Комплексный управленческий анализ
Теоретические основы комплексного управленческого анализа деятельности предприятия. Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. Анализ и оценка финансово-экономической деятельности предприятия ОАО "Оранжерейнские Деликатесы".
| Рубрика | Бухгалтерский учет и аудит |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 01.09.2009 |
| Размер файла | 160,2 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
70
СОДЕРЖАНИЕ
- Введение
- 1. Теоретические основы комплексного управленческого анализа деятельности предприятия
- 1.1 Сущность и содержание комплексного управленческого анализа
- 1.2 Цели и задачи комплексного управленческого анализа в современных условиях
- 1.3 Значение комплексного анализа как база комплексной оценки эффективности бизнеса
- 1.4 Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия
- 1.5 Анализ затрат и себестоимости продукции.
- 1.6 Анализ источников формирования капитала предприятия
- 1.7 Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия
- 1.8 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
- 1.9 Анализ и оценка показателей деловой активности и эффективности деятельности предприятия
- 1.10 Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия
- 2. Анализ и оценка финансово-экономической деятельности предприятия ОАО «Оранжерейнские Деликатесы»
- 2.1 Краткая историческая справка предприятия
- 2.2 Структура предприятия
- 2.3 Основные технико-экономические показатели предприятия ОАО «Оранжерейнские Деликатесы»
- 2.4 Анализ общих затрат на производство продукции ОАО «Оранжереинские деликатесы»
- 2.5 Факторный анализ себестоимости ОАО «Оранжерейнские деликатесы»
- 2.6 Анализ источника формирования капитала ОАО «Оранжерейнские Деликатесы»
- 2.7 Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия ОАО «Оранжереинские деликатесы».
- 2.8 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО «Оранжереинские деликатесы».
- 2.9 Анализ и оценка деловой активности предприятия ОАО «Оранжереинские деликатесы»
- 2.10 Анализ прибыли и рентабельности предприятия ОАО «Оранжереинские деликатесы»
- 3 Выводы и предложения
- 3.1 Выводы
- 3.2 Предложения
- Список использованной литературы
Введение
Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствен-ного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыноч-ных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциаль-ных конкурентов.
Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономи-ческой деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, по-тенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финан-совое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.
Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в распо-ряжении.
Цель данного исследования состоит в изучении методов анализа финансового состояния предприятия с использованием бухгалтерского баланса как инструментов принятия управленческого решения, а также в рассмотрении и анализе финансового состояния предприятия на примере ОАО «Оранжереинские деликатесы» для повышения эффективности деятельности данного предприятия.
В соответствии с этой целью в работе ставятся следующие задачи:
1. рассмотреть и систематизировать теоретические основы финансово-экономического анализа деятельности предприятия и подходы к его оценке данной деятельности;
2. провести анализ финансового состояния ОАО «Оранжереинские деликатесы»;
3. на основе теоретического и аналитического материала привести выводы и предложения.
Предметом исследования выступает методология анализа и оценки финансово-экономической деятельности предприятия для повышения эффективности работы предприятия.
Объектом исследования является Открытое Акционерное Общество «Оранжереинские деликатесы». Анализируемый период охватывает три года работы предприятия (2004-2006 годы). В про-цессе подготовки дипломной работы использовались материалы бухгалтерской от-чётности и различные методические источники (бухгалтерский баланс с прило-жениями, статическая отчётность, утверждённые Минфином и Госкомстатом Рос-сийской Федерации, система показателей оценки финансово-экономической деятельности предприятия.
Эффективные оценка и анализ финансово-экономического состояния предприятия дают предприятию конкурентное преимущество по сравнению с другими.
1. Теоретические основы комплексного управленческого анализа деятельности предприятия
1.1 Сущность и содержание комплексного управленческого анализа
При переходе к рыночной экономике в России радикальным образом изменились роль и задачи бухгалтерской службы коммерческих организаций (предприятий). Это связано, прежде всего, с существенным расширением прав предприятий, которые теперь могут сами выбирать учетную политику, определять партнеров и виды заключаемых хозяйственных договоров, вести совместную деятельность, создавать дочерние и зависимые предприятия и др. При принятии решений по этим вопросам руководству предприятия приходится взвешивать и сопоставлять их последствия, что предполагает постоянный контакт со специалистами бухгалтерской службы.
Бухгалтерская информация все в большей мере превращается из средства учета и контроля в средство обоснования принимаемых решений, а от своевременности, качества и надежности этой информации в решающей мере зависит эффективность деятельности организации.
В современной рыночной экономике бухгалтерский учет чаще всего делится на две отрасли: финансовый учет и управленческий учет.
Финансовый учет решает проблемы взаимоотношений предприятия с государством и другими внешними пользователями информации о деятельности предприятия.
Управленческий учет состоит из систематического традиционного учета и проблемного учета, направленного на выработку управленческих решений в интересах собственников и администрации предприятия. Управленческий учет не регламентируется государством, его организация и методы определяются руководителем предприятия, в нем на первый план в деятельности бухгалтера выдвигаются управленческие задачи, требующие для своего решения не только знаний традиционной бухгалтерии, особенно учета затрат и калькулирования себестоимости продукции и услуг, но и технико-экономического планирования, статистики, анализа хозяйственном деятельности, развитого математического аппарата и современной вычислительной техники. При таком понимании управленческого бухгалтерского учета собственно бухгалтерский учет, планирование, статистика и анализ хозяйственной деятельности рассматриваются как единое целое. В содержании как финансового, так и управленческого учета входит анализ хозяйственной деятельности предприятия. Экономический (хозяйственный) анализ - это объективно необходимый элемент управления деятельностью предприятия, с помощью которого определяется сущность хозяйственных процессов, оценивается финансовая ситуация, выявляются резервы производства и принимаются решения для планирования и управления.
Управленческий анализ, как и управленческий учет, призван обеспечить управленческий аппарат организации, предприятия информацией, необходимой для управления и контроля за деятельностью организации и помогающей управленческому аппарату в выполнении его функций. Большая часть аналитической информации, связанная с анализом ресурсов производства, представляет собой промежуточную информацию, которая, в конечном счете, отражается в определенных результативных показателях.
Ресурсы производства проходят стадии снабжения и производства, превращаясь в основные итоговые результаты - продукцию, выручку и зарплаты. Управленческий учет и анализ связаны с изучением первичной информации о ресурсах и результативными показателями первого порядка: продукцией и затратами. Однако, только управляя ими, можно влиять на формирование итогов второго порядка - финансовых результатов.
Таким образом, управленческий анализ необходим руководству предприятия для принятия управленческих решений по повышению эффективности хозяйственной деятельности.
Таким образом, управленческий анализ также включает в свою систему не только производственный, но и финансовый анализ, без которого руководство предприятия не может осуществлять свою финансовую стратегию. Причем возможности руководства в вопросах финансового анализа шире, нежели у внешних пользователей информации. В технико-экономических обоснованиях любого коммерческого дела (бизнес-планах) используются методы как производственного, так и финансового анализа.
1.2 Цели и задачи комплексного управленческого анализа в современных условиях
Главная цель производственного предприятия в современных условиях - это получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управлении капиталом. Поиск ресурсов для увеличения прибыли предприятия составляет основную задачу управления. Управленческий анализ имеет своей целью обеспечить аналитически принимаемые решения в управлении предприятием, то есть сводиться по существу к обоснованию управленческих решений. Управленческий анализ включает в себя как тематический анализ отдельных показателей и сторон хозяйственной деятельности, так и комплексный анализ в целях управления.
Информационной базой управленческого анализа служит вся информация о деятельности предприятия: технической подготовке производства, нормативной и плановой документации, оперативном бухгалтерском и статистическом учете, внешней финансовой отчетности.
Основными задачами управленческого анализа являются:
- оценка хозяйственной ситуации;
- выявление положительных и отрицательных факторов, а также причин действующего состояния;
- подготовка принимаемых управленческих решений;
- выявление и мобилизация резервов повышения эффективности хозяйственной деятельности.
Методика анализа для целей управления должна включать:
- определение целей и задач анализа;
- совокупность показателей анализа;
- схему, последовательность и периодичность проведения анализа;
- способы получения информации;
- перечень организационных этапов и распределение обязанностей между службами предприятия;
- порядок оформления результатов анализа.
Среди основных целей, которые наиболее важны для управленческого учета следующие:
- оценка эффективности деятельности организации;
- контроль затрат и финансовый контроль;
- интерпретация и представление результатов деятельности;
- максимизация прибыли;
- планирование и бюджетирование;
- принятие стратегических управленческих решений;
- внедрение бизнес - стратегий;
- внедрение и разработка новых информационных систем;
- интерпретация информационной деятельности.
Комплексный экономический анализ выступает как средство получения цельного знания о хозяйственной деятельности, знания бизнеса, понимания деятельности экономического субъекта.
1.3 Значение комплексного анализа как база комплексной оценки эффективности бизнеса
В системе комплексного экономического анализа важное место занимает комплексная оценка экономической эффективности организации и ее финансового состояния. Оценка деятельности производится на первом этапе экономического анализа, когда определяются основные направления аналитической работы (предварительная оценка), и на заключительном, когда подводятся итоги анализа (окончательная, заключительная оценка). Окончательная оценка является важным информационным источником для обоснования и принятия оптимального управленческого решения в конкретной ситуации.
Такой анализ можно получить разными методами. Для комплексной оценки всей хозяйственной деятельности или ее отдельных сторон применяют различные статистические и экономико-математические методы, среди них:
· метод сумм - например, суммируются темпы прироста отобранных показателей;
· средняя арифметическая взвешенная - например, исходя из тех же темпов прироста, но с учетом веса каждого показателя по какому-либо принципу;
· метод суммы мест - суммируется места, достигнутые предприятиями по различным отобранным показателям: наименьшая сумма мест означает первое место в рейтинге предприятий и.т.д.
· метод банальной оценки - каждый показатель имеет свой весовой балл и в баллах же оцениваются приращения показателей по определенной шкале;
· метод прироста совокупного ресурса на 1% прироста продаж продукции (этот и последующие методы будут в дальнейшем рассмотрены более подробно);
· метод определения доли влияния интенсификации на приращение продукции, взятое на 100%;
· метод суммы относительной экономии по производственным и финансовым ресурсам.
Существует две группы методов комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности:
1) без расчета интегрального единого показателя (эвристические методы);
2) с расчетом единого интегрального показателя.
Эвристические методы оценки, основаны на профессиональном опыте аналитика - динамические сравнения (горизонтальный анализ) показателей, структурные сравнения (вертикальный анализ), пространственные сравнения, группировки показателей по разным признакам и другие.
Оценка возможна в основном по типу «лучше» или «хуже» работало предприятие по сравнению с базой. О многом свидетельствуют темпы роста и прироста показателей, но общая количественная оценка этими методами не достигается.
Методы расчета единого интегрального показателя эффективности хозяйственной деятельности весьма разнообразны. Существует «естественный», данный самой рыночной экономикой интегральный показатель эффективности - показатель рентабельности активов. Но поскольку на этот показатель воздействует множество факторов, требуется глубокий факторный анализ рентабельности активов. К тому же рентабельность активов не охватывает такие стороны деятельности предприятия, как рыночная устойчивость, ликвидность, платежеспособность, то есть не полностью характеризует финансовое состояние предприятия.
В условиях рыночной экономики существенно возрос интерес участников экономического процесса к объективной и достоверной информации о финансовом состоянии и деловой активности организации.
Комплексный управленческий анализ предприятия, имеющего целью получение прибыли, учитывает все факторы получения прибыли и повышения уровня рентабельности, укрепления финансовой устойчивости, то есть интегрирует в себе как внутрихозяйственный производственный, так и внутрихозяйственный финансовый анализ. Он особенно необходим при формировании комплексного бизнес-плана создания новой фирмы или годового и долгосрочного плана действующей фирмы, при подведении итогов выполнения бизнес-планов, комплексной оценке хозяйственной деятельности.
1.4 Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия
Анализ финансового состояния предприятия проводится по системе абсолютных и относительных показателей, характеризующих различные стороны его финансового положения, которое называют финансовыми коэффициентами. Расчет этих коэффициентов основан на осуществлении определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Эти коэффициенты позволяют максимально быстро поставить диагноз финансовому состоянию предприятия.
Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значения с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. По группе ключевых показателей выработаны определенные нормативные значения, которые позволяют дать количественную оценку финансового положения предприятия. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
В условиях инфляции анализ финансового состояния предприятия должен основываться главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели практически невозможно привести в сопоставимый вид.
Система относительных финансовых коэффициентов по экономическому смыслу может быть подразделена на ряд характерных групп:
- показатели финансовой устойчивости;
- показатели ликвидности баланса и платежеспособности.
Параметры ликвидности позволяют определить способность предприятия в течение года оплатить свои краткосрочные долговые обязательства. Параметры платежеспособности характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в предприятие.
- показатели деловой активности.
Коэффициенты деловой активности дают возможность оценить эффективность (скорость) использования своих средств предприятием.
- показатели рентабельности.
Показатели рентабельности показывают относительную характеристику финансовых результатов и эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
С помощью финансовых коэффициентов возможно:
1. выявить тенденцию развития предприятия, путем сопоставления фактических значений отчетного и предыдущего периодов;
2. выявить наиболее инвестиционную привлекательность предприятия, путем сопоставления финансовых показателей отчетного периода по группе родственных предприятий, относящихся к одной отрасли;
3. установить предприятие с высокой степенью финансового риска вероятность банкротства, определить сильные и слабые стороны деятельности предприятия путем сопоставления фактических значений финансовых значений финансовых коэффициентов с их нормативным значением.
4. прогнозировать стратегию финансового управления предприятием.
1.5 Анализ затрат и себестоимости продукции
Себестоимость продукции является важнейшим показателем экономической эффективности ее производства. В ней отражаются все стороны хозяйственной деятельности, аккумулируются результаты всех производственных ресурсов. От ее уровня зависят финансовые результаты деятельности предприятий, темпы расширенного воспроизводства, финансовое состояние субъектов хозяйствования.
Анализ себестоимости продукции, работ и услуг имеет большое значение в системе управления затратами. Он позволяет изучить тенденции изменения ее уровня, установить отклонение фактических затрат от нормативных (стандартных) и их причины, выявить резервы снижения себестоимости продукции и дать оценку работы предприятия по использованию возможностей снижения себестоимости продукции.
Эффективность системы управления затратами во многом зависит от организации их анализа, которая, в свою очередь, определяется следующими факторами:
· формой и методами учета затрат, применяемыми на предприятии;
· степенью автоматизации учетно-аналитического процесса на предприятии;
· состоянием планирования и нормирования уровня операционных затрат;
· наличием соответствующих видов ежедневной, еженедельной и ежемесячной внутренней отчетности об операционных затратах, позволяющих оперативно выявлять отклонения, их причины и своевременно принимать корректирующие меры по их устранению;
· наличием специалистов, умеющих грамотно анализировать и управлять процессом формирования затрат.
Для анализа себестоимости продукции используются данные статистической отчетности «Отчет о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг) предприятия (организации)»., плановые и отчетные калькуляции себестоимости продукции, данные синтетического и аналитического учета затрат по основным и вспомогательным производствам и.т.д.
Объектами анализа себестоимости продукции являются следующие показатели:
· полная себестоимость продукции в целом и по элементам затрат;
· уровень затрат на рубль выпущенной продукции;
· себестоимость отдельных изделий;
· отдельные статьи затрат;
· затраты по центрам ответственности.
Анализ себестоимости продукции обычно начинают с изучения общей суммы затрат в целом и по основным элементам.
Общая сумма затрат на производство продукции может измениться:
· из-за объема производства продукции;
· структуры продукции;
· уровня переменных затрат на единицу продукции;
· суммы постоянных расходов.
При изменении объема производства продукции возрастают только переменные расходы (сдельная зарплата производственных рабочих, прямые материальные затраты, услуги); постоянные расходы (автоматизация, арендная плата, повременная зарплата рабочих и административно-управленческого персонала, общехозяйственные расходы) остаются неизменными в краткосрочном периоде при условии сохранения прежней производственной мощности предприятия.
Линия затрат при наличии постоянных и переменных расходов представляет собой уравнение первой степени:
З общ = ? VВПi ? bi + A = ? (VВП общ ? Уд I ? bi ) + A
где:
Зобщ - общая сумма затрат на производство продукции (услуг);
VВП - объем производства продукции (услуг);
b - уровень переменных расходов на единицу продукции (услуг);
А- абсолютная сумма постоянных расходов на весь выпуск продукции.
Зависимость общей суммы затрат от объема производства показана на рис. 1.1. На оси абсцисс откладывается объем производства продукции, а на оси ординат - сумма постоянных и переменных затрат. Из рисунка видно, что с увеличением объема производства сумма переменных расходов возрастает, а при спаде производства, соответственно, уменьшается, постепенно приближаясь к линии постоянных затрат.
Рис. 1.1 Зависимость общей суммы затрат от объема производства
В управленческом учете используются все возможные критерии классификации для принятия управленческих решений, связанных с разными критериями классификации.
1.6 Анализ источников формирования капитала предприятия
Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия. Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение.
Задачи анализа:
· изучение состава, структуры и динамики источников формирования капитала предприятия;
· выявление факторов изменения их величины;
· определение стоимости отдельных источников привлечения капитала и его средневозвышенной цены, а также факторов изменения последней;
· оценка уровня финансового риска (соотношение заемного и собственного капитала);
· оценка произошедших изменений в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;
· обоснование оптимального варианта соотношения собственного и заемного капитала.
Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.
Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет земных (внешних) источников. Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставной капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капитал, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).
Уставной капитал - это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях - это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях - номинальная стоимость акций; в обществах с ограниченной ответственностью - сумма долей собственников; на арендном предприятии - сумма вкладов его работников и др.
Уставной капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставной капитал могут быть внесены в виде денежных средств, нематериальных активов, в имущественной форме. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия, и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.
Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценке имущества или продажи акций выше номинальной стоимости.
Резервный капитал создается в соответствии с законодательством или учредительными документами за счет чистой прибыли предприятия.
К средствам специального назначения и целевого финансирования относятся безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.
Основным источником пополнения собственного капитала является чистая (нераспределенная) прибыль предприятия, которая остается у предприятия в качестве внутреннего источника самофинансирования долгосрочного характера.
Заемный капитал - это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).
По целям привлечения заемные средства разделяются на следующие виды:
· средства, привлекаемые для воспроизводства основных средств и нематериальных активов;
· средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов;
· средства, привлекаемые для удовлетворения социальных нужд.
По форме привлечения заемные средства могут быть в денежной, товарной форме, в форме оборудования (лизинг) и др.; по источникам привлечения они делятся - на обеспеченные залогом или закладом, поручительством или гарантией и необеспеченные.
При формировании структуры капитала необходимо учитывать особенности каждой его составляющей.собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятий.
Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей суммы капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков и риска потери капитала.
Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Это очень важно при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.
1.7 Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия
В условиях рынка, когда деятельность предприятия само финансируется, а при недостатке собственных средств осуществляется за счет заемных, важно определить финансовую устойчивость предприятия.
Общая устойчивость предприятия - это такое состояние, когда предприятие стабильно, на протяжении достаточно длительного периода выпускает и реализует контрольно-способную продукцию, получает чистую прибыль, достаточную для производственного и социального развития предприятия, является ликвидным и кредитоспособным. Таким образом, финансовая устойчивость является комплексным и наиболее важным критерием, характеризующим финансовое состояние предприятия.
Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса. При уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам обеспечивается сбалансированность притока и оттока денежных средств, а следовательно, платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость.
В связи с этим анализ финансового равновесия активов и пассивов баланса является основной оценки финансовой устойчивости предприятия, его ликвидности и платежеспособности.
Взаимосвязь активов и пассивов баланса
|
1. Внеоборотные активы |
Долгосрочные кредиты |
|
|
2. Оборотные активы |
Собственный капитал |
|
|
Краткосрочные обязательства |
Согласно этой схеме основным источником финансирования внеоборотных активов, как правило, является перманентный капитал (собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы).
Оборотные активы образуются как за счет собственного капитала. Так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала: в этом случае обеспечиваются гарантия погашения внешнего долга и оптимальное значение коэффициента ликвидности, равное 2.
Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность запасов (материальных оборотных активов)устойчивыми источниками финансирования, к которым относится не только собственный оборотный капитал, но и кратковременные кредиты банка под товарно-материальные ценности.
Обеспеченность запасов устойчивыми источниками финансирования устанавливается сравнением их сумм на соответствующую дату.
Излишек или недостаток плановых источников средств для формирования запасов (постоянной части оборотных активов) является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия, в соответствии с которым выделяются четыре ее типа.
1. Абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость, если запасы (З) меньше суммы собственного оборотного капитала (СОК):
З < СОК; К= СОК >1.
2. Нормальная краткосрочная финансовая устойчивость, при которой запасы больше собственного оборотного капитала (СОК):
СОК < З < Ипл; К= Ипл >1.
3. Неустойчивое (предсказуемое) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия: непросроченной задолженности персоналу по оплате труда, бюджету по налоговым платежам, внебюджетным фондам, поставщикам и.т.д. но поскольку капитал в запасах находится довольно продолжительное время, а сроки погашения данных обязательств наступят очень скоро, то вложение коротких денег в длинные активы может вызвать значительные финансовые трудности для предприятия.
З = Ипл +Ивр; К = Ипл <1.
4. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором:
З > Ипл +Ивр; К = Ипл <1.
Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и.т.д. а это означает, что предприятие находиться в кризисной ситуации.
Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем:
· ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;
· обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);
· пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.
Финансовую устойчивость предприятия можно оценить рядом относительных коэффициентов.
1. Коэффициент автономии
Характеризует уровень общей финансовой независимости предприятия, определяет удельный вес собственного капитала во всем капитале предприятия.
Нормативное ограничение больше 0,5.
Расчетная формула:
К1 = СК/ВБ,
Где:
СК -собственный капитал,
ВБ - валюта баланса.
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
Нормативное ограничение больше или равно 0,1.
Характеризует долю собственных источников в формировании оборотных активов.
Расчетная формула:
К2 = СОК/ОА,
где
СОК - собственный оборотный капитал,
ОА - оборотные активы.
3. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат.
Характеризует долю собственных источников в формировании запасов и затрат.
Расчетная формула:
К3 = СОК/ЗЗ,
где
СОК - собственный оборотный капитал,
ЗЗ -запасы и затраты.
4. Коэффициент маневренности собственного капитала.
Нормативное значение 0,2 - 0,5
Показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, то есть, вложена в оборотные активы.
Расчетная формула:
К4 = СОК/СК,
где
СОК - собственный оборотный капитал,
СК - собственный капитал.
5. Коэффициент привлечения финансового риска.
Нормативное значение 1.
Показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственных средств, вложенных в активы.
Расчетная формула:
К5 = ЗК/СК
где
ЗК - заемный капитал,
СК - собственный капитал.
6. Коэффициент долга /индекс финансовой напряженности.
Нормативное значение меньше или равно 0,4.
Кд = ЗК/Вб,
где
ЗК - заемный капитал,
Вб - итог баланса.
1.8 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.
Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.
Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.
Согласно мнению Бочарова В.В. предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующие условия:
ОА ? КО,
где
ОА - оборотные активы (раздел II баланса),
КО - краткосрочные обязательства (раздел IV баланса).
Более частный случай платежеспособности: если собственные оборотные средства покрывают наиболее срочные обязательства (кредитную задолженность).
СОС ? СО,
где
СОС -собственные оборотные средства,
СО - наиболее срочные обязательства.
Для осуществления анализа активы и пассивы баланса классифицируют по следующим признакам:
1. по степени убывания ликвидности (активов),
2. по степени срочности обязательств.
Активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 - более ликвидные активы: денежные средства предприятия (строка 260) + краткосрочные финансовые вложения (строка250);
А2 - быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев (строка 240);
А3 -медленно реализуемые активы: дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев (строка 230) + запасы и затраты (210, строка 220) + прочие оборотные активы (строка270);
А4 -трудно реализуемые активы: необоротные активы (строка190).
Пассивы предприятия разделяются на следующие группы:
П1- наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность (строки 620+660-640-650);
П2 -краткосрочные пассивы: краткосрочные заемные средства (строка 610);
П3 -долгосрочные пассивы: прочие долгосрочные пассивы (строка 590);
П4 - постоянные пассивы: капитал и резервы (строка 490) -убытки (строки 465+475+640+650).
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:
А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4.
Выполнение условия А4 ? П4 свидетельствует о соблюдении условия минимальной финансовой устойчивости, то есть наличию у предприятия собственных оборотных средств.
Платежеспособность это возможность предприятия наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.
Платежеспособность предприятия - важнейший показатель, характеризующий его финансовое положение.
Анализ платежеспособности необходим для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, а также, если предприятия хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства, а так же по данным баланса на основе расчета следующих показателей:
- величина собственного оборотного капитала;
- соотношение оборотного капитала и краткосрочных обязательств;
- соотношение заемного и собственного капитала;
- коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.
Собственные оборотные средства - это величина, на которую общая сумма оборотных средств обычно превышает сумму краткосрочных обязательств. Смысл показателя в том, что текущие обязательства являются долгами, которые должны быть выплачены в течении одного года, а оборотные средства - это активы, которые представляют наличность, или должны быть превращены в нее, или израсходованы в течении года. По определению текущие обязательства должны быть погашены из оборотных средств. Если сумма оборотных средств оказывается больше суммы текущих обязательств, то разность дает величину собственных оборотных средств, предназначенных для продолжения хозяйственной деятельности.
Сумма собственного оборотного капитала рассчитывается:
1. вычитываем из общей суммы текущих активов суммы краткосрочных финансовых обязательств. Разность покажет, какая сумма текущих активов сформирована за счет собственного капитала или что останется в обороте предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность кредиторам.
2. собственные оборотные средства = III раздел -1 раздел баланса.
Для качественной оценки финансового положения предприятия, кроме абсолютных показателей рассчитываются финансовые коэффициенты.
Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности).
Нормативное значение минимально 0,2.
Показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату.
Расчетная формула:
Ка.л. = А1 /П1 +П2,,
где
А1 - денежные средства и краткосрочные вложения,
П1 +П2 - краткосрочные обязательства.
2. Коэффициент быстрой ликвидности.
Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет имеющихся денежных средств, но и ожидаемых поступлений.
Расчетная формула:
Кб.л. = А1 + А2/П1 +П2,
где
А1 и А2 - денежные средства и дебиторская задолженность,
П1 +П2 - краткосрочные обязательства.
Денежные средства + расчеты с дебиторами + прочие активы текущие краткосрочные обязательства.
Удовлетворяет обычно соотношение от 0,7 до 0,9. однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньше.
3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия).
Нормативное значение минимально - 2.
Позволяет установить, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.
Расчетная формула:
Кт.л. = А1 + А2 +А3 /П1 +П2
где
А1 + А2 +А3 - текущие активы,
П1 +П2 - краткосрочные обязательства.
Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которое может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Другими словами, коэффициент покрытия рыночной стоимости текущих активов, вызванными непредвиденными обстоятельствами, способными приостановить или сократить приток денежных средств.
1.9 Анализ и оценка показателей деловой активности и эффективности деятельности предприятия
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его денежных средств. Таким образом, финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
Проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства, позволяют относительные коэффициенты деловой активности. К таким коэффициентам, как правило, относятся различные показатели оборачиваемости.
Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, оценивается с помощью:
1. скорости оборота - количество оборотов, который совершает за анализируемый период основной и оборотный капитал;
2. периода - среднего срока, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в материальные и нематериальные активы.
Коэффициенты деловой активности:
1. Общий коэффициент капитала.
Расчетная формула:
Коб.к. = ____________Выручка___________
Итог баланса (стоимость имущества)
2. Коэффициент оборачиваемости собственных средств.
Отражает активность собственного капитала. Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственных средств.
Расчетная формула:
К21 = ВР /СС,
где
ВР - выручка от реализации;
СС - собственные средства.
2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
Показывает число оборотов, совершаемых дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.
Расчетная формула:
К о.д.з. = ВР /ДЗср,.
где
ВР - выручка от реализации,
ДЗср. - дебиторская задолженность.
4. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни.
Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Снижение показателя - благоприятная тенденция.
Расчетная формула:
Поб.д.з. = 365 /Ко.д.з,.
где
365 -расчетный период,
Ко.д.з. - коэффициент оборачиваемости денежных средств и средств в расчетах (дебиторская задолженность).
5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов.
Показывает скорость оборотов мобильных активов предприятия за анализируемый период.
Расчетная формула:
К 15 = ВР/ОАср,
где
ВР - выручка от реализации,
ОАср - средняя стоимость оборотных активов за расчетный период.
6. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов и затрат.
Показывает скорость оборота запасов и затрат.
Расчетная формула:
К 16 = СР/ЗЗср,
где
СР- себестоимость реализации товаров,
ЗЗср - средняя стоимость запасов и затрат.
По динамике показателей деловой активности можно судить о положении дел на предприятии, об эффективности работы служб, планировании потребностей в тех или иных ресурсах, то есть службы снабжения маркетинга, правильности выбора клиентов, форм расчетов с поставщиками и покупателями, своевременности взимания и погашения долгов. Общий коэффициент оборачиваемости имущества отражает эффективность использования имеющихся средств, независимо от их источников. Он определяет, сколько раз в году совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль или определяет, сколько денежных единиц реализованной продукции перенесла каждая единица активов (имущества предприятия).
Финансовые показатели оборачиваемости имеют важное значение для любого предприятия:
- во-первых, от скорости оборота авансированных средств зависит объем выручки от реализации;
- во-вторых, с размером выручки от реализации, а следовательно, и с оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов, чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;
- в третьих, ускорение оборота на определенной стадии, индивидуального кругооборота фондов предприятия приводит к ускорению оборота и на других стадиях производственного цикла (на стадиях снабжения производства, сбыта и расчетов за готовую продукцию).
Производственный (операционный) цикл характеризуется периодом оборота запасов (материальных запасов, незавершенного производства, готовой продукции) и дебиторской задолженности. Нормативом оборачиваемости запасов является 3 оборота, то есть примерно 122 дня, нормативом оборачиваемости дебиторской задолженности является - 4,9 или примерно 73 дня.
Одним из важных факторов повышения эффективности управления оборотными активами является сокращение финансового цикла (периода оборота чистого оборотного капитала), при сохранении приемлемого соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью, что может послужить одним из критериев управления финансами предприятия.
В тоже время период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия и, в первую очередь, эффективностью стратегии управления его активами. Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, сформированной структуры активов, используемой методики оценки товарно-материальных запасов, конкурентоспособности выпускаемой продукции, системы расчетов, предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих активов.
Ускорить оборачиваемость капитала можно путем интенсификации производства, более полного использования трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, отвлечения средств в дебиторскую задолженность, создания вспомогательных производств и промыслов.
1.10 Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия
Поскольку получение прибыли является обязательным условием коммерческой деятельности, а финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяется размером полученной прибыли, анализ финансовых результатов становиться весьма актуальным.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает:
1. изучение изменений каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным периодом (горизонтальный анализ);
2. структурный анализ соответствующих статей (в процентах);
3. исследование влияния отдельных факторов на прибыль (факторный анализ).
Расчет аналитических показателей проводится на основании отчета о прибылях и убытках(форма №2).
Рентабельность - это относительный показатель уровня доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных уровней направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и.т.д.). Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными и потребительскими ресурсами.
Показатели рентабельности используют, как инструмент в инвестиционной политике и ценообразования.
Для определения рентабельности предприятия применяют ряд показателей, отражающих эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Финансовые коэффициенты рентабельности:
1. рентабельность продаж:
Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.
Расчетная формула:
R1 = Пр/ВР,
где
Пр - прибыль,
ВР - выручка от реализации.
2. рентабельность продукции.
Показывает эффективность производства продукции, то есть, сколько прибыли получает предприятие на каждый рубль затрат.
Расчетная формула:
R2 = Пр/Ср,
где
Пр - прибыль,
Ср - затраты на производство продукции.
3. Рентабельность имущества.
Показывает эффективность использования всего имущества (управления предприятием в сфере производственной деятельности.)
Расчетная формула:
R3 = ЧП/ВБср,
где
ЧП - чистая прибыль,
ВБср - Валюта баланса средняя.
4. Рентабельность собственного капитала.
Показывает эффективность использования собственного капитала.
Расчетная формула:
R4 = ЧП/СК,
где
ЧП - чистая прибыль,
СК - собственный капитал.
5. Чистая норма прибыли.
Этот показатель называется мартой прибыли / коммерческой мартой. Экономически это отражение удельного веса чистой прибыли в каждом рубле оборота.
Расчетная формула:
Чп = ЧП/ВР,
где
ЧП - чистая прибыль,
ВР - выручка от реализации.
2. Анализ и оценка финансово-экономической деятельности предприятия ОАО «Оранжерейнские Деликатесы»
2.1 Краткая историческая справка предприятия
ОАО «Оранжерейнские Деликатесы», (Астраханская область, Икрянинский район, поселок Оранжереи, ул. Кирова 29, ИНН 3004005189), зарегистрирован на базе бывшего Оранжереинского комбината, который в свою очередь был создан на мощностях рыбных промыслов существовавших с XIX века.
Свое начало этот промысел берет еще с 1792 года. Владели промыслом князья Куракины, миссионер Варваций. После этого он 100 лет просуществовал как фирма «Братья Сапожниковы».
После Октябрьской революции 1917 года Оранжерейный рыбный промысел возглавил первый советский директор В.М. Корнеев.
В 1933 году присоединились два рыбных промысла: Оранжерейный и Образцовский, объединившись в одно предприятие - Оранжерейный Деликатесы. Рыбу добывали, валили, солили сельдь.
В 1944 году начали выпускать консервы из рыбы. В 1957-1959 годах к Деликатесам присоединились еще два рыбозавода и образовались периферийные цехи: Ниновский и им. Чичерина.
В 1960 году вступил в эксплуатацию цех по производству рыбной муки из отходов консервного производства.
В 1963 году к комбинату присоединился Мумринский цех. В 1967 году сдан в эксплуатацию цех по производству икры осетровых пород рыб.
В 1968 году вступили в действие льдозаводы и жестяно-баночное производство.
В 1969 году начал работать новый механизированный цех по выработке консервов с парокотельной и компрессорной. За время своего существования предприятие развивалось, осваивало новые технологии, оборудование, современные суда; в силу финансовых возможностей меняли структуру.
Во второй половине 1998 года произошла реконструкция ОАО «Оранжерейнские Деликатесы», в результате которой были образованы четыре новых открытых акционерных общества: «Энергия», «Оранжерейнские Деликатесы», «Партнер-плюс» и «Оранжерейный Рыбокомбинат».
Подобные документы
Теоретические основы анализа финансово-экономической деятельности предприятия. Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса. Анализ и оценка финансово-экономической деятельности и деловой активности предприятия ЗАО "ЧФМК" за 2004 год.
дипломная работа [133,3 K], добавлен 31.03.2009Задачи и методы анализа финансового состояния предприятия. Общая оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Расчетная часть. Уплотненный баланс, общая оценка. Горизонтальный анализ баланса. Вертикальный и сравнительный анализ баланса.
курсовая работа [41,2 K], добавлен 13.10.2008Комплексный экономический анализ как научная база принятия управленческих решений в бизнесе. Характеристика финансово-хозяйственной деятельности ООО "Фаворит". Анализ и оценка структуры баланса, структуры пассивов, финансового состояния предприятия.
курсовая работа [51,8 K], добавлен 24.02.2010Теоретические и методические основы комплексного анализа и оценки финансового положения предприятия по данным бухгалтерской отчетности. Факторная оценка динамики и рентабельности активов предприятия "ЖКО Чемал" и их влияние на выручку от продаж.
дипломная работа [408,2 K], добавлен 15.10.2014Обобщающие показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Анализ состава и размещения активов предприятия. Анализ динамики, структуры источников средств предприятия. Анализ наличия и структуры оборотных средств и кредиторской задолженности.
контрольная работа [45,3 K], добавлен 21.11.2008Особенности торговой деятельности. Источники информации для управленческого анализа. Анализ товарооборота, издержек обращения, расчетных отношений, финансовых результатов. Сущность и пример расчета основных показателей финансового состояния предприятия.
контрольная работа [112,6 K], добавлен 17.06.2010Состояние предприятия на начало отчетного периода, исследование и анализ показателей, характеризующих его хозяйственную деятельность. Структура финансовой отчетности: оборотно-сальдовая ведомость, бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках.
дипломная работа [81,3 K], добавлен 01.05.2015Экономически грамотное управление функционированием предприятий и комплексная оценка финансовой деятельности как его основа. Анализ работы предприятия на объем продаж и получение прибыли, финансовое положение и финансовые результаты как основы решений.
контрольная работа [16,1 K], добавлен 04.07.2008Сущность, задачи и принципы аудита. Финансово-хозяйственная деятельность предприятия как объект аудиторской проверки. Методология финансового анализа в аудите. Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
дипломная работа [161,8 K], добавлен 07.10.2006Анализ основных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ розничного товарооборота торгового предприятия, влияния цен на изменение розничного товарооборота, динамики товарных запасов торгового предприятия за отчетный период.
контрольная работа [115,5 K], добавлен 14.08.2008
