Учет рисков инвестирования при разработке бизнес–планов

При количественном анализе риска могут использоваться различные методы. В настоящее время наиболее распространенными являются:

- статистический;

- анализ целесообразности затрат;

- метод экспертных оценок;

- аналитический;

- использование аналогов.

Статистический метод по определению риска проекта используется в системе ПЕРТ для вычисления ожидаемой продолжительности каждой работы и проекта в целом [4].

В последнее время стал популярен метод статистических испытаний (метод "Монте-Карло"). К числу достоинств этого метода следует отнести возможность анализировать и оценивать различные "сценарии" реализации проекта.

Анализ целесообразности затрат может быть вызван одним из четырех факторов или их комбинацией:

- первоначально недооценкой стоимости;

- изменением границ проектирования;

- различием в производительности;

- увеличение первоначальной стоимости.

Эти основные факторы могут быть детализированы. На базе типового перечня можно составить подробный перечень для конкретного проекта или его элементов.

Имеется возможность свести к минимуму капитал, подвергаемый риску, путем разбивки процесса утверждения, должны быть связаны с проектными фазами и основываться на дополнительной информации о проекте по мере его разработки. На каждой стадии утверждения, имея анализ подвергаемых риску средств, инвестор может принять решение о прекращении инвестиций.

Некоторые ученые-экономисты предлагают определять три показателя финансовой устойчивости фирмы, с целью определения степени риска финансовых средств.

Такими показателями являются:

- излишек или недостаток собственных средств ;

- излишек или недостаток собственных среднесрочных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат ;

- излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

Эти показатели соответствуют показателям обеспеченности запасов и затрат источников их формирования.

Метод экспертных оценок позволяет в какой-то мере компенсировать недостаток имеющейся информации о разрабатываемом проекте при помощи опыта экспертов, которые, по существу, используют свои знания о проектах - аналогах для прогнозирования возможных зон риска и возможных последствий.

На этапе идентификации риска необходимо не только определить , какие зоны риска существуют для данного проекта, но и хотя бы на качественном уровне оценить важность этих рисков для проекта. Большая важность риска означает большую вероятность его наступления и, соответственно, более серьезные последствия для успеха всего проекта.

Алгоритм метода экспертной оценки рисков проекта может включать :

1. Разработку полного перечня возможных рисков по фазам жизненного цикла проекта.

2. Ранжирование этих рисков по степени важности. С этой целью необходимо определить (экспертным путем ) :

- вероятность данного риска ( в долях единицы );

- опасность данного риска, то есть насколько существенными окажутся

- последствия наступления неблагоприятного события (измеряется в баллах);

- важность риска как произведение вероятности на опасность его наступления.

3. Ранжирование рисков по степени важности для проекта [3] Анализ чувствительности модели состоит из следующих шагов:

- выбор основного ключевого показателя, то есть параметра, относительно которого производится оценка чувствительности . Такими показателями могут служить : внутренняя норма доходности или чистый приведенный доход;

- выбор факторов (уровень инфляции, степень состояния экономики и другие);

- расчет значений ключевого показателя на различных этапах осуществления проекта: изыскание, проектирование, строительство, монтаж и наладка оборудования, процесс отдачи вложенных средств [4]

Сформированные таким путем последовательности затрат и поступлений дают возможность определить финансовые потоки для каждого момента или отрезка времени, то есть определить показатели эффективности.

Анализ чувствительности позволяет специалистам по проектному анализу учитывать риск и неопределенность.

Вместе с тем анализ чувствительности имеет два серьезных недостатка. Он не является всеобъемлющим, так как не рассчитан для учета всех возможных обстоятельств, кроме того, он не уточняет вероятность осуществления альтернативных проектов.

При анализе рисков нового проекта весьма полезными могут оказаться данные о последствиях воздействия неблагоприятных факторов риска на Другие проекты.

При использовании аналогов применяются базы данных о риске аналогичных проектов, исследовательских работ проектно-изыскательских учреждений, углубленных опросов менеджеров проектов.

Полученные таким образом данные обрабатываются для выявления зависимостей в законченных проектах с целью учета потенциального риска при реализации новых проектов.

Некоторые ученые-экономисты считают, что проект представляет собой своего рода живой "организм" , развивающийся, как известно, в следующем порядке: зачатие - рождение - зрелость - старение - смерть.

По аналогии различаются следующие этапы жизненного цикла проекта: этап разработки, этап выведения на рынок, этап роста, этап зрелости, этап упадка [1].

С помощью изучения жизненного цикла проекта можно выбрать сведения о реализации любой части проекта и сопоставить причины перерасходования средств.

При использовании метода аналогий следует соблюдать определенную осторожность. Даже в самых правильных и известных случаях неудачного завершения проектов очень трудно создать предпосылки для будущего анализа, то есть подготовить исчерпывающий и реалистический набор возможных сценариев срывов проектов. Дело в том, что для большинства отрицательных последствий характерны определенные особенности.

2. Анализ деятельности предприятия

2.1 Оценка организационно-технического уровня предприятия

Организационно-технический уровень характеризует степень рационализации производственной деятельности, выражающейся в совершенствовании орудий труда и технологии, средств и методов организации и управления производством, качества выпускаемой продукции. Организационно-технический уровень предопределяет уровень использования производственных ресурсов и величину авансированных фондов, объем производства и качество выпускаемой продукции, ее себестоимость. Учитывая это, анализ организационно-технического уровня должен иметь четкую ориентацию на обоснование таких направлений совершенствования научно-технической и материальной базы производства, а также уровня организации и управления производством, которые обеспечат повышение производства.

Оценка эффективности направлений организационно-технического развития предполагает всестороннее исследование существующего состояния дел, а также возможных последствий реализации намеченных решений.

В теории и практике хозяйствования анализ организационно-технического уровня производства является наименее разработанным по сравнению с другими разделами анализа. Многообразие и качественные различия Применяемых на предприятиях средств производства , методов и форм организации производственного процесса и управления производством затрудняют разработку единой методики оценки, планирования и анализа организационно-технического уровня.

Главным методическим вопросом анализа является обоснование критериев и методов количественной оценки совершенства уровня научно-технического и организационного развития предприятия.

Технико-экономический анализ призван не отвлеченно характеризовать степень совершенства используемых средств производства, форм и методов его организации, а применительно к конкретным производственным условиям.

Технико-экономический анализ характеризует уровень научно-технического и организационного развития во всех звеньях производственного процесса - от рабочих мест до предприятия в целом. При этом выявляются узкие места, определяются пути повышения организационно-технического уровня на каждом рабочем месте, участке, производстве. Результаты анализа являются исходной базой для обоснования разрабатываемых на предприятии комплексных планов развития науки и техники, планов организационно-технических мероприятий, для выявления направлений развития технического творчества трудящихся , для повышения эффективности использования имеющихся ресурсов и капитальных вложений.

К факторам, формирующим технический уровень производства относятся: темпы прикладных научно-технических разработок и открытий; техническая и экономическая политика, проводимая по отношению к отдельным отраслям и предприятиям; ограниченность ресурсов и возможностей отраслей и предприятий.

Рассматривая работу организации, следует отметить, что здесь приветствуются научно-технические разработки, изобретения. Так, например, в цехе минипекарни была разработана новая технология замеса теста, которая позволила выпускать тот же объем продукции за более короткий период. Таким образом, можно повысить объем выпуска продукции или при необходимости иметь резерв дополнительного времени.

Производственные технологии, закупленные на момент ввода цехов в действие, современны и имеют высокий технологический уровень. Прогрессивное оборудование предполагает собой эффективность эксплуатации, формирует оптимальный для данного производства состав и структуру технологической линии, темпы и характер ее обновления. О высокотехнологичное (таб. 2.2.1), так как развитие темпов роста электроновооруженности и вооруженности труда передовой техникой опережают темпы роста технической вооруженности и общей вооруженности труда.

Факторами повышения экономической эффективности производства является техническое и организационное развитие, внешнеэкономические, социальные и природные условия хозяйственной деятельности. Совершенствование технико-организационного уровня хозяйственной деятельности- это комплексный непрерывный процесс ее рационализации, охватывающий научно-технический прогресс и научно-технический уровень производства и производимой продукции, структуру хозяйственной системы и уровень организации производства и труда, хозяйственный механизм и уровень организации управления и использования методов хозяйствования. В сферу управленческой деятельности входят управление внешнеэкономическими связями, социальным развитием трудовых коллективов и использованием человеческого фактора в производстве, а также природоохранной деятельности и рациональным использованием природных ресурсов. Методологически такие факторы повышения экономической эффективности производства, как внешнеэкономические, социальные и природные условия, можно рассматривать как самостоятельные темы экономического анализа или как составные части темы анализа технико -. организационного уровня производства.

Повышение технико-организационного уровня и других условий (внеш- неэкономических, социальных и природных) в любой отрасли материального Производства в конечном счете проявляется в уровне использования всех трех элементов производственного процесса : труда, средств труда и предметов труда. Качественные показатели использования производственных ресурсов - производительность труда, фондоотдача. Материалоемкость и оборачиваемость оборотных средств, отражающие интенсивность использования ресурсов, - являются одновременно и показателями экономической эффективности повышения технико-организационного уровня и других условий производства.

Методологически следует различать показатели экономической эффективности повышения технико-организационного, уровня и показатели самого уровня, то есть состояния техники, технологии, организации производства и управления.

В понятии технико-организационного уровня органически сочетаются технические и организационные факторы производства, являющиеся факторами интенсификации производства. Анализ частных показателей интенсификации, а именно производительности труда, фондоотдачи, материалоемкости и оборачиваемости оборотных средств следует производить по факторам технико - организационного уровня производства, которые учитываются при планировании качественных показателей использования ресурсов.

Экономическую эффективность мероприятий по техническому и организационному развитию рекомендуется отражать по следующей системе показателей:

- приращение производительности труда, относительное отклонение численности работающих и фонда оплаты труда;

- приращение материалоотдачи (материалоемкости), относительное отклонение в затратах (экономия или перерасход) материальных ресурсов;

- приращение фондоотдачи (фондоемкости) основных производственных фондов, относительное отклонение (экономия или перерасход ) основных производственных фондов;

- приращение скорости оборота оборотных средств, относительное отклонение (высвобождение или дополнительное связывание в обороте ) оборотных средств;

- приращение объема продукции за счет интенсификации использования трудовых, материальных и финансовых результатов.

2.2 Анализ фондоотдачи, материалоемкости и производительности труда

Об эффективности использования основных производственных фондов в отраслях материального производства судят по таким показателям, как динамика фондоотдачи (фондоемкость), относительная экономия основных производственных фондов.

На размер фондоотдачи или фондоемкости влияют различные факторы. Общая фондоотдача на 1 денежную единицу среднегодовой стоимости основных производственных фондов зависит от выхода продукции на 1 денежную единицу среднегодовой стоимости машин и оборудования (как наиболее активной части основных фондов), а также от удельного веса машин и оборудования в общей стоимости основных производственных фондов. Выход продукции на 1 денежную единицу стоимости машин и оборудования характеризует эффективность использования орудий труда. При анализе выясняется влияние на этот показатель выхода продукции на 1 денежную единицу стоимости действующего оборудования и коэффициента использования наличного оборудования (в свою очередь, зависящего от размера неустановленного оборудования и установленного, но бездействующего). Резервы повышения выхода продукции на 1 денежную единицу стоимости действующего оборудования анализируют по двум направлениям - повышению производительности работы оборудования и улучшению использования времени действующего оборудования. При расчете показателя фондоотдачи можно исходить не только из стоимости продукции, но и из суммы прибыли, полученной предприятием.

Таблица 2.2.1 Анализ фондоотдачи основных производственных фондов

Показатели	Условные обозначения	2008 год	2009 год	Отклонения (+,-)	Темп роста, %	2010 год	Отклонения (+, -)	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Продукция, тысяч тенге Среднегодовая величина основных производственных фондов, тысяч тенге Фондоотдача на 1 тенге фондов, тенге		38870,42 22616,8 1,718	90843,4 50724,03 1,79	+51972,98 +28107,23 +0,072	233,7 224,3 104,07	106629,08 58267,3 1,83	+15785,6 +7543,27 +0,04	117,38 114,87 102,33

Определим влияния использования производственных фондов на объем продукции двумя методами. За базу сравнения принят предшествующий период. Методом цепных подстановок:

а) влияние изменения величины фондов () в 2009 году

б) влияние изменения фондоотдачи в этом же году

= 0,072 * 50724,03 = + 3668,446 тыс. тенге.

Сумма влияния факторов равна + 51972,98 тыс. тенге. Интегральным методом факторного анализа:

а) влияние изменения величины фондов ()

б) влияние изменения величины фондоотдачи ()-

Сумма влияния факторов составит + 51972,98 тыс. тенге.

Тот же расчет произведем методом цепных подстановок для 2010 года:

а) влияние изменения величины фондов ()

б) влияние изменения фондоотдачи ( ) -

Сумма влияния факторов составит 15785,68 тыс. тенге.

Рациональное использование материалов (предметов труда) - один из Важнейших факторов роста производства и снижения себестоимости продукции, а следовательно, роста прибыли и уровня рентабельности.

Обобщающую характеристику использования предметов труда позволяет дать отношение величины их затрат на производство продукции к стоимости продукции, произведенной из этих предметов труда, в виде показателей материалоотдачи и материалоемкости.

Об эффективности использования материальных ресурсов в отраслях материального производства судят по следующим показателям:

- динамике материальных затрат (без амортизации) на 1 тенге продукции (работ, услуг) ;

- относительной экономии материальных затрат (без амортизации);

- расходу важнейших видов материальных ресурсов в натуральном выражении на стоимостную сумму продукции;

- отношению темпов прироста материальных затрат (без амортизации) к темпам прироста продукции.

Определим влияние изменения факторов интегральным методом:

а) влияние изменения количества предметов труда, потребленных в производстве в 2009 году:

б) влияние изменения материалоотдачи :

Сумма влияния двух факторов составит 51972,98 тыс. тенге. Аналогичные расчеты произведем для 2010 года

а) влияние изменения количества предметов труда, потребленных в производстве в 2010 году:

б) влияние изменения фондоотдачи :

Сумма влияния двух факторов равна 15785,68 тыс. тенге.

Таблица 2.2.2 Анализ материалоотдачи предметов труда.

Показатели	Условные обозначения	2008 год	2009 год	Отклонения (+,-)	Темп роста, %	2010 год	Отклонения (+, -)	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Продукция, тысяч тенге Затраты предметов труда на производ. продукции, тысяч тенге Материал., тенге		38870,42 31875 1,22	90843,4 70393,5 1,29	+51972,98 +38518,5 +0,07	233,7 220,84 105,74	106629,08 75030,14 1,42	+15785,6 +4636,64 +0,13	117,3 106,5 110,

Недостатком приведенной методики является излишне широкое обобщение показателя материалоотдачи - суммируются все виды предметов труда. Правда, для многих синтетических экономических исследований необходимо именно такое обобщение. На практике при анализе деятельности предприятий чаще рассчитывают материалоотдачу ( материалоемкость ) по отдельным группам материальных ценностей (например, основным материалам ), а внутри них - по конкретным видам материалов.

Относительная экономия материальных затрат по данным таблицы составила 4098,375 тыс. тенге (70393,5 - 31875*2,337 ) в 2009 году и 7597,75 тыс. тенге ( 75030,14 - 70393,5*1,1738 ) в 2010 году.

Это означает, что для производства фактического количества продукции с сохранением планового показателя материалоотдачи в 2009 году потребовалось бы дополнительно 4098,375 тыс. тенге по сравнению с фактически израсходованными, а в 97 году - 7597,75 тыс. тенге.

Уровень производительности труда может быть выражен показателем реализованной продукции на одного работающего и показателем трудоемкости единицы продукции. Об эффективности использования труда в отраслях материального производства судят по таким показателям, как:

- темп роста производительности труда;

- доля прироста продукции за счет повышения производительности труда;

- относительная экономия живого труда (работников в расчете на год ) в сравнении с условиями базисного года;

- относительная экономия фонда оплаты труда;

- отношение темпов прироста производительности труда к приросту средней заработной платы.

Проанализируем степень влияния использования труда на объем продукции.

По данным таблицы находим влияние факторов интегральным методом:

а) изменения численности производственного персонала в 2009 году:

б) изменения производительности труда:

Суммарное влияние факторов составило 51972,98 тыс. тенге.

Значение приращения численности работающих и их производительности труда неодинаково. Первый фактор - количественный, характеризующий экстенсивность использования труда ; увеличение работающих мало сказывается на показателях экономичности производства - себестоимости и других, так как дополнительные работники означают и дополнительные затраты на оплату труда. Второй фактор - качественный ; на годовую выработку работающего влияет использование рабочего времени в течении года (экстенсивность труда) , но в основном она зависит от " чистой " производительности, характеризуемой среднечасовой выработкой одного рабочего (интенсивность труда), Если рост производительности труда обгоняет рост средней заработной платы, то это означает прямое снижение себестоимости производства продукции, а, следовательно, и повышению его рентабельности.

В нашей организации прирост продукции на 158,57 % (82416,93 : 51972,98*100 ) в 2009 году обеспечен за счет увеличения численности работающих, а снижением на 58,57 % ( - 30443,96 : 51972,98*100 ) обязан снижению производительности труда. Столь резкое увеличение численности работающих на предприятии в 2009 году объясняется вводом новых производственных цехов, на обслуживание которых потребовалось привлечь дополнительные силы, в результате чего производительность по сравнению с 2008 годом снизилась.

В 2010 году с увеличением численности возросла и производительность труда. Так прирост объема продукции на 47,3 % (7460,01:15785,68*100 %) обеспечен за счет увеличения численности работающих и на 52,7 % (8325,666:15785,68*100 %) в результате повышения производительности труда.

Важнейшим условием повышения эффективности производства является более быстрый рост производительности труда по сравнению с ростом средней заработной платы. Такое соотношение в темпах обеспечивает экономию себестоимости продукции по элементу заработной платы.

При анализе сопоставляются темпы прироста производительности труда и средней полной заработной платы - фактически достигнутые, плановые и предшествующих периодов. При сравнении фактически достигнутых темпов с плановыми следует учитывать, что в плане, как правило, уже заложено определенное опережение. Коэффициент опережения производительности труда над ростом средней заработной платы рассчитывается делением индекса прироста производительности труда на индекс прироста средней заработной платы.

Расчеты по анализу эффективности использования средств на оплату труда можно свести к следующим.

Абсолютное отклонение в величине оплаты труда в 2009 году составило + 1264332 тенге (1699770 - 435438) и + 230497,9 тенге (1930267,9 - 1699770) в 2010 году.

Относительное отклонение в оплате труда, показывающее влияние ис пользования средств по элементу оплаты труда на себестоимость продукции в 2009 году составило + 682151,4 тенге (1699770 - 435438*2,337 ) , то есть перерасход, а в 2010 году было сэкономлено 64922,1 тенге (930267,9-1699770*1,1738).

2.3 Анализ использования производственных фондов

В хозяйственной деятельности предприятий используются производственные фонды и фонды производственного назначения. Авансированные для хозяйственной деятельности производственные фонды выступают в трех формах: производительной, денежной и товарной. Задача этих фондов одна - обеспечить непрерывность воспроизводства, поэтому они называются производственными.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть этих средств либо использовать их для дополнительного выпуска продукции.

В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства, а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, вложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные денежные ресурсы укрепляют платежеспособность предприятия, улучшают его финансовое состояние.

По данным таблицы легко рассчитать коэффициенты оборачиваемости. За 2009 год оборотные средства совершили 5,6 оборота, в том числе товарно-материальные ценности - 6,6 оборота при плане 6,36. В 2010 году оборотные средства при плане 6,01 совершили 6,27 оборота, в том числе товароматериальные ценности - 6,61 оборота при плане 6,21.

По результатам оборачиваемости рассчитаем сумму экономии оборотных средств или сумму их дополнительного привлечения.

Таблица 2.3.1 Расчёт показателей оборачиваемости оборотных средств.

Показатели	Условные обознач.	2008 год	2009 год План Факт.	2010 год План Факт.
1	2	3	4	5	6	7
Выручка от реализации товарной продукции, тысяч тенге		38870,42	86600	90843,4	103422,96	106629,08
Все оборотные средства, тысяч тенге		7545,746	16481,89	16265,4	17200,12	16944,33
Оборотные средства в товарно-материальных ценностях, тысяч тенге		6394,7	13621,4	13797,1	16655,753	16131,48
Коэффициент оборачиваемости всех оборотных средств		5,15	5,25	5,585	6,01	6,27
Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных ценностей		6,078	6,36	6,584	6,21	6,61

Для определения суммы экономии оборотных средств (Е ) вследствие ускорения их оборачиваемости устанавливают потребность в оборотных средствах за отчетный период, исходя из фактической выручки от всей реализации за это время и скорости оборота за предыдущий период. Разность между этой условной суммой оборотных средств и суммой средств , фактически участвующей в обороте, составит экономию оборотных средств. Если оборачиваемость замедлена, то в итоге будет отражена сумма средств, дополнительно вовлеченных в оборот.

По данным таблицы 2.3.1 легко рассчитать коэффициент оборачиваемости. За 2008 год оборотные средства совершили 5,15 оборота, в том числе товарно-материальные ценности - 6,078 оборота. За 2009 год - 5,59 оборота, в том числе товарно-материальные ценности - 6,58 оборота при плане 6,36. В 2010 году оборотные средства совершили 6,27 оборота при плане 6,01 , в том числе товарно-материальные ценности - 6,61 при плане 6,21 оборота.

Экономия или перерасход оборотных средств могут быть определены как произведение суммы однодневной реализации и разницы в днях оборачиваемости отчетного и базисного (планового) периодов:

где Т - длительность рассматриваемого периода.

Сделаем расчет дополнительного вовлечения (перерасхода) материальных оборотных средств по сравнению с планом ( по данным таблицы 2.3.1).

И в 2009 и в 2010 годах план по скорости оборачиваемости материальных оборотных средств был выполнен, и сумма экономии оборотных средств составила -491,558 тысяч тенге и -1041,404 тысячи тенге соответственно.

2.4 Оценка интенсификации и эффективности производства

Теоретический анализ проблем интенсификации требуется дополнить решением конкретных проблем экономического анализа: учета и оценки интенсивности, количественных методов определения влияния факторов интенсификации на результаты производства, построения обобщающего (интегрального) показателя всесторонней интенсификации производства.

Количественное соотношение экстенсивности и интенсивности развития выражается в показателях использования производственных и финансовых ресурсов. Показателями экстенсивности развития являются количественные показатели использования ресурсов: численность работающих, величина израсходованных предметов труда, величина амортизации, объем основных производственных фондов и авансированных оборотных средств. Показатели интенсивности развития - качественные показатели использования ресурсов, то есть производительность труда (или трудоемкость), материалоотдача (или материалоемкость), фондоотдача коэффициент закрепления оборотных средств).

Объем производства в стоимостном выражении (а значит с учетом качества) является результатом воздействия всех видов ресурсов. Повышение качества продукции влияет на ее количество, экономию ресурсов, более полное Удовлетворение запросов покупателей. Значит, показатели качества есть показатели интенсификации производства, получающие свое отражение как на результатах производства , так и в затратах ресурсов.

На первом этапе анализа эффективности производства проанализируем соотношения следующих показателей: удельный вес каждого производственного цеха в общем объеме строительно-монтажных работ с удельным весом в объеме реализованной продукции соответственно. Для наглядности сведем данные в таблицу 2.4.1

Таблица 2.4.1 Анализ соотношения объемов СМР к объему продукции по цехам

Наименование производственного цеха	Объем СМР, тыс. тенге	Удельный вес, %	Объем СМР, тыс. тенге	Удельный вес, %
1	2	3	4	5
Административно - производственный корпус	27732,8	63,74	60527,028	56,76
Цех по переработке семян	10145,792	23,3	28611,8	26,83
Цех по производству овощных консервов	5629,244	12,96	17490,26	16,41

Как видно из таблицы, наибольший удельный вес как в объеме СМР, так и в общем объеме реализованной продукции приходится на административно-производственный корпус. Однако, если в двух оставшихся цехах значения удельного веса объема продукции опережают соответствующие значения в объеме СМР, то здесь наблюдается обратное . Такое несоответствие объясняется тем, что в стоимость СМР административно-производственного корпуса входит не только стоимость СМР цеха минипекарни и мельничного, а также стоимость административной части здания, как известно, не производящей продукцию.

Использование производственных и финансовых ресурсов может носить как экстенсивный, так и интенсивный характер. Понятие всеместной и всесторонней интенсификации охватывает и характеризует использование не только живого, но и овеществленного труда, то есть всей совокупности производственных и финансовых ресурсов.

Возможность обеспечить неуклонный рост и достаточно высокие темпы экономической эффективности производства дают только переход к преимущественному типу развития. Соотношение интенсивности производства анализируется по соотношению качественных и количественных показателей использования ресурсов.

Теоретически ясно, что в целом динамика технико-организационного уровня производства проявляется в показателях интенсификации использования производственных и финансовых ресурсов. Значит, совершенствование управления всеми факторами интенсификации должно отражаться в динамике производительности труда, материалоотдачи, фондоотдачи основных производственных фондов (отражающей амортизационную отдачу и оборачиваемость основных фондов), и оборачиваемость оборотных средств. По динамике этих показателей можно характеризовать эффективность внедряемой реформы управления, основанной на рыночных отношениях.

Методика анализа интенсификации производства включает систему расчетов. Исходные данные и сам расчет показателей интенсификации использования ресурсов представлены в таблице 2.4.2, а сводный анализ показателей интенсификации производства - в таблице 2.4.3.

Расчет 1. Динамика качественных показателей использования ресурсов. В 2010 году по сравнению с предшествующим периодом производительность труда составила 108,8 % , а зарплатоотдача, под которой понимается выпуск продукции на 1 тенге оплаты труда - 103,45 %. Материалоотдача составила 110,08 % , фондоотдача - 102,23 % и оборачиваемость оборотных средств -100,46 %.

В данном случае расчет сделан по прямым показателям интенсификации производства. Стоимость потребленных в 2010 году оборотных средств в товарно-материальных ценностях возросла почти на 17 % по сравнению с предыдущим периодом, то есть данные факторы показывают , что качественный уровень использования ресурсов повысился, за исключением оборачиваемости оборотных средств.

Расчет 2. Соотношение прироста ресурсов в расчете на 1 процент прироста объема производства. В 2010 году на каждый процент прироста продукции потребовалось увеличить численность работающих на 0,4528 % (7,87 : 17,38 ), потребление материальных ресурсов увеличилось на 0,379 %( 6,59 : 17,38 ), на 0,855 % ( 14,87 : 17,38 ) увеличили потребление основных производственных фондов и на 0,974 % ( 16,92 : 17,38 ) материальные оборотные средства.

Эти данные свидетельствуют, что для трудовых ресурсов и материальных характерно интенсивное использование, а для оборотных средств и основных производственных фондов характерно преимущественно экстенсивное использование. Этот вывод более наглядно иллюстрируется расчетом доли влияния интенсивности и экстенсивности на прирост продукции.

Расчет 3. Доля влияния интенсивности на прирост объема производства продукции. В статистике, планировании и анализе хозяйственной деятельности. Для количественной оценки роли отдельных факторов официально используется индексный метод. Влияние количественного фактора определяется делением Темпа прироста ресурса на темп прироста результативного показателя и умножением на 100 %. Для определения доли влияния качественного фактора полученный результат вычитается из 100 %.

Так, например, доля влияния численности работающих составила:

7,87 : 17,38 ) * 100 % - + 45,28 % ;

Таблица 2.4.2 Расчет показателей интенсификации по предприятию за 3 года

Показатели	2008 год	2009 год	Отклонения, +, -	Отклонения, %	2010 год	Отклонения, + ,-	Отклонения, %
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Продукция в сопоставимых ценах, тыс. тенге	38870,42	90843,4	+51972,98	233	106629,08	+ 15785,68	117,38
2.Производственный персонал: а) численность, чел.; б) оплата труда, тенге
	25	89	+64	356	96	+7	107,87
	435438	1699770	+1264332	390,4	1930267,9	+230497,9	113,56
3.Материальные затраты, тыс.тенге	31875	70393,5	+38518,5	220,84	75030,14	+4636,64	106,59
4.Основные производственные фонды, тыс.тенге	22616,8	50724,0	+28107,2	224,3	58267,3	+7543,27	114,87
5. Оборотные средства, тыс.тенге	6394,7	13797,1	+7402,4	215,8	16131,48	+2334,38	116,92
6. а) производительность труда, тенге;	1554816,8	1020712	-534104,5	65,65	1110719,5	+90007,2	108,8
б) продукция на 1 тенге оплаты труда, тенге	89,27	53,4	-35,87	59,82	55,24	+ 1,84	103,45
7. Материалоотдача, тенге	1,22	1,29	+0,07	105,74	1,42	+0,13	110,08
8. Фондоотдача, тенге	1,72	1,79	+0,07	104,07	1,83	+0,04	102,23
9. Оборачиваемость оборотных средств, количество оборотов	6,078	6,58	+0,502	108,26	6,61	+0,03	100,46

Доля влияния производительности труда:

100% - 45,28% = + 54,72%.

Расчет 4. Относительная экономия ресурсов. Расчет такой экономии покажем на примере использования рабочей силы. Если сравнить среднегодовую численность работающих в 2010 году с численностью работающих в 2009 году, но скорректированной на коэффициент роста объема производства, то результат покажет относительную экономию - 8 человек (96-89 * 1,1738). Если умножить сэкономленную численность работающих на среднегодовую заработную плату в 2010 году, то получим относительную экономию численности работающих, выраженную в их заработной плате. В 2010 году экономия но заработной плате составила - 160855,68 тенге (-8 * 20106,96). Это общий результат интенсификации в использовании трудовых ресурсов, часть которого может отразиться в повышении заработной платы работающих и других выплат, а другая часть - в снижении себестоимости продукции за счет относительной экономии оплаты труда. Относительная экономия оплаты труда в 2010 году составила -64922,1 тенге (1930267,9 - 1699770*1,1738), относительная экономия материальных затрат составила -7597,75 тенге (75030,14 - 70393,5*1,1738). Экономия основных производственных фондов равна -1272,566 тенге (58267,3 - 50724,03*1,1738). А вот в потреблении оборотных средств наблюдался перерасход в сумме +2335,553 тенге (16131,48 - 1379,1*1,1738). Показатель относительной экономии (перерасхода) характеризует величину потребных ресурсов при достигнутом объеме производства, но базовом уровне качественного показателя их использования.

Расчет 5. Комплексная оценка всесторонней интенсификации производства. Однозначный ответ о степени всесторонней интенсификации можно получить с помощью сведения различных показателей в единый интегральный показатель или с помощью обобщающего показателя , вбирающего в себя все качественные характеристики частных показателей интенсификации. К первому направлению комплексной оценки всесторонней интенсификации можно отнести показатели относительной экономии различных ресурсов. В нашей организации за 2010 год совокупная экономия составила -6695,619 тыс. тенге, которая складывается из экономии фонда заработной платы (отражающей снижение трудоемкости производства) в сумме -160,856 тыс. тенге, из экономии материальных ресурсов -7597,75 тыс. тенге, экономии основных производственных фондов -1272,566 тыс. тенге и относительного перерасхода материальных оборотных средств +2335,553 тыс. тенге. Следует рассчитывать совокупную долю влияния экстенсивности и интенсивности по всем ресурсам. Затраты по всем ресурсам определяют как сумму оплаты труда, материальных затрат, основных производственных фондов, оборотных средств в товарно-материальных ценностях:

для 2009 года : 1699,77 + 70393,5 + 50724,03 + 13797,1=136614,4 тыс. тенге ;

для 2010 года: 1930,27 + 75030,14 + 58267,3 + 16131,48=151359,2 тыс. тенге.

Далее выявим динамику совокупных затрат : 151359,2 : 136614,4=1,108. Сопоставлением динамики продукции и динамики совокупных затрат рассчитаем динамику производительности совокупных ресурсов: 1,1738: 1,108 = 1,059. Прирост совокупных ресурсов на 1 % прироста продукции: 10,8 : 17,38 = 0,621. Следовательно, доля экстенсивности на 100% прироста продукции составила 62,1%, а интенсивности - 37,9% . Совокупный социально-экономический эффект повышения интенсивности составил -6695,619 тыс. тенге, а совокупный экономический эффект, отраженный в показателях предприятия - 8998,8 тыс. тенге (151359,2-136614,4*1,1738).

Методика комплексного анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности занимает важное место в управленческом анализе. Ее применение обеспечит:

1) объективную оценку прошлой деятельности, поиск резервов повышения эффективности хозяйствования;

2) технико-экономическое обоснование перехода на новые формы собственности и хозяйствования;

3) сравнительную оценку товаропроизводителей в конкурентной борьбе и выбор партнеров.

Таблица 2.4.3 Сводный анализ показателей интенсификации

Виды ресурсов	Динамика качественных показателей, коэфф.	Прирост ресурсов на 1% прироста продукции, %	Доля влияния на 100% при- роста продукции	Относительная экономия, тыс. тенге
			экстенсив.	интенсив.
1	2	3	4	5	6
1. Производственный персонал	а) 1,088	0,4528	45,28	54,72	- 160,856
	б) 1,0345	0,78	78	22	- 64,922
2. Материальные затраты	1,1008	0,379	37,9	62,1	- 7,598
3.Основные производственные фонды	1 ,0223	0,855	85,5	14,5	- 1 ,273
4. Оборотные средства	1 ,0046	0,974	97,4	2,6	+ 2,336
5. Комплексная оценка всесторонней интенсификации	1 ,059	0,094	9,4	90,6	-8998,8

Анализ коммерческого риска

Экономическая категория коммерческого риска, присущая свободным рыночным отношениям, приобрела черты объективности и в наших условиях. Она проявляется на всех стадиях производственного процесса. Отсюда и необходимость, и актуальность проблемы анализа данной категории.

В условиях рынка задачи анализа значительно расширяются и углубляются, так как конкуренция заставляет предпринимателей активнее изучать информацию, чтобы предотвратить возможные ошибки при совершении рискованных производственных, финансовых, коммерческих и других операций.

Чтобы разумно использовать законы рынка, а не быть его жертвой, необходимо применять наиболее передовые формы анализа функционирования составляющих процесс воспроизводства. Одной из таких форм является анализ коммерческого риска, в определении которого лежит его "подверженность возможности экономических, финансовых потерь или успехов, физического ущерба, повреждений, промедлений как следствия неопределенности, связанной с выбранной линией поведения".

Анализ риска помогает своевременно выбирать оптимальный альтернативный вариант во всех сферах экономики.

Разделив систему на отдельные элементы подсистемы, можно анализировать неопределенность, связанную с каждым из них, а также рассматривать степень зависимости между риском и элементами данного объекта, оценивать совокупное влияние рисков на объект.

Эта форма анализа может потребоваться, например, в условиях, когда неопределенность становится главным фактором и необходимо решать, использовать ли выбранный порядок действия условно или обязательно, или привлечь дополнительный вариант в том случае, когда норма прибыли, рассчитанная на основе лучших требований оценки капитала и денежный поток могут оказаться недостаточными для покрытия затрат или в чистом стоимостном выражении ее абсолютная величина приближается к нулю.

Если программа или инвестиция связаны с неопределенностью, которая может приводить к широкому разнообразию вероятных норм прибыли, анализ риска может оказаться также уместным. Причем его методика может быть полезна как для стратегических , так и для тактических решений.

В рыночной экономике, предполагающей наличие у предпринимателей права самостоятельно выбирать, какую производить продукцию, устанавливать цены на нее, а в торговле наценки на основе себестоимости процесса производства (реализации) и сложившейся рыночной конъюнктуры, возникает потребность в оптимальном формировании структуры товаров с целью получить максимальную прибыль. Для этого можно использовать систему увязки перспектив сбыта продукции с возможностями ресурсообеспечения и прибыльностью по товарным группам, основанную на построении ''баланса выживания".

При выборе рациональной стратегии производства в условиях неопределенности можно использовать игровые модели.

Неопределенность в вероятных колебаниях спроса на продукцию данной организации вызвана тем, что: объем продукции в стоимостном выражении с устойчивым сбытом на ряд лет составляет 10662,9 тыс. тенге (низкая зависимость от резких изменений рыночной конъюнктуры); объем продукции с устойчивым сбытом, но не на длительный срок (средняя зависимость от изменений конъюнктуры рынка) составляет 21325,8 тыс. тенге; продукция обеспечена только разовыми поставками - 31988,7 тыс. тенге; объем продукции, покупатель на которую не определен, - 42651,6 тыс. тенге (абсолютная зависимость от изменений конъюнктуры). Итого - 106629,08 тыс. тенге.

В задаче имеются три стратегии производства продукции :

S₁ = 21325,8 тыс. тенге;

S₂ = 31988,7 тыс. тенге;

S₃ = 42651,6 тыс. тенге.

В зависимости от изменения конъюнктуры рынка в связи с имеющимися возможностями сбыта, рассчитаны варианты среднегодовой прибыли, которые представлены в виде матрицы платежеспособности с учетом ожидаемого значения потерь, связанных с хранением нереализованной продукции, как следствия неиспользованных возможностей, нерационального распределения инвестиций и снижения оборачиваемости оборотных средств (таблица 2.4.4).

Таблица 2.4.4 Анализ коммерческой стратегии при неопределенной рыночной конъюнктуре

Объем производства, тыс.тенге	Размер прибыли в зависимости от вероятных колебаний спроса, тыс.тенге 10662,9 21325,8 31988,7 42651,6	i=min gij	W	i=max gij
1	2	3	4	5	6	7	8
S1 =2 1325 ,8	2345,87	6397,74	6397,7	6397,7	2345,87	2345,87	6397,7
S2= 31988,7	639,8	5544,7	9596,6	9596,6	639,8		9596,6
S3=42651,6	-213,1	4691,64	5544,7	12795,5	-213,1		12795,5
i=max gij	2345,87	6397,7	6397,7	12795,5

Требуется выбрать оптимальную стратегию производства и сбыта. Для этого используем игровые модели на основе минимаксных стратегий.

Анализ начнем с позиций максимина, который заключается в том, что субъект, принимающий решение, избирает чистую стратегию, гарантирующую ему наибольший (максимальный) из всех наихудших (минимальных) возможных исходов действия по каждой стратегии.

Если выбрать стратегию S₁, то наихудший из всех возможных исходов состоит в том, что чистый доход составит:

(2345,87 : 6397,7 : 6397,7 : 6397,7) - 2345,87 тыс. тенге.

Аналогично находим для остальных стратегий наихудшие исходы и записываем их в таблицу:

(639,8 : 5544,7 : 9596,6 : 9596,6 ) = 639,8 тыс. тенге ;

(-213,1 : 4691,64 : 5544,7 : 12795,48)= -213,1 тыс. тенге.

Данные исходы показывают уровень безопасности каждой стратегии, поскольку получение более худшего варианта исключено. На этой основе наилучшим решением S будет такое, которое гарантирует лучший из множества наихудших исходов. Оно определяется с помощью выражения :

= = max (2345,87; 639,8; - 213,1) = 2345,87 тыс. тенге > S₁.

Стратегия S₁ называется максиминной, то есть при любом из условий конъюнктуры рынка результат будет не хуже, чем W=2345,87 тыс. тенге. Поэтому такую величину называют нижней ценой игры, или максимином, а также принципом наибольшего гарантированного результата на основе критерия Вальда, в соответствии с которым оптимальной стратегией при любом состоянии Среды, позволяющем получить максимальный выигрыш в наихудших условиях, является максиминная стратегия.

Максиминная оценка по критерию Вальда является единственной абсолютно надежной при принятии решения в условиях неопределенности.

Теперь проведем аналогичные рассуждения для второй стороны состояния Среды, в нашем случае соотношений спроса и стратегии производства для выявления гарантированного наихудшего (минимального) исхода (размера прибыли) из всех наилучших (максимальных) исходов по каждой стратегии.

Для этого по каждому варианту вероятного объема сбыта по каждой стратегии выберем решение, максимизирующее выигрыш с помощью выражения:

Для первой строки таблицы это решение составит:

₁= max (2345,8; 6397,7; 6397,7; 6397,7) = 6397,7 тыс. тенге.

Для последующих строк выбираем значения аналогично.

₂= max (639,8; 5544,7; 9596,6; 9596,6) = 9596,6 тыс. тенге;

₃= max (-213,1; 4591,64; 5544,7; 12795,48 ) = 12795,48 тыс. тенге,

С учетом всего возможного худший вариант будет определяться выражением:

min(6397,7; 9596,6; 12795,48)=6397,7 тыс.тенге

Эта величина называется верхней ценой игры, или минимаксом, а стратегия противника-игрока (возможного конкурента) - минимаксной. При наихудшем исходе из всех наилучших исходов действия по каждой стратегии противник = игрок гарантирует, что проиграет, или "природа" (состояние спроса и предложения) даст возможность выиграть не больше, чем =6397,7 тыс. тенге.

Минимаксную и максиминную стратегии часто называют одним термином - минимаксные стратегии.

Чтобы оценить, насколько то или иное состояние "'природы" влияет на исход , используем показатель риска г при вводе стратегии S и при состоянии природы П , определяемый как разность между максимально возможным выигрышем при данном состоянии П и выигрышем при выбранной стратегии

;при r_ij 0,(2.5.1)

Этот показатель является основой минимаксного критерия Сэвиджа. согласно которому выбирается такая стратегия S, при которой величина риска принимает минимальное значение в самой неблагоприятной ситуации:

=3198,9S₂

Сущность этого критерия в стремлении избежать большего риска при выборе решения.

Таблица 2.4.5 Анализ риска при различных соотношениях вероятного спроса и стратегий производства

Показатели	106629,9	21325,8	31988,7	42651,6	max ri	Sопт
1	2	3	4	5	в	7
S1	0	0	3198,9	6397,8	6397,8	3198,9
S2	1706,07	853	0	3198,9	3198,9
S3	2558,97	1706,06	4051,9	0	4051,9

В соответствии с этим критерием следует производить продукцию в объеме 3198,9 тенге, так как спрос именно на эту продукцию подвержен риску и вероятным колебаниям в меньшей степени.

Подводя итоги проведенного анализа хозяйственно-финансовой деятельности предприятия, можно отметить следующее. С момента начала функционирования организация наращивает темпы производства: объем реализованной продукции растет, прибыль увеличивается. Оборудование используется на полную мощность. Применение высокотехнологичных производственных линий позволяет эффективно использовать трудовые ресурсы, рационально -материальные ресурсы, что положительно влияет на оборачиваемость оборотных средств -- она постепенно увеличивается. Некоторые статьи затрат уменьшаются за счет экономного использования трудовых и материальных ресурсов. А вот в использовании оборотных средств наблюдается перерасход, что продиктовано нынешней экономической ситуацией в стране: цены на оборотные средства увеличиваются из-за нестабильности рынка и инфляции. Из анализа коммерческого риска следует то, что меньше всего подвержена риску и вероятным колебаниям спроса продукция, обеспеченная только разовыми поставками на рынок, то есть продукция сезонного характера. Поэтому ведущие специалисты предприятия непрерывно ведут поиски путей расширения ассортимента продукции данной категории, повышения качества товаров и разрабатывают маркетинговую стратегию по сбыту продукции.

3. Методологические аспекты учета и анализа рисков инвестиционного проекта

3.1 Сущность инвестиционного проектирования

Промышленный комплекс по переработке сельскохозяйственной продукции и жилая зона из коттеджей с хозяйственными постройками крестьянского хозяйства «Булак» были составлены и разработаны ГПИ "Кустанайгражданпроект".

Площадь жилой зоны - 6 гектаров. Здесь размещаются 20 участков с одно- и двухэтажными домами с хозяйственными постройками и большой спортивный комплекс. Баланс территории включает:

площадь застройки - 0,53 га;

площадь покрытий - 1,55 га;

площадь озеленения - 3,87 га;

и прочее (пл. отмостки, бордюра и т.д.) - 0,05 га.

Баланс территории промышленной зоны включает:

площадь участка - 6,56 га;

площадь застройки - 1,21 га;

площадь покрытий - 1,86 га;

площадь озеленения - 3,39 га;

прочее - 0,10 га.

По первоначальному замыслу наименование общественных зданий промышленного комплекса выглядело так:

1. Комплекс по переработке масличных культур. Данный комплекс включал в себя цех по переработке семян (производительностью 10 тонн в смену) и два склада по хранению семян емкостью 500 тонн каждый.

2. Хлебопекарня производительностью 2,9 тонн в сутки с весовой на 40 тонн.

3. Комплекс по переработке овощей. Данный пункт содержит: цех овощных консервов, склад готовой продукции площадью 900 кв. метров и склад тары площадью 600 кв. метров.

4. Овощехранилище емкостью 500 тонн и овощехранилище емкостью 2000 тонн.

5. Административно-бытовое здание.

6. Газо-мазутная котельная.

7. Комплекс водоподготовок, включающий башню, насосную и скважину.

8. Электроподстанция и распределительный пункт.

9. Авто - заправочная станция на 20 автомашин.

10. Цех по ремонту машин.

11. Склады ( оцинкованные ангары ) - 2.

12. Аэродром.

Позже появилась возможность приобрести технологическое оборудование мельничного цеха, и было решено разместить пекарню и мельницу в административно-производственном корпусе. Для этого был разработан новый план административного корпуса, на первом этаже которого разместились помещения и производственный цех пекарни, а мельничный цех прошел по всей высоте здания (3 этажа) размером 18x18 метров. Новый план административно-производственного корпуса предполагал ввод в действие двух производственных цехов уже в феврале 2010 года, что позволяло начать выпуск продукции ранее задуманного. Также из нового плана было исключено строительство аэродрома, так как аэродром не являлся важной производственной частью проекта, а лишь делал его стоимость дороже.

Строительство началось в августе 2010 года после предварительной подготовки территории и возведения временных сооружений. Строительство осуществлялось параллельным методом, то есть при значительном сокращении периода строительства потребовалось большое количество строительных бригад.

Первые сооружения, к возведению которых приступили строительные бригады, - это газо-мазутная котельная, комплекс водоподготовок, автозаправочная станция и цех по ремонту машин. Таким образом, объекты энергетического хозяйства и сооружения канализации оказались первоочередными. Через месяц после начала строительства приступили к возведению электроподстанции и распределительного пункта. В феврале 2010 года приступили к сборке и монтажу оцинкованных ангаров ''типа сэндвич", а в мае приступили к строительству складов по хранению семян. По окончании возведения оцинкованных ангаров приступили к строительству администратавно - производственного комплекса, производственные линии которого предполагалось запустить в первую очередь. В июне 2010 года был закончен комплекс водоподготовок, после которого можно было приступить к строительству овощехранилищ. В мае 2010 года началось строительство второго производственного цеха - по выпуску овощных консервов. Склад готовой продукции для данного комплекса начали строить в августе 2010 года. Склады и овощехранилища возводились ранее своих производственных объектов для того, чтобы была возможность заполнить их в период заготовительного сезона во избежании простоев производственных цехов из-за нехватки сырья. Возведение общественных производственных зданий закончилось строительством склада готовой продукции. Далее проводился монтаж и наладка оборудования. После контроля выполнения и качества строительных и монтажных работ, приемки зданий и сооружений, началась проверка и запуск производственных технологических линий. Во время регистрации и получения лицензий и сертификатов управляющим персоналом строители занимались благоустройством территории, а производственный персонал - озеленением производственной и жилой зон.