Размещено на http://www.allbest.ru/

Образовательный консорциум Среднерусский университет

Автономная некоммерческая организация высшего профессионального образования

«Московский областной гуманитарный институт»

Кафедра экономики и управления

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Бизнес-планирование»

на тему «Бизнес-план как инструмент управления на предприятии ООО Энгельская бумага»

Выполнил студент

Группы МПМ-3-12

Гомаль М.А.

Руководитель

Батенёва Г.В.

Подольск 2014

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СОЗДАНИЯ БИЗНЕС-ПЛАНА

1.1 Бизнес-план как инструмент управления предприятием

1.2 Бизнес-план как процесс реализации инвестиционного замысла

2. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА

2.1 Существующие методы оценки эффективности инвестиционных проектов

2.2 Оценка эффективности инвестиционного проекта

3. РАЗРАБОТКА БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ ООО «ЭНГЕЛЬСКАЯ БУМАГА»

3.1 Характеристика предприятия

3.2 Анализ конкуренции на рынке сбыта и план реализации проекта

3.3 План маркетинга

3.4 План производства

3.5 Анализ технико-экономических показателей деятельности предприятия

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ВВЕДЕНИЕ

Одним из ключеевых элеемеентов стратеегичееского планирования являеется бизнеес-план. Бизнеес-планированиее позволяеет меенееджеерам и экономистам нее только обосновать нееобходимость разработки того или иного инновационного проеекта, но и возможность еего рееализации в деействующих рыночных условиях.

Бизнеес-план преедставляеет собой докумеент, содеержащий обоснованиее деействий, которыее нееобходимо осущеествить для рееализации какого-либо коммеерчееского проеекта или создания нового преедприятия. Бизнеес-планы являются для наших производитеелеей новым видом внутрихозяйствеенного или внутрифирмеенного планирования, получившим наибольшееее распространеениее на малых и среедних преедприятиях.

Разработка бизнеес-плана позволяеет получить отвееты на слеедующиее вопросы: как начать бизнеес, как эффеективно организовать производство, когда будут получеены пеервыее доходы, в какиее максимально быстрыее сроки.

За последнее время у нас в стране возник повышенный интерес к разработке бизнес-планов отдельных организаций и предприятий. Сегодня невозможно начать новый бизнес или вкладывать средства в действующее предприятие без разработки бизнес-плана. Основной целью разработки бизнес-плана является планирование хозяйственной деятельности фирмы на ближайшие и отдаленные периоды в соответствии с потребностями рынка и возможностями получения необходимых ресурсов.

Бизнес-план увязывает внутрифирменный анализ и макроэкономический анализ, проводимые специализированными научными организациями. Его, как правило, составляет каждая фирма, хотя возможности подготовки таких документов могут быть различны: мелкая фирма для разработки бизнес-плана может привлекать специалистов консалтинговых организаций.

Бизнес-план - в то же время один из составных документов, определяющих стратегию развития фирмы. Вместе с тем он базируется на общей концепции развития фирмы, более подробно разрабатывает экономический и финансовый аспект стратегии, даёт технико-экономическое обоснование конкретным мероприятиям. Реализация стратегии основывается на широких инвестиционных программах, составленных как целая система взаимосвязанных технических, организационных и экономических изменений на определенный период времени. Бизнес-план охватывает одну из частей инвестиционной программы, срок реализации которой, как правило, ограничен несколькими годами (часто корреспондирующими со сроками среднесрочных или долгосрочных кредитов), позволяющей дать достаточно чёткую экономическую оценку намеченным мероприятиям.

В рыночной экономике бизнес-план является рабочим инструментом, используемым во всех сферах предпринимательства. Бизнес-план описывает процесс функционирования фирмы, показывает, каким образом ее руководитель собирается достичь свои цели и задачи, в первую очередь повышения прибыльности работы. Хорошо разработанный бизнес-план помогает фирме расти, завоевывать новые позиции на рынке, где она функционирует, составлять перспективные планы своего развития, концепции производства новых товаров и услуг и выбирать рациональные способы их реализации.

Бизнес-план составляется для внешних и внутренних целей. Внешняя сторона бизнес-плана предназначается для оправдания доверия инвесторов и кредиторов, убеждения их в потенциальных возможностях компании, компетентности ее сотрудников, а также необходимости оказания ей стратегической и финансовой помощи.

Другими словами, отсутствие тщательно продуманного бизнес-плана, систематически корректируемого в соответствии с меняющимися условиями, является существенным недостатком, отражающим слабость управления компанией, что в итоге усложняет привлечение финансовых ресурсов и достижение долгосрочной стабильности в конкурентной среде.

Мировой экономический кризис 2008-2010 гг. показал, что средства в фирме необходимо аккумулировать и накапливать. Необходимо следить за объёмом производства, а еще важнее оплачивать кредитные платежи своевременно. Управление продукцией становится более актуальным процессом, а для этого необходимо более тщательно готовить бизнес-план предприятия.

Бизнес-план позволяет фирме вести систематическое наблюдение за освоением новых видов продукции и ее производством сертифицированной продукции производственно-технического назначения.

В условиях динамично меняющейся рыночной среды объективной необходимостью для промышленных предприятий является процесс разработки и освоения новой продукции, который направлен на повышение степени удовлетворения потребителей продукции и вследствие этого конкурентоспособности предприятия на рынке.

Разработка конкретного бизнес-плана в большинстве случаев процесс творческий, основанный на учете не только общих закономерностей бизнеса, но и специфических условий, личного опыта и знаний предпринимателя. В зависимости от реальных обстоятельств подготовка бизнес-плана может быть организована различным образом:

ѕ самим предпринимателем, имеющим соответствующий опыт;

ѕ командой предпринимателя, которая будет в дальнейшем реализовывать проект;

ѕ сторонней специализированной компанией за определенную плату.

Актуальность выбранной темы заключается в том, что в настоящее время бизнес-план играет значительную роль при создании новой фирмы. Проблемы, связанные с управлением создания, освоения и качеством новой продукции на сегодня являются крайне важными для предприятия. Это подтверждается как иностранными экономистами, так и российскими. В своих трудах они склонны считать, и практика это подтверждает, что бизнес-план является ключевой составляющей, тем самым инструментом, с помощью которого происходит управление освоением продукции в компании.

Целью нашей работы является разработка бизнес-плана для предприятия целлюлозно-бумажной промышленности с целью получения на его основе инвестиций для разработки и производственного внедрения новых технологий и модернизации уже существующих производственных линий.

Исходя из целей, были поставлены следующие задачи:

1. В теоретической части работы описать основы разработки бизнес-плана:

ѕ дать описание бизнес-плана как инструмента управления предприятием;

ѕ привести основные характеристики бизнес-планирования на производственном предприятии;

ѕ на основе современных разработок в данной области описать методические требования к разработке бизнес-плана как основы реализации инвестиционного замысла;

ѕ дать описание целлюлозно-бумажной отрасли, для предприятия которой будет проводиться разработка инвестиционного бизнес-плана;

ѕ описать существующие инвестиционные программы для целлюлозно-бумажной отрасли.

2. Описать существующие методы оценки экономической эффективности предприятия и оценить эффективность нашего предприятия по оптимальной для нашего производства схеме.

3. В практической части разработать бизнес-план для предприятия целлюлозно-бумажной промышленности с целью получения инвестиций.

В первой главе курсовой работы рассматриваются особенности бизнес-планирования и его значение для решения основных вопросов функционирования предприятия. Проводится рассмотрение бизнес-плана как механизма привлечения инвесторов и основного этапа подготовки любого проекта в форме реальных инвестиций. Рассматривается целлюлозно-бумажная промышленность в свете разрабатываемых инвестиционных проектов с целью подъема данной отрасли, особенно мелких и средних предприятий.

Во второй главе рассматриваются существующие методы оценки эффективности инвестиционных проектов. Проводится оценка эффективности рассматриваемого в практической части работы проекта с помощью методики, как наиболее оптимальной из существующих программ. Доказывается финансовая устойчивость и эффективность данного проекта.

В практической части проводится разработанный бизнес-план для получения инвестиций с целью формирования линии выпуска офсетной бумаги на предприятии, сформированном в одном из цехов Энгельского комбината химических волокон. Доказывается его инвестиционная привлекательность.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СОЗДАНИЯ БИЗНЕС-ПЛАНА

1.1 Бизнес-план как инструмент управления предприятием

Для того чтобы понять сущность темы, нужно дать определение, что такое вообще бизнес-план и какова его структура. Вообще, по сути, бизнес-план - это план развития какого-то конкретного предприятия, подчиненный общему стержню системы планов предприятия и соответствующий общим принципам планирования.

Не так давно самостоятельным документом в реализации бизнес-идеи стал бизнес-план. Раньше вообще назывался бизнес-план инвестиционного проекта, что подчеркивала его подчиненность инвестиционному проекту. Самая главная цель разработки бизнес-плана - дать обоснованную, целостную, системную оценку перспектив развития фирмы, то есть дать спрогнозировать и при этом спланировать ее не только деятельность, но и идеальность на ближайший период, и перспективу, исходя из потребностей рынка и возможностей фирмы.

Бизнес-план помогает решать следующие основные проблемы:

ѕ определить конкретные направления деятельности предприятия, его целевые рынки и место на этих рынках;

ѕ сформулировать долговременные и краткосрочные цели бизнеса, стратегию и тактику их достижения, а также определить круг лиц, ответственных за реализацию намеченного;

ѕ зафиксировать состав и показатели товаров и услуг, которые будут предложены потребителям, оценить соответствующие производственные и торговые издержки;

ѕ выявить соответствие имеющегося персонала предприятия и условий в мотивации его труда предъявляемым требованиям;

ѕ определить систему маркетинговых мероприятий по исследованию рынка, рекламе, стимулированию продаж, ценообразованию, каналам сбыта и др.;

ѕ оптимизировать организующую структуру управления;

ѕ оценить финансовое положение предприятия и соответствие имеющихся финансовых и материальных ресурсов, возможности достижения поставленных целей;

ѕ выявить те трудности, которые способны помешать выполнению бизнес-плана, и наметить меры по их устранению.

Планирование бизнеса обеспечивает немало выгод. В частности, это относится:

ѕ побуждает менеджмент тщательно изучить перспективы развития бизнеса;

ѕ позволяет обеспечить четкую координацию всех усилий по достижению поставленных целей;

ѕ определяет ключевые показатели бизнеса, необходимые для последующей оценки и контроля результатов;

ѕ заставляет руководителей точно определить цели бизнеса и пути их достижения;

ѕ делает предприятие намного более подготовленным к внезапным изменениям рыночной ситуации.

Тщательно подготовленный и составленный план бизнеса открывает перспективу его развития, то есть отвечает на самый важный вопрос: стоит ли вкладывать силы и средства в это дело, принесет ли оно такую прибыль, которая окупит все затраты.

Виды планирования можно квалифицировать по ряду признаков:

ѕ временной горизонт (различают краткосрочное планирование (менее 1 года), среднесрочное (от 1 до 5 лет) и долгосрочное планирование (более 5 лет); приведенные сроки планирования неоднозначны и зависят от качества прогнозов, от объекта планирования, от планирующего предприятия и от отрасли;

ѕ функциональная направленность: планирование сбыта, планирование производства, планирование хранения, планирование снабжения, планирование денежных потоков, инвестиционное планирование;

ѕ иерархия планирования (цели, на которые направлено планирование); в ней выделяют три уровня:

ѕ стратегическое планирование;

ѕ тактическое, или бизнес-планирование;

ѕ оперативное планирование (бюджетирование, текущее планирование).

Планирование на предприятии, как и любое планирование вообще, может быть различным по срокам, точности, по вносимым поправкам и степени координации. Однако общими для всех видов планирования являются следующие признаки:

ѕ это упорядоченный процесс основывается на обработке информации;

ѕ определяет разработку определенных действий (проекта);

ѕ имеет направленность на достижение определенных целей.

Экономическое планирование рассматривается как формирование управленческих решений на базе системной подготовки принятия решений по определению будущих событий, т.е. выступает функцией менеджмента. Содержание и характер планирования определяют его принципы. Соблюдение этих принципов создает предпосылки для эффективной работы предприятия и уменьшает возможность отрицательных результатов планирования.

Принцип единства - предполагает, что планирование на предприятии должно иметь системный характер. Понятие система, в данном контексте, означает:

ѕ существование совокупности элементов;

ѕ взаимосвязь между ними;

ѕ наличие единого направления развития элементов системы, ориентированного на общие цели бизнеса.

Координация плановой деятельности выражается в том, что:

ѕ деятельность ни одной части организации нельзя планировать эффективно, если такое планирование не связано с плановой деятельностью других единиц данного уровня;

ѕ всякие изменения в планах одного из подразделений должны быть отражены в планах других подразделений.

Интеграция плановой деятельности предполагает, что в организации существует разнообразие относительно обособленных процессов планирования и частных планов подразделений, т.е. разнообразие подсистем планирования, но каждая из подсистем действует исходя из общей стратегии, а каждый отдельный план является частью плана более высокого уровня.

Принцип участия - тесно связан с принципом единства и означает, что каждый член организации становится участником плановой деятельности независимо от должности и выполняемой им функции. Иными словами, процесс планирования должен привлекать к себе всех тех, кого он непосредственно затрагивает планирование.

Принцип непрерывности заключается в следующем:

ѕ процесс планирования на предприятии должен осуществляться постоянно в рамках жизненных циклов проектов и производимых продуктов;

ѕ необходимы систематические корректировки и перепланирование.

Принцип гибкости - тесно связан с непрерывностью планирования, заключается в придании планам и процессу планирования способности менять свою направленность в связи с возникновением непредвиденных обстоятельств.

Принцип точности - всякий план должен быть составлен с такой степенью точности, какая только совместима с нависшей над судьбой фирмы неопределенностью. Таким образом, планы должны быть конкретизированы и детализированы в той степени, в какой позволяют внешние и внутренние условия деятельности.

Если рассмотреть процесс планирования от начала и до конца, то в нем можно выделить отдельные фазы. Каждая из фаз характеризуется постановкой особых задач и системно связана с другими фазами последовательностью выполнения и обменом информацией.

Процессы планирования охватывают следующие фазы:

ѕ формулирование проблемы;

ѕ решение проблемы;

ѕ исполнение;

ѕ контроль и обеспечение исполнения решения.

Виды планирования можно квалифицировать по ряду признаков. Эти признаки таковы:

ѕ временной горизонт;

ѕ функциональная направленность;

ѕ иерархия планирования и ряд других.

Длительность времени, на которое составляется план, называется временным горизонтом. Начало плана совпадает с началом реализации плана. Конец реализации плана может наступить также и до окончания плана. С учетом временного горизонта различают:

ѕ краткосрочное планирование (менее 1 года);

ѕ среднесрочное планирование (от 1 до 5 лет);

ѕ долгосрочное планирование (более 5 лет).

Приведенные сроки планирования неоднозначны и зависят от качества прогнозов, от объекта планирования, от планирующего предприятия и от отрасли. Кроме того, на указанные сроки влияют жизненный цикл продукта и возможность замены продукции.

По признаку функциональной направленности, с которой соотносится планирование, можно выделить: планирование сбыта, планирование производства, планирование хранения, планирование снабжения, планирование денежных потоков, инвестиционное планирование.

Поскольку бизнес-план есть не что иное, как план развития с присущими только ему целями, ни один из других видов планов не заменяет бизнес-планирования. В то же время бизнес-план подчинен общему стержню системы планов предприятия и соответствует общим принципам планирования.

Из всего этого высказанного, можно сделать следующий вывод:

Бизнес-план помогает решать основные вопросы функционирования предприятия, такие как направления деятельности, долговременные и краткосрочные цели, стратегия и тактика их достижения, система маркетинговых мероприятий, оптимальная структура управления, движение финансовых средств и оптимальные способы финансирования с целью получения максимально возможной прибыли.

1.2 Бизнес-план как процесс реализации инвестиционного замысла

Важным условием развития предприятия в соответствии с избранной экономической и стратегией является его инвестиционная активность. Экономический рост и инвестиционная активность являются взаимообусловленными процессами.

Инвестиции представляют собой вложения капитала во всех его формах с целью обеспечения его роста в предстоящем периоде, получения текущего дохода или решения определенных задач. Инвестиции чаще всего рассматриваются как вложение капитала в воспроизводство основных средств - как производственного, так и непроизводственного характера. Вместе с тем инвестиции могут осуществляться и в прирост оборотных активов и в отдельные виды нематериальных активов.

Формы реального инвестирования (вложения капитала в воспроизводство объектов, связанных с осуществлением операционной деятельности предприятия) могут быть сведены к трем основным:

ѕ капитальное инвестирование (строительство, реконструкция, модернизация и т.п.);

ѕ инновационное инвестирование;

ѕ инвестирование прироста оборотных средств.

Политика управления реальными инвестициями представляет собой часть общей инвестиционной политики предприятия, обеспечивающая подготовку, оценку и реализацию наиболее эффективных реальных инвестиционных проектов.

Процесс формирования политики управления реальными инвестициями предприятия осуществляется в разрезе следующих основных этапов (таблица - 1.1).

Таблица 1.1 - Формирование политики управления инвестициями

Анализ состояния реального инвестирования в предшествующем периоде
Определение общего объема реального инвестирования в предстоящем периоде
Подготовка бизнес-планов реальных инвестиционных проектов.
Оценка эффективности реальных инвестиционных проектов.
Определение форм реального инвестирования.
Формирование портфеля реальных инвестиций.
Обеспечение реализации отдельных инвестиционных проектов и инвестиционных программ.

Из представленной схемы видно, что разработка бизнес-плана реального инвестиционного проекта, является непременным условием для последующей оценки его эффективности и определения формы реального инвестирования. Кроме того, бизнес-планирование является ключевым моментом в создании предпосылок для формирования портфеля реальных инвестиций.

Все формы реального инвестирования проходят три основные стадии (фазы), составляющие в совокупности цикл этого инвестирования:

ѕ прединвестиционная стадия, в процессе которой разрабатываются варианты альтернативных инвестиционных решений, проводится их оценка и принимается к реализации конкретный их вариант;

ѕ инвестиционная стадия, в процессе которой осуществляется непосредственная реализация принятого инвестиционного решения;

ѕ постинвестиционная стадия, в процессе которой обеспечивается контроль за достижением предусмотренных параметров инвестиционных решений в процессе эксплуатации объекта инвестирования.

Основу прединвестиционной стадии цикла реального инвестирования и составляет подготовка бизнес-плана.

В разрезе отдельных форм реального инвестирования предприятия разрабатываемые бизнес-планы классифицируются по ряду признаков:

ѕ по целям инвестирования (изменения объемов выпуска, ассортимента, снижение себестоимости, повышение качества и т.п.);

ѕ по уровню автономности реализации (независимые от реализации других бизнес планов, зависимые);

ѕ по срокам реализации;

ѕ по объему необходимых инвестиционных ресурсов;

ѕ по источнику финансирования и ряду других.

Таким образом, с точки зрения реализации инвестиций, бизнес-план представляет собой документ, определяющий необходимость осуществления реального инвестирования, в которой в выбранной последовательности разделов излагаются основные характеристики проекта и финансовые показатели, связанные с его реализацией.

Ключевым разделом в любой ситуации является финансовый план. Аккумулируя информацию других разделов, финансовый план дает ответ на самый важный вопрос - что нужно вложить и какова отдача, поскольку предпринимательская деятельность есть не что иное, как деятельность на свой страх и риск с целью извлечения выгоды. Полнота охвата финансовым планом результатов осуществления инвестиционного проекта также может меняться в зависимости от степени сложности самого проекта и требований инвестора. Для предприятий, осуществляющих проект в рамках текущей деятельности, и особенно для тех, кто не делает зависимости между успешностью проекта и его прибыльностью, было бы разумным, начав бизнес-план с краткого анализа текущей деятельности предприятия, закончить его (в финансовом плане) анализом изменений, которые произойдут в деятельности предприятия в целом, после реализации проекта.

Любой бизнес-план, в отличие о других видов планирования на предприятии, обеспечивает взаимосвязь внутренних целей предприятия и целей лиц из внешней среды, в участии которых заинтересован предприниматель.

Вполне допустимо, что банк, например, предъявит иные требования, сконцентрировавшись не на плане производства, а отдавая предпочтение финансовому плану. Аналогичным образом поступит разработчик внутреннего бизнес-плана предприятия, которое осваивает на имеющихся мощностях новый вид продукции - для него, в данном случае, более важным является вопрос не как произвести, а стоит ли это делать (план маркетинга).

Специфический характер реального инвестирования и его форм предопределяют некоторые особенности его осуществления на предприятии. При высокой инвестиционной активности предприятия с целью повышения эффективности управления реальными инвестициями разрабатывается специальная политика такого управления.

Таким образом, определив, что инвестиции - это главная форма реализации стратегии предприятия, дав характеристику инвесторам и охарактеризовав формы инвестиций, можно с полной уверенностью сказать, что бизнес-планирование является основным этапом подготовки любого инвестиционного проекта в форме реальных инвестиций и определяет собой так называемую прединвестиционную стадию.

Отсюда следуют выводы:

1. Инвестиции являются одной из главных форм реализации стратегии предприятия.

2. Бизнес-планирование представляет собой основной этап подготовки любого инвестиционного проекта в форме реальных инвестиций.

3. Бизнес-план является эффективным механизмом привлечения инвесторов, определяющим необходимость осуществления реального инвестирования, в которой в выбранной последовательности разделов излагаются основные характеристики проекта и финансовые показатели, связанные с его реализацией.

2. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА

2.1 Существующие методы оценки эффективности инвестиционных проектов

Оценка эффективности инвестиционных проектов заключается в оценке соответствия результатов реализации проекта целям его участников. Существует ряд методов оценки эффективности проекта с целью принятия решения о его инвестировании.

В настоящее время на рынке России из западных методик наиболее известна разработка UNIDO (Организация объединенных наций по промышленному развитию) для развивающихся стран по подготовке промышленных технико-экономических обоснований и её электронная версия СОМFАR. Кроме того, популярностью пользуются разработки Tacis - программы Европейского Союза, разработанной для стран СНГ (плюс Монголия) по субсидированию приобретений современных технологий; а также некоторые другие. Правительство Российской Федерации утвердило своим постановлением Положение об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов Бюджета развития Российской Федерации. В качестве приложения к данному положению Правительство предлагает макет бизнес-плана, представляемого претендентом в составе заявки.

Основу деления по принципам оценки эффективности проекта представляет вопрос об общественной или коммерческой значимости проекта. Общественно значимые проекты оцениваются по иной схеме, чем проекты строго коммерческие.

Международная практика оценки эффективности инвестиций существенно базируется на концепции временной стоимости денег и основана на следующих принципах:

1. Оценка эффективности использования инвестируемого капитала производится путем сопоставления денежного потока (cash flow), который формируется в процессе реализации инвестиционного проекта и исходной инвестиции. Проект признается эффективным, если обеспечивается возврат исходной суммы инвестиций и требуемая доходность для инвесторов, предоставивших капитал.

2. Инвестируемый капитал равно как и денежный поток приводится к настоящему времени или к определенному расчетному году (который как правило предшествует началу реализации проекта).

3. Процесс дисконтирования капитальных вложений и денежных потоков производится по различным ставкам дисконта, которые определяются в зависимости от особенностей инвестиционных проектов. При определении ставки дисконта учитываются структура инвестиций и стоимость отдельных составляющих капитала.

Суть всех методов оценки базируется на следующей простой схеме: Исходные инвестиции при реализации какого-либо проекта генерируют денежный поток CF1, CF2, ... , CFn. Инвестиции признаются эффективными, если этот поток достаточен для:

ѕ возврата исходной суммы капитальных вложений и

ѕ обеспечения требуемой отдачи на вложенный капитал.

Наиболее распространены следующие показатели эффективности капитальных вложений:

ѕ дисконтированный срок окупаемости (DPB);

ѕ чистое современное значение инвестиционного проекта (NPV);

ѕ внутренняя норма прибыльности (доходности, рентабельности) (IRR).

Данные показатели равно как и соответствующие им методы, используются в двух вариантах:

ѕ для определения эффективности независимых инвестиционных проектов (так называемая абсолютная эффективность), когда делается вывод о том принять проект или отклонить,

ѕ для определения эффективности взаимоисключающих друг друга проектов (сравнительная эффективность), когда делается вывод о том, какой проект принять из нескольких альтернативных.

Метод дисконтированного периода окупаемости. Целесообразен для сравнения проектов. Для сравниваемых проектов рассчитывают следующие параметры: чистый денежный поток (ЧДП), дисконтированный ЧДП, накопленный дисконтированный ЧДП.

Существенным недостатком метода дисконтированного периода окупаемости является то, что он учитывает только начальные денежные потоки, именно те потоки, которые укладываются в период окупаемости. Все последующие денежные потоки не принимаются во внимание в расчетной схеме. Так, если бы в рамках второго проекта в последний год поток составил, например $1000, то результат расчета дисконтированного периода окупаемости не изменился бы, хотя совершенно очевидно, что проект станет в этом случае гораздо более привлекательным.

Метод чистого современного значения (NPV - метод)

Определяется современное значение каждого денежного потока, входного и выходного. Далее суммируются все дисконтированные значения элементов денежных потоков и определяется критерий NPV. Для отдельного проекта: если NPV больше или равно нулю, то проект принимается; из нескольких альтернативных проектов принимается тот проект, который имеет большее значение NPV, если только оно положительное.

Общий вывод таков: при увеличении нормы доходности инвестиций (стоимости капитала инвестиционного проекта) значение критерия NPV уменьшается.

Метод определения влияния инфляции на оценку эффективности инвестиций.

Анализ влияния инфляции может быть произведен для двух вариантов

ѕ темп инфляции различный по отдельным составляющим ресурсов (входных и выходных),

ѕ темп инфляции одинаковый для различных составляющих затрат и издержек.

В рамках первого подхода, который в большей степени отвечает реальной ситуации, особенно в странах с нестабильной экономикой, метод чистого современного значения используется в своей стандартной форме, но все составляющие расходов и доходов, а также показатели дисконта корректируются в соответствии с ожидаемым темпом инфляции по годам. Важно отметить, что произвести состоятельный прогноз различных темпов инфляции для различных типов ресурсов представляется чрезвычайно трудной и практически неосуществимой задачей.

В рамках второго подхода влияние инфляции носит своеобразный характер: инфляция влияет на числа (промежуточные значения), получаемые в расчетах, но не влияет на конечный результат и вывод относительно судьбы проекта. Рассмотрим это явление на конкретном примере.

Внутренняя норма прибыльности (IRR)

По определению, внутренняя норма прибыльности (иногда говорят доходности) (IRR) - это такое значение показателя дисконта, при котором современное значение инвестиции равно современному значению потоков денежных средств за счет инвестиций, или значение показателя дисконта, при котором обеспечивается нулевое значение чистого настоящего значения инвестиционных вложений.

Экономический смысл внутренней нормы прибыльности состоит в том, что это такая норма доходности инвестиций, при которой предприятию одинаково эффективно инвестировать свой капитал под IRR процентов в какие-либо финансовые инструменты или произвести реальные инвестиции, которые генерируют денежный поток, каждый элемент которого в свою очередь инвестируется по IRR процентов.

ѕ если значение IRR выше или равно стоимости капитала, то проект принимается,

ѕ если значение IRR меньше стоимости капитала, то проект отклоняется.

Таким образом, IRR является как бы “барьерным показателем”: если стоимость капитала выше значения IRR, то “мощности” проекта недостаточно, чтобы обеспечить необходимый возврат и отдачу денег, и следовательно проект следует отклонить.

Принятие решения по критерию наименьшей стоимости

Существуют инвестиционные проекты, в которых трудно или невозможно вычислить денежный доход. Подобного рода проекты возникают на предприятии, когда оно собирается модифицировать технологическое или транспортное оборудование, которое принимает участие во многих разноплановых технологических циклах и невозможно оценить результирующий денежный поток. В этом случае в качестве критерия для принятия решения о целесообразности инвестиций выступает стоимость эксплуатации.

Можно выделить основу перечисленных в начале раздела методик и провести детальный анализ, какие из предложенных методов уже актуальны, а какие еще не работают в условиях становления рынка России. Именно таким ядром всех вышеперечисленных методик являются следующие разделы:

ѕ создание имитационной модели проекта;

ѕ отчетность по следующим формам: отчет о движении средств, отчет о прибылях, проектный баланс;

ѕ оценка проекта по следующим показателям: чистый дисконтируемый доход, индекс доходности, срок окупаемости.

В большинстве случаев самостоятельное использование предпринимателем указанных методик недостаточно для разработки бизнес-планов, удовлетворяющего требованиям инвесторов, и их можно рассматривать как предварительную проработку намерений и планов заемщика.

Наиболее приемлемой для нашего случая является стандартная схема анализа эффективности инвестиционных проектов по UNIDO, поскольку она предполагает отражение основных экономических показателей коммерческого проекта, разработку пошаговой схемы движения денежных средств в течение срока окупаемости проекта, что позволяет точно определить сроки и условия его окупаемости и, соответственно, целесообразность инвестирования.

Выводы:

1. Существует ряд методов оценки эффективности инвестиционных проектов, обусловленных разницей в целях проектов (коммерческие - общественные), отраслью производства, особенностями предприятия, требованиями инвесторов.

2. Наиболее известной разработкой для технико-экономических обоснований бизнес-проектов является UNIDO (Организация объединенных наций по промышленному развитию)

3. Методика, предлагаемая UNIDO, является наиболее оптимальной для оценки эффективности нашего проекта, поскольку она объединяет параметры многих существующих методов оценки эффективности и, таким образом, дает наиболее четкое представление о движении денежных средств в течение срока окупаемости проекта, сроках и условиях его окупаемости.

2.2 Оценка эффективности инвестиционного проекта

Проект является коммерчески высокоэффективным.

У производства уже имеется собственная мощная материальная база, разработана технология, набран штат сотрудников, ряд из которых может перейти работать на новую линию. Более того, продукция существующего производства - целлюлоза - является сырьевой основой для нового производства.

Проект имеет небольшую, но важную общественную значимость: он покрывает территориально тот сектор, в котором производство бумаги налажено достаточно слабо. Более того, реализация данного экологически и технологически уникального проекта дает пример для всех предприятий отрасли по переходу на менее опасное в экологическом плане производство, не привязанное к источникам древесины.

Реализуемость проекта, т.е. его соответствие ограничениям финансового, экологического, технического характера, а также учет всех рисков описаны в бизнес-плане.

Из основных рисков для нашего производства можно привести следующие:

ѕ региональный риск, очень значимый для крупных предприятий, наиболее зависящих от политической и экономической обстановки, а для предприятий ЦБП - от близких источников сырья и достаточного количества производственных ресурсов (воды, электроэнергии) - не играет существенной роли в связи с высокой стабильностью Саратовского региона.

ѕ в связи с долговой нагрузкой существует риск, связанный с изменением процентных ставок. Исходя из высокого процента выручки, большая часть обязательств предприятия покрываются квартальной выручкой от продаж, поэтому данный риск для эмитента не особо значителен (в первый же год покрытие выручкой заемного капитала за вычетом 20% дохода составит 35,24%).

ѕ производство целлюлозно-бумажной продукции в России не лицензируется. В связи с этим, риск изменения требований лицензирования не существенен. Тем не менее, на предприятии будет уделяться внимание по выполнению норм и правил содержания имеющихся опасных производственных объектов, объектов природных ресурсов и т.п. для обеспечения нормального производственного процесса.

ѕ наиболее вероятным риском для производства офсетной бумаги на описываемом предприятии является риск неустойчивости спроса. Для предотвращения падения спроса необходимо выпускать высококачественную продукцию, предлагать удобную форму реализации и стараться не повышать цены на продукцию.

Оценка эффективности проекта по сравнению с альтернативными направлениями показывает безоговорочное преимущество выбранного направления: бизнес план инвестиционный конкуренция

ѕ в бизнес-плане подчеркнута всегда существующая высокая потребность в различных типах изделий бумажной промышленности; стоит отметить также, что основой потребности являются затраты на производствах (в офисах, учебных заведениях, предприятиях торговли и т.п.) для текущей деятельности и для производства на их основе других товаров: печатной продукции, упаковок и т.п., и наиболее употребимой является именно офсетная бумага, планируемая нами к выпуску.

ѕ проект не зависит от сырьевой базы, на которой основана подавляющая часть целлюлозно-бумажного производства в России - древесины. Благодаря этому он стоит вне конкуренции по себестоимости, месту расположения и экологичности.

ѕ относительно низкая себестоимость нашей продукции, обусловленная: а) специфической технологией ее производства на данном конкретном предприятии, что дает значительное преимущество перед конкурентами, б) ориентированием на внутренний рынок: российская ЦБП находится в сильной зависимости от мировой конъюнктуры цен на продукцию ЦБП, поскольку на экспорт поставляется до 80% произведенной продукции; предприятие, ориентированное сугубо на российский рынок, может позволить себе более широкое манипулирование ценами.

ѕ неограниченность в ресурсах нашего производства. Крупнейшими производителями всех видов продукции и наиболее перспективными регионами для развития целлюлозно-бумажной промышленности являются Архангельская область и Республика Коми. Предприятия большинства остальных регионов России, вынуждены специализироваться на производстве или целлюлозы, или бумаги или картона. Причиной этого является ограниченность ресурсов. Таким образом, предприятие, не связанное с ресурсами лесопромышленного комплекса (ЛПК) автоматически получает значительное конкурентное преимущество.

ѕ актуальность использования недревесных источников для производства целлюлозы.

В нашем проекте не учтена инфляция. Однако это вполне целесообразно, поскольку ситуация в отрасли такова, что рост стоимости готовой продукции в течение последних 10 лет незначительно, но опережал темпы роста стоимости сырья, что связано с высокими потребностями в продукции целлюлозно-бумажной промышленности; таким образом, можно говорить о положительном влиянии инфляционных процессов на развитие отрасли в целом и данный проект в частности.

3. РАЗРАБОТКА БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ ООО «ЭНГЕЛЬСКАЯ БУМАГА»

3.1 Характеристика предприятия

В г. Энгельск, Саратовская область, с 2014 года будет функционироваться один из крупнейших химических комбинатов страны - Энгельский комбинат химических волокон. На его базе будет производиться химволокно (вискозное, гидратцеллюлозное и т.п.) для легкой промышленности. Завод будет располагаться на берегу р. Волга у Энгельского водозабора, что даст ему свободный доступ к водным ресурсам. Волга выступает источником водоснабжения производства и приемником очищенных сточных вод. Расположение рядом с Волжской ГЭС является дополнительным преимуществом для функционирования данного производства с учетом его высокой энергоемкости.

Цех, на базе которого далее будет организоваться ООО «Энгельская бумага», будет производить целлюлозу из соломы для внутреннего рынка. С 2015 года в цехе открывается производство бумаги на основе производимой целлюлозы. Из услуг планируется доставка бумаги заказчикам из ближайших регионов.

В связи с расширением производства принято решение о выделении цеха по производству целлюлозы из состава комбината с организацией частного предприятия со статусом общества с ограниченной ответственностью - ООО «Энгельская бумага».

Выбор именно данной формы собственности для предприятия обусловлен следующим: в ООО участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов. Согласно Закону об обществах с ограниченной ответственностью № 14-ФЗ от 08.10.1998 г. «Обществом с ограниченной ответственностью (далее - общество) признается учрежденное одним или несколькими лицами хозяйственное общество, уставный капитал которого разделен на доли определенных учредительными документами размеров; участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов».

Исходя из этого, для предприятия, не ставящего своей целью получить выгоду из распространения акций, наиболее выгодной формой функционирования является именно форма общества с ограниченной ответственностью.

3.2 Анализ конкуренции на рынке сбыта и план реализации проекта

Новый продукт планируется производить на существующем предприятии, где уже имеется большинство необходимых специалистов. Однако, поскольку производство бумаги из производимой целлюлозы является для предприятия новым (будет осуществляться на новой линии), то это потребует привлечение специалистов и рабочих со стороны (наладчиков и технолога).

В данном секторе достаточна конкурентная борьба, так как многие предприятия, уже работают в данной сфере и приносят немалые плоды.

В настоящее время на рынке представлены самые разнообразная продукция по изготовлении бумаги. Офсетная бумага изготовлена по последним технологиями.

Учитывая, что рынок труда в настоящее время перенасыщен, то набор квалифицированной рабочей силы не вызовет никаких трудностей, и основными задачами будет стоять приобретение оборудования для ввода новой линии по производству бумаги для офсета и размещение её на производственных площадях.

Рассматривая положение ООО «Энгельская бумага» на рынке производства бумаги, можно говорить о большой рыночной доле - 63%.

Основными конкурентами ООО «Энгельская бумага» на рынке бумаги являются:

ѕ ООО «Невская бумага»;

ѕ ООО «Маловенная бумага»;

ѕ ОАО «Энгельская бумага»;

ѕ ОАО «Архангельский ЦБК»

ѕ ЗАО «Туринский ЦБЗ».

Рыночные доли, занимаемые конкурентами на рынке представлены на рисунке - 3.1.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 3.1 - Доли конкурентов на рынке

Для того чтобы произвести работы по изготовлению бумаги, установки оборудования и обслуживания и начать первый выпуск продукции, необходимо вложить 7 960 000 рублей. Эти средства предприятие рассчитывает получить за счет кредита банка «ВТБ24» в рамках целевого финансирования. На пополнение оборотных средств планируется открытие кредитной линии в данном банке сроком до 18 месяцев под 13% годовых. На приобретение основных средств планируется получение долгосрочного кредита сроком на 3 года под 16% годовых.

Для организации производства, покупки и монтажа оборудования потребуется время - три месяца.

Первый этап внедрения нового продукта потребует время, равное одному году, по истечении которого процесс позиционирования продукции закончится, к этому времени предприятие укрепит завоёванную репутацию и имидж надежного делового партнера, четко выполняющего взятые на себя обязательства, как среди взаимодействующих предприятий, так и потенциальных клиентов за счет повышенного внимания к их нуждам и потребностям.

Цель предприятия на последующих этапах развития - дальнейшее проникновение вширь и вглубь на рынок всех регионов. Маркетинговую стратегию фирмы можно определить следующим образом: «лидерство в области затрат».

В результате проведённых расчетов запланированы следующие технико-экономические показатели:

ѕ прирост численности сотрудников - 20 человек;

ѕ чистая прибыль по итогам первого года составит 3 320 700 руб., по итогам второго года - 4 500 316 руб., по итогам третьего года - 5 670 320 руб.;

ѕ чистая текущая стоимость проекта составит 8 500 120 руб.

ѕ срок окупаемости проекта - 9,5 месяцев;

ѕ рентабельность продукции - 14-16,5%;

ѕ рентабельность продаж - 12-15%.

Полученные результаты позволяют сделать вывод, что внедрение новой продукции в ООО «Энгельская бумага» целесообразно, так как доходов хватает на покрытие затрат, выплату кредита, получение прибыли и дальнейшее развитие производства.

3.3 План маркетинга

Цель маркетинга - проведение товара на рынок и получение прибыли от его реализации. При реализации плана маркетинга ООО «Энгельская бумага» будет основываться на следующих принципах:

ѕ принцип «понимания потребителя»;

ѕ принцип «борьбы за потребителя»;

ѕ принцип «максимального приспособления» производства к требованиям рынка.

Для выполнения этих целей ООО «Энгельская бумага» придерживается производственно-сбытовой стратегии маркетинга.

В комплекс мероприятий ООО «Энгельская бумага» по маркетингу входят:

ѕ изучение потребителей товаров предприятия и их поведения на рынке;

ѕ оценка выпускаемых товаров, перспектив их развития;

ѕ анализ используемых форм и каналов сбыта;

ѕ оценка используемых предприятием методов ценообразования;

ѕ исследование мероприятий по продвижению товаров на рынок; выбор «ниши» (наиболее благоприятного сегмента) рынка.

ООО «Энгельская бумага» придерживается ценовой стратегии: высокое качество - низкая цена.

Цена связана с такими факторами маркетинга, как характеристика и образ фирмы. Цена на товар должна иметь непосредственную связь с его качеством.

Ценообразование в ООО «Энгельская бумага строится по принципу: цена должна покрывать все издержки. В основе системы ценообразования предприятия лежат затраты по изготовлению продукции с учётом соответствующего процента рентабельности.

Цены на товар включают в себя НДС и устанавливаются в рублях.

В случае нарушения покупателем срока оплаты партии бумаги, предусмотренного договором поставки, с него взыскивается за каждый день просрочки пеня в размере 0,1% от неоплаченной стоимости. Выплаты пени и штрафа не освобождают стороны от исполнения обязательств по договору.

Сбыт товаров будет осуществляться отделом маркетинга и сбыта. Для успешного решения этого вопроса фирма планирует использовать информативную рекламу в печатных изданиях, менеджеров по продажам, ориентированных по регионам и имеющих право на составление договоров от имени фирмы с потребителями в других регионах.

Реализация продукции ООО «Энгельская бумага» посредством менеджеров по продажам будет стимулироваться руководством фирмы путём выплат премиальных вознаграждений по гибкой схеме в зависимости от объёмов реализованной продукции (от 2% до 5%), либо предоставления продукции на реализацию по более низким ценам на указанный процент.

ООО «Энгельская бумага» старается зарекомендовать себя, как надёжный деловой партнёр, качественно и своевременно выполняющий обязательства по договорам точно в срок. Основной упор делается на качество продукции, скорость доставки продукции потребителям, максимальное сокращение промежутка времени между получением заказа и доставкой продукции. Промежуток времени между поступлением заявки и доставкой заказа потребителю будет варьировать от двух до семи дней, в зависимости от объёма заказа и местоположения потребителя. Будут рассматриваться все варианты минимизации сроков изготовления и поставки.

Реализация продукции будет производиться напрямую, без торговых посредников. Продукция предприятия будет доставляться прямо на склады заказчиков.

Расчёты за поставляемый товар будут производиться в рублях по курсу ЦБ на день оплаты следующим образом: оплата оставшихся стоимости партии товара производится не позднее трёхдневного срока со дня отгрузки товара. Будет осуществляться безналичный расчёт.

Формирование общественного мнения о товаре будет осуществляться посредством рекламы. В рекламе фирма подробно ознакомит потребителей с изготавливаемой продукцией, расценками на неё и условиями продаж.

Реклама является неотъемлемой частью работы по формированию долговременного образа предприятия. Определены следующие основные задачи рекламы:

ѕ информация о производстве, применяемых технологиях и материалах;

ѕ сообщения о возможных способах реализации продукции;

ѕ формирование у потребителей мотивации к покупке производимой продукции.

Реклама нового изделия ООО «Энгельская бумага» будет осуществляться в специализированных изданиях, одновременно с рекламой всего ассортимента продукции. Выбор специализированных изданий и каталогов будет обосновываться не только объёмом выделенных финансовых средств, но и оценкой изданий по таким показателям, как достоверность, престижность, профессиональный уклон, качество полиграфического исполнения, редакционная политика, длительность сроков заказа, воздействие на читателей (потребителей), показатели охвата аудитории. Планируется размещать рекламу в следующих периодических печатных изданиях: газета «Комсомольская правда»; справочник «Жёлтые страницы».

Кроме размещения информации в специализированных изданиях будут подготовлены рекламные проспекты ООО «Энгельская бумага». В проспекте будет дано описание фирмы, продемонстрированы в фотоизображениях основные виды продукции и карта её реализации. Распространение проспектов планируется производить на выставках, в торгующих фирмах и организациях, среди частных лиц и оптовых потребителей продукции. Так же возможно их использование при исследованиях новых рынков сбыта (потребители могут делать ссылки на проспект при оформлении заявок на продукцию).

Так же планируется изготовление рекламных буклетов ООО «Энгельская бумага». Целью создания буклета по современным европейским стандартам является повышение имиджа фирмы. Необходимость в буклете обуславливается требованием рекламного представления продукции фирмы при контактах с потребителями. Постоянной работой будет являться изготовление информационного сопровождения рекламной продукции - прайс-листов, обновляемых при изменении цен на продукцию, расширении ассортимента и т.д. Реклама продукции ООО «Энгельская бумага» будет охватывать в основном Северо-западный регион России. Общая стоимость планируемой рекламы приведена в таблице - 3.1 и составит 390 610 руб.

Таблица 3.1 - Сводная таблица стоимости рекламы

Вид рекламы	Стоимость, руб.
Реклама в печатных изданиях	55 320
Участие в выставках	79 640
Прочая реклама	255 650
Итого	390 610

Для стимулирования продаж новой офсетной бумаги планируется использовать систему скидок, а так же бесплатную доставку для постоянных клиентов. Система скидок на упаковки и сопутствующий предметы изменяется. Скидка с цены составит до 25% в зависимости от объёмов заказов.

3.4 План производства

Предприятие использует следующие категории помещений: