Финансовый анализ деятельности предприятия на примере ОАО "АЛНАС"

Таблица 9

1.Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс= СОС-ЗЗ)	+10867	+12121	+14807	+13470
2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников ( Фт=КФ-33)	+10867	+12121	+14807	+13290
3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо=ВИ-ЗЗ)	+20855	+26106	+14807	+21790

Из вышеперечисленных источников хватало и на начало 1 кв 1998, 1999года и на конец 1кв .1998, 1999 года.

С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс О; Фт О; Фо 0; т.е. S= {1,1,1};

2..Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт0; Фо0; т.е. S={0,1,1};

3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0;Фо0;т.е. S={0,0,1};

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

На АО «Алнас» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={1,1,1} как в 1998, так и в 1999 году. Таким образом, предприятие АО «Алнас» финансово-устойчивое в начале и в конце отчётных периодов.

Аналитический графический способ определения порога рентабельности и запасов финансовой устойчивости.

2.4.3. Оценка ликвидности.

Ликвидность хозяйствующего субъекта - это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств. Под ликвидностью понимают возможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по степени срочности их погашения. В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А1=стр. 250+стр. 260

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты.

А2=стр. 240

А3. Медленно реализуемые активы- статьи раздела 11 актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты) и прочие оборотные активы.

А3=стр.210+стр.220+стр.230+стр.270

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса - в необоротные активы.

А4=стр.190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.

П1=стр.620

П2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные заёмные средства и прочие краткосрочные пассивы.

П2=стр.620 + стр.670

П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к V и V1 разделам, то есть долгосрочные кредиты и заёмные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов платежей.

П3=стр.590+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660

П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи 1V раздела баланса «Капитал и резервы». Если есть убытки, то они вычитаются.

П4=стр.490 (-стр.390).

Анализ ликвидности баланса

Таблица 3

Абсолютно	Соотношение активов и пассивов баланса ОАО»Алнас»
Ликвидный баланс	1997 год	1998 год
	На начало 1кв.	На конец 1 кв.	На начало 1 кв.	На конец 1 кв.
А1П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.	А1П1; А2>П2; А3 П3; А4 П4.	А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.	А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.	А1 П1; А2 > П2; А3 П3; А4 П4.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ОАО «АЛНАС», как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причём, возрос платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. В начале анализируемого 1 квартала соотношение А1 и П 1 было 0,41: 1 (9789297 тыс. руб./ 23636335 тыс. руб.), а на конец 0,16: 1. Таким образом, в конце квартала предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами лишь 16% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о существенном недостатке абсолютно ликвидных средств.

Сравнение итогов А2 и П2 показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

ТЛ на конец 1 квартала 1998=(А1+А2)-(П1+П2)=(3339901 +67549270) - (44781946 + 13985845) =12121380 тыс. рублей.

То есть на конец 1 квартала 1998 г. текущая ликвидность предприятия положительна. Так как неравенства соответствуют условию абсолютной ликвидности баланса (А2>П2), предприятие ОАО «АЛНАС» погашало свои краткосрочные обязательства. Можно отметить, что по сравнению с 1997 годом ситуация не изменилась.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 П1

А2 П2

А3 П3

А4 П4

Выполнение первых трёх неравенств ведёт к выполнению четвёртого.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- текущая ликвидность, которая свидетельствует о платёжеспособности или неплатёжеспособности организации на ближайший промежуток времени:

ТЛ= (А1 + А2) - (П1 + П2 );

- перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ= А3 - П3.

Анализ ликвидности баланса является приближённым.

Текущая ликвидность свидетельствует о платёжеспособности (+) или неплатёжеспособности (-) организации.

По ОАО «АЛНАС» текущая ликвидность на конец 1 квартала 1999 года составила

(20411 + 63131) - ( 61394 + 8500) =13648 тыс. рублей.

То есть текущая ликвидность предприятия положительна и соответствует условию абсолютной ликвидности баланса, предприятие платёжеспособно, может погасить свои обязательства.

Более детальным является анализ платёжеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Целесообразно рассчитывать следующие показатели ликвидности.

1. Общий коэффициент ликвидности (оптимальное ограничение >1)

Кол.=(А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3)

Показатель применяется для комплексной оценки ликвидности баланса в целом. Применяется также при выборе наиболее надёжного из множества партнёров на основе отчётности.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал.>0.2-0.25)

Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счёт денежных средств.

Кал.=А1/ (П1+П2)

3. Коэффициент текущей ликвидности - общий коэффициент покрытия (Ктл.>2)

Характеризует общую обеспеченность предприятия находящимися в его пользовании оборотными средствами, наличие которых необходимо ему для текущей хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Ктл.=(А1+А2+А3) / (П1+П2)

4. Доля оборотных средств активах

Дос.=(А1+А2+А3) / Б

Где Б- валюта баланса.

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (не менее 0,1)

Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для ее финансовой устойчивости.

К обесп. Сс=(П4-А4) / (А1+А2+А3)

Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса предприятия неудовлетворительной , а предприятие - неплатёжеспособным является наличие одного из следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчётного периода имеет значение менее 2,

- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчётного периода имеет значение менее 0,1.

По предприятию ОАО «Алнас» коэффициент текущей ликвидности на конец 1 квартала составил 2,31. Смотри таблицу 4. Значит предприятие платёжеспособно.

Анализ показателей ликвидности за 1 квартал 1999 г.

Таблица 4.

	На I квартал	На II квартал
Показатели	расчет	уровень показателя	расчет	уровень показателя	Измен. (гр.4-гр.2)
1.Текущие активы (итог раздела III актива)	51904:311517	0,17	69684:342368	0,20	+0,03
1.1.Запасы и затраты	51904:259613	0,20	69684:272116	0,26	+0,06
1.1.1.Расходы будущих периодов	-	-	-	-	-
1.2.Денежные средства	129142:259613	0,50	161278:27211	0,59	+0,09
1.3.Дебиторская
2.Текущие пассивы	х	51904	х	69894	+17990
2.1Краткосрочные кредиты.				8500	8500
2.2Кредиторская задолжнность		51904	х	61394	+9490
3.Показатели ликвидности
3.1Чистый оборотный кап.т.руб	129142-51904	77238	161278-69894	91384	+14146
3.1.Доля чистого оборотного капитала в текущих активах	77238/129142	0,6	91384/161278	0,57	-0,03
3.2 Коэффициент текущей ликвидности	(129142-266)/51904	2,48	(161278-37)/69894	2,31	-0,17
3.3 Коэффициент критической ликвидности	9069/51904	0,17	20411/69894	0,29	+0,12
3.4 Коэффициент «критической» ликвидности	9069/129142	0,07	20411/161278	0,13	+
3.5 Доля денежных средств и краткосрочных ценных бумаг в текущих активах

Коэффициент общей ликвидности (покрытия) по ОАО «АЛНАС» за 1 квартал 1999 год составил:

Коб.л.=(20411+0,5*63131+0,3*77736) (61394+0,5*8500+0,3*358)=75297,3/65751,4=1,14

Можно сказать, ОАО «Алнас» достаточно оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств.

2.5. Анализ формирования и распределения прибыли.

Прибыль - это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности. Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объём и качество произведённой продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Прибыль - один из основных финансовых показателей плана и оценки хозяйственной деятельности предприятий. За счёт прибыли осуществляются финансирование мероприятий по научно-техническому и социально-экономическому развитию предприятий, увеличение фонда оплаты труда их работников. Она является не только источником обеспечения внутрихозяйственных потребностей предприятий, но приобретает все большее значение в формировании бюджетных ресурсов, внебюджетных и благотворительных фондов. Предприятие как хозяйствующий субъект, самостоятельно осуществляющий свою деятельность, распоряжается выпускаемой продукцией и остающиеся в его распоряжении чистой прибылью. Прибыль как конечный финансовый результат деятельности предприятий представляет собой разницу между общей суммой доходов и затратами на производство и реализацию продукции с учётом убытков от различных хозяйственных операций. В ряде случаев рост прибыли обусловлен необоснованным повышением цен на продукцию. Стремление любыми путями получить высокую прибыль с целью увеличения фонда оплаты труда приводит к росту объёма денежной массы в обращении, не обеспеченной товарными ресурсами. Отсюда - дальнейший рост цен, инфляции, а следовательно, эмиссии денег. Абсолютное увеличение прибыли предприятия не всегда объективно отражает повышение эффективности производства в результате трудовых достижений коллектива. Предприятие рентабельно, если суммы выручки от реализации продукции достаточны не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибыли. К важным факторам роста прибыли относятся: рост объёма производства и реализации продукции, внедрение научно- технических разработок, а следовательно, повышение производительности труда, снижение себестоимости, улучшение качества продукции.

Важная задача каждого хозяйствующего субъекта - получить больше прибыли при наименьших затратах путём соблюдения строгого режима экономии в расходовании средств и наиболее эффективного их использования. Прибыль, основная форма денежных накоплений представляет собой разницу между выручкой от реализации по соответствующим ценам и полной себестоимостью. Рост прибыли зависит прежде всего от снижения затрат на производство продукции, а также от увеличения объёма реализованной продукции.

Распределение и использование прибыли должен быть построен таким образом, чтобы способствовать повышению эффективности производства, стимулировать развитие новых форм хозяйствования. Одной из важнейших проблем распределения прибыли как до перехода на рыночные отношения, так и условиях их развития является оптимальное соотношение доли прибыли, аккумулируемой в доходах бюджета и остающиеся в распоряжении хозяйствующих субъектов. С развитием приватизации и акционирования предприятия имеют право использовать полученную прибыль по своему усмотрению, кроме той её части, которая подлежит обязательным вычетам, налогообложению и другим направлениям в соответствии с законодательством. Возникает необходимость в чёткой системе распределения прибыли, прежде всего, на стадии, предшествующей образованию чистой прибыли, т.е. прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Из валовой прибыли исключаются суммы прибыли, по которой установлены налоговые льготы. С 1994 года из валовой прибыли исключаются также доходы юридических лиц по государственным облигациям и другим государственным ценным бумагам, а также от оказания услуг по размещению государственных ценных бумаг и резервов Федерального казначейства РФ, не подлежащие обложению налогом на прибыль. Оставшаяся после этих корректировок валовая прибыль является объектом налогообложения. С этой прибыли уплачивается в бюджет налог на прибыль. После уплаты налога остаётся чистая прибыль. Это прибыль находится в полном распоряжении предприятия и используется им самостоятельно. Никакие органы, в том числе государство, не имеют права вмешиваться в процесс использования чистой прибыли предприятия. Рыночные условия хозяйствования определяют приоритетные направления собственной прибыли. Развитие конкуренции вызывает необходимость расширения производства, его совершенствования, удовлетворения материальных и социальных потребностей трудовых коллективов. В соответствии с этим по мере поступления чистая прибыль предприятий направляется: на финансирование НИОКР, а также работ по созданию, освоению и внедрению новой техники; на совершенствование технологии и организации производства; на модернизацию оборудования; улучшение качества продукции; технологическое перевооружение; реконструкцию действующего производства. Чистая прибыль является источником пополнения собственных оборотных средств. Кроме того, она направляется на оплату процентов по кредитам, полученным на восполнение недостатка собственных оборотных средств, на приобретение основных средств, а также уплату процентов по просроченным и отсроченным кредитам. За счёт чистой прибыли уплачиваются некоторые виды сборов и налогов, например налог на перепродажу автомобилей, вычислительной техники и персональных компьютеров, сбор со сделок по купле- продаже валюты на биржах. Наряду с финансированием производственного развития прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, направляется на удовлетворение потребительских и социальных нужд. Так из этой прибыли выплачиваются единовременные поощрения и пособия уходящим на пенсию, а также надбавки к пенсиям; дивиденды по акциям и вкладам членов трудового коллектива, в имущество предприятий. Производятся расходы по оплате дополнительных отпусков сверх установленной законом продолжительности, оплачивается жильё, оказывается материальная помощь. Кроме того, производятся расходы на бесплатное питание или питание по льготным ценам. Прибыль служит не только источником финансирования производственного социального развития, а также материального поощрения, но и используется в случаях нарушения предприятием действующего законодательства для уплаты различных штрафов и санкций, а также уплачиваются штрафы при несоблюдении требований по охране окружающей среды от загрязнения, санитарных норм и правил. В случаях утаивания прибыли от налогообложения или взносов во внебюджетные фонды также взыскиваются штрафные санкции, источником уплаты является чистая прибыль. В условиях перехода к рыночным отношениям возникает необходимость резервировать средства в связи с проведением рисковых операций. Предприятие вправе создавать финансовый резерв, т.е. рисковый фонд. Размер этого резерва должен составлять не менее 15% уставного капитала. С расширением спонсорной деятельности часть чистой прибыли может быть направлена на благотворительные нужды, оказание помощи театральным коллективам, организацию художественных выставок и другие цели. Наличие чистой прибыли, создающей стимулирующие условия хозяйственного развития предприятия при переходе к рынку, является важным фактором дальнейшего укрепления и расширения деятельности. Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это балансовая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; сальдо доходов и расходов от вне реализационных операций.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследование:

Изменений каждого показателя за текущий анализируемый период («горизонтальный анализ» показателей финансовых результатов за отчётный период).

Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений («вертикальный анализ» показателей).

Исследование влияние факторов на прибыль («факторный анализ»).

Изучение в обобщённом виде динамики изменения показателей финансовых показателей за ряд отчётных периодов (то есть «трендовый анализ» показателей). Для проведения вертикального и горизонтального анализа рассчитаем таблицу 15, используя данные отчётности предприятия из формы № 2.

Таблица 15

Анализ прибыли 1 квартала отчетного года, тыс. руб.

Наименование показателя	Код	За 1кв. 1999	За 1кв. 1998	Отклонения
	стр.	Год	Год	+ / -	%
1. Выручка от реализации товаров, работ услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей (В).	010	103205	56764	+46441	181,8
2. Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг (С).	020	68783	47729	+21054	144,1
3. Коммерческие расходы (КР).	030	8642	3491	+5151	247,5
4. Управленческие расходы (УР).	040	9386	-	+9386	91,3
5.Прибыль ( убыток) от реализации (стр. 010-020-030-040) (Пр)	050	16394	5544	+10850	295,7
6. Проценты к получению.	060	56	49	7	114,2
7. Проценты к уплате.	070
8. Доходы от участия в других организациях (ДрД).	080
9. Прочие операционные доходы (ПрД).	090	3944	2485	+1459	В 1,5 раз
10 .Прочие операционные расходы (ПрР).	100	4420	3591	829	123,0
11. Прибыль ( убыток) от финансово- хозяйственной деятельности( стр. 050 + 060-070+080+090-100) (Пфхд).	110	15974	4487	11487	В 3,5РАЗ
12. Прочие вне реализационные доходы .	120	247	420	-173	-58,8
13. Прочие вне реализационные расходы (ВнР).	130	2398	152	+2246	В 15РАЗ
14. Прибыль (убыток) отчётного периода (стр. 110+120-130) (Пб).	140	13823	4755	9068	В 2,9 раз
15. Налог на прибыль (НП).	150	4623	1059	3564	В 4,36 раза
16. Отвлечённые средства (ОтС).	160	9200	3696	+5504	В 2,4 раза
17. Нераспределённая прибыль (убыток) отчётного периода (стр. 140-150-160) (Пн).	170	-60 400	-249 912	-310 312	24,2

Из данных таблицы видно, что балансовая прибыль в 1 кв. 1999 года существенно увеличилась по сравнению с 1 кв. 1998 годом на 9068 тыс. руб. или в 2,9 раза. Таким образом, наметились положительные изменения величины балансовой прибыли.

Увеличению балансовой прибыли способствовало:

- Увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности на 11487 тыс. руб. или В3,5РАЗА

На увеличение повлияло:

- Появившаяся статья доходов - «Проценты к получению» в сумме 7 тыс. рублей. Статья «Прочие операционные доходы» на сумму 1459 тыс. рублей или в 1,5 раза. Увеличение прибыли от реализации на 10850 тыс. рублей или в 2,95 раза.

- Превышение абсолютного изменения операционных доходов над абсолютным изменением операционных расходов на 228,8 тыс. руб. (1459-829).

Снижению балансовой прибыли способствовало:

- Убыток от прочих внереализационных доходов в сумме с 420 до 247 т.е. на 173 тыс. рублей.

Таким образом, факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме, были перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим почти в 2,9 раза.

Отклонение находим:

В1-В0=дВ 103205-56764=+46441

С1-С0=дС 86811-51220=+35591

Пб1-Пб0=дПб 13823-4755=+9068

Пч1-Пч0=дПч 9200-3696=+5504

Сравнивая отчётный период с базисным, можно сказать:

выручка от реализации увеличилась по сравнению с прошлым 1 кв. 1998 годом на 46441 тыс. руб.

Сравнивая себестоимость, то видим: она увеличилась на 35591 тыс. рублей.

Балансовая прибыль увеличилась на 9068 тыс. рублей.

Чистая на 5504 тыс. рублей.

Рассмотрим колонку 5 таблицы № 15 в % к базисному периоду.

1. В1/В0*100%=103205/56764*100%=181,8%

Выручка увеличилась на 181,8%.

2. С1/С0*100%=86811/51220*100%=169,4%

Себестоимость увеличилась на 169,4%

3. П1б/П0б*100%=13823/4755*100%

Балансовая прибыль увеличилась на 29037 тыс. рублей

4. П1ч/П0ч*100%=9200/3696*100%=248,9%

Чистая прибыль увеличилась на 248,9%.

3. Анализ эффективности и интенсивности использования капитала, и оценка деловой активности.

3.1 Анализ коэффициентов рентабельности, деловая активность.

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

Рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);

Рентабельность производственных фондов;

Рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).

Рентабельность продукции.

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие показатели: рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации (без НДС);

Общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);

Рентабельность продаж по чистой пробыли, определяемая как отношение чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС).

Таблица 12

Показатели рентабельности АО «АЛНАС» тыс. руб.

Показатели	Расчет	1кв. 1997	1кв. 1998	1кв.1999	Отклонения + /-
					1998 от 1997	1999 от 1998
1.Выручка от реализации товаров, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей).	стр.010	102446	56764	109436	-45682	52672
2. Прибыль от реализации.	стр.050	18605	5544	16394	-13061	+10850
3. Балансовая прибыль.	стр.140	185221	4755	13823	-180466	+9068
4. Чистая прибыль.	с.140-150	12789	3696	9200	-9093	+5504
Расчетные показатели (%)
1. Рентабельность всей реализованной продукции.	стр.050 стр.010	18,0	10,0	15,0	-8,0	+5,0
2. Общая рентабельность.	стр.140 стр.010	180,7	8,0	12,0	-172,7	+4,0
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли.	с.140-150 стр.010	12,0	6,0	8,0	-6,0	+2,0

На основе данных таблицы построим диаграмму.

Рисунок 4. Изменение показателей рентабельности продукции за 1 кв. 1997-1999 г.

На основе расчётов можно сделать следующие выводы.

Показатель общей рентабельности вырос с 8 в 1 кв. 1998 до 12 в 1 кв.1999 году, то есть увеличился в 1, 5 раз. Это говорит о том, что в 1 кв. 1999 году каждый рубль реализации приносил в среднем около 12 копеек балансовой прибыли. Надо отметить резкое снижение данного показателя по сравнению с1кв. 1997 годом, когда он составлял 180,7, упал за 1 кв. 1998 год до 8.

Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также вырос в 1 кв. 1998 году с 6 до 8 1 кв. 1999 года. Это говорит о том, что спрос на продукцию несколько возрос. Таким образом, в 1 кв. 1999 году на 1 руб. реализованной продукции предприятие имело лишь 8 копеек чистой прибыли.

Рентабельность всей реализованной продукции увеличилась за отчетный период на 5% и составила к концу 1 кв.1999 года 15%. Это значит, что в конце отчетного периода каждый рубль реализации стал приносить на 5 копеек больше прибыли от реализации.

Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции не очень высокие.

В 1998 г. вследствие снижения спроса на продукцию из-за неплатежеспособности большинства потребителей.

Вывод:

Балансовая прибыль на АО «Алнас» в 1 кв.1999 году существенно увеличилась по сравнению с 1 кв. 1998 года на 9068 тыс. руб. или в 2,9 раза. Её увеличению способствовало: увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, в основном за счёт появления статьи дохода “Проценты к получению” и изменения операционных доходов, что увеличило балансовую прибыль. Снижению балансовой прибыли способствовал убыток от внереализационных операций

Таким образом, факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме, были перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим в 2,4 раза.

За 1 кв. 1999 года показатели общей рентабельности продукции и рентабельность продаж по чистой прибыли увеличились, по сравнению с 1 кв. 1998 года, хотя за аналогичный период прошлого года наблюдался резкий спад всех показателей рентабельности продукции.

В целом все показатели прибыли и рентабельности в отчётном году возросли, что положительно характеризует деятельность АО «АЛНАС» в 1999 году (относительно 1998 года).

3.2. Факторный анализ рентабельности.

По таблице 12 провести пофакторный анализ рентабельности продаж по чистой прибыли:

R=П/В*100%

R=((П1/В1)-(П0/В0))*100%=((9200/103205)-(3696/56764))*100%=2,4

Надо рассчитать, за счёт каких статей произошло изменение.

1. Влияние выручки:

R(В)=((В1-С0-Кро-Уро+%Уо+ДрДо+ПрДо-ПрРо+ВнДо-ВнРо-Н/По-ОТСо)/В1-(Во-Со-Кро-Уро+%По-%Уо+ДрДо+ПрДо-ПрРо+ВнДо-ВнРо-Н/По-ОТСо)/Во)*100%=((103205-47729-3491+49+2485-3591+420-152-1052)/103205)-(56764-47729-3491+49+2485-3591+420-152-1059)/56764)*100%=((50137/103205)-(3696/56764))*100%=48,6-6,51=42,09

2. Влияние себестоимости.

R=(S)=((В1-С1-Кро-Уро+%По-%Уо+ДрДо+ПрДо-ПрРо+ВнДо-ВнРо-Н/По-ОТСо)/В1)-(В1-Со-Кро-Уро+%По-%Уо+ДрДо+ПрДо-ПрРо+ВнДо-ВнРо-Н/По-ОТСо)/В1)*100%=((103205-68783-3491+49+2485-3591+420-152-1059)/103205)-(103205-47729-3491+49+2485-3591+420-152-1059)/103205)*100%=((29083/103205)-(50137/103205))*100%=-21054/103205*100%=-20,4

3. R(Кр)=((В1-С1-КР1-Уро+%Уо+ДрДо+ПрДо-ПрРо+ВнДо-ВнРо-Н/По-ОТСо)/В1)-(В1-С1-Кро-Уро+%По-%Уо+ДрДо+ПрДо-ПрРо+ВнДо-ВнРо-Н/По-ОТСо)/В1))*100%=((103205-68783-8642+49+2485-3591+420-152-1059)/103205)-(103205-68783-3491+49+2485-3591+420-152-1059)/103205))*100%=(23932/103205-29083/103205)*100%=-5151/103205*100%=-4,99

4. R(Ур)=((В1-С1-КР1-УР1+%По-%Уо+ДрДо+ПрДо-ПрРо+ВнДо-ВнРо-Н/По-ОТСо)/В1)-(В1-С1-КР1-Уро+%По-%Уо+ДрДо+ПрДо-ПрРо+ВнДо-ВнРо-Н/По-ОРСо)/В1))*100%=((103205-68783-8642-9386+49+2485-3591+420-152-1059)/103205)-(103205-68783-8642+49+2485-3591+420-152-1059)/103205))*100%=(14546/103205-23932/103205)*100%=14,09-23,19=-9,1

5. R(%П)=((В1-С1-КР1-УР1+%П1-%Уо+ДрДо+ПрДо-ПрРо+ВнДо-ВнРо-Н/По-ОТСо)/В1)-(В1-С1-КР1-УР1+%По-%Уо+ДрДо+ПрДо-ПрРо+ВнДо-ВнРо-Н/По-ОТСо)/В10*100%=((103205-68783-8642-9386+56+2485-3591+420-152-1059)/103205)-(103205-68783-8642-9386+49+2485-3591+420-152-1059)/103205))*100%=(14553/103205-14546/103205)*100%=14,10-14,09=0,01

6. R(%Пу)=((В1-С1-КР1-УР1+%П1-%У1+ДрДо+ПрДо-ПрРо+ВнДо-ВнРо-Н/По-ОТСо)/В1)-(В1-С1-КР1-УР1+%П1-%Уо+ДрДо+ПрДо-ПрРо+ВнДо-ВнРо-Н/По-ОТСо)/В1)*10%=((103205-68783-8642-9386-56-0+2485-3591+420-152-1059)/103205)-(103205-38783-8642-9386-56+2485-3591+420-152-1059)/103205)*100%=14441/103205-14441/103205=0

7. R(Од)=((В1-С1-КР1-УР1+%П1-%У1+ДрД1+ПрД1-ПрРо+ВнДо-ВнРо-Н/По-ОТСо)/В1)-(В1-С1-КР1-УР1+%П1-%У1+ДрД1+ПрДо+ВнДо-ВнРо-Н/По-ОТСо)/В1))*100%=((103205-68783-8642-9386-56+3944-3591+420-152-1059)/103205)-(103205-68783-8642-9386-56+2485-3591+420-152-1059)/103205))*100%=15900/103205-14441/103205*100%=15,4-14,0=1,4

8. R(Ор)=((103205-68783-8642-9386+56+3944-4420+420-152-1059)/103205-(103205-68783-8642-9386+56+3944-3591+420-152-1059)/103205)*100%=15183/103205-16012/103205*100%=14,71-15,51=--0,8

9. R(ВнД)=((103205-68783-8642-9386+56+3944-4420+247-152-1059)/103

205-(103205-68783-8642-9386+56+3944-4420+420-152-1059)/103205*100%=15010/103205-15183/103205=14,54-14,71=-0,17

10. R(ВнР)=((103205-68783-8642-9386+56+3944-4420+247-2398-1059)/103205-(103205-68783-8642-9386+56+3944-4420+247-152-1059)/103205*100%=12764/103205-15010/103205*100%=12,36-14,54=-2,18

11. R(Н/П)=((103205-68783-8642-9386+56+3944-4420+247-2398-4623)/103205-(103205-68783-8642-9386+56+3944-4420+247-2398-1059)/103205*100%=9200/103205-12784/103205*100%=8,91-12,37=-3,46

R=R(В)+R(S)+R(Кр)+R(Ур)+R(%П)+R(%Пу)+R(Од)+R(Ор)+R(ВнД)+R(ПнР)+R(Н/П)=42,09-20,4-4,99-9,1+0,01+0+1,4-0,8-0,17-2,18-3,46=2,4

2,4=2,4

Увеличение рентабельности продаж от чистой прибыли произошло от выручки 42,9, от % к получению на0,01, от доходов организации на1,4.

А уменьшение за счёт себестоимости на20,4; коммерческих расходов на 4,99; управленческих расходов на 9,1; операционных расходов на0,8; налога на прибыль 3,46; внереализационных доходов0,17; внереализационных расходов 2,18. А общее увеличение на 2,4.

Таблица 13

Показатели	Фактор влияния
R(В)	42,09
R(S)	-20.4
R(Kp)	-4.99
R(Ур)	-9,1
R(% П)	0,01
R(%У)	0
R(Од)	1,4
R(Ор)	-0,8
R(ВнД)	-0,17
R(ВнР)	-2,18
R(Н/П)	-3,46
Итого	2,4

4. Основные направления улучшения финансового состояния предприятия. АО «АЛНАС».

Проблема банкротств многих существующих предприятий различных отраслей хозяйства и сфер деятельности становится достаточно актуальной на данный момент времени. Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и коммерческих фирм, особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование. Анализ показал, что главной причиной этого оказалось неумелое управление ими, т. е. низкая квалификация большинства менеджеров как среднего, так и высшего звена.

Производство - процесс сложный по технологии, по организации, по сочетанию различных видов деятельности. Руководитель не может, да и не должен брать на себя то, что гораздо лучше могут сделать другие. Менеджер должен, прежде всего, проявить предприимчивость при подборе команд, он должен окружить себя профессионалами, довериться более компетентным специалистам - по производственным вопросам, по маркетинговым исследованиям, планированию финансов и т. д. Себе же оставить лишь то, что входит непосредственно в компетенцию организатора. Организовывать - значит определить цель, знать и трезво оценивать имеющиеся ресурсы и уметь использовать их для достижения целей. Организовывать - значит уметь формировать задачу, доводить её до непосредственного исполнителя и контролировать исполнение. Организовывать - значит уметь принимать решения, уметь распределять обязанности и ответственность. Организовывать - значит планировать, управлять, анализировать. Здесь недостаточно одной интуиции и даже таланта, нужны знания.

Знания, необходимые в области управления трудовыми ресурсами, финансами и в целом производством, даёт наука, называемая менеджментом. Данную глобальную систему можно разбить на три основные функционирующие подсистемы:

Менеджмент

Управление Управление

производством Маркетинг финансами

Менеджмент - как управление в условиях рынка - обеспечивает ориентацию фирмы на удовлетворение потребностей рынка, на запросы конкретных потребителей, на организацию производства тех видов продукции, которые пользуются спросом и способны приносить фирме предполагаемую прибыль.

Для современного менеджмента характерны:

- стабильное стремление к повышению эффективности производства;

- широкая хозяйственная самостоятельность, обеспечивающая свободу принятия решений;

- постоянная корректировка целей и программ в зависимости от состояния рынка, изменений внешней среды;

- ориентация на достижение запланированного конечного результата деятельности предприятия;

- использование современной информационной базы для многовариантных расчетов при принятии управленческих решений;

- изменение функции планирования - от текущего к перспективному;

- упор на все основные факторы улучшения деятельности фирмы;

- оценка управления работой в целом только на фундаменте реально достигнутых конечных результатов;

- максимальное применение математических методов и достижений информатики на базе ЭВМ;

- привлечение всех сотрудников фирмы к управлению ею;

- осуществление управления на основе предвидения изменений, гибких решений;

- опора на инновации, нововведения в каждом сегменте работы предприятия, нестандартные решения;

- проведение глубокого экономического (решения) анализа каждого управленческого решения;

- способность разумно рисковать;

- возрастание роли маркетинга в бизнесе до ключевой.

Термин “Менеджмент” относится к управлению социально-экономическими процессами на уровне фирмы, действующей в рыночных условиях. Управляющий менеджер обычно независим от собственности на капитал фирмы, в которой работает. Работа менеджера - производственный труд, характерный для условий комбинирования высокотехнологического производства с высоким уровнем специализации работников, обеспечивающий связь и единство всего производственного процесса. Таким образом, менеджмент можно определить как интеграционный процесс, с помощью которого профессионально подготовленные специалисты формируют организацию и управляют ею путем постановки целей и разработки способов их достижения. Процесс менеджмента предполагает выполнение функций планирования, организации, координации, мотивации, осуществляя которые менеджер создает условия для производительного и эффективного труда занятых в организации работников и добивается результатов, соответствующих поставленным целям. Отсюда менеджмент - это ещё и умение реализовать поставленные цели, направляя труд, интеллект, мотивы поведения людей, работающих в организации.

Менеджер объединяет работников различных специальностей - инженеров, проектировщиков, экономистов, статистиков, психологов, плановиков, бухгалтеров, финансистов и других специалистов, действующих под его руководством, выступая, таким образом, в качестве процесса воздействия на деятельность каждого отдельного работника, группы, организации в целом с целью достижения максимальных конечных результатов. Основная задача менеджера - обеспечить нормальное существование фирмы на рынке при любых изменениях ситуации.

Возросшие сегодня требования к управлению обусловлены увеличением размеров предприятий, сложностью технологий, необходимостью овладения самыми современными управленческими навыками. Все решения по финансовым, организационным и другим вопросам подготавливаются и вырабатываются ныне профессионалами в сфере организации управления, которые осуществляют и контроль за выполнением намеченного.

Если СРСУ намерено не только лишь выжить, но и проявлять активность в направлении развития своего производства, изменив принципы управления деятельностью предприятия, то ему необходимо пересмотреть в целом структуру управления предприятия. Рассматриваемому хозяйственному субъекту рекомендуется создать такую структуру управления, при которой в основе права на принятия решений лежит компетентность, а не занятие официального поста.

Предлагаемая структура управления.

В обстановке роста самостоятельности и ответственности руководителей всех уровней, а также и исполнителей, происходит развитие так называемых неформальных связей, которые обеспечивают горизонтальную координацию работ, выполняемых на одном уровне управленческой структуры. При этом, заметим, сокращается необходимость и в вертикальной координации.

Генеральный директор АО «Алнас» уделяет особое внимание подбору кадров, эти функции возлагаются на работников отдела кадров, которые в свою очередь должны быть подготовлены для выполнения данной работы на высоком профессиональном уровне. Для выполнения этой работы они нуждаются не только в специальных знаниях в своей области, но и должны быть осведомлены о нуждах руководителей не только высшего и среднего звена, но и низшего звена управления. Высококвалифицированные и инициативные работники составляют интеллектуальный потенциал предприятия, имеющий огромное значение для успешного развития предприятия. Каждый менеджер должен понимать, что производительность труда зависит от квалификации самих работников очень во многом, а не только от совершенной технологии и организации рабочих мест.

Поэтому для обеспечения высокой производительности труда работников, руководству необходимо формировать и реализовывать программы систематического обучения и подготовки кадров в целях более полного раскрытия их возможностей. На сегодняшний день запрещено принимать руководителей без высшего образования. Многие заводчане учатся в КАМпи.

Формирование кадров производить на базе собственного персонала, т. к. данное мероприятие обходится дешевле, чем привлечение работников извне. Кроме того, повышается заинтересованность собственных работников в достижении лучших результатов деятельности, улучшается моральный климат, усиливается привязанность работников к предприятию. кадров, что не может положительно влиять на общее благополучное развитие предприятия. В то же время желательно, чтобы на предприятие приходили и люди со стороны с новыми идеями, предложениями и свежими взглядами. Руководство АО «АЛНАС» выделяет средства для обучения руководителей за границей.

Положительные стороны системы участия персонала в управлении очевидны. Во-первых, участие персонала в управлении делает производственный процесс более демократичным. На предприятиях, где применяется данная система, как правило, легче разрешаются конфликтные ситуации. Во-вторых, осознание работниками факта своего участия в управлении предприятием служит стимулом к повышению качества своего труда и укреплению трудовой дисциплины. Следствием этого как раз и является снижение текучести кадров на предприятии. В-третьих, участие в управлении повышает у работников чувство ответственности за качество выполняемых работ, а, как известно, уровень качества продукции является одной из определяющих конкурентоспособности предприятия в целом.

Если обратить внимание на предложенную схему структуры управления, то можно заметить появление в ней новой структуры - маркетинга. В эпоху промышленной революции французский экономист Д. Сэй сформировал одно из условных правил управления производственной деятельностью фирмы: “Нужно снижать издержки с тем, чтобы увеличить прибыль.” Совет, безусловно был мудрым, т. к. для того, чтобы выстоять в условиях конкуренции на рынке и гарантировать фирме финансовый успех, приходилось сокращать издержки. Однако сегодня, в эру постиндустриального общества, в условиях информационного взрыва, предприятие вынуждено уделять пристальное внимание таким сферам, как реализация и сбыт своей продукции и услуг, увеличение доходов и улучшение своего финансового состояния. Поскольку в условиях жесткой конкуренции на рынке снизить уровень производственных расходов в своей фирме ниже определенного предела практически невозможно, предприятия обращают свой взор в сторону поиска новых путей увеличения своих доходов.

Как было выявлено ранее, при помощи анализа финансового состояния хозяйственный субъект не испытывает огромных трудностей.

Становится очевидным, что в условиях рынка АО «АЛНАС»оказалось в устойчивом финансовом положении, реализация погружных насосов составляет 50% между предприятиями СНГ в 1997, 1998 годах. Смотри рисунок № 2.

Многие организации в России сейчас сталкиваются с рыночными трудностями. Их руководители изо всех сил борются за выживание в рамках меняющихся потребительских отношений и скудеющих финансовых ресурсов. В поисках ответов на возникающие перед ними проблемные вопросы многие организации поневоле поворачиваются лицом к маркетингу. Маркетинг выступает основной концепцией управления в условиях рынка. При этом важно не только изучение теории маркетинга, но и улучшение умения его практически применять. На АО «АЛНАС» существует эта служба и добивается больших успехов.

Маркетинг - это одновременно и комплекс мероприятий в области исследования торгово-сбытовой деятельности предприятия, связанный с изучением всех факторов, оказывающих воздействие на процесс производства и продвижения товаров и услуг от производителя к потребителю. В него входит: изучение потребителя, мотивов его поведения на рынке; исследование продукта (услуг); анализ форм и каналов сбыта продукции, а также объёма товарооборота предприятия; изучение конкурентов, определение форм и уровня конкуренции; выявление особенностей рекламной деятельности ; определение наиболее эффективных способов продвижения товаров на рынке; изучение своей “ниши” на рынке (имеется в виду область производственной деятельности, в которой предприятие располагает наилучшими возможностями в сравнении с потенциальными конкурентами) в целях реализации своих сравнительных преимуществ для увеличения товарооборота.

На сегодняшний день маркетинг представляет нечто большее, нежели просто проталкивание товаров и услуг на рынке. Маркетинг - двусторонний процесс: в распоряжение фирмы поступает информация о потребностях покупателя с тем, чтобы она могла разработать и предложить ему необходимые товары и услуги. Маркетинг, таким образом, основан на союзе потребителя и производителя. Следовательно, маркетинг выступает как процесс планирования и управления разработкой изделий и услуг, ценовой политикой, продвижением товаров к покупателю и сбытом.

Как показал проведенный анализ, предприятие обладает значительной товарно-материальной базой и достаточным производственным потенциалом для ведения хозяйственной деятельности.

Трудности, охватившие в настоящее время львиную долю промышленного потенциала России, усугубляют сложившуюся ситуацию, но нельзя пренебрегать возможностью привлечения средств, находящихся у населения, являющихся достаточно важными источниками финансовых вложений. Необходимо разработать программу, направленную на привлечение средств населения посредством строительства объектов социальной сферы. Это могут быть многоквартирные дома, коттеджи, построенные как по типовым, так и по индивидуальным проектам, различные типы гаражей и хранилищ. Данная переориентация производства не потребовала бы больших капитальных затрат, связанных, например, с привлечением новых кадров, закупкой необходимого сырья и материалов и т. д., и т. п. Предприятие на сегодняшний день обладает необходимыми производственными специалистами, запасами, транспортом и оборудованием для реализации данного направления.

Заключение.

Главная цель производственного предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Как уже говорилось выше, предприятия являются основными звеньями хозяйствования и формируют основу экономического потенциала государства.

Чем прибыльнее предприятие, чем стабильнее её доход, тем большим становится её вклад в социальную сферу государства, в её экономический потенциал, наконец, тем лучше живут люди, работающие на таком предприятии.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, надо хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования.

Главная цель - своевременно выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния.

Надо уметь читать баланс - значит знать содержание каждой статьи.

Все что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса. Актив - сведения о размещении капитала, имеющего в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности. Имущество = строке баланса 399. Состоит из внеоборотных средств и оборотных. В процессе анализа АО «АЛНАС» надо изучить их состав и структуру. Сравнивая I квартал 1996 года и 1997 года, внеоборотные активы составили на конец I квартала 1997 г. - 70,2%, а оборотные активы 29,8%

Средства	на начало 1 кв.1997	на конец	прирост
предприятия	тыс. руб	доля %	тыс. руб	доля %	тыс. руб	доля %
Внеоборотные активы	255229,3	72,1	255800,3	70,2	+571,0	-1,9
Оборотные активы	98577,0	27,9	108982,0	29,8	+10404,9	+1,9
Итого	353806,3	100	364782,3	100	10975,9

С финансовой точки зрения структура оборотных средств улучшилась по сравнению с предыдущим годом.

Менее ликвидные средства - дебиторская задолженность составила на начало I квартала 1997 года 30,4% оборотных средств, а в конце I квартала 40,7% - произошло повышение, ее увеличение в 1,47 раз способствовало росту оборотных средств на 37,7% (14329,8/10404,9*100%) на АО «АЛНАС»

Данная задолженность является краткосрочной (в течение 12месяцев), что уменьшает риск не возврата долгов. Наличие непогашенной дебиторской задолженности свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация части оборотных средств из производственного процесса. Наибольший удельный вес занимает в текущих активах денежные средства, они уменьшились на 5,5%. Часть денежной наличности вложена в производственные запасы, часть непогашенной дебиторской задолженности, авансы выданные поставщикам. Все заинтересованы в сокращении сроков платежей. Можно сократить отгрузку, тогда счета дебиторов уменьшаться. Надо стремиться, чтобы росло число покупателей. Необходимо совершенствовать расчёты, применять вексельную форму расчётов, предоплату. Любыми путями вернуть свои долги, обращаться в судебные органы. Произошло снижение оборачиваемости всех приведённых показателей. См. Приложение (рисунок 1). Темп прироста оборотных средств был выше в 1,1; чем внеоборотных (110,5%/ 100,2%). Такую тенденцию можно охарактеризовать положительно, если бы не факторы, повлиявшие на их рост, резкое увеличение дебиторской задолженности, которые заморозили часть оборотных средств. Просчитала убыток просроченной дебиторской задолженности, умноженный на банковский % за этот период минус полученные пени.(63131*(55%/12*3)=63131*13,74=8674. Увеличение оборотных средств по сравнению 1997 г., а в 1999 г. по сравнению с 1998 годом незначительное изменение. За счёт увеличения денежных средств на 11342 тыс. рублей. Увеличение денег на счетах в банке свидетельствует об укрепление финансового состояния предприятия.

Их надо быстро пускать в оборот с целью получения прибыли. В 1999 г. 1 кв. получена прибыль 17780 т. рублей. Если бы не было убытков, прибыль стала 26454 т рублей.

Рассмотрим изменение реальных активов, характеризующих производственную мощь предприятия АО «АЛНАС». Относятся средства предприятия, которые принимают непосредственное участие в производственном процессе:

-основные средства (строка 120)

-сырьё и материалы (строка 211)

-МБП (строка 213)

-затраты в незавершенном производстве (строка 214)

Произошло уменьшение реальных активов за счёт уменьшения стоимости ОС. Достаточно высокий уровень реальных активов, более50%, что говорит о высоких производственных возможностях предприятия АО «АЛНАС».

Финансовое положение АО «АЛНАС» зависит от соотношения собственных и заёмных средств. АО «АЛНАС» имеет собственных средств больше, чем заёмных. Это говорит о финансовой независимости.

Структура пассивов (обязательств) предприятия АО «АЛНАС»

	уровень показателя
Показатели	на начало Iкв. 1999 г.	на конец I кв. 1999г	изменение
удельный вес собственного капитала (коэфф.финансовой автономии предприятия)	84,5	82,3	-2,2
удельный вес заемного капитала (коэффициент финансовой зависимости)	15,5	17,7	+2,2
коэффициент финансового рынка (плечо финансового рычага)	0,18	0,21	+0,03

Доля собственного капитала имеет тенденцию к понижению, на 2,2%.

Увеличилось плечо финансового рычага на 0,03%.

Это говорит о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов повысилась и снизилась его рыночная устойчивость.

Предприятие АО «АЛНАС». заинтересовано в привлечение заёмных средств, расширилось производство, повысилась доходность собственного капитала, она повысилась на 1250 т. рублей. Увеличилась доля нераспределённой прибыли на 17780 т. рублей, это свидетельствует о расширенном воспроизводстве. Часть прибыли оставшейся в распоряжении предприятия используется на приобретение дополнительного оборудования. Привлечение заёмных средств в оборот в разумных размерах улучшают финансовое состояние. По таблице видно увеличение собственных оборотных средств в 1 квартале 1999 года с 77328 до 91026 т. рублей, произошло за счёт собственных активов. Смотри таблицу расчёт собственных оборотных средств.

Собственные средства - внеоборотные активы= собственные оборотные средства.

Смотри приложение (рисунок 3)

Отношение собственного оборотного капитала к общей сумме собственного основного капитала получило название «коэффициента манёвренности капитала», который показывает какая часть собственного капитала находится в обороте 129142/259613 50% на начало 1 кв. 1999 года, на конец 1 кв. 1999 года (161278/272116) - 59%.

Коэффициент достаточно высок, обеспечивает достаточную гибкость в использовании собственных средств.

Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования.

Сумма собственного капитала 129142 на начало 161278 на конец.

Сумма материальных оборотных фондов 59923 73215.

Процентная обеспеченность 215,5% 220,2%.