Главная Коллекция "Otherreferats" Бухгалтерский учет и аудит Анализ данных бухгалтерской (финансовой) отчетности строительной организации

Анализ данных бухгалтерской (финансовой) отчетности строительной организации

Содержание и информационное обеспечение инвестиционного анализа. Методы проведения инвестиционного анализа. Динамика основных показателей финансово-хозяйственной деятельности организации. Прогнозирование финансовых результатов деятельности предприятия.

Рубрика Бухгалтерский учет и аудит
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 04.03.2017
Размер файла 72,3 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Инвестиционный анализ

1.1 Содержание инвестиционного анализа

1.2 Информационное обеспечение инвестиционного анализа

1.3 Методы инвестиционного анализа

2. Динамика основных показателей финансово-хозяйственной деятельности организации

2.1 Анализ имущества и источников его формирования

2.2 Анализ ликвидности

2.3 Оценка деловой активности

2.4 Оценка финансовой устойчивости

3. Прогнозирование финансовых результатов деятельности

3.1 Анализ финансовых результатов

3.2 Мероприятия по улучшению финансового состояния

3.3 Расчет и оценка прогнозных показателей финансового состояния

Список использованных источников

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния, наличия, размещения и использования денежных средств, следовательно курсовая работа является актуальной в современных условиях.

Результаты анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности является универсальным средством для оценки причинно-следственных связей между экономическими явлениями и хозяйственной жизнью организации. Он опирается на знание экономической теории, знание юриспруденции, бухгалтерского и статистического учета.

Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности должен представлять собой комплексное исследование действия внешних и внутренних рыночных и производственных факторов на качество и количество выполненных работ, услуг, выпущенной продукции, на финансовые показатели и указывать возможные перспективы развития дальнейшей производственной деятельности организации, т. е. результаты анализа должны дать возможность оценить финансово-хозяйственную деятельность организации сегодня и на перспективу.

Именно анализ позволяет выяснить, в чем заключается конкретная «болезнь» экономики организации и что надо сделать, чтобы от нее излечиться.

В свете развития экономических реформ особо возрастает значимость проведения финансового анализа.

Знание принципов проведения финансового анализа дает возможность глубже понимать финансово-хозяйственную деятельность организации, что необходимо всем работникам управленческого аппарата организации вне зависимости от форм собственности.

Анализ - один из важнейших компонентов, обеспечивающих бескризисное развитие экономического субъекта. Основная цель анализа - повышение эффективности функционирования хозяйствующего субъекта и поиск резервов такого повышения.

Цель и задачи курсовой работы.

Цель курсовой работы- анализ данных бухгалтерской (финансовой) отчетности строительной организации, т.е. определение ключевых показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния строительной организации, ее прибыли и убытков, изменение в структуре активов и пассивов, в расчете с дебиторами и кредиторами.

В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие задачи:

- дать краткую характеристику направленности деятельности организации;

- определить степень выполнения основных плановых показателей финансово-хозяйственной деятельности организации в динамике;

- охарактеризовать имущественное положение организации;

- дать оценку ликвидности баланса, платежеспособности, кредитоспособности организации;

- оценить финансовую устойчивость и деловую активность организации;

- дополнительно, в случае признания организации неплатежеспособной, провести проверку реальной возможности организации восстановить свою платежеспособность и оценить вероятность банкротства.

Все расчеты и выводы в курсовой работе выполняются на основе изучения учебной литературы.

Исходная информация для выполнения курсовой работы по финансовому анализу берется из бухгалтерской отчетности строительной организации.

Исходные данные берутся за три календарных периода финансово-хозяйственной деятельности организации.

1. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ

В экономической литературе существует достаточное количество трудов различных ученых, посвященных проблемам определения и понимания инвестиционного анализа предприятия.

В процессе изучения имеющихся литературных источников я пришел к выводу, что большинство авторов, таких как, Колмыкова Т.С., Чернов В.А. и Кучарина Е.А основываются на одних понятиях и определениях об «Инвестиционном анализе».

Инвестиционный анализ - это комплекс методических и практических приемов и методов разработки, обоснования и оценки целесообразности осуществления инвестиций с целью принятия инвестором эффективного решения.

1.1 Содержание инвестиционного анализа

инвестиционный финансовый анализ

В соответствии с Федеральным законом “Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений” от 25.02.99 № 39-ФЗ инвестициями выступают денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе, имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Капитальные вложения -- это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе, затраты финансовых, трудовых и материальных ресурсов на:

* новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение действующих предприятий;

* приобретение машин, оборудования, инструмента;

* проектно-изыскательские работы;

* другие затраты.

Инвестиционный проект -- обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством России и утвержденная по установленным стандартам (нормам и правилам), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций в форме бизнес-плана.

Инновация определяется как конечный результат инновационного процесса, получившего воплощение в виде новой или усовершенствованной продукции или технологии.

Инновационный процесс включает научно-исследовательские, опытно-конструкторские, проектно-технологические и экспериментальные работы, а также работы по производству (изготовлению) и эксплуатации новой продукции, новых технологических процессов и новых способов организации производства, труда и управления.

Создание и реализация инвестиционного и инновационного проектов происходит, включая следующие этапы:

* выбор и предварительное обоснование инвестиционного замысла (идеи);

* научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (для инновационных проектов);

* исследование инвестиционных возможностей;

* технико-экономическое обоснование проекта;

* подготовку научно-исследовательской и проектной документации;

* строительно-монтажные работы;

* подготовку и освоение производства;

* эксплуатацию объекта и организацию выпуска продукции. Формирование инвестиционной идеи (инвестиционного замысла) предусматривает:

* предварительное обоснование замысла или научной идеи;

* инновационный, патентный, экологический анализ технического или научного решения;

* проверку необходимости выполнения сертификационных требований;

* предварительное согласование инвестиционного и инновационного замыслов с федеральными, региональными и отраслевыми органами управления.

Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта включает:

* проведение полномасштабного маркетингового исследования (спроса, предложения, цены, выявления основных конкурентов и т. п.);

* подготовку программы выпуска продукции в течение полезного срока использования инвестиционного проекта;

* подготовку пояснительной записки, включающей в себя данные предварительного исследования инвестиционных возможностей;

* обеспечение разрешительной документации на реализацию инвестиционного проекта;

* разработку технических решений, в том числе: генерального плана технологических решений (анализ состояния технологии, состава оборудования, загрузки действующих производственных мощностей, предложений по модернизации производства, закупке зарубежных технологий, расширению производства), плана организации производственного процесса, определения состава используемых сырьевых, материальных, топливно-энергетических ресурсов, комплектующих изделий;

* подготовку градостроительных, архитектурно-планировочных и строительных решений;

* разработку инженерного обеспечения;

* разработку мероприятий по охране окружающей среды;

* описание организации строительства;

* подготовку данных о необходимом жилищно-гражданском строительстве;

* описание системы управления предприятием, организации труда рабочих и служащих;

* разработку сметно-финансовой документации, в том числе расчеты: издержек производства, капитальных вложений, доходов (выручки от реализации и прибыли), потребности в оборотном капитале, а также проектируемые источники финансирования проекта, предполагаемые потребности в иностранной валюте, выбор конкретного инвестора, оформление соглашения с инвестором;

* оценку рисков, связанных с осуществлением проекта;

* определение сроков реализации инвестиционного проекта. Подготовленное технико-экономическое обоснование инвестиционного или инновационного проекта должно пройти вневедомственную, экологическую и другие виды экспертиз. Подготовка контрактной документации включает:

* подготовку тендерных торгов и по их результатам контрактной документации;

* проведение переговоров с потенциальными инвесторами;

* тендерные торги на дальнейшее проектирование объекта и разработку рабочей документации.

При разработке инвестиционных проектов используются следующие формы инвестиций:

* денежные средства и их эквиваленты (целевые вклады, оборотные средства, паи и доли в уставном капитале, ценные бумаги);

* здания, сооружения, машины, оборудование, измерительная и испытательная аппаратура, оснастка, инструмент, любое другое имущество, используемое в производстве или обладающее ликвидностью;

* имущественные права, оцениваемые, как правило, в денежных эквивалентах (секреты производства, лицензии на передачу прав промышленной собственности, патенты на изобретения, образцы, товарные знаки и фирменные наименования, сертификаты на продукцию и технологию, права землепользования и др.).

Различаются капиталообразующие инвестиции, которые обеспечивают создание и воспроизводство основных и оборотных фондов, и портфельные инвестиции -- размещение средств в финансовых активов других предприятий.

Капиталообразующие инвестиции (затраты) определяются как сумма средств, необходимых для строительства, расширения, реконструкции или технического перевооружения предприятия, оснащения его оборудованием, а также затраты на подготовку капитального строительства и прироста оборотных средств, необходимых для нормального функционирования предприятия.

Наряду с приведенной выше классификацией в экономической литературе существуют и другие подходы к классификации инвестиций. Например, инвестиции рекомендуется подразделять на финансовые, реальные (прямые) и интеллектуальные.

Финансовые инвестиции представляют собой вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями или государством.

Реальные инвестиции -- вложения частной фирмы или государства в производство какой-либо продукции, предоставление каких-либо услуг, вложения в основной или оборотный капитал.

Интеллектуальные инвестиции -- вложения в научно-исследовательские и опытно-конструкторские научные разработки, лицензии, ноу-хау и др.

Реальные инвестиции состоят из двух частей. Первая часть представляет собой вложения в основной капитал, т. е. новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение предприятия, приобретение вновь произведенных капитальных благ таких, как производственное оборудование, персональные компьютеры, здания производственного назначения. Вторая часть -- инвестиции в товарно-материальные запасы, которые представляют собой накопление запасов сырья, подлежащего использованию в производственном процессе, или нереализованных товаров. Коммерческие товарно-материальные запасы считаются составной частью общей величины запасов капитала в экономической системе. Они необходимы, как и капитал, в форме оборудования и зданий производственного назначения.

Субъект инвестиций -- организация, использующая инвестиции для развития своего производства, внедрения и выпуска новой продукции или иных аналогичных целей. Под объектами инвестиций понимают:

* строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия, здания, сооружения, предназначенные для производства новых товаров и услуг;

* комплексы строящихся и реконструируемых объектов, ориентированных на решение одной задачи (программы); в этом случае под объектом инвестирования понимается программа федерального, регионального или иного уровня;

* производство новых изделий, услуг на имеющихся производственных площадях в рамках действующих производств и организаций.

Основными субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ и пользователи объектов.

Инвестором является субъект, осуществляющий вложения собственных, заемных или привлеченных средств, обеспечивающий их целевое использование. Заказчик -- это субъект, непосредственно реализующий проект, осуществляющий для этого все необходимые действия в пределах прав, предоставленных инвестором. Функции заказчика может выполнять непосредственно инвестор.

Пользователями объектов инвестиций могут выступать любые юридические и физические лица, а также государственные и муниципальные предприятия, для которых создается объект инвестиционной деятельности и право пользования которым закреплено в договоре с инвестором. Инвестиционный договор определяет взаимоотношения собственников или владельцев средств, вкладываемых в объекты предпринимательской деятельности, их взаимодействие в процессе реализации инвестиционного проекта, а также в распределении доходов от последующего полезного использования инвестиционного проекта.

Инвестор обладает правом самостоятельно определять объемы, характер инвестиций, контролировать их целевое использование, владеть, пользоваться и распоряжаться результатами реализации инвестиционного проекта. Источниками инвестиций могут выступать:

1. Собственные финансовые средства -- прибыль, накопленные амортизационные отчисления, суммы, выплачиваемые страховыми органами в виде возмещения за ущерб, иные виды активов - основные фонды, земельные участки, промышленная собственность и привлеченные средства -- средства от продажи акций, благотворительные и иные взносы, средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, промышленно-финансовыми группами на безвозмездной основе.

2. Ассигнования из федерального, регионального и местного бюджетов, фондов поддержки предпринимательства, предоставляемые на безвозмездной основе.

3. Иностранные инвестиции -- финансовое или иное участие в уставном капитале совместных предприятий, а также прямые вложения (в денежной форме) международных организаций и финансовых институтов, государств, предприятий и организаций различных форм собственности и частных лиц.

4. Заемные средства -- кредиты, предоставляемые государством на возвратной основе, кредиты иностранных инвесторов, облигационные займы, кредиты банков и других институциональных инвесторов (инвестиционных фондов и компаний, страховых обществ, пенсионных фондов), векселя и другие средства.

Первые три группы источников образуют собственный капитал субъекта инвестиций. Суммы, привлеченные по этим источникам извне, не подлежат возврату.Четвертая группа источников образует заемный капитал субъекта инвестиций. Эти средства необходимо вернуть на заранее оговоренных условиях (в установленные сроки и с выплатой процентов за пользование). Субъекты, предоставившие средства по этим каналам, в доходах от использования инвестиционного проекта, как правило, не участвуют. В современных экономических условиях кредитование инвестиционного процесса в большинстве случаев невыгодно. Основным источником погашения инвестиционных кредитов и выплаты процентов являются прибыль от использования инвестиционного проекта и амортизация, но в условиях высокой инфляции этих средств недостаточно для возврата основного долга и выплаты процентов на рыночном уровне. При этом, чем больше срок кредита, тем сложнее обеспечить эффективность инвестиционного проекта.

1.2 Информационное обеспечение инвестиционного анализа

К наиболее важным источникам информации для инвестиционного анализа относятся:

1) бизнес-план, включая инвестиционный, финансовый, маркетинговый планы;

2) нормы и нормативы расхода материально-энергетических, трудовых, финансовых ресурсов;

3) данные бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности;

4) правовая, налоговая, финансовая информация. Перечисленные и другие виды информации необходимы как инвестору, так и предприятию, осуществляющему инвестиционный проект на всех стадиях работы с ним. Некоторые обобщенные данные для анализа инвестиционной деятельности предприятия имеются в рамках документов бухгалтерской отчетности.

Осуществляя все виды хозяйственной деятельности, в том числе и инвестиционную, предприятия обязаны руководствоваться требованиями, заложенными в Положениях по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, ежегодно утверждаемыми приказами Минфина РФ. В соответствии с требованиями Положения предприятия обязаны вести раздельный учет текущих затрат, капитальных и финансовых вложений, что позволяет выявить суммы затрат по указанным направлениям. Все хозяйственные операции, проводимые предприятием, оформляются оправдательными документами, называемыми первичными учетными документами, служащими основой ведения учета и натурально-стоимостной базой анализа по каждому инвестиционному проекту Данные из первичных документов, принятых к учету, систематизируются и накапливаются в регистрах бухгалтерского учета. Это позволяет получить данные о фактическом ведении инвестиционной деятельности предприятием в разрезе ее форм, сроков, видов вводимого в действие имущества, источников покрытия инвестиционных затрат. Требования положений определяют формы оценки имущества, обязательств и иных фактов хозяйственной деятельности, что значимо для инвестиционных расчетов. Материалы инвентаризации имущества и обязательств могут быть использованы в процессе анализа выполнения инвестиционного проекта.

Таким образом, показатели форм бухгалтерской отчетности предприятий, использующих стандартную систему бухгалтерского учета, дают возможность:

* получить общее представление о наличии инвестиционной деятельности;

* сформировать мнение о возможных источниках инвестиционных затрат и видах имущества, приобретенных для этих целей;

* выявить формы инвестиционной деятельности, имеющиеся на предприятии;

* показать изменения ее масштабов и форм в течение отчетного периода и по сравнению с предыдущим периодом;

* отразить поступление и использование денежных потоков (притоки и оттоки денежных средств) в целом и по их отдельным направлениям.

Для проведения анализа отдельных инвестиционных проектов следует, отталкиваясь от общих экономических данных из форм бухгалтерской отчетности, перейти к изучению регистров бухгалтерского учета и первичных документов.

Следовательно, аккумулируя и анализируя данные первичных документов, можно получить экономико-финансовую информацию по каждому инвестиционно-инновационному проекту, сравнить фактическое состояние его выполнения с проектными показателями и бизнес-планом предприятия, определить эффективность проекта и влияние его выполнения на финансовые результаты предприятия в целом.

С целью информационного обеспечения расчета потока реальных денег, а на этой основе и оценки эффективности, рекомендуется использовать такие данные, как:

* инвестиционные издержки (капитальные вложения в период строительства объекта);

* программа производства и реализации продукции;

* среднесписочная численность работников по категориям;

* текущие издержки материальных и топливно-энергетических ресурсов, покупных комплектующих изделий и полуфабрикатов;

* расходы на оплату труда и отчисления на социальные нужды;

* затраты на ремонт технологического оборудования и транспортных средств;

* общепроизводственные и общехозяйственные расходы;

* издержки по сбыту продукции:

* источники финансирования (по акционерному капиталу, кредитам и прочим источникам);

* текущие издержки (себестоимость) по видам продукции, а также в целом по проекту при запланированном и проектном уровне использования мощностей;

* потребность в оборотном капитале;

* суммы начисленной амортизации по основным средствам.

Вышеперечисленная информация формируется по каждому году полезного использования. Аналогичная информация необходима по

базовому варианту, с показателями эффективности которого производится сравнение показателей эффективности инвестиционного анализа.

Располагая всей информацией по отдельным видам текущих расходов, можно провести расчет общих издержек, издержек по видам продукции, в целом по проекту и на единицу продукции. На основе данных о выручке от реализации и себестоимости продукции в части, относящейся к инвестиционной деятельности, определяется коммерческий результат -- прибыль или убыток. Затем рассчитывается конечный результат от инвестиционной деятельности. Он равен разности единовременных издержек по реализации проекта и возможных поступлений от продажи активов.

На следующем этапе определяется поток реальных денег как разность между притоком и оттоком денежных средств по операционной и инвестиционной деятельности. Наконец, на заключительном этапе расчета определяется сальдо реальных денег как разность между притоком и оттоком денежных средств по трем видам деятельности: операционной, инвестиционной и финансовой.

1.3 Методы инвестиционного анализа

В наиболее общем смысле под инвестиционным проектом понимают любое вложение капитала на срок с целью извлечения дохода. В специальной экономической литературе по инвестиционному проектированию и проектному анализу инвестиционный проект рассматривается как комплекс взаимосвязанных мероприятий, направленных на достижение определенных целей в течение ограниченного периода времени.

В основе процесса принятия управленческих решений инвестиционного характера лежат оценка и сравнение объема предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений. Поскольку сравниваемые показатели относятся к различным моментам времени, ключевой проблемой является проблема их сопоставимости. Относиться к ней можно по-разному в зависимости от существующих объективных и субъективных условий: темпа инфляции, размера инвестиций и генерируемых поступлений, горизонта прогнозирования, уровня квалификации аналитика и т.д. Методы, используемые в анализе инвестиционной деятельности можно, подразделить на две группы:

основанные на дисконтированных оценках

основанные на учетных оценках.

Метод расчета чистого приведенного эффекта

Этот метод основан на сопоставлении величины исходной инвестиции (IC) с общей суммой дисконтированных чистых денежных поступлений, генерируемых ею в течение прогнозируемого срока. Поскольку приток денежных средств распределен во времени, он дисконтируется с помощью коэффициента r, устанавливаемого аналитиком либо инвестором самостоятельно исходя из ежегодного процента возврата, который он хочет или может иметь на инвестируемый им капитал. [26]

Чистый приведенный эффект рассчитывается по формулам:

NPV-PV-IC,

где NPV - чистый приведенный эффект; PV - сумма денежных поступлений от проекта в настоящей стоимости за период; 1С - величина инвестированных в проект денежных средств.

При прогнозировании доходов по годам необходимо по возможности учитывать все виды поступлений как производственного, так и непроизводственного характера, которые могут быть ассоциированы с данным проектом. Так, если по окончании реализации проекта планируется поступление средств в виде ликвидационной стоимости оборудования или высвобождения части оборотных средств, они должны быть учтены как доходы соответствующих периодов.

Расчет с помощью приведенных формул вручную достаточно трудоемок, поэтому для удобства применения этого и других методов, основанных на дисконтированных оценках, разработаны специальные статистические таблицы, в которых табулированы значения сложных процентов (%), дисконтирующих множителей, дисконтированного значения денежной единицы и т.д. в зависимости от временного интервала и значения коэффициента дисконтирования.

Также необходимо отметить, что показатель NPV отражает прогнозную оценку изменения экономического потенциала предприятия в случае принятия рассматриваемого проекта. Этот показатель аддитивен во временном аспекте, т.е. NPV различных проектов можно суммировать. Это очень важное свойство, выделяющее этот критерий из всех остальных и позволяющее использовать его в качестве основного при анализе оптимальности инвестиционного портфеля.

Метод расчета индекса рентабельности инвестиций

Этот метод является, по сути, следствием предыдущего. Индекс рентабельности (PI) рассчитывается по формуле:

В отличие от чистого приведенного эффекта индекс рентабельности является относительным показателем. Благодаря этому он очень удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения NPV, либо при комплектовании портфеля инвестиций с максимальным суммарным значением NPV.

Метод расчета нормы рентабельности инвестиции

Смысл расчета этого коэффициента при анализе эффективности планируемых инвестиций заключается в следующем: IRR показывает максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть ассоциированы с данным проектом. Например, если проект полностью финансируется за счет суды коммерческого банка, то значение IRR показывает верхнюю границу допустимого уровня банковской процентной ставки, превышение которого делает проект убыточным.

На практике любое предприятие финансирует свою деятельность, в том числе и инвестиционную, из различных источников. В качестве платы за пользование авансированными в деятельность предприятия финансовыми ресурсами оно уплачивает проценты, дивиденды, вознаграждения и т.д., т. е. несет некоторые обоснованные расходы на поддержание своего экономического потенциала. Показатель, характеризующий относительный уровень этих расходов, можно назвать «ценой» авансированного капитала (СС). Этот показатель отражает сложившийся на предприятии минимум возврата на вложенный в его деятельность капитал, его рентабельность и рассчитывается по формуле средней арифметической взвешенной.

Экономический смысл этого показателя заключается в следующем: предприятие может принимать любые решения инвестиционного характера, уровень рентабельности которых не ниже текущего значения показателя СС (или цены источника средств для данного проекта, если оно имеет целевой источник). Именно с ним сравнивается показатель IRR, рассчитанный для конкретного проекта, при этом связь между ними такова:

Если: IRR > CC, то проект следует принять

IRR < CC, то проект следует отвергнуть

IRR = CC, то проект ни прибыльный, ни убыточный

Метод определения срока окупаемости

Этот метод - один из самых простых и широко распространен в мировой учетно-аналитической практике, не предполагает временной упорядоченности денежных поступлений. Алгоритм расчета срока окупаемости (РР) зависит от равномерности распределения прогнозируемых доходов от инвестиции. Если доход распределен по годам равномерно, то срок окупаемости рассчитывается делением единовременных затрат на величину годового дохода, обусловленного ими. При получении дробного числа оно округляется в сторону увеличения до ближайшего целого. Если прибыль распределена, то срок окупаемости рассчитывается прямым подсчетом числа лет, в течение которых инвестиция будет погашена кумулятивным доходом. Общая формула расчета показателя РР имеет вид:

где РР - срок окупаемости инвестиций (лет);

Iо - первоначальные инвестиции;

CFcг - среднегодовая стоимость денежных поступлений от реализации инвестиционного проекта.

Показатель срока окупаемости инвестиции очень прост в расчетах, вместе с тем он имеет ряд недостатков, которые необходимо учитывать в анализе:

он не учитывает влияние доходов последних периодов.

Поскольку этот метод основан на недисконтированных оценках, он не делает различия между проектами с одинаковой суммой кумулятивных доходов, но различным распределением ее по годам.

Данный метод не обладает свойством аддитивности.

Этот метод очень хорош в ситуации, когда инвестиции сопряжены с высокой степенью риска, поэтому, чем короче срок окупаемости, тем менее рискованным является проект. Такая ситуация характерна для отраслей или видов деятельности, которым присуща большая вероятность достаточно быстрых технологических изменений.

Метод расчета коэффициента эффективности инвестиции

Этот метод имеет две характерные черты:

он не предполагает дисконтирования показателей дохода

доход характеризуется показателем чистой прибыли PN (балансовая прибыль за минусом отчислений в бюджет).

Алгоритм расчета очень прост, что и предопределяет широкое использование этого показателя на практике: коэффициент эффективности инвестиции (ARR) рассчитывается делением среднегодовой прибыли PN на среднюю величину инвестиции (коэффициент берется в процентах). Средняя величина инвестиции находится делением исходной суммы капитальных вложений на два, если предполагается, что все капитальные затраты будут списаны; если допускается наличие остаточной или ликвидационной стоимости (RV), то ее оценка должна быть исключена.

Данный показатель сравнивается с показателем рентабельности авансированного капитала, рассчитываемого делением общей чистой прибыли предприятия на общую сумму средств, авансированных в его деятельность (итог среднего баланса - нетто).

Метод, основанный на коэффициенте эффективности инвестиции, также имеет ряд существенных недостатков, обусловленных в основном тем, что он не учитывает временной составляющей денежных потоков. В частности, метод не делает различия между проектами с одинаковой суммой среднегодовой прибыли, но варьирующей суммой прибыли по годам, а также между проектами, имеющими одинаковую среднегодовую прибыль, но генерируемую в течение различного количества лет.

2. ДИНАМИКА ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

2.1 Анализ имущества и источников его формирования

Для оценки деятельности организации проведем трендовый анализ основных показателей финансово-хозяйственной деятельности за 2011 - 2012 гг. и на их основе дадим оценку достижений, а возможно упущений в деятельности организации в процессе ее развития.

Таблица 2.1.1 Анализ основных показателей финансово-хозяйственной деятельности за 2011 - 2012 гг

Статьи бухгалтерского баланса

наличие средств

удельный вес,%

темп изм.

2011

2012

изм-е

2011

2012

изм-е

%

имущество предприятия

5128160

5571341

443181

100

100

0

108,64

иммобилизованные активы

1907400

1537526

-369874

37

28

-9

80,61

основные средства

1438322

1420790

-17532

28

26

-2

98,78

прочие и оборотные активы

8534

3020

-5514

0,17

0,05

-0,12

35,39

мобильные активы

3220760

4033815

813055

63

72

9

125,24

запасы

26692

32736

6044

0,52

0,59

0,07

122,64

дебиторская задолженность

832609

1804739

972130

16

32

16

216,76

денежные средства

77024

230106

153082

1,5

4,1

2,6

298,75

источники формирования

5128160

5571341

443181

100

100

0

108,64

собственный капитал

584329

875261

290932

11,39

15,71

4,32

149,79

заемный капитал

4543831

4696080

152249

88,61

84,29

-4,32

103,35

долгосрочные пассивы

0

2867

2867

0

0,05

0,05

0,00

краткосрочные пассивы

4543831

4693213

149382

88,61

84,24

-4,37

103,29

дебиторская задолженность

2082063

3346939

1264876

40,6

60,07

19,47

160,75

Вывод:

В 2012 году по сравнению с 2011 годом стоимость имущества ООО «ЗЭС» увеличилась на 108,64%, что составило 443181 тыс.руб. Анализ периода структурных сдвигов не выявлено, имущество организации состоит в большей степени из оборотных активов. В течении анализируемого периода наблюдается увеличение доли внеоборотных активов в 2012 к 2011 на 35,39%.

В составе внеоборотных активов наибольший удельный вес в течении периода приходится на мобильные активы в 2011г (63%),2012г(72%).

Анализ выявил снижение стоимости имущества в большей степени за счет уменьшения внеоборотных активов.

Основные средства в 2012 году по сравнению с 2011 годом уменьшелись на 98,78 %, что составило 17532тыс.руб. Прочие внеоборотные активы уменьшились,что составило 5514тыс.руб. Запасы увеличились на 122,64%, что составило 6044 тыс.руб. Дебиторская задолженность увеличилась на 216,76%, что составило 972130 тыс.руб. Денежные средства увеличились на 298,75%, что составило 153082 руб.

Анализ периода структурных сдвигов не выявлено, имущество организации состоит в большей степени из краткосрочных обязательств (в 2012г 84,24%, в2011г 88,61%.).

Анализ выявил прирост стоимости имущества в большей степени за счет краткосрочных обязательств.

Долгосрочные обязательства увеличились на 0,05%, что составило 2867 тыс.руб. Краткосрочные обязательства увеличились на 103,29%, что составило 149382 тыс.руб. Дебиторская задолженность увеличилась на 160,75 %, что составило 1264876 тыс.руб. Доходы будущих периодов.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

1) валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;

2) темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

3) собственный капитал организации должен превышать заемный и темпы его роста должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала;

4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые;

5) доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10 %;

6) в балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток».

2.2 Анализ ликвидности

В данном разделе освещаются методики анализа ликвидности баланса и платежеспособности организации.

Ликвидность активов - это их способность превращаться в денежную форму. Ликвидность баланса - определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Таблица 2.2.1 Группировка активов и пассивов баланса по степени ликвидности и срочности за 2011-2012 гг (на конец периода), тыс.руб

Показатели

Условное обозначение

2011 г.

2012 г.

Наиболее ликвидные

А1

2356024

2196312

Быстро реализуемые активы

А2

832609

1804739

Медленно реализуемые активы

А3

32127

32764

Трудно реализуемые активы

А4

1907400

1537526

Наиболее срочные обязательства

П1

2082063

3346939

Пассивы средней срочности

П2

2461768

1346274

Долгосрочные пассивы

П3

0

2867

Постоянные пассивы

П4

584329

875261

Условия ликвидности

А1>=П1

>

<

А2>=П2

<

<

А3>=П3

>

>

А4<=П4

>

>

По данным таблицы видно, что баланс не является абсолютно ликвидным. Это значит, что у организации не достаточно денежных средств для выполнения наиболее срочных обязательств перед своими кредиторами.

Таблица 2.2.2 Динамика показателя ликвидности

Показатели

2011 г.

2012 г.

Отклонение

Норматив

1. Абсолютная ликвидность

0,52

0,47

-0,05

0,2

2. Срочная ликвидность

0,7

0,86

0,16

0,8

3. Текущая ликвидность

0,71

0,86

0,15

2

Относительных показателей ликвидности соответствуют рекомендуемым нормам, более того они намного меньше рекомендуемой нормы. Из этого можно сделать вывод, что у организации есть потенциал погасить кредиторскую задолженность.

2.3 Оценка деловой активности

В этом разделе работы проводится анализ показателей, характеризующих использования организацией средств.

Деловая активность это спектр действий, направленных на продвижение предприятия: на рынке сбыта продукции, в финансовой деятельности, рынке труда и т.д. Расширение рынка сбыта, ассортимента товаров и услуг, увеличение их продаж, эффективное использование всей базы ресурсов (финансы, персонал, сырье) - это те факторы, от которых зависит повышение деловой активности любого предприятия.

Среди показателей деловой активности основным фактором рентабельности предприятия является длительность оборотности основных средств. Чем короче оборот, тем эффективнее работает финансовая система данного предприятия:

- от скорости оборота зависит объем продаж за конкретный период, а значит, повышается абсолютное значение показателя прибыли;

- чем выше оборачиваемость, тем меньше приходится условно-постоянных расходов на каждом производственном этапе, что повышает рентабельность деятельности предприятия;

- ускорение оборота активов на любой стадии их превращения влечет за собой ускорение оборота на последующих стадиях;

- скорость оборота ресурсов - это скорость превращения их в денежную форму, что влияет на платежеспособность предприятия.

Анализ деловой активности предприятия, или показатели оборачиваемости, позволяют оценить, насколько эффективно предприятие использует свои (или привлеченные) средства в процессе хозяйственной деятельности.

Таблица 2.3.1 Динамика показателей деловой активности ООО «ЗЭС» за 2011-2012 гг.

№

Наименование

Годы

Отклонения, (+, -)

п/п

показателей

2011

2012

2012 г. к 2011 г.

1

Коэффициент оборачиваемости запасов, оборот

0,57

052

-0,05

2

Период оборота запасов, дни

640,35

701,92

61,57

3

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборот

3,83

4,25

0,42

4

Период оборота дебиторской задолженности, дни

95,3

85,88

-9,42

5

Коэффициент оборачиваемости денежных средств, оборот

32,88

36,45

3,57

6

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборот

1,86

2,06

0,2

7

Период оборота кредиторской задолженности, дни

196,24

177,18

-19,06

8

Фондоотдача, оборот

2,93

3,25

0,32

9

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, оборот

6,92

7,67

0,75

10

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала, оборот

4,45

4,77

0,32

11

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, оборот

1,39

1,54

0,15

12

Период оборота оборотных активов, дни

262,59

237,01

-25,58

13

Коэффициент оборачиваемости активов, оборот

0,94

1,05

0,11

14

Длительность операционного цикла, дни

735,65

787,8

52,15

15

Длительность финансового цикла, дни

539,41

610,62

71,21

Вывод:

Коэффициент оборачиваемости запасов - отношение себестоимости продукции, реализованной за отчетный период, к средней величине запасов в этом периоде, показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времени. В 2011г. коэффициент оборачиваемость меньше единицы, следовательно, в организации оборотных средств не хватает, в 2012 г. коэффициент оборачиваемости меньше единицы, тем самым предприятие является не эффективным и больше потребность в оборотном капитале.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за период (год) организация получила от покупателей оплату в размере среднего остатка неоплаченной задолженности. Показатель измеряет эффективность работы с покупателями в части взыскания дебиторской задолженности, а также отражает политику организации в отношении продаж в кредит. Коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает сколько раз за период, денежные средства, находящиеся на счетах и в кассе организации совершили оборотов. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает сколько раз за год оборачивается кредиторская задолженность. Фондоотдача - Данный показатель используется для характеристики динамики эффективности использования основных фондов предприятия, а также для сравнительной оценки эффективности использования основных фондов на предприятиях одной отрасли.

Длительность операционного цикла - это время, на которое ресурсы компании, включая полученные в виде отсрочек платежа, коммерческих или товарных кредитов (кредиторской задолженности) замораживаются в запасах и дебиторской задолженности.

Длительность финансового цикла - это время, в течение которого компания использует ресурсы, предоставленные поставщиками в виде различных отсрочек и кредитов.

Таблица 2.3.2 оценка деловой активности организации ООО «ЗЭС» за 2011-2012 гг.

№ п/п

Показатель

2011 г.

2012 г.

Темп изменения

1

Чистая прибыль, тыс. руб.

415463

290897

-

2

Темп роста чистой прибыли, %

_

_

70,02

3

Выручка, тыс. руб.

20199750

22391508

_

4

Темп роста выручки, %

_

_

110,85

5

Общая величина активов, средняя, тыс. руб.

3893325

5349750,5

_

6

Темп роста активов, %

_

_

137,41

7

«Золотое» правило экономики

70,02>110,85>137,41>100%

Несоблюдение «золотого правила» означает, что экономический потенциал предприятия не возрастает по сравнению с предыдущим годом.

2.4 Оценка финансовой устойчивости

В этом разделе работы проводится анализ показателей, характеризующих эффективность использования организацией средств.

Об эффективности использования организацией своих средств судят по различным показателям деловой активности. Данную группу показателей еще называют показателями оценки оборачиваемости активов, коэффициентами эффективности использования активов или коэффициентами управления активами, а также показателями оценки результатов хозяйственной деятельности, объединив с показателями рентабельности. По названиям показателей этой группы можно судить о назначении их в целях финансового анализа.

Показатели деловой активности позволяют оценить и финансовое положение организации с точки зрения платежеспособности:

- как быстро средства могут превращаться в наличность;

- каков производственный потенциал организации;

- эффективно ли используются собственный капитал и трудовые ресурсы;

- как использует организация свои активы для получения доходов и прибыли, например: как быстро дебиторская задолженность превращается в наличность, каков возраст запасов.

Показатели деловой активности характеризуют эффективность использования организацией своих совокупных активов или какого-либо их вида. Они показывают, какой объем выручки обеспечивает каждый рубль активов, как быстро активы оборачиваются в процессе деятельности организации.

Коэффициенты следует интерпретировать в их динамике, а также использовать в сравнении с показателями аналогичных организаций.

В начале раздела следует осветить методики оценки деловой активности и привести алгоритмы расчета этих показателей.

Проведя анализ по освещенным методикам, дать оценку деловой активности организации. Используя данные о среднем наличии совокупного капитала и его элементов а, также учитывая объемы выручки организации, дадим оценку деловой активности организации.

Таблица 2.4.1 Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «ЗЭС» за 2011-2012 гг.

Наименование показателей

Годы

Отклонения, (+, -)

Норматив

2010

2011

2012

2012 г. - 2011г.

2011 г.- 2010 г.

2012 г. - 2010 г.

Относительные показатели

Коэффициент автономии

0,01

0,02

0,02

0,00

0,01

0,01

0,5-0,7

Коэффициент концентрации заемного капитала

0,99

0,98

0,98

0,00

-0,01

-0,01

0,2-0,5

Коэффициент маневренности собственного капитала

-34,10

-18,71

-18,99

-0,28

15,39

15,11

0,4-0,6

Коэффициент соотношения заемного и собственного капиталов

82,13

43,16

50,44

7,28

-38,98

-31,69

0,5-0,7

Вывод:

Увеличение коэффициента автономии (2010год 0,01%, в 2011 году 0,02%, в 2012 году 0,02%) свидетельствует об снижении финансовой зависимости предприятия. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение.

Коэффициент концентрации заемного капитала 2010 г 0,99,в 2011 0,98, в 2012 0,98 превышает норматив и с каждым годом наблюдается его увеличение, это означает что, финансовая зависимость от внешних источников финансирования является значительной, что говорит о его более шатком финансовом положении с каждым годом.

Коэффициент маневренности собственного капитала 2010г -34,10, в 2011 -18,71, в 2012 -18,99 значительно ниже нормы, что показывает неспособность предприятия поддерживать уровень собственного капитала и пополнять оборотные средства в случае если заемных средств не будет, Таким образом предприятие является финансово неустойчивым.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (в 2010 году 82,13, в 2011 году 43,16, в 2012 году 50,44) превышает 0,7, это означает что зависимость предприятия от заемных средств очень высокая. Увеличение показателей показывает, что зависимость предприятия от заемных средств с каждым годом повышается.

Рассчитываем величину собственных источников финансирования:

СИ = СК - ВНА (1300-1100) б.б.

Рассчитываем величину пернаметного капитала:

ПК = СОС + ДО (1300-1100)+1400 б.б.

Рассчитываем величину общих источников финансирования:

ОИ = ПК + КК и З (1300-1100) +1400 +1510 б.б.

Рассчитываем излишек или недостачу собственных источников финансирования («+» излишек (1), «-» недостаток (0)):

Фси = З (1210 + 1220 б.б.) - СИ

Рассчитываем излишек или недостаток пермаментного капитала:

Фпн = З - ПК

Рассчитываем излишек или недостаток общих источников финансирования:

Фон = З - ОИ

Определить вид финансовой устойчивости S - трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости:

S (1;1;1) абсолютная устойчивость финансового состояния:

S (0;1;1) нормальное устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

S (0;0;1) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности:

S (0;0;0) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства:

Таблица 2.4.2 Расчет обеспеченности запасов источниками их финансирования

№

Показатели

2011 г.

2012 г.

Изменение

п/п

(+; _)

1

Рабочий капитал (собственные оборотные средства)

-1323071

-662265

660806

(стр. 1300 + 1530 _ 1100)

2

Долгосрочные обязательства (пассивы) (стр. 1400)

-

2867

2867

3

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (п.1+п.2)

-1323071

-659398

663673

4

Краткосрочные кредиты и займы (стр. 1510)

2461768

1327266

-1134502

5

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (п.3+п.4)

1138697

667868

-470829

6

Общая величина запасов и затрат (стр. 1210 + 1220)

32127

32764

637

7

Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (п.1-п.6)

-1290944

-629,501

661,443

8

Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (п.3-п.6)

-1290944

-626634

664310

9

Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат (п.5-п.6)

1106570

635104

-471466

10

Трехкомпонентный показатель финансовой ситуации

(0,1,1)

(0,0,1)

Судя по абсолютным показателям, представленным в таблице 2.4.2, можно сделать вывод, что 2011 г. у предприятия нормальное устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность. Но в 2012 г. появляются нарушения платежеспособности, что приводит к неустойчивости финансового состояния. Однако при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

3. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

3.1 Анализ финансовых результатов

Таблица 3.1.1 Динамика финансовых результатов ОАО "ЗЭС" за 2011-2012гг

Показатель

2011 год

2012 год

Изменения

абсолютные показатели + -

Темп роста, %

Выручка

44119,00

160269,00

+116150,00

363,27

Себестоимость

37261,00

-110897,00

+73636,00

297,62

Прибыль:

Валовая

6858,00

49372,00

+42514,00

719,92

от продаж

6858,00

6038,00

-820,00

88,04

до налогообложения

(13704,00)

1935,00

+15639,00

214,12

Чистая

(12638,00)

31,00

+12669,00

200,25

Рентабельность:

Продаж

15,54

3,77

-11,78

24,24

Производства

(36,78)

1,74

+38,52

204,74

чистая р-ть продаж

(28,65)

0,02

+28,66

200,02

Предприятия

(16,62)

0,9

+17,52

205,4

Вывод:

Выручка в 2011г составила 44119 тыс.руб, а в 2012г увеличилась на 263,27% (116150 тыс.руб) и составила 160269 тыс.руб, говорит о том, что предприятие увеличивает выпуск продукции.

Себестоимость в 2011г составляет убыток и составляет 37261 тыс.руб, в 2012г убыток увеличился на 197,62% (73636 тыс.руб) и составила 110897 тыс.руб, себестоимость ниже выручки, то финансовый результат говорит о получении прибыли.

Валовая прибыль в 2011г составила 6858 тыс.руб, а в 2012г увеличилась на 619,92% (15639 тыс.руб) и составила 49372 тыс.руб, прибыль у предприятия увеличилась.

Прибыль от продаж в 2011г составила 6858 тыс.руб., а в 2012г уменьшилась на 11,96% (820 тыс.руб.) и составила 6038 тыс.руб., уменьшение прибыли от продаж на фоне роста выручки говорит о превышении темпов роста расходов над темпами роста выручки.

Прибыль до налогообложения в 2011г составила 13704 тыс.руб, говорит о том, что предприятие получало прибыль, а в 2012 г увеличилась на 114,14% и составила 1935 тыс.руб.

Чистая прибыль в 2011г составила убыток 12638 тыс.руб, у предприятия не осталось прибыли в собственном распоряжении после уплаты всех долгов. В 2012г предприятие вышло из убытка и чистая прибыль составила 31 тыс.руб, что говорит о наличии прибыли в собственном распоряжении у предприятия.

Рентабельность продаж в 2011г составила 15,54, а в 2012г уменьшилась на 75,76% и составила 3,77, руководству предприятия следует пересмотреть отпускную цену продукции в сторону увеличения или пересмотреть в сторону уменьшения расходов связанных, с производством и реализацией продукции.

Рентабельность производства в 2011г составила убыток 36,78,а в 2012г увеличилась на 104,74% и составила 1,74, что говорит о эффективности производства продукции.

Чистая рентабельность продаж в 2011г составила убыток 28,65, предприятие не получало прибыли, а в 2012г вышла из убытка и составила 0,02, что говорит о получении хоть и незначительной прибыли.

Рентабельность предприятия в 2011г составляет убыток 16,62, а в 2012г вышла из убытка и составляет 0,9. Прибыль предприятия увеличивается.

Таблица 3.1.2 Динамика и структура доходов и расходов

Показатели

2011

2012

Изменение 11/10

тыс.руб

удельный вес,%

тыс.руб

удельный вес,%

тыс.руб

удельный вес,%

темп,%

Выручка

44119,00

70,79

160269,00

26,98

116150,00

-43,81

363,27

Проценты к получению

6417,00

10,30

8206,00

1,38

1789,00

-8,92

127,88

Прочие доходы

11784,00

18,91

425466,00

71,63

413682,00

52,73

3610,54

Всего доходов

62320,00

100,00

593941,00

100,00

531621,00

0,00

953,05

Себестоимость продаж

37261,00

48,13

110897,00

50,07

73636,00

1,94

297,62

Коммерческие расходы

0,00

0,00

24158,00

10,91

24158,00

10,91

0,00

Управленческие расходы

0,00

0,00

19176,00

8,66

19176,00

8,66

0,00

Проценты к уплате

23964,00

30,95

6419,00

2,90

-17545,00

-28,06

26,79

Текущий налог на прибыль

0,00

0,00

5269,00

2,38

5269,00

2,38

0,00

Изменения отложенных налоговых обязательств

313,00

0,40

5090,00

2,30

4777,00

1,89

1626,20

Изменения отложенных налоговых активов

1079,00

1,39

1725,00

0,78

646,00

-0,61

159,87

Прочее

0,00

0,00

326,00

0,15

317,00

0,15

0,00

Прочие расходы

14799,00

19,12

48436,00

21,87

33637,00

2,75

327,29

Всего расходов

77416,00

100,00

221496,00

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены