Методика учета движения денежных средств

Основным источником информации для проведения анализа и оценки эффективности потоков денежных средств является бухгалтерский баланс (ф. №1), приложение к балансу (ф. №5), отчет о финансовых результатах (ф. №2), отчет о прибылях и убытках (ф.№3), отчет о движении денежных средств (ф. №4).

Особенностью формирования информации в этих отчетах является метод начислений, а не кассовый метод. Это означает, что полученные доходы, или понесенные затраты могут не соответствовать реальному "притоку" или "оттоку" денежных средств на предприятии.

В отчете может быть показана достаточная величина прибыли и тогда оценка рентабельности будет высокой, хотя в то же время предприятие может испытывать острый недостаток средств для своего функционирования.

И наоборот, прибыль может быть незначительной, а финансовое состояние предприятия - вполне удовлетворительным. Показанные в отчетности предприятия данные о формировании и использовании прибыли не дают полного представления о реальном процессе движения денежных средств.

Например, для подтверждения сказанного достаточно сопоставить величину прибыли от основной деятельности, показанной в ф. № 2 отчета о финансовых результатах, с величиной изменений денежных средств в балансе.

Прибыль является лишь одним из факторов (источников) формирования ликвидности баланса. Другими источниками являются: кредиты, займы, эмиссия ценных бумаг, вклады учредителей, прочие. Поэтому в некоторых странах в настоящее время отдается предпочтение отчету о движении денежных средств как инструменту анализа финансового состояния фирмы.

Такой подход позволяет более объективно оценить ликвидность фирмы в условиях инфляции и с учетом того, что при составлении остальных форм отчетности используется метод начисления, т. е. он предполагает отражение расходов независимо от того, получены или уплачены соответствующие денежные суммы.

Отчет о движении денежных средств (ф. №4) - это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.

Отчет о движении денежных средств - это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств. Он дает возможность оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность фирмы погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Данный отчет составляется таким образом, что направления движения денежных средств в нем сгруппированы по трем направлениям: хозяйственная (операционная) сфера, инвестиционная и финансовая сферы.

Следует выделять "притоки" и "оттоки" денежных средств по этим направлениям деятельности. Так для основной (хозяйственной, операционной) деятельности притоки денежных средств составляют: выручка от продажи работ, услуг, от перепродажи финансовых вложений, поступления от ОАО "Рязаньавтодор" и т. п.; а оттоки составляют платежи по счетам поставщиков и подрядчиков; выплата зарплаты; отчисления в бюджет и внебюджетные фонды; уплата процентов по кредиту; отчисления на социальную сферу.

Для инвестиционной деятельности притоками денежных средств являются продажа основных средств и нематериальных активов; дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений; возврат инвестиций, а оттоками - приобретение основных средств, нематериальных активов; долгосрочные финансовые вложения.

Для финансовой деятельности притоки образуются от поступлений средств от краткосрочных кредитов и займов; долгосрочных кредитов и займов; поступлений от эмиссии акций; целевого финансирования. Оттоки образуются за счет возвратов краткосрочных кредитов и погашения займов по ним; возвратов долгосрочных кредитов и погашения займов по ним; выплаты дивидендов; погашения векселей.

Бизнес в любой сфере деятельности начинается с определенной суммы денежной наличности, за счет которой приобретается необходимое количество ресурсов, организуется процесс производства и сбыт продукции. Капитал в процессе своего движения проходит последовательно три стадии кругооборота: заготовительную, производственную и сбытовую.

Для характеристики интенсивности использования денежных средств рассчитывается коэффициент его оборачиваемости (отношением выручки от реализации работ и услуг к среднегодовой сумме денежных средств).

Оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью и служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, поэтому в процессе анализа необходимо изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения денежных средств.

2. Финансовое положение предприятия

2.1 Экономическая характеристика Михайловского ДРСУ

Михайловское дорожное ремонтно-строительное управление филиал открытого акционерного общества "Рязаньавтодор" создан на основании решения Совета директоров ОАО "03" февраля 2009 г. (Протокол №1 от "03" февраля 2009 г.) и действует в соответствии с требованиями Федерального закона "Об акционерных обществах" и иных федеральных законов, а также настоящего положения.

Полное наименование филиала: Михайловское дорожное ремонтно-строительное управление.

Сокращённое наименование филиала: Михайловское ДРСУ.

Местонахождение филиала: Рязанская область, г. Михайлов. Почтовый адрес: 391710 Рязанская область, г. Михайлов, ул. Воеводина.

Филиал учреждён на определённый срок.

Директор организации: К. Александр Давыдович.

Главный бухгалтер: Р. Елена Николаевна.

Филиал создан в целях: осуществление функций Общества, выполнения работ в соответствии с доведённым Обществом планами по строительству, ремонту и содержанию автомобильных дорог.

Основным видом деятельности является "Производство общестроительных работ по строительству автомобильных дорог, железных дорог и взлетно-посадочных полос аэродромов".

Основная отрасль компании - "Специализированные организации, осуществляющие линейное строительство".

Одним из важнейших факторов, оказывающих влияние на эффективность деятельности предприятия, его рентабельность, является размер предприятия.

Динамика показателей размера предприятия приведена в таблице 1.

Таблица 1. Динамика показателей размера предприятия

Выручка по итогам имеет положительную динамику, что обусловлено ростом объема продаж. Благодаря этому в 2013 году прибыль предприятия составила 772976 руб. За анализируемый период на предприятии увеличились различные виды ресурсов, например, численность работников на 1 %, а среднегодовая стоимость ОПФ на 65 %.

В рыночных условиях залогом выживаемости и основной стабильности положения хозяйствующего субъекта является финансовая устойчивость. Достижение финансовой устойчивости возможно на основе повышения эффективности производства. Повышение эффективности производства достигается на основе эффективного использования всех видов ресурсов и снижения затрат. Ресурсы организации включают в себя: трудовыми ресурсами или персонал организации; производственные ресурсы; материальные ресурсы.

Расчет показателей интенсификации производства представлен в таблице 2.

Таблица 2. Уровень интенсивности производства предприятия

Увеличение объема продукции при сокращении численности работников привело к увеличению нагрузки на персонал и росту производительности труда на 119 %. При этом следует отметить, что фонд оплаты труда на протяжении 3 лет также имеет тенденцию к росту, что несомненно положительно сказывается на производительности труда. Основой деятельности любой организации являются производственные ресурсы, так на исследуемой организации в 2013 году произошло значительное увеличение суммы основных средств, что положительно сказывается на производительности труда. Предприятие реализовало неиспользуемое оборудование. С увеличением объема продукции на 21 % сумма материальных затрат выросла на 96 %.

Трудовые ресурсы занимают особое место во всей совокупности ресурсов предприятия. Для оценки уровня интенсивности использования персонала применяется система обобщающих показателей производительности труда. Производительность представляет собой количество продукции, произведенная в единицу рабочего времени или приходящиеся на одного среднесписочного работника.

Производительность труда характеризует использование рабочей силы, что представлено в таблице 3.

Таблица 3. Динамика производительности труда

Трудовые ресурсы используются интенсивно, об этом говорит рост производительности труда. В результате роста среднечасовой выработки увеличилась, и среднегодовая с 35424 руб. до 77522 руб. Численность персонала увеличилась на 1 %, при этом число отработанных человеко-дней также увеличилось на 7 %, что свидетельствует об уменьшении потерь рабочего времени.

Одним из важнейших факторов увеличения объема произведенных работ, услуг на предприятии является обеспеченность основными фондами в необходимом количественном и качественном составе. Показатели эффективности использования основных фондов, представленные в таблице 4.

Таблица 4. Оснащенность предприятия основными производственными фондами и эффективность их использования

Основные фонды используются также интенсивно. При увеличении среднегодовой стоимости основных средств наблюдается незначительный рост фондоотдачи с 0,30 до 0,40 рублей. Увеличение стоимости ОПФ привело к повышению фондовооруженности на 63 %. В результате роста прибыли увеличился показатель фондорентабельности до 4,21 %.

Финансовые результаты деятельности Михайловского ДРСУ характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль Общество получает от реализации работ, услуг, а также других видов деятельности. Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет Общество с каждого рубля средств, вложенных в активы. Финансовые результаты предприятия приведены в таблице 5.

Таблица 5. Финансовые результаты деятельности предприятия

Объем реализации увеличился, составив 221 % от объема реализации 2011 года. При этом, производственная себестоимость реализации работ, услуг также возросла, составив 18 % от себестоимости реализованной продукции в 2011 году. Как следствие этого увеличилась разница между выручкой и себестоимостью работ, услуг и составила 4,7 % по отношению к прошлому году. В результате уровень рентабельности возрос до 11,86 %.

Проанализировав показатели деятельности Михайловского ДРСУ, можно сделать вывод, что действия общества в 2013 году были довольно удачными. Налицо увеличение дохода от реализации работ, услуг. У предприятия есть все перспективы для дальнейшего развития и укрепления своих позиций на рынке товаров.

Динамика показателей ликвидности предприятия представлена в следующей таблице.

Таблица 6. Динамика показателей ликвидности баланса

Данный коэффициент на конец 2013 года составил 0,09, при его значении на конец 2012 года - 0,009. Это значит, что 9 % (из необходимых 20 %) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель практически в 2 раз ниже нормативного, что может вызвать недоверие к данной организации со стороны поставщиков. В динамике наблюдается снижение данного показателя на 0,1 процентный пункт, что является отрицательным моментом.

Значение промежуточного коэффициента покрытия с 0,03 на конец 2013 года увеличилось до 0,04 на конец 2012 года и стало ниже нормативного значения на о,67, то есть за счет дебиторской задолженности, в случае её выплат, предприятие не может точно знать, когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства, то есть практически соотношение можно считать на конец 2013 года неудовлетворительным.

Коэффициент текущей ликвидности за анализируемый период уменьшился на 1 процентный пункт и составил на конец 2013 года - 0,48, ниже нормативного значения (при норме 1-2). Смысл этого показателя в том, что если предприятие направит все свои оборотные (текущие) активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность на 48 %. Такие возможности предприятия объясняется тем, что Михайловское ДРСУ является филиалом и все вопросы по погашению краткосрочных обязательств решает ОАО "Рязаньавтодор".

2.2 Финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Она определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заёмными источниками их формирования, соотношением объёмов собственных и заёмных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Устойчивость служит залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия, но также может способствовать ухудшению финансового состояния под влиянием внешних и внутренних факторов. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путём эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

Финансовая устойчивость - это способность организации развиваться, наращивать капитал (выручку от работ, услуг, прибыль), поддерживая баланс актива и пассива таким образом, чтобы это обеспечивало финансовую независимость, ликвидность, а также обеспеченность запасов собственными источниками финансирования.

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существуют 4 типа финансовой устойчивости, которые представлены в таблице 7.

При определении типа финансовой устойчивости используют трёхмерный показатель:

где x1 - излишек или недостаток собственных оборотных средств;

x2 - излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных средств;

x3 - излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат.

Таблица 7. Характеристика типов финансовой устойчивости

Функция S(x) определяется условиями:

Анализируя соответствие или несоответствие средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости (табл. 8).

Таблица 8. Анализ показателей финансовой устойчивости

Основываясь на данных таблицы, можно сделать вывод, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии. В данной ситуации наблюдается наличие просроченной кредиторской задолженности и неспособность погасить её в срок. Денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов, займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

Для анализа финансовой устойчивости необходимо провести расчет ряда показателей. движение денежное устойчивость платежеспособность

Коэффициент автономии (финансовой независимости) - показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования, характеризует независимость от заемных средств.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками - показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования - показывает, какая часть запасов финансируется за счет собственных источников предприятия.

Коэффициент маневренности - характеризует способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнить оборотные средства за счет собственных источников.

Коэффициент финансирования - показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных средств.

Коэффициент капитализации (финансовой активности, плечо финансового рычага) - показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 рубль вложенных в активы собственных средств и характеризует соотношение собственного капитала предприятия и заемного капитала.

Коэффициент финансовой устойчивости - показывает отношение собственного и долгосрочного заёмного капитала к общей валюте баланса.

Таблица 9. Показатели финансовой устойчивости предприятия

Как видно из табл. 9, коэффициент автономии к концу 2013 года по сравнению с 2012 годом изменился и составил 0,04. Рекомендуемое значение данного коэффициента от 0,4 до 0,6. На данный момент предприятие не достигло оптимального уровня значения данного показателя. Этот коэффициент показывает перспективы изменения финансового положения в ближайший период. Снижение коэффициента отражает тенденцию к росту зависимости организации от заемных источников финансирования.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками в 2013 году составил -1,07.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования - показывает, какая часть запасов финансируется за счет собственных источников предприятия. В 2013 году он составил -1,16. Данный показатель показывает отсутствие собственного оборотного капитала, т.е. это говорит о том, что собственный оборотный капитал не может покрыть часть материальных запасов.

Коэффициент маневренности характеризует способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников, т.е. показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности маневрирования своими средствами. В нашем случае коэффициент маневренности в 2013 году составил -11,7. Отрицательное значение коэффициента маневренности свидетельствует о том, что уровень собственных оборотных средств организация поддерживает не за счёт внутренних источников.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. Оптимальное значение данного коэффициента равно 1,5. Из вышеизложенных расчетов следует, что значение данного показателя на предприятии в 2013 году составляло 0,8.

Коэффициент капитализации - это плечо финансового рычага. Показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Чем выше значение коэффициента, тем больше задолженность предприятия и ниже оценка уровня долгосрочной платежеспособности. (Нормативное значение Кк<1,5). Значение данного показателя в 2013 году составило 22,6. Данный показатель имеет тенденцию к росту.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых (долгосрочных) источников (пассивов). На данном предприятии значение показателя в 2013 году составило 0,05.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Анализ ликвидности осуществляется в целях оценки платежеспособности организации.

Платежеспособность предприятия означает возможность погашения им в срок и полном объеме своих долговых обязательств.

В ходе анализа платежеспособности проводятся расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.

Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств, предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами. Анализ ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву.

При этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и группы расположены в порядке ее убывания, а обязательства - по срокам их погашения, расположенные в порядке возрастания сроков уплаты.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в денежные средства делятся на 4 группы:

1) Наиболее ликвидные активы А 1 - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Используя коды строк полной формы баланса (Ф№1), можно записать алгоритм расчета: А 1 = стр.1240+стр.1250 (Ф№1);

2) Быстро реализуемые активы А 2 - дебиторская задолженность и прочие оборотные активы = стр.1230+стр.1260 (Ф№1);

3) Медленно реализуемые активы А 3 - запасы, НДС по приобретенным ценностям = стр.1210 + стр.1220 (Ф№1);

4) Трудно реализуемые активы А 4 - внеоборотные активы = стр.1100 (Ф№1).

Группировка пассивов предприятия в зависимости от сроков их погашения:

1) Наиболее срочные П 1 - кредиторская задолженность = стр.1520 (Ф№1);

2) Краткосрочные пассивы П 2 - краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные обязательства = стр.1510 + стр.1550 (Ф№1);

3) Долгосрочные пассивы П 3 - долгосрочные обязательства = стр.1400 (Ф№1);

4) Постоянные пассивы П 4 - капиталы и резервы, доходы будущих периодов, оценочные обязательства = стр.1300 + стр.1430 + стр.1530 + стр.1540 (Ф№1).

Для установления платежеспособности по данным баланса составляется следующая аналитическая таблица.

Таблица 10. Определение платежного излишка (недостатка) на конец года, руб.

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

По первой группе итог актива и пассива (сроки до трёх месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений.

Итог по второй группе (сроки от трёх до шести месяцев) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалёком будущем.

Итоги третьей и четвёртой групп отражается отношением платежей и поступлений в относительно недалёком будущем.

Этот анализ даёт представление о финансовом состоянии по своевременному осуществлению расчётов.

По представленной выше таблице проверим выполнение условий абсолютно-ликвидного баланса на конец 2012-2013 годов.

Таблица 11. Проверка выполнения условий ликвидности баланса

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

1) А 1 ? П 1. Условия не выполняются на протяжении всего рассматриваемого периода, следовательно, наиболее срочные обязательства не покрываются наиболее ликвидными активами.

На конец 2013 года по первой группе уменьшился платежный недостаток для покрытия наиболее срочных обязательств на 38178570 рублей.

2) А 2 ? П 2. На протяжении всего рассматриваемого периода условие выполняется, что говорит о том, что краткосрочные пассивы покрываются быстрореализуемыми активами.

3) А 3 ? П 3. Условия выполняются на протяжении всего рассматриваемого периода, следовательно, долгосрочные пассивы полностью покрываются медленно реализуемыми активами. Однако, нельзя использовать медленно реализуемые активы для покрытия краткосрочных пассивов и наиболее срочных обязательств, так они различаются по срокам погашения.

4) А 4 ? П 4. В 2012-2013 годах данное условие не выполняется, что говорит о том, что постоянные пассивы не покрывают труднореализуемые активы.

На основе анализа ликвидности баланса можно сделать выводы:

1. Из первых трех неравенств выполняются два, то есть нельзя утверждать, что текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, поэтому ликвидность баланса можно признать нарушенной (недостаточной).

2. Не выполняется и последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств, соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

3. Анализ движения денежных средств

3.1 Анализ величины денежных средств