Комплекс возможных мероприятий по укреплению финансового состояния ОАО "Ижсталь" рассмотрен в приложении 6.

В качестве меры, способствующей снижению оттока наиболее ликвидной части активов общества - денежных средств, можно предложить изменение метода оценки материальных запасов. В настоящее время в "Учетной политике" ОАО "Ижсталь", как и на многих других в нашей стране предприятиях, закреплен метод оценки запасов по средней себестоимости. Однако при его использовании в условиях длительного хранения запасов и постоянного роста цен на заготовляемые материалы, занижается себестоимость проданной продукции, следовательно, завышается прибыль и уплачиваемый с нее налог, а это для предприятия уже "живые" деньги.

Оценка запасов методом ЛИФО основана на допущении, что ресурсы, первыми поступающие в производство, должны быть оценены по себестоимости последних в последовательности приобретения.

Использование метода ЛИФО, по мнению специалистов, весьма привлекательно с точки зрения налогообложения, поскольку в условиях инфляции он максимизирует себестоимость реализованной продукции, тем самым, снижая налог на прибыль.

Оценка запасов товарно-материальных ценностей по стоимости первых закупок (метод ФИФО) приводит к тому, что себестоимость проданной продукции формируется исходя из наиболее низких (в условиях инфляции) цен на материалы, а их остатки по максимальной (рыночной) стоимости.

Проведем сравнительный анализ трех методов - метода средней себестоимости, метода ФИФО и метода ЛИФО.

В таблицах 24, 25 отражена информация о росте индекса цен на заготовляемые материалы в течение 2005 года, а также в сравнении с 2004 годом.

Таблица 24. Рост цен на материалы в 2005 году

Субсчета счета 10	янв	февр	март	апр	май	июнь	июль	авг	сент	окт	нояб	дек
5	1,00	1,01	1,37	1,51	1,40	1,31	1,28	1,45	1,46	1,54	1,53	1,49
8	1,00	1,00	1,00	0,96	0,94	1,12	1,23	1,15	1,35	1,14	1,16	1,12
12	1,00	1,00	1,00	0,97	0,95	0,96	0,96	0,94	0,97	0,97	0,95	0,96
15	1,00	1,00	1,00	1,01	0,98	0,99	1,00	1,00	1,00	1,02	1,01	1,02
Итого	1,00	1,01	1,37	1,50	1,39	1,31	1,28	1,44	1,45	1,52	1,51	1,48

Таблица 25. Индекс цен на заготовление материалов 2005 г. к 2004 г.

Наименование	Индекс цен
Чугун	1,24
Лом	1,15
Ферросплавы	1,69
в т.ч.
Ванадий	2,56
Молибден	2,39
Вольфрам	1,87
Никель	0,98
Электроды	1,18
Огнеупоры	1,10
Прочие	1,19
Итого	1,36

Согласно приведенным выше таблицам можно видеть, что в среднем за 2005 году цены выросли в 1,5 раза, подобная динамика сохраняется и в 2006году.

Для сравнительного анализа вышеописанных методов была собрана необходимая информация о заготовлении материально-производственных запасов за декабрь 2005 года. Были выбраны основные позиции приобретаемых материалов. Их совокупная доля в общем объеме составляет 74,38%.

Сравнительный анализ методов ЛИФО, ФИФО и средней себестоимости представлен в таблице 26. Исходные данные для сравнительного анализа представлены в таблицах 27, 28.

Таблица 26. ????????????? ?????? ??????? ????, ???? ? ??????? ?????????????

Наименование материала	Метод ЛИФО	Метод средней себестоимости (используемый на предприятии)	Метод ФИФО
	Стоимость остатка запасов на сладах, руб.	Себестоимость списанных на производство материалов	Стоимость остатка запасов на сладах, руб.	Себестоимость списанных на производство материалов	Стоимость остатка запасов на сладах, руб.	Себестоимость списанных на производство материалов
Чугун	63042505	67509235	63647879	66903861	64286413	66265327
Шихта	70153167	67183190	70423559	66912798	71585252	65751105
Ферросплавы	96502743	119341767	101051283	114793227	105806073	110038437
ИТОГО	229698416	254034191	235122720	248609887	241677738	242054869

По результатам сравнительного анализа можно сделать вывод о целесообразности применения на ОАО "Ижсталь" в качестве способа списания материально-производственных запасов метода по себестоимости последних по времени приобретения материально-производственных запасов (ЛИФО). Потому, что при использовании данного метода снижается налогооблагаемая база по налогу на прибыль. Так, например, в декабре экономия от применения метода ЛИФО составила бы:

Экономия = (254 034 191 - 248 609 887) Ч 0,24 = 1 301 833 руб.,

соответственно за год предположительно экономия составит:

Экономия = 1 301 833 руб. * 12 = 15 621 996 руб.

Высвобожденная сумма активов может быть направлена предприятием на реинвестирование в краткосрочные финансовые активы или на покрытие текущих нужд компании (погашение кредиторской задолженности перед поставщиками, работниками или на уменьшение задолженности перед бюджетом).

Следует отметить, что мероприятия по оптимизации оборотного капитала дают лишь временный эффект - высвобождение денежных средств осуществляется единовременно и позволяет обеспечить поддержку текущей платежеспособности компании, в то время как стабилизация финансового положения предприятия и его устойчивость в перспективе обеспечивается прибыльностью.

Одной из ключевых проблем предприятия на данном этапе является устаревшее оборудование и технология производства.

Продукция предприятия по основным параметрам не уступает зарубежной, но при постоянно повышающихся требованиях к качеству продукции необходима автоматизация производства.

В производстве применяется уникальное, дорогостоящее оборудование, но которое морально и физически устарело. В настоящее время износ прокатных станов на ОАО "Ижсталь" достиг предельных значений, а загрузка существующего оборудования колеблется в районе 65-70%.

В период с 2001 по 2005 гг. износ основных фондов ОАО "Ижсталь" устойчиво растет (за 5 лет рост на 5 процентных пунктов), за этот же период величина капиталовложений снизилась на 1,4 процентных пункта (см. таблицу 29).

Таблица 29. Количественные характеристики управления внеоборотными активами ОАО "Ижсталь", 2001 - 2005 гг.

Год	Износ основных фондов к их первоначальной стоимости, %	Капиталовложения
		Величина в тыс. руб.	К первоначальной стоимости основных фондов, %
2001	43%	124300	4,14%
2002	45%	109205	3,53%
2003	46%	118277	3,80%
2004	48%	129177	4,20%
2005	48%	96118	2,99%

Одним из вариантов увеличения объемов производства является введение новых производственных мощностей с целью получения как более качественной стали, так и совершенно новых видов металлопродукции.

Предприятию необходимо стратегическое, долгосрочное мероприятие, направленное на обновление производственного потенциала предприятия дающее рост денежной выручки вследствие увеличения объемов выпуска более дешевой и качественной продукции.

В соответствии с программой развития и технического перевооружения ОАО "Ижсталь" и рекомендациями службы маркетинга компания рассматривает целесообразность приобретения новой установки "Печь-ковш" для электросталеплавильного цеха (ЭСПЦ).

Выплавка электростали в ЭСПЦ производится по старой традиционной технологии, т. е. в одном и том же агрегате, от завалки шихты до готовой стали.

По современным новым технологиям выплавка и разливка электростали осуществляются раздельно в специализированных агрегатах:

- выплавка полупродукта - в сверхмощной дуговой электропечи;

- доводка, рафинировка - в агрегате "Печь-ковш";

- разливка стали - на сортовой машине непрерывной разливки.

Реконструкция ЭСПЦ предусматривает за счет сноса части устаревшего оборудования строительство поточной технологической линии выплавки стали по новой технологии производительностью более 120 тыс. тонн в год. предприятие ижсталь финансы рентабельность

Реализация проекта по приобретению и установке оборудования позволит ОАО "Ижсталь" производить высококачественную сталь, соответствующую международным стандартам, что является неоспоримым преимуществом перед конкурентами. Дорогие марки стали, выплавляемые на установке "Печь-ковш" более конкурентоспособны за счет высокого качества и низкой себестоимости и это в сочетании с грамотной маркетинговой и сбытовой политикой привлечет потенциальных покупателей.

Установка агрегата "Печь-ковш" позволит повысить производительность сталеплавильного производства, значительно улучшить качество стали, обеспечить суженные пределы по химическому составу.

В агрегате можно проводить следующие технологические операции:

- десульфурацию;

- легирование;

- науглероживание;

- раскисление;

- усреднение металла и достижения заданных температур;

- удаление неметаллических включений и газов.

Ориентировочная стоимость строительства установки - 143 191,617 тыс. руб. в том числе:

- стоимость импортного оборудования ~ 112 744,13 тыс. руб.;

- стоимость изготовления оборудования, не поставляемого по контракту и строительно-монтажные работы (СМР) ~ 30 447,487 тыс. руб., в том числе: стоимость изготовления, не стандартизированного оборудования ~ 21160,297 тыс. руб.; стоимость СМР ~ 9 287,190 тыс. руб.

Согласно постановления [9] "О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы" выбираем 5 группу: имущество со сроком полезного использования свыше 7 лет до 10 лет включительно. Принимаем срок полезного использования 8 лет.

Исходя из срока полезного использования (ПИ) - 8 лет, норма амортизационных отчислений будет равна -12,5% в год. Величина ежегодных амортизационных отчислений - 17 898,952 тыс. руб.

Чистая годовая прибыль по основным маркам стали при полной загрузке оборудования прогнозируется ежегодно в размере 283 814 тыс. руб. (см. таблицу 30).

Ввод в эксплуатацию установки даст следующие результаты (см. таблицы 31, 32):

- экономию электроэнергии на 15%;

- снижение расхода электродов до 6 кг/тн.;

- снижение расхода ферросплавов на 10%.

Таблица 30. Расчет прибыли по основным маркам стали с использованием установки "Печь-ковш"

Марка стали	Конструкционная нелегированная	Конструкционные легированные	Конструкционные никельсодержащие	Нержавеющая	Итого
Объем производства, т.	30000	30000	30000	30000	120000
Цена, руб./т.	6531	9475	10424	14151
Себестоимость, руб./т.	4172	6590	7231	10140
Прибыль от продажи, тыс. руб.	70770	86550	95790	120330	373440
Налог на прибыль	16985	20772	22990	28879	89626
Чистая прибыль	53785	65778	72800	91451	283814

Таблица 31. Расчет экономии ферросплавов

Вид материала	Вес, тн.	Цена (01.01.06), руб./тн.	Сумма, руб.
Марганец металлич.90%	271,02	46700,00	12656634,00
Ферромарганец фмн 78	391,20	30605,00	11972676,00
Ферромарганец фмн 88	123,52	40642,00	5020099,84
Ферромарганец 65%	137,76	24194,00	3332965,44
Ферросилиций мол, др.фс 75	506,00	37904,00	19179424,00
Ферросилиций фс 65	522,91	21396,00	11188182,36
Ферровольфрам 70%	130,64	124920,00	16319548,80
Феррованадий фвд 40	108,05	660054,50	71318888,73
Ферромолибден 60%	130,80	989610,00	129440988,00
Феррохром 100	210,56	53160,00	11193369,60
Феррохром 100 фр 10-50	156,00	41299,00	6442644,00
Феррохром н/угл.60%	376,24	20000,00	7524800,00
Феррохром ср/угл.фх 100	364,32	43160,00	15724051,20
Феррохром ср/угл.	255,60	19180,00	4902408,00
Хром металлический	123,52	149988,14	18526535,05
Алюминий первичный	37,44	50310,00	1883606,40
Алюминий вторичный	140,00	42472,61	5946165,40
Всего	3985,58		352572986,82
Средневзвешенная цена, руб./тн			88462,15
Выплавка электростали в 2005 г.. тн.	239049,00
Расход ферросплавов на 1 тн, кг	16,67
Экономия 10%, кг/тн.	1,67

Таблица 32. Расчет экономии электроэнергии

Расход электроэнергии	Выплавка электростали в 2005 г., тн.	Расход на объем, кВтч	Удельный расход, кВтч/тн.
печь 4	81046	60122850	741,84
печь 5	76015	54984600	723,34
печь 6	81988	61150700	745,85
Всего	239049	176258150	737,33
Экономия 15% кВтч/т.			110,60

В соответствии с показателями экономии электроэнергии и ферросплавов можно рассчитать величину прибыли от экономии. Расчеты отражены в таблицах 33, 34.

Таблица 33. Расчет величины общей экономии при объеме выплавки стали 60 тыс. тонн/год

Вид экономии	Годовая выплавка стали с использованием установки "Печь-Ковш", т.	Экономия в натуральном измерении	Стоимость единицы	Сумма экономии, руб.
Экономия электроэнергии	60000,00	110,6 кВтч/т	943 руб./тыс. кВтч	6257748,00
Экономия электродов	60000,00	5,0 кг/т	59043,00 руб./т	17712900,00
Экономия ферросплавов	60000,00	1,67 кг/т	88462,15 руб./т	8863907,43
Годовой экономический эффект, руб.			32834555,43

Таблица 34. ?????? ???????? ????? ???????? ??? ?????? ???????? ????? 100 ???. ????/???

Вид экономии	Годовая выплавка стали с использованием установки "Печь-Ковш", т.	Экономия в натуральном измерении	Стоимость единицы	Сумма экономии, руб.
Экономия электроэнергии	100000,00	110,6 кВтч/т	943 руб./тыс. кВтч	10429580,00
Экономия электродов	100000,00	5,0 кг/т	59043,00 руб./т	29521500,00
Экономия ферросплавов	100000,00	1,67 кг/т	88462,15 руб./т	14773179,05
Годовой экономический эффект, руб.			54724259,05

В таблице 35 приведены сводные показатели экономической эффективности внесенных предложений.

Расчет экономической эффективности внесенных мною предложений отражен в таблицах 36, 37. При этом предполагается, что загрузка оборудования в первый год работы при освоении новой техники составит около 50% и при успешном внедрении линии в последующие годы, постепенно увеличивая объемы производства, предприятие будет наращивать объемы продаж и прибыли и, соответственно, увеличивать собственный капитал предприятия.

Таблица 35. Показатели экономической эффективности предложений в перспективе на 2 года

Мероприятия по укреплению финансового состояния предприятия	Результат проведенного мероприятия	Экономический эффект предложения, тыс. руб.
Применение метода оценки запасов "ЛИФО"	Экономия денежных средств в связи со снижением налога на прибыль	15622,00
	Снижение величины запасов в стоимостном выражении (по данным бухгалтерского баланса), и следовательно рост оборачиваемости материальных запасов	65092,00
Приобретение установки "Печь - ковш" для обработки всех марок электростали	Обеспечение стабильного роста выручки от реализации продукции	1014525,00
	Снижение себестоимости реализованной продукции за счет экономии на сырье и материалах	70871,48
	Снижение себестоимости реализованной продукции за счет экономии на энергоресурсах	16687,33
	Рост чистой прибыли предприятия	318605,00
	Дополнительный приток денежных средств в связи с увеличением объемов реализации продукции	211274,00

Таблица 36. Расчет - прогноз экономической эффективности предлагаемых мероприятий по улучшению финансового состояния ОАО "Ижсталь"

Показатели	Прогноз 1 год (годовая выплавка стали - 60 тыс. т.)	Прогноз 2 год (годовая выплавка стали - 100 тыс. т.)	Изменение
			Абсолют. значение, ± (гр.3-гр.2)	Относит. величина, % (гр.3/гр.2*100)
1	2	3	4	5
Форма №2 "Отчет о прибылях и убытках"
Выручка от продажи продукции	608715	1014525	405810	166,67%
Себестоимость проданной продукции до внедрения предложений	421995	703325	281330	166,67%
Амортизация по объекту "Печь-ковш"	17899	17899	0	100,00%
Дополнительные расходы, связанные с обучением работников цеха, оплата труда привлекаемых специалистов	1800	2300	500	127,78%
Снижение себестоимости реализованной продукции за счет экономии ресурсов (применение установки "Печь-ковш")	32835	54724	21889	166,66%
Себестоимость реализованной продукции после внедрения предложений	408859	668800	259941	163,58%
Валовая прибыль	199856	345725	145869	172,99%
Коммерческие, управленческие расходы	45410	75835	30425	167,00%
Прибыль (убыток) от продаж	154446	269890	115444	174,75%
Прочие внереализационные расходы (налог на имущество)	2756	2363	-393	85,74%
Прибыль (убыток) до налогообложения	151690	267527	115837	176,36%
Налог на прибыль	36406	64206	27800	176,36%
Чистая прибыль	115284	203321	88037	176,36%

На основании данных таблиц 36 и 37 рассчитаем показатели деловой активности, рентабельности, платежеспособности и финансовой устойчивости (см. таблицы 38, 39).

Результаты расчета показателей деловой активности, рентабельности и ликвидности ОАО "Ижсталь" на ближайшие 2 года свидетельствуют о постепенном улучшении финансового состояния предприятия. Так, например, рост прибыли предприятия обеспечит улучшение показателей рентабельности; расширение производства и использование сырья и материалов позволит ускорить оборачиваемость материальных запасов почти в 2 раза; благодаря возможному дополнительному притоку денежных средств улучшатся показатели ликвидности.

Таблица 37. Динамика основных статей бухгалтерского баланса после внедрения предлагаемых мероприятий

Показатели	Данные на конец 2005 г., тыс. руб.	Прогноз 1 год, тыс. руб.	Прогноз 2 год, тыс. руб.	Изменение
				Абсолютное значение, ± (гр.5-гр.3)	Относительная величина, % (гр.5*гр.3*100)
1	3	4	5	6	7
Форма №1 "Бухгалтерский баланс" актив
Раздел I "Внеоборотные активы"	1732241	1857534	1839635	107394	106,20%
Раздел II "Оборотные активы" статья "Запасы"	887990	498830	350229	-537761	39,44%
в том числе
списание материалов в производство		421995	703325
экономия материальных ресурсов		32835	54724
закупка материалов для производства			500000
Раздел II "Оборотные активы" статья "Денежные средства"	32243	178632	243517	211274	755,26%
в том числе
поступления от реализованной продукции (50% выручки)		304357	507263	507263
погашение дебиторской задолженности прошлого периода (90%)			273922	273922
перечисление за оборудование		71596	71596	71596
перечисление за сырье и материалы			500000	500000
перечислено за прочие услуги (коммерческие расходы)		45410	75835	75835
выплачена дополнительная заработная плата		1800	2300	2300
перечисление налога на имущество		2756	2363	2363
перечисление налога на прибыль		36406	64206	64206
Раздел II "Оборотные активы" статья "Дебиторская задолженность"	419469	723827	957167	537698	228,19%
Форма №1 "Бухгалтерский баланс" пассив
Раздел III "Капитал и резервы"	1727481	1842765	2046086	318605	118,44%
Раздел VI "Кредиторская задолженность"	528863	600459	528863	0	100,00%

Таблица 38. Показатели деловой активности, рентабельности и платежеспособности по результатам предлагаемых мероприятий

Показатели	Данные за 2005 год	Прогноз 1 год	Прогноз 2 год	Изменение
				абсолютное, ± (гр.5-гр.3)	относительное, % (гр.5*гр.3*100)
Рентабельность реализованной продукции, %	10,64	34,00	36,24	25,61
Рентабельность продаж, %	9,62	25,37	26,60	16,98
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов	8,49	8,92	15,25	6,76	179,59%
Продолжительность оборота материальных запасов, дней	42,40	40,38	23,61	-18,79	55,68%
Коэффициент текущей ликвидности	1,01	1,00	1,17	0,16	115,76%
Коэффициент срочной ликвидности	0,34	0,65	0,91	0,56	265,50%
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,02	0,13	0,18	0,16	738,43%

Данные таблицы 39 свидетельствуют, что в первый год освоения новой техники, т.е. неполной загрузки вновь вводимого оборудования достичь нормальной финансовой устойчивости не представляется возможным. Налицо значительное сокращение дефицита собственных источников финансирования материальных оборотных средств и запасов (на 748 972 тыс. руб. или 91,8%). Сложившиеся темпы прироста собственных оборотных средств (за два года реализации программы - на 292,79%) указывает на возможность выведения предприятия из неустойчивого финансового положения.

Таблица 39. Показатели финансовой устойчивости ОАО "Ижсталь"

Показатели, тыс. руб.	На конец 2004 г.	На конец 2005 г.	Прогноз 1 год	Прогноз 2 год	Изменение
					Абсолют., ± (гр.5-гр.3)	Относит., % (гр.5/гр.3*100)
1	2	3	4	5	6	7
1. Источники собственных средств	1512089	1804378	1919662	2122983	318605	117,66
2. Внеоборотные активы	1783099	1732241	1857534	1839635	107394	106,20
3. Наличие собственных источников финансирования материальных оборотных средств и запасов	-271010	72137	62128	283348	211211	392,79
4. Долгосрочные обязательства	26545	64143	64143	64143	0	100,00
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования материальных оборотных средств	-244465	136280	126271	347491	211211	254,98
6. Краткосрочные кредиты и займы	423826	797398	797398	797398	0	100,00
7. Расчеты с кредиторами по товарным операциям	689497	405394	476990	405394	0	100,00
8. Общая величина основных источников финансирования запасов	868858	1339072	1400659	1550283	211211	115,77
9. Материальные запасы	462004	887990	498830	350229	-537761	39,44
10. Обеспеченность запасов собственными источниками финансирования	-733014	-815853	-436702	-66881	748972	8,20
11. Обеспеченность запасов собственными и долгосрочными заемными источниками	-706469	-751710	-372559	-2738	748972	0,39
12. Обеспеченность запасов нормальными источниками финансирования	406854	451082	901829	1200054	748972	266,04
13. Тип финансовой устойчивости	Неустойчивое финансовое положение

Таким образом, на последующие годы прогнозируется дальнейшее развитие ОАО "Ижсталь", которое должно способствовать улучшению благосостоянию сотрудников общества, акционеров, а также положительно отразиться на развитии экономики Удмуртской Республики.

Заключение

В современных российских условиях особое значение приобретает серьезная аналитическая работа на предприятии, связанная с изучением и прогнозированием его финансового состояния. Своевременное и полноценное выявление "болевых точек" финансов фирмы позволяет осуществлять комплекс упреждающих мер, предотвращающих возможное ее банкротство.

Методика финансового анализа позволяет оценить:

– тенденции развития финансового состояния и прибыльности предприятия, кредитных взаимоотношений;

– достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций, а также эффективность его использования;

– обоснованность политики распределения и использования прибыли;

– помочь администрации субъекта хозяйствования в выработке конкретных мер стабилизации финансового положения.

Выбор партнеров в бизнесе должен осуществляться на базе оценки финансовой состоятельности предприятий и организаций. Для каждого хозяйствующего субъекта важно систематически наблюдать за собственным "здоровьем", располагая объективными критериями оценки финансового состояния. В связи с этим, анализ финансового состояния - очень важная часть всей экономической работы, необходимое условие грамотного управления предприятием, объективная предпосылка обоснованного планирования и рационального использования финансовых ресурсов.

Объектом исследования в дипломной работе является открытое акционерное общество "Ижсталь", крупное предприятие, производящее продукцию черной металлургии. Продукция предприятия соответствует жестким международным стандартам. Также предприятие идет навстречу покупателю, если ему требуются особый состав и механические свойства. Все это способствует формированию благоприятного имиджа о предприятии.

Форма собственности предприятия - акционерная смешанная: акционерами общества являются юридические и физические лица.

Организационная структура управления ОАО "Ижсталь" построена на основе служб и отделов, руководимых директорами этих служб. В структуру предприятия входят: 15 управлений, 17 отделов и более 10 цехов.

Помимо основной площадки, в состав общества входят подразделения, выделенные на самостоятельный баланс (Управление торговли и общественного питания, Отдел гостиничных услуг) и два территориальных представительства (в городах Москве и Донецке).

Основными направлениями деятельности являются:

- производство и реализация продукции черной металлургии, поковок, штамповок и литья;

- осуществление внешнеэкономической деятельности, в том числе и посреднической;

- товары народного потребления (топоры, ножовки, напильники);

- услуги промышленным предприятиям и организациям (услуги связи, ремонт и проверка приборов, ремонт и проверка весового хозяйства).

В ходе выполнения дипломной работы были выявлены как положительные изменения в деятельности предприятия, и так называемые "узкие места", наиболее проблемные зоны, которые обычно являются ключом для интенсификации работы предприятия.

В течение анализируемого наблюдается рост объема производства и продаж продукции ОАО "Ижсталь" (так в 2005 г. по сравнению с 2003 г. рост производства составил более чем в 1,16 раза), что свидетельствует о расширении рынков сбыта и наличии платежеспособного спроса на продукцию предприятия. Увеличилась доля экспорта в общем объеме реализованной продукции.

Сравнительный анализ источников и средств предприятия показал, что за период 2003 - 2005 гг. наблюдались положительные тенденции в оценке общей динамики финансового состояния ОАО "Ижсталь".

На конец рассматриваемого периода общая стоимость имущества увеличилась. За анализируемый период произошло увеличение оборотных средств. Имущество предприятия с финансовой точки зрения стало более мобильным. Увеличение оборотных средств, произошло главным образом за счет увеличения запасов.

Как безусловно положительный фактор следует оценить снижение абсолютной величины незавершенного строительства. Данное снижение свидетельствует о вовлечении предприятием в производственный процесс новых объектов основных фондов.

Благодаря получению значительной прибыли от продаж продукции в 2005 г., и незначительному отрицательному сальдо операционных и внереализационных операций, с учетом содержания непроизводственной сферы, предприятие по итогам работы за 2005 год получило чистую прибыль в сумме 214 млн. руб., перекрыв ею все накопленные в балансе на начало 2005 года убытки прошлых лет в сумме 121 млн. руб.

В течение анализируемого периода 2003 - 2005 гг. сумма привлеченных заемных средств в виде кредитов увеличилась, что свидетельствует о недостаточном наличии собственных средств для обеспечения непрерывного хозяйственного процесса.

Анализ ликвидности показал, что рассматриваемый период характеризуется возросшим платежным недостатком наиболее ликвидных активов. Это говорит о том, что предприятие не сможет моментально рассчитаться с кредиторами за погашение обязательств по пассиву. Предприятие может в короткий срок реализовать часть своих быстрореализуемых активов, но и этого будет не достаточно.

Финансовое положение ОАО "Ижсталь" в течение 2003 - 2005 гг. характеризуется как неустойчивое, т.е. сопряжено с нарушением платежеспособности, однако предприятие имеет возможность восстановить равновесие, если пополнит источники собственных средств или сократит излишние запасы товарно-материальных ценностей, неиспользуемых в обороте или используемых недостаточно эффективно.

Оценка эффективности деятельности предприятия показала, что ОАО "Ижсталь" имеет высокую оборачиваемость активов.

За рассматриваемый период наблюдается ускорение кругооборота средств предприятия. Повысилась эффективность использования основных средств.

Так, в связи с ускорением оборачиваемости оборотного капитала в 2005 году по сравнению с 2003 годом предприятием дополнительно получено прибыли на сумму 87 351,00 тыс. руб.

Благодаря получению значительной прибыли от продаж продукции в 2004г, и незначительному отрицательному сальдо операционных и внереализационных операций, с учетом содержания непроизводственной сферы, предприятие по итогам работы за 2004 год получило чистую прибыль в сумме 214 млн.руб., перекрыв ею все накопленные в балансе на начало 2004 года убытки прошлых лет в сумме 121 млн.руб.

Анализ рентабельности показал, что в ОАО "Ижсталь" наблюдается улучшение использования имущества, с каждого рубля вложенного в активы предприятия средств в 2005г., получено прибыли больше чем в 2003 - 2004 гг.

В работе было предложено моделирование ситуаций улучшения финансового состояния предприятия:

– применение метода оценки запасов "ЛИФО" позволит снизить налог на прибыль и сократить отток денежных средств на 16 622 тыс. руб., также величина запасов в стоимостном выражении по данным бухгалтерского баланса уменьшится на 65 092 тыс. руб.;

– приобретение установки "Печь-ковш" для обработки всех марок электростали позволит наладить производство дорогих марки стали с конкурентопревосходящими характеристиками и внедрить их в перспективные торговые ниши.

В случае успешного внедрения новой установки предприятию обеспечен стабильный рост выручки от реализации продукции - до 811 620 тыс. руб. за 2 рассмотренных года; экономия сырья и материалов - на 63 784,34 тыс. руб.; экономия энергоресурсов - на 16 638,59 тыс. руб.; рост чистой прибыли общества - на 131 165 тыс. руб.; дополнительный приток денежных средств на 230 319 тыс. руб.

Для укрепления финансового состояния ОАО "Ижсталь" необходимо проводить квалифицированные маркетинговые исследования и изучать платежеспособный спрос на продукцию черной металлургии, проводить постоянный анализ деятельности конкурентов на российском и зарубежном рынке. Необходимо расширять номенклатуру производимой продукции, развивать перспективные направления, совершенствовать структуру производства и управления.

Предлагаемая в дипломной работе методика анализа финансового состояния предприятия, проста и доступна, так как в ней используются основные показатели анализа бухгалтерского баланса предприятия и отчета о прибылях и убытках. Эту методику анализа можно использовать ежеквартально, что позволит выявить основные тенденции изменения финансового состояния ОАО "Ижсталь" за весь год, будет способствовать экономическому обоснованию решений по достижению финансовой стабильности и прибыльности предприятия.

Список литературы

1. Конституция РФ. - М.: ИНФРА-М-НОРМА, 1994.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая, вторая и третья. - М.: ТК Велби, 2004. - 448 с.

3. Налоговый кодекс РФ. Часть первая и вторая.

4. Об акционерных обществах: Федеральный закон РФ от 26.12.95 г. № 208-ФЗ (в редакции Федеральных законов от 31.10.02 г. № 134-ФЗ; от 27.02.03 г. №29-ФЗ).

5. О несостоятельности и банкротстве: Федеральный закон РФ от 26.10.02 г. № 127-ФЗ.

6. Об утверждении методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций). Приказ Министерства экономики РФ от 01.10.97 г. № 118.

7. Об оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса: Методические положения, утвержденные распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94 г. № 31-р.

8. Об утверждении порядка предоставления государственных гарантий на конкурсной основе за счет средств бюджета развития Российской Федерации и положения об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов бюджета развития Российской Федерации: Постановление Правительства Российской Федерации от 22.11.97 г. № 1470 с учетом изменений и дополнений, внесенных Постановлением Правительства РФ от 20.05.98 г. № 467.

9. О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы: Постановление Правительства Российской Федерации от 01.01.02 г. № 1.

10. Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ: Приказ Министерства финансов и ФКЦБ России от 29.01.2003 г. № 10н/03-6/пз.

11. Бадаш Х.З. Экономика предприятия: Учеб. пособие - 3-е изд. доп. - УдГУ, 2002. - 188 с.

12. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 536 с.

13. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 1996. - 384 с.

14. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. - Санкт-Петербург: Экономическая школа, 1997. - 497 с.

15. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: перевод с английского / гл. редактор Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 800 с.

16. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие. - М.: Издательство "Финпресс", 2002.-208 с.

17. Гиляровская Л.Т, Стольная Н.В. "Экономический анализ и аудирование деятельности компаний США" // Бухгалтерский учет, 1992 г. № 9.

18. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Дело и Сервис, 2003. - 336 с.

19. Ефимова О.В. Финансовый анализ.- 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во "Бухгалтерский учет", 2002.- 528 с.

20. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 1999.

21. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1996.

22. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебное пособие / Пер. с франц. под ред. проф. Я.В. Соколова. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.- 576 с.

23. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов/ Под. ред. проф. Н.П. Любушина.- М.: ЮНИТИ-ДА-НА, 1999. - 152 с.

24. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учебное пособие. - М.: Высш.шк., 1997.

25. Овчинникова Т.И., Пахомов А.И., Булгакова И.Н. Методы финансово-экономической диагностики банкротства предприятий // Финансовый менеджмент, 2005, №5. С. 42-54.

26. Попов Р.А. Антикризисное управление: Учебник. - М.: Высш. шк., 2005. - 429 с.

27. Пястолов С.М. Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., - М.: Издательский центр "Академия", 2004. - 336 с.

28. Раицкий К.А. Экономика организаций (предприятия): Учебник. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и Кє", 2004. - 1012 с.

29. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. - 11-е издание испр. и доп. - М.: Новое знание, 2005. - 651 с.

30. Тренев Н.Н. Управление финансами: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 496 с.

31. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. / Под ред. Е.С. Стояновой - 3-е изд., пераб. и доп. - М.: Перспектива, 1998г. - 656 с.

32. Чернышева Ю.Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - Ростов на Дону: "Феникс", 2005. - 284 с.

33. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 208 с.

34. Финансы предприятий: Учебник для вузов/под ред. проф. Н.В. Колчиной. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 447 с.

35. Бухгалтерская и налоговая отчетность ОАО "Ижсталь".