Анализ финансового состояния ООО "Балаковские минеральные удобрения"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Анализ предприятия

1.1 Краткая характеристика предприятия ООО «БМУ»

1.2 Организационная структура предприятия

1.3 Маркетинговые исследования

1.4 Технико-экономические показатели ООО «БМУ»

2. Финансовое состояние предприятия

2.1 Анализ динамики валюты бухгалтерского баланса

2.2 Финансовая устойчивость

2.3 Анализ запаса финансовой устойчивости

2.4 Платежеспособность и ликвидность предприятия

2.5 Критерии оценки банкротства предприятия

3. Анализ финансового состояния ООО «БМУ»

3.1 Оценка финансовой устойчивости

3.2 Оценка платежеспособности и ликвидности ООО «БМУ»

4. Основные направления улучшения финансового состояния предприятия

Заключение

Список литературы

Введение

Переход к рыночной экономике требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Под анализом понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей.

Содержание анализа вытекает из функций. Одной из таких функций являться - изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. Следующая функция анализа -контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа - поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики. Также другая функция анализа - оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. И наконец - разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.

Анализом финансового состояния предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективного использования ресурсов. Банки для оценки условий предоставления кредита и определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д. Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использование средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Основным факторами, определяющими финансовое состояния предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. В анализе финансового состояния предприятия входит анализ бухгалтерского баланса, пассив и актив их взаимосвязь и структура и оценка финансовой устойчивости; анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия и т.д.

1. Анализ предприятия

1.1 Краткая характеристика предприятия

Развитие химической промышленности - одно из важнейших условий технического прогресса. Применение химических материалов дает возможность увеличивать количество выпускаемой продукции и повышать ее качество. В последние десятилетия химическая промышленность интенсивно развивалась. На всей территории Российской Федерации были построены мощные горнохимические комбинаты, заводы минеральных удобрений, синтетического аммиака, синтетического каучука, пластических масс. Одним из крупнейших предприятием химической промышленности является завод «Балаковские минеральные удобрения».

Предприятие «Балаковские минеральные удобрения» расположено в г. Балаково, Саратовской области. В настоящее время ООО «БМУ» - одно из крупнейших в России предприятий по производству фосфорсодержащих удобрений, коллектив которого способен производить в год свыше 700 тысяч тонн аммофоса.

В 1999 году ООО «Балаковские минеральные удобрения» выкупило на конкурсной основе у ОАО «Иргиз» (на котором было введено внешнее управление) весь комплекс основных и вспомогательных производств, предназначенных для производства минеральных удобрений. С 1 июня 1999 года ООО «БМУ» возобновило промышленное производство минеральных удобрений.

Основным видом деятельности предприятия является производство фосфатных удобрений и другой продукции неорганического синтеза. Кроме того, ряд подразделений предприятия осуществляет другие виды деятельности: деятельность по операциям с недвижимым имуществом, прочие услуги транспорта и связи, в общественном питании, комиссионной торговле, сбытовые услуги по погрузке продукции.

Продукция предприятия - аммофос, серная кислота, фосфорная и полифосфорная кислоты, жидкие комплексные удобрения и др. - по своим качественным показателям находится на уровне мировых аналогов.

Основной продукт предприятия - аммофос. Это сложное универсальное концентрированное азотно-фосфорное удобрение, которое пользуется спросом как у отечественных сельхозпроизводителей, так и за рубежом. Аммофос - высокоэффективное удобрение, применяемое в сельском хозяйстве на разных почвах под все культуры, увеличивающее урожайность и качество сельскохозяйственных культур.

Высокая активность серной кислоты обуславливают ее широкое применение в различных отраслях промышленности, например: в химической, нефтяной, пищевой промышленности, в металлургии, текстильной промышленности.

Фосфорная кислота широко применяется в процессах органического синтеза, необходимый компонент для производства минеральных удобрений и кормовых фосфатов.

Технология производства минеральных удобрений на основе апатитового концентрата предполагает использование на стадии его разложения большого количества серной кислоты. Поэтому производство собственной серной кислоты является необходимым условием для экономически выгодного производства удобрений.

По объемам производства в России ООО «Балаковские минеральные удобрения» входят в тройку ведущих производителей фосфорсодержащих удобрений.

ООО «Балаковские минеральные удобрения» входит в корпорацию «Фосагро» - объединение предприятий по производству фосфорных удобрений и средств химизации. Компания постоянно принимает активное участие в выставках, в том числе в крупнейшем агропромышленном смотре «Российская агропромышленная выставка - 2001». По производству и реализации аммофоса «БМУ» в 2001 году вышли на первое место среди российских производителей аммофоса и занимают первое место в России среди экспортеров аммофоса - концентрированного азотно-фосфорного удобрения. Предприятие экспортирует продукцию в страны Юго-Восточной Азии, Восточной Европы, а также стран ближнего зарубежья. В России продукцию «Балаковских минеральных удобрений» покупают Краснодарский и Ставропольский края, регионы Поволжья.

Министерство промышленности Саратовской области высоко оценило успехи компании «БМУ», поместив ее на первое место в рейтинге предприятий области.

На 11-й Всемирной ярмарке «Российский фермер», которая проходила в Санкт-Петербурге, продукция ООО «БМУ» получила высокую оценку экспертов.

Выпускаемое на предприятии сложное азотно-фосфорное удобрение аммофос было отмечено Золотой медалью за качество. Специалисты, в числе которых были ученые, представители министерства сельского хозяйства Российской Федерации и Ассоциации крестьянских (фермерских) хозяйств и сельскохозяйственных кооперативов (АККОР) высоко оценили гранулометрический состав аммофоса и прочность гранул.

Любая предпринимательская деятельность осуществляется в рамках определенной организационной формы предприятия. «Балаковские минеральные удобрения» является обществом с ограниченной ответственностью. Обществами с ограниченной ответственностью признаются учрежденное одним или нескольким лицами общество, уставной капитал которого разделен на доли, определенные в учредительных документах. Уставной капитал ООО составляется из вкладов его участников и распределяется между ними без публичной подписки.

Участники ООО «БМУ» являются:

1. «Itochu Holdings Limited» (Иточу Холдингс Лимитед) - 14,5%;

2. «Fornido Holdings Limited» (Форнидо Холдингс Лимитед) - 18,5%;

3. «Dubberson Holdings Limited» (Дабберсон Холдингс Лимитед) - 17,0%;

4. «Carranita Holdings Limited» (Каранита Холдингс Лимитед) - 18,0%;

5. «Kimberty Co Limited» (Кимберти Ко Лимитед) - 16,5 %;

6. ОАО «ФосАгро» - 15,5 %.

Учредительными документами ООО является учредительный договор и устав. Участники общества несут ответственность по обязательствам только своим вкладом, а не всем имуществом, то есть ограниченную ответственность.

Высшим органом является общее собрание его участников. Руководят обществом с ограниченной ответственностью и осуществляют его представительство директора, выбираемые на собрании.

Прибыль ООО распределяется среди участников пропорционально их вкладам в уставной капитал.

Общество с ограниченной ответственностью - объединение только капиталов отдельных лиц. Управление их осуществляется специальными органами, компетенция которых записана в уставе ООО.

Приоритетное направление сегодняшней работы ООО «БМУ» - модернизация производства с целью повышения качества и расширения ассортимента выпускаемой продукции.

Выполняются десятки контрактов с авторитетными фирмами. Развитая инфраструктура гарантирует выполнение заказов потребителей точно в срок и в полном соответствии с договорными обязательствами.

Гибкие современные технологии, опытный коллектив специалистов способны удовлетворить практически любые требования потребителей к качеству и ассортименту выпускаемой продукции.

ООО «БМУ» постоянно ищет надежных партнеров, с которыми готово сотрудничать на взаимовыгодных условиях.

1.2 Организационно-управленческая структура

Организационная структура управления - это внутреннее строение любой производственно-хозяйственной системы, то есть способ организации элементов в систему, совокупность устойчивых связей и отношений между ними. Организационная структура управления является не только основой существования количественно определенной системы управления, но и формой, в рамках которой протекают изменения, зреют предпосылки для перехода системы в целом в новое качество. Предприятие ООО «БМУ» имеет линейно-функциональную структуру (рисунок 1). При данной структуре по каждой подсистеме формируются "иерархия" служб, пронизывающая всю организацию сверху донизу. Результаты работы любой службы аппарата управления оцениваются показателями, характеризующими реализацию ими своих целей и задач.

Основным достоинством данной структуры является специализация в выполнении отдельных функций, что позволяет повысить компетентность управления предприятием. Однако линейно-функциональное управление может привести к разногласиям между линейными руководителями и руководителями функциональных служб, а также к завышенным нормам управления.

Текущее управление ООО «БМУ» осуществляет генеральный директор. Он решает все финансовые вопросы, связанные с постоянной работой предприятия, финансовые и организационные вопросы, касающиеся использования части прибыли и направлений развития предприятия решаются совместно с советом директоров ООО «БМУ».

Генеральный директор несёт персональную ответственность за состояние и результаты деятельности предприятия в целом и всех входящих в его состав производственных единиц. Генеральному директору подчиняются:

1. Директор по производству - первый заместитель генерального директора. Анализирует перспективы технического, экономического и социального развития предприятия, порядок заключения и исполнения хозяйственных договоров, конъюнктуру рынка, научно-технические достижения и передовой опыт в соответствующей отрасли производства; разрабатывает программы выхода на новые рынки сбыта, профиль, специализацию и особенности структуры предприятия, организацию производственного планирования, организацию оперативного учета хода производства и многое другое. Ему подчиняются следующие отделы:

- отдел главного механика -- выполняет монтаж приобретаемого оборудования, обеспечивает нормальную эксплуатацию оборудования, его ремонт и модернизацию. Отделу непосредственно подчиняется ремонтно-механический цех, цех ремонтно-строительно-монтажный, цех антикоррозийных составов и покрытий.

- отдел главного энергетика -- выполняет работу по обеспечению предприятия всеми видами энергии, обеспечивает нормальную эксплуатацию энергетических установок, сетей и коммуникаций, устанавливает лимиты топливно-энергетических ресурсов для подразделений предприятия и разрабатывает совместно с другими службами мероприятия по экономии энергоресурсов и систему поощрения за их экономию. В ведении отдела находится такие цеха: электроснабжения, электроремонтный цех, цех теплогазоснабжения, цех водоснабжения, цех связи.

- производственный отдел - основными задачами данного подразделения являются организация ритмичной работы цехов и общества; мобилизация резервов роста продукции, улучшение использования основных и оборотных средств, повышение производительности труда. В него входят основные цеха, которые выполняют законченную стадию технологического процесса: ЦФУ№2; СКЦ №2; СКЦ №3; ЦФУ, ЦМС.

2. Главный инженер - определяет техническую политику, пути реконструкции и технического перевооружения действующего производства.

Главный инженер ООО «БМУ» обязан:

- Обеспечивать необходимый уровень технической подготовки производства, повышение эффективности производства и производительности труда, сокращение издержек (материальных, финансовых, трудовых), рациональное использование производственных ресурсов, высокое качество и конкурентоспособность производимой продукции.

- Руководить разработкой мероприятий по реконструкции и модернизации завода, предотвращению вредного воздействия производства на окружающую среду, бережному использованию природных ресурсов, созданию безопасных условий труда и повышению технической культуры производства.

- Организовывать разработку и реализацию планов внедрения новой техники и технологии, организационно-технических мероприятий, научно-исследовательских и опытно - конструкторских работ.

- Осуществлять своевременную подготовку технической документации.

Ему подчиняются: проектно - конструкторский отдел; технический отдел; отдел охраны труда и техники безопасности; отдел экологического надзора; отдел капитального строительства; ЦЗЛ; ОТК.

Отдел технического контроля является подразделением, осуществляющим контроль качества готовой продукции, входной контроль поступающего сырья и контроль за ведением технологического режима в цехах предприятия.

3. Коммерческий директор - осуществляет руководство управлением по закупкам, которое занимается обеспечением предприятия соответствующими материальными ценностями, их хранением и выдачей структурным подразделениям. Коммерческий директор обязан:

ь Участвовать в формировании политики предприятия в области качества и её реализации;

ь Организовывать своевременное и комплексное обеспечение материально-техническими ресурсами;

ь Обеспечивать своевременное заключение контрактов на закупку продукции;

ь Осуществлять организацию оценки и выбора поставщиков;

ь Обеспечивать сохранность закупленной продукции, находящейся на складах Управления закупок;

ь Решать с государственными и международными организациями вопросы, связанные с исполнением заключённых контрактов, договоров.

Ему подчиняются:

- Начальник транспортного управления;

- Зам. начальника транспортного управления;

- Транспортный отдел;

- Транспортный цех - выполняет внутризаводские перевозки, осуществляет все грузоперевозки, а также обеспечивает бесперебойную доставку работников предприятия на работу и с работы.

- Начальник коммерческого управления, ему непосредственно подчиняется:

- отдел материально-технического обеспечения. Задачи материально-технического снабжения состоят в обеспечении ритмичного и комплектного получения предприятием основных и вспомогательных материалов, топлива, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, оборудования, инструмента и других средств производства, в организации рационального их использования, в сокращении времени оборота складских запасов и затрат на заготовительные и складские операции.

4. Заместителем генерального директора является - директор по экономике и финансам. Директор по экономике и финансам несет ответственность за состояние планирования, организацию труда и заработной платы на предприятии. Его главной задачей является выявление резервов, обеспечивающих рост производительности труда и снижение себестоимости продукции. Под его руководством ведутся экономические исследования, экономический анализ эффективности капитальных вложений, новой техники, технологи, изобретений и рационализаторских предложений, новых методов организации труда и производства, совершенствование хозяйственного расчета. Ему подчинены следующие отделы:

- Отдел планирования и экономического анализа. Отдел планирования и экономического анализа (ОПЭА) осуществляет во взаимодействии с другими службами и отделами предприятия разработку бюджета доходов и расходов ООО «БМУ» многовариантного прогнозируемого плана производственно-хозяйственной деятельности предприятия, проводит экономические исследования и анализ производственно-хозяйственной деятельности структурных подразделений с целью повышения эффективности использования материальных и финансовых ресурсов.

- Финансовый отдел - управляет финансовыми операциями предприятия, разрабатывает планы его доходов и расходов, определяет размер потребных оборотных средств, разрабатывает совместно с другими подразделениями мероприятия по ускорению их оборачиваемости и ведет контроль за их выполнением. Отдел осуществляет связь предприятия с банком, ведет анализ финансового состояния предприятия, контролирует соблюдение финансовой дисциплины и выполнение обязательств предприятия перед государственным бюджетом, оформляет кассовые операции с поставщиками и заказчиками. Определяет рациональную структуру соотношения между заемными и собственными средствами с учетом допустимого уровня финансового риска, обеспечивать самофинансирование развития и наращивания собственных средств;

- Отдел труда и заработной платы -- разрабатывает планы по труду и кадрам и контролирует их выполнение, ведет нормирование труда, определяет штаты подразделений по категориям работников, устанавливает формы оплаты труда для отдельных групп работников.

5. Генеральному директору подчиняется директор по персоналу и социальным вопросам.

Директор по работе с персоналом и социальным вопросам обязан:

ь Обеспечивать управление трудовыми ресурсами предприятия;

ь Обеспечивать организацию и осуществление профессионального обучения и переподготовки персонала, повышение квалификации рабочих и специалистов;

ь Осуществлять набор персонала и отбор лучших из резерва, созданного в ходе набора;

ь Обеспечивать совершенствование льгот в целях привлечения, найма и сохранения персонала;

ь Обеспечивать благоустройство, озеленение территории предприятия.

Директору по работе с персоналом и социальным вопросам подчиняются заместитель по персоналу и социальным вопросам, отдел кадров, комбинат рабочего питания, отдел по развитию социальной сферы, медико-санитарная часть, административно - хозяйственный отдел, юридический отдел.

6. Генеральному директору непосредственно подчиняется главный бухгалтер, возглавляющий центральную бухгалтерию ООО «БМУ». Главный бухгалтер действует на основе утверждённого правительством Положения, он обеспечивает организацию бухгалтерского учёта на предприятии, контроль за рациональным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Бухгалтерия ведёт текущий бухгалтерский учёт и отчётность, контроль за правильностью расходования денежных средств, соблюдением финансовой дисциплины, начисления заработной платы работникам и расчёт с ними, учёт издержек производства и обращения и определение результатов хозяйственно-финансовой деятельности предприятия.

7. Заместитель генерального директора по ГО и режиму разрабатывает мероприятия по предотвращению чрезвычайных ситуаций, по технике безопасности и охране труда и контролирует их выполнение.

На предприятии высокий уровень организации производства. Все подразделения предприятия тесно сотрудничают между собой и обмениваются информацией. Процесс передачи информации на предприятии отличается своевременным исполнением и полнотой данных. Каждый отдел имеет положение, в котором четко определена его взаимосвязь с другими функциональными подразделениями. Руководство каждого отдела несет ответственность за качество и своевременность возложенных на отдел задач и функций и объема работ. Все подразделения предприятия нацелены на повышение эффективности работы предприятия.

1.3 Маркетинговые исследования

Обладая бесценным опытом и деловыми связями по производству высококачественных удобрений, компания не останавливается на достигнутых результатах и продолжает поиск новых решений в области производства удобрений.

Продукция ООО «БМУ» обладают практически самыми высокими на российском рынке характеристиками качества, при этом ведется постоянная работа по установлению отпускных цен ниже среднерыночных. Только такое сочетание качественных и стоимостных характеристик продукции позволит обеспечить предприятию гарантированный сбыт.

Таким образом, маркетинговой стратегией ООО «Балаковские минеральные удобрения» является ценовая конкуренция при обеспечении эксклюзивного качества изделий. В связи с этим фирма сможет не только занять планируемую нишу на внешнем и внутреннем рынке, но и закрепиться на ней, обеспечив себе стабильный гарантированный сбыт.

Основные задачи, которые будут решаться в процессе маркетинговой деятельности предприятия:

o обеспечение надежной своевременной и достоверной информацией о рынке, товарах, потребителях, конкурентах;

o выявление потребительских нужд;

o производство продукции, максимально удовлетворяющей потребности покупателя и соответствующей возможности предприятия;

o налаживание системы распределения и продвижения товаров;

o формирование системы спроса и стимулирование сбыта продукции.

1.4 Технико-экономический анализ предприятия ООО «БМУ»

ТЭА подразумевает анализ технико-экономических показателей работы предприятия.

Технико-экономические показатели - это целый комплекс взаимосвязанных показателей, отражающих эффективность работы предприятия. От того, насколько показатели полно и точно отражают сущность изучаемых явлений, зависят результаты анализа.

Основные технико-экономические показатели предприятия за 2001-2003 года представлены в таблице 1. На основании этих данных построены графики, отражающие основные результаты деятельности ООО «БМУ».

За анализируемый период наблюдаем увеличение объемов товарной и реализованной продукции. По сравнению с 2001 годом объем товарной продукции в 2002 году увеличился на 1163519,06 тыс. руб., что составляет в процентном отношении 109,43%. В 2003 году по отношению к предшествующему году объем товарной продукции увеличился на 799011,40 тыс. руб. или на 35,88 %. Следует отметить, что темп роста объема товарной продукции опережает темп роста объема реализованной продукции, что является отрицательной тенденцией для предприятия, которая может привести к дополнительным затратам на складирование продукции.

Рисунок 1 - Объем товарной и реализованной продукции

Рисунок 2 - Затраты на 1 рубль товарной продукции

За анализируемый период наблюдаем следующую тенденцию. В 2002 году затраты на 1 рубль товарной продукции снижаются на 0,09 тыс.руб. (9,18%); в 2003 году затраты увеличиваются на 0,05 тыс.руб. или на 5,62%. Снижение затрат на 1 рубль товарной продукции в 2002 году происходит вследствие роста объема товарной продукции более быстрыми темпами по сравнению с себестоимостью товарной продукции. В 2003 году себестоимость товарной продукции увеличивается более быстрыми темпами, чем объем товарной продукции, что и является причиной увеличения затрат.

Рисунок 3 - Затраты на 1 рубль реализованной продукции

В период с 2001 по 2003 гола затраты на 1 рубль реализованной продукции увеличиваются: в 2002 году это увеличение составило 0,07 тыс.руб. (8,82%); в 2003 - 0,08 тыс.руб. (8,79%). Данная тенденция объясняется ростом себестоимости реализованной продукции более быстрыми темпами по сравнению с объемом реализованной продукции.

Положительным моментом для предприятия является увеличение фондоотдачи на протяжении с 2001 по 2003 года. В 2002 году данный показатель увеличился на 103,77 %, что составляет 0,68 тыс.руб.; в 2003 году фондоотдача увеличилась на 20,79 % или на 0,28 тыс.руб. Такая тенденция обусловлена опережением темпов роста объема товарной продукции над темпами роста среднегодовой стоимости ОПФ.



Рисунок 4 - Фондоотдача

Рисунок 5 - Фондоемкость

На эффективное использование основных производственных фондов указывает и уменьшение фондоемкости на предприятии с 2001 по 2003 года. В 2002 году она снизилась на 50,92 %, в 2003 году - на 17,21%. Снижение данного показателя является следствием превышения темпов роста объема товарной продукции над темпами роста среднегодовой стоимости ОПФ.

За рассматриваемый период отмечаем снижение величины фондовооруженности, что является следствием опережения темпов роста среднесписочной численности персонала над темпами роста среднегодовой стоимости ОПФ. В 2002 году фондовооруженность снизилась на 5,06 %, что составляет 7,18 тыс.руб.; в 2003 году - на 1,37 % или на 1,84 тыс.руб.

Рисунок 6 - Фондовооруженность

Рисунок 7 - Фондорентабельность

Уровень фондорентабельности в 2002 году увеличился на 26,76 %, в 2003 году наблюдаем снижение данного показателя на 50,17%. Такое резкое снижение фондорентабельности объясняется снижением прибыли от реализации в 2003 году на 43,94 %. Данная тенденция является отрицательным моментом для предприятия вследствие снижение эффективности использования основных фондов.



Рисунок 8 - Соотношение фонда оплаты труда, среднесписочной численности персонала и среднемесячной заработанной платы.

За анализируемый период на предприятии фонд оплаты труда, численность персонала и среднемесячная заработанная плата имеют тенденцию к возрастанию. Следует отметить, что темп роста фонда заработанной платы превышает темпы роста численности персонала и оплаты труда в 2002 году: фонд оплаты труда возрос на 93,45 %, среднемесячная заработанная плата - на 42,79%, численность персонала - на 8,26%. В 2003 году темп роста среднемесячной заработанной (29,23%) превышает темпы роста фонда оплаты труда и численности персонала. Для объективной оценки данной ситуации соотнесем темпы роста производительности труда и среднемесячной заработанной платы.

Для расширенного воспроизводства, получения необходимой прибыли и рентабельности важно, чтобы темпы роста производительности труда опережали темпы роста его оплаты. Приведенный график свидетельствует, что на анализируемом предприятии в 2002 году темпы роста производительности труда опережают темпы роста оплаты труда, коэффициент опережения равен 1,29. В 2003 году темп роста среднемесячной заработанной платы превышает темп роста производительности (коэффициент опережения равен 0,92), что может привести к перерасходу фонда заработанной платы, повышению себестоимости продукции и уменьшение суммы прибыли.

Рисунок 9 - Производительность труда и среднемесячная заработанная плата

Рисунок 10 - Прибыль на одного рабочего

Балансовая прибыль, численность рабочих и прибыль на одного рабочего имеют тенденцию к возрастанию. Положительным моментом для предприятия является рост прибыли на одного рабочего в 2002 году на 63,70 %, что составляет 16,42 тыс.руб., в 2003 году на 35,72 % или 15,04 тыс.руб.



Рисунок 11 - Соотношение чистой прибыли, балансовой прибыли и прибыли от реализации

На анализируемом предприятии за рассматриваемый период наблюдается следующая тенденция: прибыль от реализации в 2002 году увеличивается на 30,29%, но в 2003 году она снижается на 43,94%. Балансовая прибыль увеличивается по всем годам. В 2002 году прибыль увеличилась на 77,22 %, в 2003 году - на 54,79%. Чистая прибыль также увеличилась, в 2002 году на 101,37%, в 2003 году на 27,46%. Данная тенденция говорит об эффективной деятельности предприятия. Для более полной оценки результатов хозяйственной деятельности предприятия проанализируем изменение рентабельности предприятия.

Рентабельность производства с 2001 по 2003 года снижается: в 2002 году это снижение составило 30,89 %, что составляет 5,89 тыс.руб.; в 2003 году - 61,12% или 8,05 тыс.руб. Снижение данного показателя является причиной повышения себестоимости товарной продукции более быстрыми темпами по сравнению с прибылью от реализации. Такое изменение рентабельности производства говорит о снижение величины прибыли, приходящейся на каждый рубль произведенных ресурсов.



Рисунок 12 - Рентабельность производства

Рисунок 13 - Рентабельность продаж

Данный график свидетельствует о том, что уровень рентабельности продаж снижается в период с 2001 по 2003 года. В 2002 году это снижение составило 34,52%, в 2003 году - 57,16 %. Причиной данного изменения является превышение темпов роста объема реализованной продукции над темпами роста прибыли от реализации. Снижение рентабельности продаж приводит к снижению прибыли на 1 рубль объема продаж, что отрицательно влияет на деятельность предприятия.

Таким образом, анализируя деятельность предприятия с 2001 по 2002 года, можно выделить как положительные, так и отрицательные моменты. Положительное влияние на результаты деятельности предприятия оказывает снижение фондоемкости и увеличение фондоотдачи. Однако технико-экономический анализ выявил и отрицательные тенденции на ООО «БМУ»:

o превышение темпов роста объем товарной продукции над темпами роста реализованной продукции;

o увеличение к 2003 году затрат на 1 рубль товарной и реализованной продукции;

o снижение фондорентабельности;

o опережение темпов роста средней заработанной платы над темпами роста производительности труда (коэффициент опережения в 2003 году составил 0,92);

o снижение величины рентабельности производства и продаж

Основные показатели деятельности предприятия имеют отрицательную тенденцию, что негативно сказывается на конечных результатах хозяйственной деятельности. Подводя итоги по всем показателям можно сделать вывод - наиболее эффективно предприятие работало в 2002 году, который характеризовался следующими направлениями: увеличение прибыли от реализации, балансовой прибыли и чистой прибыли, коэффициент опережения производительности труда над заработанной платой равен 1,29; увеличение величины фондорентабельности, снижении затрат на 1 рубль товарной продукции.

2. Финансовое состояние предприятия

В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Результаты такого анализа необходимы, прежде всего, собственникам, кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям предприятий.

Ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится прежде всего к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности предприятий: от выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов - улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - его внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Проведение анализа финансового состояния предприятия требует решения ряда задач:

1. Своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

2. Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

4. Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний, цели и содержание которых различны. Внутренний анализ финансового состояния предприятия - это исследование механизма формирования, размещения и использования каптала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования. Внешний финансовый анализ - это исследование финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

Финансовое состояние является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей:

1. Оценка имущественного положения и структуры капитала; оценка эффективности и интенсивности использования капитала;

2. Оценка финансовой устойчивости;

3. Оценка ликвидности и платежеспособности;

4. Оценка кредитоспособности и риска банкротства.

Взаимосвязь основных направлений анализа финансового состояния предприятия представлена на рисунке 2.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2 - Взаимосвязь основных направлений анализа финансового состояния предприятия

Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели предприятия можно сравнивать:

o С общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

o С аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

o С аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения ФСП.

Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы. Источниками анализа являются стандартные формы статистической и бухгалтерской отчетности:

1. Бухгалтерский баланс (форма № 1);

2. Отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

3. Отчет об изменениях капитала (форма № 3);

4. Отчет о движении денежных средств (форма № 4);

5. Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5);

6. Информация из учредительных документов, приказ об учётной политике, нормативные законодательные акты по вопросам формирования и использования финансовых ресурсов предприятия.

2.1 Анализ динамики валюты бухгалтерского баланса

Основным источником информации для анализа финансового состояния служит баланс предприятия. Баланс предприятия - система показателей, характеризующая поступление и расходование средств путем их сравнения. Бухгалтерский баланс - сводная ведомость, отражающая в денежной форме средства предприятия по их состоянию, размещению, использованию и источникам образования. Баланс составляется на определенную дату, как правило, на начало квартала, что обусловлено требованиями, предъявляемыми к отчетности.

Баланс состоит из актива и пассива. Общий итог актива и пассива носит название валюты баланса.

Активы располагаются по возрастающей степени ликвидности: нематериальные активы, основные средства и другие внеоборотные активы, запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства. Пассивы располагаются по понижающимся срокам погашения обязательств: капитал и резервы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства. Однако в любом случае соблюдается главное бухгалтерское уравнение: Актив = Пассив или Актив = Обязательства + Капитал и резервы.

Формула показывает, что каждая денежная единица, вложенная в активы предприятия, предоставляется кредиторами либо его владельцам и вкладывается в определенный вид активов.

Важным моментом при анализе баланса является выделение в составе собственного капитала (раздел III) статей вложенного капитала и накопленной прибыли, что помогает лучше управлять его структурой. Вложенный капитал - это капитал, инвестированный собственниками предприятия: уставный, добавочный капитал, фонд социальной сферы, целевое финансирование и поступления. Накопленная прибыль -- это прибыль, которую предприятие получило за ряд лет: нераспределенная прибыль прошлых лет и отчетного года, резервный капитал, образованный за счет чистой прибыли. Поэтому основное балансовое уравнение можно представить в следующем виде:

Актив = Обязательства + Вложенный (инвестированный) капитал +

+ Накопленная прибыль

Предварительную оценку финансового состояния можно получить на основе выявления неблагополучных статей баланса, которые условно можно подразделить на две группы:

1) характеризующие неудовлетворительную работу предприятия в отчетном периоде, что привело к неустойчиво финансовому положению (непокрытые убытки прошлых лет и отчетного года);

2) свидетельствующие об определенных недостатках в деятельности предприятия.

Такие статьи выявляются по данным приложения к балансу (форма № 5) и аналитического учета.

Увеличение валюты баланса свидетельствует о расширении объема хозяйственной деятельности предприятия. Исследуя причины увеличения валюты баланса, необходимо учитывать влияние переоценки основных средств, инфляционных процессов (их влияние на состояние запасов), удлинения сроков расчетов с дебиторами и кредиторами и т. п. Причины неплатежеспособности предприятия в условиях расширения производства следует искать в нерациональной финансовой, инвестиционной, ценовой и маркетинговой политике.

Снижение (в абсолютном выражении) валюты баланса в отчетном периоде свидетельствует о снижении хозяйственного оборота (деловой активности), что может привести к неплатежеспособности предприятия. Данное обстоятельство может быть связано с сокращением платежеспособного спроса покупателей на товары, работы и услуги; ограничением доступа на рынки необходимого сырья, материалов, энергоносителей и другое. Исходя из причин, повлиявших на снижение хозоборота предприятия, можно рекомендовать различные пути вывода его из состояния неплатежеспособности.

Для получения более наглядной информации целесообразно также сравнить отчетный баланс активов и пассивов с прогнозным (бюджетом по балансовому листу).

Наряду с изменением валюты баланса целесообразно изучить характер динамики его отдельных статей, то есть осуществить пространственный (горизонтальный) и структурный (вертикальный) анализ баланса.

Горизонтальный анализ заключается в сравнении с предыдущим периодом. В этих целях составляется несколько аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Важное значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный анализ пассива и актива баланса, при котором приоритетное внимание уделяется изучению относительных показателей. Цель данного анализа состоит в определении удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его колебаний. Относительные показатели нивелируют отрицательные последствия влияния инфляционных процессов на величину балансовых статей.

2.2 Финансовая устойчивость

Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Она характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей (операционной) деятельности.

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату (конец квартала, года) позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние источников собственных и заемных средств отвечало стратегическим целям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т. е. отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишние материально-производственные запасы и затраты.

Следовательно, содержание финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственно-коммерческой деятельности, К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие, относятся прежде всего чистая (нераспределенная) прибыль и амортизационные отчисления. Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта.

Высшим типом финансовой устойчивости является способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования, для этого оно должно иметь гибкую структуру финансовых ресурсов и возможность при необходимости привлекать заемные средства, т. е. быть кредитоспособным. Кредитоспособным считается предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить кредитору взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных финансовых ресурсов.

За счет прибыли предприятие не только погашает ссудную задолженность перед банками, обязательства перед бюджетом по налогу на прибыль, но и инвестирует средства на капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости необходим рост не только абсолютной массы прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или операционных затрат, т. е. рентабельности. Следует иметь в виду, что высокая доходность связана со значительным уровнем риска. На практике это означает, что вместо прибыли предприятие может повести существенные убытки и даже стать несостоятельным (неплатежеспособным).

Следовательно, финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта -- это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

На финансовую устойчивость предприятия влияет множество факторов:

* положение предприятия на товарном и финансовом рынках;

* выпуск и реализация конкурентоспособной и пользующейся спросом продукции;

* его рейтинг в деловом сотрудничестве с партнерами;

* степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

* наличие неплатежеспособных дебиторов;

* величина и структура издержек производства, их соотношение с денежными доходами;

* размер оплаченного уставного капитала;

* эффективность коммерческих и финансовых операций;

* состояние имущественного потенциала, включая соотношение между внеоборотными и оборотными активами;

* уровень профессиональной подготовки производственных и финансовых менеджеров, их умение постоянно учитывать изменения внутренней и внешней среды и др.

Для детального отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов используется система показателей.

10. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается по формуле:

СОС=СК-ВОА,(1)

где СОС -- собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) на конец расчетного периода; СК -- собственный капитал (раздел III баланса «Капитал и резервы»); ВОА -- внеоборотные активы (раздел 1 баланса).

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле:

СДИ=СК-ВОА+ДКЗ

или

СДИ=СОС+ДК3, (2)

где ДКЗ -- долгосрочные кредиты и займы (раздел I баланса «Долгосрочные обязательства»).

З. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ):

ОИЗ=СДИ+ККЗ, (3)

где ККЗ краткосрочные кредиты и займы (раздел V баланса «Краткосрочные обязательства»).

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.

1. Излишек (+), недостаток (--) собственных оборотных средств:

ДСОС=СОС - З (4)

где ДСОС -- прирост (излишек) собственных оборотных средств; З запасы (раздел II баланса).

2. Излишек (+), недостаток (--) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (ДСДИ)

ДСДИ=СДИ - З (5)

З. Излишек (+), недостаток (--) общей величины основных источников покрытия запасов (ЛОИЗ)

ДОИЗ=ОИЗ--З (6)

На основании полученных данных заполняется таблица, в которой указывается значение данных показателей, а также их изменение за рассматриваемый период.

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М):

М=(ДСОС, ДСДИ, ДОИЗ)

Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречается четыре типа финансовой устойчивости (таблица 2).

Тип финансовой устойчивости	Трехмерная модель	Источники финансирования запасов	Краткая характеристика финансовой устойчивости
1. Абсолютная финансовая устойчивость	М=(1,1,1)	Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)	Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов
2. Нормальная финансовая устойчивость	М=(0,1,1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы	Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности
3.Неустойчивое финансовое состояние	М=(0,0,1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы плюс краткосрочные кредиты и займы	Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности
4. Кризисное финансовое состояние	М=(0,0,0)	-	Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства.

Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы:

М1=(1,1,1), то есть ДСОС ?0, ДСДИ ?0, ДОИЗ?0.

Второй тип можно выразить формулой:

М2=(0,1,1), то есть ДСОС < 0, ДСДИ ?0, ДОИЗ?0.

Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств предприятия.

Третий тип (неустойчивое финансовое положение) устанавливается по формуле:

М3=(0,0,1), то есть ДСОС < 0, ДСДИ < 0, ДОИЗ?0.

Четвертый тип можно представить в следующем виде:

М3=(0,0,0), то есть ДСОС < 0, ДСДИ < 0, ДОИЗ < 0.

При данной ситуации предприятие является полностью неплатежеспособным и находится на грани банкротства, так как ключевой элемент оборотных активов «Запасы» не обеспечен источниками финансирования.

Основные пути улучшения платежеспособности на предприятиях, имеющих неустойчивое финансовое положение, следующие:

1. Ускорение оборачиваемости капитала в текущих активах;

2. Уменьшение запасов и затрат до нормативной величины;

3. Пополнение собственного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Для этого необходимо провести анализ по трем направлениям:

1. проанализировать запасы;

2. оборачиваемость капитала;

3. инвестиции.

В ходе данного анализа определяется темп роста собственного капитала, который определяется как отношение суммы реинвестированной прибыли к собственному капиталу. Данный показатель зависит от четырех факторов:

o рентабельности продаж;

o коэффициента оборачиваемости;

o от структуры капитала ;

o от доли отчислений чистой прибыли на развитие производства .

Для расчета влияния данных факторов на изменение темпов роста собственного капитала предлагается модель Шеремета и Сайфулина, которая имеет следующий вид:

(7)

Правильно выбранная ценовая политика расширения рынков сбыта приводит к увеличению объемов продаж и прибыли, повышению уровня и скорости оборота капитала и отражает действие тактической финансовой политики.

Факторный анализ показателя - темп роста СК - можно провести методом цепной подстановки или абсолютных разниц.

Относительные показатели финансовой устойчивости и их анализ.

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степени зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для их расчета являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса.

Анализ осуществляется путем расчета и сравнения отчетных показателей с базисными, а также изучения динамики их изменения за определенный период.

Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов (табл. 3).