Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Чем выше скорость оборота активов предприятия, особенно товарно-материальных запасов, то есть чем чаще оборачиваются активы в процессе деятельности организации, тем выше ее доходность.

Деловая активность характеризуется качественными и количественными показателями. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта (как внутренних, так и внешних), деловая репутация организации и ее клиентов, конкурентоспособность товара, и т.д.

Количественная оценка даётся по двум направлениям Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. М., 2008. С. 74.:

исследование динамики и соотношения темпов роста абсолютных показателей: основных оценочных показателей деятельности организации (выручка и прибыль) и средняя величина активов;

изучение значений и динамики относительных показателей, характеризующих уровень эффективности использования авансированных и потребленных ресурсов организации.

При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название «золотого правила экономики организации»:

Тп > Тв > Та > 100%,

где Тп - темп роста прибыли;

Тв - темп роста выручки от продаж;

Та - темп роста средней величины активов.

Данное соотношение означает Кукушкин С.Н. Финансово-экономический анализ. М.: Приор-издат, 2010. С. 99:

- во-первых, прибыль увеличивается более высокими темпами по сравнению с темпом роста выручки от продаж продукции, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения, и увеличении рентабельности деятельности;

- во-вторых, выручка от продаж возрастает более высокими темпами по сравнению с увеличением активов (капитала) предприятия, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно и происходит ускорение оборачиваемости активов;

- в-третьих, экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

Относительные показатели деловой активности представлены в Приложении 2.

5) анализ рентабельности

С деловой активностью тесно связана оценка результативности работы предприятия, или оценка рентабельности. Рентабельность - это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса.

Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции.

Показатели рентабельности измеряют прибыльность с разных позиций. Общая формула расчета рентабельности:

R = П / V (10)

В качестве числителя может выступать: прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль, валовая прибыль. В качестве знаменателя могут выступать: активы организации, собственный капитал, выручка, себестоимость проданной продукции и др Григорьев В.В., Федотова М.А. Оценка предприятия: Теория и практика: учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2008. С. 154.

На практике выделилась следующая группа показателей рентабельности, рассчитываемых на базе финансовой отчетности Ефимова О.В. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью // Экономика и жизнь. 2008. - № 10. :

- рентабельность активов - равна отношению прибыли к среднегодовой стоимости активов;

- общая рентабельность собственного капитала - равна отношению прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала;

- рентабельность продаж - равна отношению прибыли к выручке от реализации продукции;

- рентабельность продукции - равна отношению прибыли к полной себестоимости проданной продукции, включая коммерческие и управленческие расходы.

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов: уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников; степень использования производственных ресурсов; объем, качество и структура продукции; затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления ее использования Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ годовой бухгалтерской отчетности. М.: ДИС, 2009. С. 119.

Анализ финансового состояния охватывает различные виды анализа, с тем, чтобы достоверно оценить сложившееся финансовое положение предприятия и выявить причины, вызвавшие его, а также указать на имеющиеся возможности и резервы улучшения финансового состояния. Предлагаемая последовательность анализа позволяет обеспечить системный подход в изучении финансового состояния и дать всестороннюю оценку сложившемуся финансовому положению на предприятии.

Таким образом, анализ финансового состояния является важным элементом в системе управления деятельностью предприятия, средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений. Роль анализа как средства управления деятельностью на предприятии с каждым годов возрастает. Это обусловлено разными обстоятельствами: отходом от командно - административной системы управления и постепенным переходом к рыночным отношениям, созданием новых форм хозяйствования в связи с разгосударствлением экономики, приватизации предприятий и прочими мероприятиями экономической реформы.

Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «Электро»

2.1 Организационная характеристика предприятия

В сегодняшних условиях наиболее актуальной проблемой при осуществлении хозяйственной деятельности является правильное принятие управленческих решений, которые формируются в результате проведения финансового анализа.

Объектом исследования является предприятие ООО «Электро», юридический адрес организации г. Челябинск, ул. Героев Танкограда 53.

Общество с ограниченной ответственностью «Электро» создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Обществом с ограниченной ответственностью признается общество, уставный капитал которого разделен на доли; участники общества с ограниченной ответственностью не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им долей Гражданский кодекс РФ (часть первая) от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ (принят Государственной думой РФ 21.10.1994 г.).

Общество создано в целях получения прибыли путем насыщения рынка и удовлетворения потребностей юридических лиц и граждан в товарах и услугах, предназначенных для электрических, газосварочных, монтажных и других работ.

Основными видами деятельности предприятия является реализация:

- кабелей и провода;

- низковольтного оборудования;

- промэлектрооборудования;

- радиотехники;

- светотехники.

Организационная структура предприятия представлена в приложении 3.

Финансово-экономическая характеристика предприятия осуществляется на основании бухгалтерской (финансовой) отчетности ООО «Электро» за 2 года.

Для оценки финансовой устойчивости применяют методику расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации.

Определим тип финансовой устойчивости на предприятии по данным бухгалтерского баланса.

Таблица 2

Определение типа финансовой ситуации на предприятия

Показатель	2010 г	2011 г	Отклонения (+, -)
Источники собственных средств	3543	2922	-621
Внеоборотные активы	945	4165	3220
Наличие собственного оборотного капитала	2598	-1243	-3841
Долгосрочные кредиты и заемные средства	-	-	-
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников	2598	-1243	-3841
Краткосрочные кредиты и заемные средства	1174	388	-786
Задолженность поставщикам	3505	2599	-906
Общая величина основных источников формирования запасов	7277	1744	-5533
Общая величина запасов	4747	3115	-1632
Излишек или недостаток собственного оборотного капитала для формирования запасов	-2149	-4358	-2209
Излишек или недостаток собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала для формирования запасов	-2149	-4358	-2209
Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов	2530	-1371	-3901
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	(0;0;1)	(0;0;0)	-

Данные показывают, что в 2010 году значения на предприятии подходят под 3 тип финансовой устойчивости - неустойчивое финансовое состояние, когда запасы сформированы за счет собственных и долгосрочных заемных источников, краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам. В 2010 году существует не только нехватка собственного оборотного и долгосрочного капитала для формирования запасов в размере 2149 тыс.руб., но и заемного, предприятие для финансирования части запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, которые в свою очередь не являются нормальными. Такое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности.

По сравнению с 2010 годом, в 2011 году наблюдается резкое уменьшение собственного оборотного и заемного капитала в размере 1371 тыс.руб. Значение трехкомпонентного показателя финансовой устойчивости подходит под четвертый тип: S = (0; 0; 0). Таким образом, на предприятии кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности. В 2011 году ООО «Электро» полностью зависит от заемных источников финансирования.

Общий уровень финансовой устойчивости характеризуют относительные показатели, приведенные ниже.

Таблица 3

Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатели	2010 г	2011 г	Отклонение
Коэффициент автономии	0,37	0,27	-0,1
Коэффициент задолженности	0,63	0,73	0,1
Коэффициент финансирования	0,6	0,37	-0,23
Коэффициент финансового рычага	1,65	2,65	1
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования	0,54	-0,39	-0,93
Коэффициент маневренности	0,73	-0,42	-1,15
Коэффициент соотношения мобильных и иммобильных средств	8,93	1,56	-7,37

По полученным относительным показателям финансовой устойчивости можно сделать следующие выводы: в 2010 году 37% имущества предприятия было сформировано за счет собственных источников. В 2011 году 27% имущества предприятия сформировано за счет собственных источников. Следовательно, предприятие зависит от кредиторов при формировании имущества. Уменьшение показателя в динамике оценивается отрицательно, так как это означает уменьшение независимости.

В 2010 году предприятие было зависимо от привлечения заемных источников на 63%. В 2011 году этот показатель вырос на 10%. Таким образом, предприятия к концу отчетного периода зависит от заемных источников на 73%.

В 2010 году на 1 рубль заемных средств приходилось 60 копеек собственных, в 2011 году значение снизилось до 37 копеек. Уменьшение показателя свидетельствует о снижении платежеспособности предприятия.

В 2010 году на 1 рубль собственных средств приходилось 1 рубль 65 копеек заемных средств. В 2011 году показатель вырос до 2,65. Увеличение показателя в динамике оценивается отрицательно, так как зависимость предприятия от кредиторов увеличивается.

В 2010 году 54% запасов сформировано за счет собственных оборотных источников. В 2011 году собственных оборотных средств не достаточно для покрытия запасов. Таким образом, у предприятия есть жесткая необходимость в привлечении заемных средств.

В 2010 году на 1 рубль собственных источников приходилось 73 копейки собственных оборотных средств, то есть 73% капитала находилось в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно ею маневрировать. В 2011 году показатель значительно снизился, так как большая часть собственного капитала закреплена в ценностях иммобильного характера (в основных средствах), которые являются менее ликвидными, а, следовательно, не могут быть в течение короткого времени преобразованы в денежную наличность. Это свидетельствует о кризисном финансовом состоянии предприятия.

Таким образом, ООО «Электро» находится в кризисном финансовом состоянии, так как у предприятия имеется недостаток собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала, краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности перед поставщиками для покрытия материальных запасов. Предприятие полностью к концу года зависит от заемных источников. Об этом так же свидетельствуют относительные показатели финансовой устойчивости.

По данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках определим абсолютные показатели деловой активности.

Таблица 4

Абсолютные показатели деловой активности, тыс. руб.

Показатель	2010 г	2011 г	Темп роста, %
Активы	9392	10678	113,69
Выручка	27914	26663	95,51
Прибыль (убыток)	3533	(621)	-117,57

Данные этой таблицы показывают, что не выполняется «золотое правило экономики предприятия», а именно следующая цепочка неравенств:

100% < темп роста активов < темп роста выручки от реализации < темп роста прибыли.

На предприятии она имеет следующий вид:

100% < темп роста активов предприятия > темп роста выручки от реализации > темп роста прибыли.

В 2011 году роста прибыли не было, предприятие сработало в убыток, что приводит к снижению рентабельности деятельности. Ресурсы предприятия используются не эффективно, и происходит замедление оборачиваемости активов. На предприятии произошел спад экономического потенциала по сравнению с предыдущим периодом.

Таким образом, для предприятия в текущем году не наблюдается деловая активность, так как по всем показателям, кроме активов предприятия, произошел значительный спад.

Для характеристики деловой активности предприятия используются также относительные коэффициенты.

Таблица 5

Относительные показатели деловой активности

Показатель	2010 г	2011 г	Изменение
Коэффициент оборачиваемости активов	3,12	2,65	-0,47
Продолжительность одного оборота активов, дни	116,98	137,7	20,72
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов	31,75	10,43	-21,32
Продолжительность одного оборота внеоборотных активов, дни	11,5	35,0	23,5
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	3,46	3,56	0,1
Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни	105,49	102,52	-2,97
Коэффициент оборачиваемости запасов	6,6	6,78	0,18
Продолжительность одного оборота запасов, дни	55,3	53,83	-1,47
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	10,2	11,29	1,09
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни	35,78	32,32	-3,46
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	7,62	8,24	0,62
Продолжительность одного оборота собственного капитала, дни	47,9	44,29	-3,61
Коэффициент оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов	32,6	34,13	1,53
Продолжительность одного оборота краткосрочных кредитов и займов, дни	11,19	10,69	-0,5
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	6,31	4,42	-1,89
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дни	57,84	82,57	24,73

Из расчетов видно, что в 2011 году произошло снижение оборотов совершаемых всеми активами предприятия за год на 0,47 пункта, и продолжительность одного оборота увеличилась на 21 день.

В 2010 году предприятие получало с каждого вложенного рубля в основные средства 31,75 рублей выручки. В 2011 году этот показатель снизился до 10,43 рублей. Продолжительность одного оборота иммобильных активов увеличилась на 23,5 дня и составила 35 дней. Понижение фондоотдачи в 2011 году вызвано уменьшением величины выручки от реализации продукции и увеличением величины основных средств.

Положительной стороной деятельности предприятия является снижение времени оборотов всех мобильных активов. В 2011 году предприятие получает 3,56 рубля выручки с каждого вложенного рубля в оборотные активы.

В 2010 году предприятие получало с каждого вложенного рубля в запасы 6,6 рублей выручки. В 2011 году этот показатель незначительно повысился до 6,78 рублей. Продолжительность одного оборота запасов уменьшилась на 1,5 дня и составила 54 дня.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2011 году выше, чем в предыдущем периоде. Это свидетельствует о том, что часть дебиторов своевременно расплачивается по своим обязательствам.

В 2011 году произошел рост оборачиваемости собственного капитала, что означает повышение эффективности его использования, и продолжительность одного оборота собственного капитала уменьшилась на 3,5 дня.

В 2011 году отмечается сокращение срока оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов на 1,5 дня, предприятие покрывает свою краткосрочную кредиторскую задолженность за 82,5 дня.

Таким образом, проведенный анализ показал, что в 2011 году произошел спад деловой активности ООО «Электро». По результатам анализа можно сделать вывод, что организация работает не удовлетворительно, его финансовая политика решает задачи, дающие отрицательные результаты.

Об интенсивности использования ресурсов предприятия, способности получать доходы и прибыль судят по показателям рентабельности.

Таблица 6

Расчет показателей рентабельности, тыс. руб.

Показатели	2010 г	2011 г	Изменения
Выручка от реализации	27914	26663	-1251
Полная себестоимость реализованной продукции	23425	28278	4853
Чистая прибыль (убыток)	3533	(621)	-4154
Среднегодовая стоимость активов	8935	10035	1100
Среднегодовая стоимость собственного капитала	3661	3232	-429
Рентабельность совокупных активов	0,39	-0,06	-0,45
Рентабельность собственного капитала	0,96	-0,19	-1,15
Рентабельность продаж	0,12	-0,023	-0,143
Рентабельность продукции	0,15	-0,021	-0,171

Таким образом, в 2010 году рентабельность всех показателей довольно высокая. В 2011 году предприятие не получило прибыли, оно сработало в убыток на 621 тыс.руб. Это в свою очередь сказалось на том, что все показатели рентабельности к концу отчетного периода отрицательные.

В результате расчетов было выявлено, что в 2011 году рентабельность активов по сравнению с предыдущим периодом снизилась на 45%. Если в 2010 году с 1 рубля активов приходилось 39 копеек прибыли, то в 2011 году - 0,6 копеек убытка. Это обусловлено тем, что темп прироста всех активов (12,31%) выше темпов прироста прибыли, которую предприятие в 2011 году не получило, а также организация не эффективно использует имеющиеся у нее активы.

Рентабельность собственного капитала в 2011 году уменьшилась на 115% и составила 19 копеек убытка с каждого рубля собственного капитала, что свидетельствует о снижении эффективности использования собственного капитала.

Вышеприведенное значение рентабельности продаж в динамике говорит о том, что произошел спад доходности продаж на 14% в 2011 году. Данный факт был вызван следующими изменениями: структурой реализации, изменением доли доходов и расходов от прочей реализации и др. В 2011 году на один рубль выручки от реализации приходится 0,023 копейки убытка, это свидетельствует о снижении спроса на услуги предприятия.

В 2011 году произошло снижение рентабельности продукции на 17%. В 2010 году каждый рубль произведенных затрат по ее выпуску и реализации приносил 15 копеек прибыли, в 2011 году - 0,21 копейка убытка. На изменение показателя оказали влияние факторы, связанные с увеличением себестоимости продукции и управленческих расходов, со снабженческо-сбытовой деятельностью предприятия, влиянием налогообложения.

Таким образом, анализ рентабельности организации показывает, что в 2011 году произошло снижение всех показателей и существует опасность банкротства. Следовательно, деятельность ООО «Электро» не рентабельна (не приносит прибыли).

2.2 Анализ структуры имущества и источников его приобретения

Анализ состава имущества и источников формирования капитала производится на основе агрегированного баланса, который составляется путем объединения некоторых однородных по составу элементов балансовых статей. Для расчетов используем данный бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (приложение 4, 5).

Таблица 7

Агрегированный баланс ООО «Электро»

Группы активов	2010 г	2011 г	Группы пассивов	2010 г	2011 г
1. Всего имущество: в т.ч.:	9392	10678	1. Всего источники: в т.ч.:	9392	10678
1. Внеоборотные активы (стр.190)	945	4165	1. Собственные источники (стр.490 + стр.630 + стр.640 + стр.650)	3543	2922
2. Оборотные активы (стр.290): в т.ч.:	8447	6513	2. Заемные источники (стр.590 + стр.610 + стр.620 + стр.660): в т.ч.:	5849	7756
2.1. запасы (стр.210 + стр.220)	4747	3115	2.1. долгосрочные заемные источники (стр.590)	-	-
2.2. дебиторская задолженность (стр.230 + стр.240 + стр.270)	3030	3122	2.2. краткосрочные кредиты и займы (стр.610)	1174	388
2.3. денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.250 + стр. 260)	670	276	2.3. кредиторская задолженность (стр.620 + стр.660)	4675	7368

Таким образом, за анализируемый период стоимость имущества ООО «Электро» увеличилась на 1286 тыс. руб., или на 13,69%. Данное увеличение обусловлено ростом внеоборотных активов на 340% или 3220 тыс. руб., не смотря на снижение оборотных активов на 22,29% или 1934 тыс. руб. Увеличение пассивов обусловлено ростом заемных источников на 1907 тыс. руб. или 32,6%. Основной причиной роста заемных средств является недостаток денежных средств для осуществления текущей деятельности.

Для оценки показателей структуры и динамики стоимости имущества предприятия с помощью вертикального и горизонтального анализа составляется аналитическая таблица.

Таблица 8

Показатели структуры и динамики стоимости имущества

Группы активов	Удельный вес в стоимости имущества (%)	Изменения
	2010 г	2011 г	абсолют. к нач. периода	относит к нач периода	удельный вес к нач периода	в % к изм итога баланса
1. Всего имущество	100	100	1286	113,69	-	100
1.1. Внеоборотные средства	10,07	39,01	3220	440,74	28,94	250,38
2. Оборотные средства	89,93	60,99	-1934	77,10	-28,94	-150,38
2.1. Запасы	50,54	29,17	-1632	65,62	-21,37	-126,90
2.2.Дебиторская задолженность	32,26	29,24	92	103,03	-3,02	7,15
2.3. Денежные средства	7,13	2,58	-394	41,19	-4,55	-30,63

Таким образом, горизонтальный анализ абсолютных и относительных показателей актива баланса показал, что имущество предприятия увеличилось на 1286 тыс.руб., или на 13,69% за счет увеличения внеоборотных активов на 3220 тыс.руб. (на 340,74%). При этом оборотные активы ООО «Электро» уменьшились на 1934 тыс.руб. или на 22,9%, в том числе за счет уменьшения величины запасов на 1632 тыс. руб. (на 34,38%) и величины денежных средств на 394 тыс.руб. (на 58,81%). Увеличение оборотных активов произошло лишь по одному элементу агрегированного баланса, а именно дебиторской задолженности на 92 тыс.руб. (на 3,03%).

Вертикальный анализ актива баланса показал, что структура совокупных активов предприятия характеризуется превышением в их составе доли оборотных активов, которые составили на конец анализируемого периода 60,99%. Доля внеоборотных активов в имуществе ООО «Электро» составили на конец 2011 года 39,01%. Данные о составе внеоборотных и оборотных активов предприятия представлены на рисунке.

Рис. 4. Динамика внеоборотных и оборотных активов предприятия

Рис. 5. Состав активов предприятия

Таким образом, за исследуемый период наблюдается рост доли внеоборотных активов - 29%, доля оборотных активов наоборот, снизилась на 29%. В суммарном выражении, увеличение внеоборотных активов составило 3220 тыс. руб., снижение оборотных активов составило 1934 тыс. руб.

Такое значительное изменение структуры активов и, в частности, увеличение доли основных средств на 3220 тыс.руб., свидетельствует о приобретении ООО «Электро» дополнительного оборудования. Увеличение стоимости внеоборотных активов в 2011 году экономически не обосновано (темп прироста внеоборотных активов по сравнению с предыдущим годом составил 290,67%), так как на предприятии произошло снижение объема продаж за этот же период на 4,48%. Это свидетельствует о нерациональном увеличении активов.

Особенно тщательно необходимо проанализировать изменения состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия.

Таблица 9

Показатели структуры и динамики оборотных активов

Вид средств	Наличие средств, тыс. руб.	Структура средств, %
	2010 г	2011 г	Изменение	2010 г	2011 г	Изменение
1. Всего оборотных активов	8447	6513	-1934	100	100
1.1. Запасы	4747	3115	-1632	56,19	47,82	-8,37
В том числе: 1.1.1. сырье, материалы и другие аналогичные ценности 1.1.2. готовая продукция и товары для перепродажи 1.1.3. расходы будущих периодов	1979 2768 -	1986 145 984	7 -2623 984	23,42 32,77 -	30,49 2,22 15,11	7,07 -30,55 15,11
1.2. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	2593	2129	-464	30,7	32,69	1,99
В том числе: 1.2.1. покупателям и заказчикам	2593	2129	-464	30,7	32,69	1,99
1.3. Денежные средства	670	276	-394	7,93	4,24	-3,69
1.4. Прочие оборотные активы	437	993	556	5,18	15,25	10,07

Рассмотрим произошедшие изменения на графике.

Рис. 6. Динамика состава и структуры оборотных активов

Произведенные расчеты показывают, что оборотные активы ООО «Электро» в 2010 году составили 8447 тыс.руб., а в 2011 году - 6513 тыс.руб., то есть их величина уменьшились на 1934 тыс.руб.

Наибольший удельный вес в оборотных активах на конец года имеют запасы - 47,82% (3115 тыс.руб.) и дебиторская задолженность - 32,69% (2129 тыс.руб.). В составе запасов на начало года значительную долю имеет готовая продукция и товары для перепродажи - 32,77%, а на конец года сырье, материалы - 30,49%.

Уменьшение величины запасов связано, в первую очередь, со снижением готовой продукции и товаров для перепродажи на 2623 тыс. руб. в связи с отсутствием заказов на предприятии. К концу анализируемого периода произошло не значительное увеличение сырья, материалов и других аналогичных ценностей на 7 тыс.руб.

Появление пункта «Расходы будущих периодов» на 984 тыс.руб. связано с приобретением ООО «Электро» основного средства в лизинг, тем самым эта сумма связана с оплатой арендодателю установленной ренты выплачиваемой ежеквартально.

Объемы дебиторской задолженности снизились на 464 тыс.руб., но ее удельный вес к концу анализируемого периода по сравнению с 2007 годом вырос на 1,99%. Увеличение дебиторской задолженности в структуре оборотных активов свидетельствует о том, что поставщики предприятия, получая вовремя его продукцию, задерживают ее оплату.

Также это вызвано неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к своим покупателям, неразборчивым выбором партнеров; наступлением неплатежеспособности некоторых потребителей; трудностями в реализации продукции.

Это свидетельствует о низком уровне расчетной дисциплины, отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса, что негативно сказывается на платежеспособности предприятия.

Так же отмечается значительное снижение величины денежных средств на 394 тыс.руб., что отрицательно влияет на платежеспособность предприятия и говорит об уменьшении наиболее ликвидной части имущества.

Структура оборотных активов с высокой долей дебиторской задолженности и низким уровнем денежных средств может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг предприятия, а также о преимущественно не денежном характере расчетов.

Прочие оборотные активы выросли на 556 тыс.руб. (на 10,07%). По строке 270 «Прочие оборотные активы» в ООО «Электро» отражают сальдо дебетовое по счету 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» и по счету 68 «Расчеты по налогам и сборам».

Исходя из проведенного анализа имущества предприятия, при соотнесении темпов роста активов, можно сделать вывод о том, что темпы роста внеоборотных активов больше темпов роста оборотных на 197,82%. Таким образом, прирост иммобильных (внеоборотных) средств оказался в 3,13 раза выше, чем мобилизованных (оборотных) средств. Это определяет тенденцию к плохой оборачиваемости всей совокупности активов ООО «Электро» и создает неблагоприятные условия для его финансовой деятельности. Анализ источников формирования имущества дает четкое представление за счет каких источников, ресурсов предприятие будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы будет вкладывать свой капитал.

Таблица 10

Показатели структуры и динамики источников формирования имущества

Группы пассивов	Удельный вес в стоимости источников (%)	Изменения
	2010 г	2011 г	абсолют. к нач периода	относит к нач периода	удельный вес к нач периода	в % к изм итога баланса
1. Всего источники	100	100	1286	113,69	-	100
1.1. Собственные источники	37,73	27,37	-621	82,47	-10,36	-48,28
1.2. Заемные источники	62,27	72,63	1907	132,60	10,36	148,28
2.1. долгосрочные	-	-	-	-	-	-
заемные источники
2.2. краткосрочные кредиты и займы	12,5	3,63	-786	33,04	-8,87	-61,11
2.3. кредиторская задолженность	49,77	69,00	2693	157,62	19,24	209,40

Как видно из таблицы, величина источников формирования имущества ООО «Электро» к концу отчетного периода увеличилась на 1286 тыс. руб. или на 13,69%. Это увеличение произошло за счет роста заемных источников, а именно кредиторской задолженности на 2693 тыс.руб. (или 19,23%), и за счет сокращения величины краткосрочных кредитов и займов на 786 тыс.руб. (или 8,87%).

На предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает заемный капитал. На собственный капитал к концу отчетного периода приходится одна третья часть удельного веса источников, что плохо сказывается на финансовом состоянии предприятия, так как предприятие зависит от кредиторов.

Рис. 7. Состав собственного и заемного капитала

Таким образом, на предприятии наблюдается явное превосходство заемных источников над собственными в отчетном периоде в размере 4834 тыс. руб., или на 265,4%.

В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала предприятия, выяснить причины изменения отдельных их слагаемых и дать оценку этих изменений.

Таблица 11

Показатели структуры и динамики собственного капитала

Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.	Структура средств, %
	2010 г	2011 г	Изменение	2010 г	2011 г	Изменение
Уставный капитал	10	10	-	0,29	0,35	0,06
Нераспределенная прибыль	3533	2912	-621	99,71	99,65	-0,06
Итого	3543	2922	-621	100	100	-

Таким образом, рассчитанные данные показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: увеличился удельный вес уставного капитала (+0,06%) и уменьшилась сумма и доля нераспределенной прибыли (-621 тыс. руб. и -0,06%).

Таблица 12

Показатели структуры и динамики заемного капитала

Источник заемных средств	Сумма, тыс. руб.	Структура капитала, %
	2010 г	2011 г	Изменение	2010 г	2011 г	Изменение
1. Краткосрочные кредиты и займы	1174	388	-786	22,07	5,0	-17,07
2. Кредиторская задолженность	4675	7368	2693	79,93	95,0	15,07
в том числе: 2.1. поставщики подрядчики 2.2. задолженность перед персоналом по оплате труда 2.3. задолженность перед государственными внебюджетными фондами 2.4. задолженность по налогам и сборам	3505 191 128 716	2599 261 480 512	-906 70 352 -204	59,93 3,26 2,19 12,25	33,5 3,37 6,19 6,6	- 26,43 0,11 4 -5,65
2.5. прочие кредиторы	135	3516	3381	2,30	45,34	43,04
Итого	5849	7756	1907	100	100	-

Из таблицы следует, что за отчетный год сумма заемных средств значительно увеличилась на 1907 тыс.руб. Произошли существенные изменения в структуре заемного капитала: доля краткосрочных банковских кредитов и займов уменьшилась на 17,07% (на 786 тыс.руб.), а кредиторская задолженность увеличилась на 15,07% (на 2693 тыс.руб.). Основную долю кредиторской задолженности занимала задолженность перед поставщиками и подрядчиками - 56,93%, которая снизилась на 26,43%, а к концу отчетного периода значительно увеличилась задолженность перед прочими кредиторами на 43,04%.

Конечно то, что предприятие погашает свои краткосрочные кредиты и займы является положительным моментом. Но рост кредиторской задолженности может негативно сказаться на финансовом состоянии предприятия, так как это свидетельствует о несвоевременном погашении обязательств перед своими поставщиками и подрядчиками, перед бюджетом и внебюджетными фондами, перед своими работниками по оплате труда и перед прочими кредиторами.

Увеличение доли кредиторской задолженности в краткосрочных пассивах говорит о снижении источников формирования оборотных активов, а также о снижении текущей ликвидности предприятия. Дальнейшее увеличение доли кредиторской задолженности будет уменьшать текущую ликвидность предприятия.

Таким образом, так как доля заемных источников на конец года увеличилась, а доля собственных источников предприятия уменьшилась, то преобладание заемного капитала над собственным говорит о том, что предприятие зависит от кредиторов при формировании имущества.

2.3 Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристик ликвидности оборотных активов.

Для анализа ликвидности активы организации разделяются на группы по степени убывания ликвидности.

Таблица 13

Группировка активов по степени ликвидности

Вид актива	2010 г	2011 г
Денежные средства Краткосрочные финансовые вложения	670 -	276 -
Итого по группе наиболее ликвидные активы, А1	670	276
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты Прочие оборотные активы	2593 437	2129 993
Итого по группе быстрореализуемые активы, А2	3030	3122
Сырье и материалы Готовая продукция	1979 2768	1986 145
Расходы будущих периодов НДС по приобретенным ценностям Долгосрочная дебиторская задолженность	- - -	984 - -
Итого по группе медленно реализуемые активы, А3	4747	3115
Внеоборотные активы	945	4165
Итого по группе труднореализуемые активы, А4	945	4165
Всего	9392	10678

Соответственно на четыре группы разбиваются обязательства предприятия в порядке возрастания сроков их погашения.

Таблица 14

Группировка пассивов по срокам

Вид пассива	2010 г	2011 г
Кредиторская задолженность Задолженность перед участниками по выплате доходов Прочие краткосрочные обязательства	4675 - -	7368 - -
Итого по группе самые срочные обязательства, П1	4675	7368
Краткосрочные кредиты и займы	1174	388
Итого по группе краткосрочные пассивы, П2	1174	388
Долгосрочные кредиты и займы	-	-
Итого по группе долгосрочные пассивы, П3	0	0
Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль Доходы будущих периодов Резервы предстоящих расходов	10 - - 3533 - -	10 - - 2912 - -
Итого по группе постоянные пассивы, П4	3543	2922
Всего	9392	10678

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву и определить платежный излишек или недостаток.

Таблица 15

Анализ ликвидности баланса

Актив	2010 г	2011 г	Пассив	2010 г	2011 г	Платежный излишек или недостаток
	сумма, тыс.руб	уд.вес в % к итогу	сумма, тыс.руб	уд.вес в % к итогу		сумма, тыс.руб	уд.вес в % к итогу	сумма, тыс.руб	уд.вес в % к итогу	На начало года	На конец года
А1	670	7,13	276	2,58	П1	4675	49,78	7368	69,00	-4005	-7092
А2	3030	32,27	3122	29,24	П2	1174	12,5	388	3,63	1856	2734
А3	4747	50,54	3115	29,17	П3	0	0	0	0	4747	3115
А4	945	10,06	4165	39,01	П4	3543	37,72	2922	27,37	-2598	1243
Итого	9392	100	10678	100	Итого	9392	100	10678	100	-	-

За исследуемый период произошло значительно снижение следующих статей баланса:

- абсолютно ликвидных средств на 394 тыс. руб., или на 4,55%;

- медленно реализуемых активов на 1632 тыс. руб., или на 21,37%;

- краткосрочных пассивов на 786 тыс. руб., или на 8,87%;

- постоянных пассивов на 621 тыс. руб., или на 10,35%.

Таким образом, соотношение групп актива и пассива баланса предприятия имеют следующий вид:

А1 ? П1,

А2 ? П2,

А3 ? П3,

А4 ? П4.

На предприятии выявлено превышение быстрореализуемых активов над суммой краткосрочных пассивов, т.е. платежный излишек составил 1856 тыс. Это говорит о том, что краткосрочные пассивы могут быть погашены средствами в расчетах на конец отчетного года.

Медленно реализуемые активы превышают величину долгосрочных пассивов на 4747 тыс.руб. по причине отсутствия долгосрочных заемных источников.

Постоянные пассивы в виде собственных источников перекрывают труднореализуемые активы, что свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственного оборотного капитала.

К концу отчетного периода ситуация на предприятии ухудшилась. Предприятие не обладает абсолютной ликвидностью, и имеет следующее соотношение групп активов и обязательств:

А1 ? П1,

А2 ? П2,

А3 ? П3,

А4 ? П4.

Таким образом, на предприятии, как 2010 году, так и в 2011 году исследуемого периода наиболее ликвидные активы не перекрывают самые срочные обязательства, т.е. предприятие не может расплатиться денежными средствами за кредиторскую задолженность, платежный недостаток составил 7092 тыс.руб.

Ожидаемые поступления от дебиторов превысили величину краткосрочных кредитов на 2734 тыс.руб., то есть показывают текущую ликвидность.

Величина материально-производственных запасов превысила величину долгосрочных заемных источников. Однако, несмотря на имеющийся платежный излишек по этим группам, он по причине низкой ликвидности запасов вряд ли сможет быть направлен на покрытие недостатка средств для погашения наиболее срочных обязательств.

В 2011 году труднореализуемые активы превысили величину постоянных пассивов на 1243 тыс.руб. Это свидетельствует о том, что на предприятии уменьшилась величина собственного оборотного капитала и значительно увеличилась величина внеоборотных активов.

Таким образом, недостаточная ликвидность баланса подтверждает предыдущее заключение о кризисном финансовом состоянии предприятия.

По данным бухгалтерского баланса для оценки платежеспособности рассчитаем коэффициенты ликвидности.

Таблица 16

Относительные показатели ликвидности предприятия

Показатель	Рекомендуемое значение	2010 г	2011 г	Отклонение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 - 0,5	0,11	0,035	-0,075
Промежуточный коэффициент покрытия	0,8 - 1	0,63	0,43	-0,2
Коэффициент текущей ликвидности	? 2,0	1,44	0,83	-0,61

Из данных видно, что в 2010 году 11% (или 129,1 тыс. руб.) краткосрочной задолженности можно погасить за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. В 2011 году 3,5% (или 13,6 тыс. руб.) краткосрочной задолженности можно погасить за счет абсолютно ликвидных активов. Следовательно, предприятие имеет дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств и является неликвидным. Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности.

В 2010 году года всего 63% краткосрочной задолженности можно погасить за счет денежных средств и ожидаемых поступлений в течение года. В 2011 году этот показатель снизился, 43% краткосрочной задолженности можно погасить за счет денежных средств и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев. Для повышения уровня покрытия необходимо пополнить собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и дебиторской задолженности.

В 2010 году 100% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет всех оборотных активов. В 2011 году всего 83% краткосрочных обязательств можно погасить за счет всех оборотных активов, следовательно, 17% краткосрочных заемных источников можно погасить за счет труднореализуемых активов. Для повышения уровня текущей ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для этого следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.

Расчет коэффициентов платежеспособности предприятия представлен следующей таблице.

Таблица 17

Расчет коэффициентов платежеспособности

Показатели	Рекомендуемое значение	2010 г	2011 г	Изменение
Коэффициент общей платежеспособности КОП	?2	1,6	1,37	-0,23
Коэффициент покрытия всех обязательств чистыми активами КПЧА	?1	0,6	0,37	-0,23
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности КД/К	?1	0,4	0,27	-0,13

Из таблицы видно, что в 2010 году, так и в 2011 году предприятие способно покрыть все свои обязательства всеми его активами, но существует риск несвоевременного погашения текущих обязательств, так как значение коэффициента существенно ниже его стандартного показателя.

В 2010 году на 1 рубль обязательств приходится 60 копеек чистых активов, следовательно, предприятие не способно полностью погасить обязательства за счет собственных источников. В 2011 году значение показателя снизилось и показывает, что 37% обязательств могут быть покрыты за счет собственного капитала.

В 2010 году на 1 рубль кредиторской задолженности приходится 40 копеек дебиторской задолженности, а на конец года всего 27 копеек. Таким образом, полученные значения не соответствуют рекомендуемым, и предприятие не может за счет дебиторской задолженности покрывать кредиторскую задолженность.

Таким образом, можно сказать, что ликвидность исследуемого предприятия отличается от абсолютной. В 2011 году анализируемого периода действует тенденция к ухудшению показателей.

В 2011 году произошло ухудшение платежеспособности. Причинами неплатежеспособности является невыполнение плана реализации продукции в связи с отсутствием заказов на продукцию, невыполнение плана прибыли и как результат недостаток собственных оборотных средств предприятия. Также одной из причин неплатежеспособности предприятия является нерациональное управление оборотными активами: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в излишние и ненужные запасы товарно-материальных ценностей.

3. Пути совершенствования управления финансовым состоянием предприятия на примере ООО «Электро»

3.1 Основные проблемы управления финансовым состоянием

Проблема поиска путей укрепления финансового состояния организации и оптимизации управления ее финансовым и в целом совокупным конкурентоспособным потенциалом продолжает сохранять свою актуальность на протяжении всего периода перехода и развития рыночных отношений в российской экономике. Причем решение этой проблемы носит как теоретический, так и практический характер, а сама проблемность обусловлена специфичностью рыночных отношений и несовершенством методологического подхода к ее решению.

Проведенный анализ финансового состояния позволил выделить следующий ряд проблем:

- большая зависимость предприятия от привлечения заемных источников (о чем свидетельствует превышение заемных средств над собственными на 4834 тыс. руб., или на 265,4%) ;

- несвоевременные выплаты кредиторской задолженности и снижение ее оборачиваемости, что свидетельствует о финансовых затруднениях предприятия (продолжительность оборота кредиторской задолженности возросла на 24,73 дня);

- предприятие постоянно нуждается в денежных средствах на счете (так как все деньги после поступления на расчетный счет сразу уходят на погашение краткосрочных обязательств, выплату заработной платы и прочее);

- неэффективное управление дебиторской задолженностью ();

- снижение деловой активности предприятия;

- недостаток общей величины основных источников формирования запасов;

- в анализируемом периоде существенно увеличилась себестоимость проданных товаров;

- снижение спроса на продукцию, и как следствие не получение прибыли в 2011 году.

Таким образом, руководству предприятия необходимо применять конкретные меры по решению этих проблем. Некоторые из них, которые помогут улучшить финансовое состояние предприятия, предложены с экономическим обоснованием в следующем разделе.

3.2 Направления по совершенствованию управления финансовым состоянием ООО «Электро»

По результатам анализа проведенного во второй главе было выявлено, что на предприятии существует проблема неэффективного управления дебиторской задолженностью. В отличие от производственных запасов и незавершенного производства, которые достаточно статичны и не могут быть резко изменены, поскольку в значительной степени определяются сутью технологического процесса, дебиторская задолженность представляет собой весьма динамичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой в компании политики в отношении покупателей продукции.

Так как дебиторская задолженность представляет собой иммобилизацию собственных оборотных средств, т.е. она невыгодна предприятию, напрашивается вывод о его максимально возможном сокращении.

С точки зрения эффективного управления предприятием важно не только в сжатые сроки вернуть средства, но и не допускать последующего увеличения задолженности выше установленного предела. Возникает задача управления дебиторской задолженностью.

Проблемы управления дебиторской задолженностью, с которыми сталкиваются предприятия, достаточно типичны Шитров П. Управление дебиторской задолженностью // Финансовый директор. - 2009. - №12.:

- нет достоверной информации о сроках погашения обязательств компаниями-дебиторами;

- не регламентирована работа с просроченной дебиторской задолженностью;

- отсутствуют данные о росте затрат, связанных с увеличением размера дебиторской задолженности и времени ее оборачиваемости;

- не проводится оценка кредитоспособности покупателей и эффективности коммерческого кредитования.

Факторинг - это комплекс услуг, оказываемый клиенту взамен уступки дебиторской задолженности. Факторинг сегодня стал одним из самых мощных инструментов развития бизнеса Кувшинова Ю.А. Этапы развития факторинга: история и современность. // Финансы и кредит. - 2009. - № 5.

Предмет факторинга - финансирование клиента под уступку денежного требования. Одновременно факторинговое финансирование сопровождается комплексом услуг, которые включают в себя: оценку надежности дебиторов и покрытие рисков, связанных с поставкой товара на условиях отсрочки платежа, административное управление дебиторской задолженностью, доступ к программному обеспечению, которое позволяет клиенту получать информацию о состоянии его дебиторской задолженности, переданной на факторинговое обслуживание Багиров М. Факторинг - финансирование продаж // Финансовый директор. - 2010, № 1..

Использование услуг факторинга дает предприятию возможность решения многих насущных проблем предприятий Корсаков Д. Как оптимизировать дебиторскую задолженность // Генеральный директор. - 2008. - № 10.:

- недостаток оборотных средств;

- ускорение оборачиваемости денежных средств;

- превращения дебиторской задолженности в деньги;

- получения дополнительного финансирования;

- ликвидация кассового разрыва.

Смысл факторинга в том, чтобы помочь компании-поставщику увеличить сбыт за счет предоставления своим покупателям товарного кредита.

Преимущества применения факторинга

v

Осуществляется финансирование клиента сразу же, не дожидаясь срока платежа

v

Деньги, полученные по факторингу, всегда находятся в работе и приносят прибыль

v

Дает 100%-ную гарантию на получение всех платежей, уменьшая финансовый риск предприятия

v

Повышается уровень информации о платежеспособности покупателей

Рис. 8. Преимущества применения факторинга

Факторинговая схема пополнения оборотных средств ООО «Электро» позволит без сокращения объема реализации на условиях товарного кредитования управлять дефицитом оборотных средств, таким образом, предприятие сможет своевременно и в полном объеме рассчитываться с государством и поставщиками.

Кроме того, удобная схема финансирования поставок продукции ООО «Электро» с отсрочкой платежа даст возможность предоставлять более «длинные» отсрочки, если того требует конкурентная среда, без «оглядки» на возникающие при этом кассовые разрывы, увеличивать объемы сбыта своей продукции.

Использование факторинговых услуг позволит:

- повысить ликвидность дебиторской задолженности;

- ликвидировать кассовые разрывы;

- своевременно оплачивать контракты и уплачивать налоги;

- организовать продажи в кредит;

- развить отношения с существующими покупателями;

- привлечь новых покупателей;

- экономить собственный капитал;

- застраховать риски, связанные с предоставлением отсрочки платежа покупателям и др.

Также для преодоления сложившейся ситуации можно предложить ряд таких мероприятий как создание системы скидок Вахрушина Н. Определение размера скидок и оценка их эффективности // Финансовый директор. - 2009, № 11.

При решении проблемы дебиторской задолженности предприятию необходимо создать должность специалиста по управлению дебиторской задолженностью. На ООО «Электро» эту должность можно закрепить за менеджером по продажам, увеличив ему заработную плату.

Целью создания такой должности является контроль расчетов с поставщиками - дебиторами по просроченным задолженностям, ускорение востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов.

Главные задачи специалиста по управлению дебиторской задолженностью заключаются в следующем:

1. анализ дебиторской задолженности по срокам, видам продукции;

2. объединение всех данных о клиентах, которые нарушают условия оплаты, в единую систему;

3. оценка контрагента по уровню надежности на основании срока работы с клиентом, объема продаж клиенту и объема просроченной задолженности данного клиента;

4. контроль сроков оплаты;

5. работа с дебиторами: рассылка писем, обзвон дебиторов;

6. востребование платежей от дебиторов;

7. ежемесячно проводить сверку расчетов (предъявленная сумма и оплата) по всем предприятиям в целях контроля за дебиторской задолженностью;

8. разработка платежного календаря инкассации дебиторской задолженности. По текущей дебиторской задолженности платежи включаются в календарь в суммах и в сроки, предусмотренные соответствующими договорами (контрактами) с контрагентами. По просроченной дебиторской задолженности эти платежи включаются в данный плановый документ на основе предварительного согласования сторон. Календарь инкассации дебиторской задолженности содержит только один раздел - «график поступления денежных средств». В целях отражения реального денежного оборота предприятия датой поступления денежных средств считается день их зачисления на расчетный счет предприятия. Проводить данное мероприятие - постоянно.

На ООО «Электро» затраты связанные с совмещением должности менеджера по продажам с должностью специалиста по управлению дебиторской задолженностью не большие. Они включают в себя только дополнительную надбавку в размере 5 тыс.руб. в месяц (годовой фонд надбавки составит 60 тыс.руб.) и дополнительные отчисления во внебюджетные фонды в размере 26%, которые в месяц составят 1456 руб., а в год - 17472 руб. таким образом дополнительные расходы в связи с привлечением должности специалиста по управлению дебиторской задолженностью составят: 6456 руб. в месяц и 77472 руб. в год.

Итак, совершенствование структуры управления денежными потоками в год обойдется ООО «Электро» в 77472 руб.

Однако данные затраты вполне приемлемы, так как результатом работы данного сотрудника должно стать максимальное использование возможностей сокращения финансового цикла и получение дополнительного дохода от временно освободившихся денежных средств.

Неотъемлемой частью управления дебиторской задолженностью также должна стать мотивация сотрудника предприятия, вовлеченного в процесс управления дебиторской задолженностью.

Для повышения эффективности системы мотивации, ориентированной на снижение объема просроченной дебиторской задолженности необходимо создать условия заинтересованности в достижении запланированного уровня дебиторской задолженности. Предлагается менеджера по продажам премировать за исполнение обязательств теми контрагентами, которым он произвел отгрузку с рассрочкой платежа. Система премий должна быть уравновешена системой наказаний (замечания, предупреждения, лишение премии, служебное расследование, увольнение сотрудника).

Но штрафовать нужно не за образовавшуюся просроченную дебиторскую задолженность (если менеджер выполнил все предусмотренные регламентом действия, то ответственность за просроченную задолженность несет только клиент), а за нарушение регламента и процедур управления дебиторской задолженностью. Система мотивации персонала должна быть закреплена в нормативных документах компании в соответствии с трудовым законодательством.