Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

• Введение
• 1. Теоретические основы финансового улучшения предприятия
• 1.1 Приемы и методы анализа финансового состояния предприятия
• 1.2 Показатели, характеризующие финансовое состояние организации
• 1.3 Особенности стратегического управления в вопросах выбора финансового оздоровления несостоятельных предприятий
• 2. Анализ деятельности организации ОАО «Салехардский речной порт»
• 2.1 Краткая характеристика исследуемой организации
• 2.2 Общая характеристика имущества и источников финансирования ОАО «Салехардский речной порт»
• 2.3 Анализ и оценка финансового состояния ОАО «Салехардский речной порт»
• 2.3.1 Анализ ликвидности
• 2.3.2 Анализ финансовой устойчивости
• 2.3.3 Анализ деловой активности
• 2.3.4 Анализ прибыльности предприятия
• 2.3.5 Анализ показателей рентабельности
• 2.3.6 Анализ вероятности банкротства
• 3. Разработка путей улучшения финансового состояния ОАО «Салехардский речной порт» и выработка стратегий
• 3.1 Причины негативных показателей финансового состояния и выработка стратегий
• 3.2 Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния ОАО «Салехардский речной порт»
• 3.3 Эффективность реализации предложенных мероприятий
• Заключение
• Список использованных источников и литературы
• Приложения

Введение

Сoвременная экономика России развивается дoстаточно энергично и, следовательно, проблема финансовoго анализа деятельности организаций является крайне острым. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности. Благополучное функционирование предприятий в нынешних обстоятельствах вызывает увеличения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогрессе, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Значимая роль в осуществления данной задачи отводится рассмотрению хозяйственной деятельности предприятий. Вследствие этого анализу финансового состояния предприятия должно уделяться особое внимание.

Для того чтобы результативно функционировать в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, необходимо неплохо располагать сведениями, как распоряжаться финансами, какой обязана быть структура капитала по составу и источникам образования, какую часть должны занимать собственные и заемные средства в общем капитале организации.

Наметившаяся в последние годы благоприятная ситуация развития промышленного производства в России серьёзно изменилась под влиянием мирового финансового кризиса. Сильно пострадали предприятия строительной сферы, что связано с ошибками в организации управления строительными предприятиями, проведением неэффективной финансовой политики, нерациональным использованием производственных ресурсов предприятия и др.

Большинство ошибок можно определить при проведении экономической диагностики предприятия. Анализ предприятия позволяет выявить диспропорции процесса функционирования предприятия, проследить их влияние на финансово-хозяйственную деятельность предприятия, а также определить источник возникновения диспропорций и пути их устранения. Таким образом, экономическая диагностика предприятия позволяет всесторонне изучить деятельность организации и собрать информационную базу, которая позволит повысить эффективность деятельности предприятия и его финансовую устойчивость.

Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятия средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ и его финансового состояния. Кроме того, в настоящее время существуют проблемы, связанные с неплатежеспособностью контрагентов, решение которых существенно повлияет на эффективность функционирования и повышение финансового состояния предприятия.

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую заемные. Этому способствует анализ и оценка финансового состояния.

Главный инструмент финансового анализа - выведение расчетных показателей и их последующая расшифровка. При анализе финансовых показателей объясняется смысл различных экономико-статистических данных, характеризующих финансовое положение предприятия и являющихся неотъемлемой частью стандартной бухгалтерской отчетной документации, раскрываются принципы получения и особенно оценки необходимых сведений.

Целью выпускной квалификационной работы является оценка финансового состояния и вероятности банкротства ОАО «Салехардский речной порт», а также разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния исследуемого предприятия

Цель работы определила задачи, которые необходимо решить в результате исследования:

- рассмотреть содержание анализа и оценки финансового состояния организации;

- изучить методы и приёмы анализа и оценки финансового состояния организации;

- дать краткую характеристику исследуемого предприятия и провести оценку структуры его имущества;

- провести анализ и дать оценку финансовой устойчивости исследуемого предприятия;

- провести анализ и дать оценку ликвидности и платежеспособности предприятия;

- провести анализ деловой активности, прибыли и рентабельности исследуемого предприятия;

- спрогнозировать возможность банкротства на исследуемом предприятии.

Объект исследования - строительное предприятие ОАО «Салехардский речной порт».

Предмет исследования - финансово-экономическое состояние и результаты деятельности ОАО «Салехардский речной порт».

Теоретическую базу исследования составили научные труды А.Д. Шеремета, Н.П.Кондракова, Р.С. Сайфулина, М.И. Баканова, Е.С. Стоянова, А.И. Муравьев, В.В. Ковалев, ЛМ. Каплан, М.Н. Крейнина, ММ. Глазов, М.Ф Дьячков, Е.П. Жарковская и др., а также монографии специалистов, опубликованные в экономических изданиях.

Информационную базу исследования составили результаты финансово-экономической деятельности конкретного строительного предприятия.

Работа составлена на основе последних законодательных и нормативных актов Российской Федерации, положений и методических рекомендаций по финансам, анализу и бухгалтерскому учету.

Дипломная работа написана с использованием нормативно-законодательных актов, учебников, учебных пособий и периодических изданий.

1. Теоретические основы финансового улучшения предприятия

1.1 Приемы и методы анализа финансового состояния предприятия

финансовый анализ имущество

Одной из главных экономических проблем хозяйствования организаций является выделение типа финансовой устойчивости, так как затруднение в развитии может привести к банкротству.

Но здесь необходимо отметить и «избыточную» устойчивость, которая может создавать препятствия в динамичном развитии. Поэтому важно знать тот минимальный запас материальных ценностей, который необходим для обеспечения бесперебойного процесса функционирования субъекта хозяйствования. Исследование финансового состояния обуславливается применением соответствующих мер антикризисного управления с целью улучшения стратегического развития предприятия, а также качественных показателей производимой продукции. [13, с.24]

Необходимость диагностики финансового состояния обуславливается своевременным принятием мер принятия управленческих решений, а также совершенствованием стратегии деятельности организации и улучшения качества производимой продукции и оказываемых услуг.

Можно выделит также достоинства и недостатки данной системы индикаторов. К первой категории можно отнести системность и комплексность подхода, а ко второй - высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи.

Анализ финансового состояния предприятия состоит в использовании аналитических инструментов и методов при исследовании финансовых документов. В результате исследования выявляются связи и характеристики, необходимые для принятия управленческих решений. Анализ финансового состояния приводит к преобразованию многочисленных данных в необходимую информацию для руководства предприятия.

Объектами изучения анализа финансового состояния предприятия являются финансовое состояние предприятия, финансово-экономические процессы и их структурные элементы. [40, с. 139] Декомпозиция финансово-экономических процессов на составные части дает возможность точно и детализировано определить природу возникновения процессов, особенности, возможности оказания влияния на развитие того или иного процесса в целом.

Проведение анализа финансового состояния предприятия может быть использовано в качестве инструмента для решения различных задач: от выбора направления инвестиций до исследования возможных вариантов реорганизации предприятия. Анализ финансового состояния может быть инструментом прогнозирования финансовых условий и результатов.

Анализ финансового состояния также используется и для решения проблем управления производством предприятия. [18, с. 127] Он дает оценку деятельности топ-менеджмента предприятия. Анализ финансового состояния предприятия позволяет уменьшить неопределенность и информационные риски при принятии управленческих решений.

В литературе существует несколько классификаций методов и процедур анализа финансового состояния предприятия (таблица 1.1).

Таблица 1.1 - Классификация методов и процедур анализа финансового состояния

Классифицирующий признак	Виды методов и процедур
Уровень формализации (первый уровень)	Неформализованные и формализованные методы анализа. Неформализованные методы основаны на логике, а не на строгих аналитических зависимостях (метод экспертных оценок, сценариев, психологические методы, морфологические, сравнения и т.п.).
В зависимости от вида формализованной аналитической зависимости (второй уровень)	Статистические, бухгалтерские, экономико-математические методы. Статистические методы: статистическое наблюдение, абсолютные и относительные показатели, средние величины, средние арифметические, простые взвешенные, геометрические, ряды динамики (абсолютный прирост, относительный прирост, темпы роста, темпы прироста); сводка и группировка экономических показателей по определенным признакам; сравнение (с конкурентами, с нормативами, в динамике); индексы. Бухгалтерские методы. Экономико-математические методы: методы элементарной математики; классические методы математического анализа (дифференцирование, интегрирование, вариационные исчисления); методы математической статистики (изучение одномерных многомерных статистических совокупностей); экономические методы (производственные функции); методы математического программирования: оптимизация (линейное, квадратичное и нелинейное программирование); блочное и динамическое программирование; методы исчисления операций (управление запасами); методы технического износа и замены оборудования; теория игр; теория расписаний.

В настоящее время практика выявила пять методов чтения анализа финансового состояния предприятия, а именно: горизонтальный (трендовый) анализ; вертикальный анализ; метод финансовых коэффициентов; сравнительный анализ; факторный анализ. [22, с.96]

Горизонтальный анализ основан на исследовании финансовых показателей в динамике во времени. В рамках данного метода рассчитываются темпы роста/прироста показателей, определяются тенденции развития.

Сравнительный (пространственный) анализ построен на сопоставлении значений групп аналогичных финансовых показателей друг с другом. В процессе анализа рассчитываются абсолютные и относительные отклонения сравниваемых показателей.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) построен на исследовании соотношения абсолютных показателей между собой. [36, с.212]

Факторный анализ формируется на определении влияния отдельных факторов на результативный показатель. Для решения данной задачи используются детерминированные или стохастические приемы исследования.

На сегодняшний день наиболее часто используемыми методиками анализа финансового состояния являются разработки отечественных экономистов Шеремета А. Д [28, с.32]., Балабанова И. Т [22, с.96], и Артеменко В. Г [37, с.138]. Они имеют общие черты и обладают определёнными особенностями.

Сходны они в общем содержании анализа финансового состояния предприятия:

- анализ баланса;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ ликвидности и платежеспособности.

На основе анализа распространённых схем анализа финансового состояния с учётом их достоинств и недостатков, можно вывести следующую методику анализа финансового состояния [38, с.32]:

1. Анализ баланса предприятия и его структуры:

- анализ структуры активов (в данном блоке производится углубленный анализ активов предприятия, рассчитываются коэффициенты соотношения оборотных и внеоборотных активов, имущества производственного назначения);

- анализ структуры пассивов баланса. Оценка рыночной устойчивости (в рамках этого анализа производится углубленный анализ пассивов предприятия, рассчитываются коэффициенты автономии, финансовой зависимости, финансового риска, накопления собственного капитала, соотношения краткосрочных пассивов и перманентного капитала);

- анализ взаимосвязи актива и пассива баланса (в данном блоке анализируется структура собственного капитала, обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования, коэффициент маневренности).

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия (в данном блоке определяется тип финансовой устойчивости предприятия, производится анализ динамики собственного оборотного капитала).

3. Анализ эффективности и интенсивности использования капитала. Оценка деловой активности (в рамках этого анализа с помощью финансовых коэффициентов производится анализ и оценка рентабельности и деловой активности).

4. Анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия (в данном блоке анализируется ликвидность и платежеспособность предприятия).

1.2 Показатели, характеризующие финансовое состояние организации

Финансовое состояние предприятия напрямую зависит от его производственной, финансовой и коммерческой деятельности. Осуществляемая финансовая деятельность в первую очередь направлена на принятие решения, где, в какое время и каким образом использовать финансовые ресурсы для наиболее благоприятного и эффективного развития и, как следствие, получения максимальной прибыли [17].

Основная цель финансового анализа состоит в том, чтобы оценить финансовое состояние предприятия и определить, в каком направлении стоит проводить работу по его улучшению. Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия разработаны методы, которые характеризуют происходящие с ним изменения [15].

Финансовый анализ нацелен на получение ключевых параметров, дающих всестороннюю и объективную оценку финансового состояния предприятия [12].

В методике финансового анализа принято выделять три блока, тесно взаимосвязанные между собой [16]: анализ финансовых результатов предприятия, анализ финансового состояния и анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

На основе анализа финансово-хозяйственной деятельности принимаются стратегические решения, касающиеся всего бизнеса в целом, а также совершенствуется система развития предприятия.

Принятие стратегически правильных и осмысленных решений имеет большое значение в условиях современного, насыщенного и быстро меняющегося рынка. Поэтому необходимо проводить анализ финансово-хозяйственной деятельности, пользуясь актуальной методикой, отражающей особенности бизнеса данной организации.

На сегодняшний день большое значение имеет самостоятельность предприятий, их экономическая и правовая независимость. В связи с этим возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования и значительно повышается роль анализа их финансового состояния, результаты которого имеют достаточный интерес не только для собственников, инвесторов, кредиторов, но и для государства.

Из вышесказанного следует, что финансовое состояние является важнейшей оценкой степени эффективности управления экономической деятельностью организации, поэтому очень важно знать и понимать значение и правильно оценивать текущее финансовое состояние предприятия. В данной статье мы рассмотрим сущность понятий финансовое положение предприятия и основные показатели, применяющиеся при его анализе.

Отмечая работы таких известных научных деятелей как Савицкой Г.В., Грищенко О.В., выделим следующие определения финансового состояния предприятия. «Финансовое состояние - это способность предприятия финансировать свою деятельность» [4].

Также рассмотрим другое определение понятия «финансовое состояние - это категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота в фиксированный момент времени» [1].

Из данных определений ясно, что финансовое состояние в основном определяет потенциал предприятия, таким образом, можно сказать, что оно определяет эффективность управления предприятием своими финансовыми ресурсами.

Для того чтобы управление предприятием было наиболее эффективным, необходимо максимально обеспечивать устойчивое финансовое состояние предприятия.

Устойчивое состояние достигается постепенно и непрерывно в процессе всей деятельности предприятия и характеризуется способностью предприятия вовремя осуществлять платежи и в случае непредвиденных обстоятельств обеспечивать их отсрочку.

Обеспечение данного состояния возможно посредством проведения анализа финансового состояния предприятия, который позволяет оценить состояние предприятия в текущий момент времени, выявить источники формирования средств, оценить возможные темпы развития предприятия и спрогнозировать дальнейшее положение предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия представляет собой анализ бухгалтерских балансов и отчетов о финансовых результатах работы оцениваемого предприятия за прошедшие периоды для выявления тенденций в его деятельности и определения основных финансовых показателей.

Анализ финансового состояния включает следующие этапы:

Анализ имущественного положения.

Анализ финансовых результатов.

Анализ финансового состояния.

Обычно, состояние на предприятии сказывается на его финансовых результатах. Поэтому при анализе финансовых результатов на практике применяют различные относительные показатели рентабельности, показывающие доходность бизнеса предприятия. Эффективность деятельности предприятия определяют через абсолютные и относительные показатели, такие как прибыль, уровень валовых доходов и т.д.

В процессе проведения анализа финансового состояния, статьи баланса разделяют на отдельные группы в зависимости от степени ликвидности и срочности обязательств. Следуя этим группам, можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия и в соответствии с ними сделать соответствующие выводы.

Производить оценку финансового положения предприятия можно с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае имеют место ликвидность и платежеспособность предприятия.

Ликвидность баланса понимается «как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств» [3]. Чем меньше необходимо времени для превращения активов в деньги, тем выше ликвидность.

Платежеспособность означает «наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения» [2].

Проведение анализа бухгалтерской отчетности посредством сопоставления активов и пассивов баланса является не точным, поэтому для более полной оценки состояния предприятия проводится анализ финансовых показателей и коэффициентов.

Основные экономические показатели, которые характеризуют финансовое состояние, условно разделяют на группы, отражающие различные стороны финансового состояния предприятия. К ним относятся коэффициенты ликвидности, показатели структуры капитала или их называют еще коэффициенты устойчивости, коэффициенты рентабельности и коэффициенты активности.

Коэффициенты ликвидности показывают уровень платежеспособности предприятия. Среди них выделяют такие основные показатели как:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отношение денежных средств и быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг к текущей краткосрочной задолженности. Расчет данного показателя можно представить в виде формулы:

 (1)

где ДС - денежные средства,

КФВ - краткосрочные финансовые вложения,

КО - краткосрочные обязательства [5].

На практике значение данного коэффициента считается нормальным, если оно равно 0,2-0,3, это означает, что предприятие может незамедлительно погасить 20-30% текущих обязательств.

2. Коэффициент ликвидности, определяющийся как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к текущим обязательствам. Данный показатель представлен в виде формулы:

(2)

где ОА - оборотные активы;

З - запасы [5].

По общепризнанным оценкам, значение показателя должно быть в пределах 0,8-1.

3. Общий коэффициент покрытия, который дает общую оценку платежеспособности предприятия. Его вычисляют по формуле:

(3)

Нормальным значением данного показателя считается 2,0-2,5. Финансовую устойчивость и автономность отражает структура баланса, которая характеризуется следующими показателями:

1. Коэффициент автономии, который показывает зависимость предприятия от внешних займов. Чем ниже этот показатель, тем больше займов у предприятия и тем выше риск неплатежеспособности. Низкое значение данного показателя также показывает потенциальную опасность появления у предприятия дефицита денежных средств. Формула расчета показателя выглядит следующим образом:

(4)

где СК - собственный капитал;

ВБ - валюта баланса [4].

Нормальным значением этого показателя считается больше 0,5 и говорит о том, что финансирование деятельности осуществляется не менее чем на 50% из собственных источников.

2. Коэффициент инвестирования также является формой представления коэффициента финансовой независимости и выражается как отношение заемных и собственных средств. Он представлен в виде формулы:

(5)

где СЗС - собственные заемные средства [5].

Нормальным значением данного показателя считается 0,25-1.

Кроме уже отмеченных ранее показателей рентабельности, рассчитывают и другие коэффициенты, характеризующие различные стороны деятельности предприятия, такие как:

3. Коэффициент рентабельности продаж, показывающий долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия:

(6)

где ЧП - чистая прибыль;

ОП - объем продаж [4].

4. Коэффициент рентабельности собственного капитала, позволяющий определить эффективность использования капитала, вложенного собственниками предприятия, показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками предприятия. Данный показатель рассчитывается по формуле:

(7)

5. Коэффициент рентабельности оборотных активов, демонстрирует возможности предприятия в предоставлении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам предприятия. Чем выше данный показатель, тем эффективнее используются оборотные средства. Формула расчета показателя рентабельности оборотных активов следующая:

(8)

где ОА - оборотные активы [4].

6. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов, показывает способность предприятия предоставлять достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам предприятия. Чем выше значение данного показателя, тем лучше используются основные средства. Формула расчета показателя следующая:

(9)

где ВА - внеоборотные активы [4].

7. Коэффициент рентабельности инвестиций демонстрирует, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель рассчитывается по формуле:

(10)

где ДО - долгосрочные обязательства [5].

Коэффициенты деловой активности дают возможность проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Среди этих коэффициентов выделяют такие показатели как фондоотдача, фондовооруженность и оборачиваемость оборотных средств, а также оборачиваемость всего капитала предприятия.

Таким образом, мы видим, что финансовое состояние предприятия характеризует совокупность показателей, которые показывают наличие и использование финансовых ресурсов предприятия. Однако цель проведения анализа состоит не только в том, чтобы оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Оценка финансового состояния дает возможность определить, по каким конкретным перспективным направлениям надо осуществлять работу и дает возможность выявить сильные и слабые позиции в ведении деятельности именно данного предприятия. В соответствии с этим, результаты анализа дают главный ответ на вопрос, каковы основные способы улучшения финансового состояния конкретного предприятия в конкретный период его деятельности.

Бухгалтерская отчетность - это единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности.

В настоящее время отчетность составляется на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам, утвержденным Приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н (ред. от 06.04.2016) [4].

В общем случае годовая бухгалтерская отчетность коммерческих организаций (кроме страховых и кредитных) включает:

- бухгалтерский баланс;

- отчет о финансовых результатах;

- отчет об изменениях капитала;

- отчет о движении денежных средств;

- иные приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках;

- пояснительную записку;

- аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она подлежит обязательному аудиту или если организация самостоятельно приняла решение о проведение аудита бухгалтерской отчетности.

Основными требованиями, которым должна удовлетворять бухгалтерская отчетность, являются:

1. Достоверность.

Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении.

Информация о финансовом положении формируется главным образом в виде бухгалтерского баланса, информация о финансовых результатах деятельности организации - в виде отчета о финансовых результатах, информация об изменениях в финансовом положении организации - в виде отчета о движении денежных средств.

Для обеспечения достоверности данных бухгалтерской отчетности организации обязаны проводить инвентаризацию имущества и обязательств, в ходе которой проверяются и документально подтверждаются их наличие, состояние и оценка.

Перед составлением годовой бухгалтерской отчетности проведение инвентаризации является обязательным (кроме имущества, инвентаризация которого производилась не ранее 1 октября отчетного года).

2. Полезность.

Информация считается полезной, если она уместна, надежна, сравнима и своевременна.

Информация уместна, если наличие или отсутствие ее оказывает или способно оказать влияние на решения (включая управленческие) пользователей отчетности, помогая им оценить прошлые, настоящие или будущие события, подтверждая или изменяя ранее сделанные оценки.

Информация надежна, если она не содержит существенных ошибок. Чтобы быть надежной, информация должна объективно отражать факты хозяйственной деятельности, к которым она фактически или предположительно относится.

Сравнимость информации означает возможность для пользователей отчетности сравнивать показатели деятельности за разные периоды времени, чтобы определить тенденции в финансовом положении организации и финансовых результатах ее деятельности.

Пользователи должны также иметь возможность сопоставлять информацию о разных организациях, чтобы сравнить их финансовое положение, финансовые результаты деятельности и изменения в финансовом положении. Информация своевременна, если она способна наилучшим образом удовлетворить потребности пользователей, связанные с принятием решений, т.е. если достигнут баланс между ее уместностью и надежностью.

3. Полнота.

Полнота обеспечивается единством указанных выше отчетов, а также соответствующими дополнительными данными.

4. Существенность.

В бухгалтерскую отчетность должны включаться существенные показатели.

Показатель считается существенным, если его нераскрытие может повлиять на экономические решения заинтересованных пользователей, принимаемые на основе отчетной информации.

Решение организацией вопроса, является ли данный показатель существенным, зависит от оценки показателя, его характера, конкретных обстоятельств возникновения.

То есть существенность показателя при формировании бухгалтерской отчетности определяется совокупностью качественных и количественных факторов.

5. Нейтральность.

При формировании бухгалтерской отчетности организацией должна быть обеспечена нейтральность информации, содержащейся в ней, т.е. исключено одностороннее удовлетворение интересов одних групп пользователей бухгалтерской отчетности перед другими.

Информация не является нейтральной, если посредством отбора или формы представления она влияет на решения и оценки пользователей с целью достижения предопределенных результатов или последствий.

6. Последовательность.

Организация должна при составлении отчетности придерживаться принятых ею содержания и форм отчетности последовательно от одного отчетного периода к другому.

Изменение принятых содержания и формы бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и пояснений к ним допускается в исключительных случаях, например при изменении вида деятельности.

При условии соблюдения всех требований, предъявляемых к бухгалтерской отчетности, она имеет достаточно широкие аналитические возможности.

По данным Бухгалтерского баланса можно осуществить следующие аналитические процедуры:

- проанализировать состав, структуру и динамику активов (имущества) и источников их формирования (собственных и заемных);

- путем сопоставления отдельных статей актива и пассива Баланса оценить ликвидность баланса и платежеспособность организации;

- на основе изучения соотношения величины собственного и заемного капитала оценить финансовую устойчивость предприятия;

- оценить вероятность банкротства.

По данным отчета о финансовых результатах можно оценить и проанализировать:

- состав, структуру и динамику финансовых результатов;

- выявить влияния факторов на показатели прибыли (от продаж, до налогообложения, чистой);

- систему показателей рентабельности;

- динамику показателей деловой активности.

По данным отчета об изменениях капитала проводится:

- анализ динамики всех основных составляющих собственного капитала (уставного, добавочного, резервного капитала, нераспределенной прибыли);

- оценка изменения резервов, создаваемых организацией;

- оценка чистых активов и средств, полученных из бюджета и внебюджетных фондов на финансирование расходов по обычным видам деятельности и вложений во внеоборотные активы.

Отчет о движении денежных средств позволяет изучить денежные потоки организации в виде поступлений (притоков) и расходования (оттоков) денежных средств в разрезе текущей (обычной), инвестиционной и финансовой деятельности за ряд периодов.

Результативность финансового анализа во многом зависит от его правильной организации, планомерности его проведения и источников информационного и методического обеспечения анализа.

Нормативно-плановые источники - все типы планов, которые разрабатываются в организации, нормативные материалы, сметы, ценники, калькуляции, проектные задания и т.д.

Источники информации учетного характера - все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а также все виды отчетности, первичная учетная документация.

Внеучетные источники - документы, регулирующие хозяйственную деятельность, а также данные, характеризующие изменение внешней среды функционирования организации.

К ним относятся официальные документы (законы, постановления и т.д.), хозяйственно-правовые документы (договора, решения суда и т.д.), техническая и технологическая документация, информация об основных контрагентах организации, данные о состоянии рынка и др.

В основном информационной базой для проведения анализа финансового состояния коммерческой организации служит бухгалтерская (финансовая) отчетность.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность - единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных финансового учета с целью предоставления внешним и внутренним пользователям обобщенной информации о финансовом положении организации в форме, удобной и понятной для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

В отчетность включены все виды текущего учета: бухгалтерский, статистический и оперативно-технический, что дает возможность отражения в отчетности всего многообразия предпринимательской деятельности организации.

К отчетности предъявляется ряд требований: полнота, существенность, уместность, понятность, своевременность, правдивость, применимость для целей прогнозирования, осмотрительность (рис. 16.5).

Понятность служит основным критерием качества информации, подразумевающим доступность для понимания подготовленным пользователем. Пользователи должны иметь достаточные знания в области ведения бизнеса и бухгалтерского учета. Слишком сложная для понимания отдельными пользователями информация, но важная для принятия экономических решений не должна исключаться из отчетности.

Информация уместна, с точки зрения заинтересованных пользователей, если ее наличие или отсутствие оказывает или способно оказать влияние на решения (включая управленческие) этих пользователей, помогая им оценить прошлые, настоящие или будущие события, подтверждая или изменяя ранее сделанные оценки. На уместность информации влияют ее содержание и существенность.

Существенной признается информация, отсутствие или неточность которой может повлиять на решения заинтересованных пользователей.

Данные пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах дают возможность проанализировать изменение величины:

- амортизируемого имущества (нематериальных активов, основных средств);

- доходных вложений в материальные ценности;

- отдельных видов финансовых вложений;

- дебиторской и кредиторской задолженности;

- структуру и динамику расходов по обычным видам деятельности;

- расходов на НИОКР и освоение природных ресурсов;

- выданных и полученных обеспечений, а также средств целевого финансирования и бюджетных кредитов. Пользователь финансовой отчётности - юридическое (физическое) лицо, заинтересованное в информации об организации. Перечень вопросов, исследуемых в процессе анализа финансовой отчетности, зависит от сферы экономических интересов основных групп пользователей информации о различных аспектах деятельности организации.

Прежде чем составить бухгалтерский баланс (форма 1) за 2016 год, проверьте, во-первых, все ли хозяйственные операции за отчетный период отражены в учете. И, во-вторых, правильно ли сформированы обороты по синтетическим и аналитическим счетам. Ведь в балансе должна быть отражена полная и достоверная информация об активах и пассивах организации.

Кроме того, по итогам года нужно провести реформацию баланса, а также инвентаризацию имущества и обязательств организации (п. 38 ПБУ 4/99, п. 27 Положения по ведению бухгалтерского учета и отчетности).

Заполняя строки баланса, руководствуйтесь разделом IV ПБУ 4/99. То есть учитывайте сроки обращения активов и обязательств. Активы и обязательства со сроком обращения (погашения) более 12 месяцев показывайте как долгосрочные. Все остальные активы и обязательства - краткосрочные.

Если для активов (обязательств) не определена конкретная строка баланса, отражайте их исходя из экономической сущности. Делать это нужно независимо от того, на каком счете они учтены.

Например, несмотря на то что депонированная зарплата учитывается на счете 76 (а не на счете 70), ее экономическое содержание от этого не меняется. Поэтому в балансе депонированную зарплату отражайте как кредиторскую задолженность перед персоналом, а не прочими кредиторами.

Стоимость имущества и обязательств в балансе отражайте за вычетом регулирующих величин.

В частности, регулирующими величинами являются:

- суммы начисленной амортизации;

- резерв под снижение стоимости материальных ценностей;

- резерв под обесценивание финансовых вложений;

- резерв по сомнительным долгам.

Таким образом, стоимость основных средств, нематериальных активов, доходных вложений в материальные ценности, материально-производственных запасов, финансовых вложений и дебиторской задолженности указывайте в балансе за вычетом величины соответствующего резерва или суммы начисленной амортизации.

Информацию о регулирующих величинах отразите в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчёту о финансовых результатах.

1.3 Особенности стратегического управления в вопросах выбора финансового оздоровления несостоятельных предприятий

Современные финансово-экономические условия, имеющие все более негативные тенденции, тренды и прогнозы, все чаще обуславливают необходимость ведения во всех смыслах грамотной финансовой политики, что в результате должно обеспечивать требуемую эффективность деятельности предприятия и защищать его от деградации, стагнации и даже банкротства.

Основной задачей финансовой политики является такое целеполагание расходования финансовых ресурсов, которое обеспечит достижение поставленных руководством и собственниками предприятия целей, что может быть выражено как: увеличение объема продаж, расширение производства, выход на новые рынки сбыта, повышение рентабельности активов и капитала, оптимизация платежного баланса и т.д. [12, с.67]

Направления и параметры реализации финансовой политики на предприятии определяют собственники предприятия. Причем реализация финансовой политики происходит на каждом конкретном предприятии по-разному, что зависит от размера, сферы деятельности, организационно-правовой формы и текущего финансового состояния предприятия.

Для того чтобы проводить грамотную финансовую политику, предприятие должно четко определить долгосрочную и текущую концепции развития предприятия, выбрать оптимальные пути для достижения поставленных целей и иметь эффективные механизмы оперативного контроля и реагирования.

Объектом финансовой политики в экономической литературе чаще всего называют предприятие и его деятельность, в тесном контакте с его финансовым состоянием и финансовыми результатами. В некоторых же источниках, объектом выступает оборот денежных средств предприятия.

Финансовая политика, как многозадачная и многокритериальная категория, должна включать в себя следующие обязательные направления:

1) оптимизация концепции управления финансовыми потоками с учетом необходимости максимизации доходности и снижения уровня рисков;

2) определение текущих и планируемых направлений использования финансовых ресурсов с учетом конъюнктуры рынка и возможности расширения деятельности предприятии, если это необходимо;

3) комплексный анализ и текущий мониторинг основных финансовых показателей предприятия, отражающих достижение поставленных целей.

Компиляция описанных выше направлений финансовой политики определяет ее стратегические задачи:

максимизация прибыли предприятия;

разработка системы финансового менеджмента с учетом стратегических целей деятельности предприятия, его актуального финансового состояния и конъюнктуры рынка;

оптимизация структуры капитала и его стоимости;

повышение финансовой устойчивости и деловой активности предприятия;

использование рыночных механизмов привлечения капитала;

применение принципов финансовой открытости и прозрачности деятельности предприятия, для упрощения привлечения кредиторов и инвесторов.

Условия, в которых вынуждены работать предприятия нашей страны, в общем и целом можно назвать сложно прогнозируемыми и даже непредсказуемыми. Опасный уровень инфляции, повлекший за собой существенное снижение покупательской способности; спорная политика ЦБ РФ, способствующая снижению уровня кредитования коммерческих предприятий, что привело к «кризису неплатежей»; нестабильность валютного и сырьевого рынков, которая, учитывая импортоориентированность многих предприятий, просто остановила их деятельность; - заставляют предприятие работать в режиме выживания. Финансовая политика и ее инструменты так же адаптируются к этим условиям, и становятся направленными преимущественно на решение текущих финансовых проблем, и выражаются в своевременном реагировании на волатильность микро- и макроэкономических условий. Такое финансовое управление обуславливает ряд конфликтов интересов: представителей бизнеса и государства на макроуровне; производства и финансовых управляющих на микроуровне.

Описанные выше финансово-экономические сложности в значительной мере способствуют тому, что многие российские предприятия, оказываются в сложном финансовом положении, преодоление которого разрешимо путем реализации политики финансового оздоровления, являющейся неотъемлемым элементом финансовой политики предприятия.

Необходимость финансового оздоровления возникает почти у каждого предприятия, что в свою очередь объясняется теорией жизненного цикла организации. Любому предприятию для последующего успешного развития необходимо периодически проводить обновление или хотя бы небольшую «смену направления движения». На рисунке 1.1 представлены различные варианты реализации жизненного цикла организации.



Рисунок 1.1 - Варианты реализации жизненного цикла предприятия

На стадии зрелости предприятия перед руководством встает первая существенная необходимость небольших изменений, при успешной реализации которых движение компании пойдет по вектору 1 - дальнейшее развитие успешной организации. В случае если необходимые меры не будут предприняты, и развитие предприятия перейдет в стадию спада и меры по финансовому оздоровлению на начальном этапе не будут предприняты, то развитие предприятия пойдет по вектору 2 - санация предприятия «в чистом виде». В случае полного отрицания необходимости финансового оздоровления развитие предприятия пойдет по вектору 3 и однозначно придет к банкротству [30, с.40].

Политика финансового оздоровления предприятия как экстренная мера финансовой политики занимает особое место. В соответствии с Федеральным законом №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 финансовое оздоровление - одна из процедур процесса банкротства в Российской Федерации, которая применяется к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с утверждённым графиком [2]

Основные направления политики финансового оздоровления обуславливаются выбранной концепцией управления и финансовой политики. В зависимости от времени исполнения мероприятия финансового оздоровления принято делить на стратегические, определяющие долгосрочные цели и мероприятия по стабилизации финансового положения и развитию организации; и тактические, направленные на становление текущей «системы оперативных мер» противодействующей текущим кризисным явлениям. Следует отметить, что как тактическая, так и стратегическая составляющая составляющие программы финансового оздоровления предприятия должны разрабатывается в рамках выбранной концепции и стратегии. В случае если тактическая составляющая не дает результатов, то принято не менять ее, а менять концепцию финансового управления в целом.

В общем виде процесс финансового оздоровления можно разделить на следующие группы работ:

1) сбор, обработка и систематизация информации о «кризисных точках», которыми на разных предприятиях могут выступать - финансы в целом, система сбыта, производство, управление персоналом, структура предприятия, логистика; в целом и по отдельности;

2) анализ финансово-экономического состояния организации с последующим выявлением и купированием кризисных элементов;

3) выявление причин аномального развития предприятия в комплексе с многокритериальным анализом факторов макро- и микросреды предприятия, которые могут оказывать существенное влияние на состояние хозяйствующего субъекта.

4) выбор стратегии и тактики финансового оздоровления, исходя из специфики состояния фирмы, ее потенциала и ресурсов, выявленных с помощью рассмотренных первых трех этапов;

5) реализация первостепенных мер финансового оздоровления, направленных на уменьшение или полную ликвидацию негативных последствия кризисных явлений;

6) оценка результатов реализованных мер с последующим SWOT-анализом;

7) корректировка политики финансового оздоровления в случае необходимости;

8) комбинированное прогнозирование возможных кризисных явлений на основе финансовой отчетности и оценок экспертов.

Так же необходимо отметить, что часто теории антикризисного управления понятие «финансовое оздоровление предприятия» отождествляют с понятием «реструктуризация» [24, с.255]. Ряд ведущих экономистов считает реструктуризацию одной из составных частей политики финансового оздоровления, другие же ученые рассматривают реструктуризацию как более объемный процесс, включающий регулирование не только финансовой, но и кадровой, производственной, структурной и других сфер. Но, в общем и целом данные термины имеют различия только в правовом поле, а с точки зрения финансово-экономической политики эти понятия, с определенной долей условности, можно использовать как синонимы. Основная цель реструктуризации предприятия, как и политики финансового оздоровления - улучшение финансовых результатов. В свою очередь финансовое оздоровление невозможно без реструктуризации, которая, однако, не всегда связана с кризисным положением предприятия.

Реструктуризация, реализуемая в рамках политики финансового оздоровления, по моему мнению, должна иметь схожие с ней направления:

- оперативное - комплекс мероприятий, направленный на наиболее быстрореагирующие сферы деятельности предприятия, с целью получения результата в кратчайшие сроки;

- стратегическое - комплекс мероприятий, обеспечивающих основополагающие структурные преобразования, способные обеспечить устойчивое развитие и необходимый запас прочности.

В рамках оперативной реструктуризации в зависимости от конкретных негативных явлений можно применить множество инструментов: изменение маркетинговой стратегии; изменение логистики закупок и продаж; ликвидация «проблемных» активов; пересмотр политики ценообразования на готовую продукцию; внедрение новых систем планирования, учета и контроля; и многое другое.

Некоторые из возможных к применению мер могут проявлять реинжинирующую составляющую, отражающую революционные преобразования, обеспечивающие радикальные преобразования [7, с.286]. Хотя, необходимо отметить, что у научного сообщества нет устоявшейся общности мнений о возможности применения реинжиниринга в предприятиях реализующих политику финансового оздоровления, поскольку бытует мнение, что технологии реинжиниринга доступны только состоявшимся компаниям. По моему мнению, это в корне неверно. Безусловно, компаниям, имеющим финансовые трудности или прогнозирующим их, не доступен весь спектр методов и технологий реинжиниринга, но он им необходим и может быть использован при правильном учете и контроле условий и программы исполнения.

Комплекс мер оперативного регулирования при реализации политики финансового оздоровления дожжен быть многократно просчитан и проанализирован, чтобы обеспечить высокий уровень надежности.

В международной практике принято считать, что максимальные сроки достижения результатов оперативного регулирования в рамках финансового оздоровления не должны превышать 6 месяцев. Схожие сроки приняты для оценки результатов оперативной реструктуризации.

Успешное проведение оперативных мероприятий финансового оздоровления или реструктуризации должны стать основой для последующего проведения стратегических мероприятий, в рамках которых разрабатывается долговременная концепция финансового оздоровления, которая отражает перспективные виды деятельности, возможности диверсификации существующих направлений, необходимость применения инноваций, возможность смены вида бизнеса и мн. другое.

На основании данных разработанной концепции формируется стратегия финансового оздоровления предприятия, которая имеет массу инструментов: дробление предприятия; слияние, поглощение, вхождение в холдинг; реализация капиталоемких активов; создание новой системы сбыта; поиск новых источников финансовых ресурсов; оптимизация различных структур и мн. другое. Данные мероприятия являются отражением новой системы поведения предприятия на рынке.

Часто процесс финансового оздоровления предприятия рассматривают как восстановительный, но на практике (более чем в 35% случаев) это деструктурирующий процесс, результатом которого становится -- добровольная ликвидация или банкротство, которые нельзя считать сугубо негативными процессами, т.к. они позволяют собственникам предприятия изъять и сохранить часть капитала для создания нового бизнеса. Так же процесс банкротства может способствовать финансовому оздоровлению кредиторов, путем реализации возможностей возврата части инвестированных средств через конкурсное производство.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятия в условиях рынка требуется стабильное получение выручки в достаточных размерах, чтобы расплатиться с текущими долгами, то есть в основе финансовой устойчивости предприятия лежит его платежеспособность. Однако она не является достаточным условием для его устойчивого функционирования в долгосрочной перспективе. Для успешного развития предприятия необходимо, чтобы после выполнения всех обязательств у него оставалась прибыль, позволяющая развивать производство.