Особенности учета инвестиций

Размещено на http://www.allbest.ru/

5

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Выход Республики Казахстан на траекторию устойчивого развития во многом зависит от инвестиционной политики, которая должна способствовать структурной перестройке экономики страны, коренному обновлению физически и морально устаревших производственных фондов. Однако в условиях кризисного состояния экономики, остротой нехватки внутренних источников финансирования для внедрения совместных технологий и оборудования, решение этой стратегически важной задачи невозможно без привлечения иностранных инвестиций. Исключительно актуальной эта проблема представляет для отраслей, определяющий промышленный потенциал страны.

Между тем в условиях кризисной ситуации в инвестиционной сфере, недостаточности внутренних источников накопления и сокращения инвестиционной активности государства решение этой задачи представляется весьма проблематичным. В столь сложных условиях возникает острая необходимость в поиске отраслевых резервов развития за счет рационального использования имеющихся инвестиционных ресурсов и эффективной реализации инвестиционных проектов.

Моя курсовая работа посвящена теме «Учет инвестиций». Я выбрала эту тему, потому что считаю её интересной и актуальной. В настоящее время наш Казахстан нуждается в инвестировании для устойчивого развития и укрепления многих промышленных предприятий, а следовательно и всей экономики страны в целом.

Главной проблемой нашего Казахстана является острота нехватки внутренних источников денежных средств и для того чтобы решить эту проблему необходимо привлечение иностранного капитала.

В своей курсовой работе я попыталась раскрыть следующие моменты:

- понятие «Инвестиций»;

- классификацию инвестиций по признакам и в зависимости от направления;

- полностью охарактеризовала реальные и финансовые инвестиции;

- выявила источники финансирования;

- ознакомилась с инвестиционной политикой.

1. Инвестиции, их экономическая сущность, классификация и структура

1.1 Инвестиции как экономическая категория и их роль в развитии макро- и микроэкономики

Инвестиции - относительно новый для нашей экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось только одно понятие «капитальные вложения», под которым понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая на их ремонт.

В Законе РК от 08.01.2003 №373 с изменениями и дополнениями дается следующее определение инвестициям: «Инвестиции - Все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской деятельности в целях получения дохода, в том числе:

v движимое и недвижимое имущество и имущественные права, право удержания и другие, кроме товаров, импортируемых и предназначенных для реализации без переработки;

v акции и иные формы участия в коммерческих организациях;

v облигации и другие долговые обязательства;

v требования денежных сумм, товаров, услуг и любого иного исполнения по договорам, связанным с инвестициями;

v право на результаты интеллектуальной деятельности, включая авторские права, патенты, товарные знаки, промышленные образцы, технологические процессы, ноу-хау, нормативно-техническую, конструкторскую и технологическую проектную документацию;

v любое право на осуществление деятельности, основанное на лицензии или в иной форме, предоставленное государственным органом».

Инвестирование - деятельность, связанная с осуществлением вложений иностранных инвестиций в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли (дохода).

Под инвестициями в широком смысле понимаются денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридические и физические лица, направляемые на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение, приобретение недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаг и активов с целью получения прибыли и иного положительного эффекта.

Инвестиции - это более широкое понятие, чем капитальные вложения.

Инвестиции принято делить на:

v портфельные

v реальные

Портфельные (финансовые) инвестиции - вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, активы других предприятий.

Реальные инвестиции - вложение в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. В этом случае предприятие - инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой производственный капитал - основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства.

При осуществлении портфельных инвестиций инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды - доход на ценные бумаги.

Правительством Республики Казахстан принят от . Закон №75 « О государственной поддержке прямых инвестиций», который основывается на конституции РК и состоит из норм и нормативно-правовых актов.

Государственная поддержка прямых инвестиций заключается:

v В законодательных гарантиях обеспечения инвестиционной деятельности;

v В установление систем и льгот и преференций;

v В наличии единственного государственного органа, уполномоченного представлять РК перед инвесторами;

v В предоставлении гарантий покрытия политическими регулятивных рисков в соответствии с договорами, заключенными правительством Республики Казахстан с международными организациями и соответствующими нормативными правовыми актами РК.

Целью государственной поддержки прямых инвестиций является создание благоприятного и инвестиционного климата для обеспечения ускоренного развития производства товаров, работ и оказания услуг в приоритетных секторах экономики, перечень которых утверждается Президентом РК.

В процессе достижения цели РК решает следующие задачи:

1. Внедрение новых технологий, передовой техники и ноу-хау;

2. Насыщение внутреннего рынка высококачественными товарами и услугами;

3. Государственная поддержка и стимулирование отечественных товаропроизводителей;

4. Развитие экспортоориентированных и импортозамещающих производств;

5. Рациональное и комплексное использование сырьевой базы РК;

6. Внедрение современных методов менеджмента и маркетинга;

7. Создание новых рабочих мест;

8. Внедрение системы непрерывного обучения местных кадров, повышение уровня их квалификации;

9. Обеспечение интенсификации производства;

10. Улучшение окружающей природной среды.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности с производственных позиций осуществляется в форме капитальных вложений и ведется органами государственной власти РК, это конкретно - затраты на строительство - монтажные работы при возведении зданий и сооружений; приобретение, монтажи накладу машин и оборудования; проектно - изыскательские работы; содержание дирекции строящегося предприятия; подготовку и переподготовку кадров; затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством и др.

В статистическом учете и экономическом анализе реальные инвестиции называют ещё и капиталообразующими. Капиталообразующие инвестиции включают следующие элементы:

v Инвестиции в основной капитал;

v Затраты на капитальный ремонт;

v Инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования;

v Инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, программные продукты, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки и т.д.);

v Инвестиции в пополнение запасов материальных оборотных средств.

Основное место в структуре капиталообразующих инвестиции занимают инвестиции в основной капитал, в объем которых включаются затраты на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих промышленных, сельскохозяйственных, транспортных, торговых и других предприятий, затраты на жилищное и культурно- бытовое строительство.

Инвестиции как экономическая категория выполняет ряд важнейших функций, без которых немыслимо нормальное развитие экономики любого государства. Инвестиции на макроуровне является основой:

v для осуществления политики расширенного воспроизводства;

v для ускорения НТП, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;

v для структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

v для создания необходимой сырьевой базы промышленности;

v для гражданского строительства, развития здравоохранения. Культуры, высшей и средней школы, а также для решения других социальных проблем;

v для смягчения или решения проблем безработицы;

v для охраны природной среды;

v для конверсии военно-промышленного комплекса;

v для обеспечения обороноспособности государства и решения многих других проблем.

Для экономики РК, которое уже длительное время находится в состоянии экономического кризиса, инвестиции необходимы, прежде всего, для ее стабилизации, оживления и подъема. Инвестиции в производство, в новые технологии помогают выжить в жесткой конкурентной борьбе (как на внутреннем, так и на внешнем рынке), дают возможность более гибкого регулирования цен на свою продукцию и т.д.

Инвестиции играют исключительно важную роль и на микроуровне. На этом уровне они необходимы, прежде всего, для достижения следующих целей:

v расширения и развития производства;

v недопущения чрезмерного морального и физического износа основных фондов;

v повышения технического уровня производства;

v повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;

v осуществления природоохранных мероприятий;

v приобретение ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий.

В конечном итоге они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют значительную роль, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

Состояние инвестиционной деятельности в республике характеризует динамика следующих показателей:

v общего объема инвестиций;

v доли инвестиций в валовом внутреннем продукте (ВВП);

v доли реальных инвестиций в общем объеме инвестиций;

v общей величины реальных инвестиций;

v доли реальных инвестиций, направляемых в основной капитал и др.

Косвенно, но достаточно объективно состояние инвестиционной деятельности характеризуют темпы роста основных макроэкономических показателей:

1)национального дохода;

2)ВВП и ВНП;

3)объема промышленного производства;

4)выпуска отдельных важнейших видов промышленной продукции;

5)объема сельскохозяйственного производства;

6)производительности общественного труда;

7) и других.

Объективность этих показателей в оценке инвестиционной деятельности связано с тем, что их рост не мыслим без вложения инвестиций. Эти же показатели в определенной мере характеризуют и эффективность использования инвестиций. Если темпы роста этих показателей опережают темпы роста инвестиций, то это явный признак повышения эффективности использования инвестиций и наоборот

Уровень инвестиций оказывает существенное воздействие на объем национального дохода общества.

Источником инвестиций являются также сбережения. Но проблема заключается в том, что сбережения осуществляются одними хозяйствующими субъектами, а инвестиции могут осуществлять совсем другие группы лиц, или хозяйствующих субъектов. Сбережения широких слоев населения являются источником инвестиций (например, сбережения рабочего, учителя, врача, полицейского и др.). Но эти лица не осуществляют капиталовложения или инвестирования, связанного с реальным приростом капитальных благ общества. Разумеется, источником инвестиций являются и накопления функционирующих в обществе промышленных, сельскохозяйственных и других предприятий. Здесь «сберегатель» и «инвестор» совпадают. Однако роль сбережений лиц наемного труда, не являющихся одновременно и предпринимателями, весьма значительна, и несовпадение процессов сбережения и инвестирования вследствие указанных различий может приводить экономику в состояние, отклоняющейся от равновесия.

Процесс инвестирования зависит от таких важных факторов, как ожидаемой нормы прибыли, или рентабельности предполагаемых капиталовложений. Если эта рентабельность, по мнению инвестора, слишком низка, то вложения не будут осуществлены.

Кроме того, инвестор при выработке решений всегда учитывает альтернативные возможности капиталовложений и решающим здесь будет уровень процентной ставки. Инвестор может вложить деньги в строительство нового завода или фабрики (любого предприятия), а может и разместить свои денежные ресурсы в банке. Если норма процента оказывается выше ожидаемой нормы прибыли, то инвестиции не будут осуществлены, и, наоборот, если норма процента ниже ожидаемой нормы прибыли, предприниматели будут осуществлять проекты капиталовложений.

Инфляция самым существенным образом влияет на инвестиционную деятельность, которая в свою очередь, зависит от состояния экономики - при стабилизации и подъеме экономики - она снижается. При этом следует иметь в виду, что с процессом инфляции тесно связана ставка банковского кредита.

Известно, что кривая спроса на инвестиции зависит от ставки банковского процента (Сп) и ожидаемой нормы чистой прибыли (Нп) от вложенных инвестиций.

(рис.1) Кривая спроса на инвестиции

Из рисунка следует, что чем выше ставка банковского процента, тем ниже спрос на инвестиции; такая же связь существует между спросом на инвестиции и ожидаемой нормой чистой прибыли. Выгодно вкладывать инвестиции в том случае, если норма чистой прибыли превышает ставку банковского процента, т.е. Нп > Сп. И наоборот, если ставка процента превышает ожидаемую норму чистой прибыли, т.е. Сп> Нп, то в этом случае для предприятия инвестиции невыгодны.

Известно, что существует номинальная и реальная ставка процента.

Реальная ставка отличается от номинальной на уровне инфляции, т.е.

Ср = Сп - Уи

Где Ср - реальная ставка банковского процента;

Сп - номинальная ставка банковского процесса;

Уи - уровень инфляции.

Следует подчеркнуть, что именно реальная ставка процента, а не номинальная играет существенную роль в принятии инвестиционных решений.

В условиях инфляции, особенно гиперинфляции, когда банковский процент за кредит очень высокий, инвестиции для предприятия будут выгодны только в том случае, если ожидаемая норма прибыли будет выше этого банковского процента, но такие проекты найти для предприятия очень трудно. Отсюда напрашивается вывод, что гиперинфляция является самым существенным тормозом для оживления инвестиционной деятельности.

Финансовая стабилизация, как свидетельствует мировой опыт, наступает тогда, когда годовой рост цен не превышает 40%, а среднемесячный - 2,8%. Если он выше, инвестиции в производство резко сокращаются, как рост экономики и жизненный уровень населения.

1.2 Классификация инвестиций и их структура

Для учета, анализа и повышения эффективности инвестиций, необходимо их научно-обоснованная классификация. Продуманная и в научном плане обоснованная классификация инвестиций позволяет не только их грамотно учитывать, но и анализировать уровень их использования со всех сторон и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики. В бытность плановой экономики и на практике наибольшее распространение получила классификация капитальных вложений по следующим признакам:

- по признаку целевого назначения будущих объектов - это их распределение по отраслям народного хозяйства - отраслевая структура, которая в свою очередь образует два подразделения - вложения в объекты производственного назначения и объекты непроизводственного назначения.

- по формам воспроизводства основных фондов - на новое строительство, на расширение и реконструкцию действующих предприятий, и на техническое перевооружение.

- по источникам финансирования - на централизованные и децентрализованные.

- по направлению использования - на производственные и непроизводственные.

- по объектам их приложения - на инвестиции в имущество (материальные инвестиции) - инвестиции в здания, сооружения, оборудование, запасы материалов; на финансовые инвестиции (приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг); и на нематериальные инвестиции (инвестиции в подготовку кадров, исследования и разработки, рекламу).

- по признаку их влияния и контроля на фирму, акции которой приобретены инвестором:

- оказывающие существенное влияние (приобретение более 20%, но не менее 50% акций, имеющих право голоса);

- обеспечивающие контроль (владение инвестором более 50% акций с правом голоса);

- не позволяющие установить контроль и не оказывающие существенного влияние (владение менее 20%акций с правом голоса);

- не позволяющие установить контроль, но оказывающие существенное влияние (владение более 20%, но не менее 50% акций с правом голоса);

- обеспечивающие контроль (владение более 20%, но не менее 50% акций материнской компании и 100% акций дочерней компании).

Данная классификация важна для оформления оптимальной структуры портфельных инвестиций на предприятии.

В зависимости от направления классификация инвестиций подразделяют:

1 По объектам вложения - на реальные и финансовые;

2 По характеру участия в инвестиционном процессе - на прямые и непрямые;

3 По периоду инвестирования - на краткосрочные и долгосрочные;

4 По форме собственности инвестируемого капитала - на частные и государственные;

5 По региональной принадлежности инвесторов - на национальные и иностранные.

В научной литературе приводятся и другие классификации инвестиций. Все эти классификации имеют право на жизнь как в практическом плане, но особенно в научном, так как они позволяют более детально представить инвестиции и более глубоко проводить анализ с целью повышения эффективности их использования. Но в современных условиях этих классификаций явно недостаточно.

На уровне предприятия крайне необходима следующая классификация инвестиций (рис.2). Преимущество этой классификации заключается в том, что она даёт реальное представление о том, на какие цели предприятия могут расходовать свои инвестиции. По сути, эта классификация характеризует инвестиционный портфель предприятия. Оптимизация этого портфеля по минимуму риска и максимуму получения экономической выгоды является одной из важнейших проблем на предприятии.

Эффективность использования инвестиций в значительной степени зависит от их структуры. Под структурой инвестиций понимаются их состав по видам, направлению использования и их доли в общих инвестициях.

Различают общие и частные структуры инвестиций.

К общим структурам инвестиций можно отнести их распределение на реальные и портфельные (Капиталообразующие и финансовые). В общем объеме инвестиций наибольшую долю составляют Капиталообразующие инвестиции.

В некоторые частные структуры включаются следующие виды структур капитальных вложений:

1 Технологическая;

2 Воспроизводственная;

3 Отраслевая;

4 Территориальная.

Под технологической структурой - понимаются состав затрат на сооружение какого-либо объекта по видам затрат и их доля в общей сметной стоимости, т.е. показывается, какая доля капитальных вложений в их общей величине направляется на строительно-монтажные работы (СМР), на приобретение машин, оборудования и их монтаж, на проектно-изыскательские и другие затраты. Технологическая структура капитальных вложений оказывает самое существенное влияние на эффективность их использования. Совершенствование этой структуры заключается в повышении доли машин и оборудования в сметной стоимости проекта до оптимального уровня. По сути, технологическая структура капитальных вложений формирует соотношение между активной и пассивной частями основных производственных фондов будущего предприятия.

Увеличение доли машин и оборудования, т.е. активной части основных производственных фондов будущего предприятия, способствует увеличению его производственной мощности, а следовательно, снижению капитальных вложений на единицу продукции. Экономическая эффективность достигается и за счет повышения уровня механизации и автоматизации труда и снижения условно-постоянных затрат на единицу продукции. Анализ технологической структуры капитальных вложений имеет важное значение, как в научном, так и в практическом плане.

Воспроизводственная структура - также оказывает существенное влияние на эффективность их использования.

Под воспроизводственной структурой капитальных вложений понимаются их распределение и соотношение в общей сметной стоимости по формам воспроизводства основных производственных фондов. Можно определить, какая доля капитальных вложений в их общей величине направляется на: новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства. Теория и практика свидетельствует о том, что реконструкция и техническое перевооружение производства намного выгоднее, чем новое строительство, по многим причинам:

Во-первых, сокращается срок ввода в действие дополнительных производственных мощностей;

Во-вторых, в значительной мере сокращаются удельные капитальные вложения;

Динамика изменения воспроизводственной структуры реальных инвестиций в основной капитал может показать определенные сдвиги или тенденции, как в позитивном, так и в негативном плане. Негативный аспект заключаются в том, что повышение доли реальных инвестиций в новое строительство автоматически может привести к снижению их доли, направляемой на расширение, реконструкцию и техническое перевооружение производства, что может отрицательно отразится на техническом уровне производства и на эффективности инвестиций, а следовательно, и на экономике в целом. Позитивный же аспект в этой тенденции, видится в том, что за анализируемый период, например, довольно бурно протекал процесс создания малых предприятий и именно за счет этого повысилось доля инвестиций, направляемых на новое строительство. Создание малого бизнеса в РК и повышение его роли в экономике являются необходимым и прогрессивным процессом.

Важное значение для экономики республики имеет также распределение реальных инвестиций по отраслям экономики РК, так как именно от этого распределения в значительной степени зависит ее будущее. Экономическая эффективность капитальных вложений существенно зависит от отраслей и территориальной (региональной) их структуры.

Под отраслевой структурой - понимается их распределения и соотношения по отраслям промышленности и экономики в целом. Ее совершенствование заключается в обеспечении пропорциональности и в более быстром развитии тех отраслей, которые обеспечивают ускорение НТП во всем народном хозяйстве РК.

От планирования отраслевой структуры капитальных вложений зависит очень многое, прежде всего, сбалансировать в развитии всех отраслей, оптимальность его отраслевой структуры, ускорения научно-технического прогресса и эффективность функционирования всей экономики республики. Государство при помощи, например, бюджетных средств и других рычагов может существенно влиять на тенденцию изменения отраслевой структуры инвестиций в прогрессивном направлении.

Важное значение для эффективности инвестиций экономике имеет структура инвестиций по источникам финансирования и формам собственности.

Под структурой инвестиций по формам собственности понимаются их распределение и соотношение по формам собственности в общей их сумме, т.е. кому они принадлежат: государству, муниципальным органам, частным юридическим или физическим лицам, или к смешанной форме собственности. Существует мнение, что повышение доли частных инвестиций в общей их сумме положительно влияет на уровень их использования, а следовательно, и на экономику в республике.

Под структурой инвестиций по источникам финансирования соответственно понимаются их распределение и соотношение в разрезе источников финансирования. Совершенствование этой структуры инвестиций заключается в повышении доли внебюджетных средств до оптимального уровня. На основе динамики изменений по годам можно представить и проанализировать те изменения, которые под влиянием таких факторов, как в негативных, так и в позитивных отношениях. (Например, все большую роль, как источник финансирования стали играть амортизационные отчисления).

Эффективность использования инвестиций на предприятии, его финансовое положение также в значительной мере зависят от их структуры на предприятии. Под общей структурой инвестиций на предприятии понимается соотношение между реальными и портфельными инвестициями в их общей сумме. Ее совершенствование заключается в том, чтобы получить максимум отдачи, как от портфельных, так и реальных инвестиций. Это означает, что доля инвестиций в наиболее эффективные проекты должна смириться к максимуму. В современных условиях важное значение для предприятий имеет как структура реальных, так и структура портфельных инвестиций. Под структурой портфельных инвестиций понимаются их распределение и соотношение по видам ценных бумаг, приобретаемых предприятием, а также по вложениям в активы других предприятий.

В данный момент, когда доля государственных инвестиций резко снижается, а доля инвестиций предприятий в общей в их величине увеличивается, общая эффективность инвестиций все в большей мере зависит от эффективности их использования непосредственно на предприятии, а, по сути, от общей структуры инвестиций на предприятии.

Анализ структуры инвестиций по различным направлениям имеет научное и практическое значение. Практическая значимость данного анализа заключается в том, что он позволяет определить тенденцию изменения структуры инвестиций и на этой основе разработать более действенную и эффективную инвестиционную политику. Теоретическая значимость анализа структуры инвестиций заключается в том, что на основе этого анализа выявляются новые факторы, ранее не известные, влияющие на инвестиционную деятельность и эффективность использования инвестиций, что также очень важно для разработки инвестиционной политики.

2. Учет реальных инвестиций

Реальные инвестиции осуществляется в разнообразных формах, таких как реконструкция, новое строительство, модернизация, инновационное инвестирование в нематериальные активы, инвестирование прироста запасов материальных оборотов средств и пр.

При учете инвестиций используются два метода:

v Метод стоимости;

v Метод долевого участия.

Метод стоимости - метод учета, при котором инвестиции в момент приобретения отражаются по покупной стоимости. Доход от инвестиций признается в отчете о доходах и расходах инвестора в размере причитающихся дивидендов от общей суммы накопленного чистого дохода зависимого хозяйственного товарищества, возникших после даты приобретения.

Метод долевого участия - метод учета, при котором инвестиции в момент приобретения отражаются по покупной стоимости с дальнейшим увеличением (уменьшением) их стоимости по мере признания доли инвестора в изменениях чистых активов зависимого хозяйственного товарищества. Изменение доли инвестора в чистом доходе (убытке) зависимого хозяйственного товарищества в отчете о доходах и расходах признается как доход (убыток).

В соответствии с Приказом Министра финансов от 23.05.2007г. №185 «Об утверждении Типового плана счетов бухгалтерского учета»

Учет инвестиций осуществляется субъектом бухгалтерского учета в соответствии со стандартом бухгалтерского учета №13 «Консолидированная финансовая отчетность и учет инвестиций в дочерние товарищества» и СБУ №14 «Учет инвестиций в зависимое хозяйственное товарищество».

2.1 Учет инвестиций в дочерние товарищества

Юридические лица могут осуществлять вложения в другие юридические лица посредством приобретения пакета акций. Приобретение более 50% акций с правом голоса инвестируемого объекта дает возможность инвестору устанавливать контроль над этим объектом (право определять финансовую и иную политику товарищества с целью получения выгоды от его деятельности). Контроль действен, когда инвестор владеет прямо или косвенно через дочерние и зависимые товарищества в инвестируемом объекте более 50% акций, кроме случаев, когда будет четко показано, что подобное владение не определяет контроля.

В соответствии с СБУ №13:

Дочернее хозяйственное товарищество - это товарищество, которое находится под контролем другого (основного) товарищества.

Основное хозяйственное товарищество - это товарищество, имеющее одно и более дочерних товариществ.

Инвестор при установлении контроля признается основным хозяйственным товариществом, а инвестируемый объект - дочерним хозяйственным товариществом. Основное хозяйственное товарищество и все его дочерние товарищества образуют группу.

Пользователей финансовых отчетов основного товарищества интересует не только информация о финансовом положении и результатах хозяйственной деятельности основного товарищества, но и всей группы. Эта потребность обеспечивается консолидированной финансовой отчетностью. (Консолидированная финансовая отчетность - отдельные финансовые отчетности группы, представленные как отчетность одного товарищества.)

Консолидированная финансовая отчетность включает консолидированный бухгалтерский баланс, консолидированный отчет о доходах и расходах, консолидированный отчет о движении денег и пояснительную записку.

Основное хозяйственное товарищество должно представлять консолидированную финансовую отчетность, за исключением следующих основных товариществ:

Основное хозяйственное товарищество, которое, в свою очередь, является дочерним и находится в полном или почти полном владении другого товарищества (когда основное товарищество владеет 90% голосов и более), может не представлять консолидированную финансовую отчетность, если ее не требует его основное товарищество и имеет согласие на это владельцев доли меньшества.

Основное хозяйственное товарищество, не представляющее консолидированную финансовую отчетность, раскрывает в своей отдельной финансовой отчетности:

v причину, по которой консолидированная финансовая отчетность не представлена;

v метод, используемый в бухгалтерском учете для учета инвестиций в дочернее товарищество;

v название и зарегистрированный офис основного товарищества, которое представляет консолидированную финансовую отчетность.

Основное хозяйственное товарищество должно включить в консолидированную финансовую отчетность все свои местные и зарубежные дочерние товарищества, за исключением тех случаев, когда:

v дочернее товарищество приобретено с целью продажи;

v дочернее товарищество действует в условиях строгих долгосрочных ограничений.

Финансовые отчеты основного товарищества и его дочерних товариществ объединяются постатейно и построчно посредством суммирования данных об активах, обязательствах, собственном капитале, доходах и расходах. Финансовые отчеты основного товарищества и его дочерних организаций, включаемых в консолидируемую отчетность, обычно составляются на одну и ту же дату. В случаях, когда это неосуществимо, можно пользоваться финансовыми отчетами, составленными на разные отчетные даты, при условии, что разница составляет не больше трех месяцев.

Финансовые отчеты основного товарищества и его дочерних организаций, включаемых в консолидируемую отчетность, обычно подготавливаются с использованием единой учетной политики для аналогичных операций и событий финансово-хозяйственной деятельности. В случаях, когда член группы использует учетную политику, отличную от той, которая принята в консолидированной финансовой отчетности, то при консолидации в его финансовые отчеты вносятся соответствующие поправки.

Результаты хозяйственной деятельности дочернего товарищества включаются в консолидированную финансовую отчетность, по приобретенным дочерним товариществам начиная с даты приобретения, а по выбывшим - до даты выбытия.

В отдельной финансовой отчетности (отчетности каждого члена группы, подлежащей консолидации) основного товарищества инвестиции в дочерние организации, включенные в консолидированную финансовую отчетность, либо методики учета долгосрочных инвестиций. При наличии у основного товарищества зависимых хозяйственных товариществ, учет инвестиций в которые осуществляется методом долевого участия, инвестиции в дочерние товарищества должны учитываться этим же методом.

2.2 Учет инвестиций в зависимое хозяйственное товарищество

В соответствии с законодательством Республики Казахстан хозяйственное товарищество признается зависимым, если другое юридическое лицо имеет более 20% его голосующих акций.

В соответствии с СБУ №14:

Зависимое хозяйственное товарищество- это товарищество, которое находится под значительным влиянием инвестора и не является ни его дочерним хозяйственным товариществом, ни совместно контролируемым юридическим лицом.

Если инвестор прямо или косвенно через дочерние хозяйственные товарищества владеет более 20% голосующих акций инвестируемого субъекта, то инвестор имеет значительное влияние.

Значительное влияние - право участвовать в принятии решений по финансовой и иной политике инвестируемого субъекта без возможности его контроля.

Инвестиции в зависимое хозяйственное товарищество учитываются в консолидированной финансовой отчетности по методу долевого участия, кроме случаев, когда:

v инвестиции приобретены с целью их реализации в ближайшем будущем;

v зависимое хозяйственное товарищество действует в условиях строгих долгосрочных ограничений.

В этом случае они должны учитываться методом стоимости.

Инвестор, составляющий отдельную финансовую отчетность, должен представлять ту же информацию и о своих инвестициях в зависимое хозяйственное товарищество, что и при составлении консолидированной финансовой отчетности.

Финансовая отчетность инвестора и зависимого хозяйственного товарищества составляются на одну и ту же дату. Когда даты составления отчетности инвестора и зависимого хозяйственного товарищества различны, зависимое хозяйственное товарищество готовит отчетность по той же дате, что и инвестор, В случае, когда это не представляется возможным , может быть использована отдельная финансовая отчетность, составленная на другую отчетную дату. Принцип последовательности требует, чтобы разница в датах отчетности была последовательной от периода к периоду.

Финансовая отчетность инвестора и зависимого хозяйственного товарищества подготавливается с использованием единой учетной политики для аналогичных операций и событий финансово-хозяйственной деятельности.

В тех случаях, когда инвестор имеет гарантийные обязательства по отношению к зависимому хозяйственному товариществу, доля участия в убытках зависимого хозяйственного товарищества отражается инвестором как обязательство и признается как убыток от долевого участия.

2.3 Учет инвестиций в совместно контролируемые товарищества

В соответствии с СБУ №15:

Совместная деятельность - деятельность, при которой две или более стороны обязуются совместно действовать для достижения общей хозяйственной цели.

Совместный контроль - согласованное договором осуществление контроля за деятельностью на равноправных условиях.

Участник совместной деятельности - одна из сторон, участвующая в совместной деятельности и осуществляющая совместный контроль.

Совместная деятельность может осуществляться в различных формах.

Наиболее распространенными являются формы, к которым относятся:

v совместно контролируемое производство;

v совместно контролируемые активы;

v совместно контролируемое юридическое лицо.

Совместно контролируемое производство

Участник совместно контролируемого производства должен признавать в своей отдельной финансовой отчетности и в консолидированной финансовой отчетности:

v активы, которые он контролирует, и обязательства, которые он берет на себя;

v понесенные им расходы и свою долю, которую он получает от продажи товаров или услуг, связанных с совместной деятельностью.

Совместно контролируемые активы

Участник совместно контролируемых активов должен признавать с своих отдельных финансовых отчетах и в консолидированной финансовой отчетности:

v свою долю в совместно контролируемых активах;

v обязательства, которые были приняты им по совместной деятельности;

v свою долю обязательств, понесенных совместно с другими участниками совместной деятельности;

v доход от продажи или использования своей доли продукции вместе со своей долей понесенных расходов по совместной деятельности;

v расходы, понесенные им в соответствии с его долей участия в совместной деятельности.

Совместно контролируемое юридическое лицо

Совместно контролируемое юридическое лицо использует активы, принимает на себя обязательства, признает понесенные расходы и определяет полученный доход. Оно совершает от своего имени сделки, привлекает капитал для финансирования своей деятельности. При этом каждый участник совместной деятельности имеет право на долю в результатах деятельности совместно контролируемого юридического лица.

Когда участник совместной деятельности вкладывает или продает активы совместно контролируемому юридическому лицу, он должен признать только ту часть дохода, связанного с этой деятельностью, которая относится к долям участия других ее участников, и признает оставшуюся часть дохода после того, как эти активы продаются независимой стороне. Участник должен признать полную сумму убытков, когда вклад или продажа свидетельствует о снижении чистой стоимости реализации текущих активов или снижении балансовой стоимости долгосрочных активов, кроме снижения временного характера.

В соответствии с методическими рекомендациями от 31.121997г. в СБУ №15 «Отражение в финансовой отчетности доли участия по совместной деятельности» участник совместно контролируемого юридического лица учитывает взнос в это юридическое лицо в своем бухгалтерском учете как инвестиции в совместно контролируемое юридическое лицо. При отражении в своих отдельных финансовых отчетах и в консолидированной финансовой отчетности доли участия в совместно контролируемом юридическом лице участник использует пропорциональную консолидацию.

Методом пропорциональной консолидации не используется для отражения:

а) доли участия в совместно контролируемом юридическом лице, которая приобретена с целью ее последующей реализации в ближайшем будущем;

б) доли участия в совместно контролируемом юридическом лице, которое действует в условиях строгих долгосрочных ограничений, снижающих его способность переводить фонды участнику. Совместно контролируемое юридическое лицо ведет бухгалтерский учет, составляет и представляет финансовую отчетность в соответствии с нормативными правовыми актами той страны, на территории которой оно находится.

2.5 Инвестиции в ассоциированные организации

Инвестиции в ассоциированную организацию учитываются в консолидированной финансовой отчетности по методу долевого участия, кроме тех случаев, когда инвестиции приобретены для реализации в ближайшее время или зависимая компания действует в условиях строгих долгосрочных ограничений. Метод долевого участия заключается в том, что инвестор учитывает инвестиции по себестоимости в момент их приобретения, и сумма всех причитающихся дивидендов отражается инвестором в уменьшение балансовой стоимости инвестиций.

Например, акционерное общество А имеет 20 процентов акций акционерного общества В на сумму 3000,0 тыс. тенге, которые учитывают по себестоимости. По завершении отчетного года компания В получила чистый доход в сумме 20000,0 тыс. тенге. Сумма объявленных дивидендов составила 10000,0 тыс. тенге. Доля участия компании А в чистом доходе компании В составила 4000,0 тыс. тенге (20000,0 х 20%), на которую увеличивается балансовая стоимость инвестиций, признаваемая как доход от долевого участия. Часть объявленной суммы дивидендов, приходящаяся на долю компании А, составила 2000,0 тыс. тенге (10000,0 х 20%). На эту сумму учитывается уменьшение стоимости инвестиций. Стоимость инвестиций на начало текущего отчетного года периода составила 5000,0 тыс. тенге (3000,0 + 4000,0 - 2000,0):

Сальдо на 01.01.09 г.

Дебет счета 2210 - 3000,0 тыс. тенге

ДТКТ

22106410 -4000,0 тыс. тенге на сумму дохода от долевого участия;

12302210 -2000,0 тыс. тенге на сумму дивидендов;

10401230-2000,0 тыс. тенге, поступление, дивидендов.

Сальдо на 31.12.09 по счету 2210 - 5000,0 тыс. тенге.

3. Учет финансовых инвестиций

Финансовые инвестиции - активы, которыми субъекты владеют в целях получения:

v Дохода в виде процентов, дивидендов и роялти;

v Прироста инвестируемого капитала;

v Прочих выгод.

Кроме того, к финансовым инвестициям относятся инвестиции в недвижимость, которая не находится в эксплуатации.

Финансовые инвестиции классифицируются на:

v краткосрочные - срок владения до года;

v долгосрочные - срок владения свыше года.

В соответствии с Приказом Министра финансов РК от 23.05.2007г. №4185 «Об утверждении Типового плана счетов бухгалтерского учета» учет финансовых инвестиций ведется

1120 - Акции

1130 - Облигации

1150 - Прочие финансовые инвестиции

В соответствии с СБУ №8:

Стоимость реализации - стоимость, по которой обменивается актив или оплачивается обязательство между осведомленными и готовыми к сделке независимыми сторонами

Текущая стоимость - это стоимость активов по действующим рыночным ценам на определенную дату.

При приобретении финансовые инвестиции оцениваются по покупной стоимости, включая расходы, непосредственно связанные с приобретением, такие, как брокерское вознаграждение или вознаграждение за банковские услуги. Приобретение финансовых инвестиций по стоимости, включающей проценты, дивиденды, начисленные за период до момента приобретения, в учете отражается по покупной стоимости, уменьшенной на величину оплачено покупателем продавцу процента. Разница между покупной стоимостью и стоимостью погашения инвестиций в ценные бумаги (скидка или премия, возникающие при приобретении) амортизируется инвестором в течение периода их владения.

В соответствии с п.17 СБУ №8 при выбытии финансовых инвестиций разница между полученным доходом от продажи и балансовой стоимостью, за вычетом расходов (услуги брокера или дилера), признается как доход или расход.

3.1 Учет краткосрочных финансовых инвестиций

Краткосрочные инвестиции представляют собой инвестиции со сроком владения до одного года.

Краткосрочные финансовые инвестиции учитываются в бухгалтерском балансе по:

v текущей стоимости

v наименьшей оценке из покупной и текущей стоимости.

Если инвестор учитывает краткосрочные финансовые инвестиции по текущей (рыночной) стоимости, то периодически необходимо учитывать изменения в их оценке. Увеличение стоимости краткосрочных финансовых инвестиций признается как доход, уменьшение стоимости инвестиций - как расход.

Например, предприятие приобрело краткосрочные финансовые инвестиции по стоимости 2000,0 тыс. тенге. Через месяц рыночная стоимость инвестиций, в соответствии с котировкой на фондовой бирже, составила 2200,0 тыс. тенге. Стоимость финансовых инвестиций в учете составила 2200,0 тыс. тенге, а 200,0 тыс. тенге признаны как доход.

Если инвестор учитывает краткосрочные финансовые инвестиции по наименьшей оценке из покупной и текущей стоимости, балансовая стоимость может определяться либо на основании совокупного портфеля в целом, или по видам инвестиций, или на основе отдельной инвестиции.

Например, компания «Ассорти» владеет портфелем краткосрочных финансовых инвестиций, состоящим из:

Акций АО «Зима» по стоимости приобретения - 200,0 тыс. тенге;

Акций АО «Весна» по стоимости покупки - 300,0 тыс. тенге;

Акций АО «Лето» по стоимости покупки - 400,0 тыс. тенге.

Всего на сумму 900,0 тыс. тенге.

Текущая (рыночная) стоимость акций, по котировке фондовой биржи, составила: 180,0 тыс. тенге, 250,0 тыс. тенге, 300,0 тыс. тенге, всего на сумму 730,0 тыс. тенге. Таким образом, текущая (рыночная) стоимость краткосрочных финансовых инвестиций меньше покупной стоимости на 170,0 тыс. тенге, соответственно, в бухгалтерском учете эти инвестиции должны учитываться на сумму 730,0 тыс. тенге, а разница в сумме 170,0 тыс. тенге признается расходом.

Доход или убыток, полученные от изменения текущей стоимости краткосрочных финансовых инвестиций, признается в том отчетном периоде, в котором они возникли.

3.2 Учет долгосрочных инвестиций

Долгосрочные инвестиции представляют собой инвестиции со сроком владения более одного года.

Субъекты, владеющие инвестициями в недвижимость, учитывают эти инвестиции как долгосрочные финансовые инвестиции.

Долгосрочные финансовые инвестиции учитываются в бухгалтерском балансе по:

v покупной стоимости;

v стоимости с учетом переоценки;

v наименьшей оценки по покупной и текущей стоимости, определяемой на основе портфеля.

Для переоценки долгосрочных финансовых инвестиций необходимо:

v определить периодичность переоценки;

v одновременно переоценивать долгосрочные инвестиции одного вида.

Увеличение стоимости долгосрочных финансовых инвестиций в результате переоценки учитываются на счете «Дополнительный неоплаченный капитал», а уменьшение учитывается как расход.

Сумма от переоценки долгосрочных финансовых инвестиций. Подлежащая восстановлению, в зависимости от принятой учетной политики признается как доход или как нераспределена прибыль.

В соответствии с п. 15 СБУ №8 сумма дооценки долгосрочных финансовых инвестиций относится на увеличение собственного капитала. При снижении стоимости инвестиции, уменьшение производится за счет суммы дооценки той же инвестиции

В случае необратимого снижения стоимости долгосрочных финансовых инвестиций балансовая стоимость этих инвестиций должна быть пересмотрена.

3.3 Перевод финансовых инвестиций из одной категории в другую

Субъекты имеют право осуществлять перевод финансовых инвестиций из одной категории в другую.

Перевод долгосрочных финансовых инвестиций в категорию краткосрочных осуществляется по:

v наименьшей оценке из покупной и балансовой стоимости, если краткосрочные финансовые инвестиции учитываются по наименьшей оценке из покупной и текущей стоимости;

v балансовой стоимости, если краткосрочные финансовые инвестиции учитываются по текущей стоимости.

Перевод краткосрочных финансовых инвестиций в категорию долгосрочных осуществляется по:

v наименьшей оценке из покупной и текущей стоимости;

v текущей стоимости, если они были ранее отражены по этой стоимости.

В доход от финансовых инвестиций включаются:

v доход инвестиций в виде процентов, роялти, дивидендов, нереализованных доходов и убытков по краткосрочным финансовым инвестициям, учитываемым по текущей стоимости.

v снижение стоимости долгосрочных финансовых инвестиций в соответствии с п.15 СБУ №8;

v необратимые снижения стоимости долгосрочных финансовых инвестиций;

v финансовые результаты, возникающие при выбытии долгосрочных финансовых инвестиций в соответствии с п.17 СБУ №8

3.4 Акция

Акция - ценная бумага, подтверждающая право ее держателю на долю в уставном капитале акционерного общества и, следовательно, на все права, вытекающие из права собственности на неё.

Акции выпускаются (эмитируются) акционерным обществом в целях привлечения дополнительных денежных средств для своей деятельности осуществляемой через их реализацию физическим (гражданам) и юридическим (организациям) и лицам.

Условия .эмиссии (выпуска)акций, в том числе х количество, форма выпуска, а также права, которые будут иметь владельцы этих акций, фиксируются в уставе общества и в проспекте выпуска акций. Проспект выпуска в обязательном порядке регистрируются в уполномоченном органе по государственному регулированию и надзору за рынком ценных бумаг.

При регистрации акциям данного выпуска присваивается определенный национальный идентификационный номер.

Акция является бессрочным документом. Срок ее обращения ограничен только сроком существования общества, выпустившего ее.

Право акционеров гарантируются положениями, закрепленными в законодательных и нормативных актах Республики Казахстан.

Акционеру могут быть предоставлены следующие права:

v Право участвовать в управлении обществом;

v Право на получение части чистого дохода общества

v Право на получение части имущества при ликвидации общества;

v Право свободного распоряжения акциям;

v Право на получение информации о деятельности общества и др.

Объем прав, которые предоставляются владельцу акции, зависит от того, к какой категории (типу) она принадлежит, а именно: является ли она простой или привилегированной акцией.

Как правило, все перечисленные выше права имеют держатели простых акций.

Привилегированные акции - это акции, владельцы которых имеют ряд привилегий по сравнению с держателями простых акций. Перечень этих привилегий устанавливается в уставе общества и в проспекте эмиссии этих акций. Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25% от объявленного уставного капитала общества.

Движение акции, т.е. смена ее держателя, отмечается в строгом порядке в специальном документе - реестре держателей акций акционерного общества.

Дивиденды - часть дохода, приходящегося на каждую акцию и подлежащая распределению между акционерами.

Простые акции дают ее владельцу право участия в принятии решений;

Владельцы привилегированных акций не участвуют в голосовании., но процент дивиденда, фиксированный и не зависит от общей суммы чистого дохода.

3.5 Облигации

Облигации - представляет собой капитальную долговую ценную бумагу, закрепляющую право ее держателя на получение от эмитента облигации в установленный срок, ее номинальной стоимости и оговоренного процента от стоимости облигации.

Отличие держателя облигации от держателя акции заключается в том, что он выступает в качестве заемщика денег. Владение облигацией не дает права на участие в управлении компанией-эмитентом. Компания-эмитент несет ответственность перед владельцами облигаций за выполнение своих долговых обязательств по выплате суммы долга (номинальной стоимости облигации) и процентов (вознаграждения). Облигации являются срочными ценными бумагами, так как по ним определяется срок погашения.

Преимущество выпуска облигации перед выпуском акций заключается в том, что компания-эмитент привлекает средства, при этом привлекаются деньги как крупных, так и мелких инвесторов. Но выпуск облигаций сопряжен с определенными регистрационными процедурами и ограничениями, существующими для эмитентов облигаций. Так, ст. 14 Закона РК « О рынке ценных бумаг» для эмитента облигаций установлено соблюдение следующих условий:

v не иметь факта дефолта (дефолт - невыполнение обязательств по эмиссионным ценным бумагам и иным финансовым инструментам);