-N 11. - С. 18-23. .

Но существует ряд негативных моментов. Политика дорогих денег, если ее проводить достаточно энергично, способна понизить резервы коммерческих банков до точки, в которой банки вынуждены ограничить объем кредитов. А это означает ограничение предложения денег. Политика дешевых денег может обеспечить коммерческим банкам необходимые резервы, то есть возможность предоставления ссуд, однако она не в состоянии гарантировать, что банки выдадут ссуду и предложение денег увеличится. При такой ситуации действия данной политики окажутся малоэффективными. Данное явление называется цикличной асимметрией, причем она может оказаться серьезной помехой кредитно-денежного регулирования во время депрессии. В более нормальные периоды повышение избыточных резервов ведет к предоставлению дополнительных кредитов и к увеличению денежного предложения.

Другой негативный фактор, замеченный некоторыми неокейнсианцами, заключается в следующем. Скорость обращения денег имеет тенденцию меняться в направлении, противоположном предложению денег, тормозя или ликвидируя изменения в предложении денег, вызванные политикой, то есть когда предложение денег ограничивается, скорость обращения денег склонна к возрастанию. И наоборот, когда принимаются политические меры для увеличения предложения денег в период спада, весьма вероятно падение скорости обращения денег. Иными словами, при дешевых деньгах скорость обращения денег снижается, при обратном ходе событий политика дорогих денег вызывает увеличение скорости обращения. А нам известно, что общие расходы могут рассматриваться как денежное предложение, умноженное на скорость обращения денег. И, следовательно, при политике дешевых денег, как было сказано выше, падает скорость обращения денежной массы, а значит, и общие расходы сокращаются, что противоречит целям политики. Аналогичное явление происходит при политике дорогих денег.