Надежда на будущее является чрезвычайно важным фактором для всех, кто принимает экономические решения: для частных компаний, для государственных и частных предприятий различных уровней подчинения, а также для физических лиц. Еще до настоящего времени эти расчеты строились на произвольной или статической основе, без учета будущих рисков.

Прежде чем перейти к рассмотрению конкретных проблем управления риском, необходимо остановится на анализе его истоков и сущности. Осуществления предпринимательства в его любом виде связано с опасностями. Это - риск, который принято называть хозяйственным, или предпринимательский.

Риск - один из ключевых, важнейших элементов предпринимательской деятельности. Во многих случаях решение, сопряжено с риском, оказывается неизбежным, уклонится от рискованных действий, обойтись без них просто нельзя. Слово «риск» испано-португальского происхождения и означает «подводная скала» Ойгензихт В. Проблема риска промышленных предприятий. - М.: Прогресс, 2005. Недаром риск похож на риф, то есть опасность.

Риск - «действие наудачу, в надежде на счастливый случай».

Риск - «возможная опасность потерь, убытка или ущерба», вытекающие из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человеческого общества. Риск - это историческая и экономическая категория.

Как историческая категория риск представляет собой осознанную человеком возможность опасность. Она свидетельствует о том, что риск связан со всем ходом общественного развития.

Как экономическая категория риск представляет, собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае свершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, не до получения доходов или появление дополнительных расходов, потери предприятием части своих ресурсов, ущерб, убыток), нулевой и положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Следовательно, риск относится к возможности наступления какого-либо неблагоприятного или благоприятного события, по сравнению с прогнозируемым вариантом.

Усиления риска Антикризисное управление: Учебник / Под ред.Э.М.Короткова.-М.:ИНФРА-М, 2002. - это оборотная сторона свободы предпринимательства, своеобразная за нее плата. Чтобы выжить в условиях конкуренции, нужно решаться на внедрение технических и других новшеств и на смелые, нестандартные действия, что усиливает риск. А идти на риск нас вынуждает неопределенность.

Из такого подхода следует, что риск представляет собой неясную, неопределенную обстановку, где возможен как положительный результат (счастливый исход), так и отрицательный (значительные потери). История развития человечества - это, вместе с тем, история борьбы с «неопределенностью».

Под неопределенностью в экономике понимается неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта, в том числе связанных с ним затрат и полученных результатов.

Проект - это ограниченное по времени целенаправленное изменение отдельной системы, выполненных с неопределенным риском, установленными требованиями, возможными ограничениями к качеству результатов, расходу средств, ресурсов и специфической неповторимостью организации.

Существует три основных группы причин неопределенности:

Первая группа - незнания, т.е. неполнота, недостаточность наших знаний об окружающем мире. Предположим, что мы уверенны в нашей предпринимательской деятельности и все вопросы изучены. Можно ли быть уверенным, что в работе фирмы ближайший период не наступит ухудшение? В планы ее работы может вмешаться случайность.

Случайностью - второй источник неопределенности - мы называем то будущее событие, что в сходных условиях происходит неодинаково. Достоверным событием называется событие, которое всегда происходит. Выход оборудования из строя, изменения спроса на товар, неожиданный срыв продукции по сбыту и прекращения снабжения - все это относится к случайной причине.

Третья группа причин неопределенности - противодействие, т.е. могут противодействовать начинаниям фирмы неопределенность спроса на продукцию и трудности ее сбыта, конфликты между подрядчиками и заказчиками, нарушение договорных обязательств поставщика, трудовые конфликты в коллективе и другие. Главная задача предпринимателя - «предугадать» и найти пути решения по преодолению случайностей, противодействий и эффективно научится управлять причинами неопределенности с необходимой степенью риска.

Необходимо признать, что каждый случай действия субъекта предпринимательской деятельности имеет цену.

Под риском «цены случая» понимают - риск принятия предпринимателем такого решения по использованию необходимых ресурсов, при котором планируемые экономические выгоды можно было бы получить, если эти ресурсы премините альтернативно.

В экономическом смысле риск «цены случая» представляет собой вероятность получения дохода и прочих выгод от реализации проекта, который будет отличаться от прогнозируемого, альтернативного варианта, вытекающего из условий неопределенности проблемной ситуации. Что эффективнее, вложение денежных средств в ценные бумаги, или в реализацию инвестиционного проекта.

Риск «цены случая» появляются даже тогда, когда финансовые ресурсы не ограничены, так как финансы это лишь одна часть ресурсов, а производственные ресурсы, людские ресурсы, возможности риска и многие другие факторы могут использоваться как конкретные капиталовложения.

Существует десять правил управления решений Уткин Э.А. Антикризисное управление - М: Ассоциация авторов и издателей “ Тандем”. Издательство ЭКМОС, 2009., которые позволяют рассматривать проблему риска цены случая как некоторые научно-экономическую систему со своими законами и правилами:

1. Постарайтесь получить представления о проблеме в целом перед тем, как вникать в детали.

2. Не принимайте скорые решения, пока не рассмотрите все возможные варианты.

3. Сомневайтесь - даже самые общепринятые истины должны вызывать недоверие, и ненужно бояться отводить их.

4. Старайтесь взглянуть на стоящую перед вами проблему с самых различных точек зрения, даже если шансы на успех кажутся минимальными.

5. Ищите модель или аналогию, которая поможет вам лучше разобраться в сущности поставленной проблемы, представив ее в виде диаграммы и схемы.

6. Задайте как можно больше вопросов, так как правильно заданный вопрос порой может радикально изменить содержание ответа.

7. Не удовлетворяйтесь первым решением, которое придет всем в голову. Найдите его слабые места и предложите другие решения, сравнивая с первоначальным решением.

8. Посоветуйтесь с кем-нибудь перед принятием окончательного решения.

9. Не преуменьшайте значение своей интуиции, хотя ведущая роль логического мышления в анализы проблемы остается главной.

10. Каждая проблема имеет соответствующую точку зрения, исходя из индивидуальности каждого человека.

Даже наилучшим образом составленные прогнозы содержат элементы неопределенности, то есть, риска. Обычное восприятие риска, как возможность потери не всегда правильно. В действительности, это более сложное понятие. Риск также означает, что собственник может получить больше, чем ожидается.

Чем больше степень риска, тем более высокая ставка дохода требуется в качестве компенсации. Инвестор требует компенсацию за использования своих денежных средств даже тогда, когда степень риска практически отсутствует. Такая ситуация измеряется бес рисковой ставкой. В качестве бес рисковой ставки может быть использован процент по ценным бумагам, выпускаемые министерством КР.

Существует криволинейная зависимость между риском требуемой отдачей - доходов. По мере роста риска непропорционально более высокой становится требуемая ставка дохода. Чем выше осознанный риск, связанный с ануитетным потоком (серия разных платежей), тем ниже стоимость этого потока. Инвесторов интересует не только сумма и продолжительность потоков доходов, но главное, экономическая надежность самих потоков денежных средств.

В нашей Кыргызской практике риск количественно характеризуется субъективной оценкой ожидаемой величины максимального и минимального дохода (убытка) от вложения капитала. Чем больше диапазон между максимальным и минимальным доходом (убытком) при равной вероятности их получения, тем выше степень риска. Риск представляет собой действие в надежде на счастливый исход по принципу «повезет-не-повезет». Принимать на себя риск нашего предприниматель вынуждает неопределенность хозяйственной ситуации в нашей стране, неизвестность условий политической и экономической обстановки перспективы изменения этих условий.

1.2 Риски и их управление на уровне предприятия

На степень и величину риска реально воздействовать через финансовый механизм, что осуществляется с помощью приемов стратегии и финансового менеджмента. Это своеобразный механизм управления риском и есть риск-менеджмент. В основе риск - менеджмента лежит организация работ по определению и снижению степени риска.

Риск-менеджмент - система управления риском и экономическими (прежде всего финансовыми) отношениями, возникающими в процессе этого управления, включающая стратегию и тактику управленческих действий.

Управление рисками - специальный вид менеджерской деятельности, нацеленный на смягчение воздействия риска, на результаты работы предприятия.

Своего рода - это искусство и формальные методы определения, анализа, оценки, предупреждения возникновения, принятия мер по снижению степени риска на протяжении жизненного риска проекта и распределения возможного ущерба от риска между участниками проекта.

Значение управленческих решений, с принятием которым сталкиваются менеджеры, определяется, прежде всего, уровнем риска, приемлемым для фирмы.

Каждая компания характерна собственными предпочтениями, связные с риском. На основе этого выявляется риски, которым она подвержена в процессе рыночной деятельности, определяет, какой уровень риска приемлем, и методы, как избежать потерь, возникающие в результате действия конкретного риска. Совокупность таких действий и представляет систему управления рисками. Это - особая область экономики, требующая знаний в области анализа хозяйственной деятельности предприятия, методов оптимизации решения экономических задач и т.д. Работа менеджера по рискам нацелена на защиту фирмы от рисков, угрожающих ёе доходам, и обеспечивает решение главной задачи финансового менеджмента - выбор из альтернативных возможностей оптимального варианта.

Поэтому особое внимание уделяется постоянному совершенствованию управления риском - риск - менеджменту.

Менеджмент риска - одна из важнейших областей современного управления, связанная со специфической деятельностью менеджеров в условиях неопределенности, сложного выбора вариантов управленческих действий. Наличие риска неизбежно в рыночном хозяйствовании, при чем выше уровень риска, тем больше при прочих равных условиях возможная прибыль. Сейчас мировой и локальные рынки становятся все более нестабильными, с непредсказуемыми изменениями. Бурно развивается рисковый бизнес. В этих условиях менеджер, избегающий рискованных решений, становится опасным для организации, обрекает ее на застой, потерю конкурентоспособности. С расширением зоны рискованных ситуаций риск-менеджмент становится объективно необходимым и весьма значимым элементом управления, важнейшей предпосылкой делового успеха.

При рыночной экономике производители, продавцы, покупатели действуют в условиях конкуренции самостоятельно, т.е на свой страх и риск. Их финансовое будущее является, поэтому непредсказуемо мало прогнозируемое. Риск-менеджмент представляет систему оценки риска, управление риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе бизнеса. Риском можно управлять, используя разнообразные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и вовремя применять меры снижению степени риска.

Под политикой риска имеют совокупность мероприятий, целью которых является реально снизить опасность принятия решений и сократить потенциальные последствия. Менеджер по рискам обеспечивает безопасность предприятия. Его работа идет последующим направлениям Чернова Г. В. Практика управления рисками на уровне предприятия. - СПб: Питер, 2006.:

· Оценка возможных источников опасности;

· Определения неблагоприятного события и оценка неблагоприятных потерь;

· Снижения риска посредством применения мер по его минимизации.

Если риск страхуется, менеджер заключает соответствующие страховые договоры либо создает необходимые резервные фонды. Перед заключением страхового договора менеджер на основе анализа ситуации оценивает все риски, и страховую стоимость и принимает решение, о необходимости использует страхования. При не страхуемом риске обычно разрабатывается кризисный план управления предприятием при чрезвычайной ситуации.

Важное направление деятельности по рискам - осуществляется примитивных мероприятий с целью снижения рискового события.

Менеджер по рискам обычно действует в соответствии с планом управления кризисной ситуацией, ели она возникает. Управление кризисной ситуацией исходит из двух этапов: подготовительного и чрезвычайного. На первом определяются основные подходы в области рисков для фирмы, наихудший вариант развитие ситуации и вероятность его наступления. Формируется матрица оценки рисков, где в колонках по вертикали группируются потенциальные риски предприятия, а по горизонтали - объекты, которые подвергаются рискам. В каждую клеточку матрицы заносятся два показателя: ожидаемый ущерб и вероятность наступления события, вызывающего данный ущерб. После вытеснения возможных последствий риска разрабатывается бизнес план управление фирмой во время кризиса, включающий распределения обязанностей ответственности между людьми, отвечающие за выход чрезвычайной ситуации; разработку путей сокращения ущерба, а также политики предприятия в отношении работников, конкурентов, поставщиков и потребителей, органов власти и средства массовой информации.

В плане фиксируется, где, как и с чего начинать, какова последовательность мероприятий по ликвидации ущерба, как обеспечить нормальное функционирование компании. Конечно, подготовленный заранее кризисный план при наступлении чрезвычайных ситуаций корректируется конкретными рыночными условиями. Следовательно, кризисный менеджмент предприятия позволяет сохранить как имущество, как имидж предприятия, и его стабильность.

Менеджеру по рискам призвано сохранить имущество предприятия, и его финансовое благосостояние, интеллектуальный потенциал. Все это позволяет эффективнее использовать ресурсы, улучшить результат работы предприятия, обеспечить его безопасность.

В условиях командно-административной экономики все привыкли к тому что экономическая обстановка формируется «сверху» в приказном порядке и виде набора правил и норм. Планы, программы постановления, инструкции, государственные цены, фонды, лимиты, наряды, тарифы формировали ту экономическую систему координат и хозяйственную среду, которой вынуждены, были бездействовать предприятия и люди. Жесткая система централизованных установок и предписаний сковывала инициативу, подавляла интерес и творческие начала. Но она носила явную или по крайне мере кажущуюся четкость, обеспечивала навязанный «порядок». Хотя и не с полной уверенностью, но можно было предвидеть объемы производства поставок, продаж, цены и соответственно прибыль, доходы. Словом, действовать в заданных условиях.

Рынок - прежде всего экономическая свобода. Над предпринимателем могут возвышать только закон и устанавливаемые им ограничения. Государственное регулирование в условиях рынка сводится преимущественно установлению норм осуществления предпринимательской деятельности и к налоговой системе. Все остальное определяется производителем и потребителем, их волей, и в какой-то степени складываются случайным образам.

За экономическую свободу приходится плотить. Ведь свободе одного предпринимателя сопутствует одновременно свобода других предпринимателей, которые вольны, покупать или не покупать его продукцию, предлагать за нее свои цены, продавать ему по определенным ценам, диктовать свои условия сделок. При этом естественно, что те, с кем приходится вступить хозяйственные отношения, стремиться, прежде всего, к своей выгоде, а выгода одних может стать ущербом для других. К тому же предприниматель-конкурент вообще склонен вытеснить своего оппонента с рынка.

Следовательно, хотим мы того или не хотим, но, осваивая предпринимательство, придется им иметь дело с неопределенностью и повышенным рискам. Задача оподленного предпринимателя хозяйственника нового типа не состоит в том, чтобы искать дело с заведомо предвидимым результатом, дело без риска. При таком подходе рыночной экономики можно вообще оказаться вне дела и без дела. Надо не избегать неизбежного риска, а уметь его чувствовать, правильно оценивать его, степень не переходить за допустимые пределы. Отсюда первое правило поведения предпринимателя: не избегать риска, а предвидеть его, стремясь снизить до возможно более низкого уровня.

При оценке предпринимательского риска обычно, прежде всего, интересует не судьба всего объекта, а мера опасности и степень потенциального ущерба в условиях конкретной сделки и сопровождающих ее видов деятельности. К примеру, страхуя предприятие или дом от пожара, страховое агентство анализирует только опасность возгорания объекта и меру возникающего при этом имущественного уровня, который придется компенсировать. Соответственно устанавливаются и страховые платежи. Предприниматель же вынужден изучать риск, возникающий при производстве, закупке, продаже продукции при всех других видов деятельности предприятия. Его интересует не компенсация риска, а предотвращение ущерба, а это уже совсем иное дело.

Сформулируем базу предпринимательской теории риска. Это необходимо потому, что, используя в быту и даже в бизнесе и в менеджменте понятия, относящиеся к рисковому предпринимательству, весьма часто расплывчаты и не четки. Под хозяйственным (предпринимательским) понимается - риск, возникающий при любых видах деятельности, связанный с производством продукции, товаров и услуг, их реализации, товарно-денежными и финансовыми операциями, коммерцией, осуществлением социально -экономических и научно-технических проектов. В рассматриваемых видах деятельности приходится иметь дело с использованием материальных, трудовых, финансовых, информационных (интеллектуальных) ресурсов, так что риск связан с угрозой полной или частичной потерей этих ресурсов. В итоге предпринимательский характер характеризуется как опасность потенциальной возможной, вероятности потери ресурсов недополучить доходов по сравнению вариантом, рассчитанным на рациональное использование ресурсов в данном виде предпринимательской деятельности. Иначе говоря, риск есть угроза того, что предприниматель понесет потери в виде дополнительных ресурсов сверх предусмотренных прогнозов, программой и его действий, либо получить доходы ниже тех, на которые он рассчитывал.

При установлении предпринимательского риска надо различать понятие «расходов», «убытки», «потери». Любая предпринимательская деятельность неизбежно связана с расходами, тогда как убытки имеют место при неблагоприятном стечении обстоятельств, просчетах и представляют дополнительные расходы сверх намеченных. Сказанное характеризует категорию «риск» с качественной стороны, но создает основу и для перевода понятия «предпринимательский риск» в количественное. Если риск - это опасность потери ресурсов или дохода, то существует его количественная мера, определяемая абсолютным или относительным уровнем потерь.

В абсолютном выражении риск может или в стоимостном (денежном) выражении, если только ущерб определяться величиной возможных потерь в материально-вещественном (физическом поддается такому измерению). В относительном выражении риск характеризуется, как величина возможных потерь, отнесенная к некоторой базе, в виде которой наиболее удобно принимать имущественное состояние предпринимателя, либо общие затраты ресурсов на данный вид предпринимательской деятельности, либо ожидаемый доход «прибыль» от предпринимательства.

Применительно к предприятию в качестве базы для определения относительной величины риска целесообразно брать стоимость основных фондов и оборотных средств предприятия или намеченные суммарные затраты на данный вид предпринимательской деятельности, имея в виду как текущие затраты, так и капиталовложение, или расчетный доход (прибыль). Выбор той или иной базы не имеет принципиального значения, но следует предпочесть показатель, определяемый с высокой степенью достоверности.

Базовый показатель, используемый для сравнения, обычно называют расчетными, или ожидаемыми показателями прибыли, затрат выручки. Значение этих показателей определяются в разработке бизнес-плана, в процессе технико-экономического обоснования предпринимательского проекта, сделки.

Стремление оптимального сочетания размера выигрыша и величины риска, заключается в том, что менеджер оценивает ожидаемый величины выигрыша и риска и принимает решение вложить капитал в то мероприятие, которое позволяет получить ожидаемый выигрыш и одновременно избежать большого риска. Правило принятие решения рискового вложения капитала дополняется различными способами выбора варианта решение. Среди последних выбор:

- вариант решения при условии, что известны вероятности возможных хозяйственных ситуаций;

- варианта решения при условии, что известны вероятности возможных хозяйственных ситуаций;

- варианта решения при условии, что вероятности хозяйственных потенциальных ситуаций неизвестны, но известны основные направления оценки результатов вложение капиталов.

В первом случае определяется средний ожидаемое значение нормы прибыли на вложенный капитал по каждому варианту и выбирается вариант с наибольшей нормой прибыли.

В третьем случае имеются три направления оценка вложения результата вложения капитала:

СХЕМА РАЗРАБОТКИ СТРАТЕГИИ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ