Анализ финансового состояния ОАО "Северо-Онежский бокситовый рудник"

Мирнинский государственный промышленно-экономический техникум

КУРСОВАЯ РАБОТА

По предмету: «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия»

Анализ финансового состояния

ОАО «Северо-Онежский бокситовый рудник»

Содержание

1. Общая характеристика ОАО «Северо-Онежский бокситовый рудник»

1.1 История организации

1.2 Виды деятельности предприятия

1.3 Использование прибыли

2. Финансовый анализ

2.1 Предварительная оценка финансового состояния предприятия

2.2 Анализ группировки и источников предприятия

2.2.1 Состав и структура активов предприятия

2.2.2 Источники формирования хозяйственных средств предприятия

2.2.3 Состав и структура собственного капитала

2.2.4 Состав и структура собственного капитала

2.2.5 Состав и структура заёмного капитала

2.3 Анализ платежеспособности предприятия

2.3.1 Анализ ликвидности

2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.5 Оценка деловой активности предприятия

2.6 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

2.7 Анализ формирования прибыли предприятия

2.8 Факторный анализ прибыли от реализации

2.9 Факторный анализ показателей рентабельности

2.10 Расчет порога рентабельности и запасов финансовой прочности

Выводы и предложения

Список использованной литературы

Приложения

1. Общая характеристика ОАО «Северо-Онежский бокситовый рудник»

1.1 История организации

Акционерное общество (далее - АО) «Северо-Онежский бокситовый рудник», в дальнейшем именуемое «Общество», создано путём преобразования государственного предприятия «Северо-Онежский бокситовый рудник», является его правопреемником, несёт права и обязанности, возникшие у указанного предприятия до момента его преобразования в АО. Общество учреждено Комитетом по управлению имуществом Архангельской области во исполнение указа Президента Российской Федерации от 01 июля 1992 г. №721 «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества» и зарегистрировано Постановлением №117 от 10 марта 1993 г. Главы администрации Плесецкого района Архангельской области.

Общество является открытым акционерным обществом, является юридическим лицом, действует на основании устава и законодательства Российской Федерации ГК РФ ст. 97 «Открытое и закрытое акционерное общество»

Устав Общества является учредительным документом общества. Требования устава общества обязательно для исполнения всеми органами общества и его акционерами. Договор о создании АО не относится к учредительным документам. Единственным учредительным документом АО служит Устав. Развернутый перечень данных, подлежащих отражению в Уставе, закреплён в ФЗ об АО (п. 3 ст. 11).

Общество создано без ограничения срока его деятельности. Деятельность Общества прекращается по решению общего собрания акционеров, либо по основаниям, предусмотренным Гражданским Кодексом Российской Федерации.

АО - коммерческая организация, уставный капитал которой образуется за счёт номинальной стоимости акций, приобретённых акционерами и удостоверяющих обязательственные права этих акционеров. ГК и ФЗ «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 (в редакции последующих изменений и дополнений)

При создании общества уставный капитал формировался за счёт средств, вносимых учредителями в качестве оплаты приобретаемых ими акций. Однако впоследствии реальная стоимость имущества (чистые активы) действующего общества может не совпадать с размерами его уставного капитала. Так произошло в данном случае (на момент создании уставный капитал общества составлял 66841000 рублей, балансовая стоимость впоследствии - 67000000 рублей.) Общество согласно Устава (ст. 8 п. 8.1 ) увеличило уставный капитал либо путём увеличения номинальной стоимости акций, либо путём выпуска дополнительных акций.

Фирменное наименование и местонахождение

Полное:

На русском языке: Открытое акционерное общество «Северо-Онежский бокситовый рудник»

Сокращенное:

На русском языке: ОАО «СОБР»

Латинская транскрипция наименования: «SOBR» INC.

Место нахождения исполнительного органа и почтовый адрес Общества:

164268 п. Североонежск, Плесецкий район, Архангельская область.

1.2 Виды деятельности предприятия

Общество имеет гражданские права и несёт обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещённых федеральными законами.

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральными законами, общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).

Общество осуществляет следующие основные виды деятельности:

· Добыча боксита и его реализация;

· Добыча глины и каолина и их реализация;

· Производство и реализация электроэнергии;

· Создание производства по комплексному использованию вскрышных пород и бокситов;

· Производство, реализация продукции и услуг производственно-технического назначения;

· Геологоразведочные, горнокапитальные, горноподготовительные

· работы;

· Выполнение строительных и ремонтно-восстановительных работ;

· Заготовка леса, лесопиление, деревообработка;

· Производство и реализация сельхозпродукции;

· Внешнеэкономическая деятельность;

· Ремонт автомобильной техники и горнотранспортного оборудован

· Составление проектно-сметной документации;

· Реализация электроэнергии и проведение высоковольтных опытных испытаний;

· Ведение буро-взрывных работ;

· Реализация горюче-смазочных материалов.

1.3 Использование прибыли

Прибыль, получаемая обществом в результате его хозяйственной деятельности, за вычетом сумм, направленных на выплату процентов по облигациям, на создание и пополнение фондов Общества, а также используемых на др. цели в соответствии с решением Совета директоров, распределяется между акционерами пропорционально долн их участия в Уставном капитале. Общество не вправе распределять прибыль между акционерами, а также направлять её на др. цели, кроме уплаты налогов и внесения иных обязательных платежей в случаях, когда размеры объявленного Уставного капитала Общества превышают стоимость его чистых активов. (Ст.14 п.14.1 Устава)

2. Финансовый анализ

2.1 Предварительная оценка финансового состояния предприятия

Оценка финансового состояния является частью финансового анализа. Она характеризуется определённой совокупностью показателей, отражённых в балансе по состоянию на определённую дату. Финансовое состояние характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств и источников их покрытия.

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов.

Финансовое состояние проявляется в платежеспособности хозяйствующего субъекта, в способности вовремя удовлетворять платёжные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вносить платежи в бюджет.

Основная цель анализа финансового состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.

Цель анализа финансового состояния определяет задачи анализа финансового состояния. Основными задачами анализа финансового состояния являются:

· Оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и движения,

· Оценка динамики, состава и структуры источников собственного и заёмного капитала, их состояния и движения,

· Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения её уровня,

· Анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности активов его баланса. ¹

Чтобы представить себе, как работает рассматриваемое нами предприятие «Северо-Онежский бокситовый рудник» (далее - «СОБР»), необходимо в качестве источника информации рассмотреть финансовую отчётность этого предприятия. Она позволяет оценить имущественное состояние, финансовую устойчивость, платежеспособность фирмы.

Основным источником моего исследования будет служить «Баланс предприятия №1». Он называется - бухгалтерский баланс и представляет собой систему моментальных показателей, характеризующих состояние средств на определённую дату. Итог баланса носит название валюты баланс и даёт ориентировочную сумму средств, находящуюся в распоряжении предприятия. Валюта баланса может увеличиваться, а может и снижаться. Итак, начнём с общего обзора работы нашего предприятия. Общий обзора результатов работы промышленного предприятия, или экспресс-анализ, является первым этапом, с которого необходимо начинать анализ производственно-хозяйственной деятельности. Этот этап позволяет дать общую оценку работы предприятия, не раскрывая внутреннее содержание каждого фактора, повлиявшего на формирование отдельных показателей, а также дать возможность непосредственно ознакомиться с масштабами производства, его особенностями, и др. ² Нам необходим аналитический баланс, чтобы проанализировать не только изменение суммы баланса, но и характер изменения отдельных статей. Такой анализ используется при проведении вертикального и горизонтального анализа, в ходе которого изучаются структура баланса, тенденции изменения его отдельных статей и разделов, степень прогрессивности и оптимальности имущества предприятия. ¹

Я воспользовалась вертикальным (структурным) анализом. Несколько слов о горизонтальном анализе: в ходе его определяется изменение разных статей баланса за анализируемый период (абсолютное и относительное отклонение). Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и его источников, когда суммы по отдельным статьям или разделам берутся в процентах к валюте баланса. Необходимость и целесообразность проведения такого анализа:

- переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов и др. объёмным показателям;

- относительные показатели в определённой степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Таблица № 1

Вертикальный анализ, тыс.руб.

АКТИВ Показатели	На начало года	На конец года	Измене-ние
	Тыс. руб.	Удельн. вес	Тыс. руб.	Удельн. вес
I. Внеоборотные активы
1.1 Нематериальные активы в т ч:	129	0,06	84	0,04	-45
-патенты, лицензии, товарн. знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные права и активы	129		84		-45
1.2 Основные средства в т ч:	150675	72,78	142581	68,22	-8094
-земельн.участки и объекты природоиспользования	70		70		-
-здания, сооружения, машины, оборудование	150605		142511		-8094
1.3 Незавершённое строительство	209	0,1	157	0,08	-52
1.4 Доходные вложения в материальные ценности в т.ч:	-		-		-
-имущество для передачи в лизинг	-		-		-
-имущество, предоставляемое по договору проката	-		-		-
1.5 Долгосрочные финансовые вложения в т. ч:	44	0,02	48	0,02	+4
-инвестиции в зависимые общества	-		-		-
-инвестиции в дочерние общества	-		-		-
-займы, предост. организациям на срок более 12 мес.	-		-		-
-инвестиции в другие организации	44		48		+4
Прочие внеоборотные активы	-		-		-
Итого по разделу I	151057	72,96	142870	68,36	-8187
II. Оборотные активы
2.1 Запасы в т ч:	11632	5,62	15722	7,52	+4090
-сырьё, материалы и др. аналогичные ценности	6632		8387		+1755
-животные на выращивании и откорме	1646		1668		+22
-затраты в незавершённом пр-ве (издержках обра-ия)	1884		3368		+1484
-готовая продукция и товары для перепродажи	820		2220		+1400
-расходы будущих периодов	650		79		-571
-прочие запасы и затраты	-		-		-
2.2 Налог на добавленную стоимость	891	0,43	92	0,04	-799
2.3 Дебиторская задол-ть (платежи по которой ожид. более, чем через 12 мес. после отчетной даты) в т.ч:	1376	0,66	2119	1,02	+743
-покупатели и заказчики	-		-		-
-авансы выданные	-		-		-
-задолженность дочерних и зависимых обществ	-		-		-
-векселя к получению	-		-		-
-прочие дебиторы	1376		2119		+743
2.4 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 мес. после отчетн.даты) в т.ч:	42047	20,31	46697	22,34	+4650
-покупатели и заказчики	16002		21026		+5024
-авансы выданные	-		-		-
-задолженность уч-ов (учредителей) по взносам в устав.к-л	-		-		-
- задолженность дочерних и зависимых обществ	-		-		-
-векселя к получению	-		-		-
-прочие дебиторы	26045		25671		-374
2.5 Краткосрочные финансовые вложения в т. ч:	-		-		-
-займы, предостав. орга-ям на срок менее 12 мес.	-		-		-
- собственные акции, выкупленные у акционеров.	-		-		-
- прочие краткосрочные финансовые вложения	-		-		-
2.6 Денежные средства в т. ч:	29	0,02	1508	0,72	+1479
-касса	29		48		+19
-расчётный счёт	-		1460		+1460
-валютный счёт	-		-		-
-прочие денежные средства	-		-		-
Прочие оборотные активы	-		-		-
Итого по разделу II	55975	27,04	66138	31,64	+10163
БАЛАНС	207032	100%	209008	100%
ПАССИВ Показатели	На начало года	На конец года	Измене-ние
	Тыс. руб.	Удельн. вес	Тыс. руб.	Удельн. вес
III. Капитал и резервы
3.1 Уставный капитал	67	0,03	67	0,03	-
3.2 Добавочный капитал	167248	80,78	163958	78,44	-3290
3.3 Резервный капитал в т. ч.:	17	0,01	17	0,02	-
-резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством	17		17		-
-резервные фонды, образованные в соответствии с учредительными документами	-		-		-
3.4 Фонд социальной сферы	-		-		-
3.5 Целевые финансирование и поступления	-		-		-
3.6 Нераспределённая прибыль прошлых лет	10530	5,09	13802	6,6	+3272
3.7 Непокрытый убыток прошлых лет	-		-		-
3.8 Нераспределённая прибыль отчётного года	-		18501	8,85	+18501
3.9 Непокрытый убыток отчётного года	-		-		-
Итого по разделу III	177862	85,91	196345	93,94	+18483
IV. Долгосрочные обязательства
4.1 Займы и кредиты в т. ч.:	-		-		-
-кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчётной даты	-		-		-
-займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчётной даты	-		-		-
Прочие долгосрочные обязательства	-		-		-
Итого по разделу IV	-		-		-
V. Краткосрочные обязательства
5.1 Займы и кредиты в т. ч.:	2204	1,06	-		-2204
-кредиты банков	2204		-		-2204
-прочие займы	-		-		-
5.2 Кредиторская задолженность в т. ч.:	26480	12,8	12567	6,01	-13913
-поставщики и подрядчики	9379		952		-8427
-задолженность перед дочерними и зависимыми обществами	-		-		-
- по оплате труда	4015		1916		-2099
-по социальному страхованию и обеспечению	1817		1380		-437
-задолженность перед бюджетом	4757		3731		-1026
-векселя к уплате	4000		-		-4000
-авансы полученные	650		85		-565
-прочие кредиторы	1862		4503		+2641
5.3 Расчёты по дивидендам	400	0,19	10	0,01	-390
5.4 Доходы будущих периодов	86	0,04	86	0,04	-
5.5 Резервы предстоящих расходов	-		-		-
5.6 Прочие краткосрочные пассивы	-		-		-
Итого по разделу V	29170	14.09	12663	6.06	-16507
БАЛАНС	207032	100%	209008	100%

Вертикальный анализ показателей аналитического баланса показывает, что наибольший удельный вес в структуре активов предприятия имеют внеоборотные (иммобилизованные) активы. На начало года 72,96%, на конец года 68,36%. Как видно, произошло снижение на 4,6%. По разделу II Оборотные активы наблюдаем соответственно повышение на 4,6% (с 27,4% на начало года до 31, 64% на конец года). Рассмотрим подробнее. Следует обратить внимание на статью Основные средства - 72,78% на начало года и 68,22% на конец года. Именно этим изменением (4,56%) обусловлено общее изменение суммы всех хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации. В остальном по разделу I Внеоборотные активы наблюдаем незначительные отклонения 0,02% в статье Нематериальные активы и 0,02% в статье Незавершённое строительство, и то и др. - в сторону снижения. И остаётся без изменений статья Долгосрочные финансовые вложения (всего +4тыс..рублей на конец года, что практически не изменяет удельного веса в валюте баланса).

В разделе II Оборотные активы велика доля дебиторской задолженности (20,31% на начало года и 22,34% на конец года) Изменение составляет 2,03% (+4650 тыс. рублей). Запасы по удельному весу в структуре оборотных средств увеличились на конец года (с 5,62% по 7,52%). Это произошло из-за увеличения таких статей, как сырьё, материалы (+1755 тыс. руб.), животные на выращивании и откорме (+22 тыс.руб.), затраты в незавершённом производстве (+1484 тыс.руб.), готовая продукция (+1400 тыс.руб.), но на конец года произошло снижение суммы по статье расходы будущих периодов (-571 тыс.руб.). Существенно понизился удельный вес Налога на добавленную стоимость (0,43% на начало года и 0,04% на конец года). А вот статьи Дебиторских задолженностей увеличили общий итог баланса на 5393 тыс.руб.(2,39%). Удельный вес денежных средств в структуре активов увеличился значительно (0,7%), в сумме это составляет 1479 тыс.руб., причём касса увеличилась в денежном отношении всего на 19 тыс.руб., а вот сумма на расчётном счете на начало года не присутствовала, а на конец года составляет уже 1460 тыс.руб.

Данные таблицы свидетельствуют о том, что произошли изменения и в структуре источников формирования имущества. Доля источников собственных средств (капитала и резервов) превалирует на конец года, что составляет 93,94% по сравнению с началом года 85,91%. Остались без изменений суммы и удельный вес Уставного капитала, Резервного капитала, доля Добавочного капитала снизилась на 2,34%. По разделу IV Долгосрочные обязательства никаких данных не имеется, рассматриваемое предприятие не связывало себя ими абсолютно, т.е. за анализируемый период не кредитовалось в банках и не делало займов на длительный срок. Рассмотрим раздел V Краткосрочные обязательства. Займы и кредиты погашены к концу года, на начало они составляли 1,06% удельного веса структуры пассива баланса. Значительна доля кредиторской задолженности (12,8% на начало года и 6,01% на конец года), изменение составляет 6,79%, это самый большой показатель в разделе. Существенно изменился пункт расчёты по дивидендам, он снизился на конец года на 0,18%. Без изменений осталась статья доходы будущих периодов.

Выводы: изменения, произошедшие к концу года показывают, что снизилась доля недвижимости (внеоборотные активы), это говорит об ускорении оборачиваемости всех совокупных активов. Повышение доли оборотных активов, особенно по запасам это положительный момент, т.к предприятие накапливает ресурсы для дальнейшего производства. Стоимость основных средств снизилась - это говорит о снижении амортизации, что неплохо. Видно, что постепенно строим - незавершенное строительство к концу года в сумме уменьшилось. Краткосрочная дебиторская задолженность значительно ниже долгосрочной, значит значительные платежи фирма ожидает получить в течении года, а т.к. суммы изменений невелики, значит работа с дебиторами налажена, в течении года поступали платежи. Увеличение денег в кассе предприятия на конец года с одной стороны - негативный момент (на конец года их там не должно быть), с другой - сумма увеличилась, деньги находятся в обороте, приносят прибыль. Увеличение их на расчётном счёте косвенно свидетельствует о достаточно высоком уровне отношений с дебиторами.

В структуре пассивов велика доля собственного капитала, что следует расценивать положительно. Нераспределённая прибыль прошлых лет и отчётного года свидетельствует о повышении независимости и самостоятельности хозяйствующего субъекта. Отсутствует непокрытый убыток прошлых лет и отчётного года. Значит, предприятие на протяжении какого-то времени работает без убытка, что говорит о его финансовой устойчивости и правильной организации. Проанализируем кредиторскую задолженность. Явно положительно - на конец года фирма расплатилась с больше, чем половиной долгов, к тому же и внутри предприятия задолженность по дивидендам существенно снизилась. Значит, есть чем платить, имеется прибыль, средства остаются и работают. В статье доходы будущих периодов не произошло каких-либо изменений - фирма не смогла больше зарезервировать средств, значит не может себе этого позволить, не хватает прибыли, они не увеличились. Предстоящие расходы в течении года не имелись, в планах предприятия на начало года не было пункта о предстоящих расходах, что говорит о грамотном планировании.

2.2 Анализ группировки и источников предприятия

В условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующие субъекты обязаны в любое время иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения»¹

Рассмотрим баланс «СОБР» с позиции ликвидности. Активы баланса сгруппируем по степени их превращения в денежные средства и расположим в порядке убывания ликвидности. Это очень важно - наличие денежных средств. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию. Обязательства по пассиву сгруппируем по срокам их погашения и расположим в порядке возрастания сроков.

Существует несколько методик разбивки статей актива на группы по степени ликвидности и обязательств пассива баланса на группы по степени срочности предстоящей оплаты. Я воспользовалась методом, предложенным авторами А.Д. Шереметом и Р.С. Сайфулиным.

Для составления группировки использованы данные из таблицы №1 и формы №1 анализируемого баланса предприятия.

Таблица №2

Группировка аналитического баланса

I группа Быстро реализуемые активы	На начало года	На конец года	Изменения.
Денежные средства в т. ч:	29	1508	+1479
-касса	29	48	+19
-расчётный счёт	-	1460	+1460
-валютный счёт	-	-
-прочие денежные средства	-	-
Краткосрочные финансовые вложения в том числе:	-	-
-займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев	-	-
-собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-
Прочие оборотные активы
Итого по I группе	29	1508	+1479
II группа Активы средней реализуемости
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 мес. после отчетной .даты) в т.ч:	42047	46697	+4650
-покупатели и заказчики	16002	21026	+5024
-авансы выданные	-	-
-задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный. .капитал	-	-
- задолженность дочерних и зависимых обществ	-	-
-векселя к получению	-	-
-прочие дебиторы	26045	25671	-374
Итого по II группе	42047	46697	+4650
III группа Медленно реализуемые активы
Запасы в т ч:	11632	15722	+4090
-сырьё, материалы и др. аналогичные ценности	6632	8387	+1755
-животные на выращивании и откорме	1646	1668	+22
-затраты в незавершённом пр-ве (издержках обращения)	1884	3368	+1484
-готовая продукция и товары для перепродажи	820	2220	+1400
-товары отгруженные	-	-
-расходы будущих периодов	650	79	-571
-прочие запасы и затраты	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям	891	92	-799
Дебитор. Задолжен (платежи по которой ожид. более, чем через 12 мес. после отчет.даты) в т.ч:	1376	2119	+743
-покупатели и заказчики	-	-
-авансы выданные	1376	2119	+743
-задолженность дочерних и зависимых обществ	-	-
-векселя к получению	-	-
-прочие дебиторы	13899	17933	+4034
IV группа Трудно реализуемые активы
Нематериальные активы в т. ч:	129	84	-45
-патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные права и активы	129	84	-45
-организационные расходы	-	-
-деловая репутация организации	-	-
Основные средства в т. ч:	150675	142581	-8094
-земельные участки и объекты природоиспользования	70	70	-
-здания, сооружения, машины, оборудование	150605	142511	-8094
Незавершённое строительство	209	157	-52
Доходные вложения в материальные ценности в т.ч:	-	-
-имущество для передачи в лизинг	-	-
-имущество, предоставляемое по договору проката	-	-
Долгосрочные финансовые вложения в т. ч:	44	48	+4
-инвестиции в зависимые общества	-	-
-инвестиции в дочерние общества	-	-
-займы, предоставленные организациям на срок более 12 мес.	-	-
-инвестиции в другие организации	44	48	+4
Прочие внеоборотные активы
Итого по IV группе	151057	142870	-8187
БАЛАНС	207032	209008

I группа ПАССИВЫ КРАТКОСРОЧНЫЕ	На начало года	На конец года	Изменения.
Займы и кредиты в том числе:	2204	-	-
-кредиты банков, подлежащие погашению в течении 12 месяцев после отчётной даты	2204	-	-
-прочие займы	-	-	-
Итого по I группе	2204	-	-
II группа ПАССИВЫ СРЕДНЕЙ СРОЧНОСТИ
Кредиторская задолженность в том числе:	26480	12567	-13913
-поставщики и подрядчики	9379	952	-8427
--векселя к уплате	4000	-	-4000
- по оплате труда	4015	1916	-2099
-по социальному страхованию и обеспечению	1817	1380	-437
-задолженность перед бюджетом	4757	3731	-1026
-авансы полученные	650	85	-565
-прочие кредиторы	1862	4503	+2641
Итого по II группе	26480	12567	-13913
III группа ПАССИВЫ ДОЛГОСРОЧНЫЕ
Займы и кредиты в том числе:	-	-
-кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчётной даты	-	-
-займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчётной даты	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	-	-
Итого по III группе	-	-
IV группа ПОСТОЯННЫЕ ПАССИВЫ
Уставный капитал	67	67
Добавочный капитал	167248	163958	-3290
Резервный капитал в том числе:	17	17	-
-резервные фонды, образованные в соответствии с учредительными документами	-	-
-резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством	17	17	-
Фонд социальной сферы	-	-
Нераспределённая прибыль прошлых лет	10530	13802	+3272
Нераспределённая прибыль отчётного года	х	18501	+18501
Расчёты по дивидендам	400	10	-390
Доходы будущих периодов	86	86	-
Резервы предстоящих расходов	-	-
Итого по IV группе	178348	196441	+18093
БАЛАНС	207032	209008

АНАЛИЗ:

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведённых групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

· I А ? I П

· II А ? II П

· III А ? III П

· IV А ?IV П

Проанализируем. Первое неравенство не соблюдается (29+1508?2204). Наблюдаем увеличение на конец года сумм по активу (1479 тыс. руб.) и отсутствие краткосрочной задолженности на конец года по пассиву (на начало года 2204 тыс.руб.). Т.е. есть движение денежных средств, они в обороте, на расчётном счёте достаточный размер денежных средств - можно утверждать, что денег хватит для текущих расчётов и платежей. Искусство финансового управления как раз и состоит в том, чтобы держать на счетах лишь минимально необходимую сумму средств, а остальную часть, которая может понадобиться для текущей оперативной деятельности. - в быстро реализуемых активах. ¹. По пассиву можно сказать, что фирма не взяла в течении года на себя краткосрочные обязательства на пополнение оборотных средств, а только погасила имеющиеся на начало года.

Соблюдается второе неравенство (42047+46697 ? 26480+12567). В течении года увеличилась дебиторская задолженность, значит, «СОБР» возможно, в большом объёме отгрузил свою продукцию и необходимо принимать конкретные решения в области дебиторской задолженности. По пассиву можно сказать следующее: «СОБР» неплохо рассчитывается с долгами (26480 тыс.руб. на начало года и 12567 тыс.руб. на конец года).

Практически рассчитались с поставщиками и подрядчиками (9379 тыс.руб. на начало периода и на конец 952 тыс.руб.).

По оплате труда сумели погасить долги почти вполовину (4015 тыс.руб. и на конец года 1916тыс.руб.), незначительна осталась сумма долга перед бюджетом (437 тыс.руб.). Возникла задолженность перед прочими кредиторами (1862 тыс.руб. на начало года и за год сумма возросла до 4503 тыс.руб.). Это в целом неплохо - кредиторы доверяют фирме, а ей необходимы средства на пополнение запасов, не возникает недостатка в денежных средствах для покрытия пассивов средней срочности.

13899+17933?0 абсолютно соблюдается третье неравенство. Предприятие не имеет долгосрочных займов и кредитов ни на начало года, ни на конец года. Когда они есть - хорошо, т. к. они приравниваются к собственным. По активу: запасы возросли (на 4090 тыс.руб.), это в основном и сформировало увеличение итога раздела «Медленно реализуемые активы». Значительно выросли суммы по статьям готовая продукция и товары отгруженные (1484 и 1400 тыс.руб. соответственно) - фирма активно работает, производит продукцию, приобретает сырьё (6632 тыс.руб. на начало года и 9387 тыс.руб. на конец года).

Абсолютно соблюдается и четвёртое условие -151057+142870?178348+196441. Это условие носит балансирующий характер, свидетельствует о наличии у хозяйствующего субъекта собственных оборотных средств. Уставный и резервный капиталы остались неизменными - т.е не было необходимости их использовать, что говорит об отсутствии форс-мажорных обстоятельств. Активы меньше пассивов на начало года на 27291 тыс.руб., а на конец года на 53571 тыс.руб.

ВЫВОД: Таким образом не все условия ликвидности баланса соблюдены - нельзя считать «СОБР» платежеспособным и финансовоустойчивым абсолютно. Первые три группы показывают финансовое состояние предприятия - в данном случае платежеспособность высокая, финансовое состояние устойчивое. Выполняется третье условие - хорошо, значит фирма испытывала трудности, но есть резервы, предприятие работает на собственных средствах, может успешно кредитоваться. По четвёртому условию видно, что деньги, вложенные в основные средства меньше капитала, с которым работает фирма. Баланс считается ликвидным, если каждая группа волне или почти покрывает сопоставимую с ней группу пассивных обязательств предприятия. Но такая оценка ликвидности не считается окончательной, поскольку каждая пассивная группа баланса может оказаться обеспеченной совершенно др. активными ценностями, чем те, указанные в сопоставляемой группе.

Таблица №3

Состав и структура активов предприятия, тыс.руб.

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения	Темп динамики
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
I. Внеоборотные активы
1.1 Нематериальные активы в т ч:	129	0,06	84	0,04	-45	-0,02	65,11
-патенты, лицензии, товарн. знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные права и активы	129		84		-45		-
1.2 Основные средства в т.ч.: т ч:	150675	72,78	142581	68,22	-8094	-4,56	94,62
-земельные участки и объекты природоиспользования	70		70		-		-
-здания, сооружения, машины, оборудование	150605		142511		-8094		-
1.3 Незавершённое строительство	209	0,1	157	0,08	-52	-0,02	75,11
1.4 Доходные вложения в материальные ценности в т.ч:	-		-
-имущество для передачи в лизинг	-		-
-имущество, предоставляемое по договору проката	-		-
1.5 Долгосрочные финансовые вложения в т. ч:	44	0,02	48	0,02	+4	-	109,09
-инвестиции в зависимые общества	-		-
-инвестиции в дочерние общества	-		-
-займы, предоставленные организациям на срок более 12 мес.	-		-
-инвестиции в другие организации	44		48		+4		-
Прочие внеоборотные активы	-		-
Итого по разделу I	151057	72,96	142870	68,36	-8187	-4,6	94,58
II. Оборотные активы
2.1 Запасы в т ч:	11632	5,62	15722	7,52	+4090	+1,9	135,16
-сырьё, материалы и др. аналогичные ценности	6632		8387		+1755
-животные на выращивании и откорме	1646		1668		+26
-затраты в незавершённом пр-ве (издержках обращения)	1884		3368		+1484
-готовая продукция и товары для перепродажи	820		2220		+1400
-расходы будущих периодов	650		79		-571
-прочие запасы и затраты	-		-
2.2 Налог на добавленную стоимость	891	0,43	92	0,04	-799	-0,39	10,32
2.3 Дебиторская задолжен-ть (платежи по которой ожида- ются более, чем через 12 мес. после отчетной даты) в т.ч:	1376	0,66	2119	1,02	+743	+0,36	154
-покупатели и заказчики	-		-
-авансы выданные	-		-
-задолженность дочерних и зависимых обществ	-		-
-векселя к получению	-		-
-прочие дебиторы	1376		2119		+743
2.4 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 мес. после отчетной даты) в т.ч:	42047	20,31	46697	22,34	+4650	+2,03	111,05
-покупатели и заказчики	16002		21026		+5024
-авансы выданные	-		-
-задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал	-		-
- задолженность дочерних и зависимых обществ	-		-
-векселя к получению	-		-
-прочие дебиторы	26045		25671		-374
2.5 Краткосрочные финансовые вложения в т. ч:	-		-
-займы, предоставленные. орг-ям на срок менее 12 мес.	-		-
- собственные акции, выкупленные у акционеров.	-		-
- прочие краткосрочные финансовые вложения	-		-
2.6 Денежные средства в т. ч:	29	0,02	1508	0,72	+1479	+0,7	5200
-касса	29		48		+19
-расчётный счёт	-		1460		+1460
-валютный счёт	-		-
-прочие денежные средства	-		-
Прочие оборотные активы	-		-
Итого по разделу II	55975	27,04	66138	31,64	+1968	+4,6	118,16
БАЛАНС	207032	100%	209008	100%

2.2.1 Состав и структура активов предприятия

«Наиболее распространено представление об активе баланса как об описи его имущества. Это предметно-вещностная трактовка. Расходно-результатный подход к интерпретации актива баланса глубок по своей сути. Согласно ему, актив баланса представляет собой величину затрат организации, сложившихся в результате предшествующих операций и финансовых сделок, и понесённых ею расходов ради возможных доходов. Эта трактовка предложена немецким учёным Е. Шмаленбахом (1873- 1955). В последние годы она получила признание в России.»¹

Активы хозяйствующего субъекта состоят из внеоборотных и оборотных средств (согласно ПБУ 4/99), это I и II разделы актива баланса.

«Внеоборотные активы - возникнув на предприятии в некоторой материально-вещественной форме как результат определённых сделок, они пребывают в ней, как правило, в течении более одного года.»²

В этом разделе выделено четыре основные подраздела: нематериальные активы, основные средства, доходные вложения в материальные ценности и финансовые вложения.

В отличии от внеоборотных средств, активы этого раздела очень динамичны - многие из них, как правило, .потребляются в течении года и полностью переносят свою стоимость на стоимость производимой продукции. В разделе выделены четыре основные группы активов: запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.

По анализу таблицы 3 наблюдаем общее снижение по разделу I Внеоборотные активы (- 8187 тыс.руб. на конец года, в процентном выражении по сравнению с началом года составляет (-4,6%), в динамике это составляет 94,58%

По разделу II Оборотные активы наоборот, повышение, но не существенное (на начало года 55975 тыс.руб., на конец года - 66138 тыс.руб., изменение составило 1968 тыс.руб., в процентах + 4,6%, в динамике составило 118, 16 %).

Рассмотрим пункт Нематериальные активы. Видим изменения (на конец года снизилась их стоимость на 45 тыс.руб.), удельный вес в составе внеоборотных активов невысок - на начало периода 0,06% и на конец 0,04%. Говорит о том, что «СОБР» не ориентирован на вложения в интеллектуальную собственность, хотя и появления НТП на производстве и новые разработки повлияли на это увеличение. Объём основных средств снизился на конец года на 8094 тыс.руб., в динамике составляет всего 94,62%. Это говорит о выбытии основных средств (износ, продажа). Незавершённое строительство - строят невысокими темпами (0,1 тыс.руб. на начало года и понижение на 52 тыс.руб. на конец года). Невысокий удельный вес долгосрочных финансовых вложений( +4тыс.руб.) и доля прироста их в изменении общей величины внеоборотных активов свидетельствует о незначительной финансово- инвестиционной стратегии развития фирмы.

По разделу Оборотные активы: запасы - самый значительный прирост в общей величине оборотных активов (на начало года 11632 тыс.руб., на конец увеличение на 4090 тыс.). Они возросли, возможно скопление на складах, с др. стороны - выгодно в существующих условиях вкладывать деньги в запасы. Дебиторская задолженность растёт и превалирует краткосрочная (111,05% в динамике, изменения на 4650 тыс.руб. на конец года), скоро рассчитаются с фирмой должники, можно будет погасить кредиты и займы.

ВЫВОД: Ситуация, при которой наибольший удельный вес занимают основные средства и незавершённое строительство в общей величине внеоборотных активов, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия. Ещё можно сказать, что произошло перераспределение основных средств, они «ушли» в оборотные. Финансовому руководству «СОБР» следует больше внимания уделять работе с дебиторами, тщательно отслеживать выполнение контрактов.

2.2.2 Источники формирования хозяйственных

средств предприятия

Основными источниками в организации по приобретению имущества и финансированию процесса производства являются средства собственников, аккумулированные в форме уставного капитала, др. видов капитала образованных организацией в установленном порядке, а также прибыль, оставленная участниками на расширение производства, так называемые собственные средства производства.

Наряду с этими средствами предприятие использует для финансирования своей деятельности средства, заимствованные в банках и у др. юридических и физических лиц - это заёмные средства.

Причины увеличения или уменьшения имущества хозяйствующего субъекта устанавливают в ходе анализа происшедших изменений в составе источников его образования.

Поступление, приобретение и создание имущества осуществляется за счёт собственных и заёмных средств, характеристика соотношения которых раскрывает существо финансового положения. ¹

Таблица №4

Источники формирования хозяйственных средств предприятия, (тыс.руб.)

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения	Темп динамики
	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
I. Собственный капитал	177862	85,91	196345	93,94	+18483	+8,03	110,4
II. Заёмный капитал	29170	14,09	12663	6,06	-16507	-8,03	43,41
Баланс	207032	100%	209008	100%	+1976	-	100,95

АНАЛИЗ:Общая величина источников формирования средств на начало года составляет 177862 тыс.руб., на конец года наблюдаем повышение на 18483 тыс.руб., что в динамике составляет 110,4% - это собственный капитал. Заёмный капитал на начало года - 29170 тыс.руб., на конец значительное снижение (-16507 тыс.руб.), в динамике это 43,41%. Суммируем изменения, это составит +1976 тыс.руб., таков прирост в общем итоге баланса.

Наблюдаем увеличение собственного капитала по сравнению с началом года на 8,03% и уменьшение заёмного капитала по сравнению с началом года на (- 8,03%).

ВЫВОД: Изменения произошли в результате перераспределения средств, т. е. погашены кредиты. В структуре «СОБР» преобладает собственный капитал. Запас собственных средств - это запас финансовой устойчивости, при условии того, что собственные средства превышают заёмные. Как видим, это условие выполняется.

2.2.3 Состав и структура собственного капитала

Собственный капитал включает разные по своему экономическому содержанию, по принципам формирования и использования источники: уставный капитал, добавочный, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые поступления и финансирования, нераспределённая прибыль. Опишу каждый показатель отдельно:

Уставный капитал Акционерного общества составляется из номинальной стоимости акций, приобретённых акционерами, и определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов. ¹

При создании общества уставный капитал формируется за счёт средств, вносимых учредителями в качестве оплаты приобретаемых ими акций. Однако впоследствии реальная стоимость имущества (чистые активы) действующего общества может не совпадать с размерами его уставного капитала. ²

Добавочный капитал - это эмиссионный доход. Он включает суммы от дооценки внеоборотных активов, средства ассигнований из бюджета, использованные на финансирование долгосрочных вложений, а также др. поступления в собственный капитал.

Резервный капитал включает ту часть собственного капитала, которая предназначается для покрытия непредвиденных потерь (убытков), для выплаты доходов инвесторам, когда прибыли на эти цели недостаточно. Основным источником его образования является прибыль.

Фонд социальной сферы аккумулирует средства, зарезервированные на развитие и расширение объектов социальной сферы, материального стимулирования работников.

Целевые финансирования и поступления направляются на пополнение оборотных средств, капитальных и др. финансовых вложений долгосрочного характера. Эти источники впоследствии становятся частью собственного капитала.

Нераспределённая прибыль является источником финансирования определённых направлений текущей деятельности хозяйствующего субъекта. Наличие нераспределённой прибыли можно рассматривать как источник пополнения оборотных активов.

Увеличение доли собственных средств за счёт любого перечисленного источника способствует усилению финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. ³

2.2.4 Состав и структура собственного капитала

Таблица №5

Состав и структура собственного капитала, тыс.руб.

ПОКАЗАТЕЛИ	На начало года	На конец года	Изменения	Темп динамики %
	Тыс.руб	%	Тыс.руб	%	Тыс.руб	%
Уставный капитал	67	0,04	67	0,04	-	-	100
Добавочный капитал	167248	94,03	163958	83,5	-3290	-10,53	98,03
Резервный капитал в том числе:	17	0,01	17	0,01	-	-	100
-резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством	17		17
-резервные фонды, образованные в соответствии с учредительными документами	-		-
Фонд социальной сферы	-		-
Целевые поступление и финансирования	-		-
Нераспределённая прибыль прошлых лет	10530	5,92	13802	7,03	+3272	+1,11	131,07
Нераспределённая прибыль отчётного года	-	-	18501	9,42	+18501	+9,42	-
Итого	177852	100%	196345	100%	+18483	-	110,4

АНАЛИЗ: Проведём анализ состава и структуры собственного капитала предприятия «СОБР».

Уставный капитал в течении года остался неизменен (67 млн.руб. ), что говорит о его неиспользовании+.

Добавочный капитал на начало года составлял 167248 тыс.руб., на конец года уменьшился на 3290 тыс.руб., его удельный вес в общем итоге баланса упал на 10,53%, темпы динамики соответственно снизились до 98,03%.

Резервный капитал остался неизменен (17 млн.руб.), удельный вес самый низкий в общем итоге баланса на начало года и на конец года составил 0,01%. Значит, предприятие ничего не вложило в резервы на «чёрный день», не было прибыли, или она на др. цели нужна. С др. стороны, он и не уменьшился - не было форс-мажорных обстоятельств.

Нераспределённая прибыль прошлых лет показывает высокие показатели - 10530 тыс.руб. на начало года, а на конец 13802 тыс.руб., увеличение на 3272 тыс.руб. За анализируемый период прибыль показана только на конец года 18501 тыс.руб.

ВЫВОД: Сделаю выводы: на данном предприятии доминирующую роль в составе и структуре собственного капитала играет добавочный капитал и нераспределённая прибыль. Предприятие платежеспособно, можно брать кредиты на расширение производства т. к. есть хороший процент прибыли, выстоит в чрезвычайных обстоятельствах.

2.2.5 Состав и структура заёмного капитала

Таблица №6

Состав и структура заёмного капитала, ( тыс.руб.

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения	Темп динамики
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
I. Долгосрочные обязательства	-		-
Займы и кредиты в том числе:	-		-
-кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчётной даты	-		-
-займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчётной даты	-		-
Прочие долгосрочные обязательства	-		-
Итого по разделу I	-		-
II Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты в том числе:	2204		-		-
-кредиты банков, подлежащие погашению в течении 12 месяцев после отчётной даты	2204		-		-
-прочие займы	-
Итого по разделу II	2204	7.56	-
III Кредиторская задолженность в том числе:	26480	98.2	12567	99.24	-13913	+1.04	47.46
-поставщики и подрядчики	9379		952		-8427
--векселя к уплате	4000		-		-4000
- по оплате труда	4015		1916		-2099
-по социальному страхованию и обеспечению	1817		1380		-437
-задолженность перед дочерними и зависимыми обществами	-		-
-задолженность перед бюджетом	4757		3731		-1026
-авансы полученные	650		85		-565
-прочие кредиторы	1862		4503		+2641
Расчёты по дивидендам	400	1.48	10	0.08	-390	-1.4	2.5
Доходы будущих периодов	86	0.32	86	0.68	-	+0.36	100
Резервы предстоящих расходов	-		-
Прочие краткосрочные пассивы	-		-
Итого по разделу III	26966	92,44	12663	100	-28216	-	46,96
Всего	29170	100	12663	100	-16507	-	43,41

Заёмные средства - часть оборотных средств, полученных предприятием в порядке краткосрочного банковского кредита. Их наличие обуславливается тем, что собственные средства покрывают лишь минимальные потребности предприятия, необходимые для нормального осуществления его деятельности.

В условиях рыночной экономики ни одно предприятие не может обходиться без заёмных средств. Заёмные средства привлекаются за счёт внешних источников. В нормальных экономических условиях они способствуют повышению эффективности производства.

Анализ состава и структуры заёмных средств следует начинать с выяснения роли долгосрочных и краткосрочных кредитов (если есть в балансе строка «долгосрочные кредиты» - финансовое состояние предприятия отличное, фирма работает прибыльно.) В обеспечении деятельности фирмы наличие источников в составе средств долгосрочных обязательств является положительным моментом, т. к. фирма может их использовать длительное время (их иногда приравнивают к собственным, но в условиях инфляции и нестабильности в экономике трудно получить долгосрочный кредит. В наших условиях важное значение имеет финансовая независимость от внешних заемных средств.¹ Движение источников заёмных средств осуществляется по данным форм №1, 5.

АНАЛИЗ: Анализирую: начнём со сравнения. В структуре заёмного капитала абсолютно отсутствует итог первого раздела. По второму разделу можно сказать, что в общем составе заёмного капитала он занимает незначительное место (всего 7,56% на начало года и отсутствует на конец года). Самую главную роль играет раздел третий - кредиторская задолженность (92,44% на начало года и все 100% на конец года.)

В данном балансе отсутствует раздел «Долгосрочные обязательства», значит «СОБР» обходится своими средствами и не кредитуется в банках более, чем на один год, у фирмы нет займов, подлежащих погашению, более, чем через 12 месяцев. Но это не говорит о том, что предприятию не удаётся получить долгосрочный кредит - просто такова политика «СОБР». Краткосрочные обязательства были только на начало года (2204 тыс.руб.), они полностью состояли из банковского кредита. На конец года кредит погашен - положительный момент. Раздел кредиторской задолженности показывает самый большой прирост к общей сумме заёмного капитала. На начало года сумма составляла 26480 тыс.руб., на конец года снизилась больше, чем вполовину (на 13913 тыс.руб.). «СОБР» полностью рассчитался по векселям, остался должен совсем немного поставщикам и подрядчикам (952 тыс.руб. на конец периода, по началу долг составлял 9379 тыс.руб.), погашена задолженность по оплате труда с 4015 тыс.руб. до 1916 тыс.руб., остались должны бюджету и внебюджетным фондам (1380 и 3731 тыс.руб. соответственно на конец года), рассчитались с учредителями (10 тыс.руб. на конец периода), и наконец, доходы будущих периодов остались неизменны.

ВЫВОД: предприятие активно кредитовалось на начало года, в течении года погасило практически все долги, значит, есть прибыль, не имеет долгосрочных обязательств - работает на собственных средствах, кредитоспособно и платёжеспособно.

2.3 Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность - это способность вовремя удовлетворять платёжным требованиям поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Это сигнальный показатель, характеризующий финансовое состояние.

Платежеспособным принято считать предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. Расчёт платежеспособности производится на конкретную дату. Эта оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности. Для подтверждения платежеспособности проверяют: наличие денежных средств на рублёвых и валютных счетах предприятия, краткосрочные финансовые вложения.1

Чаще всего оценка платежеспособности даётся на основе анализа ликвидности баланса предприятия. Слово «ликвидный» означает - легко превращаемый в деньги. Ликвидность фирмы - это её способность превращать свои активы в денежные средства для покрытия платежей по мере наступления их срока. Определение ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу (сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности по активу) с обязательствами по пассиву (сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков их оплаты).

Оценку ликвидности баланса можно проводить разными способами:

· Анализ абсолютных показателей

· Анализ финансовых коэффициентов

Таблица №7

Анализ платежеспособности предприятия, тыс.руб.

Актив	На нач. года	На конец года	Пассив	На нач. года	На конец года	Излишек или недостача
						На нач. года	На конец года
I. Наиболее ликвидные активы	29	1508	I.Наиболее срочные обязат-ва	2204	-	-2175	+1508
II. Средне реализуемые активы	42047	46697	II. Кредиты средней срочности	26480	12567	+15567	+34130
III. Медленно реализуемые активы	13899	17933	III. Долгосроч. пассивы	-	-	+13899	+17933
IV. Трудно реализуемые активы	151057	142870	IV. Постоян. пассивы	178348	196441	-27291	-53571
БАЛАНС	207032	209008		207032	209008

АНАЛИЗ: Проведём оценку ликвидности баланса способом сравнения абсолютных показателей. Необходимо выполнение следующих условий для того, чтобы баланс считался абсолютно ликвидным:

· IА ? IП

· IIА ? IIП

· IIIА ? IIIП

· IVА ?IVП

Более подробно данные неравенства были рассмотрены в анализе к таблице № 3, посмотрим общую картину, подставим значения из таблицы № 7.

29+1508?2204 Итак, данное условие не соблюдается, т.е на этот момент (на начало года) фирма испытывала дефицит денежных средств (для покрытия была необходима сумма 2204 тыс.руб. - сумма наиболее срочных обязательств), на конец года средств уже было достаточно, не было обязательств.

42047+46697?26480+12567 данное условие соблюдается. На начало года фирма не испытывала проблем с активами средней реализуемости, излишек составлял 15567 тыс.руб. На конец года активы увеличились до 46697 тыс.руб., т. е. образовался излишек в 34130 тыс.руб. платёжных средств.

13899+17933?0 данное третье условие соблюдается абсолютно, т. к. предприятие не имело за анализируемый период долгосрочных обязательств.

151057+142870?178348+196441 условие также соблюдается, капитал предприятия превышает деньги, вложенные в активы, в основное производство.

ВЫВОД: Все условия ликвидности баланса соблюдаются, за исключением первого, т. е на настоящий момент предприятие испытывает дефицит наиболее ликвидных активов (наличных денежных средств в кассе, в банке на расчётном счёте), необходимых для покрытия наиболее срочных обязательств. В целом предприятие платёжеспособно.

2.3.1 Анализ ликвидности

Чаще всего при анализе ликвидности баланса рассчитывают и анализируют коэффициенты ликвидности. Их относят к показателям первого класса, т. к. они имеют нормативы.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал) показывает, в какой доле текущие обязательства могут быть погашены на дату составления баланса. Допустимое значение этого коэффициента должно находиться в интервале 0,2 - 0,3 (если снизилось к концу года и уровень ниже допустимого значения: сохранение такой тенденции в будущем может свидетельствовать о серьёзном дефиците денежных средств, необходимых для поддержания непрерывности платежей, что поставит предприятие в зависимость от платежеспособности дебиторов).