Развитие международного кредита в Республике Беларусь

Размещено на http://www.allbest.ru/

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему: «Развитие международного кредита в Республике Беларусь»

Содержание

Введение

1. Теоретические основы международного кредитования: сущность, виды и роль в рыночной экономике

1.1 Виды международного кредита

1.2 Роль международных финансовых организаций

2. Анализ и оценка развития международного кредитования в Республике Беларусь

2.1 Взаимоотношения с Международным валютным фондом

2.2 Взаимоотношения с Всемирным банком

2.3 Взаимоотношения с Европейским банком реконструкции и развития

3. Перспективы развития международного кредита в Республике Беларусь

Заключение

Список использованных источников

Введение

В международных экономических отношениях любого государства существенное значение имеют кредитные отношения. Международное заимствование и кредитование стало, с одной стороны, результатом развития внутреннего кредитного рынка наиболее развитых стран мира, а с другой - ответом на потребность финансирования международной торговли. На межгосударственном уровне потребность в кредитовании возникает в связи с необходимостью покрытия отрицательных сальдо международных расчетов.

Международный кредит позволяет устранить нехватку средств, особенно у развивающихся предприятий, активно содействует развитию экспорта и импорта, поэтому от того, насколько развито законодательство страны, как хозяйствующие субъекты выбирают тот или иной вид международного кредитования, какие их особенности наблюдаются в республике, зависит эффективность развития экономики всей страны в целом.

В мировой литературе вопросу о кредите отводится далеко не последняя роль. Кредит и его роли в развитии экономики рассматривали Кейнс, Рикардо, Маршал, Фишер, и другие выдающиеся представители экономической мысли, президенты, ученые.

Республика Беларусь на данный момент находится на этапе становления рыночной экономики, поэтому еще не обладает определенной инфраструктурой и уровнем развития для полного использования всех видов международного кредита в полной мере. Но в последние годы наша республика принимает непосредственное участие в международном движении капитала. Это обусловило необходимость более глубокого изучения данной формы кредитования.

Таким образом, все вышеизложенное и определяет актуальность темы.

Целью курсовой работы является выявление особенностей видов международного кредита в РБ, определение проблем и перспектив их развития.

Исходя из цели исследования, в работе поставлены следующие задачи:

- определить сущность и механизм международного кредита;

- рассмотреть классификацию его видов;

- проанализировать особенности видов международного кредита в РБ;

- определить перспективы их развития.

Методами исследования в курсовой работе являлись - метод анализа и синтеза, методы наблюдения, сравнения, табличный.

международный кредит рынок

1. Теоретические основы международного кредитования: сущность, виды и роль в рыночной экономике

В рыночной экономике неоспоримым является то, что деньги должны находиться в постоянном обороте, совершать непрерывное обращение. Временно свободные денежные средства должны незамедлительно поступать на рынок ссудных капиталов, аккумулироваться в кредитно-финансовых учреждениях, а затем эффективно пускаться в дело, размещаться в тех отраслях экономики, где есть потребность в дополнительных капиталовложениях.

Международный кредит - это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов.

Уже из определения вытекает, что в международном кредитовании обязательно участвуют резиденты разных стран. В качестве кредиторов и заемщиков могут выступать частные предприятия (банки, фирмы), государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации.

Международный кредит связан с другими экономическими категориями, такими как прибыль, цена, деньги, валютный курс, платежный баланс и т.д. Он создает условия для получения прибылей субъектами рынка. Международный кредит, как элемент механизма действия закона стоимости, может снижать индивидуальную стоимость товаров по сравнению с их общественной стоимостью, например, при использовании импортного оборудования, купленного в кредит.

Чтобы лучше разобраться в сущности международного кредита, рассмотрим его функции.

1) Перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Через механизм международного кредита ссудный капитал устремляется в те сферы, которым отдают предпочтение экономические агенты в целях обеспечения прибылей. Тем самым кредит содействует выравниванию национальной прибыли в среднюю прибыль, увеличивая ее массу.

2) Экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем использования кредитных средств (тратт, векселей, чеков, переводов и др.), развития и ускорения безналичных платежей.

3) Ускорение концентрации и централизации капитала благодаря использованию иностранных кредитов. Кредит дает возможность распоряжаться в известных пределах капиталом, собственностью и трудом других стран. Льготные международные кредиты крупным компаниям и затруднение доступа мелких и средних фирм к мировому рынку ссудных капталов способствуют усилению концентрации и централизации капитала.

4) Регулирование экономики с привлечением инвестиций международных валютно-кредитных и региональных организаций [15, с. 222].

Можно также выделить такую функцию, как ускорение научно-технического прогресса. Наиболее наглядно роль кредита в его ускорении может быть отслежена на примере процесса финансирования деятельности научно-технических организаций, спецификой которых всегда являлся больший, чем в других отраслях, временной разрыв между первоначальным вложением капитала и реализацией готовой продукции. Именно поэтому нормальное функционирование большинства научных центров (за исключением находящихся на бюджетном финансировании) немыслимо без использования кредитных ресурсов.

Таким образом, выполняя свои функции, международный кредит играет как положительную, так и отрицательную роль в экономике страны. С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение. Он способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда, росту ВНП и его распределению.

С другой стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства, так как иностранный капитал очень мобилен: малейшая угроза прибыли приводит к перемещению капитала в другие страны. Распространение международного кредита может привести к перепроизводству товаров, их накоплению, задержке реализации и ухудшению финансового состояния заемщика. Международный государственный кредит может спровоцировать рост внешнего долга страны, нерациональное и избыточное внешнее заимствование может создать такие долговые обязательства, которые в будущем существенно ограничат свободу проведения экономической политики. Чтобы этого не произошло, необходимо правильно устанавливать границы кредита, которые зависят от источников и потребности стран в иностранных заемных средствах, возвратности кредита в срок [19].

Таким образом, чтобы не испытать на себе отрицательное действие международного кредита, его получатель должен учитывать ряд условий. Во-первых, привлекать международные кредиты нужно для конкретных целей и под четко разработанные программы. Во-вторых, к международному кредиту можно прибегать широко, но нужно учитывать обстоятельства, вызванные иногда условиями, которые диктует страна-кредитор и, в-третьих, необходимо помнить, что на современном этапе объемы международного кредитования устойчиво растут, но еще больше они возрастают в период негативных явлений в экономике (в отличие от прямых инвестиций).

Источниками международного кредита служат: временно высвобождаемая у предприятий в процессе кругооборота часть капитала в денежной форме; денежные накопления государства и личного сектора, мобилизуемые банками.

Кредит выдается на определенных условиях, фиксируемых в кредитных соглашениях. К основным условиям международного кредита относятся валюта кредита и валюта платежа; сумма и срок кредита; способ предоставления кредита; условия использования и погашения кредита; стоимость и вид обеспечения; методы страхования возможных рисков.

Таким образом, из вышесказанного следует, что сущность международного кредита состоит в выполнении им своих функций, которые играют большую роль в перераспределении капитала, в формировании финансовых ресурсов для дальнейшей хозяйственной деятельности. Особое значение международный кредит приобретает в современной мировой экономике, в период ее интернационализации, глобализации и появления новых форм мирохозяйственных связей, которые служат основой развития разнообразных форм международного кредита.

1.1 Виды международного кредита

Широкое распространение международного кредита обусловило разнообразие его видов. Рассмотрим наиболее распространенную классификацию.

В зависимости от кредитора различают государственный (правительственный), частный, международных финансовых институтов и смешанный кредиты.

Государственный кредит может предоставляться в форме прямых кредитов правительства одной страны правительству другой. Чаще всего они направляются на финансирование бюджетного дефицита, реализацию инвестиционных проектов или регулирование сальдо платежного баланса. Такие кредиты носят долгосрочный характер и их условия определяются в межправительственных соглашениях. Государственный кредит также может предоставляться путем покупки правительством государственных ценных бумаг, выпущенных в другой стране.

В качестве кредиторов чаще всего выступают развитые страны, что связано с их экономическими и политическими интересами (получить доступ к источникам сырья, обеспечить проникновение в кредитуемую страну частного национального капитала).

В настоящее время масштабы прямого государственного кредитования стали незначительными в связи с развитием международных финансово-кредитных организаций (МВФ, Всемирный банк).

Частный кредит предоставляется банками, международными финансовыми институтами, предприятиями, фирмами, небанковскими кредитными организациями. Частный кредит включает банковский, фирменный кредит и кредит небанковских кредитных организаций.

Банковские международные кредиты -- это предоставление банком во временное пользование части собственного или приравненного капитала, осуществляемое в форме выдачи ссуд, учета векселей и др. Они предоставляются банками экспортерам и импортерам, как правило, под залог товарно-материальных ценностей, реже предоставляется необеспеченный кредит крупным фирмам, с которыми банки тесно связаны.

Банки предоставляют экспортные и финансовые кредиты, а также осуществляют кредитование импортеров. Экспортный кредит - кредит, выдаваемый банком страны-экспортера банку страны-импортера для кредитования поставок машин, оборудования и т.д.

Одной из форм кредитования экспорта банками с 60-х гг. стал кредит покупателю (на 5-8 и более лет). Его особенность заключается в том, что банк экспортера непосредственно кредитует не национального экспортера, а иностранного покупателя, т.е. фирмы страны-импортера и их банки. При этом сам экспортер в кредитовании не участвует, что исключает возможность завышения цен. Стоимость банковских кредитов покупателю, как правило, ниже, чем стоимость заемных средств на рынке ссудных капиталов, поэтому банковские кредиты покупателю оттесняют кредиты поставщику (экспортеру) и фирменные кредиты.

Финансовый кредит позволяет закупать товары на любом рынке, и, следовательно, на максимально выгодных условиях. Зачастую финансовый кредит не связан с товарными поставками и предназначен, например, для погашения внешней задолженности, поддержки валютного курса, пополнения счетов в иностранной валюте.

Кредитование импортеров осуществляется в товарной и денежной формах. В товарной форме предоставляются фирменные и лизинговые кредиты. А в денежной форме кредитование осуществляется путем акцептования тратт банками импортеров или первоклассными банками, предоставления кредитов непосредственно покупателям и т. д.

Банки также предоставляют акцептные кредиты в форме акцепта тратты. Экспортер и импортер договариваются, что оплата товара будет осуществлена путем акцепта банком тратт, выставленных экспортером. Акцептант, в данном случае банк, берет на себя все обязательства по отношению к экспортеру и отвечает за оплату векселя в установленный срок. В случае неплатежа держатель векселя имеет право предъявить против банка прямой иск.

Векселя, акцептованные банками, используются при предоставлении межбанковских кредитов, что расширяет возможность кредитования внешней торговли. Существует рынок банковских акцептов. Акцептованные первоклассным банком тратты легко реализуются на рынке ссудных капиталов.

Существует также международный факторинговый банковский кредит. Его выдают как банки, так и специализированные факторинговые компании. Они берут на себя обязательства экспортера по взысканию задолженности, учету экспортных операций, контролю и т.д. Взысканную сумму они возвращают экспортеру частями или после получения всей суммы от должника. Взимая долги с покупателя и принимая на себя риск по кредиту, факторинговая компания выполняет функции экспортного отдела промышленной фирмы, коммерческого банка и страховой компании одновременно. Благодаря факторинговому обслуживанию экспортер имеет дело не с разрозненными иностранными импортерами, а с факторинговой компанией. Стоимость факторинга дороже, чем обычной банковской ссуды. В процентном отношении к размеру фактически выданных заемных средств она может достигать 20%. Следует учитывать, что в нее входит не только оплата получаемого кредита, но и цена других услуг. Таким образом, система факторинга расширяет возможности экспортеров по предоставлению краткосрочных фирменных кредитов [17, с. 333].

Международный форфейтинг по содержанию схож с международным факторингом. В США этот метод менее развит и известен как «рефинансирование векселей». Суть операции заключается в том, что экспортер передает права по требованиям, выставленным им на импортера, банку-форфейтору, который может держать их у себя или продать на международном рынке. В обмен на приобретенные ценные бумаги банк выплачивает экспортеру эквивалент их стоимости, при этом вычитается фиксированной учетная ставка, премия (forfait), взимаемая банком за принятие на себя риска неоплаты обязательств, и разовый сбор за обязательство купить векселя экспортера.

Еще одной разновидностью частного кредита является фирменный кредит. Он предоставляется экспортером одной страны импортеру другой в виде отсрочки платежа. Сроки, на которые выдается кредит, различны и на современном этапе, в связи с развитием форфейтинговых операций банков, стали более продолжительными и нередко достигают нескольких лет.

Фирменный кредит может оформляться векселем или предоставляться по открытому счету. Оформление векселем заключается в том, что после заключения сделки экспортер выставляет переводной вексель на импортера, а тот в свою очередь, получив все документы, акцептует его, т. е. дает согласие на его оплату в указанный срок. Кредит по открытому счету предоставляется на основе соглашения между экспортером и импортером, по которому поставщик записывает на счет покупателя в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленный срок.

Разновидностью фирменных кредитов является авансовый платеж импортера (покупательский аванс) в денежной форме в пользу иностранного поставщика обычно в размере 10-15% (не более 33%) стоимости заказанных товаров. Покупательский аванс служит одной из форм международных расчетов и кредитования экспорта и одновременно средством обеспечения обязательства иностранного покупателя, так как импортер должен принять заказанный товар. [15, с 227]

Хотя фирменный кредит выражает отношения между поставщиком и покупателем, он обычно сочетается с банковским кредитом. При продаже машин, оборудования фирменный кредит предоставляется на длительные сроки, что отвлекает значительные средства экспортера. Поэтому экспортер обычно прибегает к банковским кредитам либо рефинансирует свой кредит в банках. Поскольку фирменные кредиты не могут решить проблему кредитования экспорта, усиливается роль банковского кредита в МЭО.

Кредиты небанковских кредитных организаций предоставляются как в денежной, так и в товарной формах. Их предоставляют факторинговые, финансовые и лизинговые компании.

И завершает классификацию кредитов в зависимости от кредитора или субъекта кредитных отношений кредиты международных финансовых организаций. Они предоставляются Международным валютным фондом (МВФ), Группой Всемирного банка, Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР), региональными банками развития и т. д.

Существуют также смешанные кредиты, которые предоставляются совместно различными субъектами международных кредитных отношений - частными компаниями, банками, государством и международными финансовыми институтами.

В зависимости от целей кредита выделяют связанный кредит - кредит, выдаваемый с дополнительной оговоркой, связывающим условием, т.е. не только условием своевременного возврата ссуды и выплаты процентов по ней, но и дополнительными условиями, выдвигаемыми кредитором, например, целевой кредит. А также выделяют несвязанный кредит, который не содержит никаких связывающих условий.

В зависимости от сроков предоставления кредиты делятся на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.

Краткосрочный кредит (до 1 года, иногда до 18 месяцев, сверхкраткосрочный - до 3 месяцев, суточный, недельный) обычно обеспечивает оборотным капиталом предпринимателей и используется во внешней торговле, в международном платежном обороте, обслуживая неторговые, страховые и спекулятивные сделки. Краткосрочный кредит может продлеваться и становиться средне- и иногда долгосрочным.

Среднесрочный (от 1 года до 5 лет, в ряде стран до 7 лет) и долгосрочный (свыше 5 или 7 лет) кредиты содействуют межстрановому движению ресурсов государств и финансовых организаций, а также обороту основного капитала товаропроизводителей. Долгосрочный международный кредит предназначен, как правило, для инвестиций в основные средства производства, обслуживает до 85% экспорта машин и комплектного оборудования, новые формы МЭО (крупномасштабные проекты, научно-исследовательские работы, внедрение новой техники) [15, с. 226].

Современной формой международного долгосрочного кредитования является проектное финансирование. Для него характерно использование различных форм кредита и финансирования, разнообразие источников ресурсов, а обеспечением кредитования служит не традиционный залог, а будущая выручка заемщика от реализации проекта. Чтобы не потратить деньги впустую, банки проводят анализ инвестиционных проектов, для этого часто приглашаются специальные эксперты, которые оценивают прибыль от данного вложения средств. После этого осуществляется сравнительный анализ сценария самого банка, а также проектов подготовленных независимыми экспертами. Особое внимание уделяется оценке и страхованию рисков, связанных с реализацией инвестиционного проекта. Таким образом, вникая в сущность проектов, активно участвуя в их подготовке и реализации, банки расширили традиционное поле своей деятельности, получая, по сути, не только банковский процент, но и предпринимательский доход. Проектное финансирование стало новым средством активного сращивания банковского и промышленного капиталов.

Следующую классификацию можно произвести с точки зрения обеспечения кредитов. В данном случае различают обеспеченные и бланковые кредиты.

Обеспеченные кредиты имеют источник погашения, который будет использовать кредитор в случае невозврата денежных средств заемщиком. Обеспечением обычно служат товары, товарораспорядительные и другие коммерческие документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость и ценности. Если в качестве залога берутся товары, то кредитор, учитывая конъюнктуру рынка, берет в залог товары, которые имеют большие возможности реализации.

Бланковый кредит выдается без обеспечения, под обязательство заемщика вернуть полученные средства в оговоренные сроки. Этот кредит используется в тех случаях, когда кредитор уверен в деловой репутации своего заемщика. Разновидностями бланковых кредитов являются контокоррент (единый счет, на котором учитываются все операции банка с клиентом) и овердрафт (кредит сверх остатка средств на счете клиента).

По валюте займа различаются международные кредиты, предоставляемые в валюте страны-должника или страны-кредитора, в валюте третьей страны, а также в международной валютной единице, (СДР, экю, замененная евро с 1999 г., и др.), валютной корзине с определенным набором валют.

По источникам фондирования выделяют внутреннее, внешнее и смешанное кредитование.

Внутреннее кредитование - это, например, кредитование Внешэкономбанком или другими отечественными банками внешнеторговых организаций.

Внешнее кредитование - это кредитные операции внешнеторгового характера между отечественными и иностранными банками и фирмами.

Все эти формы тесно взаимосвязаны и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру, включая заготовку или производство экспортного товара, пребывание его в пути и на складе, в том числе за границей, а также использование товара импортером в процессе производства и потребления. Чем ближе товар к реализации, тем благоприятнее, как правило, для должника условия международного кредита.

Формой международного кредитования стало совместное финансирование несколькими кредитными учреждениями крупных проектов, преимущественно в отраслях инфраструктуры. Обычно инициаторами такого финансирования выступают международные финансовые организации, которые привлекают к этому коммерческие банки и кредитуют чаще всего наиболее прибыльную часть проекта. Совместное финансирование может осуществляться в таких формах, как параллельное финансирование, при котором проект делится на составные части, кредитуемые разными кредиторами в пределах установленной для них квоты на согласованных условиях, и софинансирование, при котором все кредиторы предоставляют ссуды в ходе выполнения проекта. Один из кредиторов (банк-менеджер) координирует и контролирует подготовку и осуществление проекта.

По сути схожим с совместным финансированием является международный консорциальный, или синдицированный, кредит - кредит, предоставленный банками разных стран одному заемщику на осуществление крупного проекта. Для предоставления таких кредитов банки объединяются в консорциумы или синдикаты на определенный срок. Главной целью консорциумов является привлечение международных ресурсов для предоставления крупного кредита и распределения банковских рисков среди нескольких банков-кредиторов.

Итак, все вышесказанное позволяет сделать вывод, что видов международного кредита существует большое множество. Каждый из них имеет свои особенности, которые могут быть полезны для того или иного экономического субъекта. Разнообразие форм и видов международного кредита позволяет наиболее рационально использовать свои финансовые ресурсы.

Экономическая роль международного кредита очень велика, поскольку он:

- способствует развитию экспортно-импортных связей и образованию мировых рынков и тем самым стимулирует повышение конкурентоспособности товаров;

- обеспечивает бесперебойность международных расчетов и таким образом укрепляет мировые хозяйственные связи;

- увеличивает возможность концентрации и централизации капиталов и соответственно повышает экономические возможности владельцев этих капиталов;

- осуществляет перераспределение капиталов между странами;

- выравнивает норму ссудного процента, что приводит к оптимальному размещению ресурсов с точки зрения единого мирового экономического пространства.

Дальнейшее развитие международного кредита является неизбежным следствием глобализации экономики, усилению которой он же в свою очередь и способствует.

1.2 Роль международных финансовых организаций

Нельзя не упомянуть и о роли международных финансовых организаций в сфере международного кредитования.

Международные финансовые организации -- это институты, созданные на основе межгосударственных соглашений с целью регулирования международных экономических, в том числе валютно-кредитных и финансовых отношений. Эти учреждения появились в текущем столетии, они следуют своим целям, решают разные задачи и действуют в глобальном или региональном масштабах.

Возникновение международных финансовых организаций обусловлено следующими причинами:

- усиление глобализации хозяйственной жизни, образование ТНК;

- развитие межгосударственного регулирования мирохозяйственных связей, в том числе валютно-кредитных и финансовых отношений;

- необходимость совместного решения проблем нестабильности мировой экономики, включая мировую валютную систему, мировые рынки кредитов, ценных бумаг, золота.

Специфическими причинами создания региональных банков развития развивающихся стран явились: завоевание политической независимости этими странами; повышение их роли в мировом развитии; тенденция к региональному сотрудничеству и экономической интеграции в целях решения проблем национальной экономики.

Цели международных финансовых организаций:

- объединить усилия мирового сообщества в целях стабилизации международных финансов и мировой экономики;

- осуществлять межгосударственное валютное и кредитно-финансовое регулирование;

- совместно разрабатывать и координировать стратегию и тактику мировой валютной и кредитно-финансовой политики.

Степень участия и влияния отдельных стран в международных и финансовых организациях определяется величиной их взноса в капитал, так как обычно применяется система «взвешенных голосов».

К организациям, имеющим всемирное значение, относятся, прежде всего, специализированные институты ООН - МВФ и группа Всемирного банка.

Международный валютный фонд (МВФ) -- международная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им финансовом помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд имеет статус специализированного учреждения ООН. Практически он служит институциональной основой мировой валютной системы.

Официальные цели МВФ состоят в том, чтобы путем образования постоянного механизма «содействовать международному валютному сотрудничеству»; «способствовать расширению и сбалансированному росту международной торговли»; обеспечивать «упорядоченные отношения в валютной области между странами-членами» и не допускать «конкурентного обесценения валют»; оказывать помощь в создании многосторонней системы платежей по текущим операциям между странами-членами и в устранении валютных ограничений; предоставлять странам-членам средства в иностранной валюте, которые позволяли бы им «исправлять нарушения равновесия их платежных балансов».

МВФ требует от всех стран-заемщиков согласования с ним экономической программы. Для этого в страну-заемщика направляется миссия МВФ в составе 4 - 6 экономистов, которые в течение двух - трех недель изучают ситуацию в стране. Результатом должно стать достижение соглашения с правительством относительно экономической программы - ее целей, экономической политики и критериев реализации. Цели программы охватывают три области: платежный баланс, инфляцию, устойчивые темпы экономического роста.

Обычно МВФ выделяет кредиты сроком от 10 до 20 лет с мораторием на выплату основного долга - 3-5 лет и процентной ставкой в размере 2,5 - 7, 27% годовых. Средства МВФ направляются преимущественно в финансово - кредитную сферу.

Кредиты МВФ делятся на несколько видов:

1) кредиты, предоставляемые в пределах резервной позиции страны в МВФ. Для покрытия дефицита платежного баланса страна может получить кредит в Фонде -- ссуду в иностранной валюте в обмен на национальную сроком до трех-пяти лет. Погашение ссуды производится обратным путем -- посредством покупки через определенный срок национальной валюты на свободно конвертируемую. В пределах 25% квоты страна получает кредиты без ограничений, а также на сумму кредитов в иностранной валюте, предоставленных ранее Фонду. Этот кредит не должен превышать 200% квоты;

2) кредиты, предоставляемые сверх резервной доли. Ссуды выдаются после предварительного изучения Фондом валютно-экономического положения страны и выполнения требований МВФ о проведении стабилизационных мер.

Стабилизационные программы МВФ предусматривают ограничение внутренних кредитов, бюджетных расходов, заработной платы и ведут к снижению темпов экономического роста, что обычно идет вразрез с национальными интересами страны-заемщика. Однако получение займа в МВФ дает возможность странам рассчитывать на крупные кредиты в частных банках.

МВФ играет большую роль в межгосударственном регулировании валютно-кредитных отношений. В соответствии с Бреттон-Вудским соглашением перед фондом была поставлена задача по упорядочению валютных курсов, т.е. регулированию и поддерживанию-устойчивости паритетов стран-членов (в золоте или долларах).

Сотрудничество с МВФ автоматически открывает возможность получения кредитов по линии МБРР.

Всемирный банк в процессе своего развития претерпевал различные структурные изменения, поэтому под термином Всемирный банк на разных этапах понимались разные организации.

В настоящее время под Всемирным банком фактически понимают две организации: Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Международная ассоциация развития (МАР). В разное время к ним присоединились созданные для решения задач Всемирного банка ещё три организации: Международная финансовая корпорация, Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций, Международный центр по урегулированию инвестиционных споров.

Основное место в группе Всемирного банка занимает МБРР. Он предоставляет помощь на государственном уровне, финансируя проекты, имеющие только общенациональное значение. Условия, на которых Банк обычно предоставляет кредиты, следующие: срок кредитов - 10 - 15 лет; мораторий на выплату основного долга - до 5 лет; процентная ставка - около 8% годовых. Предоплаты и платежных гарантий не требуется. В целом Всемирный банк может финансировать до 60% от общей стоимости проекта, а вклад Правительства, как правило, должен составлять, по крайней мере, 10% от стоимости каждого проекта.

В последние годы МБРР занимается проблемой урегулирования внешнего долга развивающихся стран. До 1/3 кредитов он выдает в форме так называемого совместного финансирования. Банк предоставляет структурные кредиты для регулирования структуры экономики, оздоровления платежного баланса.

За период своего существования банк и его организации предоставили свыше 5 тыс. займов на общую сумму 245 млрд. долл. Почти 3/4 всех займов приходится на МБРР, то есть примерно 15 млрд. долл. в год. За них взимается процент на уровне ставок финансового рынка [16].

Международная ассоциация развития (MAP) была образована в 1960 г. для оказания помощи беднейшим из развивающихся стран, которые не в состоянии брать займы у Всемирного банка. Она предоставляет льготные беспроцентные кредиты на срок 30 - 40 лет в зависимости от кредитоспособности страны и с отсрочкой платежей на 10 лет, взимая лишь комиссию в размере 34 % на покрытие административных расходов. Право на получение таких кредитов в настоящее время имеют страны с годовым доходом на душу населения, не превышающим 835 долл. Цель этих кредитов - поощрение экспорта товаров из развитых стран в беднейшие страны. Специфика деятельности МАР заключается в координации деятельности с МБРР и совместном кредитовании проектов. Тем самым совмещаются потоки льготных государственных кредитов как формы экономической помощи и более дорогих частных ссудных капиталов [14].

На сегодняшний день членами MAP являются более 160 стран, хотя членство открыто для всех государств, принятых в МБРР. Только самые бедные развивающиеся страны имеют право на получение кредитов MAP. Беларусь не является членом МАР.

Международная финансовая корпорация (МФК) создана по инициативе США в 1956 г. Стимулирует направление частных инвестиций в промышленность развивающихся стран для роста частного сектора. МФК предоставляет кредиты высокорентабельным частным предприятиям. Кредиты выдаются на срок до 15 лет (в среднем от 3 до 7 лет). Таким образом, МФК содействует дополнительному финансированию проектов, создаваемых частным сектором.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) образован в соответствии с подписанным 29 мая 1990 г. в Париже соглашением для оказания содействия реформам в странах Центральной и Восточной Европы в связи с переходом стран этого региона к ориентированной на рынок экономике. Учредителями банка являются 40 стран и две международные организации -- Европейское экономическое сообщество и Европейский инвестиционный банк.

Цель ЕБРР - сыграть роль стимулятора и ускорителя для привлечения капиталов в отрасли инфраструктуры стран Центральной и Восточной Европы. Предоставляя кредиты, банк помогает западным промышленникам идти на необходимый риск в завоевании рынков на Востоке, а это будет способствовать скорейшему переходу восточноевропейских стран к экономической стабильности и введению конвертируемости своих валют.

Преимущественные сферы деятельности ЕБРР - финансовый, банковский секторы, энергетика, телекоммуникационная инфраструктура, транспорт, сельское хозяйство. Большое внимание уделяется поддержке малого бизнеса. Как и другие международные финансовые институты, ЕБРР предоставляет консультативные услуги при разработке программ развития с целевыми инвестициями. Одна из стратегических задач ЕБРР - содействие приватизации, разгосударствлению предприятий, их структурной перестройке и модернизации, а также консультаций по этим вопросам.

Существуют также Региональные банки развития, которые созданы в б0-х гг. в Азии, Африке, Латинской Америке для решения специфических проблем и расширения сотрудничества развивающихся стран этих регионов.

Конкуренция за предоставление международных кредитных услуг также разворачивается между банковскими учреждениями и инвестиционными компаниями. К крупнейшим банковским институтам, предоставляющим международные кредиты, относятся Citigroup, Deutsche Bank, HSBC, Citicorp-Travelers Group, Nations Bank-Bank of America и др. Конкуренцию банкам составляют такие инвестиционные компании, как Morgan Stanley Dean Witter and Co., Merrill Lynch, Goldman Sachs, Credit Suisse First Boston и другие [19].

Таким образом, международные финансовые организации регулируют международные экономические, в том числе валютно-кредитные и финансовые отношения. Роль международных финансовых институтов повышается в условиях интернационализации хозяйственных связей. В их деятельности переплетаются тенденции партнерства и противоречия, характерные для всемирного хозяйства.

2. Анализ и оценка развития международного кредитования в Республике Беларусь

Уже начиная с 1991 г. в Республике Беларусь была организована целенаправленная работа по привлечению внешних заемных средств. В первую очередь это было обусловлено отсутствием внутренних источников финансирования и одновременной необходимостью поддержания платежного баланса страны, осуществления закупок социально значимых товаров, а также проведения модернизации и реструктуризации промышленного потенциала.

С 1992 г. Беларусь является членом трех крупнейших международных финансово-кредитных организаций -- Мирового банка (точнее, Международного банка реконструкции и развития, Международной финансовой корпорации и Многостороннего агентства по гарантированию инвестиций), Международного валютного фонда и Европейского банка реконструкции и развития. Помимо престижа на международной арене (только наиболее отсталые и бедные страны не могут позволить себе членства в этих организациях) со вступлением в эти организации наша страна получила возможность привлечения кредитов.

В Республике Беларусь международные кредиты привлекаются Правительством, а также резидентами страны независимо от их формы собственности. Гарантия Правительства Республики Беларусь служит для иностранных кредиторов достаточно надежным обеспечением возврата выданного кредита. В среднем иностранные кредиты под гарантию Правительства РБ предоставляются на срок 5 - 10 лет в зависимости от кредитной линии, суммы кредита, срока реализации инвестиционного проекта.

За годы реформирования экономики Республика Беларусь привлекла около 3,45 млрд. долларов США иностранного капитала. Значительная часть этого объема приходится на кредиты иностранных государств и международных финансовых организаций, полученные под гарантии правительства. За период 1991 - 2001 гг. республика получила доступ к использованию средств из 17 официальных источников кредитного финансирования. Кредитные ресурсы из-за рубежа привлекаются по двум основным направлениям: по линии международных экономических и финансово-кредитных организаций и фондов (Международного банка реконструкции и развития, Международного валютного фонда, Европейского банка реконструкции и развития, Европейской комиссией) и на основе двухсторонних соглашений с отдельными государствами. Особое направление составляют государственные, технические и зерновые кредиты России. Внешние кредитные ресурсы под гарантии правительства привлекаются и в рамках прямых соглашений белорусских субъектов хозяйствования с зарубежными компаниями и банками.

Рисунок 1 - Основные кредиторы Республики Беларусь

К основным странам и международным финансовым организациям, предоставившим наибольшие кредитные ресурсы, относятся Россия (979,71 млн. долл. США), Германия (662,9), МВФ (294,61), ЕБРР (178,34), МБРР (163,12), Чехия (146,58) (данные приведены с нарастающим итогом с 1992 года). Данные о фактическом поступлении кредитных ресурсов в 2000-2004 годах приведены в таблице 1.

Таблица 1 - Фактическое поступление кредитных ресурсов в 2000-2004гг.

Страны, организации, кредиторы	Фактическое поступление по годам
	2000	2001	2002	2003	2004
Всего	152,9	118,2	142,54	48,83	191,27
В том числе: по организациям
МБРР	6,0	6,92	2,73	1,6	2,37
ЕБРР	4.14	3,7	4,12	0	0
по странам
Австрия	6,88	5,01	2,26	0	0
Германия	25,51	37,15	37,64	32,55	10,07
Иран*	0	0	0	0	0
Италия**	0	0	0	0	0
Кувейт (КФАЭР)	0	0	0,29	13,04	3,84
Польша	19,03	5,64	0,41	0	0
Россия	0	30,0	70,0	0	175
Турция	0	8,22	10,31	0	0
Чехия	91,43	21,54	14,8	1,63	0

- заключено Рамочное кредитное соглашение между ОАО «Белвнешэкономбанк» и Банком Экспортного Развития Ирана на сумму 20 млн. долл. США, гарантия Правительства Республики Беларусь не предоставлена, т.о. кредитное соглашение еще не вступило в силу.

- заключено Рамочное кредитное соглашение между «Медиобанком» (Италия) и ОАО «Белвнешэкономбанком» на 20 млн. евро.

Снижение уровня поступлений внешнего финансирования на указанные цели по сравнению с последними несколькими годами (фактически в 2001 г. получено - 88,2 млн., 2002 г. - 72,54 млн., 2003 г. - 48,83 млн. долл. США) в основном обусловлено завершением ряда крупных инвестиционных проектов, использованием потенциальными заемщиками иных источников финансирования, а также недостаточным количеством новых валютоокупаемых проектов (предложений).

Рассмотрим более подробно сотрудничество Республики Беларусь с международными кредитными организациями.

2.1 Взаимоотношения с Международным валютным фондом

Деятельность МВФ в Республике Беларусь определена по трем основным направлениям, важнейшим из которых является сотрудничество с Правительством и Национальным банком Республики Беларусь при подготовке программ экономической политики с акцентом на следующие макроэкономические вопросы: налогово-бюджетная и денежно-кредитная политики, обменный курс и торговая политика.

С 1992 года по 2008 год Республика Беларусь дважды использовала финансовые ресурсы МВФ:

по линии фонда системных трансформаций - 217,2 млн. долларов США; по механизму "стенд-бай" - 77,4 млн. долларов США.

Республика Беларусь в 2004 году приняла решение отказаться от кредитов МВФ и ограничиться техническим сотрудничеством и в феврале 2005 г. полностью погасила указанные кредиты МВФ.

Основными направлениями развития взаимоотношений с МВФ в 2006 - 2009 годы являлись: выработка согласованных подходов к определению параметров социально-экономического развития Республики Беларусь; учет и практическое использование рекомендаций экспертов МВФ при разработке и реализации экономической политики.

В конце 2008 года белорусские власти обратились к руководству Международного валютного фонда с просьбой о заключении кредитного соглашения "стенд-бай". В результате согласования Республикой Беларусь и МВФ параметров указанного соглашения Совет Исполнительных директоров Фонда 12 января 2009 года одобрил программу сроком на 15 месяцев и выделение нашей стране финансовых ресурсов в объеме около 2,46 млрд. долларов США. По итогам первого обзора были скорректированы и одобрены обеими сторонами новые параметры программы и, в соответствии с запросом белорусской стороны, увеличен общий объем финансирования до 3,46 млрд. долларов США.

Полная и своевременная реализация Республикой Беларусь предусмотренных программой "стенд-бай" мер и мероприятий позволила обеспечить положительную динамику по ряду позиций в экономике и денежно-кредитной сфере.

Реализации программы, завершившейся в апреле 2010 года, позволила поддержать стабильность на валютном рынке, обеспечить большую устойчивость финансовой системы, избежать полномасштабного кризиса платежного баланса, а также предотвратить глубокую рецессию и сохранить низкий уровень безработицы.

В период с 1 - 14 июня 2011 года состоялся очередной визит экспертов МВФ для продолжения консультаций для проведения мониторинга в постпрограммный период.

2.2 Взаимоотношения с Всемирным банком

История взаимоотношений Беларуси с ВБ условно может быть разделена на три периода: с 1992 по 1994 г., с 1995 по 2000 г и с 2000г. по настоящее время. В первый период отношение банка было благожелательным, отличалось оптимистичной оценкой перспектив развития экономики страны в случае реализации соответствующей политики реформ. Все полученные республикой кредиты ВБ одобрены в этот промежуток времени. С начала второго периода начинается похолодание взаимоотношений с их постоянным ухудшением на протяжении всего периода. За это время Беларусь не получает кредитов, ВБ замораживает все проекты, находящиеся в стадии разработки, и не начинает рассмотрения новых. Республика получает минимально возможное финансирование банка. Начиная с сентября 2000 года, наблюдается прогресс в достижении нового уровня сотрудничества с глобальными и европейскими экономическими и финансовыми институтами.

Кроме кредитной поддержки, Всемирным банком нашей стране была оказана безвозмездная помощь за счет грантов, предоставленных Банком из различных специальных фондов на сумму более 15 млн. долларов США (экология, поддержка процесса приватизации, социальная защита малообеспеченных слоев населения, сохранение биоразнообразия лесов, вывод из применения озоноразрушающих веществ, развитие потенциала по обеспечению соблюдения экологического законодательства в Республике Беларусь и другие).

С 1992 г. Республике Беларусь МБРР предоставил займов на сумму 171,2 млн. долл. США (фактически получено 143,2 млн. долл. США). Большая часть кредитных ресурсов МБРР направляется на инвестиционные проекты.

Таблица 2 - Займы, полученные от Всемирного банка (МБРР)

Институциональный заем (8,3 млн. долларов США). Использовался на оплату услуг иностранных консультантов по оказанию содействия в подготовке институциональной основы для проведения рыночных реформ, усиления и совершенствования государственного управления, на закупку необходимого оборудования для государственных учреждений, обучение специалистов. Вся сумма займа в настоящий момент использована.

Реабилитационный заем (120 млн. долларов США). Использовался на поддержание обменного курса национальной валюты; импорт особо важных товаров; повышение квалификации и обогащение опыта в области проведения тендерных торгов государственных служащих. Основная сумма данного займа была использована в 1994 г.

Кредит для реализации проекта развития лесного хозяйства (41,9 млн. долларов США). Был предоставлен с задержкой в связи с несоблюдением некоторых условий договора Правительством Беларуси. В настоящее время начато активное проведение тендерных закупок оборудования, предусмотренного в рамках указанного займа.

Развитие сотрудничества ВБ с нашей страной в данный момент можно в целом охарактеризовать как незначительное, особенно принимая во внимание опыт работы ВБ в постсоциалистических странах. Вместе с тем можно говорить о хороших перспективах развития отношений, учитывая готовность Банка оказывать всестороннее содействие рыночным преобразованиям в нашей стране.

2.3 Взаимоотношения с Европейским банком реконструкции и развития

Условия предоставления кредитов ЕБРР для белорусских предприятий несколько отличны от тех, которые обычно используются банком, что связано со спецификой экономической и политической ситуации в стране.

В период с 2003 по 2006 гг. Европейский банк реконструкции и развития и Международная финансовая корпорация предоставляли кредитные ресурсы, которые послужили основным источником финансирования малого и среднего бизнеса Республики Беларусь (более 9 тыс. предприятий), а также ипотечного кредитования физических лиц граждан Республики Беларусь. Основными преимуществами данных кредитов являются крупные суммы и относительно низкие процентные ставки. Всего в 2009 году по Программе микрокредитования ЕБРР было выдано 3,2 тыс. кредитов на сумму 65 млн. долларов США.

ЕБРР ведет активную кредитно-инвестиционную политику на территории республики, учитывая по-прежнему сложный характер политических отношений страны в сотрудничестве с Евросоюзом и США. 10 декабря 2009г. Советом директоров была принята новая Стратегия по Беларуси, которая в целом соответствует интересам страны.

Как видим, Беларусь активно сотрудничает с международными финансовыми организациями, но следует учитывать то, что это сотрудничество требует полного выполнения условий данных организаций, что не всегда соответствует выбранному курсу экономического развития республики.

К сожалению, за годы сотрудничества с МВФ, ВБ и ЕБРР Беларусь не смогла максимально использовать услуги этих крупнейших международных финансовых организаций. Другие страны с переходной экономикой региона Европы и Средней Азии реализовали большее количество их проектов. Очевидно, что их помощь не может полностью удовлетворить потребность республики в иностранных инвестициях, которая по последним расчетам составляет несколько миллиардов долларов США. Тем не менее, роль отношений страны с МВФ и ВБ очень велика: инвесторы во всех странах ориентируются на мнение Международного валютного фонда и Всемирного банка для определения состояния инвестиционного, экономического и законодательного климата в стране. Кроме того, проекты Всемирного банка в настоящее время полностью или частично направлены на создание или улучшение базовой инфраструктуры экономики, улучшение системы государственного управления, образование необходимых рыночных условий, улучшение системы социальной защиты и т.д. Такой подход к проектам позволяет получить большой экономический эффект на долгие годы и (в лучшем случае) создает базу для дальнейшего устойчивого развития страны за счет собственных ресурсов.

Дальнейшее развитие отношений МВФ, ВБ и ЕБРР с Республикой Беларусь увязывается с началом процесса реальных реформ в экономике республики. На данный момент эти организации преследуют такие основные цели, согласованные с Правительством, выдвигая их в качестве условий для получения республикой кредитов:

- разгосударствление (приватизация), демонополизация;

- либерализация валютного курса;

- реформа системы ценообразования (и параллельное проведение обновленной программы социальной защиты населения);

- сокращение объемов кредитования жилищного строительства;

- доведение доли оплаты населением коммунальных услуг с 23% до 50%;

- законодательное закрепление независимости Национального банка от Правительства и Администрации Президента;

- реформирование сельского хозяйства.

Рассмотрим один вид международного кредита - это синдицированный кредит. Для нашей страны он является достаточно новым. Данный кредит, в отличие от большинства кредитов, привлекаемых белорусскими банками, носит нецелевой характер, что является несомненным преимуществом для заемщиков. Но применение этого кредита в странах СНГ сталкивается с рядом проблем, к которым можно отнести то, что отсутствует единый методологический подход к организации совместного финансирования проектов и их оценки, не унифицирован и не стандартизирован набор документов для синдицированного кредитования, а также банки опасаются потерять часть своих клиентов при участии в финансировании проекта других банков, между банками существует высокая степень недоверия и отсутствует опыт организации синдицированного кредитования [24, с.198].

В начале 2010 г нашей стране был предоставлен такой синдицированный кредит российских банков в размере 6 млрд. российских рублей, которые, по словам премьер-министра страны, на данный момент эффективно работают в экономике [20].

В Беларуси также развивается проектное финансирование. Самой популярной схемой его организации в странах с переходной экономикой является схема оплаты будущей продукцией. Примеры реализации такой схемы есть и в Беларуси. Белорусский металлургический завод получил кредит под закупку оборудования у австрийской фирмы "Фест Альпине". "Беларуськалий" ведет переговоры с одной из швейцарских фирм о получении кредита под будущие поставки калийной соли. Переговорный процесс с немецкой фирмой "Цимер" по принципу проектного финансирования строительства в г. Могилеве нового завода по выпуску полиэфирной кордовой нити на базе новейших технологий ведет и концерн "Белнефтехим" [18].

Но существует ряд препятствий, не позволяющих в полной мере использовать проектное финансирование в РБ. При реализации "классического" варианта проектного финансирования, когда осуществляется финансирование очень крупных проектов, возникает вопрос строгой координации действий всех участников проекта и четкой регламентации их прав и обязанностей. Регламенты реализации таких проектов обычно прописаны в законодательстве и других подзаконных актах, регулирующих порядок предоставления крупных кредитов из нескольких источников. Такое законодательство в Беларуси пока отсутствует и нам еще предстоит его выработать. Кроме того, самым существенным препятствием реализации таких крупных проектов в Беларуси является слабость самой банковской системы.