Учет и анализ банкротства предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Банкротство - сложный процесс, который может быть охарактеризован с различных сторон: юридической, управленческой, организационной, финансовой, учетно-аналитической.

Самостоятельность предприятий и возрастающая, в связи с этим, их ответственность перед кредиторами, акционерами, банками, вызывает необходимость уделять внимание вопросам прогнозирования возможного банкротства предприятия. Предприятия должны быть уверены в надежности и экономической состоятельности своих партнеров либо своевременно использовать механизм банкротства как средство возврата долга неплатежеспособным партнерами.

Руководители организаций должны проводить антикризисную диагностику финансового состояния предприятия с целью избежать возможного банкротства, а при угрозе банкротства изыскать возможность его финансового оздоровления.

В случае, если неплатежеспособность все-таки возникла, бухгалтер организации должен уметь грамотно отражать хозяйственные операции в бухгалтерском учете, связанные с процедурами банкротства, иметь навыки формирования бухгалтерской отчетности в процессе реорганизации предприятия в форме слияния, присоединения, преобразования, разделения, и выделения; составлять разделительные, объединительные, ликвидационные балансы, передаточные акты.

Именно в направленности на восстановление платежеспособности, финансовой устойчивости организаций, оказавшихся в сложном положении, но в принципе жизненных и потенциально перспективных, состоит важнейшая особенность Федерального перспективных, состоит важнейшая особенность Федерального закона от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» - основного нормативно - правового документа, закрепившего институт банкротств в Российской Федерации.

Роль института банкротства в отечественной экономике особенно важна, поскольку она помогает решить сразу несколько задач: оптимальная его реализация объективно несет оздоравливающее начало как для предприятия, так и для экономики страны в целом, позволяет осуществлять структурные преобразования в национальном хозяйстве и создает условия для перераспределения капитала от нерентабельных производств в иные сферы экономики.

Как свидетельствует опыт высокоразвитых стран, институт банкротства объективно служит определенным стимулом к эффективной работе предпринимательских структур, гарантируя одновременно экономические интересы кредиторов, а так же государства как общего регулятора рынка.

Необходимость развития института банкротства в Российской Федерации обусловлена созданием такого инструмента, который способен защитить личную и корпоративную деятельность от опасно высоких или существенных убытков, а так же содействовать выявлению политических и экономических приоритетов и ответственности.

То есть рыночной экономике необходима такая система контроля и диагностики, которая оказывала бы помощь в защите жизнеспособности предприятий. Активное участие специалистов по учету и анализу банкротств будет способствовать становлению и совершенствованию принципов построения института банкротства, а именно: налаживанию единой и надежной платформы коммерческих взаимоотношений, прав и обязанностей в условиях несостоятельности и банкротства для всех субъектов хозяйствования. Созданию предпосылок для возрождения отечественного бизнеса, формированию механизма регулирования финансовых дел, честно выполняющих свои обязательства должников в целях оздоровления бизнеса, совершенствованию коммерческой и правовой основ поощрения работы честных и надежных партнеров и налаживанию приемлемых процедур разрешения финансовых споров.

Предмет исследования - бюджетирование как основа организации планирования на предприятии.

Целью данной курсовой работы является исследование бюджетирования как процесса разработки и формирования плановых бюджетов, объединяющих планы руководства предприятий и в первую очередь производственные, маркетинговые и финансовые планы.

Бюджеты являются инструментом финансового планирования (прогнозирования), и контроля за деятельностью компании и ее структурных подразделений.

При написании работы были поставлены и решены следующие задачи:

- проведен обзор литературных источников по исследуемой теме;

- изучены сложности финансового планирования;

- рассмотрена роль бюджетов в принятии финансовых решений;

- изучены виды и содержание бюджетов;

- рассмотрены условия создания системы эффективного бюджетного управления;

- изучен период бюджетирования;

- рассмотрена технология разработки бюджетов;

- проанализирован учет фактора риска в процессе бюджетирования.

Методами исследования являются анализ, синтез.

Теоретической основой послужили труды таких авторов как: В.Б. Ивашкевича, М.А. Вахрушина.

банкротство финансовый неплатежеспособный капитал



Глава 1. Теоретическая часть

1.1 Упрощенные процедуры банкротства

В российском законодательстве упрощенные процедуры банкротства применяются к таким особым категориям должников, как ликвидируемые и отсутствующие должники. Их статус определяется тем, что по общему правилу участие данных субъектов в обороте не предполагается, следовательно, применять к ним восстановительные процедуры не имеет никакого смысла. Целью упрощенных процедур является скорейшая ликвидация названных юридических лиц и удовлетворение требований кредиторов, в том числе за счет имущества имеющегося у этих субъектов.

Главой XI ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» предусмотрена упрощенная процедура банкротства отдельных категорий должников: ликвидируемого должника (ст. 224-226) и отсутствующего должника (ст. 227-230). В указанных статьях предусматриваются особенности применения и алгоритм осуществление конкурсного производства, а упрощенная процедура банкротства - это установленный законом сокращенный порядок осуществления специальных мер к должнику, имеющему признаки банкротства. Она характеризуется относительной быстротой проведения судебного разбирательства, осуществления и применения процедур банкротства, так как фактически применяется лишь одна процедура банкротства - конкурсное производство. Поскольку субъект, подпадающий под упрощенную процедуру банкротства, практически не осуществляет хозяйственной деятельности, приносящей доход (прибыль), процедура банкротства в отношении такого должника имеет некоторую предопределенность решения суда (поскольку сразу открывается конкурсное производство с последующей ликвидацией должника, минуя остальные предусмотренные законом процедуры). Следовательно, упрощенная процедура банкротства направлена на скорейшее избавление от субъекта-должника.

Действующее законодательство Российской Федерации предусматривает ликвидацию юридического лица только двумя способами:

1) в порядке, предусмотренном ГК РФ (ст. 61-65), при условии, что имущества юридического лица достаточно для удовлетворения требований всех его кредиторов;

2) в порядке, установленном Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» 2002 г., в случае нехватки имущества должника для удовлетворения требований всех его кредиторов, в соответствии с Федеральным законом от 8 августа 2001 г. № 129-ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей» (ст. 20-22), а так же в соответствии с законодательством и иными нормативными правовыми актами РФ об отдельных видах юридических лиц.

Началом процедуры ликвидации юридического лица является принятие решения о ликвидации органами (лицами), указанными в ст. 61 ГК РФ, т. е. учредителями (участниками), либо органом юридического лица, уполномоченным на то учредительными документами, в том числе в связи с истечением срока, на который создано юридическое лицо, с достижением цели, ради которой оно создано, признанием судом недействительности регистрации.

Уведомление о принятии решения о ликвидации юридического лица, формировании ликвидационной комиссии (назначении ликвидатора), а также составлении промежуточного ликвидационного баланса, получает орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц. Информация о том, что юридическое лицо находится в процессе ликвидации, вносятся в Единый государственный реестр юридических лиц. В соответствии с п. 2 ст. 224 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» 2002 г. при недостаточности имущества должника для удовлетворения требований кредиторов, ликвидационная комиссия (ликвидатор) обязана обратиться в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом. В соответствии с п. 3. ст. 224 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» 2002 г. при недостаточности имущества должника для удовлетворения требований кредиторов после принятия решения о ликвидации юридического лица и до создания ликвидационной комиссии (ликвидатора), заявление о признании должника банкротом подается в арбитражный суд собственником имущества должника - унитарного предприятия, учредителям (участникам) должника или руководителем должника. Заявление подается только тем лицом, которое имеет право подписи на момент направления данного заявления в арбитражный суд. Неисполнение обязанности по вопросу подачи заявления должника в арбитражный суд приводит к наступлению особой меры ответственности - субсидиарной:

1) по обязательствам должника, возникшим после истечения срока для направления заявления должника (п. 2 ст. 10 Закона «О несостоятельности (банкротстве) 2002 г.);

2) по неудовлетворенным требованиям кредиторов по денежным обязательствам и уплате обязательных платежей должника (п. 2 ст. 226 Закона «О несостоятельности (банкротстве)» 2002 г.).

К субсидиарной ответственности будут привлекаться лица, на которые возложена обязанность по принятию решения о подаче заявления должника в арбитражный суд, в соответствии с законодательством о несостоятельности (банкротстве) (п. 2 ст. 10 Закона «О несостоятельности (банкротстве)» 2002 г.).

Таковыми лицами выступают собственник имущества должника - унитарного предприятия, участники (учредители) должника, руководитель должника, председатель и члены ликвидационной комиссии (ликвидатор).

Недостаточность у ликвидируемого юридического лица имущества, реализация которого позволила бы оплатить задолженность перед всеми кредиторами, устанавливается путем анализа данных по отчету независимого оценщика о стоимости имущества ликвидируемого юридического лица и бухгалтерского учета. По общепринятому правилу, если стоимость имущества должника, в отношении которого принято решение о ликвидации, недостаточна для удовлетворения требований всех кредиторов, то такое юридическое лицо ликвидируется в порядке, предусмотренном ст. 224-226 гл. XI «Особенности банкротства ликвидируемого должника» Закона о несостоятельности 2002 г.

После рассмотрения дела судом может быть вынесено только одно решение: о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства с одновременным утверждением конкурсного управляющего. Наблюдение, финансовое оздоровление и внешнее управление при банкротстве ликвидируемого должника не применяются (ст. 225 Закона о несостоятельности (банкротстве) 2002 г.). В соответствии с действующим законодательством для назначения конкурсного управляющего необходимо соблюсти все предусмотренные требования ст. 20-23 Закона «О несостоятельности (банкротстве)» 2002 г.

Однако, неприменение к ликвидируемому должнику восстановительных процедур не всегда обосновано. Как отмечалось выше, банкротство должника, по отношению к которому было принято решение о ликвидации, осуществляется в порядке упрощенной процедуры, независимо от того, принудительным либо добровольным было решение о ликвидации. В то же время в процессе добровольной ликвидации (т. е. в обычном порядке) учредители (участники), принявшие решение о ликвидации, имеют возможность отменить свое решение, продолжив деятельность юридического лица.

Важным условием для обращения в суд с заявлением о банкротстве ликвидируемого должника является наличие решения о добровольной ликвидации юридического лица. От наличия или отсутствия такого решения зависит возможность рассмотрения арбитражным судом дела о несостоятельности должника по предъявленному заявлению его кредитора.

Если дело о банкротстве возбуждено на основании поданного до создания ликвидационной комиссии (ликвидатора) заявления собственника имущества должника - унитарного предприятия, руководителя должника или участника (учредителя) должника, то рассмотрение дела о банкротстве осуществляется без учета особенностей, предусмотренных законодательством для банкротства ликвидируемого должника (п. 3 ст. 225 Закона «О несостоятельности (банкротстве)» 2002 г.).

Если суд признает недействительным решение общего собрания о полной ликвидации организации после принятия заявления о банкротстве, то судопроизводство по делу ликвидируемого должника должно быть прекращено.

В этом случае перевод конкурсного производства в обычные рамки не допускается, даже при условии наличия всех признаков, требуемых для начала процесса по делу о банкротстве ликвидируемого должника в обычном режиме.

Иначе обстоит дело, если заявление о признании должника несостоятельным подает кредитор. Выходит, что зачастую кредитор, осознав то, что его требования не будут удовлетворены, стремится к скорейшей ликвидации должника.

Поскольку законодатель не ставит ограничений ликвидационной комиссии (ликвидатору) временными рамками в части составления промежуточного ликвидационного баланса должника, то при определенной недобросовестности председателя и членов данной комиссии этот процесс затягивается на неопределенное время. Если банки докажут эту недобросовестность, они имеют право требования возмещения упущенной выгоды - в виде процентов на те денежные средства, которые были использованы при формировании резерва. И все же банкам сейчас намного выгоднее выделить денежные средства из резервного фонда, чем заявить судебный иск о возмещении неполученных доходов с неопределенной перспективой.

Основным признаком несостоятельности ликвидируемого должника является просрочка исполнения денежных обязательств (обязанности по уплате обязательных платежей). Однако для решения вопроса о начале производства по делу о банкротстве ликвидируемого должника не имеют значения наличие просрочки в исполнении денежных обязательств (обязанностей по уплате обязательных платежей), превышение размера задолженности сверх законодательно определенных минимальных величин. Поэтому неоплатность долгов, которая имеет место применительно к ликвидируемому должнику, является, скорее, критерием необходимости обращения в арбитражный суд с заявлением о банкротстве ликвидируемого должника, нежели критерием банкротства.

Упрощенная процедура банкротства ликвидируемого должника выражается в отказе от использования процедур наблюдения, внешнего управления и финансового оздоровления даже при наличии основания полагать возможность восстановления платежеспособности. Арбитражный суд незамедлительно принимает решение о признании ликвидируемого должника банкротом и открытии конкурсного производства и утверждает конкурсного управляющего.

В соответствии со ст. 127 действующего Закона «О несостоятельности (банкротстве)» конкурсный управляющий назначается на должность арбитражным судом в порядке, предусмотренном ст. 45 Закона «О несостоятельности (банкротстве)» 2002 г.

Арбитражный суд по вынесенным результатам рассмотрения заявления ликвидационной комиссии (ликвидатора), собственника имущества должника - унитарного предприятия, учредителей должника или руководителей должника должен принять только одно решение из двух возможных:

1) либо о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства (ст. 53 Закона «О несостоятельности (банкротстве)» 2002 г.);

2) либо об отказе в признании должника банкротом (ст. 55 Закона «О несостоятельности (банкротстве)» 2002 г.).

В соответствии с п. 1 ст. 226 Закона «О несостоятельности (банкротстве)» 2002 г. нарушение требований об обязательности обращения ликвидационной комиссии (ликвидатора) в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом может быть основанием для отказа во внесении в Единый государственный реестр юридических лиц записи о ликвидации юридического лица. Если указанные в законе лица (ликвидационная комиссия - ликвидатор, ст. 224 Закона «О несостоятельности (банкротстве)» 2002 г.), не подали заявление о банкротстве, т. е. ликвидация была произведена в обычном, внеконкурсном порядке, то и окончание ликвидации в этом случае не представляется возможным.

Закон «О несостоятельности (банкротстве)» 2002 г., как и предыдущее законодательство о банкротстве, занимает скорее позицию должника, чем кредитора, тем самым обеспечивая защиту интересов учредителей юридического лица - скорейшую ликвидацию предприятия-должника при наличии неоплаченной задолженности перед кредиторами. В настоящее время законодатель не предусматривает возможности ввести внешнее управление имуществом ликвидируемого должника по решению (ходатайству) собрания кредиторов.

Область применения Закона «О несостоятельности (банкротстве)» 2002 г. более обширна, поскольку его действие направлено на все юридические лица, за исключением государственных предприятий, учреждений, а также политических партий и религиозных организаций.

Если юридические лица не могут выступать в качестве должников в конкурсном процессе, то законодательство в таких случаях должно предусматривать иные механизмы, направленные на удовлетворение требований кредиторов. Так, в соответствии с п. 6 ст. 63 ГК РФ при недостаточности у ликвидируемого казенного предприятия имущества, а у ликвидируемого учреждения - денежных средств для удовлетворения требований кредиторов последние вправе обратиться в суд с иском об удовлетворении оставшейся части требований за счет собственника имущества этого предприятия или учреждения.

Таким образом, банкротство ликвидируемого должника является разновидностью упрощенных процедур банкротства, применяемых, помимо ликвидируемого, и к отсутствующему должнику.

К отсутствующим должникам законодатель причисляет юридические лица, которые фактически перестали заниматься своей предпринимательской деятельностью, не находятся по адресу, записанному в образующих (учредительных) документах, а также не производят текущие платежи на протяжении довольно длительного времени и установить местонахождение которых является невозможным.

Существуют две категории отсутствующих должников:

1) собственно отсутствующие;

2) присутствующие в смысле п. 1 ст. 227 Закона «О банкротстве» 2002 г., но, во-первых, имеющие слишком мало имущества (недостаточно для покрытия судебных расходов), во-вторых, прекратившие деятельность (как предпринимательскую, так и иную).

Отсутствующим должником-гражданином Закон «О несостоятельности (банкротстве)» 2002 г. признает физическое лицо, которое фактически прекратило заниматься определенной предпринимательской деятельностью, а также определить местонахождение которого не представляется возможным (ст. 227 Закона «О несостоятельности (банкротства)» 2002 г.).

Положения, непосредственно касающиеся упрощенных процедур банкротства, применяются в том случае, если собственность должника - юридического лица заочно не позволяет оплатить судебные расходы по делу о банкротстве или на протяжении последних 12 месяцев не проводились определенные операции по счетам должника, в том числе при наличии иных признаков, позволяющих судить об отсутствии предпринимательской деятельности должника (ст. 230 Закона «О несостоятельности (банкротстве)» 2002 г.). Арбитражный суд вправе установить недостаточность либо отсутствие имущества для покрытия расходов должника, представленного по запросу суда государственной налоговой службой. В соответствии с законодательством арбитражный суд в течение 1 месяца с момента подачи заявления должен рассмотреть дело о банкротстве отсутствующего должника и в дальнейшем об открытии конкурсного производства (ст. 228 Закона «О несостоятельности (банкротстве)» 2002 г.). Нужно отметить, что, как правило, арбитражный суд в срок, предусмотренный законом (7 месяцев) с момента принятия заявления, должен рассмотреть и принять решение по рассматриваемому делу (ст. 51 Закона «О несостоятельности (банкротстве)» 2002 г.). В данной ситуации в отношении отсутствующего должника предусмотрен сокращенный срок рассмотрения дела (1 месяц). Это объясняется тем, что законодателем в отношении отсутствующего должника не предусмотрены такие процедуры, как наблюдение, финансовое оздоровление и внешнее управление (п. 1 ст. 228 Закона «О несостоятельности (банкротстве)» 2002 г.). Для признания отсутствующего должника банкротом конкурсный кредитор либо уполномоченные органы должны подать соответствующее заявление. Но и тут есть своя тонкость. Заявление подается уполномоченным органом исключительно при наличии средств, которые необходимы для финансирования процедур банкротства в отношении отсутствующих должников (порядок и условия финансирования, а также вознаграждение конкурсного управляющего устанавливаются Правительством Российской Федерации). В противном случае уполномоченные органы не в праве обращаться в арбитражный суд с заявлением. В случае получения арбитражным судом указанного заявления он вправе по этому основанию возвратить его уполномоченному органу.

Вместе с заявлением о признании отсутствующего должника банкротом лицо, его подающее, должно приложить документы, подтверждающие наличие признаков отсутствующего должника, в частности сведения из налоговой службы о несоблюдении юридическим лицом обязанностей, которые предусмотрены законодательством о налогах и сборах; сведения из банков, в которых были открыты счета отсутствующего должника, сведения о закрытии счетов либо сведения о том, что банковские операции по счетам отсутствующего должника не проводились в течение двенадцати месяцев; документальное подтверждение того, что органы отсутствующего должника - юридического лица выбыли с последнего известного места нахождения, а новый их адрес неизвестен и не представляется возможным его узнать; документы органов связи о невозможности вручить корреспонденцию и т. д.

Конкурсный управляющий в письменной форме доводит до сведения всех ему известных кредиторов о банкротстве отсутствующего должника. В свою очередь кредиторы в месячный срок со дня получения уведомления имеют право предъявить свои требования к конкурсному управляющему (п. 2 ст. 228 Закона «О несостоятельности (банкротстве)» 2002 г.).

Если в ходе конкурсного производства управляющий обнаружит имущество должника, которое может покрыть судебные расходы и расходы на оплату вознаграждения конкурсному управляющему, то он вправе заявить ходатайство о завершении упрощенной процедуры банкротства и переходе к общей процедуре банкротства - конкурсному производству.

Судья арбитражного суда рассматривает дело о банкротстве (несостоятельности) отсутствующего должника единолично (п. 4 ст. 228 Закона «О несостоятельности (банкротстве)» 2002 г.).

Если конкурсный управляющий обнаружит имущество отсутствующего должника, сумма, вырученная от реализации этого имущества, распределяется на оплату судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения конкурсному управляющему, после чего в порядке очередности предусмотренной ст. 134 Закона «О несостоятельности (банкротстве)» 2002 г. удовлетворяются требования кредиторов в отношении отсутствующих должников (юридических лиц), что закреплено в ст. 229 Закона «О несостоятельности (банкротстве)» 2002 г.

Также в порядке очередности удовлетворяются требования кредиторов в отношении отсутствующих должников-граждан. Данный порядок прописан в ст. 11 Закона «О несостоятельности (банкротстве)».

По завершении расчетов с кредиторами конкурсный управляющий составляет ликвидационный баланс, после чего представляет его в арбитражный суд вместе с отчетом о проведенной деятельности. Арбитражный суд выносит решение (определение) об окончании конкурсного производства только после рассмотрения арбитражным судом отчета конкурсного управляющего об итогах проведения конкурсного производства. Вынесенное судом решение (определение) подлежит немедленному исполнению. Конкурсный управляющий представляет вынесенное определение арбитражного суда о завершении конкурсного производства в орган, который осуществляет государственную регистрацию юридических лиц, в течение срока, установленного законом, который составляет 5 дней с момента получения указанного определения (ст. 149 Закона «О несостоятельности (банкротстве)» 2002 г.).

На этом этапе полномочия конкурсного управляющего прекращаются. Завершенным считается и конкурсное производство, а отсутствующий должник - юридическое лицо с момента внесения в Единый государственный реестр записи о его ликвидации считается ликвидированным.

1.2 Методика балльной оценки финансовой состоятельности Донцовой и Никифоровой

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансового состояния, различия в уровне критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающих в связи с этим сложностей в общей оценке финансового положения организации, рекомендуется проводить рейтинговую оценку финансового состояния.

Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, то есть любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от "набранного" количества баллов, исходя из фактических ее финансовых коэффициентов.

1-й класс - это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, чье финансовой состояние позволяет быть уверенными в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Это организации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников, и, как правило, довольно прибыльные.

2-й класс - это организации с нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. У этих организаций, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования, сдвинутое в пользу заемного капитала. При этом наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Обычно это рентабельные организации.

3-й класс - это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается слабость отдельных финансовых показателей. У них либо платежеспособность находится на границе максимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот - неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.

4-й класс - это организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворенная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.

5-й класс - это организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточные..



Глава 2. Практическая часть

Рассчитать все показатели, описанные в методике по данным своего предприятия, оформить результаты в аналитической таблице, сделать выводы и разработать мероприятия по снижению степени риска банкротства.

1. Система критериев и методика оценки неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий

В соответствии с Приложением № 1 к постановлению Правительства РФ от 20 мая 994 г. № 498 (в ред. постановления Правительства РФ от 7 июня 2001 г. № 449), установлена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. По существу, речь в этих документах идет о диагностике и прогнозировании банкротства в целях аналитической подготовки решения о предоставлении предприятию финансовой поддержки либо его ликвидации.

Методика построена на системе критериев, которые сравниваются с фактическими значениями коэффициента текущей ликвидности (К1), коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) и коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности (К3).

Коэффициент текущей ликвидности (К1) характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременность погашения краткосрочных обязательств предприятия. Вычисляется отношением балансовой стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, дебиторской задолженности, денежных средств и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и кредиторской задолженности:



Оборотные активы (с. 1200)

К1 = ------------------------------------------------------- ? 2

Краткосрочные пассивы (с. 1500-1530)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) характеризует наличие собственных источников финансирования оборотных активов предприятия, необходимых для поддержания нормального функционирования бизнеса. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами вычисляется отношением разности между суммой источников собственных средств и суммой внеоборотных активов к величине оборотных активов:

Собственный капитал(1300) - Внеоборотные активы (1100)

К2 =-------------------------------------------------------------? 0,1

Оборотные активы(1200)

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (К3) характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его критериальному значению:

К3 =

где К1ф -- значение К1 на конец отчетного периода;

К1н -- значение К1 на начало текущего периода;

Т -- продолжительность отчетного периода в месяцах (3,6,9,12);

Т = 6;

У = 6;

У -- период восстановления (утраты) платежеспособности в месяцах.

При расчете коэффициента восстановления платежеспособности период Т принимается равным 6 месяцам. При расчете коэффициента утраты платежеспособности период Т принимается равным 3 месяцам. В знаменателе формулы требуемое значение К1 = 2.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия -- неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

При наличии оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной, в случае если коэффициент восстановления платежеспособности, рассчитанный на период восстановления платежеспособности, равный 6 месяцам, имеет значение более 1, может быть принято решение о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

При отсутствии оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной, в случае если коэффициент утраты платежеспособности, рассчитанный на период утраты платежеспособности, равный 3 месяцам, имеет значение менее 1, может быть принято решение о том, что предприятие в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами. Ввиду реальной угрозы утраты платежеспособности предприятие становится на учет в ФСФО России.

Решение о признании структуры баланса неудовлетворительной может быть отложено на срок, определяемый ФСФО России, если установлено наличие реальной возможности восстановления платежеспособности предприятия.

Если государство имеет задолженность перед пользователем, то значение К1 корректируется. Учет задолженности со стороны государства проводится пользователем по данным внутренней отчетности.

Сумма платежей по обслуживанию задолженности государства перед предприятием рассчитывается по данным объемов и продолжительности периода задолженности в разрезе каждого из неисполненных в срок государственных обязательств, дисконтированной по ставке ЦБ РФ на момент возникновения задолженности:

Z=

Z -- сумма платежей по обслуживанию задолженности государства перед предприятием;

Pi -- объем государственной задолженности по i-му, не исполненному в срок обязательству государства;

Тi -- период задолженности по i--му, не исполненному в срок обязательству государства;

Si -- годовая учетная ставка Банка России на момент возникновения задолженности.

Значение коэффициента текущей ликвидности предприятия, рассчитываемое из предположения своевременного погашения государственной задолженности, определяется по формуле:



На основании рассчитанного значения скорректированного "коэффициента текущей ликвидности определяется зависимость неплатежеспособности предприятия от задолженности государства перед ним.

Установленная неплатежеспособность предприятия считается непосредственно связанной с задолженностью государства перед ним, если значение скорректированного коэффициента текущей ликвидности равно или превышает критериальное значение 2, установленное постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. № 498.

Неплатежеспособность предприятия считается не связанной непосредственно с задолженностью государства перед ним, если значение скорректированного коэффициента текущей ликвидности ниже критериального значения 2, установленного постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. № 498.

Учитывая исключительную важность и остроту вопроса, необходимо заметить, что установленная на сегодняшний день система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса не обеспечивает адекватность оценки финансового состояния предприятия. В российской экономике на основе этих критериев неплатежеспособности могут быть признаны несостоятельными практически 80% предприятий в любой отрасли. Эта система не позволяет выявить те предприятия, которые можно вывести из кризиса путем эффективной реструктуризации и диверсификации их деятельности.

2. Методика анализа финансового состояния организации ФСФО РФ

В целях обеспечения единого подхода к финансовому мониторингу крупных и социально значимых предприятий приказом ФСФО России утверждены «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций» от 23 января 2001 г. № 16.

Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций устанавливают:

1. Порядок проведения анализа финансового состояния организаций при выполнении экспертизы и составлении заключений по вопросам банкротства.

2. Проведение мониторинга финансового состояния организаций.

Основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является:

1. Получение объективной оценки их платежеспособности.

2. Получение объективной оценки финансовой устойчивости.

3.Получение объективной оценки деловой и инвестиционной деятельности.

4. Получение объективной оценки эффективности деятельности.

Для проведения анализа финансового состояния предприятий используются данные следующих форм их финансовой отчетности:

-бухгалтерский баланс (форма №1 по ОКУД);

- отчет о прибылях и убытках (форма №2 по ОКУД);

-отчет о движении денежных средств (форма №4 по ОКУД);

-приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5 по ОКУД).

Для проведения анализа финансового состояния предприятий используются следующие показатели, характеризующие различные аспекты деятельности организаций:

1. Общие показатели:

- среднемесячная выручка - (К1);

- доля денежных средств в выручке - (К2);

- среднесписочная численность работников - (К3).

2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости:

- степень платежеспособности общая - (К4);

- коэффициент задолженности по кредитам банков и займам-(К5);

- коэффициент задолженности другим организациям - (К6);

- коэффициент задолженности фискальной системе - (К7);

- коэффициент внутреннего долга - (К8);

- степень платежеспособности по текущим обязательствам - (К9);

-коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами - (К10);

- собственный капитал в обороте (К11);

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - (К12);

- коэффициент автономии (финансовой независимости) - (К13).

3. Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности):

- коэффициент обеспеченности оборотными средствами - (К14);

- коэффициент оборотных средств в производстве - (К15);

- коэффициент оборотных средств в расчетах - (К16);

- рентабельность оборотного капитала - (К17);

- рентабельность продаж - (К18);

- среднемесячная выработка на одного работника - (К19).

4. Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации:

- эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) - (К20);

- коэффициент инвестиционной активности - (К21).

5. Показатели исполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами:

- коэффициент исполнения текущих обязательств перед бюджетами соответствующих уровней - (К22-К24);

- коэффициент исполнения текущих обязательств перед государственными внебюджетными фондами - (К25);

- коэффициент исполнения текущих обязательств перед Пенсионным фондом РФ - (К26).

Порядок расчета и анализа показателей финансового состояний организаций:

Общие показатели:

1. Среднемесячная выручка (К1) рассчитывается, как отношение выручки, полученной организацией за отчетный период, к количеству месяцев в отчетном периоде.

К1 = Валовая выручка организации по оплате / Т,

где Т - кол-во месяцев в рассматриваемом отчетном периоде

Среднемесячная выручка вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от реализации за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи. Она характеризует объем доходов организации за рассматриваемый период и определяет основной финансовый ресурс организации, который используется для осуществления хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками.

Среднемесячная выручка, рассматриваемая в сравнении с аналогичными показателями других организаций, характеризует масштаб бизнеса организации.

2. Доля денежных средств в выручке (К2) организации рассчитывается, как доля выручки организации, полученная в денежной форме, по отношению к общему объему выручки.

К2 = Денежные средства в выручке / Валовая выручка организации по оплате

Данный показатель дополнительно характеризует финансовый ресурс организации с точки зрения его качества (ликвидности).

Доля денежных средств отражает уровень бартерных (зачетных) операций в расчетах и в этой части дает представление о конкурентоспособности и степени ликвидности продукции организации, а также об уровне менеджмента и эффективности работы маркетингового подразделения организации. От величины этого показателя в значительной мере зависит возможность своевременного исполнения организацией своих обязательств, в том числе исполнение обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды.

3. Среднесписочная численность работников (К3). Данный показатель определяется в соответствии с представленными организацией сведениями о среднесписочной численности работников.

4. Степень платежеспособности общая (К4) определяется, как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку.

К4 = (стр.1400 + стр.1500 - 1530)/ К1

Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед её кредиторами, то есть К4 характеризует сроки возможного погашения всей кредиторской задолженности, если всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.

Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя «степень платежеспособности общая» (К4) на:

- коэффициент задолженности по кредитам банков и займам;

- коэффициент задолженности другим организациям;

-коэффициент задолженности фискальной системе;

- коэффициент внутреннего долга.

Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

5. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5) вычисляется, как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку.

К5 = (стр.1410 + стр.1510) / К1

Уменьшение уровня К5 характеризует прекос структуры долгов в сторону товарных кредитов, неплатежей в бюджет и по внутренним долгам, оценивается отрицательно.

6. Коэффициент задолженности другим организациям (К6) вычисляется, как частное от деления суммы обязательств по строкам:

- «поставщики и подрядчики»;

-«прочие кредиторы» на среднемесячную выручку.

Все эти строки пассива баланса функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами.

К6 = (стр.1520 * 0,6) / К1

Повышение уровня данного коэффициента характеризует увеличение удельного веса товарных кредитов в общей сумме долгов.

7. Коэффициент задолженности фискальной системе (К7) вычисляется, как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «задолженность по налогам и сборам» на среднемесячную выручку.

К7 = (стр.1520 * 0,2) / К1



Повышение уровня коэффициента К7 характеризует увеличение удельного веса задолженности бюджету в общей сумме долгов.

8. Коэффициент внутреннего долга (К8) вычисляется, как частное от деления суммы обязательств по строкам:

- «задолженность перед персоналом организации»;

- «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов»;

- «доходы будущих периодов»,

- «резервы предстоящих расходов»;

- «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку.

К8 = (стр.1520 * 0,2) / К1

Повышение уровня коэффициента К8 характеризует увеличение удельного веса внутреннего долга в общей сумме долгов.

Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации, и являются показателями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации.

Кроме того, эти показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.

9.Собственные оборотные средства.

К9 =(1300 + 1400 - 1100) = 1200 - 1500

Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.

10. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10) вычисляется, как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации. Данный коэффициент показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами.

К10= стр. 1100 / стр.1500

Кроме того, показатель К10 характеризует платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности (в том числе «невозвратной») и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов).

Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов или о росте убытков организации.

Собственный капитал в обороте (К11) вычисляется, как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами.

К11 = (стр.1240 + 1250) / (1500 - 1510)

Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации.

Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников).

12. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К12) рассчитывается, как отношение собственных средств в обороте ко всей величине оборотных средств.

К12 = К9/1200

Данный показатель характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13) вычисляется, как частное от деления собственного капитала на сумму активов организации.

К13 = стр.1300/ стр.1700

Коэффициент автономии, или финансовой независимости, (К13) определяется отношением стоимости собственного капитала организации к сумме средств организации в виде внеоборотных и оборотных активов.

Данный показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.

14. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14) вычисляется путем деления оборотных активов организации на среднемесячную выручку и характеризует объем оборотных активов, выраженный в среднемесячных доходах организации, а также их оборачиваемость.

К14 = стр.1200 / К1

Данный показатель оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы, то есть показывает, за сколько месяцев оборачиваются оборотные активы организации.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами дополняется коэффициентом оборотных средств в производстве и коэффициентом оборотных средств в расчетах, значения которых характеризуют структуру оборотных активов организации.

15. Коэффициент оборотных средств в производстве (К15) вычисляется, как отношение стоимости оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке.

Оборотные средства в производстве определяются, как средства в запасах с учетом НДС минус стоимость товаров отгруженных.

К15 = (стр.210 + стр.220) - стр.215 (форма №1) / К1

Коэффициент оборотных средств в производстве характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации. Значения данного показателя определяются отраслевой спецификой производства, характеризуют эффективность производственной и маркетинговой деятельности организации.

16. Коэффициент оборотных средств в расчетах (К16) вычисляется как отношение стоимости оборотных средств за вычетом оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке.

К16 = стр.290 - (стр. 210 + стр. 220 - стр. 215) (форма №1) / К1

Коэффициент оборотных средств в расчетах определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве. Данный показатель характеризует, в первую очередь, средние сроки расчетов с организацией за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию, то есть определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах.

Кроме того, коэффициент оборотных средств в расчетах показывает, насколько ликвидной является продукция, выпускаемая организацией, и насколько эффективно организованы взаимоотношения организации с потребителями продукции.

К16 отражает эффективность политики организации с точки зрения сбора оплаты по продажам, осуществленным в кредит. Рассматриваемый показатель также характеризует вероятность возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности и ее списания в результате непоступления платежей, то есть степень коммерческого риска.

Возрастание данного коэффициента требует восполнения оборотных средств организации за счет новых заимствований и приводит к снижению платежеспособности организации.

17. Рентабельность оборотного капитала (К17) вычисляется, как частное от деления прибыли, остающейся в распоряжении организации после уплаты налогов и всех отвлечений, на сумму оборотных средств.

К17 = Чистая прибыль /Среднегодовая стоимость оборотных активов

Данный показатель отражает эффективность использования оборотного капитала организации. Он определяет, сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы.

18.Рентабельность продаж (К18) вычисляется как частное от деления прибыли, полученной в результате реализации продукции, на выручку организации за тот же период.

К18 = Приб.от продаж / Выручка



Данный показатель отражает соотношение прибыли от реализации продукции и дохода, полученного организацией в отчетном периоде. Он определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки.

19. Среднемесячная выработка на одного работника (К19) вычисляется, как частное от деления среднемесячной выручки на среднесписочную численность работников.

К19 = К1 / К3

Этот показатель определяет эффективность использования трудовых ресурсов организации и уровень производительности труда. Выработка дополнительно характеризует финансовые ресурсы организации для ведения хозяйственной деятельности и исполнения обязательств, приведенные к одному работающему в анализируемой организации.

20. Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20) определяется, как отношение среднемесячной выручки к стоимости внеоборотного капитала.

К 20 = К1/ стр. 1100

Данный коэффициент характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий объем имеющихся основных средств (машин и оборудования, зданий, сооружений, транспортных средств, ресурсов, вкладываемых в усовершенствование собственности, и т.п.) масштабу бизнеса организации.

Значение показателя эффективности внеоборотного капитала, меньшее, чем значение аналогичного среднеотраслевого показателя, может характеризовать недостаточную загруженность имеющегося оборудования, в том случае если в рассматриваемый период организация не приобретала новых дорогостоящих основных средств.