Анализ структуры баланса

42

Анализ структуры баланса

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Задачи и этапы финансового анализа

2. Информационное обеспечение анализа

3. Общая оценка динамики и структуры имущества предприятия

4. Анализ основного капитала и эффективности его использования

5. Анализ оборотного капитала и эффективность его использования

6. Анализ источников формирования имущества предприятия

7. Анализ финансовых результатов и показателей рентабельности

Заключение

Литература

Введение

Экономический анализ является необходимым элементом выполнения каждой функции управления экономикой. Основными функциями экономической деятельности (функции экономического управления) являются:

ѕ информационное обеспечение управления (сбор, обработка, систематизация и группировка информации об экономических процессах и явлениях),

ѕ анализ (анализ хода экономической деятельности и ее результатов, оценка возможностей экономической деятельности),

ѕ планирование (оперативное, текущее, перспективное),

ѕ организация управления (организация эффективного функционирования всех элементов экономической системы хозяйствующего субъекта в целях рационального использования материальных, трудовых и финансовых
ресурсов).

Эффективность принятия управленческих решений определяется качеством аналитических исследований.

Учет, планирование и анализ обеспечивают качество управленческих решений.

Исходным элементом системы управления является планирование, которое определяет направление и содержание деятельности хозяйствующего субъекта. Важным элементом планирования является определение путей реализации поставленной цели - достижение лучших финансовых результатов.

Без достоверной и полной информации практически невозможно принятие оптимальных управленческих решений. Учет обеспечивает постоянную систематизацию и обобщение данных, необходимых для управления производством и контроля за ходом реализации бизнес-планов.

Для оптимизации управления необходимо иметь четкое представление о тенденциях и характере изменений в экономике хозяйствующего субъекта. Достижение данной информации возможно только на основе экономического анализа. В процессе анализа «сырая» первичная информация проверяется. Определяются соответствия установленным формам, правильность арифметических подсчетов, сводимость и сопоставимость показателей. Затем информация обрабатывается; идет общее ознакомление с документами, их содержанием; определяются и сравниваются отклонения; определяется влияние факторов на анализируемый объект, выявляются резервы и пути их использования. Выявляют недостатки, ошибки. Результаты анализа систематизируются, обобщаются. На основе результатов анализа принимаются управленческие решения. Отсюда следует, что экономический анализ обосновывает управленческие решения, обеспечивает объективность и эффективность управления производством.

Роль анализа в управлении производством возрастает вследствие того, что меняется механизм хозяйствования, меняются принципы и методы управления. Ограниченность ресурсов и необходимость выбора заставляют руководителей постоянно проводить исследования в области рынков сбыта, источников сырья, изучения спроса, ценообразования, что должно обеспечить повышение эффективности производства.

Разгосударствление, приватизация, развитие новых организационно-правовых форм хозяйствования требуют новых методов управления и предполагают постоянный контроль за всеми слагаемыми производственной себестоимости, глубокого анализа затрат по элементам и статьям расходов, анализа непроизводительных расходов и потерь, что повышает экономическую эффективность производства, увеличивает чистую прибыль и возможности материального стимулирования.

Все управленческие решения, принимаемые на уровне хозяйствующего субъекта, являются оптимальными, обоснованными и мотивированными. С целью принятия оптимальных управленческих решений проводится оперативный, текущий и перспективный анализ. Каждый из них связан с определенной функцией управления и планирования.

Принятие решений требует разработки нескольких вариантов решения хозяйственных ситуаций, их обоснования путем проведения экономического анализа, выбора наилучшего варианта управленческого решения.

Таким образом, в условиях рынка проблема минимизации затрат живого и овеществленного труда является исходным моментом в ценообразовании.

Цена является одним из определяющих конкурентных преимуществ и залогом выживаемости в условиях рынка. В этих условиях повышается роль экономического анализа как важного средства управления экономикой хозяйствующего субъекта, выявления резервов повышения эффективности производства.

Целью работы является изучение структуры баланса и его анализ. Из цели вытекают следующие задачи:

ѕ изучить задачи и этапы финансового анализа,

ѕ описать информационное обеспечение анализа,

ѕ дать общую оценку динамики и структуры имущества предприятия,

ѕ проанализировать капитал предприятия и эффективность его использования,

ѕ дать анализ источников имущества предприятия

ѕ проанализировать финансовые показатели и показатели рентабельности.

1. Задачи и этапы финансового анализа

Развитие экономики в условиях перехода к рынку создает предпосылки для использования экономического анализа в управлении производством. Усложнение и усиление кооперированных связей между субъектами хозяйствования увеличивают зависимость результатов деятельности одних хозяйствующих субъектов от результатов деятельности других, что определяет необходимость и усиливает значение проведения экономического анализа, а следовательно, меняет содержание и задачи анализа.

Проводимые аналитические исследования должны соответствовать определенным требованиям, которые должны обязательно выполняться при организации, проведении и практическом использовании результатов деятельности.

Соблюдение законов, стандартов и нормативов в процессе реализации производственно-хозяйственной и финансовой деятельности является одной из задач функционирования хозяйствующих субъектов. При проведении анализа, оценке экономических результатов деятельности хозяйствующего субъекта нужно исходить из необходимости их соответствия проводимой экономической политике государства.

При проведении аналитической работы необходимо исходить из действия объективных экономических законов, учитывать требования объективных экономических законов в практической деятельности (закон спроса и предложения, закон денежного обращения и т.д.).

Хозяйствующий субъект является сложной экономической системой, различные элементы которой тесно взаимосвязаны друг с другом, это требует изучения всех звеньев, всех сторон деятельности, всестороннего изучения причинно-следственных связей и зависимостей в экономике хозяйствующего субъекта.

На экономические результаты деятельности хозяйствующего субъекта оказывают влияние факторы внутренней и внешней среды, вследствие чего анализ должен осуществляться с учетом влияния и взаимозависимости внешней среды.

В основе принятия управленческих решений лежит объективная и всесторонняя оценка деятельности хозяйствующего субъекта, основывающаяся на точности аналитических расчетов. Для этого необходимо иметь объективную исходную экономическую информацию, которая может быть получена только в результате повышения требований к организации учета, аудита. Использование более совершенных методик анализа повышает точность и достоверность анализа.

Исходя из функций планирования и управления экономический анализ подразделяют на оперативный, текущий и перспективный. Достоинством оперативного анализа является то, что в ходе его проведения своевременно вскрываются причины недостатков в работе, выявляются резервы и своевременно принимаются соответствующие меры. Отсюда следует, что результаты аналитических исследований необходимо использовать для разработки конкретных мероприятий, для обоснования и корректировки учетных и отчетных данных. Анализ должен активно воздействовать на ход производства, его результаты.

Общая цель экономического анализа заключается в оценке достигнутых результатов и в выявлении резервов повышения эффективности производства хозяйствующего субъекта.

Исследование экономических процессов начинается с единичного, т.е. отдельного, хозяйственного факта, явления, ситуации, которые в совокупности представляют хозяйственный процесс.

Хозяйственный процесс выражает сущность хозяйственной деятельности. Анализируя единичное, т.е. отдельные факты, ситуации, явления, необходимо учитывать и общее. Изучая, анализируя деятельность хозяйствующего субъекта, необходимо учитывать внешние факторы, место хозяйствующего субъекта на рынке данного товара, долю продаж в общем объеме продаж на определенном рынке. В ходе экономического анализа все явления, процессы, факты изучаются во взаимозависимости и взаимообусловленности, выявляются причинно-следственные связи, закономерности развития, их тенденция.

Изменение экономических результатов находится под воздействием различных факторов, которые должны получить соответствующую оценку. Анализ предполагает выявление причин-факторов и определение их количественного и качественного влияния на результирующие показатели.

Факторы внутренние и внешние изучаются, классифицируются по группам. Выявляются основные (первого порядка) и второстепенные (второго, третьего порядка), определяющие и не определяющие факторы. После чего определяется количественное влияние каждого из существенных (основных, определяющих) факторов на изменение экономических процессов. Для определения количественного влияния факторов используются различные приемы и способы: традиционные и математические.

Затем рассчитывается влияние факторов первого, второго, третьего порядка на изменение анализируемого показателя.

Например. Обобщающим показателем эффективности использования основных фондов является фондорентабельность. Ее уровень зависит от:

ѕ фондоотдачи,

ѕ рентабельности.

В свою очередь, фондоотдача зависит от изменения:

ѕ доли активной части основных фондов в общей их стоимости,

ѕ фондоотдачи активной части основных фондов.

Фондоотдача активной части основных фондов зависит от:

ѕ структуры активной части основных фондов,

ѕ времени работы оборудования,

ѕ среднечасовой выработки.

ѕ Изменение времени работы оборудования зависит от:

ѕ количества отработанных дней,

ѕ целодневных потерь рабочего времени,

ѕ коэффициента сменности,

ѕ средней продолжительности смены (внутрисменные потери).

Изменения выработки оборудования, а следовательно, и уровня фондоотдачи активной части основных фондов зависят от изменения объема производства продукции вследствие:

ѕ замены оборудования,

ѕ модернизации,

ѕ научно-технического прогресса,

ѕ социальных факторов.

Установление влияния всех факторов сложно и практически не всегда необходимо. Как правило, определяются обобщающие факторы и факторы первого, второго порядка.

Осмыслить основные причины, повлиявшие на анализируемые показателе, выяснить их действия и взаимодействия означает разобраться в специфике хозяйственной деятельности анализируемого объекта.

Важным моментом в анализе является выявление неиспользованных резервов роста производства и определение системы конкретных мероприятий по мобилизации выявленных резервов в производстве.

Содержание и предмет экономического анализа определяют задачи, стоящие перед ним. К числу важнейших задач, решаемых в процессе анализа, относятся:

ѕ научно-экономическое обоснование бизнес-планов и нормативов (в процессе их разработки),

ѕ объективное и всестороннее изучение по учетным и отчетным данным выполнения установленных бизнес-планов и соблюдения нормативов,

ѕ оценка экономической эффективности использования

ѕ трудовых, материальных и финансовых ресурсов с целью повышения результативности производства,

ѕ контроль за осуществлением требований коммерческого расчета (самоокупаемости и самофинансирования) и оценка результатов его реализации (конечных финансовых результатов),

ѕ выявление и измерение внутренних резервов на всех стадиях производственного процесса,

ѕ принятие оптимальных управленческих решений на основе предварительно проведенного анализа, оценки хозяйственной деятельности и выявление тенденций в развитии,

ѕ разработка рекомендаций по использованию выявленных резервов.

Задачи, решаемые в ходе анализа, меняются, так как меняются подходы, требования к экономическому анализу.

Роль анализа заключается, по существу, в ответе на три конкретных вопроса.

Какова сегодня позиция предприятия?

Где, по мнению руководства, должно находиться предприятие в будущем?

Что нужно сделать, чтобы предприятие переместилось в то положение, где его хочет видеть руководство?

Перечисленные выше принципы системного и комплексного подходов в АФХД реализуются в мероприятиях по улучшению рыночной позиции, т.е. по завоеванию конкурентных преимуществ. Весь комплекс таких мероприятий (он может быть основой бизнес-плана инвестиционного проекта, стратегического плана развития, плана реструктуризации и т.п.) разделяется на три этапа. Первый этап - анализ внешней среды и определение позиции предприятия. В этих целях рекомендуется получить следующую информацию:

ѕ о показателях экономического развития отраслей и регионов, направлениях государственной политики, определяющих производство и сбыт выпускаемой предприятием продукции и потребляемых видов сырья;

ѕ о существующем уровне отечественного производства, объемах импорта и экспорта аналогичной выпускаемой продукции и потребляемого сырья, а также производстве и импорте продукции-заменителя;

ѕ о потребителях и сегментации рынка;

ѕ об основных характеристиках рынка для каждого его сегмента (эластичность сложившихся цен, потенциальная и реальная емкость рынка, его насыщенность);

ѕ о географическом распределении товара, его экспортных рынках;

ѕ о конкурентах (объем продаж в целом и по сегментам рынка, общая доля на рынке, цели, поведение на рынке, самооценка и т.д.), их сильных и слабых сторонах (по качеству выпускаемой продукции, ценовой политике, продвижению товара, сбытовой политике, послепродажному обслуживанию, формам осуществления расчетов «живыми» деньгами, предоплата, в рассрочку и т.д.);

ѕ об уровне конкуренции в секторе товара выпускаемой продукции (давление через продукцию-заменитель, способность покупателей и поставщиков прийти к соглашению).

По результатам маркетинговых исследований составляются оптимистический, пессимистический и средневзвешенный прогнозы развития рынка. В рамках каждого из прогнозов рекомендуется:

ѕ определять фазы и продолжительность жизненного цикла по каждому виду продукции, выпускаемой предприятием;

ѕ составлять прогноз развития рынка;

ѕ оценивать потенциальные риски деятельности предприятия.

Второй этап - оценка возможностей (прежде всего с точки зрения прибыльности, жизнеспособности, степени риска). Цель такой оценки - обеспечить баланс рыночных запросов с реальными возможностями самого предприятия, обосновать производственную программу и поведение на рынке, а также обеспечить принятие грамотных управленческих решений. Для оценки возможностей необходимы следующие исследования.

1. Анализ существующих сетей сбыта продукции, т.е. эффективности существующей стратегии сбыта; эффективности использования различных каналов сбыта товара (прямые связи, розничная продажа, биржевая или аукционная продажа, дистрибьюторская и дилерская схемы сбыта и т.п.); анализ экспорта.

Анализ существующей системы снабжения, т.е. эффективности существующей стратегии снабжения; анализ эффективности использования различных каналов снабжения (прямые связи, через биржевую сеть, через посредников и т.п.), в том числе импорта; анализ развития рынка потребляемых видов продукции, выявление более эффективных поставщиков.

Анализ ассортимента выпускаемой продукции, а именно: существующей организации производственных процессов, снабжения и сбыта для каждого вида выпускаемой продукции; анализ показателей эффективности производства каждого вида выпускаемой продукции, в том числе на основе определения прямых затрат, а также затрат по организации снабжения и сбыта, структуры затрат по производству и сбыту, в том числе в разрезе постоянных и переменных издержек; подготовка предложений по оптимизации ассортимента выпускаемой продукции с учетом требований сертификации продукции, а также антимонопольного законодательства.

4. Анализ финансового состояния предприятия и эффективности финансового управления; анализ затрат, их структуры и динамики; анализ выручки от реализации продукции, прибыли (в том числе внереализационных прибылей и убытков), рентабельности; анализ соотношения темпов роста физического объема производства, роста оплаты труда и выручки от реализации продукции, запасов, их структуры и динамики; анализ эффективности ценовой политики; анализ кредиторской и дебиторской задолженности предприятия, выявление безнадежных долгов.

5. Анализ эффективности существующей организационной структуры предприятия и ее соответствия направлениям деятельности предприятия с выявлением нарушений взаимодействия между структурными подразделениями.

6. Анализ сильных и слабых сторон предприятия по сравнению с конкурентами по следующим направлениям.

7. Выявление ключевых внутренних и внешних проблем для предприятия.

Весьма важным для реализации стратегии выживания предприятия на конкурентном рынке является непрерывный анализ состояния показателей стратегического бизнес-плана (оперативный мониторинг). Вот некоторые ключевые вопросы, ответы на которые необходимо знать в ходе изучения состояния дел.

Может ли предприятие производить товары или услуги по более низкой цене, чем конкуренты? Если нет, то почему?

Есть ли доступ к новым видам сырья и материалов? Зависит ли предприятие от единственного поставщика или от ограниченного количества поставщиков?

Насколько современно производственное оборудование и хорошо ли оно обслуживается?

Рассчитаны ли закупки на снижение величины материальных запасов и времени реализации заказа? Существуют ли адекватные механизмы контроля над входящими материалами и выходящими изделиями?

Подвержена ли продукция предприятия сезонным колебаниям спроса, вынуждающим прибегать к временному увольнению работающих? Если да, то как можно исправить ситуацию?

Способно ли предприятие обслуживать те рынки, которые не могут обслужить его конкуренты?

Обладает ли предприятие эффективной и результативной системой контроля за качеством продукции?

Эффективно ли спланирован и спроектирован процесс производства? Можно ли его улучшить?

Большинство проблем на предприятиях могут быть в конечном итоге связаны с недостатками кадровой политики. Если предприятие обладает квалифицированными сотрудниками, руководствующимися в своем поведении мотивированными целями, оно в состоянии воплощать в жизнь различные альтернативные стратегии. В противном случае следует добиваться улучшения ситуации, чтобы не подвергать опасности будущую деятельность предприятия.

Миссия и культура производства создают репутацию предприятия, которой постоянно интересуются его партнеры. Была ли компания последовательна в своей деятельности? Как выглядит это предприятие по сравнению с другими в этой отрасли? Эти вопросы следует добавить к перечисленным выше. Миссия является основой для определения целей и стратегий предприятия. Она обеспечивает их непротиворечивость. В ней отражаются этические, мировоззренческие позиции руководства организации, от которых зависит выбор средств для решения текущих задач. Иными словами, миссия есть концентрированное выражение не только целевых ориентиров и определение сферы деятельности, но и выражение философии организации, ее принципов. Миссия определяет смысл существования и сферу деятельности предприятия.

Третий этап - выбор вариантов развития предприятия. В соответствии с выбранной стратегией поведения предприятия на рынке определяется взаимоувязанная система. Она включает в себя:

ѕ снабженческо-сбытовую политику (выбор маркетинговой стратегии и тактики на всем протяжении от появления продукции до ее продажи, послепродажного обслуживания, мониторинг оперативной информации о рынке, переход на прямые поставки продукции, создание сбытовой сети);

ѕ производственно-технологическую и инновационную политики (минимизация затрат на производство и реализацию продукции, приведение качества продукции в соответствие с запросами потребителей, создание оптимальной системы обеспечения сервисных служб, повышение конкурентоспособности на базе усовершенствования производимой продукции и действующей технологии производства, создание принципиально новых продуктов и производств);

ѕ ценовую политику (установление цен на продукцию предприятия в рамках политики управления ее сбытом в целях достижения наиболее выгодных объемов продаж, средних затрат на производство и максимально возможного уровня прибыли);

ѕ финансовую политику (анализ и планирование денежных потоков, выбор стратегии привлечения внешних ресурсов - кредиты, эмиссионная форма привлечения капитала, управление дебиторской и кредиторской задолженностью, разработка учетной и налоговой политики, контроль и управление затратами);

ѕ инвестиционную политику (определение общего объема инвестиций предприятия, способов рационального использования накоплений, сочетания различных источников финансирования, привлечение заемных средств);

ѕ кадровую политику (формирование идеологии и принципов кадровой работы, планирование, привлечение, отбор и высвобождение работников, организация работ и руководство кадрами, повышение квалификации и подготовка работников предприятия, внедрение системы стимулирования их деятельности, развитие социального партнерства).

Наряду с этим:

ѕ разрабатывается программа мер по снижению затрат, снижению энерго-, материалоемкости продукции, ее сертификации, решению проблем экологии;

ѕ разрабатываются меры по обеспечению прозрачности финансового состояния предприятия (на основе совершенствования управленческого учета, перехода на международные стандарты бухгалтерского учета), а также меры по обеспечению контроля за финансовыми потоками; определяются механизмы и направления инвестирования, возможные источники привлечения средств, кредитных ресурсов и гарантий; разрабатывается стратегия вывода ценных бумаг предприятия на фондовый рынок с определением издержек использования различных фондовых инструментов (определение вида ценных бумаг (акции, векселя, облигации), выбор первичного дилера ценных бумаг или портфельного инвестора и согласование с ним условий продажи и торговой площадки для первичных торгов, сопутствующей рекламной кампании и т.д.); разрабатываются меры по продаже, сдаче в аренду и залогу части активов, ликвидации или консервации отдельных мощностей и объектов (в том числе нерентабельных, мобилизационных).

В соответствии с выбранной стратегией поведения предприятия на рынке рекомендуется изменить организационно-управленческую структуру предприятия с учетом следующих принципов:

ѕ обеспечение гибкого реагирования на изменения рынка;

ѕ обеспечение оптимального уровня децентрализации управленческих решений;

ѕ закрепление за каким-либо структурным подразделением предприятия выполнения конкретной функции, осуществляемой предприятием, с соблюдением принципа недопустимости дублирования при выполнении одних и тех же функций указанными подразделениями;

ѕ персонификация ответственности за организацию и выполнение каждой функции, осуществляемой предприятием.

Более полному обзору и детальному изучению стратегий посвящены занятия в курсе маркетинга и менеджмента. Пока же учащемуся важно в общих чертах понять, что выбор, изменение целей и стратегий неизбежно приводит к изменению структуры капитала предприятия, а значит, и к изменению его финансово-экономического состояния, измеряемого соответствующими показателями. Об этих показателях речь пойдет в последующих главах.

2. Информационное обеспечение анализа

При организации информационного обеспечения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия используются определенные упрощения. Так, все многообразие финансово-производственных процессов сводится к типовым, происходящим в сферах (стадиях) производства, распределения, обмена и потребления.

Унифицируются также приемы и методы экономического анализа, которые называются аналитическими процедурами в одноименном стандарте аудиторской деятельности. Метод унификации (стандартизации) применяется в свою очередь к объектам АФХД, которые выражаются в едином денежном измерителе, и к хозяйственным процессам и средствам. Хозяйственными процессами, как известно из курса бухгалтерского учета, признаются только те, что изменяют денежную величину хозяйственных средств или их форму. В АФХД они отражаются как единство затрат и результатов. Информация о хозяйственных средствах отражает их функциональную роль и источники образования.

Особо следует отметить, что характеристики информационной модели зависят от выбранного вида анализа. Так, в традиционном для российских предприятий варианте учета и анализа хозяйственной деятельности хозяйственные средства представляют собой совокупность материальных и денежных средств, создаваемую, распределяемую и используемую в процессе производства. Они подразделяются на средства в сфере производства и в сфере обращения. Средства в сфере производства включают в себя средства труда и предметы труда.

Средства труда - это здания, сооружения, станки, машины, оборудование, инструменты, транспортные средства, хозяйственный инвентарь длительного пользования. Средства труда называются основными средствами, если они многократно участвуют в процессе производства (более чем в одном годовом цикле), постепенно изнашиваются и переносят свою стоимость на готовый продукт по частям. Ежегодное списание стоимости основных средств происходит путем начисления износа.

Предметы труда - это сырье, материалы, топливо, полуфабрикаты, незавершенное производство. Предметы труда относятся к оборотным средствам, если они переносят свою стоимость на готовый продукт в течение одного производственного цикла. Средствами в сфере обращения называют готовую продукцию, товары, денежные средства в расчетах. Именно такая информационная модель отражена в действующем на сегодня плане счетов бухгалтерского учета.

Однако довольно часто, для составления прогнозов развития предприятия, для расчетов показателей инвестиционных проектов (доходов будущих периодов) используется так называемый метод прямого счета (direct costing) или CVP-анализ, т.е. анализ соотношений прибыли, затрат и объема продаж (С (costs) - затраты, V (volume) - объем, Р (profit) - прибыль). Но в этом случае нужна другая информационная модель.

Отметим, что выбор того или иного вида анализа обуславливает поставленная перед исследователем цель, а это, в свою очередь, влечет за собой выбор соответствующей информационной модели. Не случайно в мире существует более 80 стандартов бухгалтерского учета. Среди наиболее известных и распространенных в России - GAAP, ISA.

Основным источником информации служит статистическая и бухгалтерская отчетность предприятия, как внутригодовая (за неделю, месяц, квартал, полугодие), так и годовая. Наиболее обширная информация содержится в годовом отчете предприятия, где отражаются различные показатели, характеризующие деятельность предприятия в целом за год. Он включает в себя ряд отчетных форм и пояснительную записку. Источником информации о показателях за срок менее года служит текущая статистическая и периодическая бухгалтерская отчетность. При изучении хозяйственной деятельности объединений, ассоциаций, холдингов используется сводная отчетность, которая отражает совокупные итоги их работы в целом.

Виды аналитических процедур, применяемых в целях анализа, как уже было указано, зависят от цели их проведения, доступности и адекватности необходимой информации, вида деятельности предприятия, а также от профессионального суждения самого исследователя.

В процессе аналитического исследования применяются следующие приемы (аналитические процедуры): сравнение фактических показателей бухгалтерской отчетности с плановыми (сметными) показателями, определенными экономическим субъектом; сравнение фактических показателей бухгалтерской отчетности с прогнозными и/или нормативными; сравнение показателей бухгалтерской отчетности и связанных с ними относительных коэффициентов отчетного периода с нормативными значениями, устанавливаемыми действующим законодательством или самим экономическим субъектом; сравнение показателей бухгалтерской отчетности со среднеотраслевыми данными; сравнение показателей бухгалтерской отчетности с небухгалтерскими данными (не входящими в состав бухгалтерской отчетности); анализ изменений с течением времени показателей бухгалтерской отчетности и относительных коэффициентов, связанных с ними; другие виды аналитических процедур, в том числе учитывающие индивидуальные особенности организационной структуры исследуемого предприятия.

При оценке фактических показателей отчетности предприятия исследователь должен прежде всего оценить методику планирования, которую использует экономический субъект. Если, по мнению исследователя, планирование проводится некачественно, а следовательно, показатели планов нереальны, он не должен использовать плановые показатели для получения достоверных оценок и доказательств. Затем ему необходимо убедиться, что в документах представлены достоверные бухгалтерские показатели отчетного периода.

Сопоставляя фактические показатели отчетности с прогнозными показателями, определяемыми самостоятельно, исследователь строит свои предположения на основании сложившихся тенденций.

На этапе выполнения аналитических процедур исследователь может использовать различные методы: простое сравнение; выявление тенденций изменения какого-либо показателя в отчетном периоде и их распространения на будущие (прошедшие) периоды; выявление количественных взаимосвязей между какими-либо показателями с целью исчисления их значений в будущие (прошедшие) периоды. Выбор метода зависит от профессионального суждения исследователя.

Достаточно эффективен расчет разного рода коэффициентов и процентных отношений на базе отчетных и нормативных показателей. Выбор коэффициентов, методов и периодов времени их расчета производится на основании нормативных документов, внутрифирменных инструкций или профессионального суждения самого исследователя. Распространенными методами выявления областей потенциальных рисков являются: вычисление и анализ относительных показателей текущего периода; сопоставление и анализ изменения относительных показателей, рассчитанных для того же предприятия в разные периоды; сопоставление изменений нескольких видов относительных показателей.

Более достоверные оценки деятельности исследуемого предприятия можно получить, сравнивая фактические показатели его бухгалтерской отчетности со среднеотраслевыми показателями. Однако следует учитывать, что отраслевые данные представляют собой средние значения и могут быть (особенно в переходный период развития экономики) несопоставимы с показателями данного экономического субъекта. Нужно учитывать и то, что экономические субъекты могут использовать различную учетную политику, что также влияет на сопоставимость показателей.

В процессе сравнения фактических показателей отчетности с данными предыдущих периодов уже на этапе планирования аналитического исследования следует определить области потенциальных рисков. Речь идет о счетах и хозяйственных операциях, которым следует уделить наибольшее внимание в связи с наличием необычных отклонений. Наиболее распространенными методами выявления областей потенциальных рисков являются: простое сравнение статей бухгалтерского баланса и анализ их резких изменений; анализ изменений статей в сравнении с изменениями других статей. В этом случае область потенциального риска выявляется тогда, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя. При этом следует убедиться в идентичности применяемых экономическим субъектом методик ведения бухгалтерского учета в сравниваемых периодах.

Для выявления отличий организационно-технического уровня предприятия от достигнутого на успешных предприятиях или в среднем по отрасли необходима соответствующая информация, позволяющая применить методику сравнительного анализа. Для установления взаимосвязи показателей организационно-технического уровня производства предприятия с его экономическими показателями в этом случае используются специальные математические методы (например, корреляционно-регрессионный анализ). Правда, получение информации от предприятий - лидеров отрасли дело не простое. В условиях конкуренции такие сведения часто представляют собой коммерческую тайну. В этом случае экономисту предприятия должны помочь знания общих положений теории фирмы, особенностей технологических процессов в конкретном производстве, данные публичной отчетности о результатах деятельности предприятия-конкурента.

3. Общая оценка динамики и структуры имущества предприятия

Величина основного капитала предприятия может быть определена как итог раздела актива баланса, именуемого «внеоборотные активы». Однако это относится лишь к его значению, определяемому с бухгалтерской точки зрения. В целях экономического анализа при вычислении величины основного капитала предприятия следует принимать во внимание еще целый ряд факторов. Традиционно вид анализа, в ходе которого определяется величина основного капитала, называется оценкой имущественного состояния.

Имущественное состояние предприятия оценивается с помощью группы коэффициентов. К имуществу обычно относят здания, сооружения, транспортные средства, машины, оборудование, специальные приспособления, инструмент длительного пользования и т. д. Стоимость имущества в течение отчетного периода увеличивается на сумму вновь приобретенных основных средств, а также на суму капитальных расходов. Капитальные расходы (капиталовложения) - это расходы (платежи или выплаты по обязательствам) на увеличение объема основных производственных средств, приращение основного капитала (например, пристройка крыла здания), усовершенствования (например, установка кондиционера) и на приобретение нематериальных активов.

В трактовке международных стандартов бухгалтерского учета основные средства - это объекты, имеющие материально-вещественную форму, включающие недвижимость (земля, здания, сооружения и другие объекты, связанные с землей) и оборудование, которые отвечают двум требованиям:

а) используются в деятельности компании для производства или продажи товаров (услуг), для сдачи в аренду другим компаниям или в административных целях;

б) предполагается, что они будут использоваться в течение более чем одного года.

Основные средства не обязательно должны быть использованы как средства труда. Это позволяет относить к основным средствам объекты, которые не могут служить средством труда в буквальном значении, например, многие предметы хозяйственного инвентаря или многолетние насаждения. Основные средства также могут быть не только активами, полученными в процессе производства. Это позволяет включать в их состав землю (земельные участки) и природные ресурсы. Для основных средств существенным является длительный характер использования.

Полезно отметить различие в подходах к определению объектов основных средств в российских нормативных документах и международных стандартах учета. Так, стандарт 16 МСФО указывает, что предприятие само может выделить объекты, признаваемые основными средствами. Это делается применительно к конкретным обстоятельствам и конкретным видам деятельности. В частности, предприятие может объединить группу малоценных предметов (например, инструментов, шаблонов, штампов) в один объект основных средств и применять критерии признания к их общей стоимости. Классификация объектов основных средств, с точки зрения российских нормативов, не предусматривает такой возможности.

Уже отмечалось, что все объекты основных средств, за исключением земли, имеют ограниченный срок полезной службы. Однако значение этого показателя невозможно определить путем непосредственного измерения в момент принятия объекта к учету. Срок полезной службы устанавливают путем приближенной оценки. Кроме того, срок полезной службы объекта каждое предприятие определяет самостоятельно, исходя из конкретных условий финансово-хозяйственной деятельности с учетом своих намерений в отношении использования объекта. Поэтому сроки полезной службы одинаковых объектов основных средств у разных предприятий могут отличаться. Ожидаемая полезность использования объекта зависит не только от нормативных показателей его функциональной полезности (мощности и физической производительности), но и от политики предприятия по управлению объектом.

Нематериальный актив представляет собой обособленный (идентифицируемый) неденежный актив, не имеющий физической формы, используемый предприятием при производстве товаров или оказании услуг, для сдачи в аренду или в административных целях. Данный вид актива следует различать от гудвилла (деловой репутации), возникающего при объединении компаний. Для нематериальных активов должно выполняться требование идентифицируемости (обособляемости).

В последнее время доля нематериальных (неосязаемых) активов в имуществе предприятий неуклонно растет. Это обусловлено быстротой и масштабами технологических изменений, активной инвестиционной деятельностью, обострением конкурентной борьбы, стремлением получить признание на внутреннем и мировом рынках, усложнением и глобализацией финансовых рынков. В связи с этим проблема получения информации о нематериальных активах и представления ее в финансовой отчетности приобрела большое значение.

В решении этих вопросов экономические соображения, помимо чисто бухгалтерских, играют решающую роль. Так, нематериальные активы, приобретенные в результате объединения фирм (business combinations), признаются по справедливой стоимости на дату приобретения. Для определения справедливой стоимости: проверяется наличие активного рынка для данного вида активов; проводится анализ последних по времени операций с ними; применяются признанные в соответствующей отрасли методики оценки стоимости (например, дисконтирование). Объект, выявленный в результате объединения предприятий, не признается объектом нематериальных активов, он рассматривается в качестве элемента гудвилл. Гудвилл, возникший в результате деятельности отдельного предприятия, а не как следствие объединения фирм, не признается в качестве нематериального актива. В этом случае он не соответствует определению обособляемого (идентифицируемого) неденежного актива, стоимость которого может быть достаточно надежно измерена.

Особо рассматривается вопрос признания в отчетности затрат на научные исследования (research costs) и конструкторские разработки (development costs). Согласно требованиям МСФО 38, затраты на исследования не должны капитализироваться в качестве нематериальных активов из-за неясности в отношении будущих экономических выгод, которые они могут принести компании. Так как вероятность создания актива только в результате исследований крайне мала, они признаются расходами по мере возникновения. Затраты на НИОКР могут быть признаны нематериальным активом в том случае, если они будут удовлетворять общему определению нематериальных активов и общим критериям признания. Кроме того, одновременно должны выполняться все следующие дополнительные требования: техническая обоснованность возможности завершения создания нематериального актива, который можно будет использовать или продать; твердое намерение фирмы завершить создание нематериального актива и использовать его или продать в последующие периоды; возможность использовать или продать актив; подтверждение того, каким образом могут быть получены будущие экономические выгоды от использования актива (например, наличие рынка для результатов использования актива или для него самого, либо в случае использования внутри компании - полезность актива).

Все затраты, связанные с нематериальными активами, подлежат учету, за исключением случаев, когда они могут быть включены в стоимость объектов нематериальных активов. Затраты, признанные в промежуточной или годовой финансовой отчетности, не могут капитализироваться как часть стоимости нематериального актива в последующие периоды. Нематериальные активы отражаются в балансе по их первоначальной стоимости за вычетом накопленной амортизации и убытков от потери стоимости. Вместе с тем допускается применение альтернативного подхода - переоценки нематериальных активов. В этом случае объект нематериальных активов показывается по справедливой стоимости (fair value) на дату переоценки за минусом накопленной амортизации и убытков от потерь стоимости. Справедливая стоимость определяется только при наличии активного рынка (active market) для конкретного объекта. Для большинства объектов нематериальных активов существование такого рынка достаточно проблематично, поэтому трудно ожидать широкого применения этого метода на практике. В случае его применения, переоценке подлежат все нематериальные активы одного вида, за исключением объектов, для которых отсутствует активный рынок.

Применяемый предприятием способ амортизации (amortization) должен обеспечивать систематическое погашение стоимости нематериальных активов в течение срока полезного использования. При этом считается, что срок полезного использования не превышает 20 лет. Но срок может быть увеличен, если предприятие сумеет это обосновать.

Учет природных ресурсов. Казалось бы не такое большое количество предприятий в России имеют возможность и право распоряжаться природными ресурсами, к которым относятся строевой лес, месторождения нефти и газа, залежи угля, различных руд. Их отличительная черта в том, что при добыче они превращаются в материальные запасы. И поскольку крупные нефте- и газодобывающие компании часто существуют в форме открытых акционерных обществ, а их акции предлагаются на открытом рынке, оценка их потенциальных запасов, может представлять интерес для достаточно большого количества людей. К тому же многие природные ресурсы относятся к числу невозобновляемых. И все они подвержены истощению. Истощение - это пропорциональное списание стоимости природных ресурсов на добытые,

Для добычи природных ресурсов используются основные средства. Если срок полезной службы оборудования превышает предварительно рассчитанный срок разработки месторождения, то начисление износа по основным средствам производится по той же расчетной базе, на которой начисляется истощение природных ресурсов. При сроке полезной службы оборудования меньше предполагаемого срока разработки месторождения начисление износа оборудования производится, исходя из срока его службы.

При разработке нефтяных и газовых месторождений применяются два способа учета затрат на их разведку. При использовании первого метода затраты на успешную разведку капитализируются и затем списываются в течение всего срока разработки месторождения. Если разведка была неудачной, то затраты на нее списываются на расходы текущего периода. При использовании второго метода затраты на разведку капитализируются независимо от результатов разведки. Затраты на неуспешную разведку включаются в стоимость первого месторождения, давшего нефть или газ.

Анализ структуры стоимости имущества дает лишь общее представление о финансовом состоянии предприятия. Он показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать выводы о том, через какие источники шел приток новых средств и в какие активы эти новые средства вложены. Сама по себе структура имущества и даже ее динамика не дает ответ на вопрос, насколько выгодно для инвестора вложение денег в данное предприятие. Она лишь позволяет оценить состояние активов и наличие средств для погашения долгов.

Особенность формирования информации в финансовых отчетах состоит в том, что доходы, или произведенные затраты, рассчитанные прямым методом, могут не соответствовать реальному «притоку» или «оттоку» денежных средств. В отчете может фигурировать достаточная величина прибыли и тогда оценка рентабельности будет высокой, хотя предприятие может испытывать острый недостаток денежных средств. И наоборот, прибыль может быть незначительной, а финансовое состояние предприятия - вполне удовлетворительным.

Для получения более достоверной картины необходимо определять реально полученную прибыль. С этой целью проводят анализ наличия и движения денежных средств косвенным методом. Дело в том, что отдельные виды расходов и доходов уменьшают либо увеличивают сумму прибыли предприятия, не меняя величину денежных средств. При анализе косвенным методом эти суммы должны быть учтены в сумме экономической прибыли. То есть таким образом, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком денежных средств, не влияли на показатель чистой прибыли.

При рассмотрении итоговой величины, характеризующей имущественное состояние предприятия - «сумма всех хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации», нужно обратить внимание на важный момент. В составе активов и пассивов учитывается вся дебиторская и кредиторская задолженность (будущие поступления и выплаты). В бухгалтерском учете, таким образом, присутствует понятие потенциальности.

С этой точки зрения, вообще говоря, весь актив может пониматься как расходы будущих периодов или, в духе американской школы экономического анализа, доходы будущих периодов (ибо актив для того и существует, чтобы приносить прибыль). Недостатком такого подхода надо считать слишком большую условность оценки капитала и ориентацию больше на будущие доходы, чем на реально полученные.

Таким образом, нужно сделать важный вывод о том, что практический анализ должен иметь в виду потенциальность финансовых результатов. Даже величина прибыли носит, порой, потенциальный характер (помимо прочего, это связано с тем, что момент реализации может определяться по отгрузке товара, а не только по поступлению денег).

Потенциальность финансовых результатов как категория экономического анализа выражена в постулате: не может быть однозначным понятие прибыли, так как оно отвечает строго определенной цели и не единственно: существует целый спектр таких понятий.

4. Анализ основного капитала и эффективности его использования

Основной капитал включает основные средства, а также незавершенные долгосрочные инвестиции, нематериальные активы и новые долгосрочные финансовые инвестиции (вложения).

Основные средства, арендованные с правом последующего выкупа или в конце аренды по условиям договора, переходящие в собственность арендатора, учитываются также, как собственные основные средства.

В состав капитала также включаются затраты на незавершенные капитальные вложения в основные средства и на приобретение оборудования. Эта часть затрат на приобретение и строительство основных средств, которая еще не превратилась в основные средства, не может участвовать в процессе хозяйственной деятельности, а поэтому не должна подвергаться амортизации. В основной капитал эти затраты включаются по той причине, что они уже изъяты из оборотного капитала.

Долгосрочные финансовые инвестиции представляют собой затраты на долевое участие в уставном капитале в других предприятиях, на приобретение акций и облигаций на долговременной основе. К финансовым инвестициям относятся также:

ѕ долгосрочные займы, выданные другим предприятием под долговые обязательства;

ѕ стоимость имущества, переданного в долгосрочную аренду на праве финансового лизинга (т.е. с правом выкупа или передачи собственности на имущество по истечении срока аренды).

Основные средства - это средства, вложенные в совокупность материально - вещественных ценностей, относящихся к средствам труда. Основные средства и долгосрочные инвестиции в основные средства оказывают многоплановое и разностороннее влияние финансовое состояние и результаты деятельности фирмы.

Финансовые показатели использования основных средств могут быть объединены в следующие группы:

ѕ показатели объема, структуры и динамики основных средств;

ѕ показатели воспроизводства и оборачиваемости основных средств;

ѕ показатели эффективности использования основных средств;

ѕ показатели эффективности затрат на содержание и эксплуатацию основных средств;

ѕ показатели эффективности инвестиций в основные средства.

Необходимо отметить, что возможности анализа эффективности функционирования основных средств на предприятиях ограничены низким уровнем организации оперативно-технического учета времени работы и простоев оборудования, их производительности и степени загрузки. Это сдерживает возможности применения полноценного факторного моделирования и анализа основных средств для целей управления.

Проведем анализ основного капитала и эффективности его использования (таблица 1)

Таблица 2 - Анализ основного капитала и эффективности его использования

Статьи актива	На начало года	На конец года	Абсол. откл.	Темп прироста, %
	В тыс. руб.	Удельный вес	В тыс. руб.	Удельный вес
Нематериальные активы	36	0,04	48	0,06	12	33,3
Основные средства	42300	52,9	48000	60	5700	13,5
Капитальные вложения	12100	15,1	10300	12,9	-1800	-14,9
Долгосрочные финансовые вложения	300	0,4	350	0,4	50	16,7
Итого раздел I	54736	68,4	58698	73,3	3962	7,2
5. Выпуск продукции, тыс. руб.	32700	40,9	56800	71	24100	73,7
Прибыль (убыток) от продаж	3600	4,5	10980	13,7	7380	205
Фондоотдача (ВП/Итого I раздела)	0,6	0,0007	1,0	0,001	0,4	66,7
Фондоемкость (1/фондоотдача)	1,7	0,002	1	0,001	-0,7	-41,2
Фондорентабельность (Прибыль/Итого I раздела)	0,07	0,00008	0,19	0,0002	0,12	171,4

Как следует из расчетов, прироста активов составил в среднем 7,2%, в том числе нематериальных средств - 33,3%, основных средств - 13,5%, долгосрочных финансовых вложений - 16,7%. В то время как капитальные вложения уменьшились на 14,9%. Фондоотдача, как и фондорентабельность растут, а показатель фондоемкости уменьшается - -41,2%.

5. Анализ оборотного капитала и эффективность его использования

Оборотный капитал (оборотные средства) - это часть капитала фирмы (предприятия), вложенного в его текущие активы. По материально-вещественному признаку в состав оборотного капитала включаются: предметы труда (сырье, материалы, топливо и т. д.), готовая продукция на складах, товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчетах.

Характерной особенностью оборотных средств является скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

Кругооборот капитала охватывает три стадии: заготовительную, производственную и сбытовую.

Любой бизнес начинается с некоторой суммы наличных денег, которые развертываются в определенное количество ресурсов для производства.