Анализ финансовой деятельности предприятия

КУРСОВАЯ РАБОТА

На тему: "Анализ финансовой деятельности предприятия"

Содержание

Введение

1. Анализ и оценка экономического потенциала предприятия ОАО "Луцьке АТП-10727"

1.1 Анализ источников формирования финансовых ресурсов

1.2 Анализ направлений использования финансовых ресурсов

1.3 Анализ имущественного состояния

1.4 Анализ состава и структуры основных средств предприятия, их эффективного использования

2. Анализ и оценка финансового состояния

2.1 Анализ движения денежных средств

2.2 Анализ ликвидности

2.3 Анализ финансовой устойчивости

3. Анализ и оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности

3.1 Анализ деловой активности

3.2 Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности

3.3 Анализ уровня, динамики и структуры финансовых результатов предприятия

3.4 Анализ рентабельности деятельности предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Финансовый анализ деятельности предприятия является существенным элементом финансового менеджмента (управления финансами предприятия) и аудита (независимой проверки и анализа бухгалтерской и финансовой отчетности).

В прикладном аспекте финансовый анализ - это процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов дальнейшего повышения его рыночной стоимости.

Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, которое является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, определяется совокупностью производственно- хозяйственных факторов и характеризуется системой показателей, которые отображают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансово- хозяйственной деятельности.

Основными направлениями финансового анализа является обоснование и информационное обеспечение принятия предприятием адекватных решений по таким трем основным видам его деятельности: операционная деятельность; финансовая деятельность; инвестиционная деятельность. Финансовое положение предприятия необходимо систематически и всеобъемлюще оценивать с использованием различных методов, приемов и методик анализа.Основной целью финансового анализа считают получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей, убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

1. Анализ и оценка экономического потенциала предприятия ОАО "Луцьке АТП-10727"

Производственная и финансовая деятельность предприятия начинается с формирования финансовых ресурсов. Они создают предпосылки для стабильного и непрерывного процесса воспроизводства.

Финансовые ресурсы наряду с материальными, трудовыми и товарными ресурсами являются важнейшей составляющей ресурсного обеспечения (потенциала) предприятия. Таким образом, финансовые ресурсы предприятия характеризуют его финансовый потенциал, т. е. возможности предприятия осуществлять затраты с целью получения прибыли.

Финансовые ресурсы предприятия - это часть денежных средств, находящихся в его распоряжении и предназначенная для выполнения финансовых обязательств, осуществлению затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию.

Источником информации о финансовых ресурсах предприятия (их структуре, источниках формирования и направлений использования) является форма №1 "Баланс".

1.1 Анализ источников формирования финансовых ресурсов

В анализируемой таблице представлены источники формирования финансовых ресурсов предприятия, данные о которых содержатся в пассиве баланса предприятия - форма 1.

Финансовые ресурсы предприятия формируются:

§ в процессе основания предприятия;

§ за счет собственных и приравненных к ним средств;

§ за счет мобилизации на финансовом рынке;

§ за счет поступлений в порядке распределения денежных поступлений.

В данном случае мы анализируем формирование финансовых ресурсов предприятия за счет собственных и приравненных к ним средств, а также за счет заемных средств (заимствованных и привлеченных).

Общая сумма собственных и приравненных к ним финансовых ресурсов предприятия за текущий год составила 11209,10 тыс. грн., что на 1225,40 тыс. грн. больше, чем за предыдущий год, т.е. за анализируемый период произошло увеличение на 12,27%. Это произошло за счет значительного увеличения амортизации (на 165,70 тыс. грн) и целевого финансирования (на 1533,70 тыс. грн), хотя и наблюдается одновременное уменьшение нераспределенной прибыли на 474 тыс. грн.

В свою очередь, общая сумма заемных средств в текущем году составила 622,20 тыс. грн., что на 1151,60 тыс. грн. меньше чем в предыдущем году.

Доля собственных финансовых ресурсов в общей величине финансовых ресурсов предприятия составила в текущем году 94,74% (11209,10 тыс. грн), а в предыдущем году 84,91% (9983,70 тыс. грн).

Доля заемных средств в текущем году составила 5,26% (622,20 тыс. грн), а в предыдущем году 15,09% (1773,80 тыс. грн).

Таким образом, наибольший удельный вес среди источников формирования финансовых ресурсов и в текущем и в предыдущем году занимают собственные и приравненные к ним финансовые ресурсы.

Анализ источников формирования финансовых ресурсов предприятия показал, что величина финансовых ресурсов предприятия в текущем году по сравнению с предыдущим увеличилась на 73,80 тыс. грн. (0,63%) и составила в текущем году 11831,30 тыс. грн., по сравнению с 11757,50 тыс. грн. в предыдущем году.

Таблица 1.1. Источники формирования финансовых ресурсов предприятия

№	Наименование источников финансовых ресурсов предприятия	Код строки (форма №1)	За текущий год	За предыдущий год	Изменения:
			абсолютные величины	удельный вес, %	абсолютные величины	удельный вес, %	в абсолютных величинах	в структуре, %	темпы прироста, %
1. Собственные финансовые ресурсы
1.1.	Уставный капитал	300	3596,90	30,40%	3596,90	30,59%	0,00	-0,19%	0,00%
1.2.	Паевой капитал	310
1.3.	Дополнительно вложенный капитал	320
1.4.	Прочий дополнительный капитал	330	288,60	2,44%	288,60	2,45%	0,00	-0,02%	0,00%
1.5.	Резервный капитал	340
1.6.	Нераспределенная прибыль	350	-1897,30	-16,04%	-1423,30	-12,11%	-474,00	-3,93%	33,30%
	Неоплаченный капитал	360	Х		Х
	Изъятый капитал	370	Х		Х
1.7.	Амортизация	012 + 032	7687,20	64,97%	7521,50	63,97%	165,70	1,00%	2,20%
Итого (собственные финансовые ресурсы)	1000	9675,40	81,78%	9983,70	84,91%	-308,30	-3,14%	-
1.8.	Обеспечение будущих выплат и платежей	430 - 420	0,00	0,00%	0,00	0,00%	0,00	0,00%	-
1.9.	Целевое финансирование	420	1533,70	12,96%			1533,70	12,96%	-
1.10.	Доходы будущих периодов	630
Итого (приравненные к собственным финансовым ресурсам)	2000	1533,70	12,96%	0,00	0,00%	1533,70	12,96%	-
Общая сумма собственных финансовых ресурсов и приравненных к ним	1000 + 2000	11209,10	94,74%	9983,70	84,91%	1225,40	9,83%	12,27%
2. Заимствованные финансовые ресурсы
2.1. Долгосрочные:
	Долгосрочные кредиты банков	440	515,30	4,36%	1540,40	13,10%	-1025,10	-8,75%	-
	Другие долгосрочные финансовые обязательства	450							-
	Отсроченные налоговые обязательства	460							-
	Прочие долгосрочные обязательства	470							-
Всего		515,30	4,36%	1540,40	13,10%	-1025,10	-8,75%	-
2.2. Краткосрочные:
	Краткосрочные кредиты банков	500
	Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам	510
Всего
Итого (заимствованные финансовые ресурсы)	3000	515,30	4,36%	1540,40	13,10%	-1025,10	-8,75%	-
3. Привлеченные финансовые ресурсы
3.1.	Векселя выданные	520
3.2.	Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги	530	23,30	0,20%	141,10	1,20%	-117,80	-1,00%	-
3.3.	Текущие обязательства по расчетам	540 + 550 + 560 + 570 + 580 + 590 + 600	83,60	0,71%	92,30	0,79%	-8,70	-0,08%	-
3.4.	Прочие текущие обязательства	610
Итого (привлеченные финансовые ресурсы)	4000	106,90	0,90%	233,40	1,99%	-126,50	-1,08%	-
Общая сумма заемных финансовых ресурсов	3000 + 4000	622,20	5,26%	1773,80	15,09%	-1151,60	-9,83%	-
Общая сумма всех ресурсов		11831,30	100,00%	11757,50	100,00%	73,80	0,00%	0,63%

Оценка источников формирования финансовых ресурсов (оценка в общем итоге)

№	Наименование источников финансовых ресурсов предприятия	Код строки (форма №1)	За предыдущий год	За отчетный год	Изменения:
			абсолютные величины	удельный вес, %	абсолютные величины	удельный вес, %	в абсолют-ных величинах	в структуре, %	темпы прироста, %
1.	Собственные финансовые ресурсы	1000	9983,70	84,91%	9675,40	81,78%	-308,30	-3,14%	-
	из них амортизация	012 + 032	7521,50	75,34%	7687,20	79,45%	165,70	4,11%	2,20%
2.	Приравненные к СФР	2000	0,00	0,00%	1533,70	12,96%	1533,70	12,96%	-
3.	Заемные финансовые ресурсы, в т.ч.:	3000 + 4000	1773,80	15,09%	622,20	5,26%	-1151,60	-9,83%	-
3.1.	Заимствованные финансовые ресурсы	3000	1540,40	13,10%	515,30	4,36%	-1025,10	-8,75%	-
3.2.	Привлеченные финансовые ресурсы	4000	233,40	1,99%	106,90	0,90%	-126,50	-1,08%	-
	Общая сумма фин. источников		11757,50	100,00%	11831,30	100,00%	73,80	0,00%	0,63%

1.2 Анализ направлений использования финансовых ресурсов

Размер финансовых ресурсов, формируемых на уровне предприятия, определяет возможности их использования по следующим направлениям: платежи органам финансово- банковской системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств; инвестирование собственных средств в капитальные затраты (реинвестирование), связанное с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, и т. д.; инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке акции и облигации других фирм, обычно тесно связанных кооперативными поставками с данным предприятием, в государственные займы и т. п.; направления финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера; использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство и т. п.

Направления использования финансовых ресурсов предприятия представлены в таблице 1.2.

Проанализировав направления использования финансовых ресурсов ОАО "Луцьке АТП-10727" можно сказать следующее:

В текущем году величина имущества составила 4144,1 тыс. грн, тогда как в предыдущем году имущество предприятия составляло 4236 тыс. грн, т.е. наблюдается снижение на 91,9 тыс. грн.

В структуре совокупных активов предприятия наибольший удельный вес занимают оборотные активы. Их доля в текущем году составляет 51,61%, а в предыдущем наибольший удельный вес занимали необоротные активы и они составляли 81,44%. В текущем году по сравнению с предыдущим годом необоротные активы уменьшились на 1444,6 тыс. грн. Эти изменения вызваны снижением объемов основных средств на 1442,5 тыс. грн, отсроченных налоговых активов на 0,6 тыс. грн и других необоротных активов на 1,5 тыс. грн. Таким образом, доля основных средств в общей величине необоротных активов уменьшилась на 33,09%.

Величина оборотных активов в текущем году по сравнению с предыдущим годом увеличилась на 1352,7 тыс. грн или на 172,06%. Финансовые ресурсы, вложенные в запасы, уменьшились на 124,6 тыс. грн и их доля в общей величине оборотных активов увеличилась на 3,06%. Однако произошло увеличение: другой текущей дебиторской задолженности на 1544,4 тыс. грн; но в основном наблюдается уменьшение: денежных средств на 88,1 тыс. грн; других оборотных активов на 5,9 тыс. грн; дебиторской задолженности за товары, работы, услуги на 19,2 тыс. грн; дебиторской задолженности по расчетам на 203,7 тыс. грн; и расходы будущих периодов увеличились на 0,6 тыс. грн.

В структуре необоротных активов большую часть занимают основные средства, а в структуре оборотных активов - другая текущая дебиторская задолженность.

Таблица 1.2. Оценка направлений использования финансовых ресурсов предприятия

№	Наименование источников финансовых ресурсов предприятия	Код строки (форма №1)	За текущий год	За предыдущий год	Изменения:
			абсолютные величины	удельный вес, %	абсолютные величины	удельный вес, %	в абсолют-ных величинах	в структуре, %	темпы прироста, %
1. Необоротные активы
1.1.	Нематериальные активы	10
1.2.	Незавершенное строительство	20	135,3	3,26	135,3	3,19	0	0,07	-
1.3.	Основные средства	30	1831,9	44,21	3274,4	77,30	-1442,5	-33,09	-
1.4.	Долгосрочные финансовые отношения	040 + 045	36	0,87	36	0,85	0	0,02	-
1.5.	Долгосрочная дебиторская задолженность	50
1.6.	Отсроченные налоговые активы	60			0,6	0,01	-0,6	-0,01	-
1.7.	Другие необоротные активы	70	2	0,05	3,5	0,08	-1,5	-0,03	-
Итого (необоротные активы)	80	2005,2	48,39	3449,8	81,44	-1444,6	-33,05	-
2. Оборотные активы
2.1.	Запасы	100 + 110 + 120 + 130 + 140	234,3	5,65	109,7	2,59	124,6	3,06	1,14
2.2.	Векселя полученные	150
2.3.	Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги	160	281,2	6,79	300,4	7,09	-19,2	-0,31	-
2.4.	Дебиторская задолженность по расчетам	170 + 180 + 190 + 200	0,5	0,01	204,2	4,82	-203,7	-4,81	-
2.5.	Другая текущая дебиторская задолженность	210	1544,4	37,27			1544,4	37,27	-
2.6.	Текущие финансовые инвестиции	220
2.7.	Денежные средства и их эквиваленты	230 + 240	74,2	1,79	162,3	3,83	-88,1	-2,04	-
2.8.	Другие оборотные активы	250			5,9	0,14	-5,9	-0,14	-
2.9.	Расходы будущих периодов	270	4,3	0,10	3,7	0,09	0,6	0,02	16,22
Итого (оборотные активы)		2138,9	51,61	786,2	18,56	1352,7	33,05	172,06
Итого	280	4144,1	100	4236	100	-91,9	0,00	-

1.3 Анализ имущественного состояния

Имущество предприятия - совокупность материальных, нематериальных и финансовых активов, оборотных средств, денежных средств и дебиторской задолженности.

Анализ имущественного состояния предприятия завершает первый этап финансового анализа. Информационной базой для анализа являются данные формы №5 "Примечания к финансовой отчетности" (Раздел 2 "Основные средства ").

В табл. 1.3. представлены расчеты, связанные с анализом имущественного состояния предприятия.

Таблица 1.3. Показатели имущественного состояния предприятия

Наименование показателя	За текущий год	За предыдущий год	Абсолютное изменение	Относительное изменение
Абсолютные показатели, грн.
	Темп прироста
1. Стоимость имущества предприятия	4144,10	4236,00	-91,90	-
2. Стоимость необоротных активов	2005,20	3449,80	-1444,60	-
3. Стоимость оборотных активов	2138,90	786,20	1352,70	172,06%
4. Величина дебиторской задолженности	1826,10	504,60	1321,50	261,89%
5. Величина долгосрочных финансовых инвестиций	36,00	36,00	0,00	-
Относительные показатели
6. Доля необоротных активов в имуществе	0,48	0,81	-0,33	-
7. Доля оборотных активов в имуществе	0,52	0,19	0,33	178,09%
8. Доля дебиторской задолженности в имуществе	0,44	0,12	0,32	269,92%
9. Доля долгосрочных финансовых инвестиций в имуществе	0,01	0,01	0,00	2,22%
10. Коэффициент мобильности активов	1,07	0,23	0,84	368,05%

Для начала проанализируем в целом ситуацию с имуществом ОАО "Луцьке АТП-10727". Видим из табл.1.3., что объем имущества уменьшился в текущем году на 91,90 тыс. грн от уровня предыдущего года, что в целом является негативным явлением, так как говорит о сужении хозяйственной политики исследуемого предприятия. Тем не менее, однозначно судить о процессах, происходящих на предприятии, исходя из одного данного показателя нельзя: необходимо исследовать отдельные сферы деятельности и показатели, их характеризующие.

Величина необоротных активов в текущем году составила 2005,2 тыс. грн, а в предыдущем - 3449,80 тыс. грн. Исследуемое предприятие относится к предприятиям с "тяжелой" структурой активов, так как удельный вес необоротных активов превышает 40%. Необоротные активы относятся к неликвидным, т.к. обладают слабой мобильностью. Высокий процент необоротных активов оборачивается для фирмы крупными накладными расходами, зависимостью от размера полученной выручки (т.к. через нее идет накопление амортизационных средств, которые при таком раскладе будут составлять крупную сумму).

Также следует отметить, что величина необоротных активов в имуществе в текущем году по сравнению с предыдущим годом уменьшилась на 1444,60 тыс. грн, что способствует понижению мобильности средств и ресурсов предприятия.

Объем оборотных активов в составе имущества ОАО "Луцьке АТП-10727" увеличился на 33,05%, общая стоимость их увеличилась на 1352,7 тыс. грн. (темп прироста 172,06%). Структура активов с высокой долей дебиторской задолженности и при этом с низким объемом денежных средств говорит о неудачной маркетинговой политике, применяемой на предприятии, а также о преобладании не денежного характера расчетов.

Доля дебиторской задолженности в имуществе увеличилась на 32%, величина дебиторской задолженности увеличилась на 1321,5 тыс. грн (темп прироста 261,89%).

Величина долгосрочных финансовых инвестиций не изменилась.

Коэффициент мобильности активов показывает потенциальную возможность преобразования активов в ликвидные средства. В предыдущем году на 1 грн необоротных активов приходится 23 грн оборотных активов, в текущем году данный показатель увеличился и составил 1,07 грн. Это объясняется снижением необоротных активов и увеличением оборотных активов.

1.4 Анализ состава и структуры основных средств предприятия, их эффективного использования

Повышение эффективности использования основных средств предприятия является одним из основных вопросов в период перехода к рыночным отношениям. От решения данной проблемы зависит финансовое положение предприятия, конкурентоспособность его продукции на рынке.

Информационной базой для анализа основных средств предприятия является форма №5 "Примечания к финансовой отчетности" (Раздел 2 "Основные средства ").

Анализ состава основных фондов предприятия представлен в табл.1.4.

По данным табл. 1.4. можно сделать вывод о том, что в текущем году, как и в предыдущем в ОАО "Луцьке АТП-10727" преобладали транспортные средства, которые составляли соответственно 80,74% и 78,56% общего объема основных производственных фондов предприятия. В текущем году доля зданий, сооружений и передаточных устройств не изменилась, при этом величина машин и оборудования уменьшилась на 39,40 тыс. грн, также уменьшилась величина транспортных средств на 1238,90 тыс. грн, величина инструментов, приборов, инвентаря также увеличилась на 1,50 тыс. грн (темп прироста - 3,67%). В целом по предприятию наблюдается значительное снижение основных фондов на 1276,80 тыс. грн (с 10795,90 тыс. грн до 9519,10 тыс. грн.).

Табл. 1.4. Анализ состава основных фондов предприятия (по первоначальной стоимости)

Группы ОПФ	Предыдущий период	Отчетный период	Изменения
	сумма, тыс. грн	уд. вес,%	сумма, тыс. грн	уд. вес,%	абсолютные, тыс. грн	относительные (темп прироста),%
1. Основные средства
1.1 Земельные участки
1.2 Капитальные расходы на улучшение земель
1.3 Здания,сооружения и передаточные устройства	1564,60	14,49%	1564,60	16,44%	0,00	0,00%
1.4 Машины и оборудование	473,40	4,38%	434,00	4,56%	-39,40	-
1.5 Транспортные средства	8717,00	80,74%	7478,10	78,56%	-1238,90	-
1.6 Инструменты, приборы, инвентарь (мебель)	40,90	0,38%	42,40	0,45%	1,50	3,67%
1.7 Рабочий и продуктивный скот
1.8 Многолетние насаждения
1.9 Другие основные средства
2. Другие необоротные материальные активы
2.1 Библиотечные фонды
2.2 Малоценные необоротные материальные активы
2.3 Временные сооружения
2.4 Природные ресурсы
2.5 Инвентарная тара
2.6 Предметы проката
2.7 Другие необоротные активы
3. Незавершенные капитальные инвестиции
Сумма	10795,90	100,00%	9519,10	100,00%	-1276,80	-11,83%

Проведем распределение общих основных средств предприятия на основные средства и другие необоротные материальные активы согласно классификации "в зависимости от натурально-вещественного характера" (табл.1.5.)

Табл. 1.5. Анализ состава и движения основных фондов предприятия

	Общая сумма основных средств (ОС)	Основные средства	из них активная часть	Другие необоротные материальные активы
1. Остаток на конец предыдущего года	3274,40	3274,4	2690,3	-
2. Поступило	125,2	125,2	125,2	-
3. Выбыло	1076,5	1076,5	1076,5	-
4. Остаток на конец текущего года	1831,9	1831,9	1276,5	-
5. Темп роста, %	55,9461	55,9461	47,4482	-
6. Коэффициент обновления	0,0683	0,0683	0,0981	-
7. Коэффициент выбытия	0,3288	0,3288	0,4001	-
8. Коэффициент прироста основных средств	-0,2905	-0,2905	-0,3536	-

Из таблицы 1.5. можно сделать следующий вывод:

Так как общая сумма основных средств состоит из собственно основных средств и других оборотных материальных активов, а они в свою очередь отсутствуют, следовательно, все величины и коэффициенты общей суммы основных средств и основных средств будут совпадать.

На конец текущего года по сравнению с предыдущим годом наблюдается снижение остатка основных средств с 3274,40 тыс. грн до 1831,9 тыс. грн, и темп роста составил 55,95%. На это повлияло поступление основных средств на сумму 125,2 тыс. грн, и их выбытие на сумму 1076,5 тыс. грн. Из них активная часть соответственно тоже уменьшилась, и темп роста составил 47,45%.

Коэффициент обновления характеризует интенсивность ввода в действие основных средств. Он показывает часть введенных за определенный период времени ОС в общей сумме на конец отчетного периода. И по нашим данным он составляет 0,068.

Коэффициент выбытия показывает интенсивность выбытия ОС, т.е. уровень выбытия либо морально устаревших, либо изношенных и непригодных для дальнейшего использования. Он составляет 0,329.

Коэффициент прироста основных средств показывает превышение поступивших ОС над выбывшими и является позитивным в деятельности предприятия. Однако на данном предприятии он является отрицательным составляет -0,2905.

Рассчитаем показатели использования основных средств предприятия (табл. 1.6.)

Таблица 1.6. Показатели использования основных средств предприятия

Наименование показателя	За текущий год	За предыдущий год	Абсолютное изменение	Относительное изменение
Абсолютный показатель
1. Стоимость основных средств в активах	1831,9	3274,4	-1442,50	55,95%
Относительные показатели
1. Доля активной части основных средств в сумме основных средств	0,6968	0,8216	-0,1248	84,81%
2. Доля основных средств (классификация: в зависимости от натурально-вещественного характера) в общей сумме ОС	1	1	0	100,00%
3. Коэффициент износа основных средств предприятия	0,8076	0,6967	0,1109	115,91%
4. Коэффициент годности основных средств предприятия	0,1924	0,3033	-0,1109	63,45%
5. Коэффициент износа активной части основных средств	0,8395	0,7086	0,1310	118,48%
6. Коэффициент годности активной части основных средств	0,1605	0,2914	-0,1310	55,06%
7. Коэффициент износа основных средств, которые выделяются согласно классификации: "в зависимости от натурально-вещественного характера"	0,8076	0,6967	0,1109	115,91%
8. Коэффициент годности основных средств, которые выделяются согласно классификации: "в зависимости от натурально-вещественного характера"	0,1924	0,3033	-0,1109	63,45%

Доля активной части основных средств в сумме основных средств характеризует удельный вес активной части ОС в сумме ОС предприятия и в текущем году она составляет 69,68%, что на 12,48% меньше чем в предыдущем году (темп роста составляет 84,81%).

Доля основных средств в общей сумме ОС характеризует удельный вес ОС, согласно классификации, в общей сумме ОС предприятия и составляет 100% как в текущем, так и в предыдущем году.

Проанализировать аспекты имущественного состояния предприятия помогает коэффициент износа. В текущем году коэффициент износа ОС предприятия составляет 0,8076, а в предыдущем - 0,6967. И в текущем и в предыдущем году коэффициент износа характеризует состояние фондов предприятия как недопустимое, т.к. превышает 50%. Коэффициент приближается к критической отметке, когда фонды предприятия становятся неэффективными.

Соответственно коэффициент годности ОС предприятия, который показывает, какая часть ОС пригодна к эксплуатации в процессе хозяйственной деятельности, составляет в текущем году 0,1924, а в предыдущем году - 0,3033. темп роста - 63,45%.

Коэффициент износа активной части ОС в текущем году составляет 0,8395, а в предыдущем - 0,7086. Как видим, активная часть достаточно изношена. Темп роста - 118,48%.

Коэффициент годности активной части ОС составляет в текущем году 0,1605, а в предыдущем - 0,2914. Темп роста - 55,06%.

Коэффициенты износа и годности основных средств равны коэффициентам износа и годности ОС предприятия.

Рассчитаем показатели обеспеченности предприятия основными фондами и эффективности использования основных фондов (табл. 1.7.)

Таблица 1.7. Показатели обеспеченности предприятия основными фондами и эффективности использования основных фондов

Наименование показателя	За текущий год	За предыдущий год	Абсолютное изменение	Относительное изменение
Показатели обеспеченности предприятия основными фондами
1. Фондоемкость	0,835	1,451	-0,616	0,575
2. Доля основных средств в имуществе	0,442	0,773	-0,331	0,572
Показатели эффективности использования основных фондов
3. Фондоотдача	1,198	0,689	0,509	173,81%
4. Убыточность основных средств	-25,875	-30,589	4,714	84,59%
5. Абсолютная сумма убытка на одну гривню основных средств	-0,259	-0,306	0,047	84,59%

Фондоемкость характеризует обеспеченность предприятия основными средствами и на данном предприятии она составляет в предыдущем году 0,1,451, а в текущем 0,835, т.е. наблюдается уменьшение на 0,616. Темп роста - 57,5%.

Доля основных средств в имуществе отображает удельный вес остаточной стоимости ОС в имуществе предприятия: в предыдущем году она составляла 77,3%, а в текущем году наблюдается уменьшение на 33,1% и составляет 44,2% (темп роста 57,2%).

Фондоотдача характеризует эффективность использования ОС. отображает сумму реализованной продукции на 1 грн ОС. В текущем году фондоотдача составила 1,198, а в предыдущем 0,689. Как видно из таблицы наблюдается увеличение в текущем году по сравнению с предыдущим на 0,509 и темп роста составляет 173,81%.

Рентабельность основных средств и абсолютная сумма прибыли на одну гривну основных средств характеризует, насколько эффективно предприятие использует основные средства, т.е. какую прибыль приносит каждая гривна, вложенная в ОС. Различие состоит в том, что рентабельность измеряется в процентах. Как видим, и в предыдущем и в текущем году использование основных средств было вообще нерентабельным (неэффективным). Это связано с тем, что наблюдается не чистая прибыль, а убыток. И в текущем году данные показатели составили соответственно 25,875% и 0,259.

2. Анализ и оценка финансового состояния

С позиций финансовой деятельности любому предприятию, работающему на принципах коммерческого расчета, присуща необходимость решения двух основных задач:

- поддержание способности отвечать по текущим финансовым обязательствам;

- обеспечение долгосрочного финансирования в желаемых объемах и способности безболезненно поддерживать сложившуюся и желаемую структуру капитала.

Эти задачи формируются в плане характеристики финансового состояния предприятия с позиции, соответственно, краткосрочной и долгосрочной перспективы.

Финансовое состояние предприятия в краткосрочной перспективе оценивается показателями, характеризующими качество управления движением денежных средств, а также показателями ликвидности и платежеспособности.

В долгосрочной перспективе финансовое состояние предприятия характеризуется структурой собственного капитала, а также коэффициентами капитализации и покрытия.

Таким образом, анализ финансового состояния в краткосрочном периоде позволяет оценить уровень финансовой гибкости предприятия, под которой понимается способность предприятия генерировать значительные суммы денежных средств с тем, чтобы своевременно реагировать на неожиданно возникающие проблемы.

2.1 Анализ движения денежных средств

В процессе производственно-хозяйственной деятельности на предприятии постоянно осуществляется кругооборот денежных средств: вложение средств с целью производства товаров и получения выручки от их реализации. Информация о денежных средствах предприятия, характеризующая его оперативную работу, представляется в форме №3 "Отчет о движении денежных средств". Данная информация полезна тем, что она предоставляет пользователям финансовой отчетности базу для оценки способности предприятия привлекать и использовать денежные средства и их эквиваленты. В форме №3 приводятся данные о движении денежных средств в течение отчетного периода (финансового года) в результате операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Операционная деятельность - основная деятельность предприятия, а также другие виды деятельности, не являющиеся инвестиционной или финансовой деятельностью.

Под инвестиционной деятельностью предприятия понимается совокупность операций по приобретению и продаже долгосрочных (необоротных) активов, а также краткосрочных (текущих) финансовых инвестиций, не являющихся эквивалентами денежных средств.

Финансовая деятельность- это деятельность, результатом которой являются изменения в размере и составе собственного капитала и заемных средств предприятия.

В таблице 2.1. представлена структура денежных потоков ОАО "Луцьке АТП-10727".

Таблица 2.1. Анализ денежных потоков ОАО "Луцьке АТП-10727"

Наименование показателя	Значение показателя	Изменение показателя
	За отчетный период	За предыдущий период	Абсолютное, (+, -)	Относительное, %
Операционная	-45,00	-109,00	64,00	0,41
Инвестиционная	1016,00	-1310,80	2326,80	-
Финансовая	-1061,60	1534,10	-2595,70	-
Чистое движение средств за отчетный период	-90,60	114,30	-204,90	-
Общая оценка качества управления	кризисное предприятие	кризисное предприятие

По состоянию движения денежных потоков можно судить о качестве управления предприятием.

В результате проведенного анализа движения денежных средств выявлен следующий результат: в отчетном году, как и в предыдущем году, качество управления предприятием является кризисным, это объясняется отрицательным значением операционной деятельности, так в текущем году она составила 45,00 тыс. грн, а в предыдущем году - 109,00 тыс. грн. Смысл такой структуры капитала сводится к следующему: предприятие финансирует расходы операционной деятельности за счет поступлений от инвестиционной и финансовой, т.е. за счет привлеченных кредитов, дополнительной эмиссии акций.

2.2 Анализ ликвидности предприятия

В краткосрочном периоде для итоговой оценки определения уровня финансовой гибкости предприятия проводится анализ ликвидности и платежеспособности. Данный анализ важен не только для самого предприятия, но и для внешних инвесторов.

Информационной базой для анализа ликвидности предприятия, является формы №1 "Баланс", №2 "Отчет о финансовых результатах".

Анализ баланса ликвидности предприятия

Основная задача ликвидности баланса - проверить синхронность поступления, расходование финансовых ресурсов, т. е. возможность предприятия рассчитаться по обязательствам собственным имуществом в определенные периоды времени. Ликвидность баланса определяется степенью покрытия обязательств предприятия его активами, срок преобразования которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву и определить платежный излишек или недостаток (табл.2.2.).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие условия:

1. А1 >= П1

2. А2 >= П2

3. А3 >= П3

4. А4 <= П4

Таблица 2.2. Анализ ликвидности баланса

Актив	За текущий год	За предыдущий год	Пассив	За текущий год	За предыдущий год	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
						за текущий год	за предыдущий год
А1	74,20	162,30	П1	23,30	141,10	50,90	21,20
А2	281,20	300,40	П2	83,60	92,30	197,60	208,10
А3	1 783,50	323,50	П3	515,30	1 540,40	1 268,20	-1 216,90
А4	2 005,20	3 449,80	П4	3 521,90	2 462,20	-1 516,70	987,60
Баланс	4 144,10	4 236,00	Баланс	4 144,10	4 236,00	0,00	0,00

По данному балансу наблюдаются следующие неравенства в текущем году:

1. А1 > П1

2. А2 > П2

3. А3 < П3

4. А4 > П4

При оценке ликвидности баланса в расчет берутся оборотные активы и заемные источники. Как показывают неравенства, предприятие имеет неликвидный баланс.

Наблюдается переизбыток активов для покрытия обязательств, в текущем году по абсолютно ликвидным активам он составляет 50,90 тыс. грн, а в предыдущем году - 21,20 тыс. грн. По второй группе как в текущем так и в предыдущем году наблюдается переизбыток, который составляет соответственно 197,60 тыс. грн и 208,10 тыс. грн. как видим, в текущем году этот переизбыток сократился. По третьей группе наблюдается переизбыток и в текущем году он составлял 1268,20 тыс. грн, а в предыдущем году наблюдался недостаток в размере 1216,90 тыс. грн. По четвертой группе наблюдается недостаток в текущем году в размере 1516,70 тыс. грн, в предыдущем году, наоборот переизбыток в размере 987,60 тыс. грн.

Предприятие должно сохранять в дальнейшем тенденцию увеличения ликвидных активов, чтобы в итоге покрывать обязательства.

Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Более детальным анализом ликвидности является анализ с помощью коэффициентов.

В таблице 2.3. представлен анализ коэффициентов ликвидности.

Таблица 2.3. Показатели ликвидности предприятия

Наименование показателя	Значение показателя за текущий год	Значение показателя за предыдущий год	Абсолютное отклонение	Относительное отклонение
1. Общий показатель ликвидности	3,479	0,208	3,271	1573,52%
2. Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент общей ликвидности	20,008	3,368	16,640	493,99%
3. Коэффициент быстрой (промежуточной, уточненной) ликвидности или коэффициент "лакмусовой бумажки"	3,325	1,982	1,342	67,70%
4. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,694	0,695	-0,001	-
5. Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности	17,082	2,162	14,920	690,13%

Рассчитав коэффициенты ликвидности в табл. 2.3., можно сделать следующие выводы:

Общий показатель ликвидности используется для комплексной оценки ликвидности баланса: в текущем году по сравнению с предыдущим годом он увеличился на 3,271 (с 0,208 до 3,479). Темп прироста - 1573,52%.

Коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент общей ликвидности) показывает, в какой степени имеющиеся активы достаточны для удовлетворения текущих обязательств. В предыдущем году он равен 3,368, а в текущем году его величина увеличилась на 16,64 и составила 20,008.

Коэффициент быстрой (промежуточной, уточненной) ликвидности или коэффициент "лакмусовой бумажки" при нормативе 1,5 для данного предприятия составляет: в предыдущем году 1,982 и в текущем году 3,325.

Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия имеет значение на порядок выше допустимого (0,2 - 0,35), и здесь можно говорить о ликвидности баланса и платежеспособности предприятия, несмотря на кризисное качество управления предприятием.

Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностей показывает возможность рассчитаться с кредиторами за счет дебиторов на протяжении одного года. И при норме 1, в предыдущем году -2,162, а текущем -17,082. Темп прироста - 690,13%.

В отечественной практике применяются также коэффициенты восстановления платежеспособности и коэффициент потери платежеспособности.

В связи с тем, что коэффициент абсолютной ликвидности меньше норматива, рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности по формуле:

Квосст= (Кобщ ликв к +У/Т*(К общ ликв к- К общ ликв н))/2,

Где У- период восстановления платежеспособности, принимается равным 6-ти месяцам; Т- длительность отчетного периода (в месяцах). Квосст= 14,16.

Квосст= 14,16 и говорит о том, что у предприятия есть возможность в течение 6 месяцев восстановить свою платежеспособность.

Определим коэффициент потери платежеспособности по той же формуле, только У= 3 месяца: Кпот= 12,08.

Так, как Кпот > 1, предприятие в ближайшее время сможет выполнить своих обязательств перед кредиторами, т.е. утратит свою платежеспособность.

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия - это способность хозяйствующего субъекта функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовая устойчивость предусматривает что ресурсы, вложенные в предпринимательскую деятельность, должны окупаться за счет денежных поступлений от хозяйственной деятельности, а полученная прибыль обеспечивать самофинансирование и независимость предприятия от внешних источников финансирования.

Анализ финансовой устойчивости предприятия включает 2 этапа:

1) анализ собственного капитала предприятия;

2) анализ коэффициентов финансовой устойчивости.

Анализ собственного капитала предприятия

Собственный капитал - это часть в активах предприятия, остающаяся после вычета его обязательств.

Для того чтобы проанализировать состояние и движение собственного капитала предприятия составим аналитическую таблицу (таблица 2.4.) на основании данных формы 4 "Отчет о собственном капитале".

На основании таблицы 2.4. можно сделать следующий вывод:

Величина остатка уставного капитала на конец предыдущего года составляла 3596,9 тыс. грн и в течение года не изменилась, т.е. не было ни поступлений, ни его использования. Следовательно, темп роста составил 100%.

Паевой капитал, дополнительно вложенный капитал, резервный капитал, а также неоплаченный и изъятый капиталы отсутствуют.

Остаток прочего дополнительного капитала на конец предыдущего года составлял 288,6 тыс. грн, и также в течение года не изменился. Темп роста составил 100%.

Остаток нераспределенной прибыли на конец предыдущего года составил -1423,3 тыс. грн. На конец текущего года остаток нераспределенной прибыли составил -1897,3 тыс. грн, т.е. произошло снижение на 474 тыс. грн, на это повлияло использование нераспределенной прибыли в размере 474 тыс. темп роста составил 133%. Коэффициент поступления равен 1,622, а коэффициент выбытия - 4,286. Как видно, значение коэффициента поступления ниже значения коэффициента выбытия, это означает, что на предприятии идет недостаточный процесс накопления нераспределенной прибыли.

В целом по предприятию остаток собственного капитала на конец предыдущего года составлял 1590,3 тыс. грн, а на конец текущего года - 1650,3 тыс. грн, т.е. собственный капитал увеличился на 60 тыс. грн, на это повлияло поступление на сумму 90 тыс. грн и одновременное выбытие на сумму 30 тыс.грн. темп роста составил 103,773%. Коэффициент выбытия равен -0,33.

Таблица 2.4. Анализ движения собственного капитала

Показатели	Статутний капитал	Паевой капитал	Дополни-тельный вложен-ный капитал	Другой дополни-тельный капитал	Резервный капитал	Неразделенная прибыль	Неоплаченый капитал	Изъятый капитал	Итого
Остаток на конец предыдущего года	3596,9			288,6		-1423,3			2462,2
Поступило
Использовано						474			474
Остаток на конец текущего года (стр. 300 ф. №4)	3596,9			288,6		-1897,3			1988,2
Абсолютное изменение остатка (стр. 290 ф. №4)						-474			-474
Темп роста, %	100			100		133,30289			333,3029
Коэффициент поступления
Коэффициент выбытия	0			0		-0,33303			0,19251

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Проанализировав структуру собственного капитала предприятия необходимо оценить оптимальность соотношения собственного и заемного капитала. Финансовая устойчивость характеризует возможность компании сохранить способность погашать обязательства в будущем. Целью анализа финансовой устойчивости является оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе. Необходимо отметить, что не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотрения показателей. Они зависят от многих факторов:

- отраслевой принадлежности предприятия;

- сложившейся структуры источников средств;

- оборачиваемости оборотных средств и др.

Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены в результате пространственно- временных сопоставлений по группам родственных предприятий.

Анализ показателей финансовой устойчивости представлен в табл. 2.5.

Таблица 2.5. Анализ показателей финансовой устойчивости ОАО "Луцьке АТП-10727"

Показатель	Значение коэффициента
	За текущий год	За предыдущий год	Абсолютное изменение	Относительное изменение
Характеристика оборотной части средств предприятия
1. Собственные оборотные средства (рабочий, функционирующий капитал)	2032,0000	552,8000	1479,2000	367,58%
2. Коэффициент обеспечения оборотных активов собственными средствами	0,7091	-1,2562	1,9653	-
3. Маневренность рабочего капитала	0,1153	0,1984	-0,0831	58,10%
Характеристика необоротной части средств предприятия
4. Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений	0,2570	0,4465	-0,1895	57,55%
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,1276	0,3848	-0,2572	33,17%
6. Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников	0,8724	0,6152	0,2572	141,81%
Характеристика финансовой устойчивости предприятия
7. Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала)	0,8499	0,5813	0,2686	146,21%
8. Коэффициент финансовой зависимости	1,1767	1,7204	-0,5437	68,39%
9. Коэффициент концентрации заемного капитала	0,1501	0,4187	-0,2686	35,86%
10. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,4306	-0,4011	0,8318	-
11. Коэффициент финансовой стабильности (коэффициент финансирования)	5,6604	1,3881	4,2723	407,78%
12. Показатель финансового ливериджа	0,1463	0,6256	-0,4793	23,39%
13. Коэффициент финансовой устойчивости	0,9742	0,9449	0,0293	103,10%

Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия ОАО "Луцьке АТП-10727" показал, что данное предприятие находится в достаточно устойчивом финансовом состоянии.

1) Характеристика оборотной части средств предприятия:

В текущем году по сравнению с предыдущим годом оборотные средства увеличились на 1479,2 тыс. грн, и составили 2032 тыс. грн, и темп роста составил 367,58%.

Коэффициент обеспечения оборотных активов собственными средствами, который показывает абсолютную возможность преобразования активов в ликвидные средства, и составил в предыдущем году -1,26 при нормативе >0,2 (с динамикой увеличения). Это говорит о том, что у предприятия нет возможность преобразовать активы в ликвидные средства. Однако данный показатель в текущем году увеличился на 1,97 и составил 0,709 тем самым, увеличивая возможности предприятия.

Маневренность рабочего капитала в текущем году по сравнению с предыдущим снизилась на 0,0831.

2) Характеристика необоротной части средств предприятия:

Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений, показывает какая часть основных средств и прочих необоротных активов профинансирована внешними источниками. И в текущем году этот показатель уменьшился на 0,1895 и составил 0,257 при нормативе <0,1. Как видим, на данном предприятии коэффициент превышает норму, а увеличение коэффициента в динамике говорит об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств в текущем году составил 0,1276, что на 0,2572 меньше, чем в предыдущем году при нормативе данного коэффициента <0,5.

Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников свидетельствует о том, что в текущем инвестированный капитал на 87,24% состоял из собственного капитала, а в предыдущем году на 61,52%. Т.е. наблюдается увеличение на 25,72%.

3) Характеристика финансовой устойчивости предприятия:

Коэффициент концентрации собственного капитала в предыдущем году составил 0,5813, а в текущем году увеличился на 0,2686 и составил 0,8499 при норме >0,5 (с динамикой увеличения). Темп роста 146,31%. Если этот показатель будет снижаться в дальнейшем, то это будет свидетельствовать о том, что предприятие становится более зависимым от заемных и привлеченных средств, а следовательно и мене устойчивым к внешним условиям.

Соответственно коэффициент концентрации заемного капитала в предыдущем году составил 0,4187, а в текущем году уменьшился на 0,2686 и составил 0,1501 при нормативе <0,5 (с динамикой уменьшения). Это является положительным явлением для предприятия, т.к. уменьшается его зависимость от привлеченных средств. Темп роста 35,86%.

Коэффициент финансовой зависимости в предыдущем году не находится в пределах допустимого значения и означает, что на 1 гривну собственного капитала приходилось 1,7204 гривны совокупного капитала при нормативе <1,2 (с динамикой уменьшения). Это говорит о том, что предприятие является финансово зависимым. Однако в текущем году наблюдается небольшое снижение данного показателя на 0,5437 и составил он 1,1767. Темп роста 68,39%.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте. Как в предыдущем, так и в текущем году данный показатель меньше норматива >0,5 (с динамикой увеличения) и составляет соответственно -0,4011 и 0,4306. Это говорит о том, что в предыдущем, как и текущем году собственного капитала, не хватало для обеспечения необоротных активов предприятия.

Коэффициент финансовой стабильности показывает, что в текущем году, как и в предыдущем, собственные средства превышают заемные, что свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия. В предыдущем году данный показатель составил 1,3881, а в текущем году увеличился на 4,2723 и составил 5,6604. Темп роста - 407,78%.

Коэффициент финансового ливериджа, характеризующий зависимость предприятия от долгосрочных обязательств, в текущем году составил 0,1463, что соответствует нормативу.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает часть стабильных средств финансирования в общем объеме финансовых ресурсов. В предыдущем году инвестированный капитал занимал 94,49% в общем объеме всех финансовых ресурсов, а в текущем году - 97,42%. Данный показатель находится выше нормативного значения 0,85 - 0,9. Это говорит о том, что предприятие достаточно устойчиво.

Определение типа финансовой устойчивости предприятия.

Рассчитав и проанализировав показатели финансовой устойчивости предприятия можно определить тип финансовой устойчивости предприятия.

Для удобства определения типа финансовой устойчивости воспользуемся методикой, в основе которой лежит определение вида источника финансирования материальных оборотных средств предприятия (таблица 2.6.).

Материальные оборотные средства предприятия представляют собой запасы, стоимость которых отражается во втором разделе пассива баланса.

Для характеристики источников формирования материальных оборотных средств (запасов) используется несколько показателей:

- собственные оборотные средства;

- собственные оборотные средства и долгосрочные заемные источники формирования запасов (функционирующий капитал);

- общая величина источников формирования запасов.

Таблица 2.6 Анализ типа финансовой устойчивости предприятия

Показатели	За текущий год	За предыдущий год	Изменения:
			абсолютные (+) или (-)	темп роста (%)
1. Общая величина запасов.	234,3	109,7	124,6	213,58%
2. Наличие собственных оборотных средств.	1 516,7	-987,6	2 504,3	-
3. Величина функционирующего капитала.	2 032,0	552,8	1 479,2	367,58%
4. Общая величина источников.	2 032,0	552,8	1 479,2	367,58%
5. ФС	1 282,4	-1 097,3	2 379,7	-
6. ФТ	1 797,7	443,1	1 354,6	405,71%
7. ФО	1 797,7	443,1	1 354,6	405,71%
8. Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости*	S=(1,1,1)	S=(0,1,1)	-	-

По результатам таблицы 2.6. можно сделать вывод о том, что ОАО "Луцьке АТП-10727" в текущем году имеет трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости вида S= S(1,1,1), что характерно при абсолютно устойчивом финансовом положении. Данный тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов. Также можно сказать, что руководство компании не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности. А в предыдущем году наблюдалось нормальное финансовое устойчивое положение (тип финансовой устойчивости вида S= S(0,1,1)).

Общая величина запасов в текущем году по сравнению с предыдущим увеличилась на 124,6 тыс. грн и составила 234,3 тыс. грн, темп роста - 213,58%.

Величина собственных оборотных средств в текущем году увеличилась на 2504,3 тыс. грн и составила 1516,7 тыс. грн.

Величина функционирующего капитала и общая величина источников равны между собой и составляют в предыдущем году 552,8 тыс. грн, а в текущем году 2032 тыс. грн, т.е. произошло увеличение на 1479,2 тыс. грн, темп роста 367,58%.

Предприятие в текущем испытывает излишек собственных оборотных средств, который составил 1282,4. А в предыдущем году недостаток в размере 1097,3 тыс. грн.

Наблюдается и излишек собственных и долгосрочных заемных источников, а также излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат.

Построение финансовой диаграммы

Критерии оценки финансовых ресурсов фирмы является его финансовая устойчивость.

Источник информации для анализа финансовой устойчивости - бухгалтерский баланс предприятия. Оценка финансовых ресурсов фирмы исходит из балансовой модели:

(F+Z+R^a)/актив = (U^c+K^T+K^t+R^p)/пассив

где F- основные средства и прочие необоротные активы; Z-запасы и затраты; R^a - денежные средства, расчеты и прочие активы; U^c - источники собственных средств; K^T- долгосрочные пассивы; K^t - краткосрочные кредиты и займы; R^p- кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели:

Е^с - наличие собственных оборотных средств;

Е^т - наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

Е^Е - общая величина источников формирования запасов и затрат.

Этим трем показателям источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

- излишек или недостаток собственных оборотных средств (Ф^с);

- излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Ф^т);

- излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат (Ф^о).

Методика расчета и построения финансовой диаграммы представлена в табл.2.7.

Таблица 2.7. Методика расчета финансовой диаграммы

	Обозначение	За текущий год	За предыд-й год
1. Сумма хозяйственных средств	Итог баланса	4144,10	4236,00
2. Источники собственных и приравненных к ним средств	Uc	3521,90	2462,20
3. Основные средства и прочие внеоборотные активы	F	2005,20	3449,80
4. Собственные оборотные средства	Ec	1516,70	-987,60
5. Долгосрочные кредиты и займы	KT	515,30	1540,40
6. Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат	EТ	2032,00	552,80
7. Краткосрочные кредиты и займы	Кt	0,00	0,00
8. Общая величина источников формирования запасов и затрат	EСумма	2032,00	552,80
9. Общая величина запасов и затрат	Z	234,30	109,70
10. Излишек или недостаток собственных оборотных средств	ФС	1282,40	-1097,30
11. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников	ФТ	1797,70	443,10
12. Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат	ФО	1797,70	443,10
13. Денежные средства, расчеты и прочие активы	Ra	1904,60	676,50
14. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы	Rp	106,90	233,40

Ниже представлены вспомогательные таблицы для построения финансовой диаграммы.



Как видно из финансовых диаграмм, в предыдущем году наблюдается нормальное устойчивое финансовое состояние.

В текущем году наблюдается абсолютно устойчивое финансовое состояние:

Ф^с < 0; Ф^т < 0; Ф^о < 0.