Анализ финансового состояния предприятия в рыночных условиях

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Значение и задачи анализа финансового состояния предприятия в рыночных условиях

1.1 Цели, задачи и содержание анализа финансового состояния предприятия

1.2 Информационное обеспечение анализа финансового состояния

1.3 Показатели оценки анализа финансового состояния

2. Анализ финансового состояния МУ ППЭС за период 2004 - 2006 гг.

2.1 Экономическая характеристика МУ ППЭС за период 2004 - 2006 гг.

2.2 Анализ и оценка состава и структуры имущества МУ ППЭС и источников его формирования

2.3 Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности МУ ППЭС

2.4 Анализ показателей финансовой устойчивости МУ ППЭС

3. Пути улучшения финансового состояния МУ ППЭС

3.1 Анализ внеоборотных активов и выяснения причин преобладания внеоборотных активов над оборотными активами в структуре баланса МУ ППЭС

3.2 Оценка риска банкротства и кредитоспособности МУ ППЭС

3.3 Снижение затрат по производству и предоставлению услуг

Заключение

Список использованных источников

Введение

Финансовое состояние - комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия /68, с. 606/.

Финансовое состояние предприятия формируется в процессе его взаимоотношений с поставщиками, покупателями, акционерами, налоговыми органами, банками и другими партнерами. А также финансовое состояние зависит от того, как размещены средства, имеющиеся у предприятия, обеспечивает ли наличие этих средств бесперебойный ход производства, поддерживает ли предприятие запасы необходимыми ему товарно-метериальных ценностей на должном уровне, в состоянии ли оно своевременно рассчитываться по своим обязательствам. От улучшения финансового состояния предприятия зависят его экономические перспективы. Этот факт приобретает особое значение в условия рыночного хозяйствования /67, с. 437/.

Одно из важнейших условий успешного управления предприятием - анализ его финансового состояния, поскольку результаты деятельности в любой сфере предпринимательской деятельности зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. В условия рыночной экономики забота о финансах является важным элементом деятельности предприятия. Именно для эффективного управления финансами необходимо систематически проводить финансовый анализ, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов, на него влияющих, и прогнозирование уровня доходности капитала предприятия /32, с. 54/

Без качественного и тщательно проведенного анализа финансового состояния предприятия невозможно принятие грамотных и экономически обоснованных управленческих решений /65, с. 502/.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способностью предприятия финансировать свою деятельность на определенный момент времени. Проводится анализ финансового состояния предприятия с целью выявления возможностей повышения эффективности его функционирования /76, с. 203/.

Главная цель финансовой деятельности предприятия - наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса /56, с. 54/.

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условия инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели можно сравнить с:

- общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

- аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявит сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

- аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия /48, с. 50/.

Грамотно проведенный анализ даст возможность выявить устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности, спрогнозировать финансовые результаты, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных средств /40, с. 44/.

Актуальность представленной темы дипломной работы «Пути улучшения финансового состояния на примере МУ ППЭС» заключается в том, что в условия рыночных отношений анализ финансового состояния необходим таким предприятиям, как МУ ППЭС, так как с его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Главная цель данной работы - анализ и оценка финансового состояния МУ ПППЭС за 2004 - 2006гг., на основе данных финансовой отчетности, а также пути улучшения финансового состояния МУ ППЭС , на основе проведенных исследований.

Главные задачи дипломной работы состоят в том, чтобы:

1) раскрыть теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия;

2) проанализировать существующее финансовое состояние МУ ППЭС , а именно разработать мероприятия по повышению эффективности деятельности предприятия;

Основными методиками для написания дипломной работы явились работы следующих авторов: Савицкая Г.В. /64/, Крейнина М.Н. /41/, Ковалев В.В./32/, Донцова Л.В., Никифорова Н.А./18/, Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С./73/.

Дипломная работа включает в себя:

а) введение

б) глава 1 - «Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния»;

в) глава 2 - «Анализ финансового состояния МУ ППЭС за период 2004 - 2006 гг.

г) глава 3 - «Пути улучшения финансового состояния МУ ППЭС

В третьей главе проведен анализ кредитоспособности и риска банкротства по системам У. Бивера, Э. Альтмана, Р. Таффлера.

1. Значение и задачи анализа финансового состояния предприятия в рыночных условиях

1.1 Цели, задачи и содержание анализа финансового состояния предприятия

Финансовое состояние - уровень сбалансированности отдельных структурных элементов активов капитала организации, а также уровень эффективности их использования. Оптимизация финансового состояния организации является одним из основных условий успешного ее развития в предстоящей перспективе /66, с. 6/.

Анализ финансового состояния представляет большой интерес для каждой организации не только для оценки потенциальных партнеров, но и для самооценки, осуществляемой с точки зрения внешних показателей бухгалтерской отчетности. Любой организации далеко не безразлично, по каким показателям будут оценивать его финансовое состояние возможные контрагенты, акционеры, кредиторы /77, с. 202/.

Финансовое состояние организации характеризуется составом и размещением средств, структуру их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать сои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами /75, с. 136/.

Одно из важнейших условий успешного управления предприятием - анализ его финансового состояния, поскольку результаты деятельности в любой сфере предпринимательской деятельности зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. Именно для эффективного управления финансами необходимо систематически проводить финансовый анализ, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов, на него влияющих, и прогнозирование уровня доходности капитала предприятия.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа. Финансовый анализ - процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности организации с целью выявления резервов повышения ее рыночной стоимости и обеспечения эффективного развития /19, с. 6/.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяется структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие - финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платежеспособность.

Основная цель анализа финансового состояния - получение небольшого числа ключевых, наиболее информативных, показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, своевременное выявление и устранение недостатков, имеющихся при использовании денежных средств, обеспечивать платежеспособность предприятия. При этом аналитика, как правило, интересует не только текущее финансовое состояние предприятия, но и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, ожидаемые параметры финансового состояния /78, с. 210/

Однако цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии именно на данном предприятии. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния конкретного предприятия в конкретный период его деятельности /43, с. 6/.

К числу основных, стратегических, задач развития любой организации в условиях рыночной экономики относятся:

1) оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;

2) максимизация прибыли;

3) обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

4) создание эффективного механизма управления предприятием;

5) достижение прозрачности финансового состояния предприятия для собственников (участников и учредителей), инвесторов, кредиторов;

6) использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств /18, с. 8/

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы - с целью изучения эффективности использования ресурсов; банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики для своевременного получения платежей; налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери. Внешний анализ имеет следующие особенности:

1) множественность субъектов анализа, пользователей информацией о деятельности предприятия;

2) разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

3) наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;

4) ориентация анализа только на внешнюю отчетность;

5) ограниченность задач анализа при использовании только внешней отчетности;

6) максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия /68, с. 609/.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования /68, с. 606/.

Основные задачи финансового анализа:

1) оценивает структуру имущества организации и источников его формирования;

2) выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;

3) оценивает структуру и потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости, обеспечение платежеспособности и т.п.;

4) оценивает правильное использование денежных средств для поддержания структуры капитала;

5) оценивает влияние факторов на финансовые результаты деятельности и эффективность использования активов организации;

6) своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и установление причин их образования;

7) поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;

8) разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

9) прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

В сегодняшних условия для большинства предприятий характерна «реактивная» форма управления деятельностью, т.е. принятие управленческих решений как реакция на текущие проблемы. Такая форма управления порождает ряд противоречий между интересами предприятия и фискальными интересами государства, ценой денег и рентабельностью производства, рентабельность собственного капитала и рентабельность финансовых рынков, интересами производства и финансовой службы /19, с. 7/.

Собственники предприятия анализируют финансовое состояние организации для обеспечения стабильности положения на рынке и повышение доходности капитала. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты для минимизации своих рисков по вкладам и займам. Таким образом, субъектами анализа могут выступать как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации.

К первой группе пользователей относятся:

1) существующие и потенциальные собственники средств предприятия, в том числе акционеры, которым необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственных средств и оценить эффективность использования ресурсов руководством организации;

2) существующие и потенциальные кредиторы, и инвесторы, использующие результаты финансового анализа для оценки целесообразности предоставления или продления кредита, определения условий кредитования, усиления гарантий возврата кредита, оценки доверия к предприятию как к клиенту;

3) поставщики и покупатели, определяющие надежность деловых связей с данным клиентом;

4) государство, прежде всего в лице налоговых органов, которые проверяют правильность составления отчетных документов, расчета налогов;

5) персонал предприятия, интересующийся данными анализа финансового состояния предприятия с точки зрения стабильности уровня заработной платы и перспектив работы на данном предприятии.

Вторая группа субъектов финансового анализа - это те, кто непосредственно не заинтересован в деятельности предприятия, однако изучение финансового состояния предприятия им необходимо для того, чтобы защитить интересы первой группы пользователей отчетности. К ней относятся:

1) консультанты по финансовым вопросам, которые на основе результатов анализа финансового состояния разрабатывают рекомендации своим клиентам относительно помещения их капиталов в ту или иную предпринимательскую организацию;

2) аудиторские фирмы, проверяющие соответствие данных бухгалтерской отчетности существующим правилам с целью защиты интересов инвесторов;

3) юристы, нуждающиеся в информации для оценки выполнения условий контрактов, соблюдения законодательных норм при распределении прибыли и выплате дивидендов, а также для определения условий пенсионного обеспечения;

4) торгово-производственные ассоциации, использующие данные о финансовом состоянии предприятий для статистических обобщений по отраслям и сравнительного анализа и оценки результатов.

5) законодательные органы;

6) юристы, нуждающиеся в информации для оценки выполнения условий контрактов, соблюдения законодательных норм при распределении прибыли и выплате дивидендов, а также для определения условий пенсионного обеспечения;

7) профсоюзы, заинтересованные в информации о финансовом состоянии предприятия для определения требований в отношении заработной платы членам профсоюзов и условий трудовых соглашений, а также для оценки тенденций развития отрасли, к которой относится данное предприятие;

8) пресса и информационные агентства, использующие результаты финансового состояния предприятия для подготовки обзоров, оценки тенденций развития и анализа деятельности отдельных предприятий и отраслей, расчета обобщающих показателей финансовой деятельности /73; с. 18/.

Последовательность анализа финансового состояния организации должна состоять из трех больших взаимосвязанных блоков:

1) анализ финансового положения и деловой активности;

2) анализ финансовых результатов

3) оценки возможных перспектив развития организации.

Последовательность анализа можно представить в виде рисунка 1.1



Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ бухгалтерского баланса	Анализ отчета о прибылях и убытках	Анализ приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках
	Общая оценка структуры активов и их источников				Анализ уровня и динамики финансовых результатов		Оценка состава и движения собственного капитала
	Анализ ликвидности баланса				Анализ влияния факторов на прибыль		Анализ движения денежных средств
	Анализ платежеспособности предприятия				Факторный анализ рентабельности		Анализ движения заемного капитала
	Анализ кредитоспособности предприятия				Оценка воздействия финансового рычага		Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
	Анализ вероятности банкротства				Анализ динамики показателей деловой активности и финансового цикла		Анализ движения средств финансирования, долгосрочных инвестиций и финансовых вложений
	Анализ финансовой устойчивости
	Классификация финансового состояния предприятия по свободным критериям оценки бухгалтерского баланса
					Итоги и выводы
	Положительные								Отрицательные
	Принятие решений				Финансовое прогнозирование (анализ перспектив)

Рисунок 1.1 - Содержание анализа финансового состояния.

финансовое состояние рыночное условие

1.2 Информационное обеспечение анализа финансового состояния

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность /38, с. 351/

Финансовый анализ базируется на разнообразной исходной информации, которую можно рассматривать как систему потоков нормативных, статистических, бухгалтерских и оперативных сведений, первичной документации, а также информации, разрабатываемой специализированными фирмами. Все источники информации делятся на официальные, нормативно-плановые и учетные. К официальным источникам информации относятся:

Федеральные законы РФ;

2) Указы Президента РФ;

3) Постановления и распоряжения Правительства РФ;

4) Постановления муниципальных органов управления.

Нормативно-плановые источники - это:

1) нормативные акты (приказы, постановления, инструкции и т.п.) министерств, государственных комитетов, федеральных служб и других центральных федеральных органов исполнительной власти;

2) хозяйственно - правовые документы предприятия (приказы, договоры, соглашения, рекламации и т. п.);

3) решения собрания акционеров;

4) планы, разрабатываемые на предприятии;

5) сметы (бюджеты);

6) прейскуранты.

К учетным источникам информации для проведения экономического анализа относятся:

1) бухгалтерский учет и отчетность - информация, содержащаяся в данных источниках, наиболее полно характеризует хозяйственные явления, процессы и их результаты:

2) статистический учет и отчетность - содержит количественные характеристики массовых явлений и процессов и используется для углубленного изучения взаимосвязей, выявления экономических закономерностей;

3) оперативный учет и отчетность - способствует более оперативному по сравнению со статистическим и бухгалтерским учетом обеспечению экономического анализа необходимыми данными и создает условия для повышения эффективного анализа;

4) налоговая отчетность позволяет проанализировать полноту и своевременность выполнения предприятием своих налоговых обязательств перед бюджетами разных уровней /46, с. 21/.

Основными источниками информации для проведения анализа финансового состояния предприятия служит бухгалтерская отчетность организации:

1) бухгалтерский баланс (форма №1)

2) отчет о прибылях и убытках (форма №2)

3) пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках:

а) отчет о движении капитала (форма № 3);

б) отчет о движении денежных средств (форма № 4);

в) приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5);

г) пояснительная записка;

д) аудиторское заключение (если данная организация в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту).

Согласно российским стандартам бухгалтерская отчетность - это единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных финансового учета с целью предоставления внешним и внутренним пользователям обобщенной информации о финансовом положении организации в форме, удобной и понятной для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

Пользователь бухгалтерской отчетности - юридическое или физическое лицо, заинтересованное в информации об организации /19, с. 13/.

Работа по анализу финансовой отчетности должна удовлетворять многим требованиям. Круг пользователей, содержащийся в финансовых документах информации включает различные категории - от серьезных аналитиков до случайных «любителей». Все они пользуются информацией об определенной организации, но с разной степенью понимания и компетенции /51, с. 54/.

Из всех форм бухгалтерской отчетности важнейшей является баланс. Бухгалтерский баланс характеризуется в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. По балансу характеризуется состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций.

Данные баланса необходимы собственникам для контроля над вложенным капиталом, руководству организации при анализе и планировании, банкам и другим кредиторам - для оценки финансовой устойчивости /55, с. 51/.

Бухгалтерский баланс состоит из двух равновеликих частей - актива и пассива. В разделе 1 «Внеоборотные активы» баланса представлены следующие группы статей:

1) нематериальные активы, к ним относятся объекты интеллектуальной собственности;

2) основные средства;

3) незавершенное строительство;

4) доходные вложения в материальные ценности, в этой статье отражаются доходные вложения в ценности, предоставляемые по договору аренды (проката), за плату во временное владение и пользование с целью получения дохода;

5) долгосрочные финансовые вложения - это долгосрочные инвестиции организации (на срок более года) в доходные активы (ценные бумаги) других организаций;

6) отложенные налоговые активы отражается сумма отложенных налоговых активов, исчисленная в соответствии с ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль»;

7) прочие внеоборотные активы, отражаются средства и вложения долгосрочного характера, не нашедшие отражения в разделе 1 баланса.

Раздел 2 «Оборотные активы» баланса представлен следующие группы статей:

1) запасы, где показываются остатки запасов сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, покупных полуфабрикатов и других материальных ценностей;

2) затраты в незавершенном производстве;

3) готовая продукция и товары для перепродажи, где показывается фактическая производственная себестоимость остатка законченных производством изделий, прошедших испытания и приемку, укомплектованных всеми частями согласно условиям договоров с заказчиками;

4) товары отгруженные, в этой статье отражаются данные о фактической себестоимости отгруженной продукции (товаров) в случае, если договором обусловлен отличный от общего порядка момент перехода права владения и распоряжения продукциею и риска случайной гибели от организации к покупателю, заказчику;

5) расходы будущих периодов, в этой статье включают суммы расходов, произведенных в отчетном году, но подлежащих отнесению к затратам на производство продукции (работ, услуг) в следующих отчетных периодах;

6) налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

7) дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

8) дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

9) покупатели и заказчики, по этой статье показываются, по договорной или сметной стоимости, отгруженные товары, оказанные услуги заказчикам (покупателям) до момента поступления платежей за них на расчетный счет организации либо зачета взаимных требований;

10) в подразделе «Краткосрочные финансовые вложения» показываются краткосрочные (на срок не более одного года) займы, предоставляемые организациям, отражаются собственные акции, инвестиции организации в ценные бумаги других организаций, государственные ценные бумаги и т.п.;

11) подраздел «Денежные средства» включает статьи «Касса», «Расчетные счета», «Валютные счета».

Раздел 3 баланса «Капитал и резервы» объединяет собственные источники организации и состоит из статей:

1) уставный капитал;

2) собственные акции, выкупленные у акционеров;

3) добавочный капитал;

4) резервный капитал;.

5) нераспределенная прибыль (непокрытый убыток);

Раздел 4 «Долгосрочные обязательства» представлен следующими статьями:

1) займы и кредиты;

2) отложенные налоговые обязательства;

3) прочие долгосрочные обязательства.

Раздел 5 «Краткосрочные обязательства» объединяет суммы кредиторской задолженности, подлежащей погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты:

1) займы и кредиты;

2) подраздел «Кредиторская задолженность» включает следующие статьи:

а) поставщики и подрядчики;

б) задолженность перед персоналом организации;

в) задолженность перед государственными внебюджетными фондами;

г) задолженность по налогам и сборам;

д) прочие кредиторы;

е) задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, в этой статье показывают сумму задолженности организации по начисленным, но не выплаченным дивидендам, процентам по акциям, облигациям.

ж) доходы будущих периодов;

з) резервы предстоящих расходов /33, с. 18/.

Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме 2 «Отчет о прибылях и убытках» /27, с. 31/.

Отчет об изменении капитала (форма 3) раскрывает информацию о наличии и изменениях собственного капитала и резервов организации на начало и конец предшествующих и отчетного периодов /27, с. 38/.

Отчет о движении денежных средств (форма 4) - это совокупность показателей развернуто характеризующих поток денежных средств за отчетный период /25, с. 40/.

Приложение к балансу (форма 5) заполняют на основании регистров бухгалтерского учета: журналов-ордеров, ведомостей, оборотных ведомостей, машинограмм и т.д. При заполнении формы нужны не только данные синтетического, но и аналитического учета. Информация, содержащаяся в данной форме, дополняя бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, позволяет провести достаточно детальный анализ финансового состояния организации и увидеть движение средств и их источников за отчетный период /19, с. 30/.

Пояснительная записка содержит существенную информацию об организации, ее финансовом положении, сопоставимости данных за отчетный и предшествующий ему годы /19, с. 60/.

К исходной информации в финансовом анализе предъявляются определенные требования, основное из которых - удовлетворять потребности широкого круга пользователей. Кроме того, информация, используемая для проведения экономического анализа должна отвечать таким требованиям, как уместность, оперативность, достоверность, сопоставимость /78, с. 207/.

1.3 Показатели оценки финансового состояния организации

Теория и практика для целей оценки финансового состояния организации в основном выделяют 4 уровня показателей.

1) рентабельность;

2) деловая активность;

3) платежеспособность и ликвидность организации;

4) финансовая устойчивость;

Важнейшим показателем, характеризующим финансовый результат деятельности организации является прибыль. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей организации, повышает степень ее деловой активности /80; с. 110/.

Анализ прибыли организации включает:

1) исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период;

2) исследование структуры соответствующих показателей и их изменений;

3) изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов;

4) исследование влияния факторов на прибыль /8, с. 181/.

Методика расчета факторных влияний на прибыль от обычной деятельности включает следующую последовательность:

Изменение фактора «Выручка от продажи»

Расчет влияния этого фактора нужно разложить на две части. Так как выручка организации - это произведение количества и цены реализуемых услуг, работ продукции, то сначала рассчитаем влияние на прибыль от продаж цены, по которой продавалась продукция или услуги, а затем рассчитаем влияние на прибыль изменения физической массы проданной продукции.

При проведении факторного анализа необходимо учитывать влияние инфляции. Можно рассчитать индекс цены с условием, что мы знаем на сколько цены увеличились по сравнению с прошлым годом.

J Ц = , (1.1)

где J Ц - индекс цены

И - инфляция (увеличение цены по сравнению с базисным годом)

Следовательно, дальше можно рассчитать выручку от продаж в сопоставимых ценах.

, (1.2)

где - выручка от продажи в сопоставимых ценах;

- выручка от продажи в отчетном периоде;

- индекс цены;

Затем можно проследит изменение выручки от продаж за анализируемый период под влияние изменения цен и количества реализованных услуг.

?В = - , (1.3)

?В = - , (1.4)

где ?В - показатель, изменение выручки от продажи под влиянием цены;

?В - показатель, изменение выручки от продажи под влиянием количества реализованных услуг или продукции;

- выручка от продажи в базисном периоде;

Изменение фактора «Цена».

Для определения степени влияния изменения цены на изменение суммы прибыли от продажи необходимо сделать следующий расчет:

?П = , (1.5)

где ?П - изменение прибыли от продажи под влиянием фактора «цена»;

- рентабельность продаж в базисном периоде.

Изменение фактора «Количество проданной продукции, услуг».

Влияние на сумму прибыли от продаж изменения количества проданных услуг можно рассчитать следующим образом

?П = , (1.6)

где ?П - изменение прибыли от продажи под влиянием фактора «количества проданных услуг, продукции»;

Изменение фактора «Себестоимость проданных услуг».

?П = , (1.7)

где ?П - изменение прибыли от продажи под влиянием фактора «себестоимость проданных услуг»;

- соответственно уровни себестоимости в отчетном и базисном периодах /1, с. 191-197/.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли (и дохода) организации. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния организации /63, с. 123/.

Под рентабельностью понимается отношение прибыли, полученной за определенный период, к объему капитала. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности /71, с. 68/.

В зависимости от направления средств, а также форм привлечения капитала существуют и используются различные показатели рентабельности.

Рентабельность активов. Отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль совокупных активов.

, (1.8)

где БП - бухгалтерская прибыль;

А - средняя стоимость совокупных активов за расчетный период.

Рентабельность собственного капитала. Показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала.

, (1.9)

где ЧП - чистая прибыль;

СК - средняя стоимость собственного капитала за расчетный период.

Рентабельность внеоборотных активов. Характеризует величину бухгалтерской прибыли, приходящийся на каждый рубль внеоборотных активов.

, (1.10)

где ВОА - средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период.

Рентабельность всего капитала. Снижение рентабельности капитала свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и о перенакоплении активов.

, (1.11)

где ВБ - валюта баланса.

Рентабельность продаж. Характеризует сколько бухгалтерской прибыли приходится на рубль объема продаж.

, (1.12)

где ОП - объем продаж;

БП - бухгалтерская прибыль.

Рентабельность продукции. Показывает сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат.

, (1.13)

где П - прибыль от продаж;

Сп - полная себестоимость продукции /15, с. 8/.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации. Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов. В-третьих, ускорение на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение предприятия, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги /18, с. 167/.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия.

, (1.14)

где N - выручка от продажи;

В - средний за период итог баланса.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств показывает скорость оборота всех мобильных средств предприятия.

, (1.15)

где - средняя за период величина запасов и затрат по балансу;

- средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств отражает число оборотов запасов и затрат организации за анализируемый период.

, (1.16)

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией.

, (1.17)

где - средняя за период дебиторская задолженность.

Средний срок оборота дебиторской задолженности характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности.

, (1.18)

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации.

, (1.19)

где - средняя за период кредиторская задолженность.

Средний срок оборота кредиторской задолженности характеризует средний срок погашения кредиторской задолженности.

, (1.20)

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала.

, (1.21)

где И - средняя за период величина источников собственных средств организации по балансу /15, с. 9-11/.

Большую роль в обосновании управленческих решений в бизнесе играет маржинальный анализ, методика которого базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: издержками, объемом производства (реализации) продукции и прибылью и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других. Данный метод управленческих расчетов называют еще анализом безубыточности или содействия доходу.

Маржинальный доход предприятия - это выручка минус переменные издержки.

Основные возможности маржинального анализа состоят в определении:

1) безубыточного объема продаж при заданных соотношениях цены, постоянных и переменных затрат;

2) зоны безопасности (безубыточности) предприятия;

3) необходимого объема продаж для получения заданной величины прибыли /64, с. 188/.

Безубыточность - такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытка. Это выручка, которая необходима для того, чтобы предприятие начало получать прибыль /68, с. 197/.

Разность между фактическим количеством реализованной продукции и безубыточным объемом продаж - это зона безопасности (зона прибыли), и чем она больше, тем прочнее финансовое состояние организации. Расчет данных показателей основывается на взаимодействии: затраты - объем продаж - прибыль. Для определения их уровня можно использовать графический и аналитический способы. Если использовать графический метод, то по горизонтали показывается объем реализации продукции от произведенной мощности организации, или в натуральных единицах, или в денежной оценке. По вертикали - себестоимость проданной продукции или услуг и прибыль, которые вместе составляют выручку от реализации /68, с. 199/.

Финансовое состояние предприятие характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов) /22, с. 245/.

Причины увеличения или уменьшения имущества организации устанавливают в ходе изучения изменений в составе финансовых ресурсов. Поступление, приобретение, создание имущества организации может осуществляться за счет собственного и заемного капитала, соотношение которых раскрывает сущность финансового положения /39, с. 20/.

Показатель собственного оборотного капитала характеризует ту часть собственного капитала организации, которая является источником покрытия текущих его активов. Она является расчетным показателем, зависящим как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Основным и постоянным источником увеличения собственного оборотного капитала является прибыль.

Алгоритм расчета показателя собственного оборотного капитала рассчитывается по следующей формуле:

СОК = ОА - КП, (1.22)

где ОА - оборотные активы;

КП - краткосрочные пассивы /9, с. 244/.

Главная задача оценки ликвидности - определить величину покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата) /15, с. 37/.

Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам:

по степени убывания ликвидности (актив);

по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных .средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги );

А2 - быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

A3 - медленно реализуемые активы - к ним относятся статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы;

А4 - Труднореализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса «Внеоборотные активы».

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1 - Наиболее краткосрочные обязательства - к ним относится статья «Кредиторская задолженность»;

П2 - Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы;

П3 - Долгосрочные пассивы - статьи баланса, относящиеся к разделам 4 и 5, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей;

П4 - Постоянные пассивы - статьи раздела 3 баланса «Капитал и резервы».

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие неравенства:

AI ?П1; А2 ? П2; A3 ? ПЗ; А4 ? П4.

Если выполняются три первых неравенства, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости - наличия у предприятия внеоборотных средств /37, с. 80/.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Сопоставление А1 -П1 и А2 - П2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время /2, с. 24/.

При изучении баланса следует обратить внимание на один очень важный показатель - чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства. Это абсолютный показатель, с помощью которого также можно оценить ликвидность предприятия.

Чистый оборотный Капитал равен разнице между итогами раздела 2 баланса «Оборотные активы» и раздела 4 баланса «Краткосрочные пассивы» /15, с. 24/.

Платежеспособность характеризует возможность организации своевременно расплачиваться по своим обязательствам. Для этого необходимо наличие у организации денежных средств для выполнения краткосрочных обязательств по платежам при бесперебойном осуществлении основной деятельности. Существуют различные методики анализа платежеспособности и кредитоспособности организации. Наиболее распространенной является методика, основанная на расчете и использовании системы коэффициентов ликвидности баланса /34, с. 366/.

Платежеспособность организации, а также и кредитоспособность принято измерять тремя коэффициентами.

Коэффициент абсолютной ликвидности. Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности 0,2.

Кал =, (1.23)

где Дср - сумма денежных средств;

Кфв - краткосрочных финансовых вложений;

Ккр - краткосрочные долговые обязательства.

Коэффициент «критической оценки» показывает какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Допустимое значение от 0,7 - 0,8, желательно 1.

Кко =, (1.24)

где Тфв - текущие финансовые вложения.

Коэффициент текущей ликвидности. Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все средства. Оптимальное значение от 2,0 до 3,5.

Ктл=, (1.25)

где Оа - оборотные активы;

Ккр - краткосрочные долговые обязательства.

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности.

, (1.26)

С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности /19; с. 110/.

Финансовая устойчивость организации характеризуется состоянием финансовых ресурсов, обеспечивающих бесперебойный процесс производства и реализации продукции (работ, услуг) на основе реального роста прибыли /35, с. 289/.

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует финансовую независимость предприятия. Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Его нормальное значение должно быть больше 0,4.

Ка = , (1.27)

где Cк - собственный капитал;

ВБ - валюта баланса.

Коэффициент капитализации показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в имущество источников собственных средств. Нормальное ограничение для коэффициента не должно превышать 1,5 пункта.

К = , (1.28)

где - заемный капитал.

Коэффициентом обеспечения собственными оборотными средствами показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Его нижняя граница равна 0,1. Оптимальное значение 0,5.

К = , (1.29)

где В - внеоборотные активы;

З - запасы затраты организации.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Рекомендуемая величина этого коэффициента 0,5, чем он выше тем лучше.

К = , (1.30)

где - собственный оборотный капитал.

2. Оценка финансового состояния МУ ППЭС за период 2004 - 2006 гг.

2.1 Экономическая характеристика МУ ППЭС

В 1992 году МУ ППЭС выделилось из состава производственного объединения «Хабаровсккрайкоммунэнерго», и было зарегистрировано Постановлением главы администрации города Комсомольска-на-Амуре от 18.02.1992г. №182-пк « О регистрации муниципального предприятия Комсомольского-на-Амуре производственного предприятия электрических сетей», и преобразованное в муниципальное унитарное производственное предприятие электрических сетей, приводит в соответствие с нормами Федерального закона Российской Федерации от 14.11.2002 №161-ФЗ «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях» свой Устав.

Сокращенное наименование Муниципального унитарного Производственного предприятия электрических сетей - МУ ППЭС.

Предприятие является коммерческой организацией, не наделенной правом собственности на имущество, закрепленное за ней собственником. Собственником имущества является муниципальное образование г.Комсомольска-на-Амуре в лице администрации города. От имени муниципального образования г.Комсомольска-на-Амуре права собственника имущества предоставлено осуществлять правомочному органу - Комитету по управлению имуществом.

Предприятие осуществляет деятельность по обеспечению работоспособности электрических сетей. Для достижения этой цели Предприятие осуществляет в установленном законодательством Российской Федерации порядке следующие виды работ:

- проектирование оборудования, зданий и сооружений электрических сетей;

- монтаж оборудования, зданий и сооружений электрических сетей;

- наладка оборудования, зданий и сооружений электрических сетей;

- ремонт оборудования, зданий и сооружений электрических сетей;

- эксплуатация оборудования, зданий и сооружений электрических сетей;

- диспетчерское управление и соблюдение режимов энергоснабжения и энергопотребления;

- сбор, передача и распределение электрической энергии.

Предприятие находится в ведомственном подчинении отдела «Топлива и энергетики» администрации города Комсомольска-на-Амуре.

Собственником имущества является муниципалитет.

Предприятию оно передано на праве хозяйственного ведения. В настоящее время стоимость основных фондов, находящихся на балансе предприятия оценивается в 239 324 тыс. р. Средняя численность работников на 1 января 2007 года составила 197 человек, в том числе численность аппарата управления 26 человек.

Анализ деятельности МУ ППЭС, характеризующий динамику основных показателей деятельности.

Из приведенной таблицы (в «Приложении Г.1») , видно, что в 2005 году прибыль от продаж уменьшилась на 3906 тыс. р. или на 27 %, по сравнению с 2004 годом. Снижение прибыли от продаж произошло в результате увеличения себестоимости на 10063 тыс. р. или на 21 %. Себестоимость увеличилась в связи, с тем, что в 2005 году произошло подорожание тепловой энергии, увеличились расходы на оплату услуг сторонних организаций, увеличились затраты на оплату труда и на оплату налогов. В 2006 году прибыль уменьшилась по сравнению с 2005 годом, на 1108 тыс. р., темп роста прибыли от продаж в 2006 году снизился на 14,4 %. Себестоимость в 2006 году увеличилась на 10035 тыс. р. или на 17,3 %. Увеличение себестоимости произошло в связи с тем, что увеличились затраты на: электроэнергию, воду, затраты на оплату труда и так далее. Выручка в 2006 году в абсолютном изменении возросла на 8927 тыс. р., и темп роста составил 13,6 %, в то время как темп роста себестоимости - на 17,3 %. Из-за увеличения себестоимости, темп роста прибыли от продаж в 2005 году снизился на 33,7 %, а в 2006 году еще на 14,4%.

Анализ структуры прибыли до налогообложения позволил установить, что основную ее часть составляет прибыль от продаж, в 2004г. был самый высокий показатель прибыли от продаж, он составил 11607 тыс. р. в 2005г. прибыль от продаж снизилась на 3096 тыс. р. или 33,7 %. Спад прибыли от продаж произошел из-за увеличения расходов на материальные затраты, затрат на оплату труда и прочих затрат.

Себестоимость за все анализируемые три года повышалась, в 2005г. по сравнению с 2004г. она повысилась на 10063 тыс. р. или на 21 %. В 2006г. себестоимость также повысилась на 10035 тыс. р. или на 17,3 %. Повышение себестоимости произошло из-за повышения стоимости материальных затрат, затрат на топливо, энергию.

Прочие доходы к 2005 году снижаются, в 2006 году на 129 тыс.р. увеличиваются. Прочие расходы превышают прочие доходы. Например, в 2006г. прочие доходы составляют 786 тыс. р., а прочие расходы - 4214 тыс. р., такая тенденция наблюдается за все анализируемые 3 года.

К 2005 году предприятие уменьшает задолженность по налоговым санкциям. В 2005г. задолженность уменьшается на 202 тыс. р. или на 17,3 %, уровень удельного веса к выручке от продаж составил 1,5 %, тогда как в 2004г. этот показатель был равен 2,0 %. В 2006г. задолженность по налоговым санкциям резко возрастает - на 459 тыс. р. или на 47,6 % по сравнению с 2005г., уровень удельного веса к выручке от продаж составил 1,9 %.

Коэффициент соотношения доходов и расходов должен быть больше единицы. Тогда деятельность предприятия является эффективной. В противном случае - не эффективной. В нашем случае коэффициент соотношения доходов и расходов в 2004г. равен 1,002, в 2005г. - 1,039, в 2006г. коэффициент соотношения доходов и расходов равен 1,004. В 2005г. коэффициент соотношения доходов и расходов имел самый высокий показатель.