Экономические расчеты на предприятии ООО "Юмис"

Рентабельность капитала - это отношение балансовой (валовой, чистой) прибыли к общей сумме или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного и т.д.

Рентабельность капитала:

Rк = Пб / ВБ * 100;

где ВБ валюта баланса,

Пб - балансовая прибыль.

Рентабельность собственного капитала:

Rск = Пб / СК * 100;

где СК - собственный капитал.

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов:

Rок = Пб /ВА * 100;

где ВА -внеоборотные активы.

Рентабельность перманентного капитала:

Rпк = Пб / (СК + ДП),

где СК - собственный капитал, ДП - долгосрочные пассивы.

В процессе анализа изучается динамика перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и проводятся сравнения с предприятиями конкурентами.

Рассчитанные с помощью перечисленных выше формул показатели рентабельности представлены в таблице 2.4.1.

Анализ рентабельности предприятия

Таблица 2.4.1

Показатели	Предшествующий год	Анализируемый год	Изменение
Рентабельность продаж, %	27,77	7,28	20,49
Рентабельность всего капитала предприятия, %	8,36	5,53	2,83
Рентабельность основных средств, прочих внеоборотных активов, %	10,46	7,01	3,45
Рентабельность собственного капитала, %	9,14	5,92	3,22
Рентабельность перманентного капитала, %	9,14	5,92	3,22

Показатели деловой активности рассчитываются по годам и сравниваются между собой. Рассчитанные коэффициенты оборачиваемости занесены в таблицу 2.4.2.

Анализ деловой активности предприятия

Таблица 2.4.2

Показатели	Предыдущий год	Анализируемый год	Изменение
Общая оборачиваемость капитала, раз	0,18	0,34	0,16
Оборачиваемость мобильных средств, раз	0,92	0,93	0,01
Оборачиваемость материальных оборотных средств, раз	1,41	2,27	0,86
Оборачиваемость готовой продукции, раз	2,15	7,24	5,09
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	2,64	4,17	1.53
средний срок оборота дебиторской задолженности, дни	138,7	87,6	14,6
Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз	3,05	3,46	0,41
Средний срок оборота кредиторской задолженности, дни	120,45	105,85	14,6
Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов, раз	0,23	0,25	0,02
Оборачиваемость собственного капитала, раз	0,2	0,21	0,01

Из данной таблицы видно, что общая оборачиваемость капитала выросла в 0,002 раза. Это означает ускорение кругооборота средств предприятия, а следовательно улучшение их использования. Коэффициент показывает, сколько раз за год или за анализируемый период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. На рост коэффициента повлияло также уменьшение общей суммы капитала предприятия. Увеличение коэффициента оборачиваемости мобильных средств в 0,001 раза также характеризует положительно и говорит о более эффективном их использовании.

Несмотря на увеличение запасов сырья и материалов коэффициент оборачиваемости запасов возрос, что означает улучшение использования материальных запасов предприятия.

Резкое увеличение оборачиваемости готовой продукции произошло за счёт сокращения доли готовой продукции в активах предприятия. Это говорит о том, что спрос на продукцию увеличился, но за счёт увеличения рынков сбыта. предприятие избавилось от затоваривания складов.

Увеличение оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности свидетельствует о расширении коммерческого кредита, предоставленного и предоставляемого ему предприятием. Хотя это увеличение небольшое и в совокупности с другими показателями, а именно рентабельностью собственного капитала, рентабельностью перманентного капитала, можно сделать вывод, что на предприятии недостаточно используются коммерческие кредиты.

Снижение срока оборота дебиторской и кредиторской задолженности оценивается положительно. Предприятие расплачивается по своим обязательствам намного быстрее, чем получает деньги по кредитам: средний срок оборота дебиторской задолженности 138,7 дней на начало периода и 87,6 дней на конец периода, в то время как средний срок оборота кредиторской задолженности 120,45 и 105,85 дней соответственно.

Показатель фондоотдачи характеризует оборачиваемость иммобилизованных средств, которая измеряется величиной продаж на единицу стоимости средств. В нашем случае уровень фондоотдачи увеличился с 0,23 до 0,25 раза. Это говорит о том, что удельный вес нематериальных внеоборотных активов уменьшился, а также увеличился их технический уровень. Однако уровень фондоотдачи всё равно остаётся низким.

А оборачиваемость собственного капитала ещё раз подтверждает, что собственные средства используются недостаточно эффективно. Уровень коэффициента остался практически на том же месте. В этом случае руководству предприятия можно подумать о вложении собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник дохода.

Вследствие снижения прибыли от продаж, а следовательно и балансовой прибыли показатели рентабельности значительно уменьшились, А из - за того, что на предприятии недостаточно используются коммерческие кредиты, малоэффективно используются собственные средства оборачиваемость капитала недостаточно высокая.

Оборачиваемость дебиторской задолженности:

Коб.дз = РП /ДЗ, где

ДЗ - дебиторская задолженность.

Показывает увеличение или уменьшение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

Продолжительность срока, необходимого для получения предприятием долгов за реализованную продукцию, определяется как величина, обратная показателю оборота дебиторской задолженности.

О = ДЗ /РП * 365.

Оборачиваемость кредиторской задолженности.

Коб.кз = РП / КЗ, где

КЗ - кредиторская задолженность.

Определяет увеличение или уменьшение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

Средний срок оборота кредиторской задолженности:

О = КЗ / РП * 365

Отражает средний срок коммерческого кредита предприятием.

Фондоотдача основных средств:

ФО = РП /ВС, где

ВС - внеоборотные средства.

показатель фондоотдачи характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.

Оборачиваемость собственного капитала:

Коб.ск = РП /СК, где

СК - собственный капитал.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения он определяет скорость оборота собственного капитала, с экономической - активность денежных средств, которыми рискует акционер.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Увеличение скорости оборота средств отражает при прочих равных условиях повышение производственно - технического потенциала предприятия.

Коэффициенты оборачиваемости рассчитываются в виде относительных величин, однако, им свойственно и присвоение натуральных измерителей.

Наиболее распространенным является коэффициент оборачиваемости капитала. Этот показатель следует рассматривать с качественными характеристиками предприятия: значительная оборачиваемость капитала может наблюдаться не только в силу его эффективного использования, но и в связи с отсутствием вложений на развитие производственных мощностей.

Коб.к. = РП /ВБ, где

РП - реализованная продукция,

ВБ - валюта баланса.

Коэффициент отражает скорость оборота всего капитала предприятия.

Оборачиваемость мобильных средств:

Коб.ос = РП /ОС, где

ОС - оборотные средства.

показывает скорость оборота всех мобильных средств.

Оборачиваемость запасов:

Коб.z = РП /Z, где

Z - запасы и затраты.

Отражает число оборотов запасов и затрат предприятия.

Оборачиваемость готовой продукции:

Коб.гп. = РП /ГП, где

ГП - готовая продукция.

Показывает скорость оборота готовой продукции.

Описав производственную ситуацию сложившуюся на предприятии в анализируемом году, необходимо провести анализ прибыли предприятия и определить пути ее повышения.

3. Некоторые пути по укреплению финансового положения предприятия

3.1 Общая оценка финансово - хозяйственной деятельности предприятия

Для полноты и качественного проведения аналитической работы следует дать общую оценку направленности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Благодаря этому любой пользователь, как внешний, так и внутренний сможет легко разобраться в данном аналитическом отчете.

Для характеристики имущественного положения организации к началу отчетного года необходимо провести подробный анализ объема производства и реализации выпускаемой продукции рассмотреть структуру себестоимости, проанализировать формирование и использование прибыли.

Анализ начинается с изучения динамики товарной продукции. Для этого в таблицу 3.1.1. занесены данные за два смежных года: 1998 г. - предыдущий год и 1999 г. - анализируемый год.

Таблица 3.1.1

Показатели	Предыдущий год фактически	Анализируемый год фактически
Товарная продукция в действующих ценах, тыс. руб.	1391,1	1461,1
Товарная продукция в сопоставимых ценах, тыс. руб.	1122,7	1184,2
Объем реализованной продукции, тыс. руб.	1527,5	1638,4
Продукция на экспорт, тыс. руб.
Объем новой продукции, тыс. руб.	208,3	109,4
Продукция высшей категории качества, тыс. руб.	247,4	356,2
Внутризаводской брак, тыс.руб.	6,1	8,4

По данным таблицы 3.1.1. проведем анализ динамики объема товарной продукции за анализируемый год. Результаты занесем в таблицу 3.1.2.

Анализ динамики объема товарной продукции

Таблица 3.1.2

Показатели	Анализируемый год
Объем товарной продукции в сопоставимых ценах, тыс. руб.	1184,2
Абсолютный прирост товарной продукции, тыс. руб.	61,5
Темпы роста товарной продукции, %	105,48
Темп прироста товарной продукции, %	5,48
Абсолютное значение 1 % прироста, тыс. руб.	11,22

Данные, приведенные в таблице 3.1.2., позволяют дать оценку скорости изменения объема производства за анализируемый период (абсолютный прирост), измерить интенсивность и направление изменения выпуска продукции по годам (темпы роста и прироста), учесть весомость темпов прироста объема производства по каждому году (абсолютное значение 1 % прироста).

Для оценки выполнения плана выпуска и реализации продукции воспользуемся таблицей 3.1.3.

Общая оценка выполнения плана выпуска и реализации продукции

Таблица 3.1.3

Показатели	Фактически за прошлый год, тыс. руб.	Отчетный год фактически, тыс. руб.	Отклонение от прошлого года
			Абсолютное, тыс. руб.	Относительное, %
Товарная продукция в сопоставимых ценах	1122,2	1184,2	61,5	5,48
Реализация продукции	1527,5	1638,4	110,9	7,26

по данным таблиц 3.1.2. и 3.1.3. видно. что объем товарной продукции в сопоставимых ценах за анализируемый год возрос на 61,5 тыс.руб., что составляет 5,48 %, а объем реализованной продукции увеличился на 110,9 тыс. руб., что составляет 7,26 %. Темп роста товарной продукции равен 105,48 %.

Проведем анализ объема реализации продукции. На увеличение объема реализации продукции непосредственное влияние оказывают рост выпуска продукции, изменение остатков незавершенного производства, изменение остатков продукции, отгруженной, но не оплаченной в срок; изменение остатков продукции, срок оплаты которой не наступил.

аналитическую оценку осуществим с помощью данных, представленных в таблице 3.1.4.

Анализ объема реализации продукции (Товарная продукция в сопоставимых ценах)

Таблица 3.1.4

Показатели	Предыдущий год, тыс. руб.	Анализируемый год, тыс. руб.	Темп роста, %	Абсолютное отклонение тыс. руб.
Остатки на начало года: Готовой продукции на складе	1034,2	629,6	60,88	404,6
Продукции отгруженной неоплаченной в срок	338,6	262,3	77,47	76,3
Продукции, срок оплаты которой не наступил	206,3	148,6	72,03	57,7
Выпуск товарной продукции	1122,7	1184,2	105,48	61,5
Остатки на конец года: Готовой продукции на складе	629,6	195,4	31,04	434,2
Продукции отгруженной, не оплаченной в срок	262,3	138,7	52,88	123,6
Продукции, срок оплаты которой не наступил	148,6	106,9	71,94	41,7
Объем реализованной продукции	1527,7	1638,4	107,26	110,9

На основании данных таблицы 3.1.4. видно, что объем реализованной продукции в анализируемом году возрос на 110,9 тыс.руб., темп роста составил 107,26 %; а выпуск товарной продукции увеличился на 61,5 тыс.руб., темп роста составил 105,48 %. На объем реализованной продукции наибольшее влияние оказало уменьшение остатков готовой продукции на складе на 434,2 тыс.руб., темп роста - 31,04 % и снижение остатков продукции отгруженной, неоплаченной в срок на 123,6 тыс.руб., темп роста - 52,88 %. Отсюда вывод, что объем реализованной продукции возрос в основном не из - за увеличения выпуска продукции, а за счет реализации готовой продукции со склада и за счет погашения дебиторской задолженности за продукцию.

Важным показателем, характеризующим работу предприятия, является себестоимость продукции. Поэтому на следующем этапе следует провести анализ себестоимости продукции. От ее уровня зависят как финансовые результаты деятельности предприятий, так и финансовое состояние.

Изучим себестоимость промышленной продукции по экономическим элементам, а также рассмотрим структуру себестоимости по элементам затрат. Для этого воспользуемся таблицами 3.1.5. и 3.1.6.

Себестоимость промышленной продукции по экономическим элементам

Таблица 3.1.5

Элемент затрат	Предыдущий год, тыс. руб.	Анализируемый год, тыс.руб.	Абсолютное отклонение тыс. руб.	Относительное отклонение %
Материальные затраты	90,1	244,3	154,2	171,14
Затраты на оплату труда	493,3	461,2	32,1	6,51
Отчисленная на социальные нужды	166,8	166,4	0,4	0,24
Амортизация основных фондов	193,2	371,9	178,7	92,49
Прочие затраты	7,7	6,8	0,9	11,69
Всего расходов	951,1	1250,6	299,5	31,49

Структура себестоимости по элементам затрат

Таблица 3.1.6

Элементы затрат	Предыдущий год	Анализируемый год	Отклонение от прошлого года	Влияние структурных сдвигов, %
	Тыс. руб.	Уд. вес, %	Тыс. руб.	Уд. вес, %	Тыс. руб.	%
Материальные затраты	90,1	9,47	244,3	19,53	154,2	171,14	16,21
Затраты на оплату труда	493,3	51,87	461,2	36,88	32,1	6,51	3,38
Отчисления на социальные нужды	166,8	17,54	166,4	13,31	0,4	0,24	0,04
Амортизация основных фондов	193,2	20,31	371,9	29,74	178,7	92,49	18,79
Прочие затраты	7,7	0,81	6,8	0,54	0,9	11,69	0,09
Всего расходов	951,1	100	1250,6	100	299,5	31,49	31,49

Из таблицы 3.1.5. мы видим, что увеличение себестоимости продукции произошло за счет увеличения материальных затрат на производство, которое составило 171,14 %. Увеличение затрат произошло за счет увеличения сырья закупа сырья и материалов, топлива и энергоресурсов. Произошло также увеличение амортизации основных фондов, которое составило 92,49 %. Это произошло за счет перерасчета стоимости основных средств. Заработная плата осталась практически не прежнем уровне, т.к. увеличение выпуска товарной продукции незначительно.

Из таблицы 3.1.6. видно что наибольший удельный вес в структуре себестоимости приходится на затраты по оплате труда - 36,88 % и амортизацию основных фондов - 29,74 %. Большой удельный вес амортизации в структуре себестоимости свидетельствует о том, что на предприятии не полностью используются производственные фонды.

После анализа себестоимости продукции проанализируем прибыль, полученную предприятием в отчетном году при помощи таблицы 3.1.7.

Общая оценка прибыли

Таблица 3.1.7

Источники прибыли	Предыдущий год фактически, тыс. руб.	Анализир. Год фактически, тыс. руб.	Отклонение от предыдущего года
			Тыс. руб.	%
Прибыль от продаж	550,3	325,9	224,4	40,78
Прибыль от операционной деятельности	56,2	64,3	8,1	14,41
Сальдо доходов от внереализационных операций	6,5	8,3	1,8	27,69
Итого балансовая прибыль	613,0	398,5	214,5	34,99

Из данной таблицы видно, что балансовая прибыль в анализируемом году уменьшилась на 214,5 тыс. руб., что составило 34,99 %. Это произошло за счет уменьшения прибыли от продаж на 224,4 тыс. руб., несмотря на увеличение прибыли от операционной деятельности на 8,1 тыс. руб. и прибыли от внереализационных операций на 1,8 тыс. руб. Из этих расчетов следует вывод, что прибыль от продаж имеет наибольший удельный вес в общей сумме балансовой прибыли и поэтому оказывает большое влияние на финансовый результат работы предприятия.

Несмотря на снижение в анализируемом году прибыли от продаж, а, следовательно, и балансовой прибыли по всем остальным показателям деятельность предприятия можно назвать успешной.

3.2 Анализ прибыли хозяйствующего субъекта и резервы ее увеличения

Проведя анализ рентабельности и деловой активности предприятия становится очевидным, что значительное снижение показателей рентабельности произошло вследствие уменьшения суммы полученной прибыли. Прибыль и рентабельность являются важнейшими показателями хозяйственной деятельности предприятия, которые характеризуют все стороны хозяйствования. Поэтому на следующем этапе анализа необходимо выяснить из - за чего произошло уменьшение прибыли. Для этого проведем анализ источников формирования и использования прибыли, а также рассчитаем влияние их изменений на финансовое результаты работы предприятия.

Анализ структурных изменений в источниках прибыли и расчет их влияние на финансовый результат работы предприятия

Таблица 3.2.1

Источники прибыли	Предыдущий год фактически	Анализир. Год фактически	Отклонение от предыдущего года	Влияние структур. Сдвигов на отклонение от предыдущ. Года, %
	Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	% к итогу
Прибыль от продаж	550,3	89,77	325,9	81,78	224,4	104,62	36,61
Прибыль от операционной деятельности	56,2	9,17	64,3	16,14	8,1	3,78	1,32
Сальдо доходов от внереализационных операций	6,5	1,06	8,3	2,08	1,8	0,84	0,29
Итого балансовая прибыль	613,0	100	398,5	100	214,5	100	35

Из таблицы 3.2.1. видно, что балансовая прибыль в анализируемом году уменьшилась на 214,5 тыс. руб. Это произошло за счет уменьшения прибыли от продаж на 224,4 тыс. руб., т.к. прибыль от продаж имеет наибольший удельный вес в общей сумме балансовой прибыли (в анализируемом году он составил 81,78 %), следовательно, можно утверждать, что на величину балансовой прибыли она оказывает решающее влияние.

Для того, чтобы определить, за счет чего произошло уменьшение прибыли от продаж, проведем анализ ее составляющих и факторов, оказывающих влияние на ее величину. Полученные данные отобразим в таблицах 3.2.2 и 3.2.4.

Анализ прибыли от продаж

Таблица 3.2.2

Показатели	Условные обозначения	Предыдущий год, тыс. руб.	Предыдущий год, пересчитанный на объем анализируемого года, тыс. руб.	Анализир. год, тыс. руб.
		0	01	1
Производственная себестоимость	S	951,1	998,7	1250,6
Внепроизводственные расходы	Рвн.	26,1	27,4	61,9
Полная себестоимость	С	977,2	1026,1	1312,5
Выручки от реализации	Врп.	1527,5	1603,9	1638,4
Прибыль	П	550,3	577,8	325,9

Алгоритм расчета факторов изменения прибыли от продаж

Таблица 3.2.3

Факторы	Алгоритм расчета
Изменение объема реализованной продукции	Пv = ПоК К = S01 / S0 - 1
Изменение полной себестоимости реализованной продукции	Пс = С01 - С1
Изменение цен на реализованную продукцию	Пц = В1 - В01
Изменение структуры реализованной продукции	П = (П01 - П0) Пv
Общее влияние факторов	224,4

Результаты расчета факторов изменения прибыли от продаж

Таблица 3.2.4

Показатели	Факторное влияние на прибыль
	Тыс. руб.	Доля влияния, %
Отклонение фактической прибыли, всего в том числе за счет изменения: объема реализации продукции	224,4	100
	27,5	12,2
Полной себестоимости реализованной продукции	286,4	127,6
Цен на реализованную продукцию	34,5	15,4
Структуры реализованной продукции	0	0

При факторном анализе прибыли от продаж видно, что в анализируемом году произошло увеличение себестоимости реализованной продукции, доля влияния которой от общего отклонения фактической прибыли составляет 127,6 %, а также цен на реализованную продукцию, доля влияния - 15,4 %. Структура реализованной продукции не изменилась.

Проанализируем прибыль от внереализационных результатов. Для этого воспользуемся таблицей 3.2.5.

Анализ внереализационных результатов

Таблица 3.2.5

Внереализационные доходы, расходы и потери, возмещаемые за счет прибыли	За отчетный период, тыс. руб.
	Прибыли	Убытки
Экономические санкции, всего В том числе:	39,7	29,4
За невыполнение обязательств по поставкам	39,7
За несовременную оплату поставленной продукции, работ, услуг		29,4
Дивиденды по акциям
Убытки от описания безнадежных долгов		18,6
Прочие убытки	16,6
Итого прибылей	56,3
Итого убытков		48
Результат (сальдо) от внереализационных операций	8,3

Из таблицы 3.2.5. следует, что в отчетном году предприятие получило прибыль от внереализационных результатов в сумме 8,3 тыс. руб., что на 1,8 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году. Однако удельный вес прибыли от внереализационных результатов в общей сумме прибыли составил всего 2,08 %, что значительного влияния на величину балансовой прибыли не оказало.

Для полноты картины анализа финансовых результатов, полученных предприятием в отчетном году проанализируем прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия и ее распределение. Результаты занесем в таблицы 3.2.6. и 3.2.7.

Анализ прибыли, остающейся в распоряжении предприятия

Таблица 3.2.6

Показатели	Предыдущий год, тыс. руб.	Анализир. год, тыс. руб.	Отклонение от предыдущего года
			Тыс. руб.	%
Чистая прибыль всего из нее:	613,0	398,5	214,5	35,0
Фонд потребления	183,9	119,6	64,3	35,0
Фонд накопления	429,1	278,9	150,2	35,0

Распределение чистой прибыли

Таблица 3.2.7

Показатели	Предыдущий год фактически, тыс. руб.	Анализируемый год фактически, тыс. руб.	Отклонение от предыдущего года
			Тыс. руб.	%
Чистая прибыль всего из нее:	429,1	278,9	150,2	35,0
Фонд потребления	200,0	30,6	169,4	84,7
Фонд накопления	229,1	248,3	19,2	8,4

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, т.е. чистая прибыль, это разность в отчетном году составляет 30 %. По данным таблицы 3.1.6. видно, что чистая прибыль в анализируемом году снизилась на 35 %. Это произошло вследствие уменьшения общей суммы балансовой прибыли, несмотря на некоторое уменьшение (5 %) налога на прибыль.

Из таблицы 3.2.7. следует вывод, что на данном предприятии вся чистая прибыль была распределена между фондами потребления и накопления, однако в анализируемом году коэффициент отчисленный прибыли в соответствующие фонды изменился. Решение об изменении данных коэффициентов было принято на общем собрании акционеров в соответствии с Уставов предприятия. Вследствие этого намного изменились и суммы отчислений прибыли в фонды. На размер этих отчислений также повлияло уменьшение чистой прибыли на 35 %. Из - за влияния этих факторов отчисления в фонд потребления уменьшились на 169,4 тыс. руб., а в фонд накопления увеличились на 19,2 тыс.руб.

В результате проведенного анализа прибыли и были обнаружены скрытые резервы улучшения финансовых результатов предприятия.

Для повышения суммы балансовой прибыли необходимо увеличить прибыль от продаж, так как занимает наибольший удельный вес в общей сумме прибыли предприятия.

рост прибыли, а следовательно и рентабельно предприятия зависит прежде всего от увеличения объема реализации продукции, снижения ее себестоимости, повышения качества товарной продукции, реализации ее на более выгодных рынках сбыта, и в более оптимальные сроки.

В рыночных условиях показатель выручки от реализации продукции становится одним из важнейших показателей деятельности предприятия.

На анализируемом мной предприятии прибыль от продаж уменьшилась не в результате уменьшения объема реализации, а из - за значительного снижения цен на реализованную в отчетном году залежалую продукцию, а также за счет некоторого увеличения себестоимости производственной продукции.

Важное направление в улучшении финансового состояния предприятия - это обеспечение быстрой оборачиваемости капитала. Одна из причин получения предприятием невысокой прибыли состоит в том, что значительная сумма средств неподвижна. Избыток оборудования, сверх нормативные запасы сырья, материалов, затаренность складов готовой продукцией, говорит о том, что часть капитала бездействует.

3.3 Анализ запаса финансовой прочности (зоны безубыточности) предприятия

Подробно рассмотрев прибыль предприятия и выяснив причины ее снижения, целесообразно будет рассчитать запас финансовой прочности (зону безубыточности) предприятия, что также является критерием оценки финансового состояния.

Безубыточность - это такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Это выручка, которая необходима для того, чтобы предприятие начало получать прибыль. Ее можно выразить и в количестве единиц продукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль предприятию.

Разность между фактическим количеством реализованной продукции и безубыточном объемом продаж - это зона безопасности (зона прибыли), и чем она больше, тем прочнее финансовое состояние предприятия.

Безубыточный объем продаж и зона безопасности предприятия являются основополагающими показателями при разработке бизнес - планов, обосновании управленческих решений, оценке деятельности предприятий.

Этот анализ имеет большее значение для заимодавца, чем для инвестора, поскольку его прежде всего волнует вопрос о жизнестойкости компании и ее способности к обслуживанию долга, в то время как инвестор ищет для себя варианты с высокой нормой прибыли. В любом случае анализ безубыточности помогает определить важнейший этап на жизненном пути предприятия - точку, в которой средств, выручаемых от продаж, становится достаточно для оплаты понесенных им расходов.

Все затраты предприятия в зависимости от объема производства и реализации продукции следует предварительно разбить на переменные и постоянные, определить сумму мажринального дохода и его долю в выручке от реализации продукции, затем рассчитать безубыточный объем продаж.

Порог рентабельности - отношение суммы постоянных затрат в составе реализованной продукции к доле маржинального дохода в выручке.

Порог рентабельности называется точка безубыточного объема реализации продукции, ниже которой производство будет убыточным.

Т = Н / Ду, где

Т - точка безубыточного объема реализации продукции (порог рентабельности),

Ду - удельный вес маржинального дохода в выручке от реализации продукции.

Для определения зоны безопасности (запаса финансовой прочности) по стоимостным показателям используется следующая формула:

ЗБ = В - Т / В, где

ЗБ - зона безопасности,

В - выручка от реализации продукции

Для выражения в процентном соотношении:

ЗБ = В - Т / В*100

Запас финансовой прочности (зона безопасности) зависит от изменения выручки и безубыточного объема продаж. Выручка в свою очередь может измениться за счет количества реализованной продукции, ее структуры и среднереализационных цен, а безубыточный объем продаж - за счет суммы постоянных издержек, структуры продаж, отпускных цен и удельных переменных издержек.

Рассчитаем порог рентабельности и зону безубыточности за предыдущий год. Результаты расчетов представлены в таблице 3.3.1.

Расчет порога рентабельности и запаса финансовой прочности предприятия

Таблица 3.3.1

Показатель	Предыдущий год	Анализируемы год	Изменение
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	1527,5	1638,4	110,9
Прибыль тыс. руб.	550,3	325,9	224,4
Полная себестоимость, тыс. руб.	977,2	1312,5	335,3
Сумма переменных затрат, тыс. руб.	531,4	764,6	233,2
Сумма постоянных затрат, тыс. руб.	455,8	547,9	102,1
Сумма маржинального дохода, тыс. руб.	966,1	837,8	158,3
Доля маржинального дохода в выручке, %	65,2	53,3	11,9
Порог рентабельности, тыс. руб.	683,6	1027,9	344,3
Запас финансовой прочности: тыс. руб. %	843,9	610,5	233,4
	55,2	37,3	17,9

Из данной таблицы видно, что не смотря на увеличение выручки от реализации на 110,9 тыс.руб. прибыль в анализируемом году снизилась на 224,4 тыс. руб., за счет увеличения полной себестоимости производимой продукции. Из - за увеличения суммы переменных затрат маржинальный доход уменьшился на 258,3 тыс. руб., а следовательно доля маржинального дохода в выручке снизилась до 53,3 %. В результате выше перечисленного порог рентабельности или безубыточный объем продаж уменьшился на 344,3 тыс.руб.

В анализируемом году нужно было реализовать продукции на сумму 1027,9 тыс. руб., для того чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактически полученная в анализируемом году выручка выше пороговой на 610,5 тыс.руб. или на 37,3 %, что и составляет запас финансовой прочности или зону безубыточности предприятия. По сравнению с предыдущим годом запас финансовой прочности уменьшился на 233,4 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения порога рентабельности на 344,3 тыс. руб. Однако запас финансовой прочности остается достаточно большим. Выручка может уменьшиться еще на 37,3 % и только тогда рентабельность будет равна нулю. Если же выручка опустится ниже, то предприятие может стать убыточным, будет "проедать" собственный и заемный капитал и через некоторое время обанкротится.

В зарубежных странах маржинальный доход используют для расчёта прибыли:

П = МД - Н

В последнее время все больший интерес проявляется именно к такой методике анализа прибыли, базирующейся на делении производственных и сбытовых затрат на переменные и постоянные. Эта методика широко применяется в странах с развитыми рыночными отношениями. Она позволяет изучить зависимость прибыли от небольшого круга наиболее важных факторов и на основе этого управлять процессом формирования её величины. В отличие от методики анализа, прибыли, которая применяется на отечественных предприятиях, она позволяет более полно учесть взаимосвязи между показателями и точнее измерить влияние факторов.

В результате анализа финансовой устойчивости предприятия было установлено, что за отчетный год предприятие из финансово неустойчивого вышло на уровень абсолютной устойчивости, т.е. собственные оборотные средства полностью покрывают общую величину запасов и затрат (1105,7622,3). Это произошло вследствие увеличения собственных оборотных средств предприятия, а также уменьшения запасов и затрат. Для устранения неустойчивого финансового положения на предприятии были проведены следующие мероприятия6

1.Ликвидированы морально устаревшие и неиспользуемые основные средства.

2.Найдены новые рынки сбыта готовой продукции.

3.Мобилизованные денежные средства были использованы на погашение кредиторской задолженности и увеличения запасов сырья и материалов.

анализ коэффициентов финансовой устойчивости подтверждает независимость предприятия от заемного капитала и его финансовую устойчивость. Об этом свидетельствует коэффициент автономии, равный на конец периода 0,93, что значительно превышает его нормативное значение и коэффициент финансовой зависимости, снижающийся на конец периода до 1,08. однако, коэффициент маневренности собственного капитала ниже его нормативного значения (0,15), что говорит о недостаточной мобильности собственных средств. Для достижения еще более лучших финансовых результатов необходимо эффективней использовать собственный капитал.

анализ ликвидности показал, что баланс предприятия нельзя назвать абсолютно ликвидным, т.к. наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств, но при этом анализ коэффициентов ликвидности говорит о том, что предприятие является платежеспособным как на данный момент, так и в перспективе. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец года составил 0,15, а коэффициент текущей ликвидности - 3,7 следовательно, предприятие своевременно и в кратчайшие сроки сможет расплатиться с кредиторами. Однако превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза подтверждает нерациональное и малоэффективное использование собственных средств.

Рассматривая показатели деловой активности, можно отметить некоторый их рост, что означает ускорение кругооборота средств предприятия, а следовательно улучшение их использования. Увеличение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности свидетельствует о расширении коммерческого кредита, предоставленного и предоставляемого предприятию. Предприятие расплачивается по своим обязательствам намного быстрее, чем получает деньги по кредитам: средний срок оборота дебиторской задолженности составляет 87,6 дней, в то время как средний срок оборота кредиторской задолженности 105,85 дней. Отсюда вывод: на предприятии недостаточно используются коммерческие кредиты.

Рассматривая показатели характеризующие рентабельность предприятия, необходимо отметить, что рентабельность продаж снизилась на 20,49 %. Это свидетельствует о снижении прибыли от продаж, которая снизилась из - за залежавшейся продукции со склада по более низким ценам.

Показатели, характеризующие доходность капитала и его частей свидетельствуют о малоэффективном использовании как всего капитала предприятия, так и отдельных его составляющих, в частности основных средств и прочих внеоборотных активов.

Все сказанное выше позволяет сделать вывод, что финансовое состояние анализируемого предприятия является устойчивым и стабильным, следовательно акционеры, деловые партнеры и инвесторы могут не сомневаться в его платежеспособности. Предприятие умеет зарабатывать прибыль, обеспечивать достаточно высокие дивиденды своим акционерам (порог рентабельности) то есть сумму выручки, которая необходима для возмещения постоянных расходов предприятия.

Все затраты предприятия, которые связаны с производством с бытом продукции, можно подразделить на переменные и постоянные.

Переменные затраты зависят от объема производства и продажи продукции. В основном это прямые затраты ресурсов на производство и реализацию продукции - прямая заработная плата, расход сырья, материалов, топлива и т.д.

Постоянные затраты не зависят от динамики объема производства и продажи продукции. Одна часть связана с производственной мощностью предприятия (амортизация, аренная плата, заработная плата управленческого и обслуживающего персонала на повременной оплате и общехозяйственные расходы), другая - с управлением и организацией производства и сбыта продукции (затраты на исследовательские работы, рекламу, на повышение квалификации работников и т.д.)

В отличии от переменных постоянные затраты при спаде производства и уменьшении выручки от реализации продукции не так легко снизить. И в эти периоды предприятие должно в тех же размерах начислять амортизацию, выплачивать проценты по ранее полученным ссудам, платить заработную плату и т.д.

Предприятию более выгодно, если на единицу продукции приходится меньшая сумма постоянных затрат, что возможно при достижении максимума объема производства и реализации продукции, для которого определялись эти расходы.

Маржинальный доход (МД) - это прибыль в сумме с постоянными затратами предприятия (Н):

МД = П+Н, где

МД маржинальный доход,

П - прибыль,

Н - постоянные затраты.

За счет увеличения выручки от реализации продукции увеличится сумма маржинального дохода и составит в плановом периоде 1475,8 тыс. руб., а доля маржинального дохода в выручке снизится до 50,9 %, что на 2,4 % меньше чем анализируемом году. Данные для сравнения с анализируемым годом можно взять из таблицы 3.3.1.

В результате всех этих изменений безубыточный объем продаж (порог рентабельности) составит 1098 тыс. руб., что на 70,1 тыс. руб. больше чем в анализируемом году.

В этом случае запас финансовой прочности (зоны безубыточности) составит 1602 тыс. руб. или 59,3 %, что на 22 % больше чем в анализируемом году.

Заключение

В результате проведенного анализа можно сделать вывод о том, что за отчетный год производственная и финансовая ситуация на предприятии заметно улучшилась. Темп роста товарной продукции в анализируемом году составил 105,48 %, а темп прироста 5,48 %. по сравнению с предыдущим годом выпуск товарной продукции увеличился на 61,5 тыс. руб., а ее реализация на 110,9 тыс. руб. На увеличение объема реализации продукции наибольшее влияние оказало уменьшение остатков готовой продукции на складе на 434,2 тыс. руб. и снижение остатков продукции отгруженной, не оплаченной в срок на 123,6 тыс. руб., следовательно объем реализованной продукции возрос не из - за увеличения выпуска, а за счет реализации готовой продукции со склада и за счет погашения дебиторской задолженности за продукцию.

В анализируемом году произошло увеличение себестоимости выпускаемой продукции на 299,5 тыс. руб. Себестоимость продукции увеличилась за счет увеличения производственных затрат и амортизации основных фондов, которое произошло за счет перерасчета их стоимости. Большой удельный вес амортизации в структуре себестоимости (29,74 %) говорит о том, что на предприятии не полностью используются основные производственные фонды.

Несмотря на увеличение выпуска и реализации товарной продукции балансовая прибыль в анализируемом году уменьшилась на 214,5 тыс. руб., это произошло за счет уменьшения прибыли от продаж на 224,4 тыс. руб.

Однако, величина балансовой прибыли не является основным критерием финансового состояния предприятия. Так, например сравнение темпов прироста выручки от реализации продукции (о,073) и темпов прироста валюты баланса (0,019) свидетельствует об улучшении использования средств на данном предприятии и о том , что финансовое положение стало более устойчивым.

В структуре активов предприятия произошли за отчетный период существенные изменения6 значительно уменьшились внеоборотные активы (на 174,6 тыс. руб.) в результате ликвидации неэффективно используемых основных средств. А оборотные активы увеличились (на 38,8 тыс. руб.), что говорит об ускорении оборачиваемости совокупного капитала. На увеличение мобильных активов оказало влияние увеличение сумм по статьям "Прочие оборотные активы" на 392,7 тыс. руб. и "Денежные средства на 34,2 тыс.руб.

Уменьшение сумм дебиторской задолженности, особенно задолженности более одного года, на 41,7 тыс. руб. в совокупности с увеличением денежных средств на банковских счетах свидетельствует о более эффективной работе руководства предприятия. Реализация залежавшейся готовой продукции на сумму 434,2 тыс.руб. показывает успешную работу отдела маркетинга.

Увеличение производственного потенциала предприятия (на 44,3 тыс. руб.) говорит о повышении его производственных возможностей, об увеличении эффективности производства.

В заключении анализа имущества предприятия можно сказать. что в отчетном периоде предприятие предприняло успешные шаги по стабилизации своего финансового положения.

Отмечая положительные стороны работы предприятия, нельзя не сказать о том, что доля собственного капитала в общей сумме источников имущества значительно превышает 50 % и составляет 94,32 %. Это говорит о полном самофинансировании предприятия, что не всегда выгодно для него.

Долгосрочные и краткосрочные источники финансирования предприятие в своей деятельности не использует и в состав заемных средств входит только кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы. Общая сумма кредиторской задолженности уменьшилась на 34,6 тыс. руб., что сделало предприятие еще более финансово независимым.

Проанализировав результаты расчетов, можно сделать вывод о том, что за отчетный период рентабельности продаж снизилась на 20,49 % за счет значительного снижения прибыли от продаж. Снижение прибыли на рубль реализованной продукции явилось результатом недостаточного изучения рынков сбыта, т.к. основная прибыль была получена за счет продажи залежавшейся на складе продукции по более низким ценам. Об этом же говорит снижение рентабельности всего капитала на 2,83 %. Имущество предприятия используется неэффективно, произошло падение спроса на продукцию и перенакопление активов.

Снижение рентабельности основных средств на 3,45 % говорит о том, что на предприятии неполно и неэффективно используются основные средства. Уменьшение рентабельности собственного капитала на 3,22 % свидетельствует о малоэффективном использовании собственного капитала. Из вышесказанного можно сделать вывод о снижении стоимости акций предприятия, следовательно, о снижении акционерного дохода.

Так как предприятие не использует долгосрочные заемные средства, то рентабельность перманентного капитала равняется сумме рентабельности собственного капитала. А это значит, что на ее величине отражается эффективность использования собственного капитал, вложенного в производственную деятельность предприятия.

В заключение можно сказать, что все рассчитанные показатели свидетельствуют о неправильном и малоэффективном использовании как всего капитала предприятия, так и отдельных его составляющих, в частности, основных средств и прочих внеоборотных активов.

Коэффициенты оборачиваемости показывают, сколько раз в год (или за анализируемый период) " оборачиваются те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 365 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих активов.

Из анализа рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов видно, что использование основных средств неполное и неэффективное.

Для того чтобы повысить коэффициент полезного действия используемых основных средств на предприятии необходимо ликвидировать устаревшие и не используемые основные средства. что приведет к снижению постоянных статей затрат и увеличению производства товарной продукции.

Для этой цели на предприятии разработан план мероприятий по освоению выявленных резервов. Исходя из этого плана рекомендуется уменьшение основные средства на 23 %. Вследствие этого амортизационные затраты уменьшаются на 25 %. Для улучшения использования производственного оборудования предусматривается двухсменный режим работы предприятия, что позволит увеличить производство товарной продукции в 1,7 раза. В соответствии с этим реализация продукции увеличивается в 1,6 раза. Благодаря этим мероприятиям освоение резервов роста прибыли на имеющихся производственных мощностях без дополнительных капитальных вложений, а следовательно и без увеличения суммы постоянных затрат, позволит увеличить не только прибыль и рентабельность работы предприятия, но и запас его финансовой прочности (зону безубыточности), что также свидетельствует о более устойчивом финансовом положении предприятия.

В результате проведения этих мероприятий в планируемом году ожидается получение выручки от реализации продукции равной 2700 тыс. руб., прибыли - 816,9 тыс. руб. Однако из - за перехода предприятия на двухсменный режим работы необходимо увеличить запасы сырья, материалов, увеличивается расход топлива, электроэнергии, расходы на сдельную зарплату производственных рабочих, т.е. увеличивается сумма переменных затрат, а следовательно увеличивается и себестоимость производимой продукции до 1883,1 тыс. руб.

Список использованной литературы

1.Баканов М.И., Шеремет А.Д. "Теория экономического анализа". М.: Финансы и статистика, 1996 г.

2.Балабанов И.Т. "Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта". М.: Финансы и статистика, 1994 г.

3.Ван Хорн Дж. "Основные управления финансами". М.: Финансы и статистика, 1996 г.

4.Кондраков А.П. "Эккаунинг для менеджеров". М.: Финансы и статистика, 1996 г.

5.Кондраков А.П. "Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит". М.: Финансы и статистика, 1997 г.

6.Ковалев В.В. "Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности". М.: Финансы и статистика, 2000 г.

7.Ковалев В.В. "Введение в финансовый менеджмент". М.: Финансы и статистика, 1999 г.

8.Ковалев В.В., Патров В.В. "Как читать баланс". М.: Финансы и статистика, 1998 г.

9.Ковалев А.И., Привалов В.П. "Анализ финансового состояния предприятия". М.: Центр экономики и маркетинга, 2000 г.

10.Козлова Е.П., Парашютин Н.В., Бабченко Т.Н., Галанина Е.Е. "Бухгалтерский учет". М.: Финансы и статистика, 1996 г.

11.Любушин Л.Б., Лещева А.А., Дьякова Н.М. "Анализ финансово - экономической деятельности предприятия". М.: Финансы и статистика, 1997 г.

12.Русак Н.А., Русак В.А. "финансовый анализ субъекта хозяйствования". Мн.: Высшая школа, 1997 г.

13.Савицкая Г.В. "Анализ хозяйственной деятельности предприятия". Мн.: Новое знание, 2000 г.

14.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. "методика финансового анализа". М.: Инфра - М, 1996 г.

15."Финансы". Под редакцией Ковалевой А.В. М.: Финансы и статистика, 1998 г.

16."Бухгалтерский учет № 6", 2000 г.

17."Бухгалтерский учет № 9", 2000 г.

18."Бухгалтерский учет № 10", 2000 г.

19."Бухгалтерский учет № 11", 2000 г.

20."Бухгалтерский учет № 12", 2000 г.

21."Вопросы экономики № 5", 2000 г.

22."Финансы № 2", 1999 г.

23."Финансы № 10", 2000 г.

24."Финансы № 12", 1999 г.