Аналіз платоспроможності підприємства

Виходячи з вищенаведеного, стан підприємства слід вважати негативним, тому що коефіцієнт абсолютної ліквідності менше 0,2, а коефіцієнт швидкої ліквідності менше 0,5. Таке підприємство вважається банкрутом і може бути ліквідоване, а його майно продане.

В методичних рекомендаціях визначають три ступені неплатоспроможності підприємства: поточну, кризову й понад кризову неплатоспроможність.

Для того щоб визначити, ознаки якої неплатоспроможності, характеризують фінансовий стан підприємства, розраховують наступні показники :

1) поточної платоспроможності ;

2) коефіцієнт забезпеченості власними засобами ;

3) коефіцієнт покриття.

В таблиці 5.2 розраховуються показники, які характеризують неплатоспроможність підприємства.

Таблиця 5.2. Показники ступеня неплатоспроможності ВАТ „ Овруцький хлібозавод ” за 2005 - 2007 роки

Згідно із Методичними рекомендаціями нормативне значення показника поточної платоспроможності повинно бути > 0, а на нашому підприємстві цей показник в 2005 - 2007 роках менший за 0. Платоспроможність в 2007 році зменшилась порівняно з 2005 і склала -2027,3, а з 2006 - 1436,1.

Коефіцієнт забезпечення власним капіталом характеризує забезпеченість наявністю власних оборотних коштів підприємства, необхідних для його фінансової стійкості . Нормативне значення повинно бути більше за 0,1.Цей коефіцієнт менший за нормативне значення, і в 2007 році порівняно з 2006 він суттєво зменшився.

Коефіцієнт покриття в 2007 році менший за 1, а нормативне значення його повинно складати 1,5. Цей коефіцієнт характеризує достатність оборотних коштів підприємства для погашення своїх боргів.

В 2007 році підприємство немало прибутку, хоча в 2005році він склав

31,7, а в 2006 - 16,5 тис. грн. Так аналізуючи розраховані показники рентабельності підприємства за 2005 - 2007 роки ( Додаток М, табл. 5.3), можна відмітити погіршення використання підприємством майна і джерел його фінансування, збільшився товарооборот в 2007 році на +712,4 порівняно з 2005 роком та на +383,1 тис. грн.. порівняно з 2006 роком і значно зросли витрати в порівняні з минулими роками. Середня чисельність робітників зменшилась в порівняні з 2006 роком на 10 чоловік, а витрати на оплату праці в 2007 році збільшились на 223,0 тис. грн. порівняно з 2006 роком, та на 384,4- з 2005 роком. Також, як видно із таблиці 5.3, кошти відволікались для збільшення середнього розміру основних засобів. Порівняно з 2005 роком він збільшився на 221,1 тис. грн.., а з 2006 роком розмір основних фондів збільшився на 45,0 тис. грн..

Слід відмітити, що підприємство в 2007 році знаходиться в над критичному стані, а в 2005 - 2006 роках його можна було віднести ще до передкризового стану, адже підприємство отримало в 2005 та 2006 роках чистий прибуток,а коефіцієнт покриття в цей період був > 1, проте < 1,5. Також в 2006 році коефіцієнт забезпеченості власним капіталом був > 0,1. Ці показники дають підставу робити висновок, що платоспроможність підприємства була краща в 2005 та 2006 роках порівняно з 2007 роком. Тому ступінь неплатоспроможності підприємства в 2005 - 2006 році була критичною, а в 2007 році вона над критична, тому що ні один із показників не відповідає нормативним значенням, відсутність чистого прибутку дає всі підстави зробити цей висновок.

Для своєчасного визначення незадовільної структури балансу, яка в перспективі призведе до появи ознак поточної, критичної, а потім і над критичної неплатоспроможності, необхідно проводити систематичний експрес - аналіз фінансового стану підприємства. Це дозволить завчасно запобігти негативних наслідків, та прийняти необхідні заходи для запобіганню банкрутства підприємства.

6. Основні напрямки покращення платоспроможності підприємства

До підприємства, яке має нестійкий фінансовий стан, застосовується ряд санкцій:

- реорганізація виробничо-фінансової діяльності ;

- мирний договір між кредиторами і власниками підприємства.

Реорганізаційні процедури запроваджують повернення платоспроможності шляхом проведення відповідних інноваційних заходів. По результатам аналізу повинна бути вироблена генеральна фінансова стратегія й розроблений бізнес - план фінансового оздоровлення підприємства з метою недопущення банкрутства та виведення його із „ небезпечної зони ” шляхом комплексного використання внутрішніх та зовнішніх резервів. Конкретні шляхи виходу підприємства із кризової фінансової ситуації залежать від причин його несамостійності. Оскільки більшість підприємств страдають з вини неефективної державної політики, то одним із шляхів фінансово оздоровлення підприємства повинна бути державна підтримка несамостійних суб'єктів господарювання. Але у зв'язку із дефіцитом державного бюджету на таку допомогу можуть розраховувати не всі підприємства.

З метою зменшення дефіциту власного оборотного капіталу Товариство може спробувати поповнити його за рахунок випуску і розміщення нових акцій й облігацій. Проте при цьому треба мати на увазі, що випуск нових акцій може призвести до зниження їх курсу, і це може стати причиною кризисного фінансового стану. Тому в західних країнах частіше за все залучаються до випуску конвертуємих облігацій з фіксованим процентом доходу й можливістю їх обміну на акції підприємства.

Одним із шляхів подолання фінансової нестабільності акціонерного підприємства - зменшення або повна відмова від виплати дивідендів по акціям при умові, що зможуть переконати акціонерів в достовірності програми фінансового оздоровлення й збільшення дивидентних виплат в майбутньому.

Важливим джерелом фінансового оздоровлення підприємства являється факторинг, послуга банку чи факторингової компанії права на повернення дебіторської заборгованості, або договір - цессія, по якому підприємство уступає свої вимоги до банку в якості забезпечення повернення кредиту.

Одним із ефективних методів оновлення матеріально - технічної бази підприємства являється лізинг, який не потребує повної одночасної сплати арендованого майна й служить одним із видів інвестування. Використання прискореної амортизації по лізинговим операціям дозволяє оперативно оновлювати обладнання і вести технічне переоснащення виробництва. Залучення кредитів під привабливі проекти, здібні нести підприємству високий дохід, також являється одним із резервів фінансового оздоровлення підприємства.

На нашу думку, фінансовій стабілізації підприємств будуть сприяти:

- оптимізація обсягів реалізації, перегляд асортиментної та цінової політики, підвищення рентабельності господарювання ;

- припинення нераціонального використання власних і позикових необоротних активів шляхом відволікання їх у : запаси товарно- матеріальних цінностей і витрати, які не прокредитовані банком ; дебіторську заборгованість за товари, роботи і послуги, несплачені в строк покупцям і замовникам; іншу дебіторську заборгованість( за претензіями, з бюджетом, з органами соціального страхування тощо ); різні витрати, що перевищують джерела їх фінансування;

- при виникненні дебіторської заборгованості потрібно вживати заходів щодо припинення подальшого відпуску товарів боржникам та накладання штрафних

- фінансових санкцій на боржників;

- не допускати фактів надходження і сплати неякісної, зайвої чи непотрібної підприємству продукції, товарів, забезпечити персональну відповідальність посадових осіб у разі, якщо такі факти мали місце;і

- стежити за співвідношенням дебіторської і кредиторської заборгованості, тому що значне перевищення дебіторської заборгованості створює загрозу фінансовій стійкості та залучення додаткових джерел фінансування;

- застосовувати метод системного дослідження взаємозв'язку витрат, обсягу діяльності та прибутку і визначення на його основі критичного обсягу реалізації товарів ( точка беззбитковості );

- звернути увагу на підвищення кваліфікації робітників планово-економічних служб.

Мета підприємства одержувати прибуток. Прибуток підприємства визначається відніманням його видатків від його доходів. Якщо витрати більші за доходи, як у нашого Товариства в 2007 році, підприємство замість прибутку, яке воно отримувало в 2005 та 2006 роках, зазнало збитку, в сумі 409,6 тис. грн..

З цього випливає, що основою отримання прибутку є додержання співвідношення, щоб вартість використаних ресурсів була менша ніж вартість проданих товарів, тобто підприємство може отримати прибуток у тому разі, коли воно добавляє вартість до використаних ресурсів.

Висновки та пропозиції

Перехід до ринкової економіки потребує від підприємства збільшення ефективності виробництва, конкурентоспроможності продукції та послуг на основі запровадження досягнень науково - технічного прогресу, ефективних форм господарювання та управління виробництвом, активізації підприємництва. Важлива роль в реалізації цієї задачі відводиться аналізу господарчої діяльності підприємства. З його допомогою випрацьовується стратегія і тактика розвитку підприємства, затверджуються плани та управлінські рішення, відбувається контроль за їх виконанням, виявляються резерви збільшення ефективності виробництва, оцінюються результати діяльності підприємства, його підрозділів та працівників. Щоб вижити в умовах ринкової економіки і не допустити банкрутства підприємства, треба добре знати, як управляти фінансами, якою повинна бути структура капіталу по складу та джерелам надходження, яку частку повинні займати власні та позикові ресурси. Потрібно знати і такі поняття ринкової економіки як ліквідність, платоспроможність, кредитоспроможність підприємства, рівень рентабельності, запас фінансової стійкості, та інше, а також методику їх аналізу. Тому фінансовий аналіз являється основним елементом фінансового менеджменту і аудиту. Практично всі користувачі фінансової звітності підприємств використовують методи фінансового аналізу для прийняття рішень по оптимізації своїх інтересів.

В курсовій роботі проведено аналіз фінансових показників ліквідності та платоспроможності стану ВАТ „ Овруцький хлібозавод ” м. Овруча Житомирської області за 2005 - 2007 роки.

В результаті аналізу було виявлено :

- виручка від реалізації продукції кожен рік збільшується, так в 2007 році порівняно з 2005 вона збільшилась на 712,4 тис. грн.., а з 2006 роком на 383,1 тис. грн., в той же час збільшуються і витрати підприємства. Так, в 2007 році порівняно з 2005 витрати збільшились на 232,6 тис. грн., а з 2006 роком на 99,1.

Отже, збільшується і сума поточних зобов'язань ;

- поточні зобов'язання в 2007 році збільшились порівняно з 2006 роком на 538,2 тис. грн., а з 2005 - на 27,1 тис. грн..

Підприємство отримало збиток в 2007 році - 409,6 тис. грн. , хоча при меншій виручці в 2005 році підприємство отримало чистий прибуток + 16,5 тис. грн.., а в 2006 році 31,7.

Це свідчить про те, що висока собівартість готової продукції ;

- відбулися зміни і в структурі власного капіталу : збільшилась питома вага статутного капіталу в 2007 році порівняно з 2005 роком на 17,8 %, а з 2006 роком на 18,3 %, хоча в грошовому еквіваленті показники однакові (459,4 тис. грн.) причиною цього є наявність непокритого збитка в 2007році (409,6 тис. грн.) ;

- ВАТ „ Овруцький хлібозавод ” в 2007 році втратив абсолютну платоспроможність, якщо у 2006 році воно могло негайно погасити 11,6 % найбільш термінових зобов'язань, у 2005 - 5,2 %, то в 2007 році - 5,0 %, що майже в 4 рази нижче за оптимальне значення ;

- за звітний період сума власного оборотного капіталу зменшилась і дорівнювала - 323,4 тис. грн., це говорить про те, що значна сума власного капіталу відволікається на покриття непокритого збитку. Нестача власного оборотного капіталу веде до збільшення змінної і зменшення постійної частини поточних активів, а це в свою чергу свідчить про посилення фінансової залежності підприємства і нестійкий стан. Проте збільшився позиковий капітал, який в 2007 році збільшився порівняно з 2006 майже в два рази ;

- зменшилися показники ліквідності підприємства в 2007 році порівняно з 2005 роком та 2006 роком.

Рівні показників абсолютної та загальної ліквідності ( табл.5.1 ), покриття зобов'язань власним капіталом ( табл.2.2 ), забезпеченості власними оборотними засобами, фінансової стійкості ( або незалежності, або автономії ) Товариства не відповідають нормативним значенням на кінець 2007 року, та значно знизились порівняно з минулими роками.

На нашу думку можна зробити висновок, що за період 2007 року виробнича та фінансова ситуація на підприємстві дуже погіршилась і являється вкрай небезпечною. Аналіз показників платоспроможності говорять про те, що підприємство неплатоспроможне, і самостійно погасити свої поточні зобов'язання воно не може. Товариство не забезпечене власними оборотними активами, значно зросла кредиторська заборгованість, збитки Товариства на кінець 2007 року складають 409,6 тис. грн., що свідчить про критичний стан.

Отже, без вжиття кардинальних заходів керівництвом підприємства по ліквідації збитковості виробництва, впорядкуванню та економії виробничих витрат, посиленню оперативного контролю за витратами можливе подальше посилення економічного спаду в Товаристві, що в умовах тривалої дії негативних факторів може призвести до банкрутства підприємства.

Для більш ефективного розвитку ВАТ „ Овруцький хлібокомбінат ” рекомендується приділити ретельну пильність за розподілом позикових коштів, також необхідно :

- постійно контролювати черговість строків фінансування активів ;

- періодично проводити аналіз структури витрат виробництва, проводити порівняння з різного роду базовими даними та вивчати природу відхилення від них ;

- вірно вибрати базу для розподілу умовних витрат на собівартість реалізованої продукції ;

- переглянути,у бік скорочення, витрати підприємства ;

- збільшувати ринок збуту готової продукції ;

- зменшення витрат на собівартість виготовлення продукції, а також її реалізації;

- запровадити новітні комп'ютерні технології, що дозволять значно скоротити витрати робочої сили та часу ;

- глибоко проаналізувати можливість ефективного використання наявного майна та вдало розпоряджатися ним .

Тому однією із задач керівництва підприємства являється перехід до управління фінансами на основі аналізу фінансово - економічного стану з урахуванням постановки стратегічних цілей діяльності підприємства, відповідних ринковим та пошуку шляхів їх досягнень.

Основними завданнями підприємства являються : максимізація прибутку, оптимізація структури капіталу підприємства та забезпечення його фінансової стійкості, забезпечення інвестиційної привабливості підприємства, розробка ефективного механізму управління підприємством, використання підприємством ринкових привабливості фінансових ресурсів.

Список використаної літератури

1. Закон України „ Про бухгалтерський облік і фінансову звітність в Україні ” від 16.07.99 р., №996-ХIV, зі змінами і доповненнями / Бухгалтерія.-2005.-№29.-

С.13-17.

2. Закон України „ Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом ” від 30 червня 1999 р./ Все про бухгалтерський облік. - №119. - С.28-43.

3. Закон України „ Про господарські товариства ” від 19.09.91., №1576 - ХII./ Збірник Закони „ України ”, Т. 2. С. 39-57.

4. Закон України „ Про особливості приватизацію майна в промисловому

комплексі ” від 10 липня 1996 р. №290/96 - ВР / Збірник Закони України .- Т. 8.с. 210-218.

5. Положення ( стандарти ) бухгалтерського обліку : 1 „ Загальні вимоги до фінансової звітності ”, 2 „ Баланс ”, 3 „ Звіт про фінансові результати ”, 4 „ Звіт про рух грошових коштів ”, 5 „ Звіт про власний капітал ”. / Бухгалтерія.-2005.-№29.- С. 18-40.

6. План рахунків бухгалтерського обліку активів, капіталу, зобов'язань і господарських операцій підприємства і організацій від 30.11.99 р., №291.

7. Білик М.Д., Павловська О.В., Притулян Н.М., Невмержицька Н.Ю.. Фінансовий аналіз : Навчальний посібник. - 2-ге вид., без змін - К. : КНЕУ, 2007. - 592 с.

8. Верига Ю. А., Волошин А. М.Бухгалтерська фінансова звітність підприємства. Навчальний посібник. - К. : НМЦ „ Укоопосвіта ”, 2002. - 320 с.

9. Верига Ю. А., Подольська В. О. Аналіз фінансового стану підприємства за баланслм, складений згідно з П(С)БО: Текст лекції. - Полтава : РВВ ПУСКУ, 2001. - 79 с.

10. Дєєва Н. М., Дедіков О. І. Фінансовий аналіз. Навчальний посібник. - К. : Центр учбової літератури, 2007. - 328 с.

11. Ізмайлова К.В. Фінансовий аналіз : Навчальний посібник. - К. ; МАУП, 2000.- 152 с. : іл. - Бібліогр. : с. 142 - 144.

12. Кмицкевич О. Р., Фалькович Л. А. Анализ хозяйственной деятельности в потребительской кооперации. Учебник для студентов эконом. Спеціальностей кооп. Вузов. Изд. 3-е, перераб. М., „ Экономика ”, 1977. 248 с.

13. Кононенко О. Аналіз фінансової звітності - Х.: Фактор, 2002. - 144 с.

14. Кравченко Г. О.. Фінансовий аналіз. Навчально - методичне видання. Опорний конспект лекцій.

15. Лахтіонова Л. А. Фінансовий аналіз суб'єктів господарювання : Монографія. - К.: КНЕУ, 2001. - 387 с.

16. Подольська В. О, Тарасюк І. Ю. Фінансовий аналіз: Навчальний комплекс. - Полтава: РВВ ПУСКУ, 2003, - 179 с.

17. Цал-Цалко Ю. С. Фінансова звітність підприємства та її аналіз : Навчальний посібник. - 2-ге вид. перероблене і доповнено. -К .: ЦУЛ, 2002. - 360 с.

18. Шморгун Н. П., Головко І. В.Фінансовий аналіз. Навчальний посібник. - К.: ЦНЛ, 2006. -528 с.

Додатки

Таблиця 5.3. Рентабельність діяльності ВАТ „ Овруцький хлібозавод ” за 2005 - 2007 роки

Таблиця 3.5. Структура активів підприємства ВАТ „ Овруцький хлібозавод ”

Таблиця 3.6. Структура пасивів підприємства ВАТ „ Овруцький хлібозавод ”

Размещено на Allbest.ru