Примерные ответы на вопросы Государственного экзамена по дисциплине "Анализ финансово-хозяйственной деятельности"

Задачами анализа использования основных средств производства являются:

- определение обеспеченности предприятия и его структурных подразделений основными средствами и уровня их использования по обобщающим и частным показателям;

- установление причины изменения их уровня;

- определение чувствительности объема производства продукции и других показателей к изменению степени использования основных средств;

- изучение степени использования производственной мощности предприятия и оборудования;

- выявление резервов повышения эффективности использования основных средств.

Источниками данных для анализа служат: бизнес-план предприятия; план технического развития; форма № 1 «Баланс предприятия»; форма № 5 «Приложение к балансу предприятия»; форма № 11 «Отчет о наличии и движении основных средств»; форма БМ «Баланс производственной мощности»; данные о переоценке основных средств; инвентарные карточки учета основных средств; проектно-сметная, техническая документация и др.

Анализ обычно начинается с изучения объема основных средств, их динамики и структуры. Для проведения такого анализа можно пользоваться таблицей 1.

Большое значение имеет анализ движения основных средств, который проводится по данным бухгалтерской отчетности (форма № 5). Для этого рассчитывают следующие показатели:

- Коэффициент обновления, характеризующий долю новых основных средств в общей их стоимости на конец года

Стоимость поступивших основных средств за период

___________ (1)

Стоимость основных средств на конец периода

- срок обновления основных средств

Стоимость основных средств на начало периода

______________ (2)

Стоимость поступивших основных средств за период

- коэффициент выбытия

Стоимость выбывших основных средств за период

_______________ (3)

Стоимость основных средств на начало периода

- коэффициент прироста

Сумма прироста основных средств за период

____________ (4)

Стоимость основных средств на начало периода

Изучается также выполнение плана по внедрению новой техники, вводу в действие новых объектов, ремонту и модернизации основных средств.

Обеспеченность предприятия отдельными видами машин, механизмов, оборудования, помещений устанавливается сравнением их фактического наличия с плановой потребностью, необходимой для выполнения плана по выпуску продукции.

Рассчитываются обобщающие показатели обеспеченности предприятия основными производственными фондами:

- фондовооруженность труда

Среднегодовая сумма (стоимость) основных средств производства

_____________ (5)

Среднесписочная численность рабочих в наибольшую смену

- техническая вооруженность труда

Среднегодовая стоимость производственного оборудования

___________ (6)

Среднесписочная численность рабочих в наибольшую смену

Темпы их роста сопоставляются с темпами роста производительности труда. Желательно, чтобы темпы роста производительности труда опережали темпы роста технической вооруженности труда, в противном случае происходит снижение фондоотдачи.

Таблица 1

Наличие, движение и структура основных средств производства (тыс. руб.)

Группа основных средств	Наличие на начало года	Поступило за год	Выбыло за год	Наличие на конец года	Изменение за отчетный год (прирост +, уменьшение -)
	тыс руб.	уд.вес, %	тыс руб.	Уд.вес, %	тыс руб.	уд.вес, %	тыс. руб.	уд.вес, %	тыс. руб.	Темп прироста, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
		гр.2/гр.2		гр.4/гр.4		гр.6/гр.6	гр.2+гр.4--гр.6	гр.8/гр.8	гр.8- -гр.2	гр.8/гр.2*100--100
Здания и сооружения
Силовые машины
Рабочие машины
Измерительные приборы
Вычислительная техника
Транспортные средства
Инструменты
Всего производственных фондов:	гр.2	100	гр.4	100	гр.6	100	гр.8	100	гр.8-гр.2	гр.8/гр.2*100--100

14. Показатели оценки эффективности использования основных средств

Для обобщающей характеристики эффективности использования основных средств анализируют показатель фондорентабельности:

Фондорентабельность:

Прибыль от основной операционной деятельности

_________________ (1)

Среднегодовая стоимость основных средств

производственного назначения

Об уровне интенсивности использования основных средств можно судить по величине таких показателей, как:

Фондоотдача основных средств:

Стоимость произведенной продукции

_______________ (2)

Среднегодовая стоимость основных средств

Фондоотдача активной части основных средств:

Стоимость произведенной продукции

____________ (3)

Среднегодовая стоимость активной части основных средств

Фондоотдача машин и производственного оборудования:

Стоимость произведенной продукции

______________ (4)

Среднегодовая стоимость машин и оборудования

Фондоемкость:

Среднегодовая стоимость основных средств

_______________ (5)

Стоимость произведенной продукции

Относительная экономия основных средств:

, (6)

где - среднегодовая стоимость основных средств соответственно в отчетном и базисном годах;

- индекс валового выпуска продукции - отношение стоимости выпущенной продукции в отчетном году к аналогичному показателю базисного года.

В процессе анализа изучаются динамика перечисленных показателей, выполнение плана по их уровню, проводятся межхозяйственные сравнения.

Далее изучают факторы изменения величины показателей эффективности и интенсивности использования основных средств.

Уровень фондорентабельности зависит от фондоотдачи () и от рентабельности продукции (). Эта зависимость представляет собой произведение указанных факторов:

. (7)

На фондоотдачу, в свою очередь, влияют такие факторы первого уровня, как изменение доли активной части фондов () в общей сумме основных средств производственного назначения и изменение фондоотдачи активной части фондов ():

. (10)

Фондоотдача активной части фондов - машин и технологического оборудования - непосредственно зависит его структуры, времени работы и среднечасовой выработки. Указанные показатели являются факторами второго уровня.

, (11)

- количество дней, отработанных единицей технологического оборудования;

- коэффициент сменности работы оборудования;

- средняя продолжительность смены;

- часовая выработка;

- средняя стоимость единицы оборудования в сопоставимых ценах.

Среднегодовая стоимость единицы оборудования при одинаковых ценах может измениться только за счет структуры оборудования, т. е. данный показатель отражает влияние структурного фактора.

Расчет влияния изучаемых факторов на уровень результативных показателей удобно проводить с помощью приема цепных подстановок. Таблица 1 используется для удобства применения этого способа.

Таблица 1

Применение приема цепных подстановок

Исходная формула
Этап расчета	Факторные показатели	Значение результативного показателя	Величина влияния фактора	За счет, какого фактора
	A	B	C	D	E	…
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1.								---	---
2.									A
3.									B
4.									C
5.									D
6.									E
7.	…								…
Общее влияние всех факторов	==	A,B,C,D,E,

Примечание. Последовательную замену факторных показателей следует производить от количественных показателей к качественным показателям.

На основании расчетов можно установить неиспользованные резервы увеличения выпуска продукции, фондоотдачи и фондорентабельности. Ими могут быть, например, ввод в действие нового оборудования, сокращение целодневных и внутрисменных простоев, повышения коэффициента сменности работы оборудования, более интенсивное его использование. По итогам анализа разрабатывают конкретные мероприятия по освоению выявленных резервов и осуществляют мониторинг их проведения.

15. Анализ технического состояния основных средств

Основные средства - один из важнейших факторов любого производства. Их состояние и эффективное использование прямо влияют на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятия. Рациональное использование основных фондов и производственных мощностей предприятия способствует улучшению всех технико-экономических показателей, в том числе увеличению выпуска продукции, снижению ее себестоимости, трудоемкости изготовления.

Основные фонды предприятия делятся на промышленно-производственные и непромышленные, а также фонды непроизводственного назначения. Производственную мощность предприятия определяют промышленно-производственные фонды. Кроме того, принято выделять активную часть (рабочие машины и оборудование) и пассивную часть фондов, а также отдельные подгруппы в соответствии с их функциональным назначением (здания производственного назначения, склады, рабочие и силовые машины, оборудование, измерительные приборы и устройства, транспортные средства и т.д.). Такая детализация необходима для выявления резервов повышения эффективности использования основных средств на основе оптимизации их структуры.

Задачами анализа использования основных средств производства являются:

- определение обеспеченности предприятия и его структурных подразделений основными средствами и уровня их использования по обобщающим и частным показателям;

- установление причины изменения их уровня;

- определение чувствительности объема производства продукции и других показателей к изменению степени использования основных средств;

- изучение степени использования производственной мощности предприятия и оборудования;

- выявление резервов повышения эффективности использования основных средств.

Источниками данных для анализа служат: бизнес-план предприятия; план технического развития; форма № 1 «Баланс предприятия»; форма № 5 «Приложение к балансу предприятия»; форма № 11 «Отчет о наличии и движении основных средств»; форма БМ «Баланс производственной мощности»; данные о переоценке основных средств; инвентарные карточки учета основных средств; проектно-сметная, техническая документация и др.

Анализ обычно начинается с изучения объема основных средств, их динамики и структуры.

Большое значение имеет анализ технического состояния основных средств, который проводится по данным бухгалтерской отчетности (форма № 5). Для этого рассчитывают следующие показатели:

Коэффициент обновления, характеризующий долю новых основных средств в общей их стоимости на конец года

Стоимость поступивших основных средств за период

_______________ (1)

Стоимость основных средств на конец периода

- срок обновления основных средств

Стоимость основных средств на начало периода

________________ (2)

Стоимость поступивших основных средств за период

коэффициент выбытия

Стоимость выбывших основных средств за период

_____________ (3)

Стоимость основных средств на начало периода

коэффициент прироста

Сумма прироста основных средств за период

_____________ (4)

Стоимость основных средств на начало периода

коэффициент износа

Сумма износа основных средств на соответствующую дату

_______________ (5)

Первоначальная стоимость основных средств на соответствующую дату

коэффициент технической годности

Остаточная стоимость основных средств на соответствующую дату

______________ (6)

Первоначальная стоимость основных средств на соответствующую дату

Коэффициенты износа и технической годности, рассчитанные по одному и тому же объекту основных средств в сумме составляют единицу.

Изучается также выполнение плана по внедрению новой техники, вводу в действие новых объектов, ремонту и модернизации основных средств.

Определяется доля прогрессивного оборудования в его общем количестве и по каждой группе машин и оборудования, а также доля автоматизированного оборудования.

Для характеристики возрастного состава и морального износа основные средства группируются по продолжительности эксплуатации (до 5; 5-10; 10-20 и более 20 лет) (табл.1), рассчитывается средний возраст оборудования.

Для характеристики состояния рабочих машин, оборудования, приспособлений применяют группировку по технической пригодности: пригодное оборудование; оборудование, требующее капитального ремонта; непригодное оборудование.

Обеспеченность предприятия отдельными видами машин, механизмов, оборудования, помещений устанавливается сравнением их фактического наличия с плановой потребностью, необходимой для выполнения плана по выпуску продукции.

Таблица 1

Анализ возрастного состава оборудования

№ строки	Виды станков	Общее кол-во оборудования, шт.	Сроки эксплуатации
			до 5 лет	от 5 до 10 лет	от 10 до 20 лет	более 20 лет
			Кол-во	Уд. вес, %	Кол-во	Уд. вес, %	Кол-во	Уд. вес, %	Кол-во	Уд. вес, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1.	Токарные	кол-ва стр.1		гр.4/стр.1 в гр.3		гр.6/стр.1 в гр.3		гр.8/стр.1 в гр.3		гр.10/стр.1 в гр.3
2.	Фрезерные	кол-ва стр.2		гр.4/стр.2 в гр.3		гр.6/стр.2 в гр.3		гр.8/стр.2 в гр.3		гр.10/стр.2 в гр.3
3.	Строгальные	кол-ва стр.3		гр.4/стр.3 в гр.3		гр.6/стр.3 в гр.3		гр.8/стр.3 в гр.3		гр.10/стр.3 в гр.3
4.	Шлифовальные	кол-ва стр.4		гр.4/стр.4 в гр.3		гр.6/стр.4 в гр.3		гр.8/стр.4 в гр.3		гр.10/стр.4 в гр.3
5.	Всего:	гр.3= кол-ва стр.5	гр.4	гр.4/ гр.3	гр.6	гр.6/ гр.3	гр.8	гр.8/ гр.3	гр.4	гр.10/ гр.3

16. Анализ показателей себестоимости продукции

Себестоимость продукции - это текущие затраты предприятия на производство и реализацию продукции, выраженные в денежной форме. От ее уровня зависят финансовые результаты деятельности предприятия, темпы расширенного воспроизводства, финансовое состояние субъекта хозяйствования.

Себестоимость - это основной ценообразующий и прибылеобразующий фактор, поэтому анализ себестоимости позволяет, с одной стороны, дать обобщающую оценку эффективности использования ресурсов, с другой - определить резервы увеличения прибыли и снижения цены продукции.

Объектами анализа себестоимости продукции являются следующие показатели:

- полная себестоимость товарной продукции в целом и по элементам затрат;

- затраты на рубль товарной продукции;

- себестоимость отдельных изделий;

- отдельные статьи затрат;

- центры ответственности.

Среди задач анализа себестоимости можно выделить основные:

- изучение динамики обобщающих показателей себестоимости и факторов ее изменения;

- анализ себестоимости единицы продукции или себестоимости одного рубля товарной продукции (затрат на один рубль товарной продукции);

- изучение структуры затрат;

- факторный анализ себестоимости продукции по статьям;

- выявление резервов снижения себестоимости и др.

Источники информации: данные статистической отчетности «Отчет о затратах на производство продукции (работ, услуг) предприятия (организации)», плановые и отчетные калькуляции себестоимости продукции, данные синтетического и аналитического учета затрат по основным и вспомогательным производствам и т.д.

Анализ себестоимости продукции обычно начинают с изучения общей суммы затрат на производство продукции в целом по предприятию и по основным элементам: оплата труда, отчисления на социальные нужды (единый социальный налог), материальные затраты, амортизация, прочие затраты.

Общая сумма затрат на производство зависит от изменения:

- объема производства;

- структуры продукции;

- уровня переменных затрат на единицу продукции;

- суммы постоянных расходов.

При изменении объема производства продукции возрастают только переменные расходы (сдельная зарплата производственных рабочих, прямые материальные затраты, услуги); постоянные расходы (амортизация, арендная плата, повременная зарплата рабочих и административно-управленческого персонала) остаются неизменными в краткосрочном периоде (при условии сохранения прежней производственной мощности предприятия).

Зависимость себестоимости от указанных факторов представляет собой уравнение первой степени (графике функции - прямая линия):

, (1)

где - общая сумма затрат на производство продукции;

- объем производства продукции;

- уровень переменных расходов на единицу определенного вида продукции;

- удельный вес определенного вида продукции в общем объеме выпуска продукции;

- абсолютная сумма постоянных расходов на весь выпуск продукции.

Провести факторный анализ общей суммы затрат на производство можно приемом цепной подстановки.

В свою очередь, себестоимость продукции зависит от уровня ресурсоемкости производства (трудоемкости, материалоемкости, фондоемкости, энергоемкости) и изменения цен на потребленные ресурсы в связи с инфляцией.

При осуществлении более глубокого анализа себестоимости продукции необходимо ориентироваться на следующее:

1) Расход сырья и материалов на единицу продукции зависит от их качества, изменения рецептуры сырья, техники, технологии и организации производства, квалификации работников и др.

2) Уровень средней цены материала зависит от рынков сырья, инфляционных факторов, внутригрупповой структуры материальных ресурсов, уровня транспортных и заготовительных расходов, качества сырья, замены одного вида материала другим и т.д.

3) Наличие сверхплановых безвозвратных отходов приводит к прямому удорожанию продукции и уменьшению ее выпуска.

Важный обобщающий показатель себестоимости продукции - затраты на рубль товарной продукции, который характеризует уровень издержкоемкости продукции в целом по предприятию. Этот показатель может рассчитываться в любой отрасли производства и наглядно показывает прямую связь между себестоимостью и прибылью.

Издержкоемкость (затраты на один рубль товарной продукции:

Общая сумма затрат на производство и реализацию продукции ()

________________ (2)

Стоимость произведенной продукции в действующих ценах ()

При уровне издержкоемкости ниже единицы производство продукции является рентабельным, при уровне выше единицы - убыточным.

В процессе анализа следует изучить динамику затрат на один рубль товарной продукции и провести межхозяйственные сравнения по этому показателю. После этого нужно проанализировать выполнение плана по уровню издержкоемкости и установить факторы ее изменения, для чего используется следующая факторная модель:

(3)

17. Анализ безубыточности (критическая точка реализации). Оценка запаса финансовой прочности

Для обоснования управленческих решений в бизнесе в современных условиях рыночной экономики применяется маржинальный анализ, методика которого базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: затраты - объем производства (реализации) продукции - прибыль. С помощью маржинального анализа можно прогнозировать величину каждого из этих показателей при заданной величине других. Данный метод управленческих расчетов называют также анализом «затраты - объем - прибыль», анализом безубыточности, анализом содействия доходу.

В основу методики положено деление производственных и сбытовых затрат в зависимости от изменения объема производства на переменные (пропорциональные) и постоянные (непропорциональные) и использование категории (понятия) маржинального дохода (маржи покрытия).

Маржинальный доход предприятия (маржа покрытия, маржинальная прибыль)- разность между выручкой от реализации продукции, товаров и услуг и переменными затратами, приходящимися на реализованную продукцию, т.е. - это выручка минус переменные затраты. Маржинальный доход на единицу продукции представляет собой разность между ценой этой единицы и удельными переменными затратами. Он включает в себя постоянные затраты и прибыль.

Безубыточность (порог рентабельности, критическая точка реализации, точка окупаемости затрат) - это такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Это значение минимальной выручки, которая необходима для того, чтобы предприятие начало получать прибыль. Безубыточность можно выразить как в стоимостном выражении, так и в количестве единиц продукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданных товаров и продукции будет приносить прибыль.

Разность между фактическим количеством реализованной продукции и безубыточным объемом продаж продукции - это зона безопасности (зона прибыли; запас финансовой устойчивости, прочности), и чем больше она, тем прочнее финансовое состояние организации.

Безубыточный объем продаж и зона безопасности предприятия являются основополагающими показателями при разработке бизнес-планов, обосновании управленческих решений, оценке деятельности предприятия.

Существуют графический и аналитический методы расчета уровня окупаемости (безубыточности).

Графический способ.

Для определения безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия построим график. По горизонтали показывается объем реализации продукции в процентах от производственной мощности или предприятия или в натуральных единицах, по вертикали - себестоимость проданной продукции и прибыль, которые вместе составляют выручку от реализации.

По графику можно определить точку, в которой затраты будут равны выручке от реализации продукции. Она получила название точки безубыточного объема реализации продукции, или порога рентабельности, или точки окупаемости затрат, выше которой предприятие получит прибыль, а ниже - производство будет убыточным.

Аналитический (алгебраический) способ расчета безубыточного (критического) объема продаж и зоны безопасности предприятия более удобен по сравнению с графическим, так как не нужно чертить график. Можно вывести ряд формул и с их помощью рассчитать данные показатели.

Для определения безубыточного объема продаж () в стоимостном выражении необходимо сумму постоянных затрат () разделить на долю маржи покрытия в выручке ():

. (1)

Для одного вида продукции безубыточный объем продаж можно определить в натуральном выражении:

. (2)

Для расчета точки критического объема реализации в процентах к максимальному объему, который принимается за 100 %, может быть использована формула:

. (3)

Нередко ставится задача определения объема реализации продукции для получения определенной суммы прибыли (), для чего используется следующая формула:

. (4)

При многопродуктовом производстве этот показатель определяется в стоимостном выражении:

. (5)

Для определения зоны безопасности () аналитическим методом по стоимостным показателям используется следующая формула:

. (6)

Зону безопасности иначе называют запасом финансовой устойчивости или прочности и могут выражать в процентах от выручки:

. (7)

Зона безопасности, выраженная в процентах показывает, на сколько процентов фактический объем продаж выше критического, при котором рентабельность равна нулю.

Для одного вида продукции зону безопасности можно найти по количественным показателям:

; . (8;9)

Безубыточный объем продаж и зона безопасности зависят от суммы постоянных и переменных затрат, а также от уровня цен на продукцию. При повышении цен нужно меньше реализовывать продукции, чтобы получить необходимую сумму выручки для компенсации постоянных издержек предприятия, и, наоборот, при снижении уровня цен безубыточный объем реализации возрастает. Увеличение же удельных переменных и постоянных затрат повышает порог рентабельности и уменьшает зону безопасности. Поэтому каждое предприятие стремиться к сокращению постоянных издержек.

18. Задачи и организация анализа прибыли

Прибыль - это часть добавленной стоимости, которую получают хозяйствующие субъекты как вознаграждение за вложенный капитал и риск предпринимательской деятельности.

Сумма прибыли и уровень рентабельности являются основными показателями, характеризующими финансовые результаты предприятия. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие и устойчивее его финансовое состояние.

Поскольку финансовый результат является для большинства предприятий главным критерием оценки деятельности, а поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности - главной задачей в любой сфере бизнеса, большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводится экономическому анализу.

Основные задачи анализа финансовых результатов:

- оценка динамики показателей прибыли и рентабельности за анализируемый период;

- изучение источников и структуры балансовой прибыли;

- определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

- выявление резервов повышения суммы прибыли и уровня рентабельности и прогнозирование их величины;

- разработка рекомендаций по использованию выявленных резервов.

Источники информации: данные аналитического бухгалтерского учета по счетам учета финансовых результатов; отчет о прибылях и убытках (ф. № 2); отчет об изменениях капитала (ф. № 3); приложение к бухгалтерскому балансу (ф. № 5); соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия.

Финансовые результаты деятельности предприятия оцениваются с помощью абсолютных и относительных показателей. К абсолютным относятся прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг), прибыль (убыток) от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций, балансовая (валовая) прибыль, чистая прибыль.

К числу относительных показателей принадлежат различные соотношения прибыли и затрат (или вложенного капитала). Важное место среди них занимают показатели рентабельности. Они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля капитала (собственного или заемного), вложенного в предприятие.

Выручка от реализации (валовой доход) представляет собой общий финансовый результат от реализации продукции. Она включает в себя доходы от реализации готовой продукции, полуфабрикатов собственного производства, работ и услуг и др.

Разница между выручкой от реализации продукции, исключая налоги на добавленную стоимость, акцизы (выручка-нетто), и затратами на производство реализованной продукции называется валовой прибылью организации.

Валовая прибыль при изучении хозяйственной деятельности с помощью маржинального анализа может быть представлена как:

1) Маржинальная прибыль - разница между выручкой-нетто и прямыми производственными затратами по реализованной продукции.

2) Операционная прибыль (прибыль от реализации продукции) - разница между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода.

Общий финансовый результат (прибыль, убыток) на отчетную дату называют балансовой прибылью, или общей суммой брутто-прибыли отчетного периода. Его получают путем расчета общей суммы всех прибылей и всех убытков от основной и неосновной деятельности предприятия. В балансовую прибыль включают прибыль (убыток) от реализации продукции, товаров, работ, услуг, материальных оборотных средств и других активов. К ней относят также прибыль (убыток) от реализации и прочего выбытия основных средств, доходы и потери от валютных курсовых разниц, доходы от ценных бумаг и других долгосрочных финансовых вложений, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы.

Налогооблагаемая прибыль - это общая сумма прибыли отчетного периода, скорректированная для нужд налогообложения в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически пересматривается.

Чистая прибыль - часть прибыли отчетного периода, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений.

Капитализированная (реинвестированная) прибыль - часть нераспределенной прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов.

Потребленная прибыль - та ее часть, которая израсходована на выплату дивидендов, премии персоналу или на социальные программы.

Анализ валовой прибыли начинают с исследования ее динамики как по общей сумме, так и в разрезе составляющих ее элементов. Такой анализ называется горизонтальным (временным), при проведении которого каждая позиция отчетности сравнивается с аналогичным показателем базового периода. Затем проводят вертикальный (структурный) анализ, который выявляет структурные изменения в составе валовой прибыли и влияние каждой позиции отчетности на результат в целом.

Рассмотрим методику горизонтального анализа. При общей оценке динамики балансовой прибыли (брутто-прибыли) сравнивают ее сумму, полученную в отчетном периоде, с балансовой прибылью за соответствующий базовый период и находят абсолютное отклонение (), затем определяют относительное отклонение. Это могут быть темпы роста или темпы прироста.

Сравнение темпов изменения таких составляющих элементов балансовой прибыли, как прибыль от реализации продукции, прибыль от финансово-хозяйственной деятельности предприятия позволяет определить факторы, оказавшие большее или меньшее влияние на конечный финансовый результат - балансовую прибыль.

Вертикальный анализ проводится на основе оценки влияния показателей, которые включаются в аддитивную модель балансовой прибыли. Модель имеет следующий вид:

, (1)

Где - «чистая» выручка от реализации продукции (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей), тыс. руб.;

- затраты на производство продукции, относящиеся к реализованной (стоимость производства проданных товаров), тыс. руб.;

- коммерческие расходы, тыс. руб.;

- управленческие расходы, тыс. руб.;

- проценты к уплате, тыс. руб.;

- проценты к получению, тыс. руб.;

-доходы от участия в других организациях, тыс. руб.;

- прочие операционные доходы, тыс. руб.;

- прочие операционные расходы, тыс. руб.;

- доходы по прочим внереализационным операциям, тыс. руб.;

- расходы по прочим внереализационным операциям, тыс. руб.

Прибыль до налогообложения зависит от прибыли от продаж и от операционных доходов-расходов и внереализационных доходов и расходов. Чтобы рассчитать влияние этих факторов, необходимо найти отклонение между их показателями отчетного и базисного периода. Положительное отклонение доходов увеличивает прибыль на полученную сумму, отрицательное - уменьшает. Положительное отклонение по расходам, наоборот, снижает прибыль, а отрицательное - увеличивает.

19. Факторный анализ прибыли от реализации

Основную часть прибыли предприятия и организации получают от реализации продукции товаров, работ и услуг, поэтому объектом особого внимания на любом предприятии является прибыль от реализации. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы.

Проведение факторного анализа прибыли от реализации позволяет оценить резервы повышения эффективности производства, а также сформировать управленческие решения по использованию производственных факторов.

Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации (); ее структуры (); себестоимости () и уровня среднереализационных цен ():

(2)

Объем реализации продукции (товаров, работ, услуг) может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет и, наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.

Изменение уровня среднереализационных цен и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли рассмотрим на примере (таблица 1).

Пример: Проведите факторный анализ прибыли от реализации продукции, при этом известно, что физические объемы продаж на предприятии упали по сравнению с прошлым периодом с 20 500 до 18 450 тыс. шт. ()

Таблица 1

Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции, тыс. руб.

№ п/п	Показатель	Базовый период	Данные базового периода, пересчитанные на объем продаж отчетного периода	Отчетный период
1.	Выручка (нетто) от реализации продукции	83414	81032	97120
2.	Полная себестоимость реализованной продукции	67937	65534	78523
3.	Прибыль от реализации продукции (стр.1-стр.2)	15477 ()	15498 ()	18597 ()

Если сравнить сумму прибыли базового периода () и условную (), исчисленную исходя из объема и ассортимента товаров и продукции отчетного периода с применением базисных цен и себестоимости продукции, определим, насколько изменилась сумма прибыли за счет объема и структуры реализованной продукции ():

(1)

Чтобы найти влияние только объема продаж (), необходимо базисную прибыль () умножить на темп прироста объема продаж () и результат разделить на 100:

(2)

(3)

Затем можно определить влияние структурного фактора ():

(4)

Влияние изменения полной себестоимости () на сумму прибыли устанавливается сравнением суммы затрат отчетного периода () с условными затратами (), т.е. с затратами базового периода, пересчитанными на объем продаж отчетного периода. При этом не забываем, что себестоимость и прибыль находятся в обратной зависимости.

(5)

Изменение суммы прибыли за счет отпускных цен на продукцию () определяется сопоставлением выручки отчетного периода () с условной (), которую организация получила бы за объем реализации отчетного периода при отпускных ценах базового периода:

(6)

Проверим расчеты: общее изменение прибыли от реализации продукции должно соответствовать сумме изменений под влиянием отдельных факторов, т.е.:

(7)

Вывод: Результаты расчетов показывают, что увеличение прибыли обусловлено в основном ростом среднереализациооных цен. Росту суммы прибыли на 1568,7 тыс. руб. способствовали также изменения в структуре продаж, т. е. в общем объеме реализации увеличился удельный вес высокорентабельных видов продукции. В связи с повышением себестоимости продукции сумма прибыли уменьшилась на 12989 тыс. руб.

Следует проанализировать также выполнение плана и динамику прибыли от реализации отдельных видов продукции, величина которой зависит от трех факторов первого порядка:

- объема реализации продукции;

- себестоимости продукции;

- среднереализационных цен.

Факторная модель прибыли от реализации отдельных видов продукции имеет вид:

. (3)

Методика расчета влияния факторов способом абсолютных разниц:

; (4)

; (5)

. (6)

20. Показатели рентабельности, их расчет и анализ.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т. д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Показатели рентабельности выражаются в коэффициентах или процентах и отражают долю прибыли с каждой денежной единицы затрат.

Используются показатели рентабельности для оценки результатов деятельности предприятия, его структурных подразделений, в ценообразовании, инвестиционной политике, выборе вариантов при формировании ассортимента и структуры продукции и т.п.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1) показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

2) показатели, характеризующие прибыльность продаж;

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) () исчисляется путем отношения прибыли от реализации () к сумме затрат по реализованной продукции ():

. (1)

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, по отдельным его подразделениям и видам продукции.

Аналогично определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект.

Рентабельность оборота () рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг () на сумму полученной выручки ():

. (2)

Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с каждого рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Рентабельность (доходность) совокупного капитала (общая рентабельность активов) () является одним из ключевых показателей эффективности деятельности предприятия. Она представляет собой отношение балансовой прибыли (общей суммы брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов) () к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала в активы предприятия ():

. (3)

В процессе анализа следует изучить динамику показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями отрасли, после чего определить факторы, формирующие их уровень.

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат, рентабельность затрат), исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка:

- изменения структуры продаж ();

- уровня себестоимости реализованной продукции ();

- средних цен реализации ().

Факторная модель этого показателя имеет вид:

(4)

Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепной подстановки. Зная, из-за каких факторов изменилась прибыль и затраты, можно определить их влияние на изменение уровня рентабельности, последовательно заменяя базовый уровень каждого фактора данной модели на фактический отчетного периода.

Далее следует сделать факторный анализ рентабельности затрат по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции:

(5)

Расчет влияния данных факторов способом цепной подстановки:

; ; ;

; . (6-10)

Результаты расчетов покажут, какие виды продукции на предприятии более доходные, как изменился уровень рентабельности и какие факторы на это повлияли.

Таким же образом проводится факторный анализ рентабельности оборота. Детерминированная факторная модель этого показателя, исчисленного в целом по предприятию, имеет следующий вид:

(11)

Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от изменений среднего уровня цены и себестоимости изделия:

(12)

Алгоритм расчета влияния факторов можно представить в виде таблицы 1.

Таблица 1

Факторный анализ рентабельности продаж одного вида продукции

Этап	Факторы	Результат	Влияние (+/-)	За счет фактора
	Ц	С
1.	План	План	План	---	---
2.	Факт	План	Усл 1	Усл 1-План	Ц
3.	Факт	Факт	Факт	Факт - Усл 1	С
Общее влияние факторов	Итого:	= Факт - План	Ц и С

21. Понятие финансового состояния и финансовой стабильности предприятия

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Движение любых товарно-материальных ценностей, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств. Поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-торговой деятельности.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным.

Устойчивым называют состояние, при котором предприятие своевременно производит платежи и самостоятельно финансирует свою деятельность на расширенной основе.

Неустойчивым считают состояние, когда предприятие производит платежи и финансирует свою деятельность частично, использует при этом заемный капитал.

Кризисным называют состояние предприятия, если оно не имеет возможности производить платежи.

Платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, а финансовая устойчивость (стабильность) - его внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность.

Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче - наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, удовлетворительном уровне рентабельности, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств. Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

В современных рыночных условиях хозяйствования на первый план выдвигаются финансовые аспекты деятельности предприятия. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа.

Основное содержание финансового анализа - комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Задачами финансового анализа являются:

- оценка и прогнозирование финансовой устойчивости предприятия;

- поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его устойчивости:

- разработка конкретных мероприятий, направленных на укрепление финансовой устойчивости предприятия и др.

Анализ финансового состояния предприятия делится на внутренний и внешний. Они существенно различаются по своим целям и содержанию. Внутренний финансовый анализ - это процесс исследования механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования. Внешний финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

Анализ финансового состояния предприятия включает в себя следующие блоки:

1. Анализ имущественного положения и структуры капитала:

1.1 Анализ размещения капитала (имущества, активов).

1.2 Анализ источников формирования капитала (пассивов).

2. Оценка эффективности и интенсивности использования капитала:

2.1 Анализ рентабельности (доходности) капитала.

2.2 Анализ оборачиваемости капитала.

3. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности:

3.1 Анализ финансовой устойчивости.

3.2 Анализ ликвидности и платежеспособности

4. Оценка кредитоспособности и риска банкротства.

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

- с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

- аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

- аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния.

22. Экспресс-анализ финансового состояния

Экспресс-анализ представляет собой способ диагностики состояния экономики предприятия на основе типичных признаков, характерных для определенных экономических явлений.

Знание признака позволяет быстро и довольно точно установить характер происходящих процессов, не производя глубоких фундаментальных исследований, требующих дополнительного времени и средств.

Общий анализ результатов работы промышленного предприятия, или экспресс-анализ, является первым этапом, с которого необходимо начинать анализ производственной и финансовой деятельности хозяйствующего субъекта. Этот этап позволяет дать общую оценку деятельности и финансового состояния предприятия, не раскрывая внутреннего содержания каждого фактора, повлиявшего на формирование отдельных показателей, а также дать возможность непосредственно ознакомиться с масштабами производства, его особенностями. Важнейшими источниками общего обзора деятельности предприятия являются данные бухгалтерской и статистической отчетности.

Основными этапами экспресс-анализа являются:

1. Просмотр отчета по формальным признакам и ознакомление с аудиторским заключением.

2. Выявление «больных» статей в отчетности и их оценка в динамике.

3. Расчет основных финансовых коэффициентов

4. Ознакомление с содержанием пояснительной записки к бухгалтерской отчетности.

5. Общая оценка имущественного и финансового состояния предприятия и формулирование выводов по результатам анализа.

Практикой выработаны эффективные методы экспресс-анализа финансовой отчетности, главная задача которого - обнаружить «болевые точки» деятельности предприятия и определить направления для углубленного анализа. Без проведения экспресс-анализа можно потерять много времени на второстепенные расчеты, упустить главное. При экспресс-анализе расчеты сведены к минимуму, поэтому этот вид анализа называют чтением баланса.

При проведении экспресс-анализа рассматривают и сопоставляют динамику общих активов предприятия и результатов его деятельности (размер выручки, прибыли, дохода) на протяжении исследуемого отрезка времени. Далее выявляют наличие убытков и просроченной задолженности. Если таковые есть, то оценивается их весомость (существенность). Сопоставляют также дебиторскую и кредиторскую задолженности. Информацию о сдвигах в средствах предприятия за рассматриваемый период получают, анализируя структуру актива и пассива баланса (статьи баланса выражают в процентах к итогу баланса).

Для проведения экспресс-анализа оценки финансового состояния предприятия целесообразно составление уплотненного (аналитического) баланса, в котором группируются однородные статьи. При этом сокращается число статей баланса, повышается его наглядность и появляется возможность сравнить его с балансами других предприятий.

Исходная таблица баланса дополняется новыми столбцами, в которые заносятся значения удельных весов статей баланса в валюте (итоге) баланса на начало и конец периода, изменения в абсолютных величинах, изменения в удельных весах, темп прироста статей баланса и др. (табл. 1).

Сравнительный баланс позволяет объединить в одной таблице показатели горизонтального и вертикального анализов и сформировать первоначальное представление о деятельности предприятия, выявить изменения в составе имущества предприятия и их источниках, установить взаимосвязи между показателями структуры баланса, динамики баланса, структурной динамики баланса.

При исследовании общего направления движения баланса сравнивают итог баланса на конец периода с итогом на начало периода. Увеличение итога баланса оценивается положительно, уменьшение - отрицательно.

Затем определяют характер изменения статей баланса. К положительным изменениям относят увеличение в активе баланса краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений, нематериальных активов. К положительным изменениям в пассиве баланса относят увеличение суммы нераспределенной прибыли отчетного года, доходов будущих периодов. Увеличение остатков денежных средств на расчетном счете не всегда может быть оценено положительно. В условиях рыночной экономики предприятия должны стремиться рационально использовать свободные денежные средства, приобретая краткосрочные ценные бумаги, предоставляя займы другим предприятиям, осуществляя долгосрочные финансовые вложения, а также капитальные вложения. Отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской задолженности в активе и кредиторской задолженности в пассиве баланса. Наличие кредитов и прочих займов, не погашенных в срок, сигнализирует о низкой платежеспособности предприятия на дату составления баланса.

При экспресс-анализе бывает необходимо получить дополнительную информацию о работе предприятия, например, о том, имели ли место расторжения договоров с клиентами и по каким причинам, возбуждались ли дела в арбитражных судах, происходила ли смена руководителей высшего звена управления, много ли невостребованной продукции скопилось на складах.

Таблица 1

Сравнительный аналитический баланс

Показатели	Абсолютные величины	Удельный вес	Изменения
	Начало периода	Конец периода	Начало периода	Конец периода	В абсолютных величинах	В удельных весах	В % на начало периода (темп прироста)	В % к изменению итога баланса
Актив (имущество)
			*100	*100
1. Внеоборотные (иммобилизированные) активы
2. Мобильные, (оборотные) активы
2.1. Запасы и затраты
2.2. Дебиторская задолженность
2.3. Денежные средства и ценные бумаги
3. Прочие активы
Баланс
			100%	100%		---	*100	100%
Пассив (источники имущества)
			*100
1. Собственный капитал
2. Заемный капитал
2.1.Долгосрочные кредиты и займы
2.2.Краткосрочные кредиты и займы
2.3. Кредиторская задолженность
3. Прочие пассивы
Баланс
			100%	100%		---	*100	100%

23. Анализ изменений в составе и структуре активов баланса предприятия

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, т.е. в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной формах, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельность, следовательно, и финансовая устойчивость предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, это отрицательно сказывается на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие - ухудшается финансовое состояние. Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их сверхнормативные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.