В России актуальной задачей современного этапа развития финансовой системы является восстановление полноценного вексельного обращения как элемента рынка ценных бумаг.

В условиях, когда затруднен допуск предприятий к капиталу, а долгосрочными инвестициями занимаются коммерческие банки, вексель позволяет разрешить возникающие финансовые проблемы.

По данным Центрального банка РФ на 1 июля 2004 г. сумма средств, привлеченных путем выпуска кредитными организациями векселей юридических и физических лиц, равна 489 млрд. руб., то есть более 75 % всех привлеченных средств кредитных организаций. Из них средства в национальной валюте составили 70 %, а средства в иностранной валюте - 30 %.

За 2003 г. суммарный объем долгового рынка вырос примерно в два раза, и на начало сентября 2004 г. оценивается примерно в 1,26 трлн. руб. по номиналу.

Исследуя структуры рублевого долгового рынка по статусу эмитента на начало 2004 г., видим, что первым выступает рынок государственных ценных бумаг, доля которых равна 40 %.

Вторыми по объему в обращении являются векселя, доля которых оценивается в 35 %, а объем вексельного рынка - в 420-440 млрд. руб.

Рынок векселей остается одним из наиболее ликвидных секторов долгового рынка: ежедневный оборот по векселям составляет 3,5-4 млрд. руб. против 1,2 млрд. руб. государственных ценных бумаг и 1,5 млрд. руб. на рынке корпоративных облигаций. Таким образом, ликвидность вексельного рынка выше облигационного.С сентября 2004 г. наблюдалось улучшение конъюнктуры вексельного рынка: доходность продолжает снижаться, активность инвесторов - расти. Такая ситуация была зафиксирована в основном на всех сегментах рублевого долга. Причинами установления положительных тенденций на долговом рынке стали: резкое ослабление курса рубля по отношению к доллару, рост рублевой ликвидности и снижение ставок однодневных кредитов.

С начала года динамика процентных ставок на вексельном рынке совпадает с общим треном на рублевом долговом рынке. Начавшаяся в ноябре 2003 г. тенденция к снижению доходности сохранялась до начала апреля 2004 г.

На ухудшение конъюнктуры рынка и начало роста доходности повлияли следующие факторы:

1) ситуация на мировом долговом рынке, где ожидался рост процентных ставок вслед за повышением ставки Федеральной резервной системы США;

2) изменение прогнозов инвесторов относительно динамики курса доллара до конца 2004 г.;

3) «кризис доверия» между банками в июне-июле 2004 г.; т. к. банки - основные инвесторы на рынке муниципальных и корпоративных облигаций, возник риск сброса ценных бумаг в случае дефицита рублевой ликвидности и отсутствия возможности рефинансирования для многих средних и мелких банков.

Ощутимо «кризис доверия» отразился на вексельном рынке, потому что около 70 % рынка занимают банковские векселя. Следствием этого стал резкий рост котировок по ценным бумагам всех векселедателей и потеря ликвидности для большого количества бумаг, относящихся в первую очередь ко «второму» и «третьему» эшелонам.

По мере преодоления «кризиса доверия» процентные ставки стали уменьшаться. В результате доходность векселей банков и промышленных компаний в сентябре 2004 г. котировалась примерно на уровне 12 %, т. к. на них был высокий спрос.

В результате банковского «кризиса доверия» объем рынка векселей сократился, т. к. выписка новых векселей банками практически не осуществлялась, а в августе 2004 г. спрос на ценные бумаги крупнейших банков восстановился.

Согласно данным Центрального банка Российской Федерации, с мая по сентябрь вложения кредитных организаций в векселя сократились на 130,8 млрд. руб., или на 41 %. В целом на 1 сентября 2004 г. вексельный портфель банков уменьшился до 184 млрд. руб., т. е. до уровня октября 2002 г. В первую очередь доходы от этого кризиса получили крупные эмитенты, имевшие возможность выкупать свои долговые обязательства на более выгодных условиях.

На 1 июля 2004 г. объем выпущенных банками векселей составлял около 382 млрд. руб., увеличившись с 2003 г. на 45 %.

В последние четыре года на вексельном рынке представлены ценные бумаги как коммерческих банков, так и промышленных и торговых компаний, доля которых в 2004 г. составляет 30 % от общего объема обращающихся на рынке векселей.

К крупным промышленным компаниям-векселедателям относят «Газпром», «Межрегионгаз», «Норильский никель». Многие средние и мелкие компании используют вексель как основной источник привлечения финансовых ресурсов.

2.3 Основные направления совершенствования вексельного обращения в России

Проанализировав вексельный рынок России, можно сделать выводы о перспективах его развития. Восстановление его до нормального функционирования произойдет после полного преодоления «кризиса доверия». Включение коммерческих банков в систему страхования вкладов станет дополнительной гарантией надежности и финансовой устойчивости для банков-векселедателей и их ценных бумаг.

В то же время вексельный рынок остается наиболее рискованным вложением для инвесторов, так как документарная форма повышает риск приобретения фальшивых векселей, что требует от инвестора затрат на проведение экспертизы. До сих пор в России не существует нормативных актов, регламентирующих действия по проведению экспертизы.

Но элементарный документооборот на вторичном вексельном рынке является преимуществом векселя. Инвестору нет необходимости пользоваться услугами депозитария.

Так как служба безопасности организации плательщика или приобретателя векселя собирает сведения, служащие основанием выдачи или передачи этого векселя, то необходимо проверить обстоятельства, в силу которых могут быть заявлены возражения против требований, из-за которых у приобретателя векселя появляется право отказаться от договора о его приобретении.

Предприятие может выписать вексель физическому или юридическому лицу на сумму, срок и ставку доходности, оговоренных в договоре, т. к. на выпуск векселей не распространяются ограничения по срокам и объему выпуска. Инвесторы, размещающие свободные денежные средства на короткий срок, часто вкладывают их в векселя. Свобода выпуска необеспеченных векселей в любом количестве является, с одной стороны, положительным моментом, т. к. у предприятия всегда есть возможность получить кредит под залог собственных векселей, а с другой - это основная преграда для активного развития крупных вексельных программ, т. к. потенциальный инвестор не знает объем выпущенных векселей.

Для того чтобы рынок векселей развивался организованно и динамично, необходима реализация следующих мероприятий:

- развитие практики безналичного обращения векселей;

- создание организованной торговой площадки;

- повышение информационной прозрачности векселедателей и уровня их открытости для инвесторов.

Решение поставленных задач позволит вексельному рынку выйти на более высокий качественный уровень, стать безопасным и ликвидным сегментом финансовой системы, что даст возможность банкам и компаниям упростить механизм привлечения средств и получить надежный инструмент для краткосрочных инвестиций на отечественном финансовом рынке.

Мы придерживаемся позиции упора на развитие внутреннего рынка, устранения сырьевой направленности экономики при проведении денежно-кредитной политики. Поэтому приоритет состоит в обеспечении таких функций денег, как меры стоимости и средства накопления, а, следовательно, низкого уровня инфляции, и даже дефляции. Это естественно возможно при постановке кредитных отношений и самого дела кредита на высокий уровень, установлении единой денежно-кредитной и таможенной политики, а также оптимального уровня защиты внутреннего рынка.

Именно поэтому в центре внимания находится отнюдь не валютный курс в качестве основного объекта ныне отсутствующей такой единой политики. Мы разделяем точку зрения губительности даже не для экономики -- для страны -- сохранения его как основного ориентира.

В отличие от практики развитых стран, уже создавших и поддерживающих экономику на основе высоких, наукоемких технологий и максимального использования человеческого интеллекта, для России подобный механизм может занять гораздо более значимое место в ряду других инструментов. Если большинство из находящихся «у» и «около», а также «вне», российской власти проявит склонность в пользу такого развития, следует задействовать все механизмы управления экономикой в этом направлении.

Каковы особенности, что может содействовать работоспособности запоздалого инструмента, установленного вышеупомянутым нормативом? Прежде всего, следует заметить, что руководство ЦБ РФ с самого начала отдавало себе отчет в важности такого или подобного механизма. Вот перечень нормативных актов -- предшественников рассматриваемого, к сожалению, по тем или иным причинам (в том числе внешнего давления) так и невоплощенных:

В преддверии вхождения России в всемирную торговую организацию (ВТО) стоит задуматься о соответствии и адекватности систем обращения платежных обязательств. Очевидно, что механизм вхождения будет соотносителен принципу «сообщающихся сосудов», поэтому при любых «гидроударах» и перекосах можно просто не выдержать «внешнего торгового давления» и потерять рычаги управления экономикой, что неизбежно может привести к кризисным явлениям в обществе. Нужны демпферы или платежные системы с компесаторными функциями (например, система вексельного обращения имеет такой компенсаторный механизм).

Выход России, на ранее достигнутый уровень, с существующими темпами прироста ВВП может затянуться, в лучшем случае, на 25-30 лет. Где же находятся векторы активизации экономики? Один из них мы видим в применении новых форм обращения платежных обязательств (например, переход на электронные деньги и векселя), введение на фондовый рынок новых технологий, видов и форм ценных бумаг. Систематизация этого направления позволяет обозначить возможные нововведения на рынке ценных бумаг:

· это в первую очередь новые инструменты фондового рынка. Новыми инструментами рынка ценных бумаг являются, прежде всего, многочисленные виды производных ценных бумаг, создание новых ценных бумаг, их видов и разновидностей;

· во-вторых, это новые системы торговли ценными бумагами. Новые системы торговли - это системы торговли, основанные на использовании компьютеров, Интернета и современных средств связи, позволяющие вести торговлю полностью в автоматическом режиме, без посредников, без непосредственных контактов между продавцами и покупателями;

· в-третьих, это новая инфраструктура рынка. Новая инфраструктура рынка - это внебанковские платежные системы на базе современных информационных систем, системы клиринга и расчетов, депозитарного обслуживания рынка ценных бумаг;

· в-четвертых, это секьюритизация фондового рынка. Секьюритизация это тенденция перехода денежных средств из своих традиционных форм в форму ценных бумаг; одних форм ценных бумаг в другие, более доступные для широких кругов инвесторов.

Секьюритизация фондового рынка позволит привлечь значительные денежные средства, находящиеся без движения, у населения, а также приведет к неумолимой диффузии (перетоку) платежных средств из теневого сектора в реальный сектор экономики без конфликта интересов.

Денежное и вексельное обращения являются согласующими элементами и имеющими в своей основе одну природу - обращение платежных обязательств.

Сквозь призму развития этого направления, а также широкого внедрения цифровой подписи и электронного документооборота необходимо выстраивать усилия по организации электронного вексельного обращения. Перспективы развития электронного вексельного обращения лежат в основе организации и обращения электронных наличных - денег.

Если это сделать в электронном виде и с электронной подписью, то появится электронный вексель. Вексель - это те же деньги, ими можно расплачиваться как наличностью, и если лицо, подписавшее его, вызывает безусловное доверие, то он будет охотно приниматься вместо традиционных денег. Вексель имеет то преимущество, что лицо, выпустившее его (или давшее поручительство по нему, или индоссировавшее его), обязано либо заплатить (независимо от обстоятельств, даже подложная передаточная подпись на векселе не освобождает от этой обязанности), либо объявить себя банкротом. Промежуточное решение невозможно. Рынок ценных бумаг эволюционирует в сторону электронного вида. В настоящее время законодательство практически всех стран мира допускает существование ценных бумаг в электронном виде. И даже более того, в мировой практике значительная часть ценных бумаг именно в таком виде и существует: акции, которыми торгуют на мировых биржах, все чаще и чаще представляют собой не что иное, как просто запись в компьютерной базе данных. Сегодня развитие Интернет представляет собой идеальную среду для оборота таких электронных ценностей: здесь имеются хорошо зарекомендовавшие себя и доступные криптографические технологии, позволяющие сделать такой оборот надежным, конфиденциальным и защищенным от фальсификации. Имеются коммуникации, позволяющие перебрасывать эти ценности в любую точку мира и обмениваться ими. Имеется среда со сформированным предложением товаров и услуг, где можно обменять эти электронные ценности на товары, услуги, информацию. Среда, где эти электронные ценности с легкостью превращаются в оборотное средство, то есть в деньги. Как бы там ни было, альтернативные платежные технологии будут уверенно отвоевывать себе место под солнцем.

В развитии электронного вексельного обращения скрыт потенциал экономического развития государства, так как развитие рынка электронных ценных бумаг вовсе не ведет к исчезновению других рынков капиталов, происходит процесс их взаимопроникновения. С одной стороны, рынок электронных ценных бумаг оттягивает на себя капиталы , но с другой - перемещает эти капиталы на другие рынки, тем самым способствуя их развитию.

Система вексельного обращения является компенсаторным механизмом (демпфером), который необходим каждому государству, желающему своего эффективного развития (особенно при входе в ВТО). Кроме этого, к положительным эффектам электронного вексельного обращения стоит отнести:

· сокращение требуемого объема оборотных средств предприятий и целевое их использование (в силу отказа от практики предоплаты), что, в свою очередь, приведет к уменьшению масштабов их индексации и кредитной эмиссии;

· преобразование части долгов между предприятиями разных республик и областей во внутренние долги последних и, следовательно, эффективному возврату долгов, сокращению дебиторской задолженности;

· ускорение расчетов между предприятиями, достижение ритмичности сбыта и поставок;

· хозяйственную самостоятельность и устойчивости хозяйства городов и регионов, отдельных отраслей, финансово-промышленных групп.

Тенденции технологического развития общества позволяют предположить неизбежность перехода к электронному обращению платежных обязательств. И здесь возникает противоречие между существующей системой денежного обращения, монопольно контролируемой банковской сферой, и скрытой пружиной демократического развития общества, которая обязательно распрямится и сила которой таится в снижении транзакций самого обращения платежных обязательств. Непросто любой банковской системе, в том числе и мировой, двинуться в сторону демократии, произвести хотя бы частичный отказ от монополии банковской деятельности в сфере контроля денежного обращения и отдать часть на самоорганизацию общественных сил, выступив своего рода детонатором скрытых «атомных» сил общества. Лучше, когда такие реакции контролируются, поэтому самой банковской системе необходимо создавать упреждающие инновационные технологии в реорганизации своей сферы. В России уже существовали неудачные попытки против «монополии» внедрения электронного вексельного обращения через бездокументарную форму, инициированную ФКЦБ РФ. Сегодня это с взяло на себя Министерство экономического развития и торговли России, которое видит огромные перспективы и уже разрабатывает систему электронного вексельного обращения. Думается, что во второй раз банковской системе придется идти на компромиссы, так как очевидно, что запретительными и тормозящими технологиями можно только отдалить приход электронного денежного и вексельного обращения и, тем самым, в будущем потерять значительный сегмент этого контроля.

Изложенное позволяет сделать вывод ,что в привентивности развития электронного вексельного обращения скрыт потенциал эффективного экономического развития России или ее отдельного субъекта. В общем же плане в России необходима поэтапность внедрения электронного вексельного обращения через регионы-доноры. Перечислим предпосылки, которые определяют перспективы электронного вексельного обращения в регионе: это кредитный рейтинг региона и наличие крупных промышленных предприятий с высокой кредитной историей и высоколиквидным рейтингом вексельного обращения, наличие развитой оптоволоконной связи и, на ее основе, создание системы обращения платежных обязательств (далее Система). Длительный опыт и высокий рейтинг на фондовом рынке участников Системы. Наличие высококвалифицированных кадров, обеспечивающих функционирование Системы, ресурсообеспеченность.

Подводя итог оценки перспектив развития электронного вексельного обращения следует подчеркнуть:

· организация электронного вексельного обращения позволит реализовать эффективное обслуживание финансового оборота;

· механизмы внедрения дематериализации и реинжиниринга технологий обращения эффективны и безинерционны;

· развитие электронных технологий формирует среду для оборота и ускоряет отказ от бумажных и безналичных платежей;

· смещение монополии государства в финансовом обороте реализует демократические и прогрессивные пути развития общества.

В заключение хочется сказать, что результаты по внедрению системы электронного вексельного обращения могут появиться только на основе научно - организованного управляемого и планируемого процесса. Возможно применение опыта стран Европейского Союза - членов ВТО, где эффективно работают перспективные направления экономики, например, ФРГ - около 30% оборота платежных обязательств занимает вексельное, Франция, где эффективно применяется дематерилизация ценных бумаг.

Можно сделать вывод, что готовящаяся стараниями Минэкономразвития и торговли России нормативная база, а также уже существующие разработки в этом направлении, позволяют говорить о перспективах электронного вексельного обращения.

Заключение

В современных условиях объективной необходимостью развития хозяйственных отношений становится использование различных видов ценных бумаг. Особое место в их совокупности занимают векселя.

Вексель - составленное по установленной законом форме безусловное долговое обязательство, выданное одной стороной (векселедателем) другой стороне (векселедержателю); ценная бумага. Различают простой и переводной вексель. Они отличаются тем, что в переводном векселе плательщиком является тот, кто принял на себя обязательства платежа (акцептант). Передача от одного держателя другому регулируется посредством индоссамента.

Вексель выполняет расчетную функцию, когда он выдается для того, чтобы погасить денежный долг по предыдущей сделке путем замены его на новый вексельный долг. И кредитную, т.к. в большинстве случаев отсрочка оплаты наличными деньгами покупки сопровождает выдачу векселя. Векселя подразделяются на: финансовые, товарные, дружеские и бронзовые.

Правовая природа векселя проявляется в рассмотрении векселя как договорного обязательства и регламентируется рядом нормативно-правовых актов.

Внедрение вексельного кредита дает возможность предприятиям расплатиться за приобретенные товары и услуги и в то же время максимально сократить расходы на обслуживание долга. Острая нехватка оборотных средств, вызванная ростом цен, неплатежей и т.п. подталкивает предприятие к обращению в банк за кредитами. Использование вексельного кредита позволяет получить предприятиям под приемлемую процентную ставку (от 20 до 60 % годовых) надежное платежное средство для расчета с партнерами.

Преимущества получения вексельных кредитов:

- возможность ускоренной оплаты продукции или услуги - отсутствие затрат времени на межбанковский пробег;

- возможность пополнения оборотных средств;

- полное включение процентных выплат по обслуживанию вексельных кредитов в себестоимость - в абсолютном большинстве случаем процент по вексельному кредиту значительно ниже действующей ставки Центробанка России;

- возможность выдачи кредита пакетом векселей.

Ряд российских банков активно практикуют вексельные операции, рассматривая их как эффективный способ привлечения и удержания клиента, что в условиях кризиса ликвидности и обострения межбанковской конкуренции является приоритетной задачей.

Полноценная структурно-инвестиционная политика требует долговременной, весьма разнообразной и очень кропотливой работы. Она предполагает конкретные действия по развитию системы потребительского и ипотечного кредита для населения; стимулирование лизинговых сделок в производственном секторе; создание нормальной системы вексельного оборота (прежде всего за счет внедрения технологии, предполагающей использование векселей «первоклассных заемщиков»и активного внедрения в практику электронных векселей.

Глоссарий

Список использованных источников

Нормативные правовые акты

1. Конституция РФ [Текст]: офиц. текст. - М.: Юрид. Лит., 1993. -- 39с.

2. Гражданский кодекс РФ [Текст]: офиц. текст. -- М.: Проспект, 2005. -- 116 с.

3. Конвенция ООН от 9 декабря 1988 г. «О международных переводных векселях и международных простых векселях» //Справочная правовая система ГАРАНТ [Электронный ресурс]. -- Режим доступа: www.apigarant.ru

4. ФЗ от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе» //Справочная правовая система ГАРАНТ [Электронный ресурс]. -- Режим доступа: www.apigarant.ru

5. Федеральный закон № 39-ФЗ от 22.04.1996 г. (с изменениями) «О рынке ценных бумаг» //Справочная правовая система ГАРАНТ [Электронный ресурс]. -- Режим доступа: www.apigarant.ru

6. О бухгалтерском учете. ФЗ № 129-ФЗ от 21.11.96 г. (в ред. от 30.06.2003 г.) [Текст]: офиц. текст. -- М.: Проспект, 2003. -- 15 с.

7. Распоряжение Правительства РФ от 6 января 1995 г. № 23-р «О мерах по внедрению в хозяйственный оборот векселей единого образца« //Справочная правовая система ГАРАНТ [Электронный ресурс]. -- Режим доступа: www.apigarant.ru

8. Приказ Минфина РФ от 10 апреля 1996 г. № 197 «О выпуске векселей Министерства финансов Российской Федерации для переоформления обязательств акционерного общества «КамАЗ» перед коммерческими банками в задолженность по бюджетной ссуде Министерству финансов Российской Федерации» //Справочная правовая система ГАРАНТ [Электронный ресурс]. -- Режим доступа: www.apigarant. ru

9. Приказ Минфина РФ от 21 августа 1995 г. № 92 «О выпуске векселей Министерства финансов РФ для восстановления коммерческим банкам собственных кредитных ресурсов взамен погашенных ими централизованных кредитов и процентов по ним Центральному банку России без уплаты средств заемщиками» (с изм. и доп. от 7 марта 1996 г.) //Справочная правовая система ГАРАНТ [Электронный ресурс]. -- Режим доступа: www.apigarant.ru

10. Постановление Пленума Верховного Суда РФ и Пленума Высшего Арбитражного Суда РФ от 4 декабря 2000 г. N 33/14 «О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обращением векселей» //Справочная правовая система ГАРАНТ [Электронный ресурс]. -- Режим доступа: www.apigarant.ru

11. Послание Президента РФ Федеральному Собранию Российской Федерации от 26.04.2007 / Администрация Президента РФ. -- Москва, 2007. -- Режим доступа: www.Kremlin.ru/appears

Научная литература

12. Абрамова, Е.Н. Составление векселя [Текст]: учебное пособие / Е.Н. Абрамова. - М.: Пресс, 2006. - 258 с. - ISBN 978-5-94201-465-0

13. Абрамова Е.Н. Практический комментарий вексельного законодательства РФ [Текст]: справочник / Е.Н. Абрамова. - М.: Волтерс Клувер, 2007.- 256 с. - ISBN 978-5-466-00300-0

14. Агапова, Т.А. Макроэкономика для вузов [Текст]: учебник / Т.А. Агапова, С.Ф. Серегина. -- М.: Дело и Сервис, 2007. -- 520 с. -- ISBN 978-5-8018-0332-6

15. Аронов, А.В. Налоговое администрирование [Текст]: учеб. пособие / А.В.Аронов, В.А. Кашин. - М.: Экономистъ, 2006. - 380 с. -- ISBN 5-94879-092-4.

16. Барулин, С.В. Налоги и налогообложение [Текст]: учебник / С.В. Барулин, О.С. Кириллова, Т.В. Муравлева. -- М.: Экономистъ, 2006. -- 320 с. -- ISBN 5-699-17637-3.

17. Беликова Т.Н. Бухгалтерский учет и отчетность от нуля до баланса [Текст]: учебное пособие /Т.Н. Беликова. - СПб.: Питер, 2008. - 256 с. - ISBN 978-5-469-00776-0

18. Белов В.А. Курс вексельного права [Текст]: учебник /В.А. Белов. - М.: ЮрИнфо-Р, 2006. - 320с. - ISBN 5-89158-127-2

19. Березин Д.В. Мошенничество в сфере вексельных отношений [Текст]: учебник /Д.В. Березин. - М.: Юрлитинформ, 2004. - 184 с. - ISBN 5-93295-139-7

20. Бланк И.А. Управление использованием капитала [Текст]: учебник / И.А. Бланк. - Киев: Ника- Центр; Эльга, 2000. - 448с.- ISBN 966-521-026-2.

21. Борисов, Е. Ф. Экономическая теория [Текст]: учебник / Е. Ф. Борисов. -- М.: Юрист, 1997. - 280с. -- ISBN 5-16-002162-0.

22. Брыкова Н.В. Теория бухгалтерского учета: Баланс и система счетов [Текст]: учебник /Н.В. Брыкова. - М.: Academia, 2007. - 320с. - ISBN 5-7695-3458-3 978-5-7695-3458-4

23. Булатов, В.В. Экономический рост и фондовый рынок [Текст]: монография /В.В. Булатов. -- М.: Наука, 2004. -- 353 с. -- ISBN 5-674-872-15-2.

24. Булатова, З. Г. Бухгалтерский учет [Текст]: учебник /З. Г. Булатова, Е.В. Васильева, В.С. Кожинов. -- М.: Изд-во Экзамен XXI, 2006 г. -- 815 с. -- ISBN 5-472-01740-8

25. Вексельное право [Текст]: комментарий. - СПб.: Изд-во С-Петерб. университета, 2006. - 440 с. - ISBN 5-9645-0046-3

26. Вечканов, Г.С. Экономическая теория [Текст]: учебник /Г.С. Вечканов, Г.Р. Вечканова. -- СПб.: Питер, 2007. -- 256с. -- ISBN 5-675-341-23-6.

27. Виткалова, А.П. Как составить бухгалтерский баланс [Текст]: справочник /А.П. Виткалова, Д.П. Миллер. - М.: Омега-Л, 2008 - 128с. - ISBN 978-5-365-00932-5

28. Вишневский, А.А. Современное вексельное право: женевская (Россия) и английская системы [Текст]: учебное пособие /А.А. Вишневский. - М.: Статут, 2007. - 462 с. - ISBN 978-5-8354-0393-6

29. Гамза, В.А. Преступления в сфере вексельного обращения: криминалистическая характеристика и меры предупреждения [Текст]: учебник /В.А. Гамза, И.Б. Ткачук, И.И. Шумилова. - М.: МЦФЭР, 2004. - 160с. - ISBN 5-89784-082-2

30. Гудков, Ф. А. Вексельные схемы минимизации налогообложения [Текст]: учебное пособие /Ф.А. Гудков. - М.: МЦФЭР, 2006. - 256 с. - ISBN 5-7709-0375-9

31. Гудков, Ф.А. Вексель [Текст]: практическое пособие /Ф.А. Гудков. - М.: МЦФЭР, 2005. - 208 с. - ISBN 5-7709-0323-6

32. Гудков, Ф. А. Поддельный вексель. Защита гражданских прав участников вексельного оборота [Текст]: учебное пособие /Ф. А. Гудков. - М.: АКДИ Экономика и жизнь, 2007. - 255с.

33. Качалин, В.В. Финансовый учет и отчетность в соответствии со стандартами GAAP [Текст]: учебник / В.В. Качалин. -- М.: Эксмо, 2007. -- 388с. -- ISBN 978-5-699-21281-1

34. Кэнуэлл, Д. Бухгалтерский учет и финансы. Ключевые понятия [Текст]: справочник /Д. Кэнуэлл, Д. Сазерленд. - М.: Баланс Бизнес Букс, 2005. - 400с. - ISBN 966-8644-51-4

35. Новоселова, Л. А. Вексель в хозяйственном обороте [Текст]: комментарий практики рассмотрения споров / Л. А. Новоселова. - М.: Статут, 2004. - 340 с. - ISBN 5-8354-0156-6

36. Операции банков с векселями. Учет и налогообложение [Текст]: учебник. - М.: Парфенов.ру, 2004. - 240 с. - ISBN 5-902148-06-5

37. Пантелеев, А.С. Векселя, взаимозачеты. Бухгалтерский учет и налогообложение [Текст]: практическое пособие / А. С. Пантелеев, А. Л. Звездин. - М.: Омега-Л, 2008. - 210с. - ISBN 978-5-365-00920-2

38. Райзберг, Б.А. Современный экономический словарь [Текст]: словарь /Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева.-- М.: ИНФРА-М, 2007. -- 495 с. -- ISBN 978-5-16-002705-0

39. Бухгалтерский учет и налогообложение операций с ценными бумагами [Текст]: учебник / Солодко, Л. П., Вострикова О. В., Владимирова Т. В., Казин А.В., Казин А.В. и др. - М.: Экзамен XXI, 2005 г. - 367с. - ISBN 5-472-00289-3

40. Фомичева, Л. П. Бухгалтерский и налоговый учет векселей [Текст]: справочник для бухгалтера /Л.П. Фомичева. - М.: Гросс Медиа, 2007. - 180 с. - ISBN 978-5-476-00392-2

41. Цитович, П.П. Труды по торговому и вексельному праву [Текст]: учебник /П.П. Цитович. - М.: Статут, 2005. - 346 с. - ISBN 5-8354-0231-7

42. Экономическая теория [Текст]: учебник /Под общ ред. акад. В.И. Видяпина, А.И. Добрымина, Г.П. Журавлевой, Л.С. Тарасевича. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 672 с. - ISBN 5-16-002162-0

Размещено на Allbest.ru