2. Анализ финансового состояния ГПП «Укрпромводчермет»

2.1 Характеристика имущества

В бухгалтерском балансе общая сумма, а также итоги по разделам отражают стоимость средств, находящихся в распоряжении предприятия, и источники их формирования.

Баланс позволяет определить общую стоимость имущества предприятия, а также величины оборотных и внеоборотных активов.

Размещение средств предприятия имеет большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их сочетание, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то это отрицательно скажется на его финансовой деятельности. То же произойдет, если созданы излишние производственные запасы - в итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость, как следствие - ухудшается финансовое состояние, и при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности.

Рост дебиторской просроченной задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Необходимо принимать срочные меры для ее погашения. Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценивание денег.

Аналитическая характеристика имущества представлена в таблице 2.1 в соответствии с прилагаемым балансом предприятия за 2005 года. Как видно из баланса, на конец отчетного периода стоимость средств в распоряжении предприятия составляла 868824 тыс.грн. Эта сумма увеличилась за месяцев на 64408 тыс.грн. или на 8 %. Данное изменение произошло за счет увеличения стоимости основных средств на 26745 тыс.грн. и мобильных активов на 37663 тыс.грн.

Таблица 2.1 Аналитическая характеристика имущества предприятия

В составе имущества предприятия мобильные активы:

На начало года - 270930 тыс.грн. (или 33,7 %);

На конец года - 308593 тыс.грн. (или 35,5 % )

Увеличение доли текущих активов на конец анализируемого периода свидетельствует о формировании более мобильной структуры имущества.

Наиболее возросла абсолютная величина материальных средств и других оборотных активов на 37663 тыс.грн., что составляет 14,0 %.

Удельный вес денежных средств в структуре имущества невелик и составил:

На начало года - 0,08 %;

На конец года - 0,01 %.

Такое изменение считается положительным при условии, если не ухудшаются возможности нормальной производственной деятельности. К сожалению, получаемых денежных средств от реализации продукции катастрофически не хватает для нормальной жизнедеятельности предприятия, хотя руководством предприятия предпринимаются меры по улучшению положения, о чем будет упомянуто ниже в последующих разделах.

Уменьшение остатков денежных средств, ценных бумаг, капвложений свидетельствуют, как правило, об укреплении финансового состояния предприятия, но наличие больших остатков может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.

Абсолютная величина прочих оборотных активов почти не изменилась. При этом дебиторская задолженность увеличилась за 12 месяцев на 37499 тыс.грн. или на 16,1 % и составила на конец 2005 года 270813 тыс.грн.

Если предприятие расширяет свою деятельность, растет и число покупателей, следовательно, растет и дебиторская задолженность. Поэтому рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно.

В ГПП «Укрпромводчермет» рост дебиторской задолженности по сравнению с началом года, прежде всего, обусловлен неплатежеспособностью потребителей воды.

Следует отличать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые трудности, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме этого, замораживание средств приводит к замедлению оборачиваемости капитала. В нашем случае в составе дебиторской задолженности значительная ее часть - 83,1 % (224937 тыс.грн.) - просроченная задолженность.

По причинам, перечисленным выше, каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т.п. Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценивание денег.

Иммобилизационные активы преобладают в составе имущества ГПП «Укрпромводчермет». Их абсолютная величина увеличилась на 5,0 % и составила на конец анализируемого периода 560231 тыс.грн. или 64,5 % от общей суммы имущества.

Важное значение имеет доля затрат в производственный потенциал в активах ГПП «Укрпромводчермет». Реальные активы, характеризующие производственную мощность предприятия, т.е. основные средства и производственные запасы составили:

На начало года - 516305 тыс.грн. или 64,2 % всех активов;

На конец года - 573049 тыс.грн. или 65,9 % всех активов.

Увеличение активов указывает на увеличение производственных возможностей предприятия.

Анализ источников собственных средств

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состояние производственных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Наличие меньших по объему, но более подвижных запасов означает, что меньшая сумма наличных финансовых ресурсов находится в запасе. В условиях рынка, когда деятельность и развитие субъекта хозяйствования осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности финансовых ресурсов - за счет заемных средств, весьма важную аналитическую характеристику приобретает финансовая устойчивость ( независимость от внешних заемных источников). Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Для банков и прочих инвесторов более надежная ситуация, если доля собственного капитала у клиента высокая. Это исключает финансовый риск. Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств. Получив их под меньший процент, чем экономическая рентабельность предприятия, можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала.

При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины отдельных его слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период.

Для определения обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами рассчитаем коэффициент обеспечения собственными средствами Кобс. Он рассчитывается как отношение разницы между объемами источников собственных и приравненных к ним средств ( за исключением статей: «Расчеты с участниками», «Резервы будущих затрат и платежей», «Доходы будущих периодов», «Реструктуризированный долг») и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости имеющихся на предприятии оборотных средств на начало и конец анализируемого года.

Анализ структуры кредиторской задолженности

Проанализируем структуру кредиторской задолженности, используя данные четвертого раздела баланса «Текущие обязательства» (Ф №1 стр.500-610).

Особое внимание уделяется наличию просроченной задолженности перед бюджетом, внебюджетным фондам, по страхованию, оплате труда и прочим кредиторам (за тепло, электроэнергию и т.п.). Данные о структуре кредиторской задолженности сведем в таблицу 2.1.2.

Таблица 2.1.2 Структура кредиторской задолженности

Как видно из анализа кредиторская задолженность к концу 2005 года уменьшилась по сравнению с началом года на 136 млн.грн. или на 77 %.

Наибольший удельный вес в структуре кредиторской задолженности занимают долги:

за товары и услуги, не оплаченные в срок - 60971 тыс.грн. (или 85,5%);

Анализ долгосрочной кредиторской задолженности не производился ввиду отсутствия таких обязательств перед банками.

Анализ структуры активов предприятия

Проанализируем структуру активов предприятия:

основных фондов и прочих внеоборотных активов, используя данные бухгалтерского баланса за 12 месяцев 2005 года.

Движение основных фондов за анализируемый период отразим в таблице.

Таблица 2.1.3 Движение основных фондов Тыс.грн.

Из приведенных показателей видно, что первичная стоимость основных фондов возросла за год на 40859 тыс.грн. Износ основных фондов достиг 61 %. Требуется проведение неотложных мер по обновлению основных фондов.

Анализ основных фондов и амортизационных отчислений за отчетный год (форма № 11-ОФ) и данные аналитического бухгалтерского учета за 2004 год характеризуют:

состав основных фондов основного вида деятельности на конец 2004 года, тыс.грн.

Стоимость фондов основного вида деятельности 1310823

В том числе:

1. Здания, сооружения, передаточные устройства 1227589

из них:

- здания 95544

- сооружения 535741

- передаточные устройства 596304

2. Транспорт, мебель и инструменты 21512

3. Прочие 61722

- Передано в оперативную аренду 1155

- Взято в финансовую аренду 35

- Поступило новых основных фондов (кроме введенных в эксплуатацию за счет капвложений) 1285

Незавершенное капитальное строительство на начало года - 20857 тыс.грн., на конец года - 24793 тыс.грн., рост на 3936 тыс.грн. Долгосрочных финансовых вложений нет

Анализ собственных оборотных средств

Проанализируем собственные оборотные средства, которые являются рабочим капиталом (Рк) и определяются как разница между оборотными средствами предприятия и его краткосрочными обязательствами:

Рк = Ф№1 (стр.260 - стр.620);

На начало года Рк = 270289 - 229330 = 40959;

На конец года Рк = 308310 - 211296 = 97014.

Определим маневренность рабочего капитала (Мк) , которая характеризует часть запасов, находящихся в распоряжении предприятия:

При анализе структуры оборотных средств и определении их оборачиваемости определяется коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ко). Он определяется как отношение выручки (валового дохода) от реализации продукции, без налога на добавленную стоимость и акцизного сбора (ф.2) к сумме оборотных средств предприятия.

Оборотные средства предприятия складываются из запасов, затрат, денежных средств, расчетов и прочих активов.

Скорость оборота оборотных средств предприятия является одной из качественных характеристик финансовой политики предприятия. Чем больше скорость оборота, тем эффективнее работает предприятие. Поэтому абсолютный или относительный рост оборотных средств может свидетельствовать не только о расширении производства или возрастающей инфляции, но и о замедлении их оборота, что вызывает увеличение их массы.

Время оборота указывает на количество дней, которые необходимы предприятию для оборота его оборотных средств. На конец анализируемого года время оборота увеличилось.

Важными показателями эффективности использования активов являются оборачиваемость запасов и продолжительность одного оборота запасов.

Увеличение удельного веса производственных запасов в структуре активов может свидетельствовать о:

росте производственного потенциала предприятия;

желании за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценивания под влиянием инфляции;

нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие чего значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, ликвидность которых может быть незначительной.

Дебиторская задолженность постоянно увеличивается угрожающими темпами, что может привести к срыву водоснабжения населения и промышленных предприятий (См. таблица 2.1.4). За два года дебиторская задолженность возросла. Из анализа видно, что наибольший удельный вес в структуре задолженности как за 2004, так и за 2005 год составляет дебиторская задолженность за полученную воду горводоканалов (91,1 %, 74,5 % - соответственно). Низкая платежеспособность населения представляет главную проблему для ГПП. Предприятие, не получая оплаты за отпущенную воду, не имеет возможности ее отключить, а лишь идет на крайние меры по сокращению подачи воды злостным неплательщикам. Анализ структуры дебиторской задолженности показывает также на незначительное, но устойчивое увеличение доли промышленных предприятий ( на 62 %) за счёт увеличения задолженности металлургических предприятий (ОАО «Азовсталь», ММК им. Кирова и др.) и предприятий Минэнерго (Углегорская ТЭС). Возрастающая доля промышленных предприятий - это серьёзный симптом, свидетельствующий обо всё возрастающей неплатёжеспособности промышленных предприятий, об общем ухудшении экономической ситуации в регионе.

Таблица 2.1.4 Анализ дебиторской задолженности ГПП «Укрпромводчермет» за 2004-2005.г.

Как следствие роста дебиторской задолженности - рост кредиторской задолженности ГПП «Укрпромводчермет» : на % в 2005 году по сравнению с 2004 годом. Изменилась структура кредиторской задолженности за два года: особенно возросла задолженность за потребленную электроэнергию, но снизилась задолженность предприятия по выплате заработной платы и в результате списания задолженности в бюджет согласно Закона Украины №2181 от 21.12.2000г., уменьшилась задолженность в бюджет и внебюджетные фонды (см. таблицу 2.1.2 ) .

Важным показателем ликвидности предприятия является коэффициент абсолютной ликвидности Кал , который характеризует немедленную готовность предприятия ликвидировать краткосрочную задолженность и определяется как соотношение суммы денежных средств предприятия и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных обязательств.

Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности 0,2-0,35. Значение коэффициента меньше 0,2 свидетельствует о неплатежеспособности предприятия.

Анализ затрат на производство

Проанализируем затраты на производство продукции, используя годовую форму бухгалтерского учета № 2 « Отчет о финансовых результатах». Анализ объёма и структуры затрат на производство сведём в таблицу 2.1.5.

Таблица 2.1.5 - Анализ объёмов и структуры затрат на производство ГПП «Укрпромводчермет» за 2004-2005 г., тыс.грн.

Результаты проведенного анализа финансового состояния ГПП «Укрпромводчермет»

Таблица 2.1.8. Основные финансово-экономические показатели и коэффициенты ГПП «Укрпромводчермет» за 2005 год