Размещено на http://www.allbest.ru/

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования

«РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТОРГОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

на тему: «Учет и анализ инвестиционной деятельности организации» (по материалам ООО «Консалтинг-МГ»)

студентки Калинкиной Ольги Юрьевны

специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

Руководитель выпускной квалификационной работы:

ассистент Иванова Алена Александровна

Самара

Содержание

• Введение
• 1. Экономическая сущность инвестиций и основы инвестиционной деятельности
• 1.2 Характеристика инвестиционной деятельности
• 1.3 Анализ законодательной базы инвестиционной деятельности
• 2. Особенности учета финансовых инвестиций в ООО «Консалтинг «МГ»
• 2.2 Бухгалтерский учет финансовых инвестиций
• 2.3 Порядок раскрытия информации по инвестиционной деятельности в бухгалтерской отчетности
• 3. Анализ финансовых инвестиций ООО «Консалтинг-МГ»
• 3.1 Цели, задачи и информационное обеспечение анализа инвестиционной деятельности
• 3.2 Методы проведения инвестиционного анализа
• 3.3 Анализ структуры и динамики финансовых инвестиций
• Заключение
• Список литературы
• Приложения
• Введение
• Функционирование и рост экономики в значительной степени зависят от того, насколько легко могут быть мобилизованы денежные средства для финансирования возрастающих потребностей как государства и компаний, так и частных лиц.
• В стратегическом аспекте инвестиции выступают ключевым звеном, определяющим решение всего комплекса проблем развития страны и модернизации экономики регионов, что необходимо, прежде всего, для достижения устойчивого экономического роста и повышения конкурентоспособности отечественного производства на внутреннем и мировом рынках.
• Уровень инвестиционной активности и диапазон инвестиционной деятельности в значительной мере влияет на эффективность функционирования хозяйствующих субъектов в долгосрочной перспективе, их развития и конкурентоспособность. Формирование благоприятного инвестиционного капитала, а также возрастающие инвестиционные возможности предприятий предоставляют собственникам и менеджерам обширное поле деятельности для принятия оперативных инвестиционных решений.
• Осуществление инвестиционной деятельности связано с определенными финансовыми рисками, устранению которых способствует проведение предварительного анализа эффективности принимаемых инвестиционных решений.
• Снижению рисков также способствует грамотное ведение бухгалтерского и налогового учета инвестиционной деятельности.
• Учитывая вышесказанное, тема выпускной квалификационной работы, посвященная учету и анализу инвестиционной деятельности организации, является весьма актуальной.
• Объектом исследования выпускной квалификационной работы выступает общество с ограниченной ответственностью «Консалтинг-МГ», прочая деятельность которого представлена операциями с ценными бумагами.
• Цель исследования выпускной квалификационной работы состоит в изучении порядка ведения бухгалтерского и налогового учета инвестиционной деятельности, а также в исследовании методов и приемов экономического анализа для оценки эффективности использования финансовых инвестиций в организации.
• Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
• 1. определить экономическую сущность и виды инвестиций;
• 2. дать характеристику инвестиционной деятельности;
• 3. проанализировать законодательную базу инвестиционной деятельности;
• 4. выявить особенности документального оформления финансовых инвестиций;
• 5. исследовать организацию бухгалтерского и налогового учета финансовых инвестиций и разработать рекомендации по совершенствованию методики учета;
• 6. проанализировать порядок раскрытия информации по инвестиционной деятельности в отчетности;
• 7. установить цели, задачи и информационное обеспечение анализа инвестиционной деятельности;
• 8. изучить методы проведения инвестиционного анализа;
• 9. провести анализ структуры и динамики финансовых инвестиций организации.
• Информационная база выпускной квалификационной работы представлена нормативно-правовыми актами Российской Федерации по вопросам инвестиций и инвестиционной деятельности бухгалтерского и налогового учета, специальной экономической литературой, периодическими изданиями по бухгалтерскому учету финансовых инвестиций и экономическому анализу инвестиционной деятельности.
• Общество с ограниченной ответственностью «Консалтинг-МГ» образовано в соответствии с решением учредителя № 1 от 14.01.2004 года и имеет свидетельство о внесении записи в Единый государственный реестр юридических лиц от 21.01.2004 года, выданное Инспекцией Министерства Российской Федерации по налогам и сборам по Красноглинскому району г. Самары (Приложение 1).
• Единоличным учредителем ООО «Консалтинг-МГ» согласно Уставу Общества (Приложение 2) выступает гражданка РФ Бушуйская М.Г.
• Основными видами деятельности ООО «Консалтинг-МГ» в соответствии с Уставом являются (Приложение 2):
• · деятельность в области права, бухгалтерского учета, налогообложения и аудита;
• · консультирование по вопросам коммерческой деятельности и управления предприятием;
• · деятельность по изучению общественного мнения по политическим, экономическим и социальным вопросам, статистический анализ результатов деятельности;
• Организационная структура ООО «Консалтинг-МГ» представлена на рисунке 3.1. Бухгалтерский учет в организации ведется бухгалтерией. Поскольку ООО «Консалтинг-МГ» образовано в 2004 году, в структуре бухгалтерии используется вертикальная организация. Ведение бухгалтерского учета по направлениям в организации возложено на бухгалтеров на участке. Структура бухгалтерии представлена на рисунке 3.2.
• Одним из основных документов, регулирующих порядок ведения бухгалтерского учета организации, является учетная политика (Приложение 4).
• В учетной политике ООО «Консалтинг-МГ» установлен порядок ведения бухгалтерского и налогового учета основных средств, материальных активов, материально-производственных запасов, затрат на производство. К недостаткам учетной политики общества следует отнести закрепление старого порядка учета основных средств стоимостью не более 10000 рублей за единицу и момента определения налоговой базы по НДС, а также отсутствие обязательных по законодательству приложений в виде графика документооборота, порядка проведения инвентаризаций и должностных инструкций. Единственным приложением к учетной политике по ООО «Консалтинг-МГ» на 2006 год является рабочий план счетов (Приложение 5).
• Бухгалтерский учет в ООО «Консалтинг-МГ» автоматизирован, используется программа «1С: Предприятие» версии 7.7.
• В конце каждого отчетного периода бухгалтерия ООО «Консалтинг-МГ» формирует бухгалтерскую отчетность, данные каждой формы отражают итоги деятельности организации за соответствующий период. Сведения, содержащиеся в бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках, служат информационной базой для проведения анализа финансового состояния организации.
• Анализ финансового состояния ООО «Консалтинг-МГ» в 2006 году проведен по данным бухгалтерского баланса на 01.01.2007 (Приложение 6) и отчета о прибылях и убытках за 2006 год (Приложение 7). По данным этих форм отчетности рассчитаны основные финансово-экономические показатели деятельности общества (Приложение 8), коэффициенты платежеспособности организации (Приложение 9), показатели безубыточности (Приложение 10).
• По результатам проведенного анализа была выявлена положительная динамика основных финансово-экономических показателей деятельности ООО «Консалтинг-МГ» за 2005-2006г.г., что является важным фактором дальнейшего экономического роста организации.

1. Экономическая сущность инвестиций и основы инвестиционной деятельности

1.1 Понятие и классификация инвестиций

В настоящее время одним из важнейших критериев оценки экономического потенциала любой организации является объем инвестиций, которыми она владеет. Динамичное и эффективное развитие инвестиционной деятельности фирмы является необходимым условием стабильности ее функционирования.

В общем случае инвестициями признаются финансовые ресурсы, направляемые на увеличение реального капитала организации. Инвестиции могут быть представлены средствами, вложенными в расширение производства, повышение квалификации кадров, проведение научных исследований, в ценные бумаги.

В современной экономической литературе встречаются различные трактовки понятия «инвестиции». Так, например, инвестиции характеризуются как вложения в активы предприятия с целью выпуска новой продукции, повышения ее качества, увеличения количества продаж и прибыли Коробейников О.П., Хавин Д.В., Ноздрин В.В. Экономика предприятия: Учебное пособие. - Нижний Новгород, 2003, - с.134.. Согласно другой точке зрения инвестиции рассматриваются как накопление основного и оборотного капитала. Существует также мнение о том, что инвестиции - это замораживание ресурсов с целью получения доходов в будущем периоде.

Все вышеперечисленные точки зрения объединены общим понятием, закрепленным Федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». В соответствии со статьей 1 данного закона инвестиции - это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в т.ч. имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиции не едины по своей природе. Существуют различные подходы к их классификации. Наиболее широко распространено деление инвестиций в зависимости от объектов вложения капитала на реальные и финансовые.

Реальные инвестиции - это вложения в отрасли экономики и виды экономической деятельности, обеспечивающие приращение реального капитала, т.е. увеличение средств производства, материально-вещественных ценностей. Реальные инвестиции подразделяются на материальные (вещественные) и нематериальные (потенциальные).

Финансовые инвестиции представляют собой вложения денежных средств, материальных и иных ценностей в ценные бумаги юридических лиц, в облигации государственных и местных займов, в уставные (складочные) капиталы других организаций, созданных на территории России или за ее пределами, а также займы, предоставленные другим юридическим лицам. Таким образом, эта категория инвестиций представляет собой финансовые вложения хозяйствующего субъекта в целях получения денежного дохода или иных выгод в будущем.

Финансовые инвестиции могут быть ориентированы на долгосрочную перспективу или носить спекулятивный характер. Причем если последние ориентированы на получение инвестором желаемого результата в конкретном периоде времени, то долгосрочные финансовые вложения, как правило, преследуют стратегические цели (связаны с участием в управлении экономическим субъектом, в который вкладывается капитал).

Реальные и финансовые инвестиции тесно взаимосвязаны между собой и являются взаимодополняющими формами инвестирования.

Существует точка зрения, что инвестициями конкретной коммерческой организации следует считать только ту часть вложений, которая в будущем периоде даст прирост собственных ее активов. Следовательно, при определении общего объема инвестиций организации в расчет надо брать всю сумму вложений в нефинансовые активы, а из финансовых вложений - только ту часть, которая направлена в уставные (складочные) капиталы других организацийШибаева Н.А. Системные основы классификации инвестиционных затрат в условиях эколого-социального развития экономики.//Управленческий учет, 2005, №2, - с. 18..

На наш взгляд, данная точка зрения является неоправданной, поскольку все финансовые вложения, т.е. объекты финансовых инвестиций, обладают способность приносить экономические выгоды (доход) в будущем в форме процента, дивидендов или прироста их стоимостиПоложение по бухгалтерском учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02, утвержденное Приказом Минфина РФ от 10.12.2002 г., №126н..

Наряду с делением инвестиций по объектам вложения средств на финансовые и реальные, существуют другие признаки классификации инвестиций, в частности, по срокам осуществления инвестиций, по субъектам инвестирования, по характеру участия инвестора в инвестиционном процессе, по отношению к объекту вложения, по воздействию на производственный потенциал, по направлениям вложения капитала Мартынова Н.С. Сущность и классификация инвестиций // Международный бухгалтерский учет, 2007, №2, - с. 12..

Инвестиции, как и другие активы предприятия, по срокам осуществления классифицируются на краткосрочные и долгосрочные. Под краткосрочными инвестициями обычно понимают вложение капитала на период не более одного года. Долгосрочные инвестиции, согласно действующему законодательству, - это затраты на создание, увеличение размеров, а также приобретение внеоборотных активов длительного пользования (свыше одного года), не предназначенных для продажи, за исключением долгосрочных финансовых вложений в государственные ценные бумаги, ценные бумаги и уставные капиталы других организаций.

В зависимости от субъектов, которые осуществляют инвестирование, выделяют государственные, частные, иностранные и совместные инвестиции. Частные инвестиции представляют собой вложение средств гражданами (физическими лицами), а также предприятиями (юридическими лицами) негосударственных форм собственности. Государственные инвестиции осуществляют центральные и местные органы власти и управления за счет средств бюджетов разных уровней и государственных внебюджетных фондов, а также государственные и муниципальные предприятия за счет собственных средств и заемных источников. Под иностранными инвестициями понимают вложения иностранных граждан, юридических лиц и государств. Совместные инвестиции - это вложения, осуществляемые одновременно субъектами данной страны и иностранных государств.

По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на прямые и косвенные. Прямые инвестиции предполагают прямое и непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования. Под непрямыми (косвенными, опосредованными) инвестициями понимают вложения капитала инвестора в объекты инвестирования через финансовых посредников путем приобретения различных финансовых инструментов.

По отношению к объекту вложений инвестиции делятся на внутренние и внешние. Внутренние инвестиции представляют собой вложения капитала в активы самого инвестора, а внешние - в реальные активы других хозяйствующих субъектов и финансовые инструменты иных эмитентов.

По воздействию на производственный потенциал предлагается различать экстенсивные и интенсивные инвестиции. Экстенсивными признаются инвестиции, в результате которых достигается приращение объемов выпуска продукции и других экономических благ без изменения существующей производственной структуры и качественных характеристик. К интенсивным инвестициям относится такое вложение капитала, которое обеспечивает повышение эффективности деятельности предприятия или появление новых видов производств и продукции.

По направлениям вложения капитала выделяют экономические, социальные и экологические инвестиции. Экономические инвестиции представляют собой капитализацию реальных и финансовых ресурсов юридическими и физическими лицами в целях получения дохода и расширения своей деятельности. Социальными инвестициями является вложение ресурсов в воспроизводство человеческого капитала в целях повышения материального благополучия членов общества. К социальным инвестициям относят инвестиции в общее и профессиональное образование, подготовку на производстве, сохранение и укрепление здоровья, а также расходы, связанные с рождением и воспитанием детей, миграцией. Экологические инвестиции представляют собой вложение средств в природный капитал в целях получения дополнительных ресурсов и сохранения окружающей среды.

Правильная классификация инвестиций дает возможность оценить эффективность инвестиционной политики предприятия, а, следовательно, его экономическое состояние, что в полной мере позволяет определить свойства того или иного вложения для целей учета и анализа. Существующие подходы к классификации инвестиций схематически представлены на рисунке 11.1.

По результатам проведенного анализа законодательных актов и современной экономической литературы можно сделать вывод о том, что инвестиции представляют собой комплексную категорию, которую необходимо рассматривать с различных позиций: экономической, финансовой, правовой.

С экономической точки, инвестиции - это совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений капитала в различные отрасли экономики.

С точки зрения теории финансов, инвестиции - это денежные средства всех форм собственности, вкладываемые в хозяйственную деятельность с целью получения выгоды.

Согласно правовой позиции, инвестиции - это денежные средства, ценные бумаги и иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности, в целях получения прибыли и достижения полученного эффекта.

Разнообразие существующих подходов к классификации инвестиций свидетельствует об их возможностях как для отдельного субъекта, так и для экономики страны целом.

1.2 Характеристика инвестиционной деятельности

Динамичное и эффективное развитие инвестиционной деятельности является необходимым условием стабильного функционирования и развития экономики. Масштабы, структура и эффективность использования инвестиций во многом определяют результаты хозяйствования на различных уровнях экономической системы, состояние, перспективы развития и конкурентоспособность национального хозяйства Игонина Л.Л.. Инвестиции - М.: Юристъ, 2005, -с 5..

Становление и развитие рыночных отношений в России способствовало выделению инвестиционной сферы экономики в самостоятельную область научных исследований и практической деятельности. С правовой точки зрения инвестиционной деятельностью признана деятельность организации, связанная с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, с осуществлением собственного строительства, расходов на НИОКР, финансовых вложений.

В условиях современной рыночной экономики инвестиционная деятельность представляет собой целенаправленное вложение инвестиций и совокупность практических действий по их реализации. С каждым годом возможности для инвестирования расширяются. Вместе с тем любая коммерческая организация доступных для инвестирования имеет ограниченную величину свободных финансовых ресурсов, доступных для инвестирования. Под инвестиционным потенциалом следует понимать совокупную способность предприятия осуществлять инвестиционную деятельность в целях обеспечения инновационного развития. Соответственно, цель инновационного развития организации заключается в формировании оптимальной структуры инвестиций, их рациональном размещении и обеспечении высокой эффективности использования в конкретных условиях внутренней и внешней среды на основе достижений науки и практики управления.

Инвестиционная деятельность организации осуществляется в несколько стадий, схематически представленных на рисунке 1.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1 - Стадии осуществления инвестиционной деятельности

Согласно рисунку 1 инвестиционная деятельность организации начинается с выбора оптимального объекта инвестирования, базирующегося на оценке внутреннего состояния этого объекта и внешней среды, в которой он функционирует. В дальнейшем выбранный объект инвестирования определяет содержание инвестиционного проекта. Инвестиционные проекты рождаются из потребностей организации. Условием жизнеспособности инвестиционных проектов является их соответствие инвестиционной политике фирмы. Выбор же оптимального инвестиционного проекта базируется на основополагающем принципе: достигнуть максимальных результатов при минимальных затратах.

Разработка конкретного инвестиционного проекта заключается не только в выборе объекта инвестирования и в изыскании источников финансирования этого проекта.

В настоящее время существует несколько альтернативных источников финансирования инвестиционных проектов: иностранный капитал, банковские кредиты, налоговые льготы, лизинг, амортизационный фонд.

Среди эффективных мер, направленных на укрепление инвестиционного потенциала предприятий значительное место может занять использование ускоренной амортизации, так как она имеет определенные преимущества перед другими видами источников финансирования, поскольку определяется как беспроцентный займ на техническое развитие предприятий или использование производственного потенциала.

Необходимо также обратить внимание на использование различных видов инвестиций, таких как лизинг, так как в настоящее время они наиболее подходят для сложившегося экономического положения российских предприятий.

Использование названных источников финансирования при надлежащем законодательном регулировании позволяет сформировать эффективную систему обновления основных фондов предприятий и повысить эффективность их финансового положения.

На стадии разработки инвестиционного проекта проводится предварительная оценка его эффективности. Оценка эффективности инвестиционного проекта основано на сравнении планируемого объема инвестиций и ожидаемых в будущем поступления денежных средств.

После разработки инвестиционного проекта происходит его реализация, в процессе которой осуществляется контроль за выполнением проекта и регулирование отклонений по проекту.

Заключительная стадия инвестиционной деятельности представлена оценкой эффективности реализованного инвестиционного проекта и анализом достигнутых результатов. Оценка эффективности инвестиционного проекта основана на сравнении запланированного объема поступлений денежных потоков от инвестиций и фактических поступлений.

Поскольку инвестиционный проект, осуществляемый организацией, является неотъемлемой частью ее функционирования, анализ достигнутых по инвестиционному проекту результатов проводиться в рамках комплексного финансового анализа деятельности фирмы.

Таким образом, инвестиционная деятельность представляет собой одно из наиболее перспективных направлений деятельности организации, обеспечивающее воспроизводство основных фондов, разработку новых видов деятельности, прирост собственного капитала. В условиях современной рыночной экономики развитие различных форм собственности и равных условий хозяйствования создает благоприятные условия для инвестирования.

1.3 Анализ законодательной базы инвестиционной деятельности

Правовое регулирование инвестиционной деятельности состоит в определении признаков субъектов, установлении организационно-правовых форм ведения инвестиционной деятельности, выделении специальных требований к отдельным направлениям инвестиционной деятельности, регламентации порядка и условий заключения и исполнения договоров, установлении пределов и форм государственного воздействия на инвестиционные процессы.

До 1999 года инвестиционная деятельность в нашей стране регулировалась Комплексной программой стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации, утвержденной Постановлением Правительства РФ от 13.10.95г. №1016. Основные задачи данной Программы сводились к улучшению инвестиционного климата в России, увеличению объема инвестиций, повышению эффективности инвестиций в производственной сфере, привлечению иностранных инвестиций, обеспечивающих развитие международных экономических связей и освоение передовых научно-технических достижений.

В связи с этим в Программе определены предпосылки роста инвестиций и задачи по их стимулированию, варианты государственной поддержки инвестиционной деятельности; перечислены условия создания благоприятного инвестиционного климата и организационно-правовые условия инвестирования; закреплена необходимость снижения трансакционных издержек инвесторов.

Однако Программа стимулирования инвестиций носила рекомендательный характер, в связи, с чем ее положения не всегда применялись при осуществлении практической инвестиционной деятельности российскими организациями.

Фактически законодательная база инвестиционной деятельности в Российской Федерации начала формироваться в 1999 году, когда были приняты два основных нормативно-правовых акта - Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999г. №39-Ф3 и Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 09.07.1999г. №160-ФЗ.

Указанные нормативные акты уточнили понятие инвестиций; закрепили расширенную трактовку инвестиционной деятельности; создали единую терминологическую базу для изучения инвестиционного процесса; легализовали сферу негосударственного инвестирования, функционирующую на основе договоров между субъектами инвестиционной деятельности (застройщиками и подрядчиками); расширили перечень мер государственного регулирования инвестиционной деятельности, включив в него экономические и административные методы управления инвестициями; установили комплекс защитных мер и гарантий государства в области инвестирования, в том числе для иностранных инвесторов Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. -СПб.: Питер,2000, -с.17-18.. Таким образом, с принятием данных нормативных актов начали формироваться правовые и экономические основы инвестиционной деятельно сти в России.

Особое внимание в приведенных Законах уделено вопросам государственного регулирования инвестиционной деятельности.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется в трех направлениях:

создание благоприятных экономических условий для развития инвестиционной деятельности;

непосредственное участие государства в инвестиционной деятельности;

осуществление экспертизы проектов и защиты прав субъектов инвестиционной деятельности.

Первое направление государственного регулирования инвестиционной деятельности состоит в осуществлении взвешенной налоговой политики, которая заключается в совершенствовании системы налогов и установлении субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов.

Непосредственное участие государства в инвестиционной деятельности проявляется в разработке, утверждении и финансировании инвестиционных проектов, реализуемых за счет средств федерального и региональных бюджетов. Для финансирования инвестиционных программ государство вправе выпускать облигационные займы, вовлекать в инвестиционный процесс временно приостановленные и законсервированные объекты, находящиеся в федеральной собственности.

В рамках третьего направления регулирования инвестиционной деятельностью государство проводит экспертизу всех инвестиционных проектов независимо от источников их финансирования. Экспертиза проводится для предотвращения создания объектов, использование которых нарушает права юридических и физических лиц или не отвечает требованиям утвержденных стандартов (норм и правил), а также для оценки эффективности капитальных вложений. Защита же прав субъектов инвестиционной деятельности состоит в обеспечении равных прав при осуществлении данной деятельности; гласности при обсуждении инвестиционных проектов; праве обжалования в судебном порядке любых решений органов государственной власти и должностных лиц, противоречащих законным интересам юридических лиц и граждан.

Опосредованное отношение к инвестиционной деятельности также имеют нормативно-правовые акты, посвященные финансовым вложениям и ценным бумагам. К ним относятся: Гражданский кодекс РФ, Налоговый кодекс РФ, Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96 г. №39-Ф3, Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ19/02, утвержденное Приказом Министерства финансов РФ от 10.12.02 г. В этих документах приводится характеристика ценных бумаг как объекта финансовых инвестиций, устанавливается порядок ведения бухгалтерского и налогового учета финансовых вложений, а также правила раскрытия информации по ним в бухгалтерской и налоговой отчетности.

В частности, в Гражданском кодексе дано определение ценной бумаги и перечислены их виды, закреплен порядок документального оформления сделок, связанных с осуществлением финансовых инвестиций. Налоговый кодекс РФ содержит сведения о правилах налогообложения сделок, связанных с куплей-продажей ценных бумаг как объекта финансовых инвестиций. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» закрепляет порядок осуществления деятельности профессиональными участниками рынка ценных бумаг, через которых осуществляются финансовые инвестиции. Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых инвестиций» является специализированным нормативным актом в области бухгалтерского учета финансовых инвестиций.

По результатам проведенного анализа можно сделать вывод о том, что в Российской Федерации существует довольно эффективная законодательная база по инвестиционной деятельности. При этом наибольшее количество нормативно-правовых актов посвящено финансовым инвестициям. Однако быстрые темпы развития инвестиционных процессов, создание принципиально новых форм инвестирования требует периодического пересмотра действующих и создание новых нормативно-правовых актов по инвестиционной деятельности.

2. Особенности учета финансовых инвестиций в ООО «Консалтинг «МГ»

2.1 Документальное оформление финансовых инвестиций

В Соответствии с Положением по бухгалтерскому учету» Учет финансовых вложений» (ПБУ 19/02) одним из условий к принятия к учету активов в качестве финансовых вложений является наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование права у организации на финансовые вложения и на получение денежных средств и других активов, вытекающее из этого права.

Таким образом, признание в бухгалтерском учете финансовых инвестиций возможно лишь при наличии соответствующих документов, подтверждающих права хозяйствующего субъекта на эти инвестиции.

Для правильного документального оформления финансовых инвестиций, представленных ценными бумагами, следует руководствоваться Гражданским кодексом российской Федерации и Федеральным законом «О рынке ценных бумаг».

Гражданский кодекс Российской Федерации предусматривает необходимость оформления сделки, связанной с приобретением финансовых инвестиций, договором.

В общем виде договором признается соглашение двух или нескольких лиц об установлении, применении или прекращении гражданских прав и обязанностей. Приобретение финансовых инвестиций оформляется договором купли-продажи, носящим возмездный характер.

Основная часть финансовых инвестиций большинства российских компаний представлена ценными бумагами, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг. Осуществление инвестиций в эти ценные бумаги возможно только при участии брокера, выступающего посредником в сделках купли-продажи ценных бумаг.

В связи с этим договор на брокерское обслуживание является также одним из документов, оформляющих сделки с финансовыми инвестициями.

Таким образом, документальное оформление финансовых инвестиций, в первую очередь состоит в заключении договоров с посредниками, через которых приобретаются финансовые инвестиции, с последующим оформлением договоров купли-продажи ценных бумаг и актов приема-передачи ценных бумаг.

В свою очередь Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» регламентируется порядок документального оформления перехода права собственности на финансовые инвестиции. В соответствии со статей 29 данного Закона право собственности на финансовые инвестиции переходит на основании:

· договора на приобретение ценной бумаги, акта приема-передачи ценной бумаги - по документарным ценным бумагам;

· выписки со счета «депо» - по бездокументарным ценным бумагам;

· договора, акта уступки права требования, прочих документов - при приобретении права требования по ценным бумагамКиселев М. Применение ПБУ 19/02 "Учет финансовых вложений"//"Финансовая газета. Региональный выпуск", № 8, февраль 2003..

Помимо документов, оформляющих правоотношение между сторонами сделки, и документов, обеспечивающих переход право собственности на финансовые инвестиции, к документам, связанным с финансовыми инвестициями, относятся сертификаты и выписки о приходной записи по счету депо или лицевому счету по акциям и облигациям, бланки самих ценных бумаг, имеющих документарную форму

В 2006 году преобладающая часть финансовых инвестиций в ООО «Консалтинг-МГ» представлена ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг.

Непосредственному совершению финансовых инвестиций на этом рынке предшествовало документальное закрепление правоотношений между ООО «Консалтинг-МГ» и брокером, через которого приобретались ценные бумаги, выступающие объектом инвестирования. Документами, оформляющими такие правоотношения, являются договоры на брокерское обслуживание.

Предметом брокерского договора выступает определение обязанностей брокера по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента.

В анализируемом периоде деятельность ООО «Консалтинг-МГ» на организованном рынке ценных бумаг была опосредована брокером, в роли которого выступала инвестиционная компания ООО «Самара-Форекс» Правоотношения между ООО «Консалтинг-МГ» и ООО «Самара-Форекс» установлены договором на оказание брокерских услуг от 18.02.2005 года (Приложение 12).

Согласно этому договору ООО «Консалтинг-МГ» дает поручение своему брокеру на покупку определенного количества ценных бумаг конкретного вида, а брокер, в свою очередь, заключает договор купли-продажи с продавцом таких финансовых инструментов, который должен содержать: полное фирменное наименование продавца; полное фирменное наименование приобретателя; вид, категорию (тип), форму, количество и номинальную стоимость ценных бумаг; цену продажи; сроки оплаты и иные сведения, предусмотренные действующим законодательством.

Обязанности продавца по договору купли-продажи считаются исполненными в момент передачи сертификата ценной бумаги приобретателю или осуществления депозитарием приходной записи по счету депо или лицевому счету приобретателя (для бездокументарных ценных бумаг) (ст. 458 ГК РФ).

На внебиржевом рынке договор на осуществление финансовых инвестиций с продавцом ценных бумаг организация может заключить либо также через посредника, либо от своего имени, минуя брокера, либо, используя его в качестве консультанта.

В 2006 году сделки, связанные с осуществлением финансовых инвестиций на внебиржевом рынке, ООО «Консалтинг-МГ» осуществляло от своего имени, но используя консультации брокера. В качестве примера приведен договор об оказании брокерских услуг на рынке ценных бумаг от 18.01.2006 г., в соответствии с которым общество пользовалось консультационными услугами брокерской компании для приобретения акций ОАО «СМЗ» (Приложение 13).

Согласно договора купли-продажи акций ОАО «СМЗ» от 17.01. 2006 г. (Приложение 14) была произведена перерегистрация ценных бумаг на имя ООО «Консалтинг-МГ». Своевременное выполнение обязательств обществом привело к тому, что в течение операционного дня на счет депо ООО «Консалтинг-МГ» было произведено зачисление приобретенных акций, подтверждением чему служат данные отчета за 19.01.2006 г. (Приложение 15). Факт зачисления ценных бумаг на счет депо послужил основанием для признания приобретенных ценных бумаг финансовыми инвестициями.

Наряду с договорами на брокерское обслуживание и договорами купли-продажи ценных бумаг, финансовые инвестиции ООО «Консалтинг-МГ» оформлены также перечнем документов, это акты приема-передачи ценных бумаг, бланками самих бумагами и выписками банка по текущему счету.

Кроме того, непосредственное отношение к финансовым инвестициям, представленным ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, и депозитариев, - счета, акты, отчеты и справки, квитанции к кассовым ордерам, кассовые чеки, платежные поручения и иные аналогичные документы.

Договоры, платежно-расчетные документы, отчеты профессиональных участников и документы, свидетельствующие об оплате их услуг, с одной стороны, являются основанием для принятия к учету финансовых инвестиций.

С другой стороны, эти документы подтверждают фактически понесенные фирмой расходы, что особенно важно при исчислении налога на прибыль.

Для того чтобы организация смогла впоследствии уменьшить полученные доходы от продажи приобретенных ранее ценных бумаг на величину расходов, связанных с их покупкой, необходимо обеспечить сохранность документов, подтверждающих их приобретение. Более того, утрата договора, по которому был приобретен финансовый инструмент, может повлечь существенные финансовые потери в виде стоимости самих ценных бумаг и доходов по ним, а также ликвидацию права контроля над организацией, акциями которой владеет компания, и над ее активами.

Таким образом, по результатам исследования материалов ООО «Консалтинг-МГ», касающихся документального оформления финансовых инвестиций, можно заключить, что порядок документального оформления инвестиций в целом соответствует требованиям законодательства.

Важность документального оформления финансовых инвестиций, с одной стороны, обусловлена тем, что на основании правильно сформированных документов происходит принятие этих инвестиций к бухгалтерскому учету.

С другой стороны, именно договоры, оформляющие сделки с финансовыми инструментами, с приложенными к ним расчетно-платежными документами и отчетами брокеров и депозитариев подтверждают фактически понесенные расходы организации, на величину которых уменьшается налоговая база по операциям с ценными бумагами при исчислении налога на прибыль.

бухгалтерский налоговый учет финансовая инвестиция

2.2 Бухгалтерский учет финансовых инвестиций

В настоящее время наиболее распространенным видом финансовых инвестиций выступают ценные бумаги, приобретенные по договорам купли-продажи. В связи с этим бухгалтерский учет таких инвестиций ведется в соответствии с нормами Положения по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» (ПБУ 19/02), утвержденного Приказом Минфина РФ от 10.12.2002 г. № 126н.

В частности данное Положение предписывает самостоятельный выбор организацией единицы бухгалтерского учета. Выбранная единица должна обеспечивать формирование полной и достоверной информации о финансовых инвестициях, надлежащий контроль за их наличием и движением.

В учетной политике ООО «Консалтинг-МГ» на 2006 год информация о единице бухгалтерского учета финансовых инвестиций в ценные бумаги отсутствует. Более того политикой не урегулированы многие альтернативные варианты ведения бухгалтерского учета финансовых инвестиций, в связи с чем затрудняется контроль соблюдения организацией принципа последовательности применения выбранного метода ведения учета той или иной категории финансовых инвестиций (Приложение 5).

Для ведения бухгалтерского учета финансовых инвестиций Планом счетов и Инструкцией по его применению, утвержденными Приказом Минфина РФ от 31.10. 2000 г. № 94н, предусмотрен счет 58 «Финансовые вложения».

В ООО «Консалтинг-МГ» для раздельного учета различных инвестиций к счету 58 предусмотрено открытие нескольких субсчетов, перечень которых представлен в таблице 1.

По данным таблицы 1 можно сделать вывод о том, что применяемые в ООО «Консалтинг-МГ» аналитика счета 58 не соответствует действующему Плану счетов.

Таблица 1 - Перечень счетов, используемых в ООО «Консалтинг-МГ» для учета финансовых инвестиций по данным Рабочего плана счетов (Приложение 5)

Номер счета	Наименование счета
58	Финансовые вложения
58-1	Краткосрочные инвестиции в облигации государственных и муниципальных займов
58-2	Долевые ценные бумаги (акции)
58-3	Долговые ценные бумаги, депозиты

В соответствии с законодательством РФ аналитика по счету 58 должна быть построена следующим образом:

58-1 - «Паи и акции»;

58-2 «Долговые ценные бумаги»;

58-3 «Предоставленные займы»;

58-4 «Вклады по договору простого товарищества».

Помимо неверного применения корреспонденции счетов, к недостаткам аналитического учета финансовых инвестиций в ООО «Консалтинг-МГ», следует также отнести отсутствие раздельного учета долгосрочных и краткосрочных финансовых инвестиций, что особенно важно для достоверного раскрытия информации по ним в отчетности.

В целях устранения выявленных недостатков и создания более прозрачной структуры аналитического учета финансовых инвестиций в ООО «Консалтинг-МГ», рекомендуется организовать учет в соответствии с аналитикой, предусмотренной таблицей 2.

Таблица 2 - Рекомендуемый перечень счетов учета финансовых инвестиции ООО «Консалтинг-МГ»

Номер счета	Наименование счета
58	Финансовые вложения
58-1	Паи и акции
58-2	Долговые ценные бумаги
58-2-1	Краткосрочные долговые ценные бумаги
58-2-1-1	Облигации
58-2-1-2	Векселя
58-2-2	Долгосрочные долговые ценные бумаги
58-2-2-1	Облигации
58-2-2-2	Векселя
58-5	Краткосрочные долевые ценные бумаги (акции)

Рекомендуемая аналитика позволяет четко определить величину долевых (счета 58-1, 58-5) и долговых (счет 58-2) ценных бумаг, долгосрочных (счета 58-1, 58-2-2) и краткосрочных (счета 58-2-1, 58-5) финансовых инвестиций.

На счете 58 посредством обобщения информации обо всех фактически понесенных затратах организации, связанных непосредственно с приобретением ценных бумаг, формируется первоначальная стоимость финансовых инвестиций. Для всех финансовых инвестиций порядок формирования их первоначальной стоимости един, так как они представлены ценными бумагами, приобретенными по договорам купли-продажи.

Для целей бухгалтерского учета первоначальная стоимость финансовых инвестиций складывается из сумм, уплачиваемых в соответствии с договором продавцу, стоимости информационных и консультационных услуг, вознаграждений посредническим организациям, через которых приобретались финансовые инвестиции, и иных затрат связанных с их приобретением. При этом суммы НДС, предъявленные организации-инвестору в стоимости посреднических услуг, согласно п. 4 ст. 170 Налогового кодекса Российской Федерации также включаются в первоначальную стоимость финансовых инвестиций. Обусловлено это тем, что сделки по купле-продаже ценных бумаг НДС не облагаются (пп.12 п. 2 ст. 149 Налогового кодекса РФ).

При этом отнесение расходов на приобретение ценных бумаг на сч. 58» Финансовые вложения» правомерны лишь в случае перехода к организации права собственности на финансовые инвестиции. Такой порядок прописан в п. 44 Положения по ведению бухгалтерского учета бухгалтерской отчетности Российской Федерации. Неоплаченные суммы по этим инвестициям отражаются в составе кредиторской задолженности.

Возможные варианты ведения бухгалтерского учета финансовых инвестиций в зависимости от момента перехода права собственности на них и момента оплаты представлены в таблице 16.1.

Что же касается дополнительных расходов, связанных с осуществлением финансовых инвестиций, то порядок их бухгалтерского учета согласно ПБУ 19/02, зависит от их соотношения с закрепленным в учетной политике критерием существенности. Если величина дополнительных затрат по финансовым инвестициям несущественна по сравнению с суммой, уплачиваемой продавцу ценных бумаг, такие затраты инвестор вправе признавать прочими расходами. Способы отражения в учете дополнительных затрат, связанных с осуществлением финансовых инвестиций представлены в таблице 17.1.

При приобретении акций ОАО «СМЗ» 19.01.2006 года ООО «Консалтинг-МГ» имело следующие расходы:

· оплату информационных услуги- 1500 руб.;

· на покупку акций - 100 000 руб. (1 000 руб. *100 шт.).

Стоимость информационных услуг по отношению к стоимости акций не является существенной для организации. Поэтому к бухгалтерскому учету стоимость информационных услуг была принята в составе прочих расходов, т.е. по дебету сч. 91 «Прочие доходы и расходы». (Приложение 15).

Порядок отражения в бухгалтерском учете приобретенных акций представлен в таблице 3.

Таблица 3 - Корреспонденция счетов учета финансовых инвестиций, представленных акциями ОАО «СМЗ», приобретенных 19.01.06. по данным журнала хозяйственных операций за январь- март 2006 года (Приложение 15)

Содержание хозяйственной операции	Корреспонденция счетов	Сумма, руб.
	Дебет	Кредит
1 Произведена оплата информационных услуг	50	76	1500,00
2 Произведена оплата акций ОАО «СМЗ» по договору с продавцом	51	76	100000,00
3 Приняты у к учету акции по номинальной стоимости	58-2	51	100000,00
4 Приняты к учету расходы на информационные услуги	91-2	58-2	1500,00
5 Произведена переоценка акций ОАО «СМЗ»	58-2	91-1	200,00

Согласно данным таблицы 3, корреспонденция счетов, применяемая в ООО «Консалтинг-МГ» для учета финансовых инвестиций не отражает фактического содержания хозяйственных операций. В частности, корреспонденция счетов, отражающая оплату ценных бумаг и информационных услуг, фактически отражает получение ООО «Консалтинг-МГ» денежных средств от внешних контрагентов, поскольку счета учета денежных средств показаны по дебету, а счета расчетов по кредиту. Данное обстоятельство приводит к документальному завышению денежных средств организации и завышению кредиторской задолженности, что, в свою очередь, влечет недостоверное распознание информации по этим операциям в отчетности.

Кроме того, неверные корреспонденция счетов применяется при отражении операций, связанных с принятием к учету финансовых инвестиций и расходов на информационные услуги, что также приводит к искажению сальдо соответствующих счетов и финансовых результатов.

Рекомендуемая нами корреспонденция счетов по учету финансовых инвестиций, представленная акциями ОАО «СМЗ», приведено в таблице 4.

Таблица 4 - Рекомендуемая корреспонденция счетов по учету финансовых инвестиций ООО «Консалтинг-МГ», представленных акциями ОАО «СМЗ».

Содержание хозяйственной операции	Корреспонденция счетов	Сумма, руб.
	Дебет	Кредит
1 Произведена оплата информационных услуг	76 (60)	50,51	1500,00
2 Произведена оплата акций ОАО «СМЗ» по договору с продавцом	76 (60)	51	100000,00
3 Сформирована первоначальная стоимость приобретенных акций	58-1	76 (60)	100000,00
4 Приняты к учету расходы на информационные услуги	91-2	76 (60)	1500,00
5 Произведена переоценка акций ОАО «СМЗ»	58-1	91-1	200,00

Кроме того, к недостаткам бухгалтерского учета акций ОАО «СМЗ» следует отнести неверную формулировку содержания хозяйственной операции, отражающей принятие этих ценных бумаг к учету.

Согласно данным таблицы 4 акции ОАО «СМЗ» принимаются к учету по номинальной стоимости. Фактически же первоначальная стоимость приобретенных финансовых инвестиций равна их стоимости по договору с продавцом, а не номинальной стоимости.

Следует отметить, что порядок формирования первоначальной стоимости финансовых инвестиций, независимо от того, какой категорией ценных бумах эти инвестиции представлены, един. Поэтому не только акции, но и облигации, и векселя, в приобретение которых вложены денежные средства инвестора, принимаются к бухгалтерскому учету в сумме фактических затрат. Такой порядок установлен ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений». При этом п. 22 данного положения предоставляет организациям право по долговым ценным бумагам, по которым не определяется текущая рыночная стоимость, списывать разницу между их первоначальной и номинальной стоимостью в течение всего срока обращения на финансовые результаты по мере получения дохода по ним.

Указанная норма была неверно интерпретирована ООО «Консалтинг-МГ», что повлекло за собой искажение сальдо счета 58-2 «Долговые ценные бумаги». Просмотрим данную ситуацию на примере финансовых инвестиций в облигации. Данные сведены в таблице 5.

Таблица 5 - Корреспонденция счетов учета финансовых инвестиций ООО «Консалтинг-МГ», представленных облигациями, по данным журнала хозяйственных операций за февраль 2006 года (Приложение 18)

Содержание хозяйственной операции	Корреспонденция счетов	Сумма, руб.
	Дебет	Кредит
1 Произведена оплата приобретенных облигаций по рыночной стоимости	76	51	200000,00
2 Приняты к учету приобретенные облигации по номинальной стоимости	58-1	51	180000,00
3 Списана разница между рыночной и номинальной стоимостью облигаций	90	58-1	1667,00

Из таблицы 5 видно, что ООО «Консалтинг-МГ» приняло к учету облигации по номинальной стоимости, хотя фактически они были приобретены по рыночной цене, что противоречит нормам ПБУ 19/02. Для достоверного отражения финансовых инвестиций в бухгалтерском учете необходимо было на счете 58-2 «Долговые ценные бумаги» сформировать полную первоначальную стоимость приобретенных облигаций, равную их рыночной цене. Кроме того, при списании разницы между рыночной и номинальной стоимости был использован счет 90 «Продажи», хотя инвестиционная деятельность для ООО «Консалтинг-МГ» не является основной. В данном случае разницу следует списать на счет 91 «Прочие доходы и расходы».

Таким образом, несоблюдение требований законодательных актов по бухгалтерскому учету повлекло за собой искажение первоначальной стоимости финансовых инвестиций ООО «Консалтинг-МГ», а также завышение финансовых результатов по основной деятельности.

ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений» предусматривает возможность осуществления финансовых инвестиций иностранной валютой. При этом в случае изменения курса иностранной валюты на разницу производиться корректировка первоначальной стоимости.

В 2006 году инвестиционная деятельность ООО «Консалтинг-МГ» частично была связана с иностранной валютой. Так, например, 28.09.2006 года обществом были приобретены векселя ОАО «Институт СВГВХ»: консультационные услуги, которыми воспользовалась организация перед приобретением этих векселей, были оплачены в долларах США - 15 долларов.

28.09.06 в учете ООО «Консалтинг-МГ» была отражена задолженность за приобретенные консультационные услуги, которая в пересчете на рубли составила 427,50 руб. (15 y.e.*28,5 руб.). В учете задолженность была отражена проводкой:

Д 58 - К 76 - 427,5 руб. (Приложение 19).

На дату погашения задолженности курс иностранной валюты повысился до 28,7 руб. за 1 долл. США, и задолженность была погашена в размере 430,5 руб. (Приложение 19).

На возникшую разницу организация скорректировала первоначальную стоимость векселей.

По результатам проведенного анализа описанной ситуации нами был сделан вывод о том, что общество неправомерно завысило стоимость финансовых инвестиций на цену консультационных услуг, поскольку их величина оказалось несущественна по сравнению со стоимостью самих векселей.