Аналіз платоспроможності підприємства

Размещено на http://www.allbest.ru/

Вступ

фінансовий господарський платоспроможність баланс

Перехід до ринкової економіки потребує від підприємства збільшення ефективності виробництва,конкурентоспроможності продукції та послуг на основі впровадження досягнень науково-технічного прогресу,ефективних форм господарювання та управління виробництвом.

Розвиток ринкових відносин підвищує відповідальність і самостійність підприємств та інших суб'єктів ринку в підготовці та прийнятті управлінських рішень.

Ефективність цих рішень багато в чому залежить від об'єктивності та всебічності оцінювання існуючого фінансового стану підприємства.

Під фінансовим станом розуміють здатність підприємства фінансувати свою діяльність. Він характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами,необхідними для нормального функціонування підприємства, доцільністю їх розміщення,фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними та фізичними особами,платоспроможністю та фінансовою стійкістю.

Фінансовий стан підприємства розглядається як сукупність показників,що характеризують наявність ,розміщення та використання фінансових ресурсів підприємства. Сучасний фінансовий аналіз має свої особливості,пов'язані з переходом української економіки до ринкових відносин,із впровадженням П(С)БО,що ґрунтуються на МСФЗ із входженням України до європейського економічного співтовариства,із зростаючим впливом зовнішнього середовища на внутрішню економіку. В результаті фінансового аналізу підприємства отримується як поточній фінансовий стан підприємства так і прогнозовані в перспективі параметри фінансового стану підприємства.

Тому,основними завданнями фінансового аналізу,є:

- загальне оцінювання фінансового стану підприємства (фінансова стійкість,платоспроможність,ліквідність,рентабельність,грошові потоки,ефективність використання капіталу,забезпечення підприємства фінансовими ресурсами, ліверидж, оцінювання підприємства на фінансовому ринку та кількісне оцінювання його конкурентоспроможності);

- виявлення змін у фінансовому стані в просторі,і часі,виявлення основних факторів,що спричинили зміни у фінансовому стані;

- прибуткова поточна діяльність завдяки ефективному використанню наявних ресурсів;

- прогноз основних тенденцій у фінансовому стані.

Метою роботи є проведення аналізу платоспроможності на прикладі досліджуваного досліджуваного підприємства.

Предметом дослідження курсової роботи є:

- основні завдання та джерела аналізу показників платоспроможності підприємства;

- характеристика фінансово-господарської діяльності підприємства та постановки аналітичної роботи;

- аналіз ліквідності балансу підприємства;

- аналіз показників платоспроможності підприємства;

- прогнозна оцінка стану та платоспроможності підприємства у короткостроковій та довгостроковій перспективі;

- основні напрямки покращення платоспроможності підприємства.

Суб'єктом досліджування є Відкрите акціонерне товариство „ Овруцький хлібозавод ” (надалі Товариство). Місце знаходження Товариства: Житомирська обл., м. Овруч, вул..Налепки - Репкіна,10.

Досліджуване підприємство створене з метою здійснення підприємницької діяльності,вирішення економічних і соціальних потреб та з метою сприяння розвитку в Україні ринкових відносин,насичення ринку товарами народного споживання та отримання прибутку в інтересах акціонерів Товариства,а також його працівників.

Завданням курсової роботи є:

- аналіз ліквідності балансу підприємства;

- аналіз показників платоспроможності;

- прогнозна оцінка стану та рівня платоспроможності підприємства у короткостроковій та довгостроковій перспективі.

Слід зазначити,що обрана тема є актуальною на даний час, бо при переході до ринкової економіки на керівництво підприємства покладається велика відповідальність за правильність прийняття управлінських рішень на підприємстві,ефективне використання ресурсів підприємства,за своєчасне погашення боргів та задоволення платіжних вимог постачальників,повернення кредитів і позик,своєчасну видачу заробітної плати працівникам підприємства та своєчасну сплату платежів до бюджету.

В умовах ринкової економіки аналіз фінансового стану підприємств і організацій набуває актуального значення. Ринкова економіка обумовлює необхідність розвитку фінансового аналізу в першу чергу на мікрорівні - тобто на рівні окремих підприємств, тому що саме підприємства складають основу ринкової економіки. В сучасних економічних умовах діяльність кожного суб'єкта господарювання є предметом уваги широкого кола учасників ринкових відносин, що зацікавлені у результаті його функціонування. На основі доступної їм звітно-облікової інформації названі особи прагнуть оцінити фінансовий стан підприємства. Основним інструментом для цього служить фінансовий аналіз, за допомогою якого можна об'єктивно оцінити внутрішні та зовнішні відносини об'єкта, що аналізується: охарактеризувати його платоспроможність, ефективність і доходність діяльності, перспективи розвитку, а потім за його результатами прийняти обґрунтовані рішення. Сучасний фінансовий аналіз в Україні має деякі відмінності від аналізу фінансово-господарської діяльності за кордоном. Це зумовлено тим, що формування ринкових відносин в Україні, на відміну від країн Заходу, розпочалося значно пізніше.

Фінансова-економічна теорія та практика містить багатий спектр прийомів, методів та моделей фінансового аналізу, аналітично-оціночних показників, які можна класифікувати за різними ознаками. Основною метою аналітика на початковому етапі процесу аналізу діяльності будь-якого об'єкту є визначення мети, періодичності фінансового аналізу, і відповідно до цього вибір комплексу аналітично-оціночних показників: показників оцінки майнового стану підприємств, прибутковості, ліквідності, платоспроможності, фінансової стійкості й стабільності, рентабельності, ділової активності та ін. [15, с. 24-25].



1.Основні завдання та джерела аналізу показників платоспроможності підприємства

Радикальна реформа господарського механізму,що здійснюється в Україні останнім часом,має на меті підвищення ефективності діяльності як окремих суб'єктів господарювання,так і національного господарства в цілому і передбачає пошук реальних шляхів виходу нашого суспільства з кризового стану.

Фінансовий стан підприємства - це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії усіх елементів системи фінансових відносин підприємства, визначається сукупністю виробничо-господарських чинників і характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення й використання фінансових ресурсів підприємства.

Організація фінансового аналізу - це одна з важливих ланок фінансової роботи на підприємстві. Оцінювання фінансового стану підприємства здійснюють за системою показників, основними з яких є показники майнового стану, рентабельності, ліквідності, платоспроможності, фінансової стійкості і стабільності, ділової активності тощо.

Інформаційною основою для фінансового аналізу є дані фінансової звітності підприємства,яка подається до державних органів статистики за формами:

- „ Баланс ”,форма №1; ( Додаток А )

- „ Звіт про фінансові результати ”,форма №2; ( Додаток Б )

- „ Звіт про рух грошових коштів ”,форма №3; ( Додаток В )

- „ Звіт про власний капітал ”,форма №4; ( Додаток Г )

- „ Примітки до річної фінансової звітності ”,форма №5; ( Додаток Д )

- показники статистичної звітності підприємства;( Додаток Е )

- дані поточного бухгалтерського обліку.

Результати фінансового аналізу використовують для поточного управління підприємством, виявлення можливих резервів покращення його фінансового стану, планування та прогнозування діяльності підприємства на майбутні періоди.

З позиції фінансової діяльності будь-якому підприємству доводиться вирішувати такі завдання:

- підтримання спроможності своєчасно відповідати за своїми поточними фінансовими зобов'язаннями;

- забезпечення фінансування в необхідних обсягах.

Ці завдання формуються з позиції короткострокової та довгострокової перспектив .У короткостроковій перспективі критерієм оцінки фінансового стану є його ліквідність і платоспроможність,тобто здатність своєчасно і в повному обсязі розрахуватися за короткостроковими зобов'язаннями. Короткострокова заборгованість підприємства,що відокремлена у відповідному розділі пасиву балансу,погашається різними способами,зокрема забезпеченням такої заборгованості можуть виступати будь-які активи підприємства,у тому числі необоротні. Разом з тим очевидно,що ситуація,коли,наприклад,частина основних засобів продається для того,щоб розрахуватися за короткостроковими зобов'язаннями, є небажаною. Саме тому,говорячи про ліквідність та платоспроможність підприємства як характеристики його поточного фінансового стану і оцінюючи,зокрема,його потенційні можливості розрахуватися із кредиторами за поточними операціями,цілком логічним є зіставлення оборотних активів та короткострокових пасивів.

Незважаючи на те,що на практиці поняття ліквідності та платоспроможності тісно взаємозв'язані, вони не є тотожними. Ліквідність у загальному розумінні означає здатність цінностей перетворюватися в грошові кошти. Вона характеризується наявністю в підприємства ліквідних засобів у формі залишку грошей у касі,грошових коштів на рахунках у банку та тих елементів оборотних активів,що легко реалізуються.

Ступінь ліквідності визначається тривалістю часового періоду,протягом якого ця трансформація може бути здійснена. Чим коротший період,тим вища ліквідність цього виду активів.

Слід зазначити,що в складі поточних активів є такі їх елементи,які можна швидко продати,але зі значною знижкою в ціні. До таких елементів відносяться виробничі запаси,при реалізації яких підприємство отримує 40 і менше відсотків від їх облікової вартості.

У зв'язку з цим ліквідність необхідно розглядати:

1) як час, необхідний для продажу активів;

2) як суму,суму одержану від продажу активу.

Отже,ліквідність підприємства-це мобільність підприємства,його спроможність (при виникненні будь-яких обставин) за рахунок внутрішніх і зовнішніх джерел оперативно вишукувати резерви платіжних коштів,необхідних для погашення боргів,і постійно,на будь-який момент часу,підтримувати рівновагу між обсягами і строками погашення зобов'язань. Ліквідність активів є основою платоспроможності підприємства. Іншими словами,ліквідність-це засіб підтримання платоспроможності.

Платоспроможність-це можливість підприємства наявними грошовими ресурсами вчасно погасити свої зобов'язання. Основними ознаками платоспроможності є:

а) наявність у достатньому обсязі коштів на поточному рахунку; б) відсутність простроченої кредиторської заборгованості.

У процесі фінансового аналізу вивчається поточна і перспективна платоспроможність.

Поточна платоспроможність характеризує поточний стан розрахунків на підприємстві та аналізується на основі даних про його фінансові потоки: приток грошових коштів має забезпечити покриття поточних зобов'язань господарюючого суб'єкта. При дослідженні поточної платоспроможності порівнюються суми платіжних засобів підприємства з строковими зобов'язаннями.

До платіжних засобів відносять грошові кошти,короткострокові цінні папери (вони можуть бути швидко реалізовані й перетворені в гроші) та частину дебіторської заборгованості щодо якої є впевненість у надходженні.

До строкових зобов'язань включають поточні пасиви,короткострокові кредити банків,кредиторську заборгованість за товари,роботи,послуги,бюджету тощо.

Перевищення платіжних засобів над строковими зобов'язаннями свідчить про платоспроможність підприємства. Неплатоспроможність підприємства можна визначити і візуально (відсутність грошей на розрахунковому та інших рахунках в банку,наявність прострочених кредитів банку,позик,заборгованості фінансовим органам,тривале порушення термінів виплати заробітної плати тощо). (15 ,С.238)

Перспективна платоспроможність визначає можливість підприємства у майбутньому розрахуватися за своїми короткостроковими боргами і досліджується переважно за допомогою показників ліквідності. Саме від рівня ліквідності залежить як перспективна,так і поточна платоспроможність. Тому ліквідність є більш місткою категорією,ніж платоспроможність,хоча й дуже близькі поняття.

Взаємозв'язок між платоспроможністю та ліквідністю підприємства,ліквідністю балансу і ліквідністю активів показано на рис.1.1.

Рис. 1.1. Взаємозв'язок між показниками ліквідності та платоспроможності



Усі активи підприємства залежно від ступеня їх ліквідності,тобто від здатності та швидкості перетворення в грошові кошти, можна умовно поділити на такі чотири групи:

Перша група (А1)- найбільш ліквідні активи,такі як грошові кошти та короткострокові фінансові вкладення ( цінні папери ).

Друга група (А2)- активи,що швидко реалізуються. Це готова продукція,відвантажені товари і дебіторська заборгованість,платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати. Ліквідність таких активів різна і залежить від низки факторів: кваліфікації фінансових робітників,взаємовідносин підприємства з платниками та їх платоспроможності,умов надання кредитів покупцям,форм розрахунків та ряду інших факторів.

Третя група (А3)- це активи,що повільно реалізуються. Даних належать виробничі запаси і витрати. Ліквідність цієї групи залежить від своєчасності відвантаження продукції,швидкості й правильності оформлення банківських документів,швидкості платіжного документообігу в банку,від якості і попиту на продукцію,її конкурентоспроможності,платоспроможності покупців,форми розрахунків тощо.

Четверта група (А4)- це активи,що важко реалізуються. До них відносять основні засоби,нематеріальні активи,довгострокові вкладення,незавершене будівництво.

Отже,перші три групи активів ( А1, А2, А3 ) є більш ліквідними,ніж інше майно підприємства.

Пасиви балансу залежно від ступеня зростання строків погашення зобов'язань поділяються на чотири групи:

Перша група (П1)- найбільш строкові зобов'язання (кредиторська заборгованість та кредити банку,строк повернення яких настав).

Друга група (П2)- короткострокові пасиви (короткострокові кредити банку).

Третя група (П3)- довгострокові зобов'язання (довгострокові кредити банків,позикові кошти та інші довгострокові пасиви).

Четверта група (П4)- власний (акціонерний) капітал,що постійно є в розпорядженні підприємства.

Схематично процедура порівняння статей активів з відповідними статтями пасивів показана на рис. 1.2

Рис. 1.2. Класифікація статей активу і пасиву балансу для аналізу ліквідності

Баланс вважається абсолютно ліквідним,якщо виконуються умови:

А1 ? П1 ; А2 ? П2 ; А3 ? П3 ; А4 ? П4.

Якщо виконуються перші три нерівності, тобто поточні активи перевищують зовнішні зобов'язання підприємства, то обов'язково виконується остання нерівність. Це означає наявність у підприємства власних оборотних коштів, тобто дотримується мінімальна умова фінансової його стійкості.

Недотримання будь-якої із перших трьох нерівностей означає, що ліквідність балансу більшою або меншою мірою відрізняється від абсолютної.

У практиці фінансового аналізу в залежності від того,якими платіжними засобами (активами) підприємство має можливість здійснити оплату своїх зобов'язань,розраховують три рівні платоспроможності.

Загальний коефіцієнт покриття, який характеризує платіжні можливості підприємства не тільки за умови своєчасних розрахунків з дебіторами, але і продажу (у випадку потреби), інших елементів матеріальних активів підприємства для погашення своїх боргів. Загальний коефіцієнт покриття показує,скільки грошових одиниць оборотних активів припадає на кожну грошову одиницю поточних зобов'язань. Розраховується за формулою

К п.л = , (1.1)

де ОА- оборотні активи; КП - короткострокові пасиви.

Критичне значення коефіцієнта покриття = 1.При коефіцієнті покриття < 1 підприємство має неліквідний баланс. Значення коефіцієнта покриття у межах 1-1,5 свідчить про те,що підприємство може своєчасно ліквідувати борги.

За своїм змістом, аналогічним коефіцієнту поточної ліквідності,є коефіцієнт швидкої ліквідності,який розраховується по більш вузькому колу оборотних активів, коли з їх загальної величини вилучають найменш ліквідну частку-виробничі запаси за формулою



К ш.л = , (1.2)

де ВЗ - виробничі запаси.

Коефіцієнт швидкої ліквідності показує, чи достатньо грошових коштів, ліквідних цінних паперів та дебіторської заборгованості для погашення поточних зобов'язань за платежами при умові своєчасного проведення розрахунків з дебіторами. Теоретично виправдана оцінка цього коефіцієнта знаходиться в межах 0,5-1,0.

Наймобільнішою частиною оборотних активів є гроші. Оборотні активи в грошах готові до платежу й розрахунків негайно, тому відношення їх до поточних зобов'язань підприємства називають коефіцієнтом абсолютної ліквідності. Теоретично достатнім вважається,якщо коефіцієнт абсолютної ліквідності вищий як 0,2-0,35. Це означає,що 20 -30% своїх короткострокових боргів підприємство може погасити в поточний момент. Тому цей показник називають ще коефіцієнтом платоспроможності та розраховується він за формулою

К а.л =

де ГК - грошові кошти.

Отже, коефіцієнти ліквідності дають неповне уявлення про наявність грошових коштів для покриття зобов'язань на конкретну дату. При звичайній ситуації оборотні активи обігові: використанні запаси знову поповнюються, погашена дебіторська заборгованість знову замінюється новою.

Наявний резерв грошових коштів не має причинного зв'язку з майбутніми грошовими потоками, які залежать від об'єму реалізації продукції, її собівартості, прибутку та змін умов діяльності.



2. Характеристика фінансово-господарської діяльності підприємства ВАТ „ Овруцький хлібозавод ” та постановка аналітичної роботи

Відкрите акціонерне товариство „ Овруцький хлібозавод ”( далі за текстом - „ Товариство ”) створене відповідно до наказу Регіонального відділення Фонду державного майна по Житомирській області від 02 червня 1998 р. №121-ПП шляхом перетворення державного підприємства „ Овруцький державний хлібозавод ” у відкрите акціонерне товариство згідно з Законом України „ Про особливості приватизації майна в промисловому комплексі ” від 10 липня 1996 р. №290/96-ВР та Законом України „ Про господарські товариства ” від 19 вересня 1991 р. №1576-ХII .

Засновником Товариства є держава в особі Регіонального відділення Фонду державного майна по Житомирській області.

Акціонерами Товариства є юридичні та фізичні особи, які набули право власності на акції Товариства у процесі приватизації, емісії додаткової кількості акцій, а також на вторинному ринку цінних паперів.

З моменту державної реєстрації Товариство є юридичною особою, має відокремлене майно, що враховується на самостійному балансі, поточний, валютний та інші рахунки в банках, печатку та кутовий штамп, а також товарний знак та інші притаманні юридичній особі реквізити.

Найменування товариства: повне - відкрите акціонерне товариство „ Овруцький хлібозавод ” , скорочене - ВАТ „ Овруцький хлібозавод ”.

Діяльність Товариства здійснюється відповідно до законодавства України, а також Статуту.

Товариство відповідає за своїми зобов'язаннями власним майном, на яке по закону може бути звернене стягнення згідно чинним законодавством. Товариство не відповідає за зобов'язаннями його засновників та акціонерів, а засновники та акціонери несуть відповідальність за зобов'язаннями Товариства тільки в межах своїх вкладів до його статутного фонду, в тому числі не до внесеною їх частиною.

Місцезнаходження Товариства : Україна, Житомирська область, м. Овруч, вул. Н. Репкина, 10.

Товариство створене з метою здійснення підприємницької діяльності для отримання прибутку в інтересах акціонерів Товариства, а також його працівників.

Предметом діяльності Товариства є:

виробнича діяльність, що пов'язана з виробництвом та реалізацією хлібобулочних виробів ;

виробнича діяльність, що пов'язана з виробництвом та реалізацією кондитерських виробів ;

виробнича діяльність,що пов'язана з переробкою зерна на борошно ;

організація та відкриття пунктів громадського харчування ;

організація та надання торговельно - посередницьких послуг ;

заготівля сільськогосподарської сировини, продукції від населення, підприємств та підприємців ;

здійснення оптової та роздрібної торгівлі ;

здійснення інших видів діяльності у відповідності до основних завдань Товариства які не заборонені чинним законодавством.

Товариством здійснюються окремі види діяльності за умови наявності документу, що надає відповідний дозвіл (ліцензії, патенту, свідоцтва тощо) на здійснення цього виду діяльності відповідно до чинного законодавства.

Товариство самостійно здійснює зовнішньоекономічну діяльність у будь-якій сфері, пов'язаній з предметом його діяльності. При здійснені зовнішньоекономічної діяльності Товариство користується повним обсягом прав суб'єкта зовнішньоекономічної діяльності відповідно до чинного законодавства України.

Вищим органом управління Товариства є загальні збори. У загальних зборах мають право брати участь особи, що є власниками акцій на день проведення зборів, та їхні повноважні представники.

Слід відмітити, що організація бухгалтерського обліку на підприємстві є однією з першочергових і вагомих етапів створення підприємства. На даному підприємстві організацією бухгалтерського обліку займається відділ бухгалтерії. Цей відділ складається з головного бухгалтера, бухгалтера по зарплаті, бухгалтера касира,бухгалтера по ТМЦ. Робота бухгалтерії на даному підприємстві добре налагоджена, звіти подаються вчасно, нарахування заробітної плати проводиться вірно.

Головний бухгалтер ВАТ „ Овруцький хлібозавод ” Барсукова О.Б. забезпечує дотримання на підприємстві встановлених єдиних методологічних засад бухгалтерського обліку, складання і подання у встановлені строки фінансової звітності, організовує контроль за відображенням на рахунках бухгалтерського обліку всіх господарських операцій.

В Товаристві використовується журнально - одрерна форма бухгалтерського обліку. Бухгалтерський облік ведеться відповідно до Інструкції про застосування Плану рахунків бухгалтерського обліку активів, зобов'язань, і господарських операцій підприємств і організацій затвердженої наказом Міністерства фінансів України від 30 листопада 1999 р. №291 та затверджений Мінфіном України нормативів (стандартів) бухгалтерського обліку з змінами та доповненнями.і

Зміст фінансово-економічної характеристики полягає у підборі, групуванні, вивченні даних про фінансові ресурси підприємства,фінансових показників та використання з метою мобілізації коштів, необхідних для виконання планових та проектних завдань.

Основні показники фінансово-господарської діяльності підприємства відображені в таблиці 2.1. Аналіз показників фінансово - господарської діяльності ВАТ „ Овруцький хлібозавод ” за 2005-2007 роки. ( Додаток Ж )

В результаті аналізу даних показників роботу підприємства протягом періоду,що аналізується, слід оцінити негативно, адже результатом його ефективної діяльності є забезпечення прибутковості. Із таблиці 2.1 ( Додаток Ж ) видно, що підприємство знаходиться в збитковому стані. Якщо в 2005 році прибуток був найбільшим і склав 73,1 тис. грн.,то в 2007 році підприємство отримало збиток від діяльності 409,6 тис. грн..Витрати з кожним роком зростають, відбувається ріст їх рівня . У 2006 році цей показник становив 19, 27%, тоді як у 2007 році - 19,63 % до обороту. Одним із основних економічних показників роботи підприємства - товарооборот , який з кожним роком збільшується. Так в порівняні з 2005 роком зріс на 714,4 тис.грн., а з 2006 роком - на 383,1 тис. грн..

Рівні показників абсолютної та загальної ліквідності, покриття зобов'язань власним капіталом, забезпеченості власними оборотними засобами, фінансової стійкості ( або незалежності, або автономії ) Товариства не відповідають нормативним ( рекомендованим ) значенням на кінець 2007 року, та значно знизились порівняно з 2006 роком ( табл. 2.2 ).

Таблиця 2.2. Часткові показники фінансової стійкості Товариства

Показники	2005 рік	2006 рік	2007 рік	Відхилення 2007 р. від:	2007 р. у % до :
				2005 р.	2006 р.	2005 р.	2006 р.
1. Коефіцієнт економічної незалежності	0,540	0,698	0,436	-0,104	-0,262	80,7	62,5
2 Коефіцієнт концентрації позикового капіталу.	0,460	0,302	0,564	+0,104	+0,262	122,6	186,8
3.Коефіцієнт фінансової залежності	1,852	1,433	2,293	+0,441	+0,86	123,8	160,0
4.Коефіцієнт фінансування	1,174	2,307	0,773	-0,401	-1,534	65,8	33,5
5.Коефіцієнт заборгованості (фінансового ризику)	0,852	0,433	1,293	+0,441	+0,86	151,8	298,6
6.Коефіцієнт забезпеченості запасів	0,04	4,266	-0,634	-0,674	-4,9	-1585	-14,86
7.Коефіцієнт забезпеченості го- товою продукцією	1,236	10,215	-27,18	-28,416	-37,395	-2199,0	-266,1
8.Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів	0,034	0,149	-0,426	-0,460	-0,575	--1252,9	-285,9
9.Коефіцієнт реальної вартості основних засобів у валюті балансу	0,524	0,645	0,605	+0,081	-0,04	115,5	93,8
10. Коефіцієнт маневреності	0,030	0,076	-0,387	-0,417	-0,463	-1290,0	-509,2

Таблиця 2.2

Показники	2005 рік	2006 рік	2007 рік	Відхилення 2007 р. від:	2007 р. у % до :
				2005 р.	2006 р.	2005 р.	2006 р.
11.Коефіцієнт реальної вартості основних засобів і запасів у валюті балансу	0,925	0,870	0,871	-0,054	+0,001	94,2	100,1
12.Коефіцієнт довготермінового залучення коштів	-	-	-	-	-	-	-
13.Коефіцієнт інвестування	1,031	1,082	0,721	-0,31	-0,361	69,9	66,6
14.Коефіцієнт маневреності влас-ного оборотного капіталу	0,040	0,234	-1,577	-1,811	-1,617	-3942,5	-673,9
15.Коефіцієнт покриття запасів	0,328	0,685	-0,242	-0,570	-0,627	-73,8	-35,3
16.Коефіцієнт фінансової стійкості	0,540	0,698	0,436	-0,104	-0,262	80,7	62,2
17.Коефіцієнт короткострокової заборгованості	1,000	1,000	1,000	-	-	100,0	100,0

Аналізуючи коефіцієнти фінансової стійкості підприємства за 2005 -2007 роки,можна сказати, що підприємство в 2007 році має коефіцієнт економічної незалежності менший за критичне значення, а в порівнянні з 2006 ро -ком він знизився на 0,262. Можна сказати,що підприємство фінансово нестійке та залежне від зовнішніх кредиторів, так як частка власного капіталу в загальній вартості майна менша за критичне значення. Про нестабільність не стабільність джерел фінансування у їх загальному обсязі характеризує коефіцієнт фінансової стійкості, який в 2007 році майже в два рази менший за критичне значення, а порівняні з 2005 роком,де показник був теж менший за 0,85-0,9, він знизився на 0,104, а в порівняні з 2006 роком склав -0,262. Підприємство не тільки втратило фінансову стійкість, але в 2007 році ще більше зросла фінансова залежність.

Підприємство фінансово залежне від зовнішніх джерел фінансування, так як в 2007 році коефіцієнт фінансової залежності склав 2,263, що в порівняні з 2005 роком збільшився на 0,441. Збільшення цього показника в динаміці означає збільшення частки позикового капіталу в фінансування підприємства,а звідси, втрату фінансової незалежності.

Коефіцієнт фінансового ризику показує відношення позикового капіталу до власного і становить він в 2007 році 1,293, що в порівнянні з 2005 збільшився на 0,441, а 2006 - на 0,86. Це свідчить про посилення залежності Товариства від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто зниження фінансової стійкості.

Дані розрахунків фінансових коефіцієнтів свідчать про те, що фінансовий стан підприємства в кризовому стані і погіршився в 2007 році порівняно з попередніми роками. Майже всі розраховані коефіцієнти не відповідають нормативному значенню. Товариство не забезпечене власними оборотними активами, значно зросла кредиторська заборгованість.

Отже, підприємство отримало в 2007 році збитки, що складають 409,6 тис.грн. Це свідчить про кризовий стан Товариства. Це видно із таблиці 2.3 , що з урахуванням ліквідності оборотних активів, фінансовий стан Товариства оцінений як на дату складання звітності, так і на довгострокову та короткострокову перспективу як кризовий.

Без вжиття кардинальних заходів керівництвом підприємства по ліквідації збитковості виробництва, впорядкуванню та економії виробничих витрат, зниженню собівартості продукції, посиленню оперативного контролю за витратами можливе подальше посилення економічного спаду в Товаристві, що в умовах тривалої дії негативних факторів може призвести до банкрутства підприємства.

Таблиця 2.3. Оцінка фінансового стану ВАТ „ Овруцький хлібозавод ” з урахуванням ліквідності оборотних активів

Тип стійкості	Поточна (на кінець 2007 р. )	У короткостроковій перспективі	У довгостроковій перспективі
Абсолютний	54,3 ? 881,9	54,3 ? 1081,9	54,3 ? 1081,9
Нормальний	248,4 ? 881,9	248,4 ? 1081,9	248,4 ? 1081,9
Передкризовий	758,5 ? 881,9	758,5 ? 1081,9	758,5 ? 1081,9
Кризовий	758,5 < 881,9	758,5 < 1081,9	758,5 < 1081,9

3.Аналіз ліквідності балансу підприємства

Ліквідність балансу - це ступінь покриття боргових зобов'язань підприємства його активами, строк перетворення яких в гроші відповідає строку погашення платіжних зобов'язань. Вона залежить від ступеня відповідності величини наявних платіжних коштів величині боргових зобов'язань.

Основне завдання аналізу ліквідності балансу - перевірити синхронність надходження і витрачання фінансових ресурсів, тобто здатність підприємства розрахуватися за зобов'язаннями власним майном у визначені періоди часу. Що швидше той чи інший вид активу може набрати грошової форми, то вища його ліквідність. Найліквіднішою є готівка ( або сальдо балансового рахунку ) . Наступним за ступенем ліквідності активом є короткострокові інвестиції ( цінні папери ), оскільки у випадку необхідності вони можуть швидко бути перетворені на гроші.

Дебіторська заборгованість - теж ліквідний актив, оскільки передбачається, що дебітори оплатять рахунок у найближчому майбутньому.

Найменш ліквідним поточним активом є запаси, тому що для перетворення їх у гроші спочатку необхідно їх продати. Отже, під ліквідністю будь-якого активу слід розуміти можливість перетворення його в гроші, а ступінь ліквідності визначається тривалістю періоду, протягом якого відбувається це перетворення.

Короткострокові зобов'язання або поточні зобов'язання - це борги, строк погашення яких не перевищує одного року. Коли настає строк платежу, на балансі у підприємства повинно бути достатньо грошей для сплати поточних зобов'язань.

Аналіз ліквідності балансу полягає у порівнянні статей активу, що згруповані за ознакою ліквідності та розміщені в порядку спадання ліквідності, зі статтями пасиву, що згруповані за ознакою термінів погашення і розміщені в порядку збільшення строковості зобов'язань.

Зіставлення найбільш ліквідних активів і тих їх елементів, що швидко реалізуються, з найбільш строковими зобов'язаннями і короткостроковими пасивами дає змогу оцінити поточну ліквідність. Порівняння активів, що повільно реалізуються з довгостроковими зобов'язаннями відображує перспективну ліквідність.

Поточна ліквідність свідчить про платоспроможність підприємства в найближчий до моменту проведення аналізу час.

Перспективна ліквідність являє собою прогноз платоспроможності на основі зіставлення надходжень і платежів.

Вивчення співвідношень зазначених вище груп активів і пасивів за кілька періодів можна встановити тенденції в структурі балансу та його ліквідності.

Баланс вважається абсолютно ліквідним,якщо виконуються умови:

А1 ? П1 ; А2 ? П2 ; А3 ? П3 ; А4 ? П4.



Якщо виконуються перші три нерівності, тобто поточні активи перевищують зовнішні зобов'язання підприємства, то обов'язково виконується остання нерівність. Це означає наявність у підприємства власних оборотних коштів, тобто дотримується мінімальна умова фінансової його стійкості.

Недотримання будь-якої із перших трьох нерівностей означає, що ліквідність балансу більшою або меншою мірою відрізняється від абсолютної. Аналіз ліквідності балансу оформляється спеціальною таблицею.

Таблиця 3.1. Аналіз ліквідності балансу підприємства ВАТ „ Овруцький хлібозавод ”

Активи	2005 рік	2006 рік	2007 рік	Пасиви	2005 рік	2006 рік	2007 рік	Нестача або надлишок платіжного капіталу
								2005 рік	2006 рік	2007 рік
Найбільш ліквідні ( А1 )	55,3	63,2	54,3	Найбільш термінові зобов'язання ( П1 )	790,2	361,1	881,9	-734,9	-297,9	-827,6
Які швидко реалізуються (А2)	116,8	170,2	194,1	Короткотермінові зобов'язання ( П2 )	264,6	182,6	200	-147,8	-12,4	-5,9
Які повільно реалізуються (А3)	919,4	405,3	510,1	Довгострокові зобов'язання ( П3 )	-	-	-	+919,4	+405,3	+510,1
Які важко реалізуються (А4)	1201,2	1159,4	1160,1	Постійні пасиви( П4 )	1237,9	1254,7	836,7	-36,7	-95	+323,4
Баланс	2292,7	1798,1	1918,6	Баланс	2292,7	1798,1	1918,6

Як видно із таблиці 3.1, баланси підприємства за 2005 - 2007 роки не є ліквідними, так як найбільш ліквідні активи не покривають найбільш термінові зобов'язання. Так в 2007 році значно виросли найбільш термінові зобов'язання, для яких нестача платіжного капіталу становить -827,6 . Це найбільший дефіцит платіжного капіталу за останні три роки. Хоча в 2006 році була тенденція до покращення платіжного капіталу. До найбільш термінових зобов'язань відноситься кредиторська заборгованість, кредити банку, строк повернення яких настав.

Недостатність високоліквідних засобів підприємства призвела до того, що значний обсяг строкових зобов'язань виявився покритим активами з відносно невисокою оборотністю. Так за рахунок повільно реалізованих активів А3 ( це запаси і витрати за винятком витрат майбутніх періодів ). Ліквідність цієї групи залежить від своєчасності та швидкості виробництва та відвантаження продукції, швидкості й правильності оформлення банківських документів, швидкості платіжного документообігу в банку, від якості і попиту на продукцію, її конкурентоспроможності, платоспроможності покупців, форми розрахунків. Структура активів А3 показана в таблиці 3.2.

Таблиця 3.2. Аналіз показників динаміки та структури залишків цінностей підприємства

Види активів	2005 рік	2006 рік	2007 рік	Відхилення 2007 року від :	Відхилення у % до :
				2005 р.	2006 р.	2005 р.	2006 р.
Виробничі запаси	889,7	396,0	498,2	-391,5	+102,2	56,0	125,8
Незавершене виробництво	-	-	-	-	-	-	-
Готова продукція	29,7	9,3	11,9	-17,8	+2,6	40,1	128,0
Товари	-	-	-	-	-	-	-
Разом	919,4	405,3	510,1	-409,3	+104,8	55,5	125,9

Аналізуючи низько ліквідні активи ( А3 ), можна зробити висновок, що в порівнянні з 2006 роком виробничі запаси збільшилися на 102,2 тис. грн..,або на 125,8 % . Зростання залишків запасів призведе до збільшення зобов'язань

підприємства, що, в свою чергу, може вплинути, враховуючи високі кредитні ставки, на його платоспроможність. Готова продукція теж збільшилась в порівнянні з 2006 роком на 2,6 тис. грн..

Значний обсяг строкових зобов'язань буде покритий за рахунок активів які важко реалізуються А4. До них відносяться необоротні активи підприємства, вартість яких дорівнює першому розділу активу балансу та призначенні ці активи для використання в господарській діяльності протягом тривалого часу. Підприємство в 2007 році має надлишок платіжного капіталу цієї групи активів і становить +323,4 тис. грн..

Стан основних засобів показано в таблиці 3.3.

Таблиця 3.3. Показники стану основних засобів ВАТ „ Овруцький хлібозавод ”

Групи основних засобів	2005 рік	2006 рік	2007 рік	Відхилення 2007 року від :	Відхилення у % до :
				2005 р.	2006 р.	2005 р.	2006 р.
Будинки, споруди та передавальні пристрої	644,5	633,4	649,3	+4,8	+15,9	100,7	102,5
Машини та обладнання	359,8	341,4	288,7	-71,1	-52,7	80,2	84,6
Транспортні засоби	188,6	180,3	217,1	+28,5	+36,8	115,1	120,4
Інструменти, прилади, інвентар	8,3	4,3	5,0	-3,3	+0,7	60,2	116,3
Разом	1201,2	1159,4	1160,1	-41,1	+0,7	96,6	100,1

При цьому, на підприємстві застосовують украй небезпечну в умовах інфляції фінансову політику збільшення обсягу кредитування своїх покупців : порівняно з минулим роком дебіторська заборгованість зросла на 114,7 %, що становить приріст + 22,2 тис грн., а кредиторська - збільшилась майже в 4 рази в порівнянні з тим же 2006 роком. Враховуючи те, що господарська діяльність у 2007 році та розвиток підприємства відбувається за рахунок позичених коштів, збільшення дебіторської заборгованості вказує на недостатній контроль з боку керівництва та неплатоспроможність самих покупців та замовників. Класифікація короткострокових зобов'язань за видами наведена в таблиці 3.4.

Таблиця 3.4. Оцінка короткострокових зобов'язань ВАТ „ Овруцький хлібозавод ” за 2005 - 2007 роки

Види зобов'язань	2005 рік	2006 рік	2007 рік	Відхилення 2007 року від :	Відхилення у % до :
				2005 р.	2006 р.	2005 р.	2006 р.
1.Довгострокова Дебіторська заборгованість	-	-	-	-	-	-	-
2.Короткострокова Кредиторська заборгованість	1054,8	543,7	1081,9	+27,1	+538,2	102,5	199,0
2.1 Короткострокові кредити банків	264,6	182,6	200,0	-64,6	+17,4	75,6	109,5
2.2 Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	651,1	166,9	695,3	+44,2	+528,4	106,8	416,6
2.3 Заборгованість перед бюджетом	24,5	59,7	32,9	+8,4	-26,8	134,3	55,1
2.4 Заборгованість зі страхування	36,7	41,3	48,5	+11,8	+7,2	132,2	117,4
2.5 Заборгованість з оплати праці	76,4	89,6	101,7	+25,3	+12,1	133,1	113,5
2.6 Інші поточні зобов'язання	1,5	3,6	3,5	+2,0	-0,1	233,3	97,2
Разом	1054,8	543,7	1081,9	+27,1	+538,2	102,6	199,0

Порівнюючи короткострокові зобов'язання за 2005 - 2007 роки можна зробити висновок, що сума, отримана підприємством за короткостроковими позиками банку, в 2007 році більша за 2006 рік на 17,4 тис. грн., хоча з 2005 - вона знизилась на 64,6 тис. грн. Значно виросла кредиторська заборгованість за товари, роботи та послуги. Сума в 2007 році, в порівнянні з 2006 роком збільшилась на 528,4 тис. грн., проти 44,2 тис. грн. - в 2005році. Ця кредиторська заборгованість займає помітне місце у структурі пасивів і є негативним явищем.

В таблиці 3.5.( Додаток К ) розраховується структура активів балансів підприємства за 2005 - 2007 роки, відповідно в таблиці 3.6. ( Додаток Л ) - показники структури пасивів Товариства за даний період часу.

Із даних таблиці 3.5 ( Додаток К ) видно, що вартість майна у 2007 році зменшилась порівняно з 2005 роком на 374,1 тис. грн. , але збільшилась порівняно з 2006 роком на 120,5 тис. грн..Основну частку у валюті балансу займають необоротні активи - 60,5 % у 2007 році, 52,4 % - у 2005 році та 64,5 % - у 2006 . Питома вага оборотних активів у 2007 році знизилась порівняно з 2005 роком на 8,1 %, а відносно з 2006 навпаки зросла на 4,0 % . Такі зрушення в цілому можна оцінити негативно, так як це приведе до сповільнення оборотності сукупних активів підприємства. Серед оборотних активів основне місце займають матеріальні оборотні активи. Їх частка 2007 році становила - 26,6 %, у 2005 -40,1 %, а у 2006 - 22,5 % . Негативно слід оцінити збільшення частки коштів у розрахунках. Це свідчить проте, що підприємство все більше коштів відволікає від господарського обороту. Частка грошових коштів підприємства в 2007 році склала 2,8 % від валюти балансу,а в 2006 році вона дорівнювала 3,5 %, в 2005 - 2,4 % від валюти балансу. Тенденція зниження розміру грошових коштів оцінюється негативно, так як це приведе до погіршення показників платоспроможності підприємства. У цілому можна зробити висновок, що структура активів підприємства є незадовільною.

Основними джерелами фінансування майна є позиковий капітал ( табл.3.6 ). Структуру пасивів можна оцінити негативно, так як розмір робочого капіталу підприємство в 2007 році мало негативне, воно склало - 323,4 тис. грн.. Хоча в 2005 раці розмір робочого капіталу становив 36,7 тис. грн., а в 2006 році 95 тис. грн..

Це вказує на відволікання значних коштів на покриття кредиторської заборгованості та використання коштів на поповнення запасів товарно-матеріальних цінностей, та кредитування своїх покупців. Наслідками низького рівня ліквідності є нездатність підприємства сплатити свої поточні борги та зобов'язання, що веде, в свою чергу, до обов'язкового продажу довгострокових фінансових вкладень та активів, і в найгіршому випадку, - до зниження дохідності, неплатежів і банкрутства.

4. Аналіз показників платоспроможності підприємства

Фінансовий стан підприємства з позиції короткострокової перспективи оцінюється показниками ліквідності та платоспроможності.

Платоспроможність підприємства характеризується його можливістю і здатністю своєчасно й повністю виконувати свої фінансові зобов'язання перед внутрішніми та зовнішніми партнерами,а також державою.

Одним із показників характеризуючи фінансове положення підприємства, являється його платоспроможність, тобто можливість наявними грошовими коштами своєчасно розраховуватись по своїм платіжним зобов'язанням

Оцінка платоспроможності балансу відбувається на основі характеристики ліквідності оборотних активів, які визначаються часом, необхідним для перетворення їх в грошові кошти. Чим менше потрібно часу для перетворення активу в грошові кошти, тим більша його ліквідність.

Поняття платоспроможності і ліквідності дуже близькі, але друге є більш містким: від ступеня ліквідності залежить платоспроможність. В той же час ліквідність характеризує як поточний стан розрахунків, так і перспективний. Підприємство може бути платоспроможним на звітну дату, але мати негативні наслідки в майбутньому. Ліквідність балансу являється основою платоспроможності і ліквідності підприємства. Іншими словами, ліквідність це засіб підтримання платоспроможності. Але в той же час, якщо підприємство має високий імідж і постійно являється платоспроможним, то йому легше підтримувати свою ліквідність.

Платоспроможність означає наявність у підприємства грошових коштів і еквівалентів, достатніх для розрахунків по кредиторській заборгованості, що вимагає негайного погашення.

Ознаками платоспроможності є :

1. Наявність грошей у касі і на розрахунковому рахунку.

2. Відсутність простроченої кредиторської заборгованості. Причому наявність незначних залишків грошей на розрахунковому рахунку ще не означає, що підприємство неплатоспроможне, бо кошти на розрахунковий рахунок можуть надійти впродовж кількох днів.

Для оцінки платоспроможності підприємства використовують систему відповідних показників, що розрізняються між собою розміром ліквідних активів та розглядаються як джерело покриття зобов'язань ( табл.4.1 ).

Таблиця 4.1. Показники платоспроможності ВАТ „ Овруцький хлібозавод ” за 2005 - 2007 роки

Показник	2005 р.	2006 р.	2007 р.	Відхилення 2007 р. від :	2007 р. у відсотках до :
				2005 р.	2006 р.	2005 р.	2006
1.Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,052	0,116	0,050	-0,002	-0,066	96,2	43,1
2.Коефіцієнт термінової ліквідності	0,163	0,429	0,230	+0,067	-0,199	141,1	53,6
3.Коефіцієнт загальної ліквідності	1,035	1,175	0,701	-0,334	-0,474	67,7	59,7
4.Коефіцієнт ліквідності запасів	0,872	0,745	0,471	-0,401	-0,274	54,0	63,2
5.Коефіцієнт ліквідності коштів	0,035	0,313	0,179	+0,144	-0,134	511,4	57,2
6.Коефіцієнт співвідношення кредиторської та дебіторської заборгованості	6,753	2,100	4,526	-2,227	+2,426	67,0	215,5
7.Коефіцієнт мобільності активі	0,476	0,355	0,395	-0,081	+0,04	83,0	111,3
8.Відношення активів	0,909	0,551	0,654	-0,255	+0,103	71,9	118,7

У той же час коефіцієнт термінової ліквідності, який показує яка частина поточної заборгованості може бути погашена за рахунок готівки та очікуваних надходжень від дебіторів теж не відповідає оптимальному значенню 0,7 - 0,8. Так у 2007 році він знизився порівняно з 2006 роком і склав -0,199, або 53,6 %, а з 2005 роком збільшився на 0,067, або 141,1 %. Найбільше цей коефіцієнт цікавить банківські установи. Коефіцієнт загальної ліквідності, який дозволяє встановити, в якій мірі поточні активи покривають поточні зобов'язання, теж не відповідає оптимальному значенню. Він, перш за все, цікавить покупців та акціонерів. Таким чином, погасити свої поточні зобов'язання підприємство у разі потреби за рахунок грошових коштів не зможе. Коефіцієнт співвідношення кредиторської та дебіторської заборгованості показує, який розмір кредиторської заборгованості припадає на 1 грн. дебіторської. Тому можна сказати, що у 2007 році підприємство на 1 грн. дебіторської заборгованості залучало 4,526 грн. кредиторської, у 2005 році - 6,753 грн., у 2006 - 2,1 грн., тобто при недостатності власного капіталу підприємство використовувало у господарському обороті кредиторську заборгованість. Коефіцієнт мобільності активів показує, яку частку валюти балансу займають оборотні активи. В 2007 році порівняно з 2006 роком коефіцієнт збільшився на 0,04, а з 2005 - зменшився на -0,081. Але взагалі коефіцієнт менше оптимального значення. Рівень співвідношення між оборотними та необоротними активами показує коефіцієнт відношення активів. Коефіцієнт співвідношення активів у 2007 році становив 0,654, що нижче рекомендованого розміру.

Треба відмітити, що коефіцієнт абсолютної ліквідності необхідний у першу чергу кредиторам. Сам по собі рівень коефіцієнта абсолютної ліквідності ще не є ознакою поганої чи доброї платоспроможності. При оцінці його рівня необхідно враховувати швидкість обертання засобів в оборотних активах та швидкість обертання короткострокових зобов'язань. Аналізуючи показники ліквідності, треба зазначити, що величина їх умовна. Якщо можливість використання для погашення поточних зобов'язань виробничих запасів залежить від здійснення процесу виготовлення продукції, а дебіторської заборгованості - від повернення її боржниками , то використання таких активів, як готова продукція, товари та грошові кошти не залежать від внутрішніх і зовнішніх факторів. Ліквідність дебіторської заборгованості також залежить від швидкості її обертання, частки заборгованих платежів і неповернення їх. Тому більш точна оцінка платоспроможності досягається в результаті внутрішнього аналізу на основі даних аналітичного бухгалтерського обліку.

Отже, треба враховувати і те , що коефіцієнти платоспроможності дають статичне уявлення про наявність розрахункових коштів для покриття зобов'язань на певну дату. При нормальній ситуації оборотні активи обертаються: використані запаси знову поповнюються, погашена дебіторська заборгованість замінюється новою заборгованістю.

Тому, наявний резерв грошових коштів не має причинного зв'язку з майбутніми грошовими потоками, які залежать від об'єму реалізації продукції, її собівартості, прибутку та зміни ознак діяльності.

5. Прогнозна оцінка стану та рівня платоспроможності підприємства у короткостроковій та довгостроковій перспективі

З найважливіших критеріїв фінансового стану підприємства є оцінка його платоспроможності, під якою прийнято розуміти здатність підприємства розраховуватися по своїх довгострокових зобов'язаннях. Тому, платоспроможним є те підприємство, у якого активи більші, ніж зовнішні зобов'язання.

Здатність підприємства платити по своїх короткострокових зобов'язаннях називається ліквідністю. Інакше кажучи, підприємство вважається ліквідним, якщо воно в стані виконати свої короткострокові зобов'язання, реалізуючи поточні активи.

Платоспроможність означає наявність у підприємства грошових коштів та їх еквівалентів, достатніх для розрахунку з кредиторської заборгованості, потребуючої негайного погашення. Таким чином, основними ознаками платоспроможності являються :

а) наявність в достатньому об'ємі коштів на поточному рахунку ;

б) відсутність простроченої кредиторської заборгованості.

Підприємство в тій чи іншій степені завжди ліквідне. Тому одним із способів оцінки ліквідності являється порівняння відповідних елементів активу та пасиву між собою ( табл. 3.1 ).

З позиції фінансової діяльності будь-якому підприємству доводиться вирішувати такі завдання :

- підтримання спроможності своєчасно відповідати за своїми поточними фінансовими зобов'язаннями ;

- забезпечення фінансування в необхідних обсягах.

Ці завдання формуються з позиції коротко - та довгострокової перспектив.

Фінансовий стан підприємства з позиції короткострокової перспектив оцінюється показниками ліквідності та платоспроможності, які в загальному вигляді характеризують його спроможність своєчасно і в повному обсязі здійснювати розрахунки за короткостроковими зобов'язаннями перед контрагентами. ( с.273 )

Для оцінки платоспроможності в короткостроковій перспективі розраховують наступні показники: загальний коефіцієнт покриття (поточної ліквідності), коефіцієнт швидкої ліквідності, коефіцієнт абсолютної ліквідності. (табл.5.1)



Таблиця 5.1. Аналіз показників ліквідності ( платоспроможності ) ВАТ „ Овруцький хлібозавод ” за 2005 - 2007 роки

Показники	2005 рік	2006 рік	2007 рік	Середнє значення за 2005-2007 рр.	Відхилення 2007 р. від :
					2005 р.	2006 р.
Коефіцієнт ліквідності поточної ( К л.п.)	1,035	1,175	0,701	0,970	-0,334	-0,474
Коефіцієнт ліквідності швидкої ( К л.ш.)	0,163	0,429	0,230	0,274	+0,063	-0,199
Коефіцієнт ліквідності абсолютної ( К л.а.)	0,052	0,116	0,050	0,073	-0,002	-0,066

Коефіцієнт ліквідності поточної ( загальний коефіцієнт покриття ) - є важливим показником платоспроможності. Він визначається співвідношенням суми усіх поточних активів до поточних зобов'язань, і характеризує достатність оборотних активів підприємства для погашення своїх боргів.

Збільшення оборотних активів над поточними зобов'язаннями забезпечує резервний запас для компенсації збитків,які може понести підприємство при розміщенні і ліквідації усіх оборотних активів, без готівки. Чим більша величина цього запасу, тим більша впевненість кредиторів, що борги будуть погашені.

Коефіцієнт покриття характеризує достатність оборотних коштів підприємства для погашення своїх боргів.

Значення коефіцієнта покриття у межах 1-1,5 свідчить про те, що підприємство може своєчасно ліквідувати борги. Критичне значення коефіцієнта покриття = 1. При коефіцієнті покриття < 1 підприємство має неліквідний баланс.

На прикладі ВАТ „ Овруцький хлібозавод ” середнє значення за 2005 - 2007 рр. дорівнювало тільки 0,970, а в 2007 він знизився порівняно з 2006 роком на -0,474 і дорівнював 0,701. Слід відзначити, що в 2005 -2006 році коефіцієнт покриття був у межах коли підприємство могло своєчасно ліквідувати борги. А в 2007 році цей коефіцієнт говорить про те, що підприємство має неліквідний баланс.

Коефіцієнт швидкої ліквідності характеризує кількість одиниць найбільш ліквідних активів які припадають на одиницю термінових боргів. Теоретично виправдана оцінка цього коефіцієнта знаходиться в межах 0,5 - 1. На даному підприємстві цей показник за 2005 -2007 роки менший нормативні межі.

Наймобільнішою частиною оборотних активів є гроші. Оборотні активи в грошах готові до платежу й розрахунків негайно, тому відношення їх до поточних зобов'язань підприємства називають коефіцієнтом абсолютної ліквідності. Теоретично достатнє його значення згідно з визначеними нормативами - дорівнює 0,2 - 0,35. Чим вища його величина, тим більша гарантія погашення боргів, так як для цієї групи активів практично немає страху загубленої вартості з випадком ліквідації підприємства, немає ніякої часової перешкоди для перетворення в платіжні засоби. На даному підприємстві цей показник дуже малий, а за період з 2005 - 2007 роки він зменшився на - 0,066 порівняно з 2006 роком й на 0,002 - з 2005 роком. Слід відзначити, що в 2007 році підприємство могло негайно погасити тільки 5 % поточних зобов'язань, в той час як у 2006 - 11,6 %.