Учет расчетов с дебиторами и кредиторами на примере Улан-Удэнского энергетического комплекса

Для обобщения информации внебюджетных фондов (расчеты по отчислениям на государственное социальное страхование, пенсионное обеспечение и медицинское страхование персонала предприятия, а также в фонд занятости) на предприятии «УУЭК» филиал ОАО «ТГК-14» используется счет 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению»

К нему открываются следующие субсчета:

69-1 Расчеты по социальному страхованию;

69-2 Расчеты по пенсионному обеспечению;

69-3 Расчеты по обязательному медицинскому страхованию.

На субсчете 69-1 «Расчеты по социальному страхованию» учитываются расчеты по социальному страхованию работников организации.

На субсчете 69-2 «Расчеты по пенсионному обеспечению» учитываются расчеты по пенсионному обеспечению работников организации.

На субсчете 69-3 «Расчеты по обязательному медицинскому страхованию» учитываются расчеты по обязательному медицинскому страхованию работников организации.

При наличии у организации расчетов по другим видам социального страхования и обеспечения к счету 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению» могут открываться дополнительные субсчета.

При отражении расчетов по социальному страхованию и обеспечению в учете «УУЭК» филиал ОАО «ТГК-14» возникают следующие проводки представленные в таблице 2.5.

Таблица 2.5. Отражение расчетов по социальному страхованию и обеспечению

Содержание операции	Кор. Счета
	Дебет	Кредит
1. Начислен ЕСН с заработной платы работников в части, подлежащей перечислению в фонд социального страхования	20, 23, 25, 29, 44	69-1-1
2. Начислен ЕСН с заработной платы работников в части, подлежащей перечислению в пенсионный фонд	20, 23, 25, 26, 44	69-2
3. Начислен ЕСН с заработной платы работников в части, подлежащей перечислению в федеральный фонд обязательного медицинского страхования	20, 23, 25, 26, 44	69-3-1
4. Начислен ЕСН с заработной платы работников в части, подлежащей перечислению в территориальный фонд обязательного медицинского страхования	20, 23, 25, 26, 44	69-3-2
5. Начислены взносы на социальное страхование от несчетных случаев на производстве и профзаболеваний	20, 23, 25, 26, 44	69-1,2
6. Начислены взносы на суммы выплат в пользу работников, производимых организацией за счет соответствующих источников	91	69
7. Страховые взносы с сумм отпускных	96	69

Следовательно из баланса за 2007 год задолженность перед государственными и внебюджетными фондами составила на конец года 2823 тыс. руб., что составило 5,1% от общей суммы кредиторской задолженность, а в 200 г. - 3497 тыс. руб. А задолженность по налогам и сборам составила 1731 тыс. руб. и 2317 тыс. руб. соответственно на конец 2007 года и 2008 года. Учет расчетов по данным операциям на предприятии «Улан - Удэнский энергетический комплекс» филиал Открытого акционерного общества «Территориальная генерирующая компания №14» ведется на счете 69 и счете 68.

Желательно не допускать на рассматриваемом предприятии кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками, бюджетными и внебюджетными фондами. Необходимо стремиться к снижению суммы дебиторской задолженности. Для этого необходимо провести анализ задолженности дебиторского и кредиторского характера.

3. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

3.1 Цели, задачи и источники информации анализа дебиторской и кредиторской задолженности

Задачи анализа дебиторской и кредиторской задолженности находятся в тесной взаимосвязи с экономическим содержанием понятий дебиторской и кредиторской задолженности.

Под дебиторской задолженностью мы понимаем задолженность организаций и физических лиц данной организации (например, задолженность покупателей за приобретенный товар или оказанные услуги, задолженность подотчетных лиц за выданные им денежные суммы и пр.). Соответственно, организации и лица, являющиеся должниками данной организации, называются дебиторами.

Под кредиторской задолженностью понимается задолженность данной организации другим организациям и физическим лицам - кредиторам (платежи за приобретенную продукцию, потребленные услуги, задолженность по платежам в бюджеты всех уровней и пр.). Так, кредиторская задолженность может возникнуть, если материалы в организацию поступают раньше, чем она их оплатила. В состав кредиторской задолженности также включается задолженность своему трудовому коллективу по оплате труда, задолженность перед органами социального и медицинского страхования (возникает вследствие того, что начисление налогов и платежей происходит раньше, чем осуществляются соответствующие платежи) и пр.

Таким образом, дебиторская задолженность фактически представляет собой компоненту собственных средств предприятия, а кредиторская задолженность фактически представляет собой компоненту заемных средств.

Известно, что за счет собственных и заемных источников происходит формирование оборотных средств предприятия. Средства и источники средств предприятия находятся в постоянном кругообороте - деньги превращаются в сырье и материалы, которые в ходе производственного процесса становятся готовой продукцией, которая реализуется за наличный или безналичный расчет. В ходе этих процессов возникают расчеты с юридическими и физическими лицами, Пенсионным фондом, органами социального и медицинского страхования, бюджетами всех уровней и др. Следовательно, поддержание оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними - необходимая составляющая обеспечения стабильной и эффективной работы предприятия. В свою очередь, стабильность и эффективность работы предприятия во многом зависит от его способности погашать свои текущие и долговременные обязательства, а также вовремя получать причитающиеся ему средства от реализации продукции, услуг и пр., чтобы поддерживать непрерывность воспроизводственного цикла - иными словами, от степени платежеспособности предприятия.

Задолженность по платежам может существенно деформировать структуру оборотных средств предприятия. Так, если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность, то предприятие либо должно привлекать банковский кредит по высоким ставкам, либо останавливаться в ожидании уплаты причитающихся ему долгов.

Если в структуре формирования источников оборотных активов преобладает кредиторская задолженность, предприятие зачастую вынуждено прибегать к разнообразным неденежным формам расчетов (бартер и пр.,), подвергаться разного рода штрафным санкциям.

В этой связи анализ дебиторской и кредиторской задолженности является важной частью финансового анализа на предприятии и позволяет выявлять не только показатели текущей (на данный момент времени) и перспективной платежеспособности предприятия, но и факторы, влияющие на их динамику, а также оценивать количественные и качественные тенденции изменения финансового состояния предприятия в будущем.

Согласно Федеральному Закону РФ «О бухгалтерском учете», в число основных задач бухгалтерского учета входит предотвращение отрицательных результатов хозяйственной деятельности организации и выявление внутрихозяйственных резервов обеспечения ее финансовой устойчивости.

Важную роль в решении этой задачи играет правильный и своевременный анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

К непосредственным задачам анализа дебиторской и кредиторской задолженности относятся следующие:

- точный, полный и своевременный учет движения денежных средств и операций по их движению;

- контроль за соблюдением кассовой и платежно-расчетной дисциплины;

- определение структуры кредиторской и дебиторской задолженности по срокам погашения, по виду задолженности, по степени обоснованности задолженности;

- определение состава и структуры просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, ее доли в общем объеме дебиторской и кредиторской задолженности;

- выявление структуры данных по поставщикам по неоплаченным в расчетным документам, поставщикам по просроченным векселям, поставщикам по полученному коммерческому кредиту, установление их целесообразности и законности;

- выявление объемов и структуры задолженности по векселям, по претензиям, по выданным и полученным авансам, по страхованию имущества и персонала, задолженности, возникающей вследствие расчетов с другими дебиторами и кредиторами, задолженности по банковским кредитам и др. определение причин их возникновения и возможных путей устранения;

- определение правильности использования банковских ссуд;

- выявление неправильного перечисления или получения авансов и платежей по бестоварным счетам и т.п. операциям;

- определение правильности расчетов с работниками по оплате труда, с поставщиками и подрядчиками, с другими дебиторами и кредиторами и выявление резервов погашения имеющейся задолженности по обязательствам перед кредиторами, а также возможностей взыскания долгов (посредством денежных или неденежных расчетов или обращения в суд) с дебиторов.

Основными источниками информации для анализа дебиторской и кредиторской задолженности служат бухгалтерский баланс, приложение к балансу «Отчет о финансовых результатах и их использовании» (Форма №2), приложение к бухгалтерскому балансу «Форма №5» (включающая разделы о движении заемных средств и данные о дебиторской и кредиторской задолженности), оборотные ведомости, карточки аналитического учета, данные инвентаризации, первичные документы, журналы-ордера и ведомости синтетического учета, в которых отражается движение соответствующих платежей, расчетные ведомости по начислению заработной платы работникам, действующие нормативные документы, определяющие ставки и льготы при производстве расчетов по направлениям платежей, другие отчетные формы.

Анализ задолженности дебиторского и кредиторского характера играет вьюжную роль в управлении предприятием принятии управленческих решений.

3.2 Анализ кредиторской задолженности на предприятии «Улан - Удэнский энергетический комплекс» филиал Открытого акционерного общества «Территориальная генерирующая компания №14»

Значительный удельный вес в составе источников средств предприятия занимают заёмные, в том числе кредиторская задолженность. Относительное увеличение кредиторской задолженности производит двоякий эффект. С одной стороны, это явление является благоприятным, так как у предприятия появляется дополнительный источник финансирования. С другой стороны, чрезмерное увеличение кредиторской задолженности чрезвычайно опасно, поскольку повышается риск возможного банкротства.

Этапы экспресс-анализа кредиторской задолженности совпадают с этапами экспресс-анализа дебиторской задолженности. На первом этапе анализа характеризуется изменение удельного веса кредиторской задолженности в общей сумме источников финансирования и в величине всех обязательств на основании данных Бухгалтерского баланса.

Таблица 3.1. Анализ доли краткосрочных обязательств в пассивах на предприятии «УУЭК» филиал ОАО «ТГК-14»

Показатели	2007	2008	Абсолютное отклонение
1. Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	Х	Х	Х
2. Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	55 486	67 874	+ 12 388
3. Итого заёмных средств, тыс. руб. (пок. 1 + пок. 2)	55 486	67 874	+ 12 388
4. Всего пассивы, тыс. руб.	55 486	67 874	+ 12 388
5. Доля краткосрочных долгов в пассивах, % (пок. 2 : пок. 4100%)	100	100	Х
6. Доля краткосрочных долгов в заёмных средствах, % (пок. 2 : пок. 3100%)	100	100	Х

Из таблицы 3.1. видно, что на предприятии «УУЭК» филиал ОАО «ТГК-14» краткосрочные обязательства увеличились на 12388 тыс. руб., кроме того на предприятии отсутствуют долгосрочные обязательства. Так же можно отметить, что итого заемных средств равно итого по пассивам, следовательно, доля краткосрочных долгов в пассиве и заемных средствах составляет 100%. Это обусловлено тем, что данное предприятие является филиалом, т.е. в пассиве отражаются только краткосрочные обязательства и отсутствуют данные по разделу III капитал и резервы.

На следующем этапе анализа кредиторской задолженности производится изучение её состав и структуры по данным V раздела актива Бухгалтерского баланса.

Таблица 3.2. Анализ структуры кредиторской задолженности за 2007-2008 гг. на предприятии «УУЭК» филиал ОАО «ТГК-14»

Показатели	2007	2008	Изменение за 2008 год
	сумма, тыс. руб.	Уд. Вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. Вес, %	Суммы, тыс. руб.	Уд. Веса, %
Краткосрочные обязательства (пассив)	55 486	100	67 874	100	+ 12 388	Х
1. поставщики и подрядчики	35 985	64,81	44 622	65,74	+ 8 637	+ 0,93
1.1. прочим поставщикам электрической и тепловой энергии	18 524	33,38	18 502	27,26	- 22	- 6,12
1.2. поставщикам угля	15 058	27,14	1 717	2,53	- 13 341	- 24,61
1.3. поставщикам мазута	Х	Х	19 108	28,15	+ 19 108	+ 28,15
1.4. другим поставщикам и подрядчикам	2 069	3,73	5 237	7,72	+ 3 168	+ 3,99
2. авансы полученные	2 792	5,03	1 143	1,68	- 1 649	- 3,35
3. задолженность по оплате труда перед персоналом	11 187	20,16	13 504	19,90	+ 2 317	- 0,26
4. задолженность перед государственными и внебюджетными фондами	2 823	5,09	3 497	5,15	+ 674	+ 0,06
4.1. Пенсионному фонду РФ	2 430	4,38	3 031	4,47	+ 601	+ 0,09
4.2. Фонду обязательного медицинского страхования	373	0,67	466	0,69	+ 93	+ 0,02
5. задолженность по налогам и сборам	1 731	3,12	2 317	3,41	+ 586	+ 0,29
5.1 федеральному бюджету	947	1,71	1 201	1,77	+ 254	+ 0,06
5.2. бюджетам субъектов РФ	778	1,40	1 032	1,52	+ 254	+ 0,12
5.3. местным бюджетам	6	0,01	84	0,12	+ 78	+ 0,11
6. прочие кредиторы	2 792	5,03	1 143	1,68	- 1 649	- 3,35

Как видно из таблицы 3.2. большую долю в кредиторской задолженности составляют расчеты с поставщиками и подрядчиками, а в частности с поставщиками тепловой и электрической энергии в 2007 году 33,38%, в 2008 году - 27,26%. Так же можно отметить, что сумма авансов полученных в филиале ОАО «ТГК - №14» в 2008 году уменьшилась по сравнению с 2007 годом на 1649 тыс. руб. Зато задолженность по оплате труда в 2008 году составила 13504 тыс. руб., что на 2317 тыс. руб. больше, чем в 2007 году, но в тоже время можно отметить, что в относительном выражении эта цифра не изменилась и составила около 20% от общей суммы кредиторской задолженности.

На третьем этапе анализа краткосрочной кредиторской задолженности даётся характеристика её оборачиваемости. Для этого рассчитывается число оборотов и средний период регулирования счетов к оплате (оборачиваемость кредиторской задолженности в днях) за отчётный год, которые в дальнейшем сравниваются с аналогичными показателями за предыдущий год. Существует несколько способов определения показателей оборачиваемости кредиторской задолженности, различающихся по использованной для расчётов базе. В частности, число оборотов может быть рассчитано как отношение дохода от продаж или себестоимости продаж к средней величине кредиторской задолженности. Расчёт данных показателей двумя методами, осуществлённый на основании данных Бухгалтерского баланса и Отчёта о финансовых результатах, представлен в таблице 3.3.

Таблица 3.3 Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности на предприятии «УУЭК» филиал ОАО «ТГК-14» на 2007-2008 гг.

Показатели	2007 год	2008 год	Изменение
1. Доход от продаж, тыс. руб.	6 467	10 013	+ 3 546
2. Себестоимость продаж, тыс. руб.	64 6072	74 5687	+ 99 615
3. Средняя величина краткосрочных обязательств, тыс. руб.	55 486	67 874	+ 12 388
4. Число оборотов кредиторской задолженности
4.1. На базе дохода от продаж	0,12	0,15	+0,03
4.2. На базе себестоимости продаж	=11,64	=10,99	-0,65
5. Период погашения счетов к оплате, дней
5.1. На базе дохода от продаж	3000	2400	-600
5.2. На базе себестоимости продаж	=30,72	=32,76	+2,04

Исходя из расчетов, приведенных в таблице можно сделать вывод о том, что в 2008 году себестоимость от продаж увеличилась на 99615 тыс. руб. по сравнению с 2007 годом, так же увеличение произошло с кредиторской задолженностью и составила +123888 тыс. руб. В свою очередь число оборотов кредиторской задолженности рассчитанных на база себестоимости продаж уменьшилось и составило 10,99., соответственно период погашения счетов к оплате составил около 33 дней.

Если же проводить анализ на основе дохода от продаж можно отметить, что число оборотов кредиторской задолженности в 2007 году составляло 0,12, а в 2008 году 0,15. Данный показатель, рассчитанный в днях составил 3000 дней и 2400 дней в 2007 году и 2008 году соответственно. Данный показатель отличается от аналогичного показателя, рассчитанного на основе себестоимости и это можно объяснить тем, что доходы от своей основной деятельности предприятие получают небольшие, по сравнению с расходами которые несет организация. Предприятие не может изменить данную ситуацию, так кА оно зависит от тарифов, которые устанавливаются и утверждаются Федеральной службой по тарифам.

На заключительном этапе анализа кредиторской задолженности характеризуется её структура по характеру погашения. Для этой цели на основе данных из Приложения к Бухгалтерскому балансу рассчитывается доля текущих обязательств (срок оплаты которых не наступил) и доля просроченных обязательств в разрезе каждого вида кредиторской задолженности.

Таблица 3.4. Динамика кредиторской задолженности на предприятии «УУЭК» филиал ОАО «ТГК-14» за 2008 год

Период	Кредиторская задолженность, тыс. руб.	Изменение суммы задолженности по сравнению с предыдущим периодом, тыс. руб.	Изменение по сравнению с конечной суммой задолженности, %
на 01.01.2008 г.	55 486	Х	Х
на 01.02.2008 г.	86 483	+ 30 997	+ 45,67
на 01.03.2008 г.	60 762	- 25 721	- 37,90
на 01.04.2008 г.	66 421	+ 5 659	+ 8,34
на 01.05.2008 г.	52 098	- 14 323	- 21,10
на 01.06.2008 г.	44 959	- 7 139	- 10,52
на 01.07.2008 г.	37 250	- 7 709	- 11,36
на 01.08.2008 г.	47 944	+ 10 694	+ 15,76
на 01.09.2008 г.	46 981	- 963	- 1,42
на 01.10.2008 г.	47 643	+ 662	+ 0,98
на 01.11.2008 г.	58 233	+ 10 590	+ 15,60
на 01.12.2008 г.	64 333	+ 6 100	+ 8,99
на 01.01.2009 г.	67 874	+ 3 541	+ 5,22

Кредиторская задолженность на 01.01.2009 г. возросла по сравнению с кредиторской задолженностью на начало года на 12388 т. руб. и составила - 67874 т. руб., в том числе:

- поставщики и подрядчики - 44622 тыс. руб., из них

* поставщикам топлива - 20825 тыс. руб. (текущая задолженность за декабрь 2008 г., погашена в январе 2009 г.)

* поставщикам т/энергии, х/воды - 19986 тыс. руб. (текущая задолженность за декабрь 2008 г., кроме ОАО Бурятмясопром -270 тыс. руб. - кредиторская задолженность в размере не перечисленного НДС по проведенному соглашению о зачете взаимных требований между ОАО «Бурятмясопром», «УУЭК» филиал ОАО «ТГК-14», «Генерация Бурятии» филиала ОАО «ТГК-14»)

* подрядчикам по ремонтам - 58 тыс. руб. (Сервис-центр Апогей ремонт обмотки двигателей, тек. задолженность погашена в январе 2009 г.)

* подрядчикам по инвестициям - 1098 тыс. руб. (калометрическая бомба, перечислено ЗАО РЭТ ИНПК 16.01.09)

* прочим поставщикам, подрядчикам - 2654 тыс. руб. (ООО Энергия - 2224, прочие - 430 т. руб.)

- текущая задолженность по оплате труда -13504 тыс. руб.

- задолженность по налогам и перед гос. внебюджетными фондами - 5814 т. руб.

- авансы полученные - 2791 тыс. руб.

- прочие кредиторы - 1143 тыс. руб.

Так же можно отметить то, что наибольший прирост кредиторской задолженности произошел на 01.02.2008 г. и составил +45,67% от общей сумы задолженности, а максимальная сумма уменьшения составила -14232 тыс. руб.

Можно сделать вывод о том, что несвоевременное погашение (с опозданием) своих долгов чревато тем, что поставщики сырья и материалов будут требовать предоплату и это не будут являться положительным моментом для предприятия.

3.3 Анализ дебиторской задолженности на предприятии «Улан - Удэнский энергетический комплекс» филиал Открытого акционерного общества «Территориальная генерирующая компания №14»

Немало важным аспектом при принятии управленческих решений является анализ дебиторской задолженности на предприятии «УУЭК» филиал ОАО «ТГК-14». При проведении анализа во-первых необходимо определить долю дебиторской задолженности в составе активов предприятия, затем выяснить имеется ли на предприятии дебиторская задолженность, срок погашения которой превышает 12 месяцев после отчетной даты. Что и представлено в таблице 3.5.

Таблица 3.5. Анализ доли краткосрочной дебиторской задолженности в активах на предприятии «УУЭК» филиал ОАО «ТГК-14»

Показатели	2007	2008	Абсолютное отклонение
1. Долгосрочная задолженность, тыс. руб.	-	-	-
2. Краткосрочная задолженность, тыс. руб.	7 448	6 934	- 514
3. Итого дебиторская задолженность, тыс. руб. (пок. 1 + пок. 2)	7 448	6 934	- 514
4. Всего активы, тыс. руб.	55 486	67 874	+ 12388
5. Доля краткосрочной задолженности в активах, % (пок. 2 : пок. 4100%)	13,42	10,22	- 3,2
6. Доля краткосрочных долгов в дебиторской задолженности, % (пок. 2 : пок. 3100%)	100	100	-

Исходя из проведенных расчетов можно сделать вывод о том, что дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) за прошедший период уменьшилась на 514 тыс. руб. Так же можно заметить, что дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев) на предприятии «УУЭК» филиал ОАО «ТГК-14» отсутствует, а значит общая сумма дебиторской задолженности состоит только из краткосрочной задолженности. Кроме того доля краткосрочно дебиторской задолженности в активах в 2007 г. составляла 13,42, а в 2008 г. - 10,22, этот показатель уменьшился на 3,2%.

Установив достоверность дебиторской задолженности, проанализировав данные, отраженные в третьем разделе баланса предприятия, нужно проанализировать состав и структуру дебиторской задолженности, дать оценку с точки зрения её реальной стоимости, распределить дебиторскую задолженность по срокам образования, определить качество и ликвидность этой задолженности.

Таблица 3.6. Анализ структуры дебиторской задолженности за 2007-2008 гг. на предприятии «УУЭК» филиал ОАО «ТГК-14»

Показатели	2007	2008	Изменение за 2008 год
	сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Суммы, тыс. руб.	Уд. веса, %
Краткосрочная дебиторская задолженность	7 448	Х	6 934	Х	- 514	Х
1. покупатели и заказчики	995	13,35	16	0,23	- 979	- 13,12
2. авансы выданные	5 922	79,51	6 211	89,57	+ 289	- 10,06
2.1. поставщикам электрической и тепловой энергии	-	-	1 461	21,07	+ 1 461	+ 21,07
2.2. поставщикам топлива	603	8,1	1743	25,14	+ 1140	+ 17,04
2.3. поставщикам материалов	2 301	30,89	2 583	37,25	+ 282	+ 6,36
2.4. ремонтным организациям	52	0,7	283	4,08	+ 231	+ 3,38
2.5. поставщикам услуг	2 966	39,82	141	2,03	- 2 825	- 37,79
3. прочие дебиторы	531	7,13	707	10,2	+ 176	+ 3,07
3.1. переплата по платежам в государственные внебюджетные фонды	347	4,66	244	3,52	- 103	- 1,14
3.2. другие дебиторы	184	2,47	463	6,68	+ 279	+ 4,21

Глядя на таблицу 3.6. можно отметить то, что основную долю в дебиторской задолженности составляют авансы выданные в 2007 году - 79,51, а в 2008 году - 89,57. Так же необходимо отметить то, что сумма авансов выданных возросла на 289 тыс. руб. В разрезе авансов выданных большую часть составляют авансы выданные поставщикам тепловой и электрической энергии, поставщика материалов и топлива. Но в общем объеме размер дебиторской задолженности уменьшился на сумму 514 тыс. руб. это произошло вследствие уменьшения задолженности покупателе и заказчиков на 13,12%, а так же уменьшения суммы переплаты в государственные внебюджетные фонды на 103 тыс. руб.

Обобщающим показателем возврата задолженности является оборачиваемость. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение объема дохода (выручки) от реализации продукции (работ, услуг) к средней дебиторской задолженности по формуле:

(3.1.),

где

К од - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

ДР - доход от реализации продукции (работ, услуг);

ДЗ - средняя дебиторская задолженность.

Этот коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает предприятию за исследуемый период.

Оборачиваемость дебиторской задолженности (ОД), может быть рассчитана и в днях. Этот показатель отражает среднее число дней, необходимое для её возврата. Рассчитывается как отношение количества дней в периоде и коэффициента оборачиваемости:

или (3.2.),

где

П - длительность периода;

ЗДк - сумма дебиторской задолженности на конец периода

Иногда оборачиваемость дебиторской задолженности называется периодом погашения дебиторской задолженности. Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск непогашения.

Данные показатели представлены в таблице 3.7.

Таблица 3.7. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности на предприятии «УУЭК» филиал ОАО «ТГК-14» на 2007-2008 гг.

Показатели	2007 год	2008 год	Изменение
1. Доход от продаж, тыс. руб.	6 467	10 013	+ 3 546
2. Себестоимость продаж, тыс. руб.	64 6072	74 687	+ 9 9615
3. Средняя величина краткосрочных обязательств, тыс. руб.	7 448	6 934	- 514
4. Число оборотов дебиторской задолженности
4.1. На базе дохода от продаж	0,87	1,44	+ 0,57
4.2. На базе себестоимости продаж	=86,74	=107,54	+ 20,8
5. Период погашения счетов к оплате, дней
5.1. На базе дохода от продаж	413,79	250	- 163,79
5.2. На базе себестоимости продаж	=4,15	=3,35	- 0,8

Как видно из расчетов, представленных в таблице 3.7. соотношение доходов от продаж и средней стоимости дебиторской задолженности свидетельствует о положительной тенденции: если показатель число оборотов дебиторской задолженности в 2007 году составлял 0,87, то в 2008 году он уже равен 1,44, т.е. больше приблизительно на 41% (0,87/1,44*100-100).

Число оборотов кредиторской задолженности, рассчитанное на базе себестоимости продаж намного меньше, чем рассчитанное на базе доходов от продаж. Динамика данного показателя подтверждает ускорение оборачиваемости краткосрочных обязательств. Так, число оборотов увеличилось с 86,74 до 107,54 раза, а средняя продолжительность одного оборота сократилась по сравнению с предыдущим годом на 0,8 дней и составила 3,35 дня. Такая тенденция свидетельствует о том, что предприятие способно своевременно регулировать счета к оплате и другие краткосрочные обязательства.

Так же для проведения комплексного анализа дебиторской задолженности необходимо знать динамику изменения задолженность по каждому месяцу рассматриваемого периода, что и представлено в таблице 3.8.

Таблица 3.8. Динамика дебиторской задолженности на предприятии «УУЭК» филиал ОАО «ТГК-14» за 2008 г.

Период	Дебиторская задолженность, тыс. руб.	Изменение дебиторской задолженности по сравнению с предыдущим периодом, тыс. руб.
на 01.01.2008 г.	7 448	Х
на 01.02.2008 г.	19 618	+ 12 170
на 01.03.2008 г.	29 630	+ 10 012
на 01.04.2008 г.	14 000	- 15 630
на 01.05.2008 г.	16 673	+ 2 673
на 01.06.2008 г.	19 515	+ 2 842
на 01.07.2008 г.	7 480	- 12 035
на 01.08.2008 г.	11 144	+ 3 664
на 01.09.2008 г.	16 968	+5 824
на 01.10.2008 г.	19 246	+ 2 278
на 01.11.2008 г.	28 779	+ 9 533
на 01.12.2008 г.	30 975	+ 2 196
на 01.01.2009 г.	6 934	- 24 041

Дебиторская задолженность на 01.01.2009 г. составила по «УУЭК» филиалу ОАО «ТГК-14» 6934 тыс. руб., в том числе:

- Деб.зад-ть покупателей, заказчиков - 16 тыс. руб. (текущая задолженность) Снижена по сравнению с дебиторской задолженностью на начало года (составляла 995 т. руб.) на сумму созданного резерва по сомнительным долгам по результатам проведенной инвентаризации дебиторской, кредиторской задолженности на 01.01.2009 г.

- авансы выданные - 6211 тыс. руб., из них поставщики э/энергии, топлива, материалов, услуг - 5928 тыс. руб., подрядчики - 283 тыс. руб. (ООО МОНТъ ремонт узлов учета кот. Улан-Удэстальмост, акт выполненных работ январем 2009 г. в соответствии условиям договора - выполнение работы в течение 45 рабочих дней после проведения предоплаты)

- прочие дебиторы - 707 тыс. руб.

Так же по данным таблицы 3.8. видно, что на 01.02.2008 дебиторская задолженность значительно увеличилась, в абсолютном выражении эта сумма составляет 12170 тыс. руб. Зато на 01.01.09. дебиторская задолженность уменьшилась на 24041 тыс. руб. Это означает, что предприятие смогло получить денежные средства со своих дебиторов.

По данным бухгалтерского баланса на предприятии «УУЭК» филиал ОАО «ТГК-14» в 2007 году была списана задолженность неплатежеспособных дебиторов в убыток предприятия в размере 738 тыс. руб. Данная сумма учитывается на забалансовам счете и будет отражаться в бухгалтерском балансе в течение 5 лет. Данный факт не является положительным моментом для предприятия

Тенденция роста, как доли дебиторской задолженности, так и доли сомнительной дебиторской задолженности в текущих активах свидетельствует о нестабильной ликвидности дебиторской задолженности, о постоянном уменьшении ликвидности дебиторской задолженности.

3.4 Рекомендации по эффективному использованию дебиторской кредиторской задолженности

По результатам анализа состава, структуры и динамики кредиторской и дебиторской задолженности предприятия можно сделать вывод, что в целом ситуация в сфере осуществления платежно-расчетных отношений предприятия с его дебиторами и кредиторами не представляет существенной угрозы стабильности финансового состояния предприятия. Тем не менее, динамика роста и кредиторской, и дебиторской задолженности свидетельствует о необходимости пристального внимания руководства к организации платежно-расчетных отношений.

Высокая доля строки «авансы выданные» в общем объеме дебиторской задолженности говорит либо о заведомой выдаче авансов лицам или организациям, платежеспособность которых сомнительна (что представляет собой злоупотребление), либо о том, что на предприятии недостаточно хорошо поставлена процедура проверки потенциальной способности контрагента погасить выданный аванс.

Динамика и состав дебиторской задолженности свидетельствует о том, что поставщики предприятия, получая вовремя его продукцию, задерживают ее оплату. Это создает препятствия для погашения его собственных обязательств.

Важно не допустить дальнейшего роста доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия - это может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами.

Для того чтобы эффективно управлять дебиторской и кредиторской задолженностью компании «УУЭК» филиал ОАО «ТГК-14» необходимо, в первую очередь, определить их оптимальную структуру для конкретного предприятия и в конкретной ситуации: составить бюджет дебиторской и кредиторской задолженности, разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих, как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с дебиторами и кредиторами компании и принять определенные значения таких показателей за плановые. Вторым шагом в процессе оптимизации дебиторской и кредиторской задолженности должен быть анализ соответствия фактических показателей их рамочному уровню, а также анализ причин возникших отклонений. На третьем этапе, в зависимости от выявленных несоответствий и причин их возникновения, должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий по приведению структуры расчетов с дебиторами и кредиторами в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами.

Стратегический подход. Для того чтобы отношения с кредиторами максимально соответствовали целям обеспечения финансовой устойчивости (безопасности) компании и увеличению ее прибыльности и конкурентоспособности, менеджменту компании необходимо выработать четкую стратегическую линию в отношении характера привлечения и использования заемного капитала.

Первый основополагающий вопрос, который в связи с этим встает перед руководством фирмы это: вести бизнес за счет собственных или привлеченных средств? Второй «дилеммой» является количественное соотношение собственного и заемного капитала. Ответы на данные вопросы зависят от множества факторов как внешнего (отраслевые особенности, макроэкономические показатели, состояние конкурентной среды и т.д.), так и внутреннего (корпоративного) порядка (возможности учредителей, кредитоспособность, оборачиваемость активов, уровень рентабельности, дефицит денежных средств, краткосрочные цели и задачи, долгосрочные планы компании и многое другое).

Принято считать, что предприятие, которое пользуется в процессе своей хозяйственной деятельности только собственным капиталом, обладает максимальной устойчивостью. Однако такое допущение в корне не верно. С точки зрения конкурентной борьбы на рынке не имеет значения, какими капиталами оперирует бизнес: своими или заемными. Единственная разница может заключаться в различиях стоимости этих двух категорий капитала. Кредиторы (будь-то банки или поставщики товаров и услуг) готовы кредитовать чей-то бизнес только в обмен на определенный (иногда довольно высокий) доход (процент). При этом даже собственный капитал не является «бесплатным», так как вложения производятся в надежде получить прибыль, выше той, которую платят банки по депозитным счетам. С точки зрения стратегического развития компании отправной точкой должны быть: размер и динамика прибыльности бизнеса, которые напрямую зависят от размера занимаемой на рынке доли, ценовой политики и размера издержек производства (обращения). Вопрос же источников финансирования бизнеса является, по отношению к целям достижения конкурентоспособности предприятия, вторичным.

Таким образом, менеджеры в ходе разработки стратегии кредитования собственного бизнеса должны исходить из решения следующих первоочередных задач - максимизации прибыли компании, минимизации издержек, достижения динамичного развития компании (расширенное воспроизводство), утверждения конкурентоспособности - которые, в конечном итоге и определяют финансовую устойчивость компании. Финансирование данных задач должно быть достигнуто в полном объеме. Для этого, после использования всех собственных источников финансирования (собственный капитал и прибыль - наиболее дешевые ресурсы), должны быть в заданном объеме привлечены заемные средства кредиторов. При этом наиболее весомым ограничивающим фактором в процессе планирования использования заемного капитала необходимо считать его стоимость, которая должна позволять сохранить рентабельность бизнеса на достаточном уровне.

Тактические особенности. Следующим этапом в ходе разработки политики использования кредитных ресурсов является определение наиболее приемлемых тактических подходов. Существует несколько потенциальных возможностей привлечения заемных средств: 1) средства инвесторов (расширение уставного фонда, совместный бизнес); 2) банковский или финансовый кредит (в том числе выпуск облигаций); 3) товарный кредит (отсрочка оплаты поставщикам); 4) использование собственного «экономического превосходства».

Средства инвесторов. Так как, процесс привлечения дополнительных финансовых ресурсов для целей собственного бизнеса рассматривается нами с точки зрения максимизации безопасности данного процесса, то следует остановиться на двух наиболее важных, в данном аспекте, характеристиках этого способа займа. Первая - относительная дешевизна: как правило, инвесторы, обменивающие свои средства на корпоративные права (доли, акции) рассчитывают на дивиденды, которые фиксируются в учредительных документах (или устанавливаются на собрании участников) в виде процентов. При этом, в случае отсутствия прибыли на предприятии, вложенный в дело капитал может быть «бесплатным». Вторая особенность - возможность инвесторов влиять на процессы управления в созданном хозяйственном обществе (право голоса на собрании акционеров или участников). Поэтому следует позаботиться о сохранении контрольного пакета. Иначе ваш, изначально собственный капитал, может превратиться в капитал, переданный в займы новому инвестору. Отсюда следует вывод о явной ограниченности размеров привлекаемых средств корпоративных инвесторов: в общем случае их не должно быть больше ваших первоначальных инвестиций: даже если акции (паи) «распылены» между несколькими держателями, то все равно остается риск (особенно если речь идет об успешном предприятии) сосредоточения корпоративных прав под единым контролем.

Финансовый (денежный) кредит, как правило, предоставляется банками. Это один из наиболее дорогостоящих видов кредитных ресурсов. Ограничивающие факторы: высокий процент, необходимость надежного обеспечения, «создание» солидных балансовых показателей. Не смотря на «дороговизну» и «проблематичность» привлечения, возможности банковского кредита (в отличие от инвестиционного) должны быть использованы компанией на все 100%. Если проект, реализуемый компанией действительно «рассчитан» на конкурентоспособный уровень рентабельности, то прибыль, полученная от использования финансового кредита всегда будет превышать необходимый к уплате процент. Банки хотя и дают предпочтение такому виду обеспечения предоставленных кредитов, как залог, но могут довольствоваться и гарантией третьего лица (если имеются платежеспособные учредители или другие заинтересованные лица). Балансовые показатели также обладают некоторой «гибкостью», как в процессе их формирования, так и в ходе их восприятия принимающей стороной. Наличие презентабельных отчетных показателей, хотя и выступает обязательным условием для банковского служащего, но может, в какой-то степени, игнорироваться в виду наличия реальных гарантий и обеспечения предоставляемого кредита. Одним существенным недостатком финансовых заемных средств, особенно в сравнении с инвестиционными, является наличие строго определенных сроков их возврата.

Как показывает практическая деятельность ни одно предприятие не может обойтись без, хотя бы незначительной, кредиторской задолженности, которая всегда существует в связи с особенностями бюджетных, арендных и прочих периодических платежей: оплаты труда, поставки ТМЦ без предварительной оплаты и т.д. Данный вид кредиторской задолженности нужно рассматривать, как «неизбежный». Она хотя и позволяет временно использовать «чужие» средства в собственном коммерческом обороте, но не имеет принципиального значения, если такие платежи будут осуществлены в установленные сроки.

Таким образом, менеджеры компаний в своем стремлении максимально использовать возможности всех доступных кредитных средств, в том числе и в виде задержек по зарплате, нарушения сроков плановых платежей поставщикам и т.д., должны оценивать «возможности» каждого отдельного вида платежей индивидуально, так как последствия таких «отсрочек» могут иметь различные последствия, не только в зависимости от вида платежа, но и в зависимости от конкретного «невольного» кредитора.

Заключение

В современных условиях ведения бизнеса становится очевидным, что предприятия и компании для выживания и сохранения долгосрочной конкурентоспособности должны постоянно корректировать свою деятельность с учетом требований окружающей действительности. Новые условия ведения бизнеса предполагают постоянную готовность к переменам. Организация должна обладать способностью к правильной и своевременной трансформации структуры бизнеса, оперативно проводить адекватные стратегические и оперативные изменения.

Дебиторская задолженность включает задолженность подотчетных лиц, поставщиков по истечении срока оплаты, налоговых органов при переплате налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса. Она включает также дебиторов по претензиям и спорным долгам.

Кредиторская задолженности - это долги самого предприятия перед поставщиками, заказчиками, налоговыми органами и т.д.

Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, препятствует их эффективному использованию, следствием чего является напряженное финансовое состояние предприятия.

Т.е. дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами. Тем самым она отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия, поэтому необходимо сокращать сроки ее взыскания. Основными макроэкономическими факторами появления дебиторской являются:

- определение инфляционного роста цен адекватному увеличению платежных средств;

- неудовлетворительная работа банковской системы;

- низкая развитость или неразвитость финансового рынка;

- игнорирование правовых аспектов обязательств в договорной практике предприятий;

- не сокращающийся разрыв хозяйственных связей бывшего постсоветского пространства.

Вместе с тем, необходимо иметь в виду, что дебиторская задолженность, как реальный актив, играет достаточно важную роль в сфере предпринимательской деятельности.

Кредиторская задолженность в определенной мере полезна для предприятия, т. к. позволяет получить во временное пользование денежные средства принадлежащие другим организациям.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации. В целях управления дебиторской и кредиторской задолженностью необходимо проводить их анализ. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности включает комплекс взаимосвязанных вопросов, относящихся к оценке финансового положения предприятия.

На анализируемом предприятии имеется как дебиторская так и кредиторская задолженность. Анализ движения дебиторской задолженности, показал, что дебиторская задолженность в «УУЭК» филиалу ОАО «ТГК-14» уменьшилась в 2008 году по отношению к 2007 году на 514 тыс. руб. Основная задолженность образуется за счет авансов выданных которые в 2007 году составляли 80%, а в 2008 году 90% от общей суммы дебиторской задолженности. Зато задолженность покупателей и заказчиков уменьшилась с 13,35% до 0,23%

Кроме того возросла задолженность прочих дебиторов на 3,07%, в абсолютном выражении на 176 тыс. руб.

Что касается анализа движения кредиторской задолженности можно сделать вывод, что наблюдается рост кредиторской задолженности. Изменилась структура кредиторской задолженности, если в 2007 году доля задолженности перед плательщиками и подрядчиками составляла 35985 тыс. руб., то в 2008 году доля задолженности немного возросла до 44622 тыс. руб., хотя в процентном соотношении к общей сумме кредиторской задолженности не сильно изменилась и среднем составила 65%. Так же можно отметить, что задолженность перед поставщиками мазута в 2007 году отсутствовала, зато в 2008 году она составила 19108 тыс. руб. В относительном выражении данная задолженность составляет 28,15% от общей суммы обязательств.

Для сравнения дебиторской и кредиторской задолженности рассчитывается среднегодовая дебиторская и кредиторская задолженность, относиться к валюте баланса и рассчитывается отношение между ними. Увеличилась кредиторская задолженность на 123888 тыс. руб., а дебиторская задолженность уменьшилась на 514 тыс. руб. Среднегодовая дебиторская задолженность в 2008 году уменьшилась по сравнению с предыдущим годом на 7%. Что касается среднегодовой кредиторской задолженности, то темп ее роста увеличился на 22%. Исходя из этого можно сделать вывод том, что предприятие не может в полном объеме погасить свои обязательства.

Чтобы определить оборачиваемость кредиторской и дебиторской задолженности используются такие показатели как средняя дебет. / кредит. задолженность, средняя оборачиваемость дебет/ кредит. задолженности, доля дебет./кредит. задолженности. Состояние расчетов с дебиторами в 2008 году по сравнению с 2007 годом улучшилось. уменьшился период обращения в 2008 году на 164 дня по сравнению с предыдущим. Произошло это отчасти из-за уменьшения краткосрочной дебиторской задолженности.

Состояние расчетов с кредиторами улучшилось в 2008 году по сравнению с 2007 годом. Уменьшился период обращения с 3000 дней в 2007 году до 2400 дней в 2008 году. Изменения доли кредиторской задолженности в общем объеме текущих оборотных активов не произошло.

Кредиторская задолженность растет в основном за счет долгов предприятия перед персоналом на 2317 тыс. руб., перед государственными внебюджетными фондами на 674 тыс. руб., задолженность по налогам и сборам на 586 тыс. руб., перед поставщиками и подрядчиками 8637 тыс. руб.

Заключительным моментом анализа дебит./кредит. задолженностей является их сравнение. Сравнение позволяет сделать вывод, что в организации в 2008 году преобладала сумма кредиторской задолженности. Причина этого - в более низкой скорости обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской. Такая ситуация ведет к дефициту платежных средств, что может привести к неплатежеспособности организации.

Таким образом, на предприятии наблюдается превышение кредиторской задолженности над дебиторской в 2008 году на 60940 тыс. руб. или почти в 10 раз. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской дает предприятию возможность использовать эти средства как привлеченные источники (например, полученные авансы израсходованы; полученное сырье пущено в переработку и т.д.).

Хотя кредиторская задолженность экономически и выгодна предприятию, однако в некоторых случаях она ведет к штрафным санкциям и снижению рейтинга предприятия среди конкурентов. Поэтому с данным видом задолженности так же надо бороться.

Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих обязательств. Следовательно, отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о наличии финансовых затруднений у предприятия. В то же время, чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

Как показал анализ движения денежных средств на «УУЭК» филиалу ОАО «ТГК-14», расходы гораздо выше доходов. Предприятие подучило доход в размере 10013 тыс. руб., в свою очередь себестоимость произведенной продукции составила 74687 тыс. руб.

Динамика и состав дебиторской задолженности свидетельствует о том, что поставщики предприятия, получая вовремя его продукцию, задерживают ее оплату. Это создает препятствия для погашения его собственных обязательств.

Важно не допустить дальнейшего роста доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия - это может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем.

Для того чтобы эффективно управлять дебиторской и кредиторской задолженностью компании «УУЭК» филиал ОАО «ТГК-14» необходимо, в первую очередь, определить их оптимальную структуру для конкретного предприятия и в конкретной ситуации: составить бюджет дебиторской и кредиторской задолженности, разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих, как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с дебиторами и кредиторами компании и принять определенные значения таких показателей за плановые. Вторым шагом в процессе оптимизации дебиторской и кредиторской задолженности должен быть анализ соответствия фактических показателей их рамочному уровню, а также анализ причин возникших отклонений. На третьем этапе, в зависимости от выявленных несоответствий и причин их возникновения, должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий по приведению структуры расчетов с дебиторами и кредиторами в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами.

В целом о работе «УУЭК» филиалу ОАО «ТГК-14» можно сказать как об удовлетворительной и при принятии во внимание предложенных рекомендаций по управлению дебиторской и кредиторской задолженностями, предприятие может изменить сложившеюся ситуацию к лучшему.

Список использованной литературы

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 г. №51 - ФЗ

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 г. №14 - ФЗ

Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая, часть вторая) - М.: «Экзамен», 2008 г.

Федеральный Закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96 г.

Положение по бухгалтерскому учету (ПБУ 1-20).13-е изд. - М.: Инфра - М, 2008.

Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - Москва. «Филин», 2001. Астахов В.П. Бухгалтерский (финансовый) учет: Учеб. пособие. М.: ПРИОР, 2001.

Абрютина М.С. Экспресс-анализ финансовой отчетности: Методическое пособие.-М.:Издательство «Дело и Сервис», 2003.

Артеменко В.Г. Финансовый анализ: учебное пособие. - 2-е издание/ Артеменко В.Г. Беллендир М.В., переработанное. - Москва-Новосибирск: Дело и 'Сервис, 1999.

Бабаева Ю.А., Петров А.М. Бухгалтерский учет и контроль дебиторской и кредиторской задолженности: Учебное пособие. - М.: Издательство «Проспект», 2006.

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2000.

Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйственного субъекта. Издание 2-е. - М.: «Финансы и статистика», 2002.

Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2003.

Богатая И.Н., Хахонова Н.Н. Бухгалтерский учет. Серия «Высшее образование». 3-е изд., перераб. И доп. - Ростов н/Д: «Феникс», 2004.

Бородина В.В Малые предприятия. Бухгалтерский учет, отчетность, анализ финансового состояния. - М.: Книжный мир, 2001.

Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. - М.: «ПРИОР», 1999.

Волков Н.Г. Чистая прибыль, резервы и фонды: формирование и использование, бухгалтерский учет, проводки и примеры. Издание второе. - «Филин», 2001.

Гетман В.Г. Финансовый учет. - М.: «Финансовый учет и статистика», 2003.

Грачёв А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие. - М.: Финпресс, 2002.

Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: Издательство «ДИС», 1999.

Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия: Практическое пособие. М.: Экономика 1999.

Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 1996.

Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. 4-е издание, переработанное - М: Центр экономики и маркетинга Е&М 2000.