Развитие международного кредита в Республике Беларусь

Все вышесказанное позволяет сделать вывод, что для Республики Беларусь характерны в основном межправительственные, синдицированные кредиты, кредиты под гарантию правительства и международных финансовых организаций, а также развивается проектное финансирование. Многие виды международного кредита в РБ используются не в полной мере из-за недостаточного развития нормативной базы, банковской системы и экономики в целом.

3. Перспективы развития международного кредита в РБ

Для того чтобы развивать международный кредит в стране, увеличивать разнообразие его форм, нужно подготовить для этого определенный инвестиционный климат и инфраструктуру.

Беларусь находится на пути перехода к рыночной экономике, поэтому еще не все финансовые институты существуют и широко распространены в стране. Необходимо расширить сеть небанковских кредитно-финансовых институтов, которые в развитых странах активно занимаются кредитованием, как резидентов, так и нерезидентов страны. Поэтому ощутимую помощь в привлечении иностранных кредитов в РБ может оказать развитие сети консалтинговых фирм и экспортных организаций, специализирующихся на оказании слуг по подготовке инвестиционных проектов, комплексной независимой экспертизе и осуществляющих активный мониторинг реализуемых проектов.

Чтобы оценить возможности и готовность правительства страны погашать долговые обязательства в иностранной и национальной валюте, ей присуждается кредитный рейтинг. При определении такого рейтинга, являющегося одним из показателей платежеспособности и инвестиционной привлекательности государства, проводится анализ как экономической, так и политической ситуации. В настоящее время страновые рейтинги имеют более 120 государств, в том числе Россия, Украина, Казахстан, Азербайджан, Молдова и Туркменистан.

По мнению экспертов, получение Беларусью суверенного кредитного рейтинга будет способствовать увеличению притока прямых иностранных инвестиций, расширению отношений с зарубежными партнерами, созданию благоприятных условий банкам и предприятиям для привлечения кредитных средств на мировых финансовых рынках по более низким процентным ставкам. В числе важнейших преимуществ получения суверенного рейтинга для Беларуси -- возможность эмиссии и размещения облигаций правительства и предприятий на внешних финансовых рынках.

В настоящее время на мировом рынке действуют несколько рейтинговых агентств, чьи рейтинги принимаются во внимание практически всеми субъектами международной финансовой деятельности. Наиболее влиятельными среди них в настоящее время считаются Standard & Poor's (S&P), Moody's и Fitch Ratings. Каждая компания имеет свою шкалу оценок, которые позволяют сравнивать между собой надежность эмитентов и обязательств разных государств.

Таблица 3 - Оценки долгосрочных кредитных рейтингов Standard & Poor's

Таблица 4 - Оценки краткосрочных кредитных рейтингов Standard & Poor's

21 августа 2007 г. данная международная рейтинговая компания присвоила Республике Беларусь долгосрочные суверенные кредитные рейтинги - "B+" по обязательствам в иностранной валюте и "BB" по обязательствам в национальной валюте. Одновременно ей были присвоены краткосрочные суверенные кредитные рейтинги "B". Прогноз по рейтингам - "Стабильный". Однако в условиях мирового финансового кризиса в ноябре 2008 г. Standard & Poor's изменила свой прогноз на “негативный”.

Ухудшение кредитного рейтинга связано с ухудшением текущего платежного баланса страны, а также снижением доступности внешнего финансирования. Необходимыми условиями повышения рейтинга Беларуси являются существенное увеличение уровня валютных резервов, а также принятия мер, направленных на укрепление внешней конкурентоспособности и снижение зависимости белорусской экономики от импорта. Т. о. на данной основе будут развиваться новые виды и формы международного кредита.

В конце марта текущего года Беларусь получила последний транш кредита МВФ в рамках действующей программы «стэнд-бай» в размере 700 млн. долл. Наблюдая за темпами наращивания страной внешних долгов и отсутствием предпосылок для их возврата, эксперты предрекают белорусской экономике непростые времена.

Национальный банк недавно отчитался о том, что совокупный внешний долг Белоруссии на 1 января 2010 года достиг отметки в 22 млрд. долл., что составляет 45% ВВП. При этом он увеличился за год на 45,4%, или почти на 7 млрд. руб. В структуре совокупного внешнего долга около 40%, или 8,8 млрд., составляет государственный долг, который бременем ложится на бюджет и население. Каждый белорус к концу 2009 года оказался должен зарубежным кредиторам около 900 долл. Между тем МВФ прогнозирует увеличение валового внешнего долга Белоруссии в 2010 году до пикового значения на уровне порядка 52% ВВП.

Таблица 5 - Валовой внешний долг Республики Беларусь на 2003 - 2009гг. млн. долларов США

Несмотря на предостережения экспертов, власти страны продолжают наращивать внешние обязательства. Таким образом, Беларусь уже вышла за пределы лимита внешнего госдолга, который в прошлом году был установлен на уровне 8 млрд. долл.

Беспокойство экспертов, тем не менее, вызывают пока не размеры самого государственного долга - при допустимом уровне внешнего госдолга в размере 50% ВВП в Белоруссии он составляет около 18%. По отношению к объемам экспорта размер госдолга составляет около 490 при допустимом в международной практике уровне в 220%.

Внешняя задолженность банков и предприятий растет куда более медленными темпами (банков - на 15,3%, всех остальных секторов экономики - на 22%) и вызывает меньшую обеспокоенность экспертов.

Несмотря на то, что суммы долгов не являются критическими, о чем постоянно заявляют представители правительства, их темпы и необеспеченность возврата вызывают беспокойство экспертов. Для Беларуси более важен не сам объем этой задолженности, а темпы ее роста. Если посмотреть с точки зрения международных стандартов, внешняя задолженность Беларуси не такая уже и большая. Есть страны, которые имеют и более высокие долги. Но в случае Беларуси проблема состоит именно в том, что внешний долг растет очень быстро, и нет никаких гарантий для его погашения.

Одним из перспективных видов международного кредита для Республики Беларусь является факторинговый кредит. В стране имеются все необходимые условия и предпосылки для применения факторинговых операций при осуществлении сделок между субъектами хозяйствования как внутри страны, так и на международной арене.

Так, между субъектами хозяйствования остро стоит проблема задержки платежей, что ведет к нарастанию дефицита оборотных средств и нарушению производственного цикла. Кроме того, недостаточная капиталовооруженность предприятий и растущие риски кредитования также способствуют развитию факторинга в Беларуси.

В настоящее время факторинг является лицензируемым видом деятельности и осуществлять его вправе только коммерческие банки, что обусловлено такими факторами, как: недостаточность опытного персонала, отлаженной технологии, высококлассного программного обеспечения для обслуживания факторинговых операций специализированными фирмами.

Несмотря на то, что существуют все предпосылки для развития факторинга в РБ, начиная с января 2000г. в течение всего года действовал запрет на применение факторинга во внешнеэкономической сфере (Указ Президента №7 от 04.01.2000г.). Но в сентябре 2000г. было установлено частичное послабление данного ограничения. Так, Постановлением Совета Министров и Национального банка Республики Беларусь (№1476/49 от 25.09.2000г.) законодатель фактически допустил факторинг во внешнеторговых сделках, валютой платежа по которым являлся белорусский рубль [11].

Использование белорусскими банками в своей дальнейшей практике международного факторинга в качестве оказания финансовой поддержки отечественным экспортерам, особенно новым и развивающимся предприятиям, позволит избежать временной острой нехватки средств у данного вида предприятий. Широкое применение сделок международного факторинга в Беларуси окажет активное содействие развитию экспортного потенциала нашей страны, что немаловажно для белорусской экономики.

Для развития проектного финансирования в реальном секторе экономики необходимо в дополнение к уже имеющимся в Инвестиционном кодексе Республики Беларусь положениям об инвестиционных и концессионных договорах, совершенствовать законодательство в соответствии с основным принципом проектного финансирования. Необходимо более широко внедрять механизмы предоставления так называемых функциональных гарантий инвестору со стороны государства в виде меморандумов о взаимопонимании, комфортных писем и т.п.

С целью управления рисками в проектном финансировании и страхования отдельных из этих рисков целесообразно развивать собственный рынок страховых услуг, формирование универсального (высокой степени диверсификации) страхового портфеля.

Беларусь также осуществляет активную деятельность по привлечению кредитов международных финансовых организаций. В частности Международный валютный фонд (МВФ) обсуждает с властями Беларуси возможность реализации новой программы stand-by, которая рассчитана на три года. Для этого нужно будет провести структурные преобразования в экономике и это должно стать очень важной частью программы.

В настоящее время актуален вопрос о вступлении Республики Беларусь в ВТО. С одной стороны, это может привести к расширению ресурсной базы банковской системы страны, к увеличению инвестиций в экономику и расширению спектра банковских услуг, что подготовит благоприятную почву для дальнейшего развития международного кредита в стране. Но с другой стороны, иностранные банки могут усилить свое воздействие на национальную банковскую систему, и она может утратить свою самостоятельность, сократится ее роль в развитии экономики страны.

Таким образом, в Беларуси существует определенный потенциал и предпосылки для развития новых видов международного кредита в стране. Необходимо усовершенствовать законодательную базу, активно участвовать в деятельности международных организаций, повышать кредитный рейтинг страны и создавать благоприятные условия для привлечения иностранных инвестиций.

Как свидетельствуют статистические данные, роль международного кредита в последние годы значительно увеличилась. Это объясняется тем, что сегодня международный кредит осуществляет более интенсивное стимулирование внешнеэкономической деятельности стран, обеспечивая бесперебойность международных расчетов и устанавливая внешнеэкономические связи между странами.

1) За последние годы поток иностранного капитала в Республику Беларусь значительно увеличился. Причиной этого явилось высокая динамика международного валютного и кредитного рынка.

2) Международный кредит, предоставляя дополнительные ресурсы республике, способствует повышению эффективности экономики, помогая в преодолении кризиса. Использование международного кредита в экономике может нести и отрицательный эффект. Международный опыт показывает, что международное кредитование связано с риском. В кризисных ситуациях обычно страна, которая получает кредит, больше всего страдает от нарушения взаимоотношений между кредитором и заемщиком иностранного капитала. Для того чтобы избежать таких последствий необходимо крайне обдумано создавать внешнюю кредитную политику.

3) Приток иностранного капитала в последние годы, убеждает в том, что у Беларуси есть предпосылки занять определенное место на мировом рынке капитала.

4) Участие финансовых институтов республики в мировом движении капитала и стремление развиваться наравне с ведущими международными финансовыми институтами говорит о том, что страна не согласна с той ролью, которая отводится ей в современной экономике.

5) Республика Беларусь вплоть до начала 1994 г. наращивала внешнее заимствование и имела стабильную репутацию платежеспособного заемщика, что позволяло планировать как заключение новых кредитных соглашений, так и график погашения задолженности. Вместе с тем к середине 1994 г. стало очевидно, что сформировавшийся массив внешнего долга имеет обременительный для страны характер, в силу чего в дальнейшем нельзя рассчитывать на благосклонное отношение внешних кредиторов к Республике Беларусь.

6) Главными причинами достаточно быстро произошедшей перемены в видении этой проблемы со стороны, как международных финансовых организаций, так и органов государственного управления и экспертов Республики Беларусь являются введение жесткого административного контроля за внешнеэкономической деятельностью, существование множественности валютных курсов, а также несовершенство системы государственного управления иностранными заимствованиями.

На основании вышесказанного следует отметить, что дальнейшее привлечение кредитных ресурсов в Республику Беларусь будет происходить только при наличии у правительства четкой внутри- и внешнеэкономической ориентации, программы проведения рыночных реформ.

Хочется верить, что в ближайшее время Республика Беларусь будет выступать на мировом рынке капитала не столько заёмщиком, сколько кредитором.

Список использованных источников

1. Авагян Г.Л. Международные валютно-кредитные отношения: учеб. Пособие. - М.: Экономистъ. - 2005. - 414 с.

2. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учеб. пособие. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ИВЦ "Маркетинг", 1999. - 264с.

3. Беларусь и Китай выходят на новый уровень торгового, кредитного и инвестиционного сотрудничества [Электронный ресурс] / БЕЛТА. - 2010. - Режим доступа: http://www.belta.by/ru/main_news?id=507274 - Дата доступа: 09.11.2011.

4. Богомолов О.Т. Анатомия глобальной экономики: Учебное пособие. - М.: Академкнига - 2004 -216 с.

5. Бровкова Е.Г., Продиус И.П. Внешнеэкономическая деятельность: учеб. пособие / Е.Г. Бровкова, И.П. Продиус - М.: МТ-Пресс, 2001г. - 186 с.

6. В.В. Круглов. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений: Учебник / Научн. ред. д-р. эконом. наук, профессор В.В. Круглов. - М.: ИНФРА-М, 1998. - 432 с.

7. Гражданский кодекс Республики Беларусь: с изм. и доп. по состоянию на 1 апр. 2007 г. - 4-е изд., с изм. и доп. - Минск: Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь, 2007. - 656 с.

8. Гусаков Н.П., Белова И.Н., Стренина М.А. Международные валютно-кредитные отношения: Учебник - М.: Инфра М. - 2008 г. - 314 с.

9. Еремеева, И.А. Использование инструментов международного рынка ссудных капиталов Республикой Беларусь / И.А. Еремеева // Вестник БГЭУ. - 2007 - №3. - с. 72 - 77.

10. Еремеева, И.А. Суверенный кредитный рейтинг Республики Беларусь: роль и проблемы повышения. / И.А. Еремеева // Вестник БГЭУ. - 2009. - №1. - с. 92 - 96.

11. Иваш И.И. Факторинговые операции: сущность и особенности проведения в Республике Беларусь [Электронный ресурс] / БГУ - Минск, 2005. - Режим доступа: www.bsu.by/ru/sm.aspx?guid=48523 - Дата доступа 15.11.2011.

12. Кратко: Беларусь и МВФ [Электронный ресурс] / Сайт Международного Валютного фонда. - 2011. - Режим доступа: http://www.imf.org/external/country/BLR/rr/rus/glancer.htm - Дата доступа: 19.11.2011.

13. Кредитные рейтинги [Электронный ресурс] / Официальный русскоязычный сайт Standard & Poor's. - 2011. - Режим доступа: http://www.standardandpoors.ru/page.php?path=international - Дата доступа: 28.11.2011.

14. Международная ассоциация развития [Электронный ресурс] / Режим доступа http://ru.wikipedia.org/wiki/Международная_ассоциация_развития -Дата доступа: 28.11.2011.

15. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник/Под ред. Л.Н. Красавиной. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 576 с.

16. Международный банк реконструкции и развития [Электронный ресурс] / Режим доступа http://ru.wikipedia.org/wiki/Международный_банк_ реконструкции_и_развития - Дата доступа: 24.11.2011.

17. Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов / Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. -- 2-е изд., перераб. и доп. -- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. -- 359 с.

18. Проектное финансирование [Электронный ресурс] / Сайт ООО «Проектное финансирование» - 2011 г. - Режим доступа: http://finance.iatp.by/chto%20takoe.htm - Дата доступа: 24.11.2011.

19. Рудый, К.В. Международный кредит: сущность и факторы развития / К.В. Рудый // Банковский вестник. - 2005 - №34(327). - с. 25 - 30.

20. Сбербанк России готов прокредитовать крупные белорусские предприятия на несколько сотен миллионов долларов [Электронный ресурс] / Официальный сайт Совета Министров Республики Беларусь. - 2010. - Режим доступа: http://www.government.by/ru/rus_news24032010.html#n3 - Дата доступа: 25.11.2011.

21. Справочно о сотрудничестве Республики Беларусь и международных организаций. Всемирный банк [Электронный ресурс] / Официальный сайт Министерства иностранных дел Республики Беларусь. - 2011. - Режим доступа: http://www.mfa.gov.by/foreign-policy/international-organizations/mo/vb.html - Дата доступа: 24.11.2011.

22. Справочно о сотрудничестве Республики Беларусь и международных организаций. Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) [Электронный ресурс] / Официальный сайт Министерства иностранных дел Республики Беларусь. - 2011. - Режим доступа: http://www.mfa.gov.by/foreign-policy/international-organizations/mo/ebrr.html - Дата доступа: 24.11.2011.

23. Справочно о сотрудничестве Республики Беларусь и международных организаций. Международный Валютный Фонд [Электронный ресурс] / Официальный сайт Министерства иностранных дел Республики Беларусь. - 2011. - Режим доступа: http://www.mfa.gov.by/foreign-policy/international-organizations/mo/mvf.html - Дата доступа: 24.11.2011.

24. Тарасов В.И. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие. - Мн.: Мисанта, 2003. - 512 с.

25. Текущее состояние внешнего государственного долга РБ [Электронный ресурс] / Официальный сайт Министерства финансов республики Беларусь. - Режим доступа: http://www.minfin.gov.by/rmenu/dolg/vnesh_ dolg/now/ - Дата доступа: 27.11.2011.

26. Шмырева А.И., Колесников В.И., Климов А.Ю. Международные валютно-кредитные отношения / А.И. Шмырева. Спб: Питер, 2002. - 272 с.

Размещено на Allbest.ru