2.5 Источники финансирования воспроизводства основных средств

Источники финансирования воспроизводства основных средств подразделяются на собственные и заемные.

Воспроизводство имеет две формы:

- простое воспроизводство, когда затраты на возмещение износа основных средств соответствуют по величине начисленной амортизации;

- расширенное воспроизводство, когда затраты на возмещение износа основных средств превышают сумму начисленной амортизации.

Затраты капитала на воспроизводство основных средств имеют долгосрочный характер и осуществляется в виде долгосрочных инвестиций на новое строительство, на расширение и реконструкцию производства, на техническое перевооружение и на поддержку мощностей действующих предприятий.

К источникам собственных средств фирм для финансирования воспроизводства основных средств относятся:

- амортизация;

- износ нематериальных активов;

- прибыль, остающаяся в распоряжении фирмы.

Достаточность источников средств для воспроизводства основного капитала имеет решающее значение для финансового состояния фирмы.

К заемным источникам относятся:

- кредиты банков;

- заемные средства других фирм;

- долевое участие в строительстве;

- финансирование из бюджета;

- финансирование из внебюджетных фондов.

Вопрос о выборе источников финансирование капитальных вложений должен решаться с учетом многих факторов: стоимости привлекаемого капитала; эффективности отдачи от него; соотношения собственного и заемного капиталов; экономических интересов инвесторов и заимодавцев.

Основные фонды предприятия представляют собой основные средства в денежном выражении. Основные фонды находят отражение в учёте по их первоначальной стоимости, то есть по сумме затрат на их изготовление или приобретение, на транспортировку, монтаж и других затрат, связанных с вводом в действие.

Первоначальная стоимость основных фондов (Ф_п ) определяется по формуле.

Ф _п = З_об + З_т +З_{м ,} руб.

где Зоб - стоимость приобретённого оборудования;

З_т - затраты по транспортировке материалов и оборудования;

З_м - стоимость монтажа или строительных работ.

Основные фонды, созданные в разное время и оцененные по их первоначальной стоимости, могут быть несопоставимы вследствие различных условий их приобретения и производства. Для устранения искажающего влияния ценностного фактора применяют оценку основных фондов по их восстановительной стоимости, то есть по стоимости их производства или приобретения в условиях и по ценам данного года.

Оценка основных фондов по первоначальной и восстановительной стоимости может быть полной или остаточной./2/

Остаточная стоимость - это первоначальная стоимость основных фондов за вычетом износа, сумма которого определяется по величине амортизационных отчислений за весь прошедший период службы данного объекта основных фондов.

Полная стоимость основных фондов определяется без учёта той доли их стоимости, которая перенесена на продукцию, изготовленную посредством этих фондов.

Ликвидационная стоимость - это стоимость реализации изношенных и снятых с производства основных фондов (часто это цена лома).

Среднегодовая стоимость основных фондов определяется на основе первоначальной стоимости с учётом их ввода и ликвидации по следующей формуле.

A_ch = A _{g (,)} + (A_dd*XV)|12 - [A_k (12 - V)]|12 ? he,/

где Фср - среднегодовая стоимость основных фондов;

Фп(б) - первоначальная (балансовая) стоимость основных фондов;

Фвв - стоимость введённых фондов;

ЧМ - число месяцев функционирования введённых основных фондов;

Фл - ликвидационная стоимость;

М - количество месяцев функционирования выбывших основных фондов.

При физическом износе происходит утрата основными фондами их потребительной стоимости, то есть ухудшение технико-экономических и социальных характеристик под воздействием процесса труда, сил природы, а также вследствие неиспользования основных фондов.

Значительная доля устаревших основных фондов в производстве, например в промышленности, вызывает существенные потери в народном хозяйстве, так как, во - первых, старение оборудования требует увеличения вложения средств в капитальный ремонт для поддержания его в рабочем состоянии; во - вторых, устаревшее производство не имеет возможности использовать новую технику - по крайней мере полностью. Вследствие этого объём продукции и услуг уменьшается. Технически отсталое и морально устаревшее, а потому убыточное производство создаёт зону застоя, препятствующую научно - техническому прогрессу.

Моральный износ обычно наступает раньше физического износа, то есть основные фонды, которые ещё могут быть использованы, уже экономически не эффективны, и бывает двух видов (форм).

Моральный износ первого вида (формы) - это потеря части стоимости машин без соответствующего физического износа в результате удешевления изготовления этих машин в новых условиях (при использовании достижений научно-технического прогресса). Моральный износ этого вида вызван уменьшением рабочего времени для выпуска таких же машин, одной и той же конструкции.

Моральный износ первого вида связан не с продолжительностью срока службы оборудования, не со степенью его физического износа, а с темпами технического прогресса, приводящего к снижению стоимости изготовления продукции вследствие роста производительности труда в отрасли, производящей новые основные фонды.

При моральном износе первого вида потребительная стоимость основных фондов не изменяется. В новых машинах, аналогичных прежним, нет никаких конструктивных изменений; производительность оборудования также остаётся прежней. Изменяется лишь стоимость основных фондов.

Моральный износ второго вида - это сокращение продолжительности действия наличных машин, оборудования, обусловленное не уменьшением их производительности или мощности (данные характеристики обычно остаются на том же уровне, что и при вводе в производство), а тем, что дальнейшая эксплуатация старых машин по сравнению с новыми приводит к большим издержкам производства.

Методы определения износа:

1) физический износ определяется на основании сроков службы основных фондов.

Изн.(ф) = Т_ф/Т_н*100%,

где Т_ф - фактический срок службы (лет);

Т_н - нормативный срок службы (лет).

Для более точного определения износа следует установить техническое состояние элементов основных фондов.

2) моральный износ первого вида определяется на основании соотношения балансовой и восстановительной стоимостей.

Изн.(м1) =[(Ф_б - Ф_в)/Ф_б]*100%,

где Фб - балансовая стоимость (тысяч рублей);

Фв - восстановительная стоимость (тысяч рублей).

3) моральный износ второго вида чаще всего определяется на основе сравнения производительности оборудования.

Изн.(м2) = [(Пр2 - Пр1)/Пр2]*100%,

где Пр1 - производительность действующих основных фондов;

Пр2 - производительность новых основных фондов.

Однако при этом не учитывается экономия сырья и материалов или экономия рабочей силы, что может быть обеспечено новыми основными фондами. Поэтому для более точного учёта морального износа второго вида следует сравнивать основные фонды и издержки производства, применяя следующую формулу.

Изн.(м2) = [(Изд2 - Изд1)/Изд2]*100%,

где Изд 1 - издержки производства действующих основных фондов (рублей);

Изд 2 - издержки производства новых основных фондов (рублей).

Амортизация - перенесение по частям (по мере физического износа) стоимости основных фондов на производимый с их помощью продукт (или услуги). Амортизация осуществляется для накопления денежных средств с целью последующего восстановления и воспроизводства основных фондов.

Амортизационные отчисления - денежное выражение размера амортизации, соответствующего степени износа основных фондов. Они включаются в себестоимость продукции и реализуются при её продаже.

Амортизационный фонд - целевые накопления, складывающиеся из периодически производимых амортизационных отчислений и предназначенные для восстановления и воспроизводства основных фондов.

Размер амортизационных отчислений, выраженный в процентах от балансовой стоимости соответствующих основных фондов, называется годовой нормой амортизации, или нормой амортизации.

Нормы амортизации определяют размер ежегодных амортизационных отчислений в амортизационный фонд. Они отражают как физический, так и моральный износ основных фондов. Норма амортизации определяется по следующей формуле.

Н_а = [(Ф_п(б) - Ф_л)/Т] *100%, руб.

где Н_а - норма амортизации;

Ф_п(б) - первоначальная (балансовая) стоимость основных фондов;

Ф_л - ликвидационная стоимость;

Т - срок службы основных фондов./2/

Сумму амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов рассчитывают по формуле.

А_а = Н_а*Ф_ср, руб.

где А_а - сумма амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов;

Н_а - норма амортизации, в процентах;

Ф_ср - среднегодовая стоимость основных фондов./4/

Действующие нормы амортизации утверждены Постановлением Совета Министров СССР от 22 октября 1990 года № 1072.

Балансовая (первоначальная или восстановительная) стоимость основных фондов предприятия возмещается путём отнесения амортизационных отчислений на себестоимость производства (издержки обращения). Амортизация начисляется предприятиями ежемесячно исходя из установленных единых норм и балансовой стоимости основных фондов.

Амортизационные отчисления на полное восстановление активной части основных фондов (машин, оборудования и транспортных средств) осуществляются в течение нормативного срока службы, по всем другим основным фондам - в течение всего фактического срока их службы. Амортизация не начисляется по следующим основным фондам:

продуктивному скоту;

библиотечным фондам;

сооружениям городского благоустройства, подведомственным местной администрации, и автомобильным дорогам;

фондам, переведённым в установленном порядке на консервацию;

фондам бюджетных организаций

Общий размер амортизационных отчислений на год определяется путём подсчёта сумм амортизации, исчисленных по всем группам основных фондов, без учёта полностью изношенных фондов, относящихся к машинам, оборудованию и транспортным средствам. Сумма начисленной амортизации относится на себестоимость продукции, работ или услуг ежемесячно. В сезонных производствах годовая сумма амортизационных отчислений включается в издержки производства за период работы предприятия в данном году.

На протяжении года размер амортизационных отчислений за данный месяц определяется исходя из суммы амортизации, начисленной за предыдущий месяц и скорректированной по установленным нормам в связи с изменениями в составе основных фондов за предыдущий месяц. По вновь вводимым в эксплуатацию основным фондам начисление амортизации начинается с первого числа месяца, следующего за их поступлением, по выбывшим основным фондам - прекращается с первого числа месяца, следующего за месяцем выбытия.

Амортизация не начисляется в период реконструкции, перевооружения основных фондов с полной их остановкой, при переводе их на консервацию. По основным фондам, сданным в аренду, амортизация начисляется арендодателем или арендатором в соответствии с формой аренды и условиями договора.

В российской экономике длительное время применяется равномерный (линейный) метод амортизации, то есть каждый год в стоимость продукции включается одинаковая часть стоимости основных фондов. Недостаток такого метода - отсутствие учёта морального износа основных фондов, который снижает стоимость изготавливаемых машин или уменьшает потребительную стоимость за счёт введения в эксплуатацию новых, более эффективных машин и оборудования. Это обуславливает досрочное, то есть до окончания нормативного срока амортизации, выбытие устаревшей техники и приводит к её недоамортизации.

Н = (Ф_о + Р_л) - Ф_л, руб.

где Н - недоамортизация основных фондов, выбывших ранее истечения амортизационного периода;

Ф_о - остаточная стоимость;

Р_л - расходы, связанные с ликвидацией указанных основных фондов/

Ф_л - ликвидационная стоимость основных фондов./3/

Предприятия могут применять метод ускоренной амортизации в отношении основных фондов, используемых для увеличения выпуска средств вычислительной техники, новых прогрессивных видов материалов, приборов и оборудования, расширения экспорта продукции, в случаях, когда они заменяют изношенную и морально устаревшую технику (при этом нормативы согласовываются с финансовыми органами).

Ускоренную амортизацию предприятия проводят на базе равномерного (линейного) метода её начисления, когда утверждённая в установленном порядке норма амортизации на соответствующий инвентарный объект увеличивается, но не более чем в два раза.

Метод ускоренной амортизации, как правило, не распространяется на следующие виды машин, оборудования и транспортных средств:

машины, оборудование и транспортные средства, нормативный срок которых составляет до трёх лет;

отдельные виды оборудования самолётномоторного парка Аэрофлота, нормативный срок службы которых определяется в зависимости от количества часов работы самолётов и вертолётов;

подвижной состав автомобильного транспорта, по которому начисления амортизации производятся по нормам, определяемым в процентах от стоимости автомашины, отнесённым к тысячи километрам фактического пробега;

уникальная техника и оборудование, предназначенные для использования только при определённых видах испытаний и производства ограниченного количества видов конкретной продукции.

ГЛАВА 3. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

1) Коэффициент обновления

Кобн = 4871.9/3308.9 = 0.146

2) Коэффициент выбытия

Квыб = 1547.1./29984.1 = 0.05

3) Коэффициент износа

Кизн = 10904.3/33308.9 = 0.32

4) Коэффициент годности

Кгодн = 22404.6/33308.9 = 0.68 или Кгодн = 1 - 0.32% = 0.68

5) Коэффициент прироста

Кпр = (4871.9 - 1547.1)/29984.1 = 0.11

Рассмотрим таблицы за 2003 г (табл. 2.7, табл. 2.8)

Таблица 2.7 Расшифровка движения основных фондов за 2003 г.

Таблица 2.8 Содержание основных фондов

На основании таблицы рассчитаем показатели

1) Коэффициент обновления

Кобн = 11032.1/44341 = 0.25

2) Коэффициент выбытия

Квыб = 0/33308.9 = 0

3) Коэффициент износа

Кизн = 13762.9/44341.1 = 0.31

4) Коэффициент годности

Кгодн = 30578.1/44341.1 = 0.69 или Кгодн = 1 - 0.31% = 0.69

5) Коэффициент прироста

Кпр = (11032.1- 0)/33306.9 = 0.33

Рассмотрим таблицы за 2004 г. (табл. 2.9, 2.10)

Таблица 2.9 Расшифровка движения основных фондов за 2004 г.

Таблица 2.10 Содержание основных фондов

На основании таблицы рассчитаем показатели

1) Коэффициент обновления

Кобн = 458.5/44276.4 = 0.01

2) Коэффициент выбытия

Квыб = 523.1/44341 = 0.012

3) Коэффициент износа

Кизн = 16768.3/44276.4 = 0.38

4) Коэффициент годности

Кгодн = 27508/44276.4 = 0.62 или Кгодн = 1 - 0.38% = 0.62

5) Коэффициент прироста

Кпр = (456.5- 523.1)/44341 = - 0.0015

Для удобства сравнения объединим все полученные коэффициенты в одну таблицу (табл.2.11)

Таблица 2.11 Показатели технического состояния основных фондов

Изменение состава и структуры основных фондов определяются их движением, связанным с поступлением и выбытием основных фондов. Эти процессы характеризуют коэффициенты обновления и выбытия основных фондов.

По всей совокупности основных фондов ОАО «ЭЛМО» в 2004 г. коэффициенты обновления и выбытия составили соответственно 0.146 и 0.05; в 2003 г - 0.25 и 0; в 2004 г.- 0.01 и 0.012. В 2002 г. и 2003 г. коэффициент обновления превышает коэффициент выбытия, что свидетельствует о замедлении процесса обновления основных фондов.

Характеризуя состояние основных фондов ОАО «ЭЛМО» необходимо проанализировать также значения коэффициентов износа, годности и прироста. По всей совокупности основных фондов в 2002 г. коэффициент износа составил 0.32, коэффициент годности - 0.68; в 2003 г коэффициенты износа и годности составили соответственно 0.31 и 0.69; в 2004 г - 0.38 и 0.62.Таким образом в динамике коэффициент износа в 2003 г. уменьшился на 0.01, по сравнению с 2004 г., и соответственно на ту же величину увеличился коэффициент годности. А в 2004 г. коэффициент износа увеличился на 0.07 по сравнению с 2003 г., и соответственно на ту же величину уменьшился коэффициент годности; так как сумма коэффициентов износа и годности основных фондов равняется единице. И рассматривая коэффициент прироста можно отметить, что в 2003 г. он увеличился, а в 2004 г. выбыло основных фондов больше, чем поступило. Все сказанное выше позволяет сделать вывод, что в 2003 г. в ОАО «ЭЛМО» шел процесс обновления основных фондов, а в 2004 г. он остановился.

3.3 Анализ экстенсивности использования основных средств

1)Фондоотдача

Фо = 162532/44257.644 = 3.67 руб

2) Рентабельность

R = (36246.3/44257.644)*100% = 82%

3) Фондорентабельность

Rфо = 3.67*0.8 = 2.9 руб

4) Фондоемкость

Фемк=44257.644/162532=0.27 руб

5)Фондовооруженность

W = 44257.644/85 =520.7 руб/чел.

На основании произведенных расчетов полученные данные сведем в одну общую таблицу (табл. 2.12).

Таблица 2.12 Показатели использования основных фондов

Конечная эффективность использования основных фондов характеризуется показателями фондоотдачи, фондоемкости, рентабельности, фондорентабельности, фондовооруженности и т.д.

Данные таблицы 2.12 указывают на то, что большинство показателей в 2003 г имеет тенденцию к росту, а в 2004 г. - к снижению.

Показатель фондоотдачи является наиболее общим показателем, характеризующим уровень эффективности использования основных фондов по их стоимости. Абсолютное значение показателя фондоотдачи определяется соотношением стоимости изготовленной за год продукции к среднегодовой стоимости основных производственных фондов. Среднегодовая стоимость основных фондов ОАО «ЭЛМО» в 2003 г. составила 39490.4 тысяч руб. Это на 36% больше, чем 2002 г., где среднегодовая стоимость основных производственных фондов равнялась 29140.3 тыс.руб. Стоимость продукции в 2002 г. и 2003 г. составила соответственно 116315.2 и 318565.5 тыс. руб. Таким образом, показатель фондоотдачи составил в 2002 г. - 3.99 руб. на одну тысячу руб., в 2003 г. - 8.7 руб. на одну тысячу руб. То есть фондоотдача в 2003 г. увеличилась на 4.71 руб. по сравнению с 2002 г.

Рост фондоотдачи ведет к относительной экономии производственных основных фондов и к увеличению объема выпускаемой продукции.

Аналогично вычисляем фондоотдачу и за 2004 г. она составила 3.67 руб на одну тысячу руб. То есть фондоотдача в 2004 г. уменьшилась на 5.03 руб. по сравнению с 2003 г. Это свидетельствует о том, что относительный прирост выпуска продукции значительно отстает от прироста стоимости основных фондов.

Динамика показателя фондоотдачи показывает, насколько целесообразными были капитальные вложения в основные фонды с точки зрения выпуска продукции. Относительный прирост выпуска продукции должен превышать прирост стоимости основных фондов на анализируемый период. Таким образом, можно сделать вывод о том, что капитальные вложения в основные фонды в 2003 г. с точки зрения продукции были целесообразны.

С точки зрения производственного процесса в целом при оценке использования основных производственных фондов показатель фондоотдачи необходимо дополнять показателем рентабельности основных производственных фондов.

Абсолютное значение показателя рентабельности определяется соотношением прибыли к среднегодовой стоимости основных фондов. Чем выше прибыль, тем больше показатель рентабельности. Прибыль в 2003 г. возросла на 24893.8 тыс. руб., и следовательно рентабельность возросла на 41.5%. Прибыль в 2004 г. уменьшилась на 11527.3 тыс.руб, и следовательно рентабельность уменьшилась на 38%. Коэффициент рентабельности показывает степень эффективности деятельности организации.

Показатель фондорентабельности зависит от фондоотдачи и рентабельности продукции. Так как эти показатели в 2003 г. имели динамику в сторону роста, то показатель фондорентабельности тоже следовательно увеличился на 7.368 руб, а в 2004 г. эти показатели уменьшились, следовательно показатель фондорентабельности тоже уменьшился на 7.6. руб.

Фондоемкость - это величина стоимости основных производственных фондов необходимых для выпуска продукции стоимостью один руб. Так как фондоемкость - это относительный показатель, то увеличение выпуска продукции приводит к уменьшению этого показателя, что видно из таблицы 2.12. Или иначе фондоемкость - это обратный показатель фондоотдачи, то при увеличении фондоотдачи уменьшается фондоемкость.

Показатель фондовооруженности зависит от численности ППП и среднегодовой стоимости ОПФ в ОАО «ЭЛМО» каждый год происходит рост среднегодовой стоимости ОПФ и численности ППП, следовательно, фондовооруженность тоже увеличивается.

Снижение фондовооруженности можно добиться только снижением среднегодовой стоимости ОПФ.

3.4. Анализ источников воспроизводства основных средств