Бухгалтерская отчетность в системе управления организацией

Следует отметить, что именно за счет кредиторской задолженности сформированы оборотные активы райпо, доля краткосрочных активов, а тем более собственных источников, незначительна (табл. 3.6).

Привлечение заемных средств в оборот организации является нормальным явлением. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. Главное, чтобы не возникала просроченная кредиторская задолженность. В Кореличском райпо доля просроченной кредиторской задолженности в общей сумме задолженности невысокая, и имеет тенденцию к снижению (на 01.01.04 35,05 %, на 01.01.05 21,15 %).

Таким образом, разумные размеры привлечения заемного капитала способны улучшить финансовое состояние организации, а чрезмерные ухудшить его.

Таблица 3.6 Структура и динамика источников формирования оборотных активов Кореличского райпо за 2003-2004 г.г.

Показатели	На 01. 01. 2004 г.	На 01. 01. 2005 г.	Отклонение (+;-)	Темп роста, %
	сумма, млн. р.	уд. вес, %	сумма, млн. р.	уд. вес, %	сумма, млн. р.	уд. вес, %
1. Оборотные активы, всего (стр. 290 формы 1)	2522	29,58	3170	31,53	648	1,95	125,69
В том числе, сформированные за счет:	х	Х	х	Х	Х	Х	х
1.1. Краткосрочных кредитов и займов (стр. 710 Формы 1)	990	39,25	1141	35,99	151	-3,26	115,25
1.2. Кредиторской задолженности и прочих видов обязательств (стр. 730 + стр. 740 Ф.1)	2196	87,07	2899	91,45	703	4,38	132,01
1.3. Собственных источников (стр.1 - стр. 1.1. -стр. 1.2.)	-664	-26,32	-870	-27,44	-206	-1,12	131,02

Следовательно, чтобы выжить в условиях рыночной экономики, не допустить банкротства организации, необходимо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую заемные.

3.1.2 Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Важнейшей целью деятельности любой коммерческой организации является получение и максимизация прибыли. Необходимое условие достижения этой цели финансовая устойчивость, стабильная платежеспособность. Именно анализ платежеспособности служит основой принятия решений как о кредитовании субъектов банковскими учреждениями в целях реализации крупных инвестиционных проектов, так и о коммерческом кредитовании их поставщиками при осуществлении повседневной текущей деятельности. Т.е. устойчивая платежеспособность остается важнейшей предпосылкой обеспечения внешнего финансирования и , соответственно, ее оценка занимает одно из центральных мест в общей системе анализа финансирования, инвестиционной и текущей деятельности организации.

Однако, не смотря на актуальность данного вопроса, в настоящее время в теории и практике экономического анализа отсутствуют единые и непротиворечивые подходы к оценке финансовой устойчивости и платежеспособности организаций. Кроме того, в предлагаемых методиках не всегда учитываются отраслевые особенности деятельности тех или иных организаций.

Выделяется две основные группы дискуссионных вопросов, связанных с анализом платежеспособности организаций:

выбор системы показателей оценки платежеспособности организаций;

определение нормативных значений показателей платежеспособности.

Нормативные значения показателей платежеспособности не могут быть едиными для всех организаций.

Для оценки финансового состояния организации прежде всего необходимо определить ее ликвидность и платежеспособность. Основным нормативным документом, характеризующим платежеспособность организации является Инструкция по анализу и контролю над финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности: Постановление Министерства финансов, Министерства экономики, Министерства статистики и анализа Республики Беларусь № 81/128/65 от 14 мая 2004 г.

Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежную наличность.

Ликвидность баланса возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность организации это более общее понятие, чем ликвидность баланса.

Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только на счет внутренних источников (реализация активов). Но организация может привлечь заемные средства со стороны, если у нее имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и на перспективу. Организация может быть платежеспособной на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

На рис. 3.4 показана блок-схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью организации и ликвидностью баланса, которую можно сравнивать с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без первого и второго. Если рухнет первый, то и все остальные разваляться. Иными словами, ликвидность это способ поддержания платежеспособности. Но в тоже время, если организация имеет высокий имидж и все время является платежеспособной, то ей легче поддерживать свою ликвидность.



Рис.3.4 Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности организации.

Таким образом, платежеспособность организации - способность организации рассчитаться по своим обязательствам денежными средствами по мере наступления сроков погашения долговых требований.

Под ликвидностью организации понимают способность организации рассчитаться по своим долговым обязательствам по мере преобразования оборотных активов в денежную наличность.

Т.е. реальная платежеспособность организации связана с наличием в достаточном объеме денежных средств для расчетов по обязательствам и не допускает наличия просроченной кредиторской задолженности, а ликвидность организации зависит от ликвидности активов, т.е. от скорости их преобразования в денежную наличность.

Основным источником информации для оценки ликвидности и платежеспособности организации является бухгалтерский баланс (форма № 1) и приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5).

Для определения ликвидности бухгалтерского баланса активы группируются по мере убывания сроков ликвидности, а пассивы - по мере увеличения сроков их погашения (как описывалось в предыдущем параграфе).

Кроме абсолютных показателей ликвидности необходимо определить относительные показатели, т.е. коэффициенты ликвидности.

ДС + ФВ

К ал = ---------- , (3.1)

КО

где К ал -- коэффициент абсолютной ликвидности;

ДС -- денежные средства, отражаются по строке 260 II раздела бухгалтерского баланса;

ФВ -- финансовые вложения, отражаются по строке 270 II раздела бухгалтерского баланса;

КО -- краткосрочные обязательства, отражаются в разделе V за минусом 720 строки V раздела бухгалтерского баланса.

Согласно Инструкции по анализу и контрою за финансовым положением и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности от 14.05.04., нормативное значение этого показателя должно быть не менее 0,2 пункта.

На анализируемом предприятии данный показатель значительно ниже норматива, но наблюдается тенденция его увеличения (табл. 3.7).

Таблица 3.7 Сведения о ликвидности и платежеспособности Кореличского райпо за 2003-2004г.г.

Показатели	На 01. 01. 2004 г.	На 01. 01. 2005 г.	Отклонение (+; -)
1. Оборотные активы (стр. 290 Ф.1), млн. р.	2522	3170	648
2. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения [стр. 270 Ф.1 +(стр. 730 + стр. 740 + стр. 750 + стр. 760 ) Ф. 5], млн. р.	30	54	24
3. Дебиторская задолженность (стр. 110 Ф.5), млн. р.	653	1089	436
4. Краткосрочные обязательства (стр. 710 + стр. 730 + стр. 740 Ф.1), млн. р.	3186	4040	854
4.1. Просроченная кредиторская задолженность (стр. 210 Ф.5), млн. р.	768	613	-155
6. Показатели ликвидности:	х	х	х
6.1. Коэффициент абсолютной ликвидности (стр. 2 / стр.4)	0,0094	0,0134	0,0040
6.2. Коэффициент промежуточной ликвидности [стр. 2 + стр. 3) / стр. 4]	0,2144	0,2829	0,0685
6.3. Коэффициент текущей ликвидности (стр. 1 / стр. 4)	0,7916	0,7847	-0,0069
6.4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (стр. 5 / стр. 1)	-0,2633	-0,2744	-0,0111
6.5. Коэффициент покрытия просроченной кредиторской задолженности денежными средствами (стр. 2 / стр. 4.1)	0,0391	0,0881	0,0490

Т.е. незначительная часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющихся денежных средств и финансовых обязательств.

ДС + ФВ + КДЗ

К пл = ----------------, (3.2)

КО

где К пл -- коэффициент промежуточной ликвидности;

КДЗ -- краткосрочная дебиторская задолженность, отражается по строке 110 приложения к бухгалтерскому балансу (форма №5).

Нормативного значения в вышеуказанной инструкции нет.

На анализируемом предприятии этот показатель увеличился по состоянию на 01.01.05 по сравнению с 01.01.04 на 0,0685 пункта. Т.е. большая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющихся денежных средств, финансовых вложений при предположении погашения дебиторской задолженности (табл. 3.7)

ОА

К тл = -------- (3.3)

КО

Где К тл -- коэффициент текущей ликвидности;

ОА -- оборотные активы.

Согласно инструкции нормативное значение для торговли составляет 1 пункт, промышленности -- 1,7 пункта, сельского хозяйства -- 1,5 пункта.

В анализируемой организации данный показатель близок к нормативу, хотя по состоянию на 01.01.05 он снизился на 0,0069 пункта (табл. 3.7).

Данный показатель характеризует долю погашения краткосрочных обязательств при предположении полного преобразования оборотных активов в денежную наличность.

СОС

К осос = -------- , (3.4)

ОА

где К осос -- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

СОС -- собственные оборотные средства, которые можно определить двумя способами. Во-первых, согласно Инструкции, собственные оборотные средства равны сумме источников собственных средств (3 раздел бухгалтерского баланса) и доходов и расходов (4 раздел бухгалтерского баланса) минус оборотные активы (1 раздел бухгалтерского баланса).

Кроме того, собственные оборотные средства можно найти как разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами.

На анализируемом предприятии данный показатель составляет -0,27 пункта. Отрицательное значение говорит о том, что райпо совершенно не обеспечено собственными средствами (табл. 3.7).

Посмотрим, какие факторы повлияли на снижение коэффициента текущей ликвидности. Для этого проведем факторный анализ.

Таблица 3.8 Расчет влияния факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности Кореличского райпо за 2003-2004 г.г.

Показатели	На 01.01.04.	На 01.01.05.	Отклонение	Влияние факторов
Оборотные активы, млн. р.	2522	3170	648	0,9950-0,7916=0,2034
Краткосрочные обязательства, млн. р.	3186	4040	854	07847-09950=-02103
Коэффициент текущей ликвидности	0,7916	0,7847	-0,0069	07847-0,7916=-0,0069

Для расчета влияния факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности необходимо определить коэффициент текущей ликвидности скорректированный, как отношение оборотных активов на 01.01.05 и краткосрочных обязательств на 01.01.04.(0,9950 пункта).

Исходя из данных таблицы 3.8. можно сделать вывод, что коэффициент текущей ликвидности на 01.01.05. по сравнению с01.01.04. снизился на 0,0069 пункта, в том числе за счет увеличения оборотных активов увеличился на 0,2034 пункта, а за счет увеличения краткосрочных обязательств снизился на 0,2103 пункта.

Таким образом, для увеличения данного коэффициента необходимо уменьшить зависимость организации от внешних источников финансирования . Кроме того, средства желательно вкладывать в ту часть активов, которые имеют наибольшую отдачу, т.е. в оборотные активы.

При анализе ликвидности в дополнение к рассмотренным выше количественным показателям следует принимать во внимание и качественные характеристики, не имеющие количественного измерения, которые могут быть охарактеризованы как зависящие от финансовой гибкости организации.

Финансовая гибкость характеризуется способностью организации противостоять неожиданным перерывам в поступлении денежных средств в связи с непредвиденными обстоятельствами.

Это означает способность занимать средства из различных источников, продавать и переразмещать активы, изменять уровень и характер деятельности организации, чтобы противостоять изменяющимся условиям.

Способность занимать средства зависит от разных факторов и подвержена быстрому изменению. На нее влияют прибыльность, стабильность, относительный размер организации, ситуация в отрасли, состав и структура активов и структура пассивов. Больше всего она подвержена действию таких внешних факторов, как состояние и направления изменения кредитного рынка. Способность занимать средства является важным источником денежных средств, и она важна, когда организации необходимо пролонгировать краткосрочные кредиты. Предпочтительным являются финансирование по предварительной договоренности или открытие кредитной линии (кредит, который организация может взять в течение определенного срока и на определенных условиях) как более надежные источники наличности. Другие факторы, которые принимаются во внимание при оценке финансовой гибкости, -- ограничение на продажу активов, степень случайности расходов, а также способность быстро реагировать на изменяющиеся условия, такие, как забастовка, падение спроса или ликвидация источников снабжения.

3.1.3 Анализ финансовой устойчивости организации

Финансовое состояние организации, ее устойчивость во многом зависит от оптимальной структуры пассивов (соотношение собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов организации и в первую очередь от соотношения внеоборотных и оборотных активов.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования организаций. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем больше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а следовательно, меньше риск потери. Однако необходимо учитывать , что финансирование деятельности организации только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их будет не доставать. Кроме того, следует иметь в виду, что, если цены на финансовые ресурсы невысокие, а организация может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платить за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, она может повысить рентабельность собственного капитала.

В то же время, если средства организации созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, т.к. со средствами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других средств.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение организации. Выработка правильной финансовой стратегии в этом вопросе поможет многим организациям повысить эффективность своей деятельности.

Понятие финансовой устойчивости организации многогранно. Оно характеризуется финансовой независимостью, способностью маневрировать собственными средствами, достаточной финансовой обеспеченностью бесперебойности основных видов деятельности, состоянием производственного потенциала. Оценка позволяет внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности организации на длительную перспективу (более одного года). Финансовая устойчивость - критерий надежности партнера.

Анализ финансовой устойчивости является важнейшей характеристикой деятельности любой организации. Существует несколько типов устойчивости организации: общая, внутренняя, внешняя, унаследованная.

В основе достижения внутренней устойчивости лежит принцип активного реагирования на изменение внешних и внутренних факторов.

Внешняя устойчивость связана со стабильностью экономической среды и считается, что такая среда достигается соответствующей системой управления экономикой в масштабе всей страны.

Унаследованная устойчивость зависит от времени существования организации. Исходя из всех этих категорий, можно дать определение категории финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость - состояние формирования, распределения финансовых ресурсов за анализируемый период, которые обеспечивают бесперебойное функционирование организации и ее независимость от внешних источников финансирования.

Для оценки финансовой устойчивости организации основным источником информации является бухгалтерский баланс (форма № 1).

Согласно Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности от 14.05.04 определяют такие показатели, как коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент обеспеченности просроченных обязательств активами.

ЗК

К офоа = ------ , (3.5)

ВБ

где К офоа -- коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами;

ЗК -- заемный капитал (5 раздел бухгалтерского баланса);

ВБ -- валюта баланса.

Нормативное значение для всех отраслей не более 0,85 пункта.

На анализируемом предприятии данный показатель составил на 01.01.04 - 0,38 пункта, а на 01.01.05 - 0,43 пункта, увеличилась возможность покрытия финансовых обязательств имеющимися активами на 5%.

СОС

К осос = ------ , (3.6)

ОА

КПЗ + ДПЗ

К опоа = -------- , (3.7)

ВБ

где К опоа -- коэффициент обеспеченности просроченных обязательств активами;

КПЗ -- краткосрочная просроченная задолженность;

ДПЗ -- долгосрочная просроченная задолженность.

Просроченная краткосрочная и долгосрочная задолженность отражается в приложении к бухгалтерскому балансу (форма №5).

На анализируемом предприятии данный показатель невысок. По состоянию на 01.01.04 только 9%, а на 01.01.05 - 6% просроченных обязательств обеспечено имеющимися активами (табл. 3.9).

Таблица 3.9 Сведения о динамике показателей структуры капитала Кореличского райпо за 2003-2004 г.г.

Показатели	На 01. 01. 2004 г.	На 01. 01. 2005 г.	Отклонение (+; -)
1.Совокупные активы, млн. р.	8527	10054	1527
2. Источники собственных средств, млн. р.	5335	5747	412
3.Доходы и расходы, млн. р.	-51	-28	23
4. Источники заемных средств, млн. р.	3243	4335	1092
4.1. Долгосрочные обязательства, млн. р.	57	295	238
4.2. Краткосрочные обязательства, млн. р.	3186	4040	854
В том числе:	х	х	х
4.2.1. Кредиторская задолженность, млн. р.	2191	2899	708
5. Собственные оборотные средства, млн. р.	-664	-870	-206
6. Просроченная кредиторская задолженность, млн. р.	768	613	-155
7. Показатели структуры капитала:	х	х	х
7.1. Коэффициент автономиии (стр. 2+стр.3) / стр. 1)	0,6197	0,5688	-0,0509
7.2. Коэффициент финансовой зависимости (стр. 4 / стр. 1)	0,3803	0,4312	0,0509
7.3. Коэффициент финансового левериджа (стр. 4 / стр.(2+ стр.3 ))	0,6137	0,7580	0,1443
7.4. Коэффициент маневренности собственного капитала (стр. 5 / (стр. 2+стр.3))	-0,1257	-0,1521	-0,0265
7.5. Коэффициент обеспеченности просроченных обязательств активами (стр.6 / стр.1)	0,0901	0,0610	-0,0291

Кроме вышеназванных показателей рассчитываются и другие показатели финансовой устойчивости.

СК

К авт = ------ , (3.8)

ВБ

где К авт -- коэффициент автономии;

СК -- собственный капитал (отражается по итогу 3 и 4 раздела бухгалтерского баланса).

Рекомендуемое значение этого показателя более 0,5 пункта, т. е более 50 % собственных средств должно участвовать в формировании имущества организации. В анализируемой организации данный показатель соответствует нормативу, однако по состоянию на 01.01.05 данный показатель ниже показателя на 01.01.04 (табл. 3.9).

Проведем факторный анализ и посмотрим, что же повлияло на его снижение.

Таблица 3.10 Расчет влияния факторов на изменение коэффициента автономии

Показатели	На 01.01.04	На 01.01.05	Отклонение	Скорректированный показатель	Влияние факторов
Собственный капитал, млн. р.	5284	5719	435	5719	0,6707-0,6197=+0,051
Валюта баланса, млн. р.	8527	10054	1527	1527	0,5688-0,6707=-0,1019
Коэффициент автономии	0,6197	0,5688	-0,0509	3,7453	0,051-0,1019=-0,0509

Исходя из данных таблицы 3.10, можно сделать вывод, что в целом коэффициент автономии снизился на 0,0509 пункта, т.е. снизилось долевое участие собственных средств в формировании имущества организации, в том числе за счет увеличения суммы собственного капитала на 435 млн. р. коэффициент автономии увеличился на 0,051 пункт, за счет же увеличения валюты баланса - снизился на 0,1019 пункта.

СК + ДО

К и = --------- , (3.9)

ВБ

где К и -- коэффициент инвестирования;

ДО -- долгосрочные обязательства, отражаются по 720 строке 5 раздела бухгалтерского баланса.

В Кореличском райпо данный показатель по состоянию на 01.01.04 составлял 0,6264 пункта, а на 01.01.05 - 0,5982 пункта. Как видно, произошло снижение долевого участия постоянных источников финансирования в формировании имущества организации.

СОС

К мск = ------ , (3.10)

СК

где К мск -- коэффициент маневренности собственного капитала.

Т. к. в анализируемой организации данный показатель принимает отрицательное значение, то это говорит о том, что собственный капитал не участвует в формировании оборотного капитала (табл. 3.9).

ЗК

К фл = ------ , (3.11)

СК

где К фл -- коэффициент финансового левериджа.

На анализируемом предприятии на 01.01.04 61% заемных источников приходился на 1 рубль собственных источников, а по состоянию на01.01.05 уже - 76 %. Т.е. повысилась доля финансовой зависимости организации от внешних источников финансирования (табл. 3.9).

Понятие финансовой устойчивости организации многогранно. Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена путем: ускорения оборачиваемости оборотных активов, обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива), пополнения собственных оборотных средств за счет внутренних и внешних источников.

3.1.4 Анализ деловой активности и рентабельности организации

Как известно, капитал находится в постоянном движении, переходя из одной стадии кругооборота в другую. На первой стадии организация приобретает необходимые ей основные средства, производственные запасы, на второй средства в форме запасов поступают в производство, а часть используется на оплату труда работников, выплату налогов, платежей по социальному страхованию и другие расходы. Заканчивается эта стадия выпуском готовой продукции. На третьей стадии готовая продукция реализуется, и на счет организации поступают денежные средства. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции получит и реализует организация при одной и той же сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния организации.

Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, т.к. обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением. Если производство и реализация продукции является убыточными, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов. Из сказанного следует, что нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на 1 рубль капитала. Это достигается рациональным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т.е. с прибылью.

При анализе деловой активности проводят анализ показателей оборачиваемости активов организации и источников их формирования.

Оборачиваемость активов рассчитывается как в днях, так и в разах.

Оборачиваемость активов в разах характеризует скорость обращения активов организации. Оборачиваемость активов в днях раскрывает период преобразования активов организации в денежную наличность.

Оборачиваемость пассивов в разах характеризует скорость их погашения, а оборачиваемость пассивов в днях раскрывает период их погашения.

Оборачиваемость активов (в разах) рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции, работ, услуг к среднегодовой стоимости активов.

Оборачиваемость активов (в днях) определяется как отношение среднегодовой стоимости активов к выручке от реализации продукции, работ, услуг, умноженное на количество дней в периоде.

Аналогично рассчитывается оборачиваемость оборотных активов, в том числе дебиторской задолженности.

При расчете оборачиваемости запасов, их среднегодовая стоимость сопоставляется не с выручкой от реализации продукции, работ, услуг, а с себестоимостью реализованных товаров, продукции, работ, услуг, т.к. в бухгалтерском балансе запасы показаны не по продажным ценам, а по их себестоимости.

При расчете оборачиваемости кредиторской задолженности ее среднегодовую стоимость сравнивают с себестоимостью реализованных товаров, продукции, работ, услуг или с оборотом по погашению кредиторской задолженности и характеризует период погашения счетов кредиторов.

В ходе анализа оборачиваемости необходимо обратить внимание на изменение их в динамике. Если отклонение по оборачиваемости в разах положительное, то это свидетельствует об ускорении оборачиваемости, если отклонение в днях положительное, то оборачиваемость замедляется.

Кроме того, необходимо определить сумму средств, дополнительно вложенных (отвлеченных) в (из) оборота.

Для этого:

В

ДО (в днях) * ---- , (3.12)

Д

где ДО (в днях) -- отклонение оборачиваемости в днях;

В -- выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг;

Д -- количество дней в периоде.

Далее определяют продолжительность операционного и финансового цикла.

ОЦ = ОЗ (в днях) + ОДЗ (в днях), (3.13)

где ОЦ -- операционный цикл;

ОЗ (в днях) -- оборачиваемость запасов в днях;

ОДЗ (в днях) -- оборачиваемость дебиторской задолженности в днях.

Данный показатель характеризует время нахождения средств организации в материально-вещественной форме.

ФЦ = ОЦ - ОДЗ (в днях), (3.14)

где ФЦ -- финансовый цикл.

Данный показатель характеризует время нахождения собственных средств и краткосрочных кредитов банка в оборотных активах организации. На основании данных таблицы 3.11, характеризующих динамику показателей деловой активности Кореличского райпо за 2003-2004 г.г., можно отметить, что период преобразования оборотных активов в денежную наличность уменьшился, в том числе запасов и затрат уменьшился на 1 день, дебиторской и кредиторской задолженности - на 5 и 8 дней соответственно. Что касается скорости обращения активов, то она увеличилась на 0,1 раза, как в целом, так и запасов и затрат (на 9 раз), кредиторской задолженности (0,9 раз), относительно дебиторской задолженности наблюдается отрицательная тенденция (увеличилась на 7,7 раз).

Таблица 3.11 Сведения о динамике показателей деловой активности Кореличского райпо за 2003-2004 г.г.

Показатели	2004 г.	2005 г.	Отклонение (+; -)
1. Средняя стоимость оборотных активов, млн. р.	2281	2846	565
В том числе:	х	х	х
1.1. Запасов и затрат, млн. р.	216	278	62
1.2. Дебиторской задолженности, млн. р.	516	904	388
Показатели	2004 год	2005 год	Отклонение (+; -)
1.3. Денежных средств, млн. р.	49	55	6
2. Средняя велbчина кредиторской задолженности, млн. р.	1732	2545	813
3. Выручка от реализации товаров, работ, услуг (стр. 010 Ф.2), млн. р.	14061	18097	4036
4. Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг (стр. 020 Ф.2), млн. р.	11547	14859	3312
5. Оборачиваемость в днях:	х	х	х
5.3. Дебиторской задолженности (стр. 1,2 * 360 / стр.3)	13	18	5
5.4. Денежных средств (стр.1,3 * 360 / стр.3)	1	1	0
5.5. Кредиторской задолженности (стр. 2 *360 / стр.4)	54	62	8
5.6. Продолжительность операционного цикла (стр. 5.2 + стр. 5.3)	57	56	-1
6. Оборачиваемость в разах:	х	х	х
6.1. Оборотных активов (360 / стр.5.1)	6,2	6,3	0,1
6.2. Запасов и затрат (360 / стр. 5.2)	51	60	9
6.3.Дебиторской задолженности (360/стр.5.3)	27,7	20	-7,7
6.4. Денежных средств (360 / стр. 5.4)	360	360	0
6.5. Кредиторской задолженности (360 / стр. 5.5)	6,7	5,8	-0,9

Рассмотрим, что повлияло на снижение оборачиваемости запасов и затрат (табл.3.12).

Таблица 3.12 Расчет влияния факторов на изменение коэффициента оборачиваемости запасов и затрат

Показатели	2003 год	2004 год	Отклонение	Скорректированный показатель	Влияние факторов
Среднегодовая стоимость товарных запасов, млн. р.	216	278	62	278	9-7=2
Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг, млн. р.	11547	14859	3312	11547	6-9=-3
Оборачиваемость в днях	7	6	-1	9	2-3=-1

Исходя из данных таблицы 3.12 можно сделать вывод, что оборачиваемость запасов и затрат сократилась на 1 день, в том числе за счет увеличения товарных запасов оборачиваемость сократилась на 2 дня, а за счет увеличения себестоимости ускорилась на 3 дня.

Кроме того, за анализируемый период произошло снижение показателя операционного цикла, что положительно сказывается на финансовом состоянии организации.

Показатели рентабельности, как и деловой активности, характеризуют эффективность использования средств организации.

При их расчете средние остатки экономических ресурсов сопоставляются с прибылью организации.

В экономической литературе при расчете показателей рентабельности используется 2 подхода: ресурсный и затратный.

При ресурсном подходе получаемая прибыль сопоставляется с активами организации или источниками их формирования. При этом данные показатели характеризуют величину прибыли на 1 рубль использованных ресурсов.

При затратном подходе полученная прибыль сопоставляется с понесенными затратами и характеризует сумму прибыли, приходящейся на 1 рубль производственных затрат.

В процессе анализа рентабельности изучают изменение данных показателей, устанавливают влияние факторов, приводящих к их уменьшению. При этом могут быть использованы следующие факторные модели:

двухфакторная модель Дюпона, равная произведению рентабельности продаж на коэффициент оборачиваемости совокупных активов;

трехфакторная модель Дюпона, равная произведению рентабельности продаж на коэффициент оборачиваемости активов и на коэффициент соотношения активов и собственного капитала.

Двухфакторная модель позволяет определить влияние изменения прибыльности текущей деятельности и скорости обновления средств, вложенных в активы организации на изменение прибыльности совокупных активов.

На анализируемом предприятии о показателях рентабельности можно говорить только в 2004 г., т. к. организация в результате своей деятельности получила небольшую прибыль, а в 2003 г. Кореличское райпо сработало убыточно (табл. 3.13).

Таблица 3.13 Сведения о динамике рентабельности Кореличского райпо за 2003-2004 г. г.

Показатели	2003 г.	2004 г.	Отклонение (+; -)
1. Средняя стоимость совокупных активов, млн. р.	8115	9291	1176
2. Средняя величина источников собственных средств, млн. р.	5557	5541	-16
3. Средняя величина источников привлеченных и заемных средств, млн. р.	2618	3787	1169
4. Средняя стоимость внеоборотных активов, млн. р.	5834	6445	611
5. Средняя стоимость оборотных активов, млн. р.	2281	2846	565
6. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн. р.	14061	18097	4036
7. Прибыль от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн. р.	-367	474	841
8. Прибыль за отчетный период, млн. р.	-145	167	312
9. Нераспределенная прибыль, млн. р.	-297	63	360
10. Показатели рентабельности:	х	х	х
10.1. Рентабельность продаж (стр. 7 / стр.6 *100), %	х	2,62	х
10.2. Рентабельность совокупных активов	х	х	х
10.2.1. По прибыли за отчетный период (стр.8 / стр.1 * 100), %	х	1,80	х
10.2.2. По нераспределенной прибыли (стр.9 / стр.1 * 100), %	х	0,68	х
10.3. Рентабельность источников собственных средств (стр.9 / стр.2 * 100),%	х	1,14	х
10.4. Рентабельность внеоборотных активов:	х	х	х
10.4.1. По прибыли за отчетный период (стр.8 / стр.4 * 100),%	х	2,59	х
10.4.2. По нераспределенной прибыли ( стр. 9 / стр.4 * 100), %	х	0,98	х
10.5. Рентабельность оборотных активов:	х	х	х
10.5.1. По прибыли за отчетный период (стр.8 / стр.5 * 100),%	х	5,87	х
10.5.2. По нераспределенной прибыли ( стр. 9 / стр.5 * 100), %	х	2,21	х

Поэтому проанализировать изменение показателей рентабельности в динамике невозможно.

Продолжительность оборота капитала неодинакова в различных отраслях. В одних отраслях капитал оборачивается быстрее, в других медленнее. Во многом это зависит от продолжительности производственного процесса и процесса обращения товаров. Сокращение времени обращения достигается за счет ускорения отгрузки и перевозки товаров, документооборота, расчетов и т.д.

3.2 Анализ отчета о прибылях и убытках организации

Финансовые результаты деятельности организации характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль организации получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности.

Прибыль -- это часть чистого дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения, который непосредственно получают предприятия. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно он представляет собой разность между выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше организация реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции.

Объем реализации и величина прибыли зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Для анализа формирования и распределения прибыли, расчетов с бюджетом, наличия и использования собственных и привлеченных средств используется информация отчета о прибылях и убытках (форма №2) (приложение Б).

Отчет о прибылях и убытках составляется организацией по итогам работы за год (квартал). В отчете приводятся данные за отчетный период и за аналогичный период прошлого года. Данные о доходах, расходах и финансовых результатах формируются нарастающим итогом с начала года до отчетной даты. Порядок представления данных в отчете зависит от принятого порядка признания организацией доходов, от характера деятельности организации, размера и условий их получения.

В 1 разделе отчета о прибылях и убытках отражается формирование прибыли (убытка) от реализации. Данный показатель формируется как разница между выручкой от реализации продукции, работ, услуг, себестоимостью реализованных товаров, продукции, работ, услуг, управленческими расходами и расходами на реализацию.

Во 2 разделе определяется прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов, как разница между операционными доходами и расходами, точно также определяется прибыль от внереализационных доходов и расходов, отражаемая в 3 разделе. Кроме того, в этом разделе находит отражение показатель прибыли (убытка) за отчетный период, которая определяется, как сумма прибыли (убытка) от реализации, прибыли (убытка) от операционных доходов и расходов, прибыли (убытка) от внереализационных доходов и расходов.

Одна часть прибыли отчетного периода в виде налогов и сборов поступает в бюджет государства. Далее после вычета налогов, сборов, платежей, расходов, производимых из прибыли, в распоряжении организации остается нераспределенная прибыль либо может возникнуть непокрытый убыток.

Для повышения эффективности производства очень важно, чтобы при распределении прибыли была достигнута оптимальность в удовлетворении интересов государства, организации и работников. Государство заинтересовано получить как можно больше прибыли в бюджет. Руководство организации стремится направить большую сумму прибыли на расширенное воспроизводство. Работники заинтересованы в повышении оплаты труда.

Однако если государство облагает организации очень высокими налогами, то это не стимулирует развитие производства, в связи, с чем сокращается объем производства продукции и, как результат, поступление средств в бюджет. То же может произойти, если всю сумму прибыли использовать на материальное стимулирование работников организации. В этом случаев перспективе уменьшится производство продукции, т. к. не будут обновляться основные производственные фонды, сократятся собственные оборотные средства, что, в конечном итоге приведет к снижению жизненного уровня работников, сокращению рабочих мест. Если же уменьшается доля прибыли на материальное стимулирование труда, то это в свою очередь приведет к снижению эффективности производства. Особенно остро данная проблема стоит в условиях инфляции, когда покупная способность заработной платы падает.

В ходе анализа прибыли на первоначальном этапе необходимо оценить степень выполнения плана и динамику прибыли от реализации продукции, изменение источников формирования прибыли за отчетный период по данным отчета о прибылях и убытках.

Кроме того, в процессе анализа прибыли изучается ее структура (табл. 3.14).

Таблица 3.14 Структура прибыли (убытка) отчетного периода Кореличского райпо за 2004 г.

Показатели	Сумма, млн. р.	Уд. вес, коэффициент
Прибыль (убыток) от реализации	474	2,84
Прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов	-523	-3,13
Прибыль (убыток) от внереализационных доходов и расходов	216	1,29
Прибыль (убыток) за отчетный период	167	1,00

Исходя из данных таблицы 3.14, можно отметить, что наибольший удельный вес в составе прибыли отчетного периода занимает прибыль от реализации (2,84).

В ходе анализа целесообразно оценить качество прибыли за отчетный период. Качество считается высоким, если наибольший удельный вес в прибыли отчетного периода занимает прибыль от реализации продукции, работ, услуг и наоборот, качество прибыли считается низким, если в составе прибыли отчетного периода наибольший удельный вес занимает прибыль от внереализационных операций и результат от операционных доходов и расходов.

В анализируемой организации качество полученной прибыли за 2004 год высокое, т. к. наибольший удельный вес в составе прибыли отчетного периода занимает прибыль от реализации продукции, работ, услуг (табл. 3.14).

В исследуемой организации затруднительно проанализировать динамику показателей прибыли, факторы, влияющие на изменение показателей, т.к. в 2003 году организация сработала убыточно.

При анализе прибыли необходимо проанализировать и показатели рентабельности, которые характеризуют эффективность использования финансовых ресурсов.

Ведь в современных условиях хозяйствования повышается роль и значение финансовых результатов, которые являются основными целевыми ориентирами функционирования организации. В росте прибыли заинтересованы как само государство, так и организация.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Для оценки финансового положения организации и результатов ее хозяйственной деятельности органам государственного контроля, собственникам, учредителям, акционерам, банкам-кредиторам и иным заинтересованным лицам нужна экономическая информация о состоянии ее имущества, обязательств и об изменениях, в составе собственных средств. Одним из основных источников такой информации является бухгалтерская отчетность.

Бухгалтерская отчетность представляет собой единую систему данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности и составляется на основе данных бухгалтерского учета.

В настоящее время организация должна составлять бухгалтерскую отчетность за месяц, квартал и год нарастающим итогом с начала года.

Объем бухгалтерской отчетности различен в зависимости от периода, на который она составляется.

Состав бухгалтерской отчетности, сроки и адресность ее представления определены Законом Республики Беларусь «О бухгалтерском учете и отчетности». Постановлением Республики Беларусь «О бухгалтерском учете и отчетности организаций № 16 от 17.02.2004 г. разработаны и утверждены типовые формы бухгалтерской отчетности для организаций всех форм собственности, а также Правила составления и представления бухгалтерской отчетности и Инструкция о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности.

К типовым формам бухгалтерской отчетности относятся: бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2), отчет о движении источников собственных средств (форма № 4), приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5), отчет о движении целевых средств (форма № 6).

Промежуточная бухгалтерская отчетность, составляемая за месяц, включает бухгалтерский баланс, а квартальная - бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

Для организаций потребительской кооперации Правлением Белкоопсоюза утверждены специализированные формы внутрисистемной (ведомственной) бухгалтерской отчетности: отчет о расходах на реализацию товаров (форма №3), отчет о себестоимости произведенной продукции (работ, услуг) и финансовых результатах (форма № 7), отчет о состоянии сохранности кооперативной собственности (форма № 11). Кроме того, бухгалтера ежемесячно составляют статистический отчет о задолженности организации (форма № 6).

К годовому бухгалтерскому отчету прилагается пояснительная записка.

Законом Республики Беларусь «О бухгалтерском учете и отчетности» предусмотрено, что организации обязаны представить годовую бухгалтерскую отчетность в течение 90 дней по окончании года, а квартальную - в течение 30 дней после окончания квартала.

Бухгалтерская отчетность является открытой для всех пользователей: банков, инвесторов, кредиторов, поставщиков и др.

Что касается зарубежных стран, то бухгалтерский учет в них отличается методологически (различия в правовой основе, традициях, практическом опыте), методически (отличия, связанные с субъективными факторами - привычки, характер профессиональной подготовки кадров и др.), организационно (структура управления, специализация и концентрация производства).

В странах с развитой рыночной экономикой уже несколько десятилетий существует деление бухгалтерского учета на финансовый и управленческий, а финансовых служб - на финансовую и управленческую. Отчетность составляется по данным финансовой бухгалтерии. Она включает баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении собственного капитала, отчет о движении денежных средств. Вместе с этими формами предприятия представляют пояснительную записку.

Какие же существуют особенности в учете зарубежных стран?

В американской системе учета отсутствует единый план счетов. Каждая корпорация сама формирует тот план счетов, который считает приемлемым для себя. Это делает бухгалтеров независимыми в выборе методологических решений, но осложняет сопоставимость данных. Кроме того, в США, например, отсутствуют единые отчетные формы и обязательные для всех бланки. Существенная особенность бухгалтерского учета в США - составление консолидированной отчетности. Для белорусской системы учета это понятие новое.

В отличие от англо-американских стран, в странах Европы бухгалтера ориентированы на возможно более точное соблюдение норм законодательства, прежде всего налогового. В Германии, например, не декларируется принцип приоритета содержания над формой, т. к. во главу угла ставится буква закона. В этой стране существует законодательно установленный план счетов, что не соответствует практике стран англо-американского учета. Кроме того, в странах Европы действует налоговый режим, при котором публикуемая отчетность служит основой для налогообложения. Налоговые органы могут оспаривать содержание бухгалтерской отчетности и делать корректировки для определения базы налогообложения.

Возвращаясь к белорусской системе учета, можно отметить, что полнота и достоверность отчетных данных зависят от последовательности и своевременности проведенных подготовительных работ по составлению годовой бухгалтерской отчетности.

При составлении бухгалтерской отчетности должны быть исполнены требования нормативно-правовых актов по бухгалтерскому учету, по раскрытию в бухгалтерской отчетности информации об изменениях в учетной политике, оказавших или способных оказать существенное влияние на финансовое положение, движение денежных средств или финансовые результаты деятельности организации.

Деятельность организаций подвергается проверке со стороны органов государственного и ведомственного контроля, а также аудиторских организаций и аудиторов. В случае установления органами государственного и ведомственного контроля искажения отчетных данных или ошибок в бухгалтерский учет вносят исправления.

Бухгалтерская отчетность служит основным источником информации для анализа финансового состояния организации, формирования и размещения его капитала.

Т. е. на основании бухгалтерской отчетности можно проанализировать активы организации и источники их формирования, ликвидность и платежеспособность, финансовую устойчивость и деловую активность, прибыль и рентабельность организации.

Проведя анализ финансового состояния Кореличского райпо, можно отметить, что организация имеет низкие показатели ликвидности и платежеспособности, деловой активности, средства организации вложены экономически нецелесообразно.

Однако, в организации наблюдается тенденция улучшения финансового состояния, даже, если посмотреть в отчет о прибылях и убытках, можно визуально заметить этот факт (на 01.01.2004 г. убыток отчетного периода составил 145 млн. р., а на 01.01.2005 г. прибыль отчетного периода составила 142 млн.р.).

Одной из основных закономерностей современной эпохи является возрастание роли внешнеэкономических связей в экономическом развитии всех стран. Хозяйственное сближение стран все ощутимее влияет на темпы и характер экономического и социального развития, на общую политическую обстановку в мире, открывает больше возможностей для экономического сотрудничества стран.

В связи с созданием нового механизма внешнеэкономических связей, расширением деятельности совместных предприятий возникает необходимость изучения и использования организациями Республики Беларусь основных международных принципов организации бухгалтерского учета и международных стандартов финансовой отчетности.

Кроме того, в настоящее время осуществляются процессы по интернационализации экономик различных стран. Интернационализация бизнеса привела к тому, что многие аспекты как научного, так и практического направления приобрели международную окраску.

В настоящее время одной из наиболее актуальных проблем для организаций республики Беларусь является приведение существующей системы бухгалтерского учета и отчетности в соответствие с требованиями рыночной экономики и международными стандартами. Однако необходимо учитывать и тот факт, что международные стандарты финансовой отчетности носят рекомендательный характер.

Совершенствование отчетности и приближении ее к международным стандартам является одной из основополагающей проблем качественной информационной базы для финансового анализа. От ее содержания зависит полнота и объективность оценки финансового состояния предприятия, стабильность хозяйственных связей между субъектами хозяйствования.

Необходима такая структура и содержание отчетности, которые бы, основываясь на международных стандартах, учитывали национальные особенности экономики, нормативно-правовой базы, методологии учета и в полной мере отвечали современным вопросам управления.

За последние годы сделаны существенные подвижки в этом направлении в нашей республике, свидетельством чему является вновь утвержденная отчетность.

Что же положительного и чего не достает в новой отчетности?

Прежде всего, следует положительно оценить изменения в третьем разделе баланса. Он стал более информационно емким и понятным. К положительным моментом следует отнести и то, что резерв предстоящих расходов и платежей и доходы будущих периодов наконец-то вынесены из состава заемных средств и показываются в составе источников четвертого раздела, которые приравниваются к собственным. В результате отпадает необходимость в перегруппировке статей при расчете величины многочисленных финансовых коэффициентов, где участвуют собственные и заемные средства.

Правильно поступили разработчики баланса, вынеся из состава запасов товары отгруженные, поскольку по своей сути это уже не запасы предприятия, а средства в расчетах. Фактически это дебиторская задолженность, которую следовало бы показывать в балансе на по себестоимости, а по отпускным ценам. Тогда реальнее оценивалась бы структура оборотных активов.

Наряду с отмеченными положительными моментами, которые повышают аналитические возможности бухгалтерского баланса, следует остановиться и на некоторых недостатках нового баланса.

Одним из них является то, что долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения отражаются по одной статье.

В предыдущей форме бухгалтерского баланса раздельно отражалась сумма долгосрочной дебиторской задолженности, сроки погашения которой наступят более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и краткосрочная дебиторская задолженность, погашение которой ожидается в течение ближайших 12 месяцев. В новом балансе она отражается общей суммой.

К недостаткам баланса следует отнести также и то, что сейчас в одном разделе отражаются и краткосрочные и долгосрочные обязательства. При расчете многих финансовых коэффициентов придется из общего итога по пятому разделу вычитать долгосрочные кредиты и займы. Плохо и то, что одной суммой отражаются и кредиты и займы. Не отражаются в балансе и вексельные займы предприятия, хотя эти сведения можно найти в приложении к бухгалтерскому балансу (форма № 5).