Бухгалтерский баланс и его роль в управлении предприятием

Когда из всех строк баланса в таблице остаются только итоговые строки называется агрегированием, а баланс соответственно агрегированным. Агрегированный баланс - это тот же самый баланс, имеет главные атрибуты: пассив, актив и равенство между ними. Самое главное, чтобы количество строк было гораздо меньше, и чтобы этот агрегированный баланс сразу позволял получить представление о «телосложении» предприятия. Итак, составив и проанализировав уплотненный баланс, сразу можно сказать, что за исследуемый период произошло уменьшение имущества предприятия. Анализируя актив агрегированного баланса мы видим, что имущество уменьшилось на 1594 тыс.руб. и произошло это при увеличении внеоборотных активов на 299 тыс.руб. и при сокращении дебиторской задолженности на 614 тыс.руб. Сам факт уменьшения имущества не очень благоприятный. Теперь рассмотрим пассив баланса. Мы видим, что уменьшился собственный капитал предприятия на 1023 тыс.руб. и также уменьшился заемный капитал на 571 тыс.руб. За счет чего произошло уменьшение собственного капитала мы определим, когда составим структуру исследуемого баланса. На основе баланса и его структуры мы проведем предварительную оценку эффективности деятельности компании. Это важно, например, чтобы определить, может ли фирма рассчитывать на получение кредита или привлечение стороннего инвестора. Разберем основные коэффициенты, которые можно рассчитать, опираясь на данные баланса.

В первую очередь остановимся на показателях оценки финансового положения предприятия, а именно ликвидности и платежеспособности. Они позволяют судить о кредитоспособности организации, то есть о возможности организации своевременно и в полном объеме рассчитаться по всем своим краткосрочным обязательствам. Кроме того, оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Прежде всего она заключается в оценке степени обеспеченности организации собственными средствами.

Если оценивать финансовое положение организации с точки зрения краткосрочной перспективы, то основными критериями оценки будут ликвидность и платежеспособность. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами. Проанализировать ее необходимо для оценки способности предприятия своевременно и полностью рассчитаться по всем своим обязательствам. Основными признаками платежеспособности является наличие средств на расчетном счете, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения, а также отсутствие просроченных долгов. При этом следует иметь в виду, что ликвидность и платежеспособность - это не одно и то же. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВЕННОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ПОЛИ»

Такая оценка дает предполагаемому инвестору представление о структуре имущества предприятия (какой процент от вложенных средств приходится на внеоборотные и оборотные активы, в том числе на товарно-материальные запасы и дебиторскую задолженность).

Проведенный анализ показывает уменьшение общей суммы имущества исследуемого предприятия на 1594 тыс.руб. или 11,66%, сопровождавшийся ростом внеоборотных активов предприятия на сумму 2967 - 2668 = 299 тыс.руб.или на 11%.

Уменьшение имущества ООО «ПОЛИ» показывает, что темпы развития компании замедлились, либо была произведена реструктуризация направлений деятельности. В любом случае это отрицательный момент в жизнедеятельности компании. В тоже время рост внеоборотных активов на 11 % является положительной тенденцией, но только в том случае, если компания действительно приобрела новые активы, а не произвела переоценку старых.

Наибольший удельный вес в составе актива баланса играют оборотные активы - 75,44 %.

Уменьшение валюты баланса произошло за счет уменьшения оборотных активов на 17 %. Трудно дать однозначную оценку такой динамике. Однако снижение дебиторской задолженности можно признать положительной тенденцией. Среди оборотных активов наибольший удельный вес занимает краткосрочная дебиторская задолженность - 42,45%. При этом в течении анализируемого года ее величина сократилась на 614 тыс.руб. При этом к концу года появилась долгосрочная дебиторская задолженность в размере 150 тыс.руб.

Наиболее ликвидная часть баланса - денежные средства составляет 25,9 % от общей стоимости имущества. Размер денежных средств в обороте организации сопоставим с размером внеоборотных активов.

Уменьшение размера нераспределенной прибыли может быть истолковано как выплата дивидендов и расходование средств на увеличение внеоборотных активов, а также на нужды текущего потребления. Последнее обстоятельство нельзя признать положительным моментом в работе предприятия.

Чистый оборотный капитал общества составляет стр. 290 актива - стр.690 пассива = 9115 - 2890 = 6225 тыс.руб. Если у предприятия будет консервативный инвестор, то это обстоятельство будет расценено как положительное, так как общество может в любой момент расплатиться по своим долгам.

Однако сумма дебиторской задолженности нуждается в дополнительном анализе на предмет возможности взыскания. Поскольку дебиторская задолженность нереальная к взысканию, не может быть признана активом предприятия.

ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ПОЛИ»

Анализ структуры пассива баланса предприятия показал, что собственные средства (итог раздела 3 баланса) составляют 76,08% от суммы валюты баланса. Если этот коэффициент разделить на 100, то он будет совпадать с коэффициентом автономии, отражающим степень финансовой независимости компании от кредиторов.

Коэффициент автономии составляет стр.490 баланса/ стр.700 на начало года равен 10210/13676= 0,75, на конец года равен 9192/12082 = 0,76.

Это значение находится в пределах нормы (больше 0,5). Предприятие финансово независимо. Риск кредиторов, связанный с невыплатой долгов компанией, минимален.

Коэффициент маневренности составляет стр.290 баланса/ стр.300 на начало года равен 11008/13676 = 0,80, а на конец года 9115/12082 = 0,75. Следовательно, средства предприятия достаточно маневренны.

3. Соотношение собственных и заемных средств. Позволяет дать общую оценку финансовой устойчивости организации. Этот показатель отражает, сколько собственных средств приходится на каждый рубль задолженности.

Значение этого коэффициента должно быть не менее 0,7.

Соотношение заемных и собственных средств рассчитывается как частное от деления суммы итогов разделов 4 и 5 баланса на итог раздела 3. Для нашей фирмы оно составит на начало года 3466/10210=0,34, на конец года - 2890/9192 = 0,31. Данное значение существенно ниже предельного, но наряду со значениями коэффициентов автономии и маневренности позволяет охарактеризовать работу компании как финансово-устойчивую. На основе показателя собственных оборотных средств рассчитывается коэффициент обеспеченности собственными средствами.

КОбесп.СОС =СОС

Оборотные активы

СОС = ( Собственный капитал +Долгосрочные пассивы)

- Внеоборотные активы

СОС = ( стр.490 баланса - стр.290 баланса)= 10210 - 11008= - 798 на начало года

СОС = 9192 - 9115 = 77 на конец года

На начало года значение собственных оборотных средств получилось отрицательное, это говорит о том, что стоимость внеоборотных активов выше суммы долгосрочных источников, выходит, что предприятие вовремя не погашает долги перед партнерами, задерживает заработную плату, недоплачивает налоги, для того, чтобы профинансировать активы длительного пользования. Понятно, что до оборотных средств деньги не доходят. Но надо заметить, что к концу года ситуация улучшилась, появились деньги на оборотные средства.

Теперь рассчитаем сам коэффициент обеспеченности собственными средствами

КОбесп.СОС = -798 / 11008 = - 0,07 на начало года

КОбесп.СОС = 77 / 9115 = 0,0084 ( или 0,84%) на конец года

Этот коэффициент показывает, какая доля оборотных активов профинансирована за счет собственных источников. Считается, что предприятие работает стабильно, если этот показатель составляет 0,4 и выше, минимальное значение - 0,1.

Для предприятия «ПОЛИ» отрицательную роль сыграла большая дебиторская задолженность, хотя краткосрочная к концу года и уменьшилась, но в то же время добавилась долгосрочная дебиторская задолженность. Вопрос с дебиторской задолженностью необходимо постоянно контролировать, рассчитываться с фирмой должны своевременно.

ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО «ПОЛИ»

Общий коэффициент покрытия или текущей ликвидности. Этот показатель позволяет оценить, как фирма справляется со своими текущими обязательствами. Он рассчитывается так:

ОА : КО,

ОА - сумма оборотных активов предприятия (строка 290 баланса);

КО - величина краткосрочных обязательств (строка 690 баланса).

В нашем случае он на начало года равен (11008 -276(НДС))/3466 = 3,09, а на конец года равен (9115 - 148(НДС))/2890 = 3,10. Различие не существенно.

Считается, что этот показатель должен быть больше единицы. И чем выше этот коэффициент, тем лучше. Оптимальным является значение 1,5 - 2.

Поскольку значение коэффициента превышает критическое значение, можно сделать вывод о недостаточно эффективном использовании оборотных средств при сохранении платежеспособности предприятия. При этом следует учитывать, что ликвидность не равнозначна платежеспособности. При высоком уровне текущей ликвидности у организации может быть очень мало высоколиквидных активов, то есть денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Следовательно, фирма может оказаться не в состоянии своевременно погасить наиболее срочные обязательства. Для оценки этого фактора служит еще один коэффициент ликвидности, который учитывает только высоколиквидные активы.

Коэффициент абсолютной ликвидности. Является наиболее жестким из всех показателей ликвидности. Этот коэффициент исчисляется так:

(КФВ + ДС) : КО,

КФВ - краткосрочные финансовые вложения (строка 250 баланса);

ДС - денежные средства (строка 260 баланса);

КО - величина краткосрочных обязательств (строка 690 баланса).

В нашем случае коэффициент абсолютной ликвидности на начало года равен (2297+2099)/3466 = 1,27, а на конец года составил (3134+61)/2890 = 1,11

Его оптимальное значение колеблется в пределах от 0,15 и выше.

Этот коэффициент представляет собой удельный вес наиболее ликвидных активов в текущих обязательствах. Это показатель размера обязательств, которые компания может погасить мгновенно. Однако значение этого коэффициента для ООО «ПОЛИ» слишком велико. Возникает сомнение, может быть компания не может найти эффективное применение для свободных денежных средств?

Коэффициент срочной ликвидности равен отношению оборотных средств за вычетом запасов (без НДС) к сумме краткосрочной задолженности. Стр.290 - (стр. 210- стр.220)/стр.690 = (11008-591-276)/3466 = 2,92 на начало года и на конец года равен (9115 - 491 - 148)/2890 = 2,93. Значения коэффициентов практически равны. Коэффициент срочной ликвидности незначительно отличается от коэффициента текущей ликвидности. Скорее всего, это плохой признак (особенно в сочетании со снижением прибыли, как это имеет место в нашем случае): похоже, что покупатели не торопятся оплачивать отгруженную продукцию. На основе произведенных расчетов, составим таблицу соответствия полученных финансовых коэффициентов и нормы (Таблица 2).

Таблица 2

Финансовые коэффициенты	Норма	Коэффициенты "ПОЛИ" на конец года	Коэффициенты «ПОЛИ» на начало года
Коэффициент автономии	0,5 - 0,7	0,76	0,75
Коэффициент маневренности	0,5 -1,0	0,75	0,8
Соотношение собственного и заемного капитала	< 0,7	0,31	0,34
Коэффициент текущей ликвидности	0,1 - 2	3,1	3,09
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,1 - 0,2	1,11	1,27
Коэффициент срочной ликвидности	0,8 - 1	2,93	2,92
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,1-0,4	0,008	-0,07

Таблица соответствия полученных финансовых коэффициентов и нормы

На основе таблицы можно сделать следующие выводы:

- коэффициент автономии в пределах нормы, предприятие финансово независимо. Риск кредиторов, связанный с невыплатой долгов компанией, минимален.

- коэффициент маневренности в пределах нормы, следовательно, средства предприятия достаточно маневренны.

- соотношение собственных и заемных средств существенно ниже предельного, но наряду со значениями коэффициентов автономии и маневренности позволяет охарактеризовать работу компании как финансово-устойчивую.

- общий коэффициент покрытия или текущей ликвидности, его значение превышает критическое значение, можно сделать вывод о недостаточно эффективном использовании оборотных средств при сохранении платежеспособности предприятия.

- коэффициент абсолютной ликвидности, его значение для ООО «ПОЛИ» слишком велико. Возникает сомнение, может быть компания не может найти эффективное применение для свободных денежных средств? Это плохой признак, особенно в сочетании со снижением прибыли, как это имеет место в нашем случае.

- коэффициент срочной ликвидности незначительно отличается от коэффициента текущей ликвидности. Это плохой признак, особенно в сочетании со снижением прибыли, как это имеет место в нашем случае.

Для бесперебойного функционирования организации большое значение имеет формирование необходимых по объему и составу производственных запасов, поэтому при характеристике финансовой устойчивости организации существенная роль принадлежит показателю обеспеченности собственными источниками финансирования не всех оборотных активов, а именно производственных запасов. Собственных оборотных средств должно быть достаточно для формирования запасов. В нашем случае собственные оборотные средства полностью покрывают всю потребность организации в запасах и затратах, что свидетельствует о абсолютной финансовой устойчивости. Но по одному показателю, как бы ни был он важен, судить о финансовой устойчивости нельзя. И то обстоятельство, что организация может формировать производственные запасы за счет собственных средств, безусловно, свидетельствует о финансовой устойчивости, но не дает оснований считать её абсолютной. Высокая степень обеспеченности оборотными средствами практически всегда сопровождается высоким уровнем текущей ликвидности. Но ликвидность не равнозначна платежеспособности. При высоком уровне текущей ликвидности у организации может быть мало высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), и она не в состоянии погасить наиболее срочные обязательства. У ООО «ПОЛИ» при высоком уровне текущей ликвидности ( 3,1) достаточно и высока доля высоколиквидных активов 26,4% общей суммы оборотных активов. К тому же сумма краткосрочной дебиторской задолженности (5131 тыс.руб.), являющаяся источником погашения краткосрочной кредиторской задолженности (2890 тыс.руб.), при условии погашения её должниками полностью покрывает все краткосрочные обязательства. Таким образом, ООО «ПОЛИ» можно с уверенностью назвать предприятием с абсолютной финансовой устойчивостью. Вывод о финансовой устойчивости организации должен базироваться на учете как положительного, так и отрицательного влияния на неё отдельных факторов и показателей деятельности. С учетом всех показателей, их взаимосвязи, характеризующих финансовое состояние данной организации, его следует признать финансовоустойчивым. Проанализировав состояние финансового здоровья отдельного предприятия на основе предоставленного баланса, можно сделать вывод, что ООО «ПОЛИ» является платежеспособным, но его деятельность не приносит большую прибыль и размер собственного капитала имеет тенденцию к сокращению. Следовательно потенциальные инвесторы задумаются о более эффективном вложении средств. При определении возможной базовой стратегии дальнейшего функционирования - развития, стабилизации или антикризисной стратегии выживания, наиболее обоснованной является стратегия стабилизации и развития. ООО «ПОЛИ» располагает возможностями для обеспечения устойчивого развития в длительной перспективе, все дело только в рациональном использовании своих возможностей. Пути решения этой проблемы и должны быть основным содержанием дальнейшей программы развития организации.

Глава 3. Рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия на основе данных бухгалтерского баланса

Если бухгалтер на основании аналитических коэффициентов дает управленческие советы руководству компании, ему следует учитывать и современные тенденции на рынках, а не полагаться только на теорию и академические выкладки, которыми нельзя слепо руководствоваться. Результаты, полученные в ходе применения коэффициентов, нужно оценивать через призму текущего положения компании на рынке, её целей, перспектив, её спецификации и проблем. По сути, для каждой отрасли, и даже фирмы, есть свой набор значений коэффициентов, к которым следует стремиться.

Долгое время считалось, что рынок действует исключительно по законам логики и его поведение всегда можно предсказать и просчитать. А раз так, то можно спрогнозировать и положение фирмы на долгие годы. Но ультрасовременные научные исследования показывают, что рынок объясняется скорее теориями хаотического движения и каждый его субъект движется в любом свободном направлении, но ограничен движением и скоростью других участников этого, по сути, броуновского движения. Все движутся, постоянно приспосабливаясь к своему текущему положению, выбирая дальнейшее направление осознанно или спонтанно, не всегда руководствуясь лишь здравым смыслом. И это ближе к действительности, чем теория логики.

Инвесторы на рынке не подчиняются законам логики - они рискуют, они далеко не всегда принимают взвешенные решения, они подвержены эмоциям. Компании и потребители так же поддаются чувствам, предпринимают серьёзные шаги в результате несущественных и не прогнозируемых, с точки зрения экономики, событий. Например, потребители могут отказаться покупать продукт компании не по причине плохого качества, а из-за какого-то факта, предположим, массового незаконного увольнения работников или длительной невыплатой заработной платы работникам с последующими забастовками, голодовками и освещение этой ситуации в прессе и на телевидении. Компания теряет свой имидж, а потребители, поддерживая «обездоленных» и из чувства противоречия переключаются на продукт другой фирмы. Амбиции, эмоции, личные счеты и отношения в не меньшей степени определяют исход событий, чем финансовые стимулы. В результате наложения множества факторов, образуется некое состояние рынка, условно стабильное на короткий срок. Но принимать управленческие решения нужно не только на этот срок, но и на более отдаленную перспективу. Поэтому любые управленческие решения в Росси следует принимать обдуманно, ориентируясь на текущие тенденции на рынке. Но при этом работать с финансовыми коэффициентами жизненно необходимо для каждой фирмы любого уровня. Коэффициенты, которые будут исчислены от показателей бухгалтерского баланса, можно указать в пояснительной записке к годовой отчетности. Впрочем, подгонять ли коэффициенты к нормативам и показывать фирму в розовом цвете, каждый руководитель решает сам. Существует практическое наблюдение за банкирами: при выдаче кредита они больше склонны доверять тому руководителю, который показывает и положительные и отрицательные стороны своего бизнеса честно. Это доказывает, что руководство компании знает о своем бизнесе все и принимает меры к улучшению ситуации, а не придерживается «страусиной политики».

После составления очередного бухгалтерского баланса необходимо обязательно рассчитывать и анализировать количественные параметры финансового состояния предприятия.

В первую очередь это необходимо для выявления признаков банкротства предприятия и принятия правильных управленческих решений о будущем предприятия.

Оценку вероятности банкротства можно проводить с помощью финансовых коэффициентов, так как именно они позволяют выяснить, в чем заключается конкретная «болезнь» экономики предприятия - должника и что нужно делать, чтобы от нее излечиться. Именно они располагают широким арсеналом средств по прогнозированию возможного банкротства предприятия и дают возможность заблаговременно продумать и реализовывать меры по выходу предприятия из кризисной ситуации.

Универсальный рецепт от любого банкротства - это проведение систематической оценки финансового состояния предприятия для определения возможного банкротства.

Банкротство предприятия - уже не новое явление для современной российской экономики, осваивающей рыночные отношения. В дореволюционной России существовало более века законодательство о несостоятельности, но традиции применения процедуры банкротства практически утрачены. Отечественная экономика содержит немало предпосылок для банкротства или несостоятельности хозяйствующих субъектов. В настоящее время разрабатывается и совершенствуется нормативная база в этой области.

В Российской Федерации введен в действие федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» № 127 ФЗ от 26 октября 2002 года ( принят ГД ФС РФ 27.09.2002, ред. от 24.10.2005). Согласно закону, под несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (далее - банкротство).

Неудовлетворительная структура баланса - такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать его.

В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства можно рассматривать задержки с предоставлением финансовой отчетности, так как они возможно свидетельствуют о работе финансовых служб, а также резкие изменения в структуре баланса и отчета о финансовых результатах.

Решения о несостоятельности (банкротстве) предприятий принимаются:

в добровольном порядке самим предприятием:

по заключению арбитражного суда;

уполномоченным органом по представлению в делах о банкротстве является Министерство Федеральной Налоговой Службы Российской Федерации

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе коэффициента ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

1.Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

2.Коэффициент обеспеченности собственными средствами - менее 0,1.

Признание предприятия неплатежеспособным не означает признания его несостоятельным и не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. На анализируемом предприятии на конец отчетного периода коэффициент текущей ликвидности составил 3,10, что значительно больше значения 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами - 0,008, что гораздо ниже показателя 0,1. Но анализируемое предприятие нельзя признать несостоятельным и неплатежеспособным, так как коэффициент покрытия является очень укрупненным показателем в котором не учитывается степень ликвидности отдельных элементов оборотного капитала, а все остальные показатели, рассчитанные при проведении оценки финансового состояния, характеризуют:

финансовое положение предприятия как устойчивое;

баланс предприятия как ликвидный.

ООО «ПОЛИ» можно с уверенностью назвать предприятием с абсолютной финансовой устойчивостью. Вывод о финансовой устойчивости организации должен базироваться на учете как положительного, так и отрицательного влияния на неё отдельных факторов и показателей деятельности. С учетом всех показателей, их взаимосвязи, характеризующих финансовое состояние данной организации, его следует признать финансовоустойчивым. При определении возможной базовой стратегии дальнейшего функционирования - развития, стабилизации или антикризисной стратегии выживания, наиболее обоснованной является стратегия стабилизации и развития. ООО «ПОЛИ» располагает возможностями для обеспечения устойчивого развития в длительной перспективе, все дело только в рациональном использовании своих возможностей. Пути решения этой проблемы и должны быть основным содержанием дальнейшей программы развития организации.

Анализируя данные бухгалтерского баланса ООО «ПОЛИ», можно рекомендовать данному предприятию осуществление следующих мер по предупреждению ухудшения финансового состояния предприятия:

1) Руководству необходимо обратить внимание на то, что за отчетный период уменьшилось имущество предприятия, об этом нам говорит изменение валюты баланса и выяснить причину замедления темпов роста предприятия и уменьшение прибыли;

2) Для ликвидации краткосрочной дебиторской задолженности в сумме 5131 тыс.руб. необходимо проанализировать взаимоотношения фирмы с плательщиками и их платежеспособность, возможно нужно пересмотреть условия существующих договоров и сократить заключении новых срок оплаты ;необходимо создать на предприятии механизм управления дебиторской задолженности. Для того, чтобы научиться управлять процессом изменения дебиторской задолженности необходимо контролировать состояние расчетов с покупателями, здесь большое значение имеет отбор потенциальных покупателей. Обор должен осуществляться с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема продукции, уровень текущей платежеспособности, финансовой устойчивости и так далее. Необходимую информацию можно получить из публикуемой финансовой отчетности, от специализированных агентств, из неформальных источников. По возможности ориентироваться на большее количество покупателей в целях уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными предприятиями. Наиболее употребительными способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности, по моему мнению, такие как направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям, обращение в суд. Необходимо рассмотреть вопрос о предоставлении скидок на продукцию при досрочной оплате. В условиях инфляции всякая отсрочка приводит к тому, что предприятие теряет часть стоимости реализованной продукции. Возникает необходимость оценить возможность предоставления скидки при досрочной оплате. Процедуру расчета возложить на отдел продаж, менеджер легко рассчитает скидку.

3) Долгосрочную дебиторскую задолженность лучше не иметь вовсе, деньги должны работать и приносить дополнительные деньги, а при сегодняшней инфляции и нестабильности нужно, чтобы деньги оборачивались быстрее. Долгосрочное планирование необходимо четко просчитывать, видимо руководство фирмы действует на свой страх и риск, либо пошло на уступки проверенным покупателям и готово изъять деньги из оборота.

4) У ООО «ПОЛИ» краткосрочных вложений почти не осталось, депозитные счета закрываются, деньги идут на текущие платежи либо «проедаются»; при осуществлении краткосрочных финансовых вложений необходимо выяснять степень надежности и стабильности объекта вложений,

5) Многие аналитики считают, что если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то предприятие рационально использует средства, то есть временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает из оборота. В нашем случае дебиторская задолженность превышает кредиторскую и это говорит о том, что фирма не привлекает средства извне, но и своими распорядиться правильно не может. Руководству надо отнестись к этому очень внимательно, потому что кредиторскую задолженность предприятие обязано погашать независимо от состояния дебиторской задолженности. На предприятии есть тенденция, на мой взгляд, нехорошая - покупатели и заказчики не торопятся оплачивать свои счета, соответственно наступит и такая ситуация, когда «ПОЛИ» не сможет вовремя погашать свои долги.

6) Рассмотреть возможность расширения существующих рынков сбыта своей продукции, необходимо привлечь опытного маркетолога для сбора необходимой информации, либо заказать в специализированной фирме исследование по анализу полиграфического рынка близлежащих областей;

7) Рассмотреть возможность приобретения и введения новых технологий. Основной тенденцией в развитии полиграфического бизнеса в современных условиях является усиление конкуренции на рынке. В недавнем прошлом руководители всех типографий уделяли максимальное внимание техническому оснащению и развитию технологий. Это обеспечивало преимущество предприятия. В последнее время развитие бизнеса выравнивало технические возможности типографий. Создание конкурентного преимущества за счет технического оснащения становится менее возможным. В структуре затрат типографии увеличивается доля заработной платы и материалов. Повышается стоимость услуг квалифицированных сотрудников. Внимание руководителей стало переключаться на другие направления сохранения конкурентного преимущества типографий. Техника и технологии полиграфического производства сегодня совершенствуются настолько динамично, что принятие соответствующих управленческих решений даже на стадии разработки представляет значительные трудности. Изменившийся спрос на полиграфические услуги и использование зарубежной полиграфической базы сформировал новые задачи для типографий, что требует радикальных изменений в технике и технологии производства. Одним из наиболее востребованным и динамично развивающимся сектором полиграфии в городе Челябинске сегодня является флексография. Причем эта технология печати и соответственно продукция пользуется огромным спросом. Новое поколение техники постепенно вытесняет предшествующее, приверженность организации к какой-нибудь одной технологии, жесткие планы, стабильная структура являются тормозящими факторами при переходе к новым технологиям. Для максимальной эффективности капиталовложений и обеспечения конкурентного преимущества в будущем, основной объем инвестиций следует осуществлять в ключевые новые технологии. Для реализации данной стратегии «ПОЛИ» располагает необходимыми материальными и трудовыми ресурсами, а финансовые появятся, если предприятие предпримет ряд мер по улучшению оборотным капиталом - сокращению дебиторской задолженности ( возвращение денежных средств в оборот). Для инвестирования в наиболее выгодные проекты возможно использование кредитов банков. Руководству следует рассмотреть возможность варианта покупки нового оборудования с помощью лизинга. В последнее время у малого и среднего бизнеса появилась возможность развиваться не только за счет собственных и заемных средств, на небольшие предприятия обратил свой взор и лизинг. В первую очередь лизинг выгоден тем, что такую инвестицию проще получить. У лизинговых компаний не существует банковских лимитов на одного заемщика, они не обязаны создавать по высокорисковым сделкам стопроцентные резервы и тому подобное. Поэтому лизинговые сделки могут быть любыми по размеру и заключаться на более длительные сроки (обычно до 5 лет) с клиентами, не имеющими залога, ни кредитной истории. Для малого бизнеса, который в основном работает на арендованном оборудовании либо на оборудовании сэконд-хэнд и ценного имущества для залога не имеет, это очень важно. К тому же для клиента лизинговая операция менее рискованна, чем банковский заем. Отказ от выполнения своих договорных обязательств в первом случае может привести только к потере оборудования, а во втором - к потере всего имущества, а иногда к банкротству. И, наконец, налоговые льготы. В отличии от платежей по кредиту, все лизинговые платежи относятся на себестоимость. К тому же на имущество, преданное в лизинг, разрешено начислять ускоренную амортизацию ( с коэффициентом 3). А это уменьшает налогооблагаемую прибыль и налог на имущество. В сумме лизинг выигрывает у кредита.

8) Считаю возможным предложить руководству рассмотреть вопрос бюджетирования организации. Что нужно сделать? Необходимо разбить всю «внутренность» предприятия на центры, в которых формируются показатели и за которые надо отвечать определенным лицам. Показатели - это, конечно же, доходы и расходы. Значит, должны быть четко определены центры доходов и расходов. Полиграфическое предприятие выполняет полиграфические работы. Значит основной источник доходов - это выполнение полиграфических работ. Что ещё может быть? Производство продукции. Какой? Например, товаров народного потребления. То, что производится предприятием самостоятельно и поставляется через торговую сеть. Затем, полиграфические услуги. Это отдельный вид деятельности. Например, резка бумаги, брошюровочные работы и так далее. Есть и другая деятельность - сдача оборудования в аренду. Все эти направления, от которых получают доход, надо выделять при бюджетировании и определять людей, которые ответственны именно за эту часть дохода.

Точно так же и по затратам: построение системы ответственности и выделение управленцев, которые будут отвечать за расходы в конкретной области. Сейчас система управления организации построена на линейных принципах. Руководитель, директор, его заместители и соответственно, заместителям подчиняются подразделения. Если переходить на бюджетирование, то систему управления предприятием нужно кардинально менять, то есть руководители будут отвечать именно за ту часть работы, которую нужно контролировать согласно принятому бюджету. Это будет «сводный бюджет», в котором фактически сведены все денежные потоки. Данный бюджет заменяет финансовый план, где определен путь на будущее, поскольку финансовое направление деятельности предприятия планируемо, планируется приток и отток денежных средств, чтобы определить, что же останется у предприятия. Этот сводный бюджет как бы растекается по подразделениям, в каждом из которых должен быть составлен свой определенный бюджет. В этом и заключается принцип бюджетирования. Бюджетирование - это элемент системы управленческого учета. Одна из главных составляющих такой ситемы - это система контроля. Бюджеты составляются и на крупных и на средних предприятиях. И если предприятие готово к столь радикальным изменениям, то литература, а сейчас уже и практика, показывает, что эта система достаточно эффективна.

В дополнение ко всему, от себя хочется добавить, что сильной стороной организации является её потенциал, который определяется современной технической оснащенностью и наличием профессионалов высокого уровня. Чтобы компания выживала и развивалась дальше, она должна восприниматься на рынке как инновационная. Необходимо создавать совершенно новые виды упаковки - удобные, экономичные, надежные. Использовать новые виды печати, комбинированные виды печати, использовать цифровую печать, выборочную лакировку. Одним из основных требований, которое предъявляют современные торговые сети к упаковке, является продление срока годности продукта в данной упаковке и её экологичность. А также нужно обратить внимание на защиту упаковки и продукции от подделок.

Новый виток развития в области упаковки и тары, новые материалы и технологии, созданные в духе развивающихся мировых тенденций, определяют и направление развития в российской индустрии упаковки. Процесс производства упаковки - конвертинг - включает в себя несколько этапов: выбор материала и технологии изготовления, исследования по позиционированию товара и многое другое.

Технологические процессы производства упаковки регулируются большим количеством законодательных актов в сфере охраны здоровья, безопасности и окружающей среды. Однако очень много зависит от позиции самих производителей упаковки. Сознательный подход к экологии и забота об окружающей среде может быть не только статьёй дополнительных расходов, но и способом получить дополнительную выгоду. Заказчики очень заинтересованы в экологичности упаковки и требуют всё больших гарантий, требуя сертификацию на материалы, идущие на изготовление упаковки (не повлияет ли упаковка на запах, безопасность и вкус продуктов питания). Возможно, компании имеет смысл протестировать свою продукцию и получить сертификат соответствия, а возможно и стандарт ISO 12647 ( стандарт полиграфической продукции). Это привлечет более крупных заказчиков и покупателей, которые работают не только на внутреннем рынке, но и имеют выход на внешний.

Заключение

На основании материала, изложенного в первой, второй и третьей главах, можно сделать вывод, что основным источником для оценки финансового состояния предприятия и принятия правильных управленческих решений служит бухгалтерский баланс.

Бухгалтерский баланс, в сущности, является системной моделью, обобщенно отражающей кругооборот средств предприятия и финансовые отношения, в которые вступает предприятие в ходе этого кругооборота.

Современное содержание актива и пассива ориентировано на предоставление информации ее пользователям. Отсюда высокая степень аналитичности статей, раскрывающих состояние дебиторской и кредиторской задолженности, собственного капитала и отдельных видов резервов, образованных за счет текущих издержек или прибыли предприятия.

Для общей оценки финансового состояния анализируемого предприятия были составлены уплотненный (агрегированный) и аналитический балансы, проведены горизонтальный и вертикальный анализы баланса, составлена структура баланса. На основании произведенных расчетов можно сделать следующие выводы:

- на конец отчетного периода коэффициент текущей ликвидности составил 3,10, что значительно больше значения 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами - 0,008, что гораздо ниже показателя 0,1. Но анализируемое предприятие нельзя признать несостоятельным и неплатежеспособным, так как коэффициент покрытия является очень укрупненным показателем, в котором не учитывается степень ликвидности отдельных элементов оборотного капитала,

- уменьшение общей суммы имущества исследуемого предприятия на 1594 тыс.руб. или 11,66%, сопровождавшийся ростом внеоборотных активов предприятия на сумму 2967 - 2668 = 299 тыс.руб.или на 11%.

- уменьшение имущества показывает, что темпы развития компании замедлились, либо была произведена реструктуризация направлений деятельности. В любом случае это отрицательный момент в жизнедеятельности компании.

- рост внеоборотных активов на 11 % является положительной тенденцией

- Наибольший удельный вес в составе актива баланса играют оборотные активы - 75,44 %.

- уменьшение валюты баланса произошло за счет уменьшения оборотных активов на 17 %.

- среди оборотных активов наибольший удельный вес занимает краткосрочная дебиторская задолженность - 42,45%. При этом в течении анализируемого года ее величина сократилась на 614 тыс.руб.

- появилась долгосрочная дебиторская задолженность в размере 150 тыс.руб.

- наиболее ликвидная часть баланса - денежные средства составляет 25,9 % от общей стоимости имущества. Размер денежных средств в обороте организации сопоставим с размером внеоборотных активов.

- уменьшение размера нераспределенной прибыли может быть истолковано как выплата дивидендов и расходование средств на увеличение внеоборотных активов, а также на нужды текущего потребления

- чистый оборотный капитал общества составил 6225 тыс.руб. Если у предприятия будет консервативный инвестор, то это обстоятельство будет расценено как положительное, так как общество может в любой момент расплатится по своим долгам.

- анализ структуры пассива баланса предприятия показал, что собственные средства (итог раздела 3 баланса) составляют 76,08% от суммы валюты баланса. Если этот коэффициент разделить на 100, то он будет совпадать с коэффициентом автономии, отражающим степень финансовой независимости компании от кредиторов.

- коэффициент автономии составляет на начало года равен 0,75, на конец года равен 0,76. Это значение находится в пределах нормы (больше 0,5). Предприятие финансово независимо. Риск кредиторов, связанный с невыплатой долгов компанией, минимален.

- коэффициент маневренности составляет на начало года равен 0,80, а на конец года 0,75. Следовательно, средства предприятия достаточно маневренны.

- соотношение собственных и заемных средств для нашей фирмы составит на начало года 0,34, на конец года 0,31. Данное значение существенно ниже предельного, но наряду со значениями коэффициентов автономии и маневренности позволяет охарактеризовать работу компании как финансово-устойчивую.

- на начало года значение собственных оборотных средств получилось отрицательное, это говорит о том, что стоимость внеоборотных активов выше суммы долгосрочных источников, выходит, что предприятие вовремя не погашает долги перед партнерами, задерживает заработную плату, недоплачивает налоги, для того, чтобы профинансировать активы длительного пользования.

- коэффициент обеспеченности собственными средствами минус 0,07 на начало года, 0,0084 ( или 0,84%) на конец года.

- коэффициент покрытия или текущей ликвидности на начало года равен 3,09, а на конец года равен 3,10. Различие не существенно.

- коэффициент абсолютной ликвидности на начало года равен 1,27, а на конец года составил 1,11.

- коэффициент срочной ликвидности равен 2,92 на начало года и на конец года равен 2,93. Значения коэффициентов практически равны.

- коэффициент срочной ликвидности незначительно отличается от коэффициента текущей ликвидности. Скорее всего, это плохой признак.

Вывод: финансовое положение предприятия признаю как устойчивое, а баланс предприятия как ликвидный. Очень важно руководству предприятия выбрать нужный стиль и методы управления производством и финансами, стратегию и тактику работы, с учетом сложившейся экономической ситуации, что даст возможность предприятию выжить, выстоять и процветать в дальнейшем.

Глоссарий

Абсолютное преимущество - возможность государства, региона, компании, возникающая вследствие географического положения, удачного размещения, ресурсного потенциала, других выгодных условий, производить товар с минимальными издержками производства и обращения в сравнении с иными странами, регионами, фирмами, выпускающими тот же или аналогичный товар. Благодаря такому преимуществу удается продавать свой товар на рынке по более низкой цене и обходить конкурентов.

Авансирование бизнеса - получение предпринимателем, компанией денежных средств на осуществление бизнес-проектов, бизнес-операций, сделок до их выполнения, реализации. Авансирование может осуществляться заказчиком проекта (товара), потенциальным покупателем, импортером, государственными органами или другими организациями, а также конкретными лицами, заинтересованными в проведении данного бизнеса и получении его конечных результатов. По своей сути авансирование бизнеса выступает предварительной оплатой, предоставляемой стороне, призванной реализовать бизнес-план, выполнить определенное задание или работу, желающей осуществить проект.

Агрегирование - 1) укрупнение экономических показателей посредством их объединения в группу. Агрегированные показатели представляют обобщенные, синтетические измерители, объединяющие в одном общем показателе многие частные. Так, например, показатель объема промышленного производства в стране представляет суммарную величину объемов производства всех промышленных предприятий. Агрегирование осуществляется посредством суммирования, группировки или других способов сведения частных показателей в обобщенные; 2) действие, противоположное сегментации рынка, рассмотрение рынка как однородной среды, в которой используются единые маркетинговые приемы.

Актив баланса - часть бухгалтерского баланса предприятия, отражающая в денежном выражении материальные и нематериальные ценности, принадлежащие предприятию, их состав и размещение; превышение доходов над расходами в балансе.

Анализ трендовый - аудиторский анализ рынка, основанный на изучении относительных отклонений отчетных показателей за ряд лет от уровня базисного года.

Анализ хозяйственной деятельности - одна из ветвей экономического анализа, связанная с изучением производственной, финансовой, торговой деятельности предприятий, фирм, домашних хозяйств. Такой анализ направлен на выявление величины и изменения во времени экономических показателей, характеризующих производство, обращение, потребление продукции, товаров, услуг, эффективность использования ресурсов, качество производимого продукта. В ходе анализа выявляются причины и возможные последствия наблюдаемых, изучаемых фактов, способы улучшения деятельности.

Баланс - (франц. balance - весы) - 1) количественное соотношение, состоящее из двух частей, которые должны быть равны друг другу, так как представляют поступление и расходование одного и того же количества денег, товара. Например, при равенстве экспорта и импорта товаров и сохранении его запасов наблюдается баланс его производства и потребления в течение определенного периода времени. Балансы отражают давно известный закон сохранения - "где сколько убудет - столько и прибудет". Балансы составляются в натуральной форме (в физическом измерении) и в денежной форме (в стоимостном измерении). Самые разнообразные балансы используются в целях анализа, учета, планирования хозяйства всей страны (бюджетный баланс, платежный баланс, межотраслевой баланс), хозяйства, фирмы (бухгалтерский баланс, баланс основных средств, финансовый баланс), домашнего хозяйства (баланс доходов и расходов семьи, потребительский бюджет). Баланс называют дефицитным, если поступления отстают от платежей; 2) документ, в котором представлен балансовый отчет фирмы.

Баланс бухгалтерский - документ бухгалтерского учета, представляющий совокупность показателей, обрисовывающих картину финансового и хозяйственного состояния фирмы на определенную дату, чаще всего - на конец или начало календарного периода. Баланс состоит из двух частей (таблиц). Активы баланса отражают состав и размещение хозяйственных средств фирмы, а пассивы баланса - источники образования этих средств и их целевое использование. Актив баланса в сумме равен его пассиву.

Балансовые счета - счета бухгалтерского учета, показатели которых отражаются в бухгалтерском балансе. Кроме них существуют забалансовые счета, показатели которых не отражены в балансе.

Безубыточность - режим хозяйственной деятельности предприятия, фирмы, частного лица, при котором доходы, получаемые от деятельности, превосходят расходы, связанные с ней, или равны им.

Бизнес-план - план, программа осуществления бизнес-операции, действий фирмы, содержащая сведения о фирме, товаре, его производстве, рынках сбыта, маркетинге, организации операций и их эффективности.

Бухгалтерская отчетность - "...бухгалтерская отчетность - единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам..."

Бухгалтерский учет - "...1. Бухгалтерский учет представляет собой упорядоченную систему сбора, регистрации и обобщения информации в денежном выражении об имуществе, обязательствах организаций и их движении путем сплошного, непрерывного и документального учета всех хозяйственных операций..."

Внеоборотные активы - собственные средства фирм, изъятые ими из хозяйственного оборота, но отражаемые в бухгалтерском балансе. К внеоборотным активам относят отвлеченные средства, текущие изъятия оборотных средств, основные средства, переданные филиалам и подразделениям фирмы.

Двойная бухгалтерская запись - распространенный метод ведения бухгалтерского учета, суть которого состоит в том, что о каждой хозяйственной, финансовой операции делается двойная запись. Операция записывается в виде одной и той же суммы в дебете одного счета и в кредите другого. При такой записи возникает взаимосвязь счетов, называемая их корреспонденцией.

Дебет - (от лат. debet - он должен) - одна из сторон (левая) бухгалтерского счета, имеющего форму двусторонней таблицы. В дебетовой стороне счетов регистрации состояния и движения денежных средств и запасов материальных ценностей предприятия (активов) указывается наличие ценностей на начало месяца и их поступление в течение месяца. В дебетовой стороне счетов регистрации состояния и движения источников средств (пассивов) отражается уменьшение источников, например долгов предприятию со стороны его должников.

Дебитор - (лат. debitor) - физическое или юридическое лицо, экономический субъект, имеющий денежную или имущественную задолженность (в противоположность кредитору, которому должны деньги другие).

Дебиторская задолженность - сумма долгов, причитающихся предприятию, фирме, компании со стороны других предприятий, фирм, а также граждан, являющихся их должниками, дебиторами.

Депозитный счет - счет, открываемый банками и сберегательными учреждениями в ответ на конкуренцию со стороны акций инвестиционных фондов. По такому счету банки и сберегательные учреждения выплачивают более высокий процент, чем по текущим счетам.

Диверсификация - ( от лат. diversus - разный и facere - делать) - 1) расширение ассортимента, изменение вида продукции, производимой предприятием, фирмой, освоение новых видов производств с целью повышения эффективности производства, получения экономической выгоды, предотвращения банкротства. Такую диверсификацию называют диверсификацией производства; 2) распределение вкладываемых в экономику денежных капиталов между разнообразными объектами с целью снижения риска потерь и в надежде получить более высокий доход. Такую диверсификацию именуют диверсификацией кредитов; 3) материальная диверсификация - освоение новых форм и сфер деятельности.

Дивиденд -"...1. Дивидендом признается любой доход, полученный акционером (участником) от организации при распределении прибыли, остающейся после налогообложения (в том числе в виде процентов по привилегированным акциям), по принадлежащим акционеру (участнику) акциям (долям) пропорционально долям акционеров (участников) в уставном (складочном) капитале этой организации.

Естественный темп роста - темп роста объема производства, определяемый из условия полного использования имеющихся производственных ресурсов.

Забалансовый счет - счет бухгалтерского учета, сальдо которого не входит в баланс; отражает денежные права или обязательства, которые могут реализоваться при определенных условиях.

Инвестиции - "...Инвестиции представляют собой денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.