Анализ финансовой деятельности предприятия

В текущем году в активе наибольшую долю занимают основные средства и прочие необоротные активы - 48,4%. В свою очередь денежные средства, расчеты и прочие активы составляют 46%, а запасы и затраты - 5,7%.

В предыдущем году в активе наибольшую долю также занимают основные средства и прочие необоротные активы - 81,4%. Денежные средства, расчеты и прочие активы составляют 16%, а запасы и затраты - 2,6%.

В пассиве, как в текущем, так и в предыдущем году наибольшую долю занимают источники собственных средств - 85% и 58,1% соответственно. Долгосрочные пассивы составляют 12,4% и 36,4% соответственно. Краткосрочных кредитов и займов не наблюдается. А кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы составляют в текущем году 2,6%, а в предыдущем - 5,5%.

Анализ самофинансирования

Цель анализа самофинансирования - оценить, насколько эффективно предприятие использует источники увеличения собственного капитала, и выяснить основные направления вложения собственных средств.

Анализ показателей самофинансирования представлен в табл.2.8.

С точки зрения финансового состояния предприятия имеет значение не вся его прибыль и даже не чистая прибыль, а только ее накопленная часть (резервный капитал, накопленная прибыль, средства социальных фондов и целевое финансирование).

Таблица 2.8. Показатели самофинансирования

Коэффициент самофинансирования показывает, какая часть чистой прибыли предприятия направлена на его развитие, т.е. на увеличение собственного капитала. По предприятию ОАО "Луцьке АТП-10727" в текущем году данный коэффициент показывает не прибыль, а убыток и составил -1,06.

Прирост собственного капитала может быть направлен на финансирование необоротных и оборотных активов. Коэффициент мобилизации накопленного капитала позволяет определить, какая часть прироста накопленного капитала направлена на увеличение оборотных средств. И в данном случае коэффициент мобилизации составляет 1,40.

Однако коэффициент обеспеченности долгосрочных активов показывает, что предприятие является финансово устойчивым, т.к. и в текущем и в предыдущем годах этот показатель выше 1.

3. Анализ и оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Обобщающими показателями, характеризующими результаты финансово- хозяйственной деятельности предприятия, являются:

- коэффициенты деловой активности, характеризующие рыночное состояние предприятия, то есть его отношение с внешней средой;

- анализ дебиторской и кредиторской задолженности;

- коэффициенты рентабельности, характеризующие эффективность деятельности предприятия.

Информационной базой для анализа деловой активности и рентабельности предприятия являются формы №1 "Баланс", №2 "Отчет о финансовых результатах".

3.1 Анализ деловой активности предприятия

В развитой рыночной экономике предприятия должны принимать эффективные управленческие решения и иметь возможность оказывать влияние на среду функционировать. Для этого им необходимо искать пути оптимального сочетания имеющихся в распоряжении экономических ресурсов и количеством благ, производимых с их помощью. Поэтому оценка эффективности использования оборотных средств (деловой активности) является основой, на которой базируются рациональные и управленческие решения.

В таблице 3.1. приведен расчет основных показателей, характеризующих деловую активность предприятия.

Таблица 3.1. Анализ показателей деловой активности предприятия ОАО "Луцьке АТП-10727"

На основе расчетов, проведенных в таблице 3.1. можно сделать следующие выводы:

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, так как скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности) показывает, сколько раз в течение отчетного периода дебиторская задолженность превращается в денежные средства. На данном предприятии в предыдущем году оборачиваемость составила 7,511 оборотов, а в текущем году эта оборачиваемость снизилась на 6,309 оборотов и составила 1,202 оборотов. А снижение коэффициента говорит об увеличении объема предоставляемого кредита.

Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности, и она составляла в предыдущем году 47,93 дней, а в текущем году увеличилась на 251,61 день и составила 299,54 дней при нормативе не более 30 дней. Темп прироста составил 624,98%. Это значит, что за 300 дней дебиторская задолженность превращается в денежные средства.

Коэффициент оборачиваемости запасов показывает, сколько оборотов за год совершили запасы. Оборачиваемость запасов составила 18,964 оборотов в предыдущем году. В текущем году оборачиваемость запасов снизилась на 7,98 оборотов и фактически составила 10,988 оборотов в год. Темп роста составил 57,95%. Данное снижение коэффициента говорит об увеличении срока хранения запасов, что является негативным явлением. Возможно, это произошло вследствие увеличения длительности производственного цикла, не соблюдения установленных норм запасов материала.

Также говорит об негативной организации управления запасами показатель оборачиваемости запасов в днях, который за анализируемый период увеличился на 13,78 дней и составил 32,76 дня. Это говорит, что за 33 дня запасы превратятся в реализованные товары.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился в текущем году на 95,75 и достиг 110,498. Темп роста - 749,47%. Это означает расширение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

Продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшилась в текущем году на 21,160 дней и составила 3,258 дня. Снижение показателя свидетельствует о том, что происходит рост покупок в кредит. Сумма длительности оборачиваемости средств в расчетах и запасов составляет операционный цикл, это промежуток времени между приобретением запасов для осуществления деятельности и получением средств от реализации, произведенной из них продукции или товаров и услуг. На данном предприятии продолжительность операционного цикла в текущем году увеличилась на 265,388 дней и составила 332,299 дня, что является негативным признаком. Продолжительность финансового цикла является промежутком времени равный разнице операционного цикла и оборачиваемости кредиторской задолженности. Данный показатель в текущем году увеличился на 286,55 дней и составил 329,041 дней. Оборачиваемость собственного капитала показывает количество оборотов собственного капитала и в текущем году составил 1,104 оборот, а в предыдущем году - 0,916 оборотов, т.е. произошло увеличение на 0,187 оборота, темп роста составил 120,42%. Также в текущем году по сравнению с предыдущим произошло снижение коэффициента оборачиваемости мобильных активов, который показывает сколько раз в год средства, вложенные в производство, возвращаются в виде выручки от реализации, на 1,844 оборотов и составил 1,026 оборота. Темп роста - 35,74%. Показатель оборачиваемости совокупного капитала отражает количество чистой выручки от реализации на единицу средств, инвестированных в активах, другими словами характеризует количество оборотов всей стоимости имущества предприятия за анализируемый период. В текущем году этот показатель составил 0,529 оборотов, что на 0,003 оборотов меньше чем в предыдущем году. Темп роста - 99,40%.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции отсутствует.

3.2 Анализ кредиторской и дебиторской задолженностей

Анализ состава и структуры дебиторской задолженности проводится на основании второго раздела ф.1 "Баланс" с помощью методики представленной в таблице 3.2.1.

Таблица 3.2.1. Анализ состояния дебиторской задолженности предприятия

Величина дебиторской задолженности в текущем году за товары, работы, услуги составила 281,2 тыс. грн, в том числе дебиторская задолженность сроком погашения до 3-х месяцев составила 278,9 тыс. грн, что в относительном выражении составляет 99,18%, и сроком погашения от 3-х до 6-ти месяцев составила 2,3 тыс. грн или 0,82%. Величина дебиторской задолженности сроком погашения от 6-ти до 12-ти месяцев отсутствует. Величина прочей текущей дебиторской задолженности составила 1544,4 тыс. грн, в том числе дебиторская задолженность сроком погашения до 3-х месяцев составила 4,9 тыс. грн, что в относительном выражении составляет 0,32%, сроком погашения от 3-х до 6-ти месяцев составила 5,8 тыс. грн или 0,38%, и сроком погашения от 6-ти до 12-ти месяцев составила 1533,7 тыс. грн или 99,31%. Анализ и сравнение дебиторской и кредиторской задолженностей представлены в таблице 3.2.2.

Таблица 3.2.2. Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

Проанализировав дебиторскую и кредиторскую задолженности предприятия ОАО "Луцьке АТП-10727" можно сделать вывод о том, что и в текущем и в предыдущем году кредиторская задолженность превышает дебиторскую, что свидетельствует о не очень хорошем финансовом положении предприятия. Дебиторская задолженность в текущем году по сравнению с предыдущим увеличилась с 504,6 тыс. грн до 1826,10 тыс. грн. Это произошло в основном за счет увеличения прочей задолженности на 1544,40 тыс. грн и одновременного уменьшения величины дебиторской задолженности с бюджетом на 203,7 тыс. грн и дебиторской задолженности за товары, работы, услуги на 19,2 тыс. грн. Величина кредиторской задолженности в текущем году уменьшилась в целом на 126,5 тыс. грн. Это является положительной тенденцией для предприятия, так как свидетельствует о том, что предприятие уменьшает величину своих обязательств и его финансовое положение постепенно может улучшаться. На это повлияло уменьшение кредиторской задолженности по полученным авансам на 3,60 тыс. грн, кредиторской задолженности с бюджетом и внебюджетными платежами на 4 тыс. грн, кредиторской задолженности за товары, работы, услуги на 117,8 тыс. грн, а также одновременного увеличения кредиторской задолженности по оплате труда на 0,1 тыс. грн.

3.3 Анализ уровня, динамики и структуры финансовых результатов

Различают следующие направления анализа:

- изменение показателей за анализируемый период (горизонтальный анализ);

- структуры показателей и их изменения (вертикальный анализ).

Информацией для анализа служит форма №2 "Отчет о финансовых результатах".

Методика анализа представлена в таблице 3.3.

Таблица 3.3. Анализ финансовых результатов

На основе таблицы 3.3. можно сделать следующие выводы:

Чистый доход в текущем году составил 2194,10 тыс. грн, что на 62,30 тыс. грн меньше, чем в предыдущем году.

Причем производственная себестоимость продукции возросла на 494,30 тыс. грн и темп прироста составил 23,76%. Отсюда следует и уменьшение валовой прибыли в текущем году с 176,1 тыс. грн до -380,50 тыс. грн, т.е. в текущем году наблюдается убыток.

Полная себестоимость продукции в текущем году по сравнению с предыдущим годом увеличилась на 713,3 тыс. грн. На это повлияло увеличение производственной себестоимости на 494,3 тыс. грн и административных затрат на 219 тыс. грн.

Убыток от реализации составил в текущем году 1236,7 тыс. грн.

Прибыль от операционной деятельности в предыдущем году составила 193,3 тыс. грн, а в текущем году уже наблюдается убыток в размере 426,3 тыс. грн.

Убыток от обычной деятельности в текущем году составил 468,90 тыс. грн.

Чрезвычайных доходов или убытков на данном предприятии не наблюдается.

Таким образом, в предыдущем году в целом по предприятию наблюдается убыток в размере 1001,60 тыс. грн, а в текущем году в размере 474 тыс. грн. Наблюдается снижение этого убытка на 527,60 тыс. грн.

Величина денежного потока в текущем году составил 17,20 тыс. грн, что на 750,90 тыс. грн больше.

3.4 Анализ рентабельности деятельности предприятия

В самом широком смысле под данным видом анализа понимают:

- прибыльность (доходность) / убыточность производства всей продукции (работ, услуг) или отдельных ее видов;

- доходность / убыточность предприятий, организаций, учреждений в целом как субъектов хозяйственной деятельности;

- прибыльность / убыточность различных отраслей экономики.

Рентабельность, в отличие от абсолютного значения прибыли, является относительным показателем, также характеризующим эффективность работы предприятия. Для финансового анализа наиболее важным является расчет соотношения чистой прибыли / убытка к уровню продаж, активам, собственному капиталу (табл.3.4.)

Таблица 3.4. Показатели оценки рентабельности предприятия, используемые в финансовом анализе. Показатели капитализации прибыли

Проанализируем рентабельность капитала (инвестиций):

Убыточность совокупного капитала в текущем году составила 0,113, а в предыдущем году - 0,234. т.е. произошло снижение на 0,121. Это говорит о том, что каждая гривна совокупного капитала в текущем году приносит 1,13 коп. убытка. Убыточность собственного капитала в текущем году увеличилась на 0,046 и составила 0,238. Убыточность основных средств в текущем году составила 0,259, а в предыдущем году убыточность составляла 0,306. Т.е. наблюдается снижение убыточности основных средств на 0,047.

Охарактеризуем рентабельность продаж:

Валовая рентабельность реализованной продукции, которая характеризует общую эффективность деятельности предприятия, в предыдущем году составила 0,078, а в текущем году наблюдается убыточность и она составила 0,173. Операционная рентабельность реализованной продукции, которая показывает эффективность деятельности предприятия после вычета затрат на производство и сбыт, уменьшилась в текущем году на 0,280 и составила убыток - 0,194, что говорит об ухудшении сбытовой политики предприятия. В свою очередь чистая рентабельность реализованной продукции также уменьшилась на 0,228 и составила 0,216.

Проанализируем рентабельность производства:

Рентабельность операционной деятельности показывает окупаемость расходов от операционной деятельности, и в данном случае в предыдущем году она составила 0,057, однако в текущем году наблюдается убыточность в размере 0,108, что свидетельствует о понижении эффективности функционирования предприятия. Убыточность обычной деятельности в текущем году по сравнению с предыдущим годом уменьшилась на 0,072 и составила 0,091. Убыточность в целом по предприятию в текущем году составила 0,092, что на 0,072 меньше чем в предыдущем году.

В целом можно сделать вывод о том, что за анализируемый период наблюдается спад деятельности предприятия.

Заключение

Был проведен финансовый анализ деятельности ОАО "Луцьке АТП-10727", который включил в себя оценку текущего и перспективного финансового состояния предприятия, а также выявлены внутренние финансовые резервы для дальнейшего развития предприятия.

Также были проведены анализ и оценка экономического потенциала предприятия, где можно четко проследить какими источниками формирования финансовых ресурсов обладает данное предприятие и направления использования финансовых ресурсов.

Анализ и оценка финансового состояния предприятия дает возможность проследить движение денежных средств и определить ликвидность предприятия на основе анализа баланса ликвидности и рассчитанных коэффициентов ликвидности.

Проведя анализ финансовой устойчивости, был определен тип предприятия, построена финансовая диаграмма и проведен анализ самофинансирования.

Также была проанализирована деловая активность предприятия, уровень, динамика и структура финансовых результатов, сравнена дебиторская и кредиторская задолженности и проведен анализ рентабельности деятельности предприятия.

Таким образом, цель данной расчетной работы достигнута.

Список использованной литературы

1. Буряковский В.В., Карамзин В.Я., Каламбет С.В. Финансы предприятий. Учебное пособие. - Днепропетровск: "Пороги", 1998.

2. Горицкая Н.Г. Бухгалтерский учет и финансовый анализ: Практическое пособие. - К.: ООО Редакция газеты "Бухгалтерия. Налоги. Бизнес", 2001. - 288 с.

3. Кононенко О. Читаем финансовую отчетность. -Х.: Фактор, 2000. - 96 с.

4. Моляков Д.С., Шохин Е.И. теория финансов предприятия: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2000.

5. Рогатенюк Э.В., пожарицкая И.М. Финансовый анализ деятельности предприятия: Учебно-методическое пособие. - Симферополь. "Крымская академия природоохранного и курортного строительства", 2003. - 56 с.

6. Финансы: Учеб. пособие/ Под ред. проф. А.М. Ковалевой, - 3-е изд, перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1999.