Для визначення конкурентоспроможності підприємства необхідно дослідити динаміку основних показників: «Економічна рентабельність» і «Результат господарської діяльності», визначувані по формулах [13] (2.1, 2.2).

ЕР = НРЕІ / Актив * 100, %, (2.1)

РХД = ДРЕІ - Виробничі інвестиції + «Звичайні продажі майна», тис. грн.. (2.2)

де ДРЕІ - грошовий результат експлуатації інвестицій, тис. грн.

Динаміка економічної рентабельності представлена на рисунку 2.3.

Рис. 2.3. Динаміка економічної рентабельності ТОВ «Пілігрим» за 2004-2008 рр.

За винятком 2004 року діяльність підприємства збиткова, зрозуміти причини даної ситуації можна, представивши формулу визначення економічної рентабельності (2.1) у вигляді формули Дюпона [14] (2.3).

ЕР = НРЕІ/Оборот*100% * Оборот/Актів = КМ. * КТ % (2.3)

де КМ. - комерційна маржа %,

КТ - коефіцієнт трансформації %.

Комерційна маржа визначається по формулі (2.4), а коефіцієнт трансформації - по формулі (2.5) [17].

КМ. = НРЕІ/Оборот*100 % (2.4)

КТ = Оборот/Актів, д.е. (2.5)

Динаміка комерційної маржі ТОВ «Пілігрим» представлена в таблиці 2.4.

Таблиця 2.4

Динаміка складових комерційної маржі ТОВ «Пілігрим» за 2004-2008 рр.

У структурі витрат основну частину займають матеріальні від 74% в 2004 році до 96,9% в 2005 році. В основному це вартість турпослуг, лікування та освіти за кордоном, страхування і ін. При збереженні сьогоднішнього асортименту послуг беззбитковий річний об'єм реалізації ТОВ «Пілігрим» складає 535 тис. грн. (рис. 2.4).

Рис. 2.4. Визначення беззбиткового об'єму реалізації ТОВ «Пілігрим».

Враховуючи фактичний об'єм реалізації, рівний 456,3 тис. грн. (таблиця. 2.2), дефіцит фінансової міцності складає 78,7 тис. грн.

Змінити цю ситуацію можна або шляхом нарощування об'ємів реалізації, що вельми проблематично оскільки ТОВ «Пілігрим» і так є лідером на даному сегменті ринку (рис. 2.2) або шляхом зниження матеріальних витрат, що є основою збиткової діяльності фірми.

Придбання туристичних послуг, здійснюється у чотирьох основних зарубіжних туристичних представників Pilkington, Sekurit, GuardianGlass, Jaan виключно через посередників - київські фірми ТОВ «W», ВАТ «Квант-тур».ОАО «Дара-Тур» і ін.

Pilkington. Фірма заснована в 1826 році в Лондоні. Сьогодні це найбільший світовий представник туристичної індустрії.

Sekurit. В даний час Sekurit Saint-Gobain має 38 представництв. У Германії туристичними послугами SSG кожна третя людина, в світі - кожна п'ята.

GuardianGlass. Іспанська фірма. Працює лише на вторинному ринку туристичних послуг. Спеціалізується на організації турів в Іспанію, Італію, Африку, і тд.

Отже, зниження матеріальних витрат може бути досягнуте шляхом висновку прямих контрактів з фірмами надающими туристичні послуг без посередників, що зажадає виходу ТОВ «Пілігрим» на зовнішній ринок.

Динаміка коефіцієнта трансформації, що є другою складовою «Економічної рентабельності», представлена на рисунку 2.5.

Рис. 2.5. Динаміка коефіцієнта трансформації ТОВ «Пілігрим» за 2004-2008 рр.

В цілому коефіцієнт трансформації має прогресивну тенденцію зростання, його значення в 2008 році більш ніж в 4 рази перевищує його величину в 2004 році. В умовах прибуткової роботи це дуже істотний чинник збільшення прибули. Проте, при негативному значенні комерційної маржі (таблиця. 2.4) цей чинник має прямо протилежний вплив, підсилюючи збитковість діяльності підприємства.

На зміну коефіцієнта трансформації істотний вплив робить динаміка звороту, розглянута в пункті 2.3, і структура активів підприємства, яка представлена на рисунку 2.6.

Рис. 2.6. Динаміка структури активів ТОВ «Пілігрим» за 2004-2008 рр.

За даний період величина активів підприємства істотно знизилася. Причому це зниження в основному обумовлене зменшенням вартості основних фондів. Підприємство не має власних виробничих будівель і споруд, а орендує площі у ВАТ «Завод медичного устаткування». Таким чином, всі імобілізовані активи ТОВ «Пілігрим» складаються виключно з активної частини. Зниження їх вартості є наслідком збиткової діяльності підприємства.

Другою складовою активу є фінансово-експлуатаційні потреби, структура яких представлена в таблиці 2.6.

Таблица 2.6

Структура фінансово-експлуатаційних потреб ВАТ «Пілігрим» за 2004-2008 рр.

Жоден з елементів фінансово-експлуатаційних потреб не має чітко вираженої тенденції. В цілому підприємству удається підтримувати оборотність дебіторської заборгованості на рівні 4-5 днів, оборотність кредиторською - на рівні 7-18 днів, запасів 13-22 днів, що дозволяє досягати оборотності фінансово-експлуатаційних потреб не більше 7 днів. Виключення складає у 2005 ріку, коли сталося істотне зниження обороту, що викликало зростання запасів, а як слідство і збільшення оборотності фінансово-експлуатаційних потреб.

Динаміка другого основного показника даного етапу аналізу представлена на рисунку 2.7.

Рис. 2.7. Динаміка результату господарської діяльності ВАТ «Пілігрим» за 2005-2008 рр.

Результат господарської діяльності ВАТ «Пілігрим» за винятком 2008 року негативний. Глибші виводи відносно зміни показника можна зробити, розглянувши чинники, що визначають його формування (таблиця. 2.7).

Таблиця 2.7

Динаміка складових результату господарської діяльності ВАТ «Пілігрим» за 2005-2008 рр.

Як випливає з таблиці 2.7 основними причинами негативного результату господарської діяльності є збиткова діяльність підприємства і відсутність обгрунтованої політики управління оборотним капіталом. Усунення даних причин повинне знайти своє віддзеркалення в стратегії розвитку підприємства, що розробляється.

Аналіз фінансового стану підприємства

Якщо ми звернемося до даних таблиці, то можемо виділити деякі моменти.

Спостерігається зростання капіталу (3-й розділ), що пов'язане в першу чергу з появою власного прибутку в той час, як на початку звітного року спостерігався збиток. У статтях балансу і в кінцевій валюті балансу відсутні дані про збитки і заборгованості. Ці факти характеризують баланс з позитивного боку.

В той же час не можна не відзначити і окремі факти, що характеризують баланс підприємства швидше негативно. Це нерівновага дебіторської (186 т.грн.) і кредиторської (912 т.грн.) заборгованостей. І наявність досить різких змін в окремих статтях балансу (зменшення основних засобів, зростання нерозподіленого прибутку, скорочення позик і кредитів). Це може бути пов'язано з ремонтом офісу турфірми і закупівлею нової оргтехніки, які вироблялися в лютому-березні попереднього року. Дані процеси вимагали вкладення досить великих грошових сум, що природним чином відбилося на статтях балансу 2008 року (наявність непокритого збитку, великі суми позик). Ці засоби були відкладені підприємством в 2008 році для проведення ремонтних робіт в 2009 році. Саме з цими даними, що характеризують діяльність підприємства з негативного боку, заклад почав роботу в 2009 році. І, як видно по результатах на кінець року, завершило його вельми успішно. Але саме необхідні вкладення привели до різких коливань статей балансу.

Для точнішої оцінки балансу було б доцільно розглянути кожен розділ балансу.

Розглядаючи другий розділ балансу, добре є видимою позитивна тенденція діяльності підприємства. Сума оборотних коштів збільшилася. З'явилася можливість створювати короткострокові фінансові вкладення. Збільшилася сума дебіторської заборгованості, яка у результаті повернеться на підприємство. Збільшилася сума запасів, в першу чергу, за рахунок такої важливої статті, як витрати в незавершеному виробництві. Це означає, що в організації є можливість вкладати грошові кошти. Таким чином, дані по другому розділу, говорять про позитивну тенденцію в діяльності організації.

Дані по третьому розділу свідчать про появу нерозподіленого прибутку, на початку року йшлося лише про непокритий збиток.

Дані по п'ятому розділу також свідчать про позитивну фінансову діяльність. Знизилася сума позик і кредитів практично в 6 разів, що стало головною причиною зменшення показника і в цілому по групі.

Таким чином, розглядаючи дані по кожному розділу, можна прийти до виводу, що про позитивну тенденцію в господарській діяльності організації. А зменшення суми балансу на кінець року зв'язане, в першу чергу, із зменшенням суми позик і кредитів підприємства і зменшенням вартості основних засобів.

Аналіз ліквідності балансу

РОЗРОБКА КОМПЛЕСУ ЗАХОДІВ ДЛЯ ПІДВИЩЕННЯ КОНКУРЕНТОСПРОМОЖНОСТІ ТУРИСТИЧНОЇ ФІРМИ «ПІЛІГРИМ»

3.1 Формування стратегії конкурентоспроможності туристичної фірми «Пілігрим»

В результаті дослідження теоретичних основ стратегії підвищення конкурентоспроможності туристичної фірми «Пілігрим» встановлено, що найбільш відповідною для підприємства є стратегія диверсифікованого зростання, яка в максимальній мірі відповідає мікро і макроекономічним особливостям функціонування ТОВ «Пілігрим».

Ця стратегія реалізується тоді, коли фірма не може далі розвиватися на даному ринку з даним продуктом в рамках даної галузі або розширення ринку даного продукту у вибраному регіоні вельми проблематично. Другий чинник і є основним аргументом вибору стратегії підвищення конкурентоспроможності туристичної фірми «Пілігрим».

У класичному сенсі вибору даної стратегії сприяє наявність декількох головних чинників, які були детально розглянуті в першому розділі дипломної роботи:

ринки для здійснюваного бізнесу знаходяться в стані насичення або ж скорочення попиту на продукт;

поточний бізнес дає додаткові вступи грошей, що перевищує потреби підприємства, які можуть бути вкладені в інші сфери бізнесу;

новий бізнес може принести синергетичний ефект;

антимонопольне регулювання не дозволяє розвивати бізнес далі в рамках однієї галузі;

можуть бути скорочені втрати від податків;

може бути полегшений вихід на світові ринки;

можуть бути притягнені нові кваліфіковані службовці або краще використаний потенціал наявних менеджерів.

Всі ці чинники за винятком здобуття додаткових коштів від поточної діяльності присутні в ТОВ «Пілігрим», що було виявлене в результаті аналізу його фінансово-господарської і зовнішньоекономічної діяльності. Отже, вибір стратегії підвищення конкурентоспроможності туристичної фірми «Пілігрим» при одночасному вирішенні питань пошуку джерел фінансування є економічно обгрунтованим.

З існуючих видів стратегій підвищення конкурентоспроможності туристичної фірми «Пілігрим»: централізованій диверсифікації, горизонтальній диверсифікації, конгломератній диверсифікації ТОВ «Пілігрим» слід вибрати першу, яка базується на пошуку і використанні додаткових можливостей підприємства нової послуг в існуючому бізнесі (турпослуг, освіти за кордоном і тому подібне).

Особливістю розробки стратегії підвищення конкурентоспроможності туристичної фірми «Пілігрим» є первинна велика кількість можливих альтернатив, які неможливо детально проаналізувати. Тому відбір і скорочення кількості альтернатив можна здійснювати покроково.

Перший крок. Оптимізація ринкової стратегії.

Другий крок. Оптимізація об'єму і структури активів підприємства.

Третій крок. Оптимізація джерел фінансування.

3.1.1 Оптимізація ринкової стратегії

У основу оптимізації ринкової стратегії має бути покладене подолання збиткового характеру діяльності підприємства, що є основною причиною його передкризового стану. Тому як цільова функція стратегії приймається максимізація економічної рентабельності:

ЕР = Х1 / Х2 * 100 > max (3.1)

де Х1 - нетто-результат експлуатації інвестицій, тис. грн..;

Х2 - вартість капіталу підприємства (актив), тис. грн.

Оскільки показник «економічна рентабельність» є результатом безлічі чинників, що одночасно діють і взаємозв'язаних, те знаходження максимально можливого її значення є завданням оптимізації всіх параметрів що впливають на неї, як першого, другого так і нижчих параметрів.

За умови визначення оптимальних параметрів, що впливають на економічну рентабельність, і розробки відповідної системи заходів, що дозволяють досягти цих оптимальних параметрів, підприємству удасться здолати збитковий характер діяльності.

Отже, оптимізація основних параметрів діяльності ТОВ «Пілігрим» полягає в розробці найбільш ефективного методу підприємства і розподілу послуг, вибору ринків збуту, що оптимізує відповідно до змінних, певний результат функціонування суб'єкта зовнішньоекономічної діяльності.

Для вирішення цього завдання доцільно використовувати інструментарій математичного програмування. Математичні методи дозволяють досягти значної міри конкретизації в розкритті сутності механізму дії економічних процесів і явищ, необхідних для їх практичного використання в організації виробничого процесу з метою підвищення його ефективності. З цією метою найчастіше використовуваним є інструментарій лінійного програмування.

Економічний вміст методів лінійного програмування полягає в пошуку для кожного фіксованого відрізку часу певного поєднання керованих параметрів, які на виході системи забезпечують найкращі економічні показники з дотриманням в заданих кордонах технічних умов підприємства послуг.

Головне завдання лінійного програмування полягає в знаходженні таких значень дійсних змінних Х1, Х2., Хn, для яких функція мети

 (3.2)

набуває оптимального (максимальне або мінімальне) значення на безлічі крапок, координати яких задовольняють нерівностям:

(3.3)

при обмеженнях .

Приведена математична формалізація постановки економічного завдання оптимізації є економіко-математичною моделлю лінійного програмування.

Основою побудови економіко-математичної моделі лінійного програмування є аналіз сутності економічних процесів, які відбуваються в системі, вибір найбільш характерних з них і математична формалізації останніх.

Економіко-математична модель - це наукова абстракція, яка відображує функціональні залежності економічної дійсності в математичній формі, це допоміжний об'єкт, який замінює в певних умовах економічний процес.

При формуванні ринкової стратегії підвищення конкурентоспроможності туристичної фірми «Пілігрим» як функція мети обгрунтований показник «Економічна рентабельність» (3.1), який є результатом безлічі чинників, що одночасно діють і взаємозв'язаних, визначають величину «НРЕІ» і «Актив», то для встановлення їх впливу на формування даного показника використовується існуючі функціональні залежності між ними і рядом інших фінансово економічних параметрів діяльності підприємства. Також використовується аналітична залежність (рис.3.4), встановлена експериментальною дорогою і підтверджена сильним кореляційним зв'язком (R = 0,85), прогноз звороту ТОВ «Пілігрим» (рис 3.5) і смислові обмеження для кожної змінної, визначені її економічним сенсом.

Рис. 3.4. Залежність кредиторської заборгованості від розміру запасів і дебіторської заборгованості.

Ріс.3.5. Прогноз річного звороту ТОВ «Пілігрим» на 2006 рік.

Оптимізація асортименту товарів (послуг), що реалізовуються, в рамках ринкової стратегії, що розробляється, полягає в наступному:

Допустимо, що ТОВ «Пілігрим» реалізує n різних видів послуг і послуг (j= 1., n).

Кількість j-ой послуг (послуги), що реалізовується згідно плану позначимо

Виходячи з цього, плановий об'єм реалізації може бути описаний вектором .

Реалізація послуг (послуг) виробляється для різних видів туристичних послуг, які умовно можна розділити на класи (і=1,..m).

Вектор потенційних класів туристичних послуг, для яких реалізується продукція (послуги), -

Позначимо - кількість j-ой послуг (послуги), що реалізовується для i-го класу туристичних послуг.

Маржінальний дохід від реалізації одиниці послуг (послуги) j-го вигляду для i-го класу туристичних послуг позначимо, який визначається по формулі (3.4).

(3.4)

де - ціна реалізації j-ой послуг (послуги) для i-го класу туристичних послуг без н.д.с;

- повні змінні витрати на виробництво і реалізацію j j-ой послуг (послуги) для i-го класу туристичних послуг.

Тоді локальна функція мети (Х1) матиме вигляд:

(3.5)

де - q умовно-постійні витрати підприємства.

Згідно прийнятим позначенням, завдання оптимізації ринкової стратегії, що забезпечує здобуття максимально можливого прибутку, може бути формалізоване в економіко-математичну модель (3.6-3.48).

Y= X₁/X₂*100 max (3.6)

X₁=X₃-X₄ (3.7)

X₂=Х₅+X₆ + X₁₄ (3.8)

Х₃ = ??Рij*Qij/1000 (3.9)

Х₃ ? C₆ (3.10)

Х₄ = ?V_ijQ_ij/1000+CONST (3.11)

X₅=С₁+X₁₇ (3.12)

X₆=X₇+X₈-X₉+X₁₀ (3.13)

X₇ ? C₃ (3.14)

X₇ ? C₄ (3.15)

X₈ ? 0 (3.16)

X₈ ? 0,1*X₃ (3.17)

X₉ ? 0 (3.18)

X₉ ? 0,1X₄ (3.19)

X₉ ? 10,315Ln(Х₇+X₈)-18,301±? (3.20)

X₁₀ ? (-C₅) (3.21)

X₁₀ ? 0 (3.22)

X₁₁ = Х₁₂ + X₁₃ (3.23)

X₁₁=Х₂ (3.24)

X₁₂= C₂+Х₁₇ (3.25)

X₁₂?0 (3.26)

X₁₃=X₁₅+X₁₆ (3.27)

X₁₃?Х₁₂ (3.28)

X₁₃?0 (3.29)

X₁₄?0 (3.30)

X₁₄?С₉+(1- С₁₀)*X₁- (X₁₈- С₁*С₇) (3.31)

X₁₅?0 (3.32)

X₁₅?Х₅ (3.33)

X₁₆?0 (3.34)

X₁₇=X₁₈+X₁₉ (3.35)

X₁₈? C₁ * C₇ (3.36)

X₁₈?С₁ * С₇ +X₁* (1- С₁₀) (3.37)

X₁₉?0 (3.38)

X₁₉?Х₂₀ (3.39)

X₂₀=X₁₃-С₈ (3.40)

X₂₁=X₁₄+X₇+X₈ (3.41)

X₂₂=X₁₆+X₉+ABS(X₁₀) (3.42)

X₂₃=X₂₁/X₂₂ (3.43)

X₂₃?1 (3.44)

X₂₄=X₁₄/X₂₂ (3.45)

X₂₄?0,1 (3.46)

Qij? Dij (3.47)

Qij? Nij (3.48)

де Х1 - нетто-результат експлуатації інвестицій, тис. грн.

Х2 - актив, тис. грн.

Х3 - зворот, тис. грн.

Х4 - витрати, тис. грн.

Х5 - нето-імобілізовані активи, тис. грн.

Х6 - фінансово-експлуатаційні потреби, тис. грн.

Х7 - запаси пов'язані з наданням деяких видів туристичних послуг, тис. грн.

Х8 - дебіторська заборгованість, тис. грн.

Х9 - кредиторська заборгованість, тис. грн.

Х10 - інше, тис. грн.

Х11 - пасив, тис. грн.

Х12 - власні засоби, тис. грн..;

Х13 - позикові засоби, тис. грн.

Х14 - вільні засоби, тис. грн.

Х15 - довгострокові позикові засоби, тис. грн.

Х16 - короткострокові позикові засоби, тис. грн.

Х17 - засоби, що направляються на розвиток підприємства, тис. грн.

Х18 - засоби, що направляються на розвиток підприємства з прибутку, тис. грн.

Х19 - засоби, що направляються на розвиток підприємства за рахунок залучення позикових засобів, тис. грн.

Х20 - зміна позикових засобів за рахунок залучення кредитів, тис. грн.

Х21 - поточні активи, тис. грн.

Х22 - поточні зобов'язання, тис. грн.

Х23 - коефіцієнт поточної ліквідності, д.е.,

Х24 - коефіцієнт абсолютної ліквідності, д.е.

Вхідними параметрами моделі є:

С1 - вартість нето-імобілізованих активів на початок періоду, тис. грн..;

С2 - власні засоби на початок періоду, тис. грн..;

С3 - мінімальний розмір запасів, тис. грн..;

С4 - максимальний розмір запасів, тис. грн..;

С5 - максимальний норматив заборгованості перед бюджетом і по інших платежах, тис. грн..;

С6 - прогнозна максимальна величина річного звороту, тис. грн..;

С7 - усереднений норматив амортизації, д. е.;

С8 - позикові засоби на початок періоду, тис. грн..;

С9 - вільні засоби в наявності на початок періоду, тис. грн..;

С10 - ставка податку на прибуток, д. е.;

CONST - постійні загальновиробничі витрати, тис.грн.

Dij - річний прогнозуемий попит на j-ий вигляд послуг (послуги), що реалізовується для i-го класу туристичних послуг, шт.;

Nij - максимальні виробничо-реалізаційні можливості підприємства по j-му вигляду послуг (послуги), для i-го класу туристичних послуг, шт.;

Рij - ціна на j-ий вигляд послуг (послуги), що реалізовується для i-го класу туристичних послуг, грн../шт.,

Qij - - кількість j-ой послуг (послуги), що реалізовується для i-го класу туристичних послуг, шт.;

Vij - змінні витрати на j-ий вигляд послуг (послуги), що реалізовується для i-го класу туристичних послуг, грн../шт.,

i - клас туру:

i=1 - тур по Україні;

i=2 - тури по СНД;

i=3 - тури до Європейських країн;

i=4 - тури до країн Африки та Азії;

i=5 - тури до країн Америки;

i=6 - тури до країн Австралії та Індонезії;

j - вигляд послуг (послуги):

Вирішення системи рівнянь що входять в отриману економіко-математичну модель представлено в таблицях 3,1, 3.2.

Таким образом, результати вирішення отриманої системи рівнянь (3.6-3.48), що входять в математичну модель, дозволяють отримати параметри оптимальної ринкової стратегії ТОВ «Пілігрим» і знайти оптимальні значення основних параметрів його діяльності.

З отриманого рішення виходить, що залишається незадоволеним попит по основних позиціях, таким як продаж турів, освіти за кордоном, лікування за кордоном, хоча виробничо-реалізаційні потреби підприємства дозволяють задовольнити даний попит. Основною причиною цього є низька рентабельність реалізації туристичних послуг, що набувають через посередників, - київські фірми ТОВ «W», ВАТ «Квант-Тур».ОАО «Дара-Тур» і ін.

Проте, навіть при придбанні туристичних послуг через посередників при оптимізації асортименту в рамках ринкової стратегії ТОВ «Пілігрим» удасться підвищити свою економічну рентабельність до 186,9%, а рентабельність реалізації до 8%, що є досить низькою величиною.

Виходом з ситуації, яка склалася, є здійснення зовнішньоекономічної співпраці безпосередньо з фірмами виробниками.

Прикладом може служити придбання туристичних послуг у фірм Saint-Gobain- Sekurit, Pilkington.

SAINT-GOBAIN - Транснаціональний концерн з штаб-квартирою в Парижі - об'єднує більше 1000 компаній в 46 країнах світу. На його підприємствах працюють понад 170 тис. чоловік. Вона виникла в 1665г. . Концерн займає лідируючі позиції в Європі і в світі по всіх видах туристичних послуг.

Група компаній Pilkington є одним з найбільших світових представників туриристичної галузі. Компанія Pilkington була заснована в 1826 році у Великобританії. Зараз всього в світі близько 260 заводів представництв цієї фірми.

Щорічний зворот компанії складає близько 4 млрд. Євро. Більше половини продажів Pilkington доводиться на Європу, біля третини на Північну Америку, а останні, в основному, на Південну Америку і Австралію.

По всіх видах турів, що набуває, ефективність імпорту складає від 1,07 до 1,18 д.е., отже ТОВ «Пілігрим» повинне відмовитися від придбання турів у посередників і здійснювати прямі постачання з філій Saint-Gobain- Sekurit (м. Москва), Pilkington (Раменськоє, Московська область).

Зміна витрат на придбання турів також змінить параметри оптимальної ринкової стратегії ТОВ «Пілігрим» і оптимальні значення основних параметрів його діяльності (таблиця. 3.4, 3.5).

Таблица 3.3

Визначення економічної ефективності імпортування турів Saint-Gobain- Sekurit і Pilkington з Росії

3.1.2 Оптимізація об'єму і структури активів підприємства і джерел фінансування

Досягнення оптимальної ринкової стратегії ТОВ «Пілігрим» вимагає досягнення оптимальної структури його активів і джерел фінансування

Порівняння фактичної і оптимальної структури активів і джерел фінансування (пасивів) у відповідність з рішенням системи рівнянь (3.6-3.48) представлене в таблицях 3.6, 3.7, відповідно.

Таблиця 3.6

Порівняння фактичної і оптимальної структури активів ТОВ «Пілігрим»

Таблица 3.7

Порівняння фактичної і оптимальної структури джерел фінансування (пасивів) ТОВ «Пілігрим»

Як випливає з таблиць 3.6 і 3.7, оптимальна вартість активів і пасивів ТОВ «Пілігрим» на 6,2 тис. грн. більше фактичною. Збільшення вартості майна підприємства планується за рахунок інвестування амортизаційних відрахувань і частини прибули в сумі 3,3 тис. грн. в оновлення імобіліізованих активів і залучення 2,9 тис. грн. довгострокових позикових засобів для підтримки необхідного рівня поточної і абсолютної ліквідності підприємства.

В той же час фактична структура активів істотно відрізняється від оптимальної, перш за все, в частині структури фінансово-експлуатаційних потреб.

Так розмір дебіторської заборгованості має бути приведений до нуля, що можливо при введенні для всіх клієнтів фірми оплати по-факту без надання відстрочень платежів, розмір кредиторської заборгованості має бути збільшений з 8,7 до 20,2 тис. грн., що можливо при прискоренні її оборотності і висновку довгострокових контрактів з філіями Saint-Gobain- Sekurit (м. Москва), Pilkington (Раменськоє, Московська область) на щотижневе постачання товарів впродовж періоду не менше року з обумовленим лімітом кредиторської заборгованості.

Засоби, що вивільняються, за рахунок ліквідації дебіторської заборгованості і збільшення кредиторською дозволять ліквідовувати заборгованість по бюджетних платежах, підтримувати мінімально необхідний рівень виробничих запасів на рівні 35,0 тис. грн. і забезпечить необхідний рівень ліквідності для стійкої безперебійної роботи підприємства.

Таким чином, оптимізація основних параметрів стратегії розвитку ТОВ «Пілігрим» дозволить досягти 129,0%-го рівня економічної рентабельності підприємства, 13,5%-го рівня рентабельності продажів і отримати чистий річний прибуток у розмірі 45,7 тис. грн.

Звичайно, такий розмір прибутку свідчить про подолання збиткового характеру підприємства, але в теж час він дуже малий для здійснення розширеного процесу відтворення. Отже, оптимізація ринкової стратегії, структури активів і джерел фінансування підприємства недостатньо для істотного поліпшення результатів діяльності ТОВ «Пілігрим». Досягненню поставлених цілей може сприяти диверсифікація його діяльності.

3.2 Економічна ефективність підвищення конкурентоспроможності туристичної фірми «Пілігрим»

Економічні заходи щодо підвищення конкурентоспроможності привели до збільшення обсягу продажу, що позначилось на показниках діяльності компанії. Звітні документи, складеш з урахуванням змін, дають можливість оцінити нові значення цих показників і визначити вилив маркетингових заходів. Треба зазначити, що змінились не всі показники або для оцінки їх зміни нема належної інформації.

1. Оцінка платоспроможності:

- коефіцієнт покриття

(162,3+100+177,843) тис.г.о.

Кпокр. =----------------------------------------- = 3,59;

(25,843 + 115)тис.г.о.

- коефіцієнт ліквідності

(162,3 + 100) тис.г.о.

Клікв. = ------------------------------ = 2,23;

(25,843 + 115) тис.г.о.

- відношення суми боргу до власного капіталу

(94 + 525) тис.г.о. (600 + 254,7)ти.г.о.

-------------------------------------- --------------------------------------

(94 + 525 + 600 + 254,7)тис.г.о. (94 + 525 + 600 + 254,7)тис.г.о.

42% : 57,99%;

- коефіцієнт автономії

(600+254,7)тис.г.о.

Кавт. = ----------------------------- = 0,53;

1604,543 тис.г.о.

- коефіцієнт забезпечення платежів щодо обслуговування боргу

(396+81,352) тис.г.о.

Кзабезп.плат. =----------------------------- = 3

(115+54) тис.г.о.

2. Оцінка ефективності використання активів:

- середній строк дебіторської заборгованості можна вважати таким, що не змінився, тому що додатковий продаж здійснювали з одночасною оплатою; інформації стосовно інших змін щодо дебіторської заборгованості немає;