Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского баланса

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств (А₁) и быстрореализуемых активов (А₂) с наиболее срочными обязательствами (П₁) и краткосрочными пассивами (П₂) позволяет оценить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Результаты расчетов по данным ЗАО «Вега» показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

Таблица 3.2.1 Анализ ликвидности баланса ЗАО «Вектор»

Актив	Начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостатки
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
1. Наиболее (ликвидные активы (А1)	665	245	1.Наиболее срочные обязат-ва (П1)	765	1187	-100	-942
2.Быстро реализуемые активы (А2)	313	443	2.Краткосрочные пассивы (П2)	370	340	-57	103
3. Медленно реализуемые активы (А3)	1308	1828	3. Долгосрочные пассивы (П3)	0	20	1308	1808
4. Трудно реализуемые активы (А4)	1084	1584	4. Постоянные пассивы (П4)	2235	2553	-1151	-969
БАЛАНС	3370	4100	БАЛАНС	3370	4100	-	-

{А₁<П₁; А₂>П₂; А₃ >П₃; А₄<П₄}

Из таблицы видно, что на конец отчетного периода наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств на 942 тыс. руб. (сумма кредиторской задолженности превышает сумму денежных средств и краткосрочных финансовых вложений). Труднореализуемые активы меньше постоянных пассивов (раздел III баланса) на 969 тыс. руб., что свидетельствует о наличии у общества оборотных средств.

Таблица 3.2.2 Расчет финансовых коэффициентов

Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснения
1.Общий показатель платежеспособности	L1 =(А1 +0,5А2+0,3АЗ) : (П1+0,5П2+0,ЗПЗ=(245+0,5* 443+0,3*1828): (1187+0,5 *340+0,3 *20)= 1014,9:13 63=0,74	L1>1
2.Коэффициент абсолютной ликвидности	L2=(c.250+c.260) : (с.610+с.620+с.630+с.660)=245: (340+1187+0+0) = 0,16	L2> 0,1-0,7	показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств
3.Коэффициент критической оценки	L3=(c.250+c.260+c.240) : (с.610+с.620+с.630+с.660)=(0+24 5+443) : (340+1187+0+0) = 0,45	Допустимое 0,7-0,8; Желательно L3 = 1	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по счетам
4.Коэффициент текущей ликвидности	L4=с.290 : (с.610+с.620+с.630+с.660)= 2516 : (340+1187+0+0) = 1,65	Необходимое Значение 1; Оптимальное L4 = 1,5-2	показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
5.Коэффициент маневренности функционирующего капитала	L5=(c.210+c.220+c.230) : (290- с.610-с.620-с.630- с.660)=(1660+168+0) : (2516-340 - 1187-0-0) = 1,85	Уменьшение показателя в динамике - положительный факт	показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
6. Доля оборотных средств в активах	L6=с.290 : с.300=2516:4100=0,61	L6>0,5	зависит от отраслевой принадлежности организации
7.Коэффициент обеспеченности собственными средствами	L7=(с.490-с.190) : с.290=(2553- 1584): 2516=0,39	не менее 0,1	характеризует наличие собственных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости

Общий показатель платежеспособности равен 0,74 при нормативе не менее 1, коэффициент критической оценки равен 0,45 при допустимом значении 0,7-08 (желательно более 1). Таким образом, общество не имеет возможности немедленно погасить краткосрочные обязательства за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по счетам.

Коэффициент текущей ликвидности L4 позволяет установит, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. У организации L4 превышает единицу, поэтому можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

3.3 Анализ вероятности банкротства

Банкротство (финансовый крах) - это подтвержденная документально неплатежеспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежа. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является наличие одного из условий:

а) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (2 - в Российской Федерации);

б) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (0,1 - в Российской Федерации).

1. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

К_ла= денежные средства: краткосрочные пассивы=стр.260(ф.№1) : стр.690(ф.№1)= 245:1547=0,16

2. Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) рассчитывается по формуле:

К_лп=(денежные средства +расчеты с дебиторами) : краткосрочные пассивы=(стр.260ф.№ 1 + стр.240ф.№1) : стр.690ф.№1 =(245+443) : 1547=0,44

3. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

К_лик=(текущие активы-расходы будущих периодов) : (текущие пассивы-доходы будущих периодов)= (стр.290 ф.№1 -стр.216 ф.№1) : (стр.690 ф.№1 -стр.640ф.№1=(2516-26):(1547-20)=2490:1527=1,63

Нормальный уровень коэффициента должен быть = 1,5-3 и не должен опускаться ниже 1.

В Российской Федерации из текущих пассивов вычитаются, кроме того, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей.

4. Коэффициент финансовой независимости определяется следующим образом:

К_фн =итог по разделу III: сумма баланса = стр.490 ф№1: стр.700 ф.№ 1=2553:4100=0,62

5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_осс) определяется следующим образом:

К_осс = (текущие активы - текущие пассивы): текущие активы =(стр.290ф.№ 1 -стр.690ф.№ 1) : стр.290ф.№1 = (2516-1547): 2516=0,39

6. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом определяется как отношение «нормальных» источников покрытия к запасам:

К = ( строки баланса 490+590-190-230+610+621+622) : (строки баланса 210+220)= (2553+0-1584-0+340+421+0) : (1660+168)= 0,95

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке риска банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить интегральную 6алльную оценку финансовой устойчивости:

I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

III класс - проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;

IV класс - предприятие с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Используя эти критерии можно определить, к какому классу относится анализируемое предприятие.

Таблица 3.3.1

Границы классов согласно критериям
Показатель	I класс, балл	II класс, балл	III класс, балл	IV класс, балл	V класс, балл	VI класс, балл
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,25 и выше - 20	0,2 -16	0,15-12	0,1-8	0,05	Менее 0,05-0
Коэффициент быстрой ликвидности	1,0 и выше-18	0.9 - 15	0,8-15	0,7-9	0.6-6	Менее 0,5-0
Коэффициент текущей ликвидности	2,0 и выше - 16,5	1,9 - 1,7 - 15-12	1,6-1,4-10,5-7,5	1,3-1,1-6-3	1,0-1,5	Менее 1,0-0
Коэффициент финансовой независимости	0,6 и выше- 17	0,59 - 0.54-15-12	0,53-0,43-11,4-7,4	0,42-0,41-6,6-1,8	0,4-1	Менее 0,4-0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0.5 и выше- 15	0,4-12	0,3-9	0,2-6	0,1-3	Менее 0,1-0
Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом	1,0 и выше- 15	0,9-12	0,8-9,0	0.7-6	0,6-4	Менее 0,5-0
Минимальное значение границы	100	85-64	63,9-56,9	41,6-28,3	18	-

Используя эти критерии, определяем, к какому классу относится ЗАО «Вектор».

Таблица 3.3.2 Обобщающая оценка финансовой устойчивости ЗАО «Вектор»

Номер показателя	На конец отчетности года
	фактический уровень показателя	количество баллов
1	0,16	12
2	0,44	0
3	1,63	10,5
4	0,62	17
5	0,39	9
6	0,95	12
Итого		60,5

Таким образом, по степени финансового риска, исчисленной с помощью данной методики, анализируемое предприятие относится к II классу.

Анализ ликвидности баланса.

Результаты расчетов ликвидности таковы:

А1<П1 245 <1187

А2>П2 т.е. 443> 340

АЗ>П3 1828>20

А4<П4 1584<2553

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А₁ > П₁

А₂ > П₂

А₃ >П₃

А₄ <П₄

Организацией не выдерживается первое условие А₁ > П₁.

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициент «критической» оценки. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности.

Используя данные таблицы 3.2.1 определяем степень вероятности банкротства ЗАО «Вектор».

Обобщающая оценка финансовой устойчивости ЗАО «Вектор» представлена в таблице:

Таблица 3.3.3

Номер показателя	На конец отчетности года
	фактический уровень показателя	количество баллов
1	0,16	12
2	0,44	0
3	1,63	10,5
4	0,62	17
5	0,39	9
6	0,95	12
Итого		60,5

Таким образом, по степени финансового риска, исчисленной с помощью данной методики, анализируемое предприятие относится к II классу, т.е. предприятие имеет некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривается как рискованная.

3.4 Расчет чистых активов

Насчет чистых активов регламентируется приказом Минфина России, Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку от 5 августа 1996 года №№ 71, 149 «О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ».

При оценке финансового состояния на краткосрочную перспективу могут приводиться показатели удовлетворительной структуры баланса (текшей ликвидности обеспеченности собственными средствами и способности восстановления (утраты) платежеспособности). При характеристике платежеспособности следует обратить внимание на такие показатели, как наличие денежных средств: на счетах в банках, кассе организации, убытки, просроченные дебиторскую и кредиторскую задолженности, не погашенные в срок кредиты и займы, полноту перечисления соответствующих налогов в бюджет, уплаченные (подлежащие уплате) штрафные санкции за неисполнение обязательств перед бюджетом.

При анализе финансового положения предприятия используют показатель «Чистые активы».

Чистые активы - это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов предприятия, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету.

В соответствии с пунктом 5 статьи 28 Федерального закона от 26 декабря 1995 года 208-ФЗ «Об акционерных обществах» с учетом последующих изменений и дополнений сумма, на которую увеличивается уставный капитал общества за счет имущества общества, не должна превышать разницу между стоимостью чистых активов общества и суммой уставного капитала и резервного фонда общества.

В соответствии с пунктом 4 статьи 35 Закона «Об акционерных обществах», если по окончании второго и каждого последующего финансового года в соответствии с годовым бухгалтерским балансом, предложенным для утверждения акционерам общества, или результатами аудиторской проверки, стоимость чистых активов оказывается меньше его уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до величины, не превышающей стоимости его чистых активов. Если же стоимость чистых активов меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации.

Если общество в разумный срок не примет решение об уменьшении своего уставного капитала или о ликвидации, кредиторы вправе потребовать от общества досрочного прекращения или исполнения обязательств и возмещения им убытков. В этих случаях орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц, либо иные государственные органы или органы местного самоуправления, которым право на предъявление такого требования предоставлено федеральным законом, вправе предъявить в суд требование о ликвидации общества.

Пунктами 1 и 4 статьи 43 Закона «Об акционерных обществах» наложены два ограничения на выплату дивидендов, которые имеют непосредственное отношение к размеру чистых активов:

общество не вправе принимать решение (объявлять) о выплате дивидендов по акциям, если на день принятия такого решения стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала, и резервного фонда, и превышения над номинальной стоимостью определенной уставом ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций либо станет меньше их размера в результате принятия такого решения;

общество не вправе выплачивать объявленные дивиденды по акциям, если на день выплаты стоимость чистых активов общества меньше суммы его уставного капитала, резервного фонда и превышения над номинальной стоимостью, определенной уставом общества ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций, либо станет меньше указанной суммы в результате выплаты дивидендов.

Таким образом, размер чистых активов общества должен удовлетворять указанным требованиям и на момент принятия решения о выплате дивидендов (как правило, дата проведения общего собрания по итогам очередного финансового года), и на момент фактического осуществления выплат.

Новый порядок расчета чистых активов введен Приказом Минфина России и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 года №№ 1 Он, 03-6/пз «Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ».

Рассчитаем показатель чистых активов на основании данных баланса.

Таблица 3.4.1

Наименование показателя	Код стр. баланса	На начало года	На конец года
АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	75	59
Основные средства	120	1009	1386
Незавершенное строительство	130	-	-
Долгосроч. финансовые вложения	140	-	139
Прочие внеоборотные активы	150	-	-
Запасы	210	1169	1660
Дебиторская задолженность	230+240	313	443
Краткосрочные фин. вложения	250	-	-
Денежные средства	260	665	245
Прочие оборотные активы	270	-	-
ИТОГО АКТИВЫ (сумма п. 1.1 - 1.10)		3231	3932
ПАССИВЫ
Целевые фин-е и поступления	450	-	-
Заемные средства	590+610	370	340
Кредиторская задолженность	620	765	1187
Расчеты по дивидендам	630	-	-
Резервы предстоящих расходов и платежей	650	-	-
Прочие пассивы	660	-	-
ИТОГО ПАССИВЫ, исключаемые из стоимости активов (сумма п. 2.1 - 2.6)		1135	1527
Стоимость чистых активов (итого активов минус итого пассивов, п. 1.11 - п. 2.7)		2096	2405

Долгосрочные финансовые вложения принимаются в расчет за минусом балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров; дебиторская задолженность - за минусом задолженности учредителей (участников) по их взносам в уставный капитал.

Показатель чистых активов на начало 2008 года был больше уставного капитала на 1571 тыс. руб., а к концу 2008 года этот показатель превышает уставный капитал на 1880 тыс. руб., что указывает на положительную тенденцию.

Стоимость чистых активов на конец 2008 года увеличилась на 309 тыс. руб.

Заключение

Прежде чем приступить, к анализу надо осмыслить, три главных показателя:

ликвидность:

если весь актив больше чем в два раза кредиторской задолженности, то это говорит о приемлемых перспективах функционирования предприятия, по крайней мере, в течение 12 месяцев;

если весь актив превышает кредиторскую задолженность, во в объеме менее двух раз, то это официально трактуется как первый признак финансовой неустойчивости;

если весь актив равен кредиторской задолженности, то предприятие находится на грани краха. Надо четко представлять, что значение сказанного нуждается в серьезных поправках:

если за собственниками фирмы и/или ее администраторами стоят какие- то достаточно мощные силы, то есть основания полагать, что предприятие будет продолжать свою работу;

если у предприятия есть неоприходованная выручка, так называемый «черный нал»,, то вышесказанное обычно не имеет смысла, ибо за счет этого «источника» всегда можно поправить любые дела фирмы, однако это сделать тем легче, чем больше ликвидность по официальной отчетности.

рентабельность:

чем выше рентабельность, тем лучше работает фирма, тем может быть большим окажется курс ее ценных бумаг.

леверидж:

чем больше отношение собственных и приравненных к ним средств (устойчивые пассивы) предприятия к привлеченным (кредиторская задолженность), тем устойчивее ее финансовое положение, однако этот же показатель в ряде случаев просто говорит, что предприятие не хочет по неспособности администрации или по недоверию к ней получать возможные кредиты. В результате фактическая рентабельность предприятия оказывается ниже возможной.

Приведенные правила сформулированы, безусловно, верно, но когда любые, пусть самые лучшие правила сталкиваются с реальной действительностью, с мыслями (менталитетом) людей, они естественно через этот менталитет преломляются, и на самом деле успех бизнеса зависит не столько от правил, сколько от двух обстоятельств:

внешней среды. Вдруг государство возьмет, да объединит несколько частных фирм в Министерство; запретит какой-нибудь вид бизнеса, например, табачную промышленность; изменит курс рубля, введет твердые цены и т. п. и вся экономическая среда изменится и то, что было рентабельно, станет в один день сплошным убытком. Это фактор главный, объективный;

кадровой политики собственников. Если администрация имеет волю, желание и необходимые профессиональные навыки, она всегда добивается огромных успехов и там, где может, по крайней мере, преодолевает кризисные ситуации. Перспективы развития любого предприятия зависят, прежде всего, от умения его администрации наращивать источники собственных средств (собственный капитал) (четвертый раздел баланса). И это должно достигаться в результате успешной коммерческой и производственной работы.

Читая баланс и другие отчетные формы, пользователь должен сразу же замечать то, что может скрывать злоупотребления, растраты и бесхозяйственность. Невозможно привести все примеры таких «следов» бухгалтерского безобразия, но вот случаи, которые научат находить эти и подобные им «следы»:

а) сальдо счета «Основные средства» за отчетный период существенно увеличилось, а износ не возрос или возрос крайне незначительно. Из этого могут быть сделаны следующие выводы:

или предприятие получило основные средства, скажем, по договору дарения, которые не подлежат амортизации;

или бухгалтер «забыл» начислить амортизацию, чтобы увеличить прибыль;

или бухгалтер действительно по ошибке забыл ее начислить;

б) сальдо счета «Основные средства» почти не изменилось или даже уменьшилось, а амортизация существенно возросла- Как правило, это могло быть следствием умышленного завышенного начисления амортизации в целях сокрытия прибыли. (Прием очень грубый и может привести к серьезным санкциям со стороны налоговой инспекции);

в) аналогичные ситуации могут иметь место по счету «Нематериальные активы» и их амортизация;

г) сальдо счетов дебиторской задолженности растет, а резерв по сомнительным долгам - нет. Это свидетельствует:

или о том, что ответственный сотрудник по легкомыслию не резервирует ожидаемые убытки,

или о том, что возникли дебиторы, в добродетельности и экономической устойчивости которых мы не сомневаемся;

д) кредиторская задолженность существенно увеличивается, а оборотные средства, если и выросли, то очень незначительно. Например, задолженность по счету 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» увеличилась, а сальдо счета 41 «Товары» уменьшилось. Это может означать:

или, что товары были проданы в убыток;

или, что товары были расхищены;

или, что товары были очень быстро проданы и предприятие придерживает погашение кредиторской задолженности до лучших времен;

е) сальдо счета «Товары» очень выросло, а объем продаж (товарооборот) вырос незначительно или даже упал. Это может значить:

или, что товары проданы по очень низким ценам, скорее всего в убыток;

или, что резко упал спрос на предлагаемые предприятием товары;

или, что предприятие изменило ассортимент и перешло к продаже товаров с более длительным сроком реализации;

ж) сальдо счета «Товары» не изменилось или изменилось очень существенно, а объем продаж (товарооборот) изменился. Это значит, что:

или на продаваемые товары были существенно повышены цены;

или были проданы ранее не оприходованные («левые») товары;

з) при чтении бухгалтерской отчетности нельзя ограничиваться приведенными числами. Если у вас большие запасы товаров, т.е. ценностей, в которые вложен капитал, то из этого отнюдь не следует, что вы, продав эти товары, получите прибыль. Все дело в том, что это за товары, есть ли на них спрос, можно ли продать их вообще.

Очень осторожно надо относиться к статье «Нематериальные активы», так как сюда могут быть включены фиктивные ценности по искусственно завышенной оценке, с тем, чтобы списывать фиктивный же износ и уменьшать, т.е. скрывать прибыль.

Статья «Финансовые вложения» скрывает ценные бумаги, оценка которых может быть завышена, ибо многие из числящихся в учете бумаг реально не приносят никакой прибыли.

В работе приведены только некоторые моменты, связанные с тем, как данные бухгалтерского учета могут влиять на процессы принятия управленческих решений, Осознание этих подходов приведет к существенной трансформации бухгалтерского учета в превращении его из пассивного наблюдательного аппарата в инструмент активного воздействия на хозяйственные процессы. Поэтому бухгалтер должен не получать данные о фактах хозяйственной жизни, а брать те и только те данные, объем которых необходим для решения задач, стоящих перед администрацией. При этом бухгалтер не может заменить хозяйственный процесс экономической информацией, но с помощью последней целесообразно описать и, прежде всего, количественно измерить первый. Администрация должна, опираясь на данные бухгалтерского учета и понимая их относительность, тем не менее, решать проблемы, связанные с повышением эффективности управления хозяйственным процессом.

Проведенный анализ финансового состояния финансовой (бухгалтерской) отчетности ЗАО «Вектор» позволил определить тенденции развития предприятия и сформулировать выводы и рекомендации:

1.Аналитический анализ баланса позволяет сделать следующее заключение: активы общества возросли на 730 тыс. рублей или на 21,7 %* в том числе за счет увеличения объемов внеоборотных активов на 500 тыс, рублей или на 68,49 % и прироста оборотных активов на 230 тыс. рублей или на 31,51 %. Пассивы увеличились на 412 тыс.рублей или на 36,3 % за счет нераспределенной прибыли отчетного года и увеличения кредиторской задолжности. Валюта баланса на конец отчетного года увеличилась на 21,7 %, что свидетельствует об увеличении хозяйственного оборота общества и расширении финансово-хозяйственной деятельности.

2. В активах организации доля внеоборотных средств увеличилась с 32,2 % до 38,6 %. Это увеличение связано в значительной степени с приобретением основных средств ( их доля возросла с 32,2 % до 35,2%).Снизилась доля оборотных средств с 67,8 % до 61,4 % за счет уменьшения денежных средств. На начало периода они составляли 19,7 % всех активов и на конец 6,0 %. Дебиторская задолжность на начало периода равна 9,3 % при итоге оборотных средств 67,8 % и на конец периода 10,8 % при итоге оборотных средств 61,4 %. Это является благоприятным признаком, т.к.не превышает допустимой величины дебиторской задолжности, которая по общепринятому мнению не должна превышать 30%,т.е. одной трети оборотных активов.

В пассиве баланса доля капитала уменьшилась с 66,3 % до 62,3 %. В разделе обязательства произошло увеличение кредиторской задолжности с 22,7 % до 28,9%. Рост кредиторской задолжности можно объяснить тем фактом, что произошло увеличение по статье готовая продукция.

3.Серьезные изменения наблюдаются в структуре заемных средств. Небольшое уменьшение статей займов (как положительная тенденция) перекрывается ростом задолженности по большинству позиций кредиторских расчетов.

4.Доля собственного капитала увеличилась на 500 тыс. руб. и составляет 68,49% к балансу. На заемный капитал организации приходится 8,3% к концу года, что на 2,7% пункта меньше, чем в начале года. Доля заемного капитала снизилась, в основном, за счет сокращения доли краткосрочных кредитов. В целом же капитал организации в отчетном году сформировался на 88,25% за счет собственных источников и на 11,75% - за счет заемных.

5.Увеличение валюты баланса на 730 тысяч рублей было вызвано увеличением стоимости основных средств, запасов, приобретения ценных бумаг.

6.Положительный момент: появление нераспределенной прибыли, что может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня кредиторской задолженности.

7.Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости имущества, на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильной финансовой устойчивости у организм цйй должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темпа роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

Из таблицы «Сравнительный аналитический баланс» видно, что за отчетный период имущество организации возросло на 730 тыс. руб., или на 21,7% , в том числе за счет увеличения объема основного капитала - на 500 тыс. руб., или на 68,49%, и прироста оборотного капитала - на 230 тыс. руб., или на 31,51%. Материальные оборотные средства увеличились на 520 тыс. руб., а денежные средства и краткосрочные финансовые вложения наоборот уменьшились на 420 тыс. руб.

Состав оборотных средств необходимо более детализировать, т.е. углубить анализ. Необходимо более подробно рассмотреть материальные оборотные средства, за счет чего произошло их увеличение на 5,8%. Можно составить аналогичные таблицы,- но только по каждому отдельному виду оборотных средств.

Доля собственных источников средств в общем объеме уменьшилась в течение года на 4,0%.

Структура заемных средств в течение отчетного периода претерпела ряд изменений. Так, доля кредиторской задолженности поставщикам и др. увеличилась на 6,2%. И если мы исследуем баланс по статьям, то рост задолженности наблюдался почти по всем позициям кредиторских расчетов. Но, обратив свое внимание на актив баланса, где произошло увеличение по статье готовая продукция, можно предложить, что рост кредиторской задолженности поставщикам объясняется этим фактом, и нужно убедиться, что это не просроченная кредиторская задолженность.

8.Чистая прибыль за анализируемый период уменьшилась на 132 тыс. руб. по сравнению с прошлым годом. Это объясняется увеличением суммы коммерческих и управленческих расходов на 59 тыс. руб. и 218 тыс. руб. соответственно. Возросла доля расходов на погашение процентов за кредит. Необходимо проанализировать затраты, учтенные на субсчете 90-7 «Расходы на продажу» и счете 26 «Общехозяйственные расходы».

9. Баланс организации не является абсолютно ликвидным, так как А1 <П1, что свидетельствует о непокрытии срочных обязательств.

10.По степени финансового риска анализируемое предприятие относится к II классу, т.е. предприятие имеет некоторую степень риска по задолжности, но еще не рассматривается как рискованная.

Руководству предприятия и его главному бухгалтеру необходимо принять меры по стабилизации финансового положения предприятия. Для этого считаю целесообразно:

1. Провести более детализированный анализ материальных оборотных средств в части производственных запасов для выявления источника пополнения, особое внимание уделить вероятности нецелесообразного отвлечения средств.

2.Проанализировать рост кредиторской задолженности для выявления наличия просроченной кредиторской задолженности.

3. В составе нематериальных активов в основном патенты, лицензии и другая интеллектуальная собственность. Целесообразно используя внутреннюю учетную информацию провести анализ эффективности использования нематериальных активов.

4. Пересмотреть политику продолжительности оборота средств, улучшения показателей по производственному и финансовому циклу.

5. Воспользоваться услугами специализированной фирмы по тестированию персонала службы финансового и бухгалтерского учета, ориентируясь при этом на программу реформирования бухгалтерского учета.

Анализ основной формы бухгалтерской отчетности - бухгалтерского баланса - одна из основ для принятия решений по управлению финансами предприятия. Расшифровка балансовых данных позволяет ответить на многие вопросы, определяющие политику финансово- хозяйственной деятельности предприятия.

Таким образом, можно сказать, что бухгалтерская (финансовая) отчетность является в некотором смысле связующим звеном между прошлым организации и ее будущим, своеобразным мостиком между смежными отчетными периодами, между уже достигнутым уровнем и ожидаемым в некоторой перспективе.

бухгалтерский баланс денежный финансовый

Список использованных источников

1. Конституция Российской Федерации от 12 декабря 2004 года (с изменениями, внесенными Указами Президента РФ от 09.01.1996 № 20, от 10.02.1996 № 173, от 09.06.2001 № 679)

2. Закон Российской Федерации от 12.11.05г. № 129-ФЗ "О бухгалтерском учете'' (с изменениями и дополнениями)

3. Федеральный закон от 28.03,2003г. № 32-Ф3 "О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон "О бухгалтерском учете"

4. Гражданский кодекс Российской Федерации (принят Государственной Думой 21 октября 1995 года) (с изменениями и дополнениями)

5. Федеральный закон от 16 декабря 2004 г. № 208-ФЗ "Об акционерных обществах (с изменениями и дополнениями от 13 июня 1996г., 24 мая 1999г., 7 августа 2001г., 21 марта и 31 октября 2002г., 27 февраля 2003г., 29 декабря 2004 г.)

6. Постановление от 6 марта 2004 г. № 283 "Об утверждении Программы реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности"

7. Постановление Совета Министров СССР от 22Л0.2003г № 1072 "Единые нормы амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов"

8. Постановление Правительства РФ от 08.07.2004г. № 835 "О первичных учетных документах"

9. Положение по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации" ПБУ 1/98 (утверждено приказом Минфина России от 9 декабря 1998г. № 34н)

10. Положение по бухгалтерскому учету "Учет договоров (контрактов) на капитальное строительство" ПБУ 2/94 (утверждено приказом Минфина России от 20 декабря 1994г. № 167)

11. Положение по бухгалтерскому учету "Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте" ПБУ 3/2000 (утверждено приказом Минфина России от 10 января 2004 № 2н)

12. Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99 (утверждено приказом Минфина России от 6 июля 1999г. № 43н)

13. Положение по бухгалтерскому учету "'Учет материально- производственных запасов" ПБУ 5/01 (утверждено приказом Минфина России от 9 июня 2001г. № 44н)

14. Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01 (утверждено приказом Минфина России от 30 марта 2001г. № 26н) (с изменениями, внесенными приказом Минфина России от 18.05.2004г. № 45н)

15. Положение по бухгалтерскому учету "События после отчетной даты" ПБУ 7/02 (утверждено приказом Минфина России от 25 ноября 2005г. № 56н)

16. Положение по бухгалтерскому учету "Условные факты хозяйственной деятельности" ПБУ 8/98 (утверждено приказом Минфина России от 25 ноября 1998г. № 57н)

17. Положение по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ 9/99 (утверждено приказом Минфина России от 6 мая 1999г. № 32н)

18. Положение по бухгалтерскому учету "Расходы организации" ПБУ 10/99 (утверждено приказом Минфина России от 6 мая 1999г. № 33н)

19. Положение по бухгалтерскому учету "Информация об аффилированных лицах" ПБУ 11/2000 (утверждено приказом Минфина России от 13 января 2000г. № 5н)

20. Положение по бухгалтерскому учету "Информация по сегментам" ПБУ 12/2004 (утверждено приказом Минфина России от 27 января 2000г. № 11н)

21. Положение по бухгалтерскому учету "Учет государственно помощи" ПБУ 13/2000 (утверждено приказом Минфина России от 16 января 2000г. № 92н)

22. Положение по бухгалтерскому учету "Учет нематериальных активов" ПБУ 14/2000 (утверждено приказом Минфина России от 16 октября 2000г. № 91н)

23. Положение по бухгалтерскому учету "Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию" ПБУ 15/01 (утверждено приказом Минфина России от 2 августа 2001г. № 60н)

24. Положение по бухгалтерскому учету "Информация по прекращаемой деятельности" ПБУ 16/02 (утверждено приказом Минфина России от 2 июля 2002г. № 66н)

25. Положение по бухгалтерскому учету « Учет расходов на научно- исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы» ПБУ 17/02 (утверждено приказом Минфина России от 19 ноября 2002 г. № 115н.

26. Положение по бухгалтерскому учету « Учет расчетов по налогу на прибыль» ПБУ 18/02 (утверждено приказом Минфина от 19 ноября 2002 г. № 114н).

27. Положение по бухгалтерскому учету « Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02 (утверждено приказом Минфина от 10 декабря 2002 г. № 126 н.)

28. План счетов и инструкция по его применению (утвержден приказом Минфина России от 31 декабря 2000г. № 94н)

29. Методические указания по учету материально-производственных запасов с изменениями и дополнениями от 23 апреля 2004г. (утверждены приказом Минфина России от 28 декабря 2001г. № 119н)

30. Приказ Минфина России от 22 июля 2005г. № 67н "О формах бухгалтерской отчетности организаций"

31. Приказ Минфина России от 29 июля 2006г. №> 34н "Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации"

32. Приказ Минфина России от 13.06.04г. № 49 "Методические указания по инвентаризации имущества и финансовых обязательств"

33. Приказ Министерства финансов РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 5 августа 2003г. № 71/149 "О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ"

34. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.-М.: Проспект, 2003

35. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности.-М: Издательство «Дело и Сервис», 2004

36. Кондраков Н.П. Самоучитель по бухгалтерскому учету..-М.: Проспект, 2004

37. Международные стандарты финансовой отчетности: Практическое пособие.- 2-е изд., перераб. и доп.: Изд. на русском яз.- ICAR Publishing, 2003

38. Нормативная база бухгалтерского учета: Сборник официальных материалов.- М.: Бухгалтерский учет, 2003

39. Годовая бухгалтерская отчетность за 2002 год. "Финансовая газета. Региональный выпуск" № 9, февраль 2003

40. Гейц И.В. Бухгалтерская отчетность организации за 2004 год - "Консультант бухгалтера" Выпуск № 5, -М.: Издательство «Дело и сервис»

41. Заббарова О. А. Составление бухгалтерской (ФИНАНСОВОЙ) отчетности организации: Учебное пособие.-М.: КНОРУС, 2005 г

42. Сугаипова И.В. Бухгалтерская финансовая отчетность. Учебное пособие. Серия «Высшее образование»- Ростов н/Д: Феникс, 2004 г.

43. Годовой отчет -2004г. под редакцией А.Н.Селиванова «Главбух». 2004 г.

44. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия -- Минск: ООО «Новое издание», 2004 г.

45.Черногорский С.А., Ли Вэй. Анализ бухгалтерской отчетности и принятие управленческих решений.-СПб.: «Издательский дом Герда»,2005г.

Приложение 1. Бухгалтерский баланс

Приложение к приказу Министерства финансов Российской Федерации от 22 июля 2003 г. Nо. 67н

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

на	31 декабря	20	07	г.	КОДЫ
Форма № 1 по ОКУД	0710001
Дата (год, месяц, число)
Организация	ЗАО «ВЕКТОР»	по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН
Вид деятельности	производственная	по ОКВЭД
Организационно-правовая форма/форма собственности	закрытое
акционерное общество	по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ	384/385
Местонахождение (адрес)	г. Москва, неглинная.3
Дата утверждения	15.01.2008
Дата отправки (принятия)

Актив	Код показателя	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	110	75	59
Основные средства	120	1009	1386
Незавершенное строительство	130
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140		139
Отложенные налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150
Итого по разделу I	190	1084	1584
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	210	1169	1660
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	942	742
животные на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном производстве	213	73	53
готовая продукция и товары для перепродажи	214	151	839
товары отгруженные	215
расходы будущих периодов	216		26
прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	139	168
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230
в том числе покупатели и заказчики	231
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	313	443
в том числе покупатели и заказчики	241	277	256
Краткосрочные финансовые вложения	250
Денежные средства	260	665	245
Прочие оборотные активы	270
Итого по разделу II	290	2286	2516
БАЛАНС	300	3370	4100

Пассив	Код показателя	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	410	525	525
Собственные акции, выкупленные у акционеров		( )	( )
Добавочный капитал	420	925	925
Резервный капитал	430	93	93
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	93	93
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	692	1010
Итого по разделу III	490	2235	2553
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	510
Отложенные налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные обязательства	520
Итого по разделу IV	590
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	610	370	340
Кредиторская задолженность	620	765	1187
в том числе: поставщики и подрядчики	621	471	471
задолженность перед персоналом организации	624	170	325
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	625	44	211
задолженность по налогам и сборам
прочие кредиторы	626	80	230
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640		20
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
Итого по разделу V	690	1135	1547
БАЛАНС	700	3370	4100
СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
Арендованные основные средства
в том числе по лизингу
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение
Товары, принятые на комиссию
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособность дебиторов
Обеспечения обязательств и платежей полученные
Обеспечения обязательств и платежей выданные
Износ жилищного фонда
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов
Нематериальные активы, полученные в пользование

Руководитель			Главный
	(подпись)	(расшифровка подписи)	бухгалтер	(подпись)	(расшифровка подписи)

«		»		200		г.

Приложение 2. Отчет о прибылях и убытках

Приложение к Приказу Министерства финансов Российской Федерации от 22.07.03 № 67н

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

за __________________20____г.

	Коды
Форма № 2 по ОКУД Дата (год, месяц, число) Организация ЗАО «ВЕКТОР»_________________________по ОКПО	0710002
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид деятельности производственная_________________по ОКВЭД
Организационно-правовая форма/форма собственности закрытое
___________________________________________по ОКОПФ / ОКФС
Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ	384/385

Показатель	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
наименование	код
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
	010	8876	6100
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	7018	4570
Валовая прибыль	029	1858	1350
Коммерческие расходы	030	229	170
Управленческие расходы	040	638	420
Прибыль (убыток) от продаж	050	991	760
Прочие доходы и расходы Проценты к получению
	060	11	10
Проценты к уплате	070	60	-
Доходы от участия в других организациях	080	-	-
Прочие доходы	090	349	487
Прочие расходы	100	331	415
Внереализационные доходы	120	154	150
Внереализационные расходы	130	307	53
Прибыль (убыток) до налогообложения Отложенные налоговые активы	140	807	939
Отложенные налоговые обязательства
Текущий налог на прибыль	150	239	247
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160	568	692
Чистая прибыль прибыль (убыток) отчетного периода	190	568	692
СПРАВОЧНО.
Постоянные налоговые обязательства (активы)
Базовая прибыль (убыток) на акцию
Разводненная прибыль (убыток) на акцию

РАСШИФРОВКА ОТДЕЛЬНЫХ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ

Показатель	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
наименование	код	прибыль	убыток	прибыль	убыток
1	2	3	4	5	6
Штрафы пени и неустойки, признанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании	210	185	60	130	170
Прибыль (убыток) прошлых лет	211	-	-	75	14
Возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств
Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте
Отчисления в оценочные резервы		х		х
Списание дебиторских и кредиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности

Глоссарий ключевых слов

1. Бухгалтерский учет - это система сбора, регистрации и обобщения информации в денежном выражении об имуществе, путем сплошного, непрерывного и документального учета всех хозяйственных операций.

2. Доходы организации - это выручка от выполненной работы.

3. Нейтральность - это отсутствие пристрастных оценок, нацеленных на оказание влияния на какую-либо категорию пользователей.

4. Осмотрительность - это большая готовность к признанию расходов и обязательств.

5. Сопоставимость - это обеспеченное методическое единство отчетности, составленной в разные периоды времени.

6. Финансовый анализ - это выявление степени сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов.

7. Отчетная дата - это дата, по состоянию на которую организация должна составлять бухгалтерскую отчетность.

8. Убыток - это уменьшении капитала.

9. Анализ финансовой отчетности - это процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации.

10. Вертикальный анализ - это представление финансового отчета в виде относительных показателей.

11. Горизонтальный анализ - это построение одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста.

12. Финансовая устойчивость - это финансовая независимость, достаточная финансовая обеспеченность для бесперебойного ведения торгово-производственной деятельности.

13. Анализ ликвидности баланса - это сравнение средств по активу.

14. Банкротство - это подтверждения документально неплатежеспособности субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам.

15. Чистые активы - это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов предприятия, принимаемых к расчету.

Размещено на Allbest.ru