Оборотные средства предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические основы исследования эффективности использования оборотных средств

1.1 Экономическая сущность оборотных средств

1.2 Структура оборотного капитала

1.3 Показатели эффективности использования оборотных средств

2. Организационно-экономическая характеристика ООО «Хлеб»

3. Оборотные средства и их использование на предприятии ООО «Хлеб»

3.1 Анализ оборотных средств

3.2 Состав и структура оборотного капитала предприятия

3.3 Оценка эффективности использования оборотных средств

3.4 Анализ рентабельности оборотных средств

4. Пути повышения эффективности использования оборотных средств на предприятии ООО «Хлеб»

Заключение

Список литературы

Приложения

Введение

Для нормального функционирования предприятия необходимо наличие определенных средств и источников. Причем не только основных средств, но и оборотных, представляющих собой прежде всего денежные средства, которые используются предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения. оборотный организационный экономический

Для обеспечения бесперебойного процесса производства наряду с основными производственными фондами необходимы предметы труда, материальные ресурсы. Предметы труда вместе со средствами труда участвуют в создании продукта труда, его потребительной стоимости и образовании стоимости. Оборот вещественных элементов оборотных производственных фондов (предметов труда) органически связан с процессом труда и основными производственными фондами. В настоящей курсовой работе рассматриваются понятия, сущность, назначение и состав оборотных фондов и оборотных средств предприятия. Следует запомнить, что понятия эти не тождественны. Оборотные фонды - обязательный элемент процесса производства, основная часть себестоимости продукции. Чем меньше расход сырья, материалов, топлива и энергии на единицу продукции, тем экономнее расходуется труд, затрачиваемый на их добычу и производство, тем дешевле продукт.

Наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.

Рациональное и экономное использование оборотных средств является первоочередной задачей любого предприятия.

Предметом исследования являются оборотные средства предприятия

Целью курсовой работы является исследование эффективности использования оборотных средств организации.

В связи с поставленной целью были определены следующие задачи исследования:

- исследовать теоретические основы эффективности использования оборотных средств предприятия;

- дать краткую организационно-экономическую характеристику предприятия - объекта исследования;

- оценить эффективность использования оборотного капитала;

- предложить мероприятия по повышению эффективности использования оборотных средств предприятия.

Объектом исследования явилось общество с ограниченной ответственностью «Хлеб».

При написании курсовой работы применялись следующие методы исследования: метод сравнения при исследовании динамики изменения показателей, монографический метод при изучении теоретических основ эффективного управления основными средствами, исторический метод при рассмотрении развития предприятия за ряд лет с момента его создания, построение аналитических таблиц и прием детализации, метод средних и относительных величин, метод группировки при исследовании и проведении анализа исследуемых экономических показателей.

Теоретической и методологической базой для написания курсовой работы послужили законодательные и нормативные акты, монографии различных авторов.

Информационной базой послужила первичная бухгалтерская и финансовая отчетность ООО «Хлеб» за 2010 - 2012 года.

1. Теоретические основы исследования эффективности использования оборотных средств

1.1 Экономическая сущность оборотных средств

Оборотные средства (оборотный капитал) - это часть капитала предприятия, вложенного в его текущие активы. По материально-вещественному признаку в состав оборотных средств включаются: предметы труда (сырье, материалы, топливо и т.д.), готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчетах.

Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процесс производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

Вещественные элементы оборотного капитала (предметов труда) потребляются в каждом данном производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг). Стадии кругооборота оборотного капитала показаны на схеме (рисунок 1).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Д - Т - … - Т` - Д`

Рисунок 1 - Стадии кругооборота оборотного капитала

Кругооборот капитала охватывает три стадии: заготовительную (закупки), производственную и сбытовую. Любой бизнес начинается с некоторой суммы наличных денег, которые развертываются в определенное количество ресурсов для производства (или товары для продажи).

В результате стадии закупок оборотный капитал из денежной формы переходит в производственную (предметы труда или товары). На стадии производства ресурсы воплощаются в товар, работы или услуги. Результатом этой стадии является переход оборотного капитала производственной формы в товарную. На стадии реализации оборотный капитал из товарной формы вновь переходит в денежную. Размеры первоначальной суммы денег (Д) и выручки (Д') от реализации продукции (работ, услуг) не совпадают по величине. Полученный финансовый результат бизнеса (прибыль или убыток) объясняет причины несовпадения [30, c.57].

Как видим, элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Покупка приводит к увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности; производство ведет к росту готовой продукции; реализация ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете. Этот цикл операций многократно повторяется и в итоге сводится к денежным поступлениям и денежным платежам.

Управление оборотными активами составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов; приоритетной ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов операционной деятельности предприятия.

1.2 Структура оборотного капитала

Целенаправленное управление оборотными активами предприятия определяет необходимость рассмотрения их структуры.

Основные элементы оборотных активов - это [7, c.24]:

- запасы сырья, материалов и полуфабрикатов;

- запасы готовой продукции;

- текущая дебиторская задолженность;

- денежные активы;

- прочие оборотные активы.

Рассмотрим подробнее отдельные элементы оборотных средств.

Оборотные средства в производственных запасах составляют подавляющую часть оборотных производственных фондов (в среднем около 70%). Они включают вещественные элементы производства, используемые в качестве предметов труда и частично орудий труда в виде малоценных и быстроизнашивающихся предметов (МБП), еще не вступивших в производственный процесс и находящихся в виде складских запасов.

В состав предметов труда входят:

- сырье и основные материалы, из которых изготавливается продукт. Они образуют материальную (вещественную) основу продукта. Сырьем называется продукция сельского хозяйства, добывающей промышленности, а материалами - продукция обрабатывающих отраслей промышленности;

- вспомогательные материалы - топливо, тара и тарные материалы для упаковки, запасные части. Они используются для обслуживания, ухода за орудиями труда, облегчения процесса производства или же для воздействия на основные материалы, сырье в целях придания продукту определенных потре5ительских свойств;

- покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия. Полуфабрикаты не являются готовой продукцией и вместе с комплектующими играют в производственном процессе такую же роль, как и основные материалы.

Наряду с производственными запасами в оборотные производственные фонды входят средства в производстве, включающие незаконченную продукцию и расходы будущих периодов. Незаконченная продукция, или продукция частичной готовности, - это предметы труда, уже вступившие в производственный процесс, но не прошедшие всех операций обработки, предусмотренных технологическим процессом. Они представлены, незавершенным производством и полуфабрикатами собственного изготовления. Это вещественные элементы оборотных фондов.

Единственным невещественным элементом оборотных производственных фондов являются расходы будущих периодов. Они включают затраты на подготовку и освоение новой продукции, новой технологии, которые производятся в данном году, но относятся на продукцию будущего года.

В составе оборотных фондов в производстве основная доля приходится на незавершенное производство. Доля расходов будущих периодов не превышает 5% оборотных производственных фондов.

Фонды обращения, т. е. оборотные средства, обслуживающие процесс обращения, формируются под влиянием характера деятельности предприятия, условий реализации продукции, уровня организации системы сбыта готовой продукции, применяемых форм расчетов и их состояния и других факторов.

Как уже отмечалось, состав фондов обращения неоднороден. Основную его часть (до 60%) составляет готовая продукция. Она подразделяется на готовую продукцию на складе предприятия и товары отгруженные. Моментом перехода готовой продукции на склад предприятия завершается процесс производства продукции. А продукция, товары, отгруженные потребителю, находятся уже в сфере обращения и отражают процесс реализации. Соотношение между перечисленными элементами фондов обращения приблизительно 1 : 1.

Товары отгруженные можно рассматривать по следующим направлениям [31, c.82]:

- срок оплаты которых не наступил;

- срок оплаты которых просрочен;

- находящиеся на ответственном хранении у покупателей.

Две последние группы отгруженных товаров являются отрицательными при оценке результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия, поскольку они возникают как следствие нарушения расчетной и договорной дисциплины и связаны с отсутствием средств у покупателя или нарушением ассортимента, выявлением брака. Рост данной группы фондов обращения следует всячески сдерживать, поскольку он ухудшает финансовое положение предприятия. Это происходит из-за нарастания неплатежей за отгруженную продукцию, требует дополнительного перераспределения оборотных средств, ведет к привлечению краткосрочных кредитов в связи с несвоевременным поступлением выручки от реализации и выпадением денежных средств из производственного цикла.

Другая составная часть фондов обращения - денежные средства и дебиторская задолженность. Денежные средства могут быть, во-первых, в финансовых инструментах - на счетах в кредитно-банковских учреждениях, в ценных бумагах, выставленных аккредитивах, и, во-вторых, в кассе предприятия и в расчетах (почтовых переводах и прочих расчетах, таких как недостачи, потери, перерасходы). Грамотное управление денежными средствами, ведущее к росту платежеспособности предприятия, получению дополнительного дохода - важнейшая задача финансовой работы. Управление денежными средствами включает определение времени обращения денежных средств и их оптимального уровня, анализ денежных потоков и их прогнозирование.

Дебиторская задолженность включает задолженность подотчетных лиц. поставщиков по истечении срока оплаты, налоговых органов при переплате налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса. Она включает также дебиторов по претензиям и спорным долгам. Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, означает их неэффективное использование и ведет к напряженному финансовому состоянию предприятия. Уровень дебиторской задолженности связан с принятой на предприятии системой расчетов, видом выпускаемой продукции и степенью насыщения ею рынка. Доля дебиторской задолженности в составе фондов обращения довольно велика и составляет около 14%. Управление дебиторской задолженностью - это контроль финансовых служб за оборачиваемостью средств в расчетах.

В составе оборотных средств можно выделить по степени их ликвидности быстрореализуемые и медленнореализуемые средства или активы. Первоклассными ликвидными средствами, т.е. находящимися в немедленной готовности для расчетов, являются деньги в кассе или на счетах в банке. К быстрореализуемым активам относят краткосрочные финансовые вложения - депозиты, ценные бумаги, товары и имущество, приобретенные с целью перепродажи; реальную дебиторскую задолженность, товары отгруженные, но не оплаченные в срок.

Медленнореализуемыми оборотными средствами являются полуфабрикаты, незавершенное производство, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность. По степени финансового риска эта группа наименее привлекательна с позиции вложения капитала в оборотные средства предприятия.

Учет перечисленных факторов дл определения и поддержания на оптимальном уровне объема и структуры оборотных средств является важнейшей целью управления оборотным капиталом.

Период функционирования оборотных активов. По этому признаку выделяют следующие их виды [8, c.52]:

а) Постоянная часть оборотных активов. Она представляет собой неизменную часть их размера, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности предприятия и не связана с формированием запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. Иными словами, она рассматривается как неснижаемый минимум оборотных активов, необходимый предприятию для осуществления операционной деятельности.

б) Переменная часть оборотных активов. Она представляет собой варьирующую их часть, которая связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. В составе этого вида оборотных активов выделяют обычно максимальную и среднюю их часть.

Классификация оборотных активов предприятия не ограничивается перечисленными выше основными признаками. Она будет дополнена в процессе дальнейшего изложения вопросов управления оборотными активами.

Управление оборотными активами предприятия связано с конкретными особенностями формирования его операционного цикла. Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов. Он характеризует промежуток времени между приобретением производственных запасов и получением денежных средств от реализации произведенной из них продукции. Постоянный процесс кругооборота рассматриваемых активов представлен на рисунке 2.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2 - Характеристика движения оборотных активов в процессе их кругооборота

Как видно из приведенного рисунка движение оборотных активов предприятия в процессе их кругооборота проходит четыре основных стадии, последовательно меняя свои формы.

- На первой стадии денежные активы (включая их эквиваленты в форме краткосрочных финансовых инвестиций) используются для приобретения сырья и материалов, т.е. входящих запасов материальных оборотных активов.

- На второй стадии входящие запасы материальных оборотных активов в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции.

- На третьей стадии запасы готовой продукции реализуются потребителям и до наступления их оплаты преобразуются в текущую дебиторскую задолженность.

- На четвертой стадии инкассированная (т.е. оплаченная) текущая дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные активы (часть которых до их производственного востребования может храниться в форме высоколиквидных краткосрочных финансовых инвестиций).

1.3 Показатели эффективности использования оборотных средств

Экономическая оценка состояния и оборачиваемости оборотных средств характеризуется следующими показателями:

1. Коэффициент оборачиваемости (Коб) -- характеризует число оборотов, которое совершают оборотные средства за определенный период времени:

, (1)

где Q -- объем реализованной продукции;
ОСо -- средние остатки оборотных средств.

Расчет среднего остатка оборотных средств осуществляется по формуле расчета среднехронологической величины.

2. Оборачиваемость в днях (длительность одного оборота) (То):

, (2)

где Тп -- длительность периода.

Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот. Замедление оборачиваемости сопровождается отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в производственных запасах, в незавершенном производстве, готовой продукции. Показатели оборачиваемости можно рассчитывать как по всей совокупности оборотных средств, так и по отдельным элементам.

Важнейшей характеристикой операционного цикла, существенно влияющей на объем, структуру и эффективность использования оборотных активов, является его продолжительность. Она включает период времени от момента расходования предприятием денежных средств на приобретение входящих запасов материальных оборотных активов до поступления денег от дебиторов за реализованную им продукцию.

Принципиальная формула, по которой рассчитывается продолжительность операционного цикла предприятия, имеет вид:

, (3)

где - продолжительность операционного цикла предприятия, в днях;

- продолжительность оборота запасов сырья, материалов и других материальных факторов производства в составе оборотных активов, в днях;

- продолжительность оборота запасов готовой продукции, в днях;

- продолжительность инкассации текущей дебиторской задолженности, в днях.

В процессе управления оборотными активами в рамках операционного цикла выделяют две основные его составляющие: 1) производственный цикл предприятия; 2) финансовый цикл (или цикл денежного оборота) предприятия.

Производственный цикл предприятия характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных активов, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая моментом отгрузки изготовленной из них готовой продукции покупателям.

Продолжительность производственного цикла предприятия определяется по следующей формуле:

, (4)

где - продолжительность производственного цикла предприятия, в днях;

- период оборота среднего запаса сырья, материалов и полуфабрикатов, в днях;

- период оборота среднего объема незавершенного производства, в днях;

- период оборота среднего запаса готовой продукции, в днях.

Финансовый цикл (цикл денежного оборота) предприятия представляет собой период времени между началом оплаты поставщикам полученных от них сырья и материалов (погашением кредиторской задолженности) и началом поступления денежных средств от покупателей за поставленную им продукцию (погашением дебиторской задолженности).

Продолжительность финансового цикла (или цикла денежного оборота) предприятия определяется по следующей формуле:

(5)

где - продолжительность финансового цикла (цикла денежного оборота) предприятия, в днях;

- продолжительность производственного цикла предприятия, в днях;

- средний период оборота текущей дебиторской задолженности, в днях;

- средний период оборота текущей кредиторской задолженности, в днях.

Для определения нормы оборотных средств по незавершенному производству необходимо знать степень готовности изделий. Ее отражает так называемый коэффициент нарастания затрат.

Все затраты в процессе производства подразделяются на единовременные и нарастающие. К единовременным относятся затраты, производимые в самом начале производственного цикла, -- затраты сырья, материалов, покупных полуфабрикатов. Остальные затраты считаются нарастающими. Нарастание затрат в процессе производства может происходить равномерно и неравномерно.

Коэффициент нарастания затрат определяется при равномерном и неравномерном затрат. При равномерном нарастании коэффициент нарастания затрат нарастании вычисляется по формуле[5, c.112]:

, (6)

где К -- коэффициент нарастания затрат; Фед -- единовременные затраты; Фн -- нарастающие затраты.

При неравномерном нарастании затрат по дням производственного цикла коэффициент нарастания затрат определяется по формуле:

, (7)

где С -- средняя стоимость изделия в незавершенном производстве; П-- производственная себестоимость изделия. Нормирование оборотных средств в незавершенном производстве осуществляется по формуле:

(8)

где Н -- норматив оборотных средств в незавершенном производстве; 3 -- однодневные затраты; Т-- длительность производственного цикла; К -- коэффициент нарастания затрат в производстве.

Расчет норматива оборотных средств на незавершенное производство в отдельных отраслях промышленности может производиться иными методами в зависимости от характера производства.

Нормирование готовой продукции. Норматив оборотных средств на готовую продукцию определяется как произведение нормы оборотных средств и однодневного выпуска товарной продукции в предстоящем году по производственной себестоимости[9, c.48]:

, (9)

где Н-- норматив оборотных средств на готовую продукцию; В -- выпуск товарной продукции в IV квартале предстоящего года (при равномерном характере производства) по производственной себестоимости; Д-- число в периоде; Т-- норма оборотных средств на готовую продукцию, дни. Норма запаса (Т) устанавливается в зависимости от времени, необходимого: на подбор отдельных видов изделий и их комплектования в партии; на упаковку и транспортировку продукции со склада поставщиков до станции отправителя; на погрузку.

Разработка политики финансирования оборотных активов осуществляется по следующим основным этапам.

Анализ состояния финансирования оборотных активов предприятия в предшествующем периоде. Основной целью этого анализа является оценка уровня достаточности финансовых средств, инвестируемых в оборотные активы, а также степени эффективности формирования структуры источников их финансирования с позиций влияния на финансовую устойчивость предприятия[23, c.64].

1.Анализ состояния финансирования оборотных активов предприятия в предшествующем периоде.

2.Формирование принципов финансирования оборотных активов предприятия. Оптимизация объема текущего финансирования оборотных активов с учетом формируемого финансового цикла предприятия.

3.Основные этапы формирования политики финансирования оборотных активов предприятия.

На первом этапе анализа проводится оценка достаточности финансовых средств, инвестируемых в оборотные активы, с позиций удовлетворения потребности в них в предшествующем периоде. Такая оценка проводится на основе коэффициента достаточности финансирования оборотных активов предприятия в целом, в том числе собственных оборотных активов. Для того, чтобы нивелировать влияние изменения объема реализации продукции на рассматриваемые показатели, они выражаются относительными значениями (в днях оборота).

Результаты проведенного анализа используются в процессе последующей разработки отдельных параметров политики финансирования оборотных активов.

2. Формирование принципов финансирования оборотных активов предприятия. Эти принципы призваны отражать общую идеологию финансового управления предприятия с позиций приемлемого соотношения уровня доходности и риска финансовой деятельности, а также корреспондировать с ранее рассмотренными принципами формирования оборотных активов. В процессе формирования принципов финансирования оборотных активов используется их классификация по периоду функционирования, т.е. в общем их составе выделяются постоянная и переменная их часть.

Консервативный подход к финансированию оборотных активов предполагает, что за счет собственного и долгосрочного заемного капитала должны финансироваться постоянная часть оборотных активов и примерно половина переменной их части. Вторая половина переменной части оборотных активов должна финансироваться за счет краткосрочного заемного капитала. Такая модель (тип политики) финансирования оборотных активов обеспечивает высокий уровень финансовой устойчивости предприятия (за счет минимального объема использования краткосрочных заемных средств), однако увеличивает затраты собственного капитала на их финансирование, что при прочих равных условиях приводит к снижению уровня его рентабельности.

Умеренный (или компромиссный) подход к финансированию оборотных активов предполагает, что за счет собственного и долгосрочного заемного капитала должна финансироваться постоянная часть оборотных активов, в то время как за счет краткосрочного заемного капитала -- весь объем переменной их части. Такая модель (тип политики) финансирования оборотных активов обеспечивает приемлемый уровень финансовой устойчивости предприятия и рентабельность использования собственного капитала, приближенную к среднерыночной норме прибыли на капитал.

Агрессивный подход к финансированию оборотных активов предполагает, что за счет собственного и долгосрочного заемного капитала финансируется лишь небольшая доля постоянной их части (не более половины), в то время как за счет краткосрочного заемного капитала -- преимущественная доля постоянной и вся переменная части оборотных активов. Такая модель (тип политики) создает проблемы в обеспечении текущей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Вместе с тем, она позволяет осуществлять операционную деятельность с минимальной потребностью в собственном капитале, а следовательно обеспечивать при прочих равных условиях наиболее высокий уровень его рентабельности.

Тот или иной тип политики финансирования отражает коэффициент чистых оборотных активов (чистого рабочего капитала) -- минимальное его значение характеризует осуществление предприятием политики агрессивного типа, в то время как достаточно высокое его значение (стремящееся к единице) -- политики консервативного типа[21, c.53].

Таким образом, формирование соответствующих принципов финансирования оборотных активов в конечном итоге определяет соотношение между уровнем рентабельности использования собственного капитала и уровнем риска снижения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, своеобразным барометром которого выступают сумма и уровень чистых оборотных активов (чистого рабочего капитала).

3. Оптимизация объема текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) с учетом формируемого финансового цикла предприятия. Такая оптимизация позволяет выявить и минимизировать реальную потребность предприятия в финансировании оборотных активов за счет собственного капитала и привлекаемого финансового кредита (в долгосрочной или краткосрочной его формах).

На первом этапе расчетов прогнозируется объем кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде. Ее основу составляет как кредиторская задолженность по товарным операциям, так и внутренняя кредиторская задолженность предприятия.

На втором этапе расчетов исходя из ранее определенных плановых объемов запасов товарно-материальных ценностей, дебиторской задолженности, а также прогнозируемого объема кредиторской задолженности определяется прогнозируемый объем текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятия. Расчет осуществляется по следующей формуле[20, c.78]:

, (10)

где ОТФП -- прогнозируемый объем текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятия; Зп -- планируемый объем запасов товарно-материальных ценностей в составе оборотных активов предприятия;

ДЗП -- планируемый объем дебиторской задолженности предприятия;

К3-- прогнозируемый объем кредиторской задолженности предприятия.

Если в предстоящем периоде продолжительность финансового цикла предприятия не меняется, то расчет прогнозируемого объема текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятия осуществляется по упрощенной формуле:

, (11)

где ОТФП -- прогнозируемый объем текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятия;

ПФЦ--продолжительность финансового цикла предприятия, в днях;

ОРП -- планируемый однодневный объем реализации продукции.

На третьем этапе расчетов с учетом вскрытых в процессе анализа резервов разрабатываются мероприятия по сокращению прогнозируемого объема текущего финансирования оборотных активов (а соответственно и продолжительности финансового цикла) предприятия. Так как планируемые запасы товарно-материальных ценностей обеспечивают реальный прирост операционной деятельности, основное внимание при разработке таких мероприятий уделяется обеспечению сокращения объема дебиторской задолженности и особенно -- увеличению объема кредиторской задолженности предприятия.

Оптимизированный с учетом этих мероприятий прогнозируемый объем текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) служит основой выбора конкретных источников финансовых средств, инвестируемых в эти активы.

2. Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО «Хлеб»

Компания ООО «Хлеб» зарегистрирована 15 июня 2006 года. Регистрирующая организация - Межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы №11 по Кировской области.

Юридический адрес: Кировская область, г.Яранск, ул.Северная, 19а.

ООО «Хлеб» имеет в собственности обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, имеет самостоятельный баланс, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, быть истцом и ответчиком в суде.

ООО «Хлеб» является предприятием, работающим с целью удовлетворения общественных потребностей и извлечения прибыли.

Предметом деятельности общества является:

- производство хлебобулочных и кондитерских изделий, полуфабрикатов на расширение реализации покупных товаров и на этой основе удовлетворение спроса населения на продукцию общественного питания;

- торговля хлебобулочными и кондитерскими изделиями;

- предоставление услуг предприятиям общественного питания и другим предприятиям на договорной основе;

- обеспечение основными видами продовольственных товаров и по доставке этих продуктов;

- другие услуги.

ООО «Хлеб» самостоятельно определяет направления, и порядок использования прибыли, руководствуясь учредительными документами и действующим законодательством.

Оперативный бухгалтерский и статистический учет и отчетность общества осуществляется в порядке, установленном законодательством Российской Федерации. Финансовые результаты деятельности общества определяются на основе годового бухгалтерского баланса. По месту нахождения ООО «Хлеб» ведется полная документация в объеме, установленном действующим законодательством Российской Федерации.

Порядок реорганизации и ликвидации ООО «Хлеб» определен Уставом общества.

Общество с ограниченной ответственностью «Хлеб» является юридическим лицом и действует на основании устава и законодательства РФ, обладает обособленным имуществом. Может иметь расчетный и валютный счета в банках, от своего имени приобретает и осуществляет имущественные и личные неимущественные права, несет обязанности, может быть истцом и ответчиком в суде.

Цель общества: извлечение прибыли.

Органом контроля за финансово-хозяйственной деятельностью ООО является ревизионная комиссия. Наблюдательный Совет, директор и ревизионная комиссия избираются общим собранием его участников.

Общее собрание является высшим органом управления. Общее собрание решает следующие вопросы:

- избрание Наблюдательного Совета, ревизионной и счетной комиссий, директора,

- утверждение годовых отчетов, бухгалтерских балансов, счет прибылей и убытков ООО, распределение его прибылей,

- увеличение или уменьшение уставного капитала,

- принятие решения о реорганизации и ликвидации ООО, назначение ликвидационной комиссии,

- заключение сделок в некоторых случаях,

- принятие решения о совершении крупной сделки, предметом которой является имущество, стоимость которого составляет более 50% балансовой стоимости активов ООО.

Уведомление о созыве Общего Собрания осуществляется путем опубликования информации в областной газете и путем размещения объявления на доске объявлений в проходной ООО не позднее 10 дней до даты собрания.

Имуществом ООО являются основные фонды, оборотные средства, произведенная продукция и доходы от нее, материальные и нематериальные активы, денежные средства, а также имущество созданных ООО филиалов, представительств, дочерних и зависимых обществ, а также паи, доли, акции в капитале других организаций.

Структура управления ООО «Хлеб» представлена в Приложении 1.

Анализируя структуру управления ООО «Хлеб», можно сказать, что она относится к линейно-функциональному типу, существует иерархия и достаточно четкое разграничение компетенции по уровням линейного управления. Существуют линейные связи между начальником любого отдела и его подчиненными (например, между главным бухгалтером и работниками бухгалтерии). Функциональные связи можно выделить, например, между специалистами бухгалтерии и специалистами отдела снабжения.

Достоинства этой структуры в управлении - централизованное управление, четкое планирование, строгий контроль производственно-хозяйственной деятельности - общепризнанны в условиях, когда изменения происходят равномерно и по всем структурным подразделениям.

Все структурные звенья связаны между собой с помощью системы управления, которая координирует и контролирует текущую деятельность, разрабатывает долгосрочную стратегию и т.д. Управление ООО «Хлеб» осуществляет аппарат во главе с директором. Директор без доверенности на основании Устава действует от имени фирмы, представляет ее интересы, распоряжается имуществом предприятия в пределах предоставленных ему прав, заключает договора, в том числе трудовые, выдает доверенности, открывает в банках расчетные и другие счета, утверждает штатное расписание фирмы, издает приказы, дает указания работникам.

В обязанности товароведов входит обеспечение закупа товаров, то есть заключение договоров непосредственно с поставщиками продукции, чаще всего с местными производителями на поставку таких продуктов, как фрукты, молочная продукция, хлебобулочные изделия и т. д.

Основные экономические показатели ООО «Хлеб» представлены в таблице 1.

Таблица 1 - Основные экономические показатели ООО «Хлеб» за 2010-2012гг.

Показатели	2010г.	2011г.	2012г.	Изменение, 2012г. к 2010г.
				Абсолютн. значен.	Темп прироста, %
1 Выручка от реализации, тыс.руб.	100229	118347	146432	+46203	46,1
2 Себестоимость продукции, тыс.руб.	85961	108092	136440	+50479	58,7
3 Уровень себестоимости продукции, %	85,8	91,3	93,2	+7,4	8,6
4 Затраты на 1 рубль реализованной продукции, руб.	0,86	0,91	0,93	+0,07	8,6
5 Коммерческие расходы, тыс.руб.	3052	-	-	-3052	-
6 Управленческие расходы, тыс.руб.	10210	6727	9120	-1090	-10,3
7 Прибыль (убыток) от продаж, тыс.руб.	1006	3528	872	-134	-13,3
8 Среднегодовая стоимость ОПФ тыс.руб.	9050	7433,5	7538	-1512	-!6,7
9 Фондоотдача, руб.	11,1	15,9	19,4	+8,3	74,8
10 Активы всего, тыс. руб.	40915,5	34284	29912	-11003,5	-26,9
11 Капиталоотдача, руб.	2,45	3,45	4,89	+2,44	99,6
12 Фондоемкость, руб.	0,09	0,06	0,05	-0,04	-44,4
13 Амортизация, тыс. руб.	545	595	397	-148	-27,2
14 Производительность единицы персонала, тыс.руб.	220,7	290,7	338,2	+117,5	53,2
15 Среднесписочная численность персонала, чел.	454	407	433	-21	-4,7
16 Среднегодовая заработная плата, тыс.руб.	56,9	59,8	76,3	+19,4	34,1
17 Чистая прибыль, тыс. руб.	-2305	100	313	+2618	-

Как показывают данные таблицы 1, за рассматриваемый промежуток времени произошел рост выручки от реализации продукции, темп роста составил 46,1% по сравнению с 2010 годом. Данный рост реализации был связан в первую очередь с освоением новых рынков сбыта.

Вместе с ростом выручки от реализации наблюдается рост себестоимости производства и реализации продукции, который составил в 2012 году 58,7%. Уровень себестоимости увеличился на 7,4 пункта. Также возросли затраты на 1 рубль реализованной продукции, если в 2010 году затраты составляли 86 копеек, то в 2012 году они увеличились и составили 93 копейки на 1 рубль реализованной продукции. За анализируемый промежуток времени сократились управленческие расходы, снижение которых составило 10,7%. В итоге наблюдается сокращение прибыли от реализации продукции, которая снизилась на 134 тыс.руб. или на 13,3%. Таким образом, на анализируемом нами предприятии наблюдается негативная тенденция к росту затрат на производство и реализации продукции, что замедляет рост прибыли предприятия.

Наряду с ростом выручки от реализации производимой продукции, работ и услуг произошло сокращение среднегодовой стоимости основных производственных фондов, которое составило 16,7%, что связано в первую очередь с реализацией производственной базы завода.

В 2010 году на каждый рубль вложений в основные средства предприятия приходилось 11 руб. 10 коп., в 2012г. по сравнению с 2010г. произошло увеличение на 74,8% и фондоотдача составила 19 руб. 40 коп. выручки от продажи товаров.

Нужно отметить, что в 2012 году численность снизилась на 21 человека в сравнении с 2010 годом, а в сравнении с 2011 годом произошло увеличение на 26 человек. Значительно увеличилась производительность единицы персонала, рост которой составил 53,2%. В итоге за анализируемый промежуток времени происходит увеличение чистой прибыли на 2618 тыс.руб. В 2010 году предприятие вообще было неприбыльным, а в 2011 и 2012 годах предприятие стало работать с прибылью, которая за два последних года возросла на 213 тыс.руб. или ее рост составил 313%.

Среднегодовая заработная плата работников предприятия, составлявшая в 2010г. 56,9 тыс. руб., увеличилась в 2012г. до 76,3 тыс.руб. в год. Таким образом, общее увеличение среднегодовой заработной платы за анализируемый промежуток времени составило 34,1%.

Проанализируем трудовые ресурсы предприятия и эффективность их использования.

Проанализируем состав персонала предприятия (таблица 2).

Данные вышеприведенной таблицы свидетельствуют о том, что в целом по предприятию за анализируемый период численность персонала сократилась на 4,6%.

Таблица 2 - Персонал предприятия

Категории работников	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Прирост 2012 г. к 2010 г., %
	Кол-во, чел.	Уд. вес, %	Кол-во, чел.	Уд. вес, %	Кол-во, чел.	Уд. вес, %
Промышленно-производственный персонал, из него:	407	89,6	366	89,9	388	89,6	-4,7
Рабочих	292	64,4	265	65,1	275	63,5	-5,8
Служащих	58	12,8	51	12,5	58	13,4	0,0
Руководителей	22	4,8	19	4,6	19	4,4	-13,6
Специалистов	35	7,6	31	7,7	36	8,3	2,8
Непромышленный персонал	47	10,4	41	10,1	45	10,4	-4,3
Всего персонала	454	100,0	407	100,0	433	100,0	-4,6

Происходит сокращение промышленно-производственного персонала на 4,7%, т.е. на 19 человек и уменьшение непромышленного персонала на 4,3%, т.е. на 2 человека. Если рассматривать структуру работников предприятия, то видно, что наибольшую долю занимает промышленно-производственный персонал, доля которого во всей совокупности персонала в 2012 году составила 89,6%. Основную долю в ППП составляют рабочие, удельный вес которых в отчетном году был равен 63,5%, что на 0,9 пунктов меньше, чем в 2010 году.

Предприятие строго следит за правильным использованием трудовых ресурсов и самостоятельно формирует трудовой коллектив.

Эффективность использования трудовых ресурсов проявляется в производительности труда: чем больше производится валовой и товарной продукции на 1 чел.-ч. или 1 среднегодового работника, тем выше эффективность производства (табл. 2).

Данные таблицы 3 показывают, что за анализируемый период производство товарной продукции на 1 рабочего увеличилось на 53,2%, то есть наблюдается благоприятная тенденция рационального использования трудовых ресурсов на предприятии ООО «Хлеб». Товарная продукция на 1 чел.-ч. возросла в 2012 году по сравнению с 2010 годом на 41,5%.

Таблица 3 - Производительность труда

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Прирост 2012 г. к 2010 г., %
Объём товарной продукции в действующих ценах, тыс.руб.	100229	118347	146432	46,1
Произведено тов. продукции на 1 раб, тыс. руб. в действующих ценах	220,7	290,8	338,2	53,2
Отработано работниками тыс. чел/час	908,0	986,0	937,4	3,2
Товарная продукция в действующих ценах на 1 чел/час руб.	110,4	120,0	156,2	41,5

Производительность труда, которая показывает сколько было произведено продукции на 1 отработанный чел/час и на 1 среднегодового работающего значительно увеличилась из-за роста объёма производства в связи с увеличением цен на сырьё и других факторов. На протяжении анализируемого периода встречается повышение производительности труда, которое говорит о плодотворности, эффективности производственной деятельности, выражаемой соотношением затрат труда (в масштабе отрасли, предприятия, отдельного работника) к количеству произведенных материальных благ (в денежном и натуральном выражении) в единицу времени, совершенствовании технологий, форм организаций труда, повышении квалификаций работников, материальной заинтересованность в конечных результатах труда.

Руководство предприятия отличает современное мышление, высокий уровень квалификации, ответственность, понимание необходимости дальнейшего развития организации и благосостояния работников и, конечно же, собственников.

ООО «Хлеб» своевременно рассчитывается с работниками по оплате труда, хотя расчеты с бюджетами всех уровней по налогам и сборам производятся не всегда во время, что связано в первую очередь с нехваткой оборотных средств предприятия. В целом организация поддерживает достаточно тесные связи не только с промышленными, бюджетными и сельскохозяйственными предприятиями района, но и сотрудничает в своей деятельности с крупнейшими предприятиями области.

На основании данных бухгалтерского баланса за период 2010 - 2012 гг. проанализируем состояние основных фондов ООО «Хлеб». Производимый при этом анализ позволяет четко определить те факторы, которые повлияли на результаты работы и выявить составляющие инвестиционного потенциала предприятия.

Сначала проанализируем структуру основных средств предприятия. В таблице 4 приводятся данные о структуре имеющихся основных средств на конце года.

Таблица 4 - Структура основных средств ООО «Хлеб» (среднегодовая стоимость)

Наименование группы основных средств	2010 год	2011 год	2012 год	Изменение, 2012г. к 2010г., %
	Стоимость, тыс.руб.	Доля, %	Стоимость, тыс.руб.	Доля, %	Стоимость, тыс.руб.	Доля, %
Земельные участки и объекты природопользования	27,1	0,3	22,3	0,3	7,5	0,1	-72,3
Здания	4172,0	46,1	3612,7	48,6	4470,0	59,3	7,1
Сооружения	751,2	8,3	498,0	6,7	444,7	5,9	-40,8
Машины и оборудование	1710,5	18,9	1925,3	25,9	1982,5	26,3	15,9
Транспортные средства	534,0	5,9	446,0	6,0	354,3	4,7	-33,7
Производственный и хоз. Инвентарь	18,1	0,2	7,4	0,1	-	-	-
Другие виды основных средств	1837,1	20,3	921,8	12,4	279,0	3,7	-84,8
ИТОГО	9050	100,0	7433,5	100,0	7538	100,0	-16,7
Производственные	7212,9	79,7	6563,8	88,3	6934,9	92,0	-3,9
Непроизводственные	1837,1	20,3	869,7	11,7	603,1	8,0	-67,2

Из вышеприведенной таблицы видно, что доли производственной и непроизводственной части основных фондов предприятия за рассматриваемый нами период времени изменились, таким образом, доля производственной части в общем объеме основных фондов составляет в 2012 году 92,0%, в сравнении с 2010 годом - 79,7%, то есть доля увеличилась на 12,3%, соответственно доля непроизводственной части - в 2011 году составила 8%, а в 2010 году она составлял 20,3%, следовательно, она сократилась на такую же величину, что и доля производственных фондов.

Рассматривая структуру основных производственных фондов, можно сделать следующие выводы. Основную долю в общем объеме производственных фондов составляют здания, доля которых равна в среднем 51,3%, и машины и оборудование с долей в общем объеме также 23,7%. Около 6,3% основных производственных фондов составляют сооружения и транспортные средства.

За анализируемый промежуток времени возросла стоимость зданий (рост составил 107,1%), машины и оборудование - (рост - 115,9%). В то же время стоимость земельных участков и объектов природопользования на протяжении трех лет значительно сократилась на 19,6 тыс.руб., сооружений - на 40,8%, транспортных средств - на 33,7%, производственного и хозяйственного инвентаря, других видов основных средств - на 84,8%.

Если рассматривать динамику долей структуры основных средств за анализируемый период времени, то доля зданий в общем объеме основных средств как и стоимость снизилась, хотя значительно меньше, ее снижение составило 0,2 пункта. Удельный вес машин и оборудования в общей стоимости основных средств предприятия возрос на 7,4 пункта. Доли же других основных средств претерпели сокращение. Так, доля сооружений в общем объеме основных средств сократилась на 2,4 пункта, доля транспортных средств снизилась на 1,2 пункта. Доля производственного инвентаря за рассматриваемый промежуток времени к концу анализируемого периода сошла практически на нет.

Оборотные активы за рассматриваемый промежуток времени снизились на 11933 тыс.руб. или их сокращение составило 44,7%.

При анализе структуры оборотных активов предприятия следует обратить особое внимание, что основу их в начале периода составляли запасы, доля которых составила 22,2% к общей сумме оборотных активов. В дальнейшем их доля увеличилась и составила к концу 2011г. - 47,1%, а к концу 2012 года - 35,1%.

Рассмотрим состав и структуру баланса предприятия ООО «Хлеб». Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении следующих условии: А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечёт выполнение и четвёртого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трёх групп по активу и пассиву. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

С помощью таблицы 5 проведём сопоставление ликвидных средств и обязательств.

Таблица 5 - Анализ ликвидности баланса ООО «Хлеб» по абсолютным показателям

Актив	Пассив
Группа	Конец 2010 г.	Конец 2011 г.	Конец 2012 г.	Группа	Конец 2010 г.	Конец 2011 г.	Конец 2012 г.
Наиболее ликвидные активы А1	256	138	199	Наиболее срочные обязательства П1	14928	15028	11
Быстрореалиуемые активыА2	17534	8617	5477	Краткосрочные пассивы П2	14572	8474	18606
Медленнореализуемые активыА3	8890	11071	9071	Долгосрочные пассивы П3	0	259	1247
Труднореализунмые активы А4	10183	11878	13373	Постоянные пассивы П4	7363	7943	8256
Баланс	36863	31704	28120	Баланс	36863	31704	28120

На основании данных таблицы 5 можно сделать вывод, что на протяжении 2010 - 2012 годах предприятие является неплатежеспособным. Организация является неплатежеспособной, так как показатель текущей ликвидности имеет отрицательное значение, то есть денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не в состоянии покрыть имеющиеся у предприятия краткосрочные и среднесрочные обязательства.

Если рассматривать предприятие в перспективе, то оно также является неплатежеспособным, причем данный показатель снижается во времени, что является отрицательным моментом в его ликвидности.

3. Эффективность использования оборотных средств на предприятии ООО «Хлеб»

3.1 Анализ оборотных средств

Для анализа структуры и динамики оборотных активов предприятия за анализируемый промежуток времени представим их в виде следующей таблицы Приложения 2.