Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические и методологические основы управления оборотными средствами

2. Краткая экономическая характеристика предприятия

3. Анализ состояния и использования оборотных срелств

3.1. Анализ наличия, динамики и структуры оборотных средств

3.2. Источники формирования оборотных средств и их структура

3.3. Характеристика оборотных средств по степени ликвидности

3.4. Оборачиваемость оборотных средств

3.5. Оценка взаимосвязи оборачиваемости оборотных средств и рентабельности предприятия

4. Проектирование мероприятий по улучшению использования оборотных средств

Заключение

Список используемой литературы

Приложения

ВВЕДЕНИЕ

Бизнес в любой сфере деятельности требует ответа на три основных вопроса:

каким производственным потенциалом должен располагать субъект хозяйствования для достижения поставленной цели?

где найти источник финансирования и каков должен быть их оптимальный состав?

как организовать управление финансами, чтобы обеспечить финансовую устойчивость предприятия, его конкурентоспособность?

Руководство предприятия должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал.

Забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого предприятия.

В условиях рыночной экономики эти вопросы выдвигаются на первый план.

Для обеспечения бесперебойного выпуска товарной продукции с целью последующей реализации и получения прибыли промышленному предприятию нужно располагать оборотными средствами. Их размер должен позволять приобретать, в определенные сроки, соответствующие материалы и комплектующие изделия. Главная цель по эффективному использованию оборотными средствами - это максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия, причем в условиях экономического кризиса устойчивая платежеспособность важнее доходности ( неплатежеспособность может быть хуже убыточности).

Задачи масимизации прибыли на вложенный капитал (рентабельность) обеспечение высокой платежеспособности в определенной мере противостоят друг другу. Так, для повышения рентабельности денежные средства должны быть вложены в различные оборотные и внеоборотные активы с заведомо более низкой, чем деньги, ликвидностью. А для обеспечения устойчивой платежеспособности у предприятия должна постоянно находиться на расчетном счете некоторая сумма денежных средств, фактически изъятая из оборота для текущих платежей. Часть средств должна быть размещена в виде высоко ликвидных активов.

Таким образом, важной задачей в части эффективного использования оборотными средствами предприятия является обеспечение оптимального соотношения между платежеспособностью и рентабельносью путем поддержания соответствующих размеров и структуры оборотных средств. Необходимо также поддерживать оптимальное соотношение собственных и заемных средств, так как от этого зависит финансовая устойчивость и независимость предприятия, возможность получения новых кредитов.

Объектом исследования в дипломной работе является открытое акционерное общество “Яранский спиртоводочный завод”.

В процессе изучения и обработки материалов применяли следующие методы экономических исследований: монографический, экономико-статистический, экономико-математический, расчетно-конструктивный, используется основной метод экономического анализа - балансовый.

Методологической и теоретической основой при написании работы послужили Постановления Правительства РФ, учебная литература.

Источниками конкретной информации для проведения анализа являются бухгалтерская отчетность предприятия за 1999-2001г.г.:

Форма № 1 “Бухгалтерский баланс”;

Форма № 2 “Отчет о прибылях и убытках”.

Исходя из поставленной цели дипломной работы, были определены задачи:

изучить теоретические аспекты темы;

провести анализ использования оборотного капитала;

наметить пути повышения эффективности использования оборотных средств.

Резко повышается значимость финансовых ресуров, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия, а также финансирование текущей хозяйственной деятельности. От того, каким капитал располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависит финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности.

Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в результате чего ухудшается финансовая способность предприятия. Кроме того, увеличивается налог на имущество, возникают проблемы с ликвидностью, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности.

Увеличение остатков готовой продукции на складах предприятия приводит также к длительному замораживанию оборотного капитала, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах и уплаты процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам предприятия по оплате труда и так далее. В настоящее время это одна из основных причин спада производства, снижения его эффективности, низкой платежеспособности предприятий и их банкротстве.

Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересрвано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.

Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.

Таким образом, результаты производственной, финансовой деятельности субъекта хозяйствования и его финансовое положение зависит и от наличия капитала и от эффективности его использования.

Все это и определило выбор темы дипломной работы, целью которой является наметить пути повышения эффективности использования оборотных средств.

1. Теоретические и методологические основы управления оборотными средствами

Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и другие.

Для того, чтобы рассмотреть теоретические основы анализа и эффективного использования оборотных средств необходимо понять его сущность и роль в процессе производства.

Шеремет А.Д. и Сайфулин Р.С. [40] дают достаточно полное представление о сущности оборотного капитала и о его месте в процессе производства.

Оборотные средства (оборотный капитал) являются одной их составных частей имущества предприятия.

Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборотов. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

Кругооборот капитала охватывает три стадии: заготовительную (закупки), производственную и сбытовую. В своей работе «Финансовый менеджмент» Г.В. Поляк [35] дает группировку оборотного капитала.

В практику управления, учета и анализа оборотный капитал группируется по следующим признакам:

В зависимости от функциональной роли в процессе производства - оборотные производственные фонды (средства) и доходы обращения;

В зависимости от практики контроля, планирования и управления - нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства;

В зависимости от источников формирования оборотного капитала - собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал;

В зависимости от ликвидности ( скорости превращения в денежные средства) - абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые средства, медленно реализуемые оборотные средства;

В зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия - оборотные средства в запасах, денежные средства, расчеты, прочие активы.

Деление оборотных средств на собственные и заемные указывает источник происхождения и формы представления предприятию оборотных средств постоянное или временное пользование.

Стоянова Е.С. [32] уделяет большое внимание собственным оборотным средствам. Разница между текущими активами и текущими пассивами представляет собой чистый оборотный капитал предприятия. Его называют работающим, рабочим капиталом, а в традиционной терминологии - собственными оборотными средствами. Оставшуюся же часть оборотных активов, если она не покрыта денежными средствами, надо финансировать в долг - кредиторской задолженностью. Не хватает кредиторской задолженности - приходится брать краткосрочный кредит.

Определение текущих финансовых потребностей (ТФП) дает Е.С. Стоянова в своей работе «Анализ потребностей в оборотных средствах» [30].

Текущие финансовые потребности - это разница между текущими активами (безденежных средств) и кредиторской задолженностью.

Рассмотрение экономического содержания текущих финансовых потребностей предприятие вплотную подводит нас к расчету средней длительности оборотных средств, т.е. времени, необходимого для превращения средств вложенных в запасы и дебиторскую задолженность в деньги на счете.

Автор Козлов Н.В. [14] уделяет внимание оборачиваемости оборотного капитала. Анализируя СОС, мы должны получить ответ на вопрос какими должны быть СОС у предприятия. Главнейшие условия финансовой устойчивости предприятия выражается в показателе платежеспособности - коэффициенте текущей ликвидности:

Коэффициент текущей ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ

= ---------------------------------------

ликвидности ТЕКУЩИЕ ПАССИВЫ

Минимальное значение коэффициента текущей ликвидности - единица. Если же значение не доходит до единицы, то предприятие испытывает дефицит СОС и не в состоянии расплатиться из своих текущих активов по своим текущим обязательствам. Желательное значение коэффициента текущей ликвидности примерно два.

М.Н. Карейшина [17] подробно рассматривает показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Оборотный капитал играет немаловажную роль.

Платежеспособность предприятия принято измерять тремя коэффициентами: коэффициентом ликвидности, промежуточным коэффициентом покрытия (или коэффициентом текущей ликвидности). Все три показателя измеряют отношение оборотных активов предприятия его краткосрочной задолженности.

Е.С. Стоянова [32] отличает, что основной дилемой финансового менеджмента - является выбор либо рентабельность, либо ликвидность. Дело в том, что ликвидность затруднения, и собственно, низкие значения коэффициента текущей ликвидности могут свидетельствовать не о финансовом нездоровье и неплатежеспособности, а о динамичном развитии предприятия, бурном наращивании оборота и быстром освоении рынка.

По мнению О.Ф. Ефимовой [8] при анализе отдельных составляющих оборотных активов наибольшей трудностью возникает при рассмотрении методики анализа дебиторской задолженности и запаса.

Дефицит денежных средств, массовые неплатежи и обусловленный этим рост дебиторской задолженности (ДЗ), в частности просроченной, определяет значимость анализа расчетов с дебиторами. Проблема анализа дебиторской задолженности и обеспечении на этой основе эффективного управления системой взаимоотношений организации с ее контрагентами осложняются несовершенством нормативной и законодательной базы в части востребования задолженности. Вместе с тем, при всей объективной сложности управления дебиторской задолженностью, на ее величину указывает специфика деятельности организации, анализ которых позволяет воздействовать на состояние расчетов с дебиторами.

Методики анализа запасов предлагают авторы Зайцев Н.А. [11], Кудинов Л.И. и Созонов П. [20].

При разработке методики анализа запасов необходимо учитывать следующие основные факторы: политику поставщиков в отношении поставок материальных ценностей; допустимые пределы, в которых могут колебаться запасы; возможность и объем закупок сверх нормальных потребностей в предвидении повышения цен или дефицита материальных ценностей, опасность устаревания, порчи и хищений материалов. Основными задачами анализа запасов являются:

оценка рациональности структуры запасов, позволяющих выявить ресурсы, объем которых избыточен и ресурсы, приобретение которых нужно ускорить;

выбор и основание ключевых показателей для оценки эффективности использования запасов;

определение сроков и объемов закупок материалов.

Здесь весьма существенным является обоснование точки заказа, а также объема заказываемых материальных ресурсов по их видам. Минимальный и максимальный уровень целесообразно определять применительно к норме их потребления в днях. Расчет должен определяться по результатам детализированного анализа состава и структуры материальных ценностей и скорости их оборота.

Задачей анализа при этом является обоснование минимальных затрат на создание запасов обеспечение бесперебойного функционирования с учетом текущих расходов на формирование запасов; соотношение запасов; соотношение цены на закупаемые материальные ценности и их объема; опасности устаревания и порчи; размеров складских площадей.

Шеремет А.Д. и Сайфулин Р.С. [40] детально рассматривают вопрос об источниках формирования оборотного капитала и предлагают методику расчета потребности в оборотном капитале.

Вопрос об источниках формирования оборотных средств важен еще с одной стороны. Конъюктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности предприятия в оборотных средствах нестабильны. Покрыть эти потребности за счет собственных источников уходит на второй план. Опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой, чем собственных.

Поэтому основной задачей управления процессом формирования оборотных средств является обеспечение эффективности привлечения заемных средств.

Информация о размерах собственных источников средств представлена в разделе 3 пассива баланса, а также в разделах формы № 3 приложения к годовому отчету.

Известны три метода расчета норматива оборотных средств: аналитический, метод прямого счета, коэффициентный метод. Подробно методы рассмотрены Савицкой Г.В. в работе «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» [28].

Основным и наиболее точным методом нормирования является метод прямого счета по каждому элементу оборотных средств в отдельности. Другие методы нормирования используют в промышленности, как вспомогательные. Общие нормативы собственных оборотных средств определяются в размере их минимальной потребности для образования необходимых для выполнения планов производства и реализации продукции и запасов сырья, материалов, топлива, незавершенного производства, готовых изделий (товаров), на расходы будущих периодов, а также для осуществления расчетов в установленные сроки.

Для сокращения общей потребности хозяйства в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах.

Целям изыскания дополнительных заемных источников финансирования оборотных средств было посвящено постановление Президиума Верховного Совета Российской Федерации и Правительства Российской Федерации от 25 мая 1992 года № 2837-1 «О неотложных мерах по улучшению расчетов в народном хозяйстве и повышении ответственности предприятий за их финансовое состояние», а также постановление Правительства Российской Федерации и Центрального Банка Российской Федерации от 1 июля 1992 г. № 458 и последующие изменения и дополнения. Предусмотрено выделение целевого государственного кредита на пополнение оборотных средств предприятий и организаций. Источником этого кредита служит целевой внебюджетный фонд, создаваемый в финансовых органах, областей, автономных образований, городов Москвы и Санкт-Петербурга Министерствами Финансов республик в составе Российской Федерации.

В соответствии с указанными постановлениями кредит выдается на основании соглашения финансового органа и предприятия или организации. Получать этот кредит могут предприятия и организации, акционерные общества с долей государства в уставном фонде более 50 %, приватизированные предприятия и организации независимо от их организационно-правовых форм.

В условиях административно-командной системы управления экономикой заемные средства среди источников финансирования оборотных средств составляли достаточно большую долю. Так, в 1965 году на долю кредитов в структуре источников образования оборотных средств приходилось 42,6 %; в 1975 году - 47,3 %; в 1977 году - 47,1%; в 1998 году - 47,6%. С 1988 года доля кредита в структуре источников оборотных средств начала снижаться. Так, в 1989 году она составляла 40,5%; в 1990 году - 24,2%. В последующие годы доля кредитов постепенно повышалась и к апрелю 1993 года составила 40,3%.

Таким образом, с переходом на рыночную систему управления экономикой роль кредита как источника оборотных средств, по крайней мере не уменьшилась. На оборотные средства оказывают воздействие инфляционные процессы, поэтому при управлении оборотными средствами необходимо учитывать характер действия инфляции. Воздействие инфляции на оборотные средства предприятия очень многогранно: оно оказывает непосредственное и косвенное влияние. Прямое влияние характеризуется обесценением оборотных средств за время их оборота, т.е. после завершения оборота предприятие фактически не получает авансированную сумму оборотных средств в составе выручки от реализации продукции.

Косвенное влияние выражается в замедлении оборота средств из-за кризиса неплатежей, во многом обусловленного инфляцией. К другим причинам возникновения кризиса неплатежей следует отнести снижение производительности труда; крайнюю неэффективность производства; неумение отдельных руководителей приспособиться к новым условиям: искать новые решения, менять товарный ассортимент, снижать материалоемкость и энергоемкость производства; реализовывать излишне и ненужные активы; наконец, несовершенство законодательства, позволяющего безнаказанно не платить по обязательствам.

С одной стороны, без привлечения в оборот кредитных ресурсов в условиях дефицита собственных средств предприятию необходимо сокращать, или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны, решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского (кредитного) процента.

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными (средствами) источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

Потребность в собственных оборотных средствах для каждого предприятия определяется при составлении финансового плана. Размер собственных оборотных средств зависит от объема производства, условий снабжения и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых форм расчетов. В основу определения потребности в оборотных средствах положена смета затрат на производство продукции (работ, услуг) на планируемый период. При этом для предприятий с несезонным характером производства за основу расчетов целесообразно брать данные за 4 квартала, в котором объем производства, как правило, наибольший в годовой программе. Для предприятий с сезонным характером производства - данные квартала с наименьшим объемом производства, поскольку сезонную потребность в оборотных средствах обеспечивают краткосрочные ссуды банка.

Для определения норматива принимается во внимание среднесуточный расход нормируемых элементов в денежном выражении.

Норма оборотных средств - это относительная величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств.

Норматив оборотных средств представляет собой денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей, минимально необходимых для нормальной хозяйственной деятельности предприятия.

Применяют следующие основные методы нормирования оборотных средств: прямого счета, аналитический, коэффициентный. Метод прямого счета заключается в том, что сначала определяется величина авансирования оборотных средств в каждый элемент, затем их суммированием определяется общая сумма норматива.

Аналитический метод применяется в том случае, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных применений в условиях работы предприятия по сравнению с предшествующим. В этом случае расчет норматива оборотных средств осуществляется укрупненно, учитывая соотношение между темпами роста объема производства и размера нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде.

При коэффициентном методе новый норматив определяется на базе старого путем внесения в него изменений с учетом изменения условий производства, снабжения, реализации продукции(работ, услуг), расчетов.

На практике наиболее целесообразно применение метода прямого счета. Преимуществом этого метода является достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупного нормативов. К частным относятся нормативы оборотных средств в производственных запасах: сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, топлива, тары, запасных частей; в незавершенном производстве и полуфабрикатах собственного производства; в расходах будущих периодов; готовых изделиях, собственность каждого элемента определяет специфику нормирования.

Норматив оборотных средств, авансируемых в сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, определяется по формуле:

Н = Р х Д

Где Н - норматив оборотных средств в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов;

Р - среднесуточный расход сырья, материалов и покупных полуфабрикатов;

Д - норма запаса в днях.

Среднесуточный расход по номенклатуре потребляемого сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов исчисляется путем деления суммы их затрат за соответствующий квартал на количество дней в квартале.

Определение нормы запаса - наиболее важная часть нормирования. Норма запаса устанавливается по каждому виду или группе материалов, если употребляется много видов сырья и материалов, то норма устанавливается по основным видам, занимающим не менее 70-80 % общей стоимости.

Норма запаса по отдельным видам сырья, материалов и полуфабрикатов устанавливается исходя из времени, необходимого для создания транспортного, текущего складского и страхового запасов.

Транспортный запас в днях определяется как разность между количеством дней пробега груза и количеством дней движения и оплаты документов на этот груз.

Подготовительный запас предусматривается в связи с затратами на приемку, разгрузку и складирование сырья. Он определяется на основе установленных норм или фактически затраченного времени.

Технологический запас учитывается лишь по тем видам сырья и материалов, по которым в соответствии с технологией производства необходима предварительная подготовка производства (сушка, выдержка сырья, разогрев, отстой и другие подготовительные операции). Его величина рассчитывается по установленным технологическим нормам.

Величина складского запаса зависит от частоты и равномерности поставок, а также периодичности запуска сырья и материалов в производство.

Основой для исчисления текущего складского запаса служит средняя длительность интервала между двумя смежными поставками данного вида сырья и материалов. Длительность интервала между поставками определяется на основе договоров, нарядов, графиков или исходя из фактических данных за истекший период.

Величина страхового запаса принимается, как правило, в пределах до 50% текущего складского запаса. Она может быть и более, если предприятие находится вдали от поставщиков и транспортных путей, если периодически потребляются уникальные, повышенного качества материалы.

Норматив оборотных средств на вспомогательные материалы устанавливается по двум основным группам. К первой группе относятся материалы, расходуемые регулярно и в больших количествах. Норматив рассчитывается так же, как на сырье и основные материалы. Во вторую группу включаются вспомогательные материалы, используемые в производстве редко и в незначительных объемах. Норматив исчисляется аналитическим методом на основе данных за предыдущие годы.

Норматив оборотных средств в незавершенном производстве определяется по формуле:

Н = Р х Т х К

Где Р - однодневные затраты на производство продукции;

Т - длительность производственного цикла в днях;

К - коэффициент нарастания затрат.

Однодневные затраты определяются путем деления затрат на выпуск валовой (товарной) продукции соответствующего квартала на 90.

В производственный цикл включаются технологический цикл (время обработки изделия), транспортный цикл (время передачи изделия от одного рабочего места к другому и на склад), оборотный цикл (время пребывания изделий между операциями обработки) и страховой цикл (на случай задержки какой - либо операции).

Все затраты в процессе производства подразделяются на единовременные и нарастающие.

Коэффициент нарастания затрат определяется отношением средней себестоимости изделия в незавершенном производстве к общей сумме затрат на производство.

Если основная доля затрат поступает в производство в самом начале производственного цикла(единовременные), а остальные (нарастающие) затраты распределяются на протяжении производственного цикла относительно равномерно (в серийном производстве), коэффициент определяется по формуле:

К = А + (0,5 х Б)

------------------

А + Б

Где А - затраты, производимые единовременно в начале производственного цикла;

Б - остальные затраты, входящие в себестоимость продукции.

Норматив оборотных средств на готовую продукцию определяется по формуле

Н = Р х Д

Где Р - однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости;

Д - норма запаса в днях.

Норма оборотных средств по готовой продукции определяется отдельно для готовой продукции на складе и для товаров отгруженных, по которым расчетные документы находятся в оформлении.

Таким образом, устанавливаются частные нормативы по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Затем определяется совокупный норматив оборотных средств, отражающих общую потребность предприятия в собственных оборотных средствах в планируемом периоде, путем сложения частных нормативов.

Разница между совокупными нормативами оборотных средств прошлого периода и планового периода составит сумму прироста или уменьшения норматива оборотных средств, что находит отражение в финансовом плане предприятия.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период - год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).

Длительность одного оборота оборотных средств в днях (0) исчисляется по формуле:

О = С : Т

---------

Д

Где: С - остатки оборотных средств (средние или на определенную дату);

Т - объем товарной продукции;

Д - число дней в рассматриваемом периоде.

Количество оборотов за определенный период или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К), исчисляется по формуле:

Т

К = --------

С

Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

На современном этапе развития экономики к основным внешним факторам, влияющим на состояние и использование оборотных средств, можно отнести такие, как кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.

Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит организации складского хозяйства.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных доходов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств.

Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения являются рациональная организация сбыта готовой продукции. применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Предложенные теоретические и методологические основы анализа использования оборотных средств позволяет провести анализ оборотного капитала на ОАО «Яранский спиртоводочный завод» и наметить пути повышения эффективности использования оборотных средств.

2. Краткая экономическая характеристика предприятия

Яранский спиртоводочный завод был основан в 1901 году как государственный завод на 50 тысяч ведер водки в год. При социализме завод разделился на два самостоятельных предприятия с раздельным аппаратом управлений: спиртовый и водочный заводы. В 1994 году коллективы двух заводов вновь объединились в акционерное общество.

Открытое акционерное общество «Яранский спиртоводочный завод» утверждено в соответствии с Указом Президента РФ «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений в акционерные общества» от 01,07,92г. № 721 и Государственной программой приватизации государственных и муниципальных предприятий в РФ, утвержденное Указом Президента РФ № 2284 от 24.12.1993г. Местонахождение завода: Кировская область, г. Яранск, ул. Труда, 85.

Завод является юридическим лицом, обладает обособленным преимуществом, имеет расчетный и валютный счета в банках, может от своего имени приобретать имущественные и неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Общество является собственником имущества, доходов, полученных от реализации его продукции и других видов деятельности, основных и оборотных средств, других доходов.

Общее собрание акционеров избирает членов Совета директоров и назначает Генерального директора. Председателем Совета директоров по должности является Генеральный директор, кроме того, он руководит предприятием и координирует деятельность отделов через их начальников.

Уставный капитал общества составляет 26440 руб. Выпущено акций на сумму 26440 рублей номинальной стоимостью 1 рубль: привилегированных акций типа А - 25 % уставного капитала - 6610 штук; обыкновенных акций - 75 % уставного капитала - 19830 штук. В федеральной собственности закреплен пакет обыкновенных акций в размере 25,5 % уставного капитала, а 74,5% уставного капитала размещено среди:

членов трудового коллектива - 40 %;

сельхозпроизводителей - 34,5 %.

Основной целью ОАО «Яранский спиртоводочный завод» является получение прибыли. Чистая прибыль общества, образуемая после уплаты налогов, остается в распоряжении общества и по решению общего собрания распределяется согласно Устава.

Вся выпускаемая продукция изготавливается из натурального сырья, которое закупается обществом в хозяйствах области. В настоящее время завод производит 27 видов ликеро-водочных изделий и отправляет свою продукцию в 15 районов Кировской области, в Чувашию, Коми, Пермскую область, в Нижегородскую губернию, а также реализует через свои фирменные магазины.

Последнее время предприятие направляет большие усилия на изменение имиджа некоторых сортов водки, на повышение конкурентоспособности своей продукции, для этого разработана фирменная посуда и этикетка, на которой проставляется торговая марка предприятия и компьютерный штрих-код.

Организационная структура управления ОАО Яранский спиртоводочный завод» - линейно-функциональная, построенная на основе штатного расписания. Структура управления представляет собой совокупность звеньев и отдельных работников управления, порядок их соподчиненности и взаимосвязи по вертикали и горизонтали. В данной структуре управления функции непосредственного руководства над основными службами предприятия выполняет директор. Структура управления приведена в приложении № 1.

Функции, которые реализуют непосредственно производственные задачи:

технические (инженерно-техническая служба);

функции организации труда (группа труда и заработной платы в составе бухгалтерии);

юридические функции (юридический отдел);

функции сбыта (отдел маркетинга и сбыта);

функции транспортного обслуживания (автотранспортный цех);

функции управления кадрами (отдел кадров).

Экономические функции:

функции планирования, анализа и прогнозирования (экономический отдел);

учетная функция (бухгалтерия);

функции контроля (лаборатория по контролю).

В целом структура управления на ОАО «Яранский сриртоводочный завод» не нарушает единства распорядительства, имеет достаточное число уровней линейного и функционального руководства, соответствует нормам управляемости, является экономичной и эффективной.

Таблица 1 Численность и структура персонала

Показатели	1999 год	2000 год	2001 год	Темп прироста %
	численность	Уд. вес	численность	Уд. вес	численность	Уд. вес	2000г к 1999г	2001г. к 2000 г.
Среднесписочная численность персонала, чел.	219	100	215	100	212	100	- 1,8	- 1,4
В том числе:
ППП	191	87,2	189	87,9	185	87,3	- 1,0	- 2,1
НП	28	12,8	26	12,1	27	12,7	- 7,1	+ 3,8
Число рабочих	175	79,9	169	78,6	172	81,1	- 3,4	+ 1,8
Служащих	44	20,1	46	21,4	40	18,9	+ 4,5	- 13,0



Рис. 1. Среднесписочная численность персонала

По данным таблицы 1 видно, что за рассматриваемые периоды в целом по предприятию происходит уменьшение численности. В 2001 году среднесписочная численность составила 212 человек, что на 7 человек меньше, чем в 1999 году и на 3 человека меньше, чем в 2000 году. Удельный вес численности рабочих в 2001 году составил 81,1%, что на 2,5 % больше, чем в 2000 году и на 1,2 % больше, чем в 1999 году. Численность служащих в 2001 году сократилась на 4 человека или на 1,2 % по сравнению с 1999 годом и на 6 человек или на 2,5 % по сравнению с 2000 годом. Увеличение численности рабочих в 2001 году по сравнению с 2000 годом на 3 человека говорит о том, что на предприятии появляются новые рабочие места.

Для характеристики движения рабочей силы рассчитываем динамику показателей приведенных в таблице 2.

Таблица 2 Показатели текучести

Показатели	2000 год	2001 год	Отклонения +; - 2001 к 2000 г.
Принято, человек	33	27	- 6
Уволено, человек	29	24	- 5
В том числе:
По собственному желанию	29	24	- 5
За нарушение трудовой дисциплины	-	-	-
Сокращение	-	-	-
Показатель текучести, %	13,5	11,3	- 2,2

Рис. 2. Показатели текучести

По данным таблицы видно, что в течение анализируемого периода коэффициент оборота по приему рабочих и коэффициент по выбытию уменьшился. Коэффициент текучести кадров в 2001 году уменьшился на 2,2% по сравнению с 2000 годом, т.е. это говорит о постоянстве кадров. Постоянные кадры, длительное время работающие на предприятии, совершенствуют свою квалификацию, осваивают смежные профессии, быстро ориентируются в любой нетипичной обстановке, создают определенную деловую атмосферу в коллективе и поэтому активно влияют на производительность труда.

Таблица 3 Основные экономические показатели

Показатели	1999г.	2000г.	2001г.	2001г. к 1999г
Стоимость товарной продукции в действующих ценах, т.р.	34539	39250	56202	162,7
Полная себестоимость товарной продукции, т.р.	17848	31071	40705	228,0
Затраты на 1 рубль товарной продукции, руб.	0,52	0,79	0,72	138,5
Среднегодовая численность, чел.	219	215	212	96,8
В том числе ППП	191	189	185	96,9
Среднегодовая стоимость основных средств - всего, т.р.	31110	31929	32705	105,1
В том числе основных производственных фондов	21862	22901	23793	108,8
Стоимость оборотных средств, т.р.	30280	45511	40925	135,2
Выработка ТП на 1 работника , руб.	180832	207672	303794	168,0
Фондовооруженность, руб.	99826	106516	112231	112,4
Фондоотдача, руб.	1,58	1,71	2,36	163,9
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	1,64	1,33	1,61	98,2
Продолжительность оборота, дней	219,5	270,7	223,6	101,9
Прибыль(+), убыток(-) от реализации продукции, т.р.	14927,5	10026,0	15250,0	102,2
Балансовая прибыль(+), убыток(-), т.р.	9843	5368	8369	85,0
Уровень рентабельности реализованной продукции, %	55,1	17,3	20,5	37,2
Уровень рентабельности, совокупного капитала, %	38,6	14,2	19,4	50,2

Рис. 3 - Производство товарной продукции

По данным таблицы 3 видно, что стоимость товарной продукции на данном предприятии в 2001 году возросла по сравнению с 1999 годом на 62,7%, по сравнению с 2002 годом - на 43,2%. Полная себестоимость товарной продукции в 2001 году по сравнению с 1999 годом возросла в 2,3 раза. Затраты на 1 рубль товарной продукции возросли в 2001 году на 0,20 руб. по сравнению с 1999 годом и снизились на 0,07 руб. по сравнению с 2000годом. Среднегодовая численность работников в 2001 году уменьшилась на 7 человек по сравнению с 1999 годом и на 3 человека по сравнению с 2000 годом, в том числе по промышленно-производственному персоналу на 6 человек по сравнению с 1999 годом и на 4 человека по сравнению с 2000 годом. Выработка на 1 работника с 180832 руб. в 1999 году достигла до 303794 руб. в 2001 году или возросла на 68,0%. Фондоотдача в 1999 году составила 1,58 руб.; в 2000 году - 1,71руб. или возросла по сравнению с 1999 годом на 0,13 руб.; в 2001 году - 2,36 руб. или возросла по сравнению с 1999 годом на 0,78 руб., по сравнению с 2000годом - на 0,65 руб. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2001 году снизился по сравнению с 1999 годом на 0,03% и увеличился по сравнению с 2000 годом на 0,28%. Продолжительность оборота в 2001 году составила 223,6 дня, по сравнению с 1999 годом увеличение оборота оборотных средств составило 4,1 дня. По итогам работы за 2000 год получена балансовая прибыль в сумме 5368 тыс. руб., в 2001 году 8369 тыс. руб., в 1999 году - 9483 тыс. руб. Соответственно и рентабельность реализованной продукции - 17,3%; 20,5%; 55,1%.

Таблица 4 Анализ коэффициентов ликвидности

Наименование показателей	На 01.01.2001г.	На 01.01.2002г.	Рекомендуемый коэффициент
1.Коэффициент текущей ликвидности	1,36	1,65	1,0 - 2,0
2. Коэффициент быстрой ликвидности	0,96	1,02	07 - 1,0
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,03	0,08	0,2 - 0,25



Рис. 4 - Коэффициент текущей ликвидности

Из таблицы видно, что коэффициенты текущей ликвидности и быстрой ликвидности в пределах рекомендуемых, а коэффициент абсолютной ликвидности на конец периода увеличился с 0,03 до 0,08. Значение признается достаточным, если он составляет 0,2 - 0,25.

Таблица 5 Производство и реализация продукции на предприятии

Показатели	1999 г.	2000г.	2001г.	2001г. к 1999г.	2001г. к 2000г.
Произведено продукции, тыс.дал	320	270	305	95,3	113,0
В том числе: Водка, тыс. дал	256	215	254	99,2	118,1
Горькие крепкие, тыс. дал	13	12	9	69,2	75,0
Слабоградусные, тыс. дал	51	43	42	82,3	97,7
Стоимость произведенной продукции всего, тыс.руб.	34539	39250	56202	162,7	143,2
Себестоимость товарной продукции , тыс. руб.	17848	31071	40705	228,0	131,0
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	41958	50555	69746	166,2	138,0
Уровень товарности, %	193,5	126,3	138,1	71,4	109,3



Рис. 5 - Производство продукции в натуральном выражении

Производство продукции в натуральном выражении в 2001 году сократилось по сравнению с 1999 годом на 15 тыс. дал или 4,7 %, увеличилось по сравнению с 2001 г. на 35 тыс. дал или на 13% и составило 305 тыс. дал; из них: производство водки в 2001 году по сравнению с 1999 годом сократилось на 2 тыс. дал или 0,8 %, а по сравнению с 2000 годом производство увеличилось на 39 тыс. дал или 18,1 %; производство крепких горьких настоек в 2001 году по сравнению с 1999 годом сократилось на 4 тыс. дал. или 30,8%, по сравнению с 2000 г. на 3 тыс. дал или на 25%; производство слаблградусных наливок в 2001 году по сравнению с 1999 годом сократилось на 9 тыс. дал или 17,7%; по сравнению с 2000 годом на 1 тыс. дал или 0,3%.

3. Анализ состояния и использования оборотных средств

3.1 Анализ наличия, динамики и структуры оборотных средств

В наиболее общем виде структура оборотных средств и их источников показана в бухгалтерском балансе. Чистый оборотный капитал представляет собой разность между текущими активами и краткосрочной кредиторской задолженностью. (Ок = Та - Кз), поэтому любые изменения в составе его компонентов прямо или косвенно влияют на его размер и качество. Как правило, разумный рост чистого оборотного капитала рассматривается как положительная тенденция, однако, могут быть и исключения.

Например, его рост за счет увеличения безденежных дебиторов вряд ли удовлетворит финансового менеджера [4].

Одной из основных составляющих оборотного капитала являются производственные запасы предприятия, которые, в свою очередь, включают в себя: сырье и материалы, незавершенное производство, готовую продукцию и прочие запасы. Большинство предприятий допускает, что образование запасов имеет такую же степень риска, что и типовые для данного предприятия капитальные вложения, и поэтому при расчете издержек хранения использует среднюю вмененную стоимость капитала предприятия.

Экономический и организационно-производственный результаты от хранения определенного вида текущих активов в том или ином объеме носят специфический для данного вида активов характер. Например, большой запас готовой продукции (связанный с предполагаемым объемом продаж) сокращает возможность образования дефицита продукции при неожиданно высоком спросе. Большое количество запасов на приобретение сырья и материалов хотя и приводит к образованию больших запасов, тем не менее имеет смысл, если предприятие может добиться от поставщиков снижения цен ( так как большой размер заказа обычно предусматривает некоторую льготу, предоставляемую поставщиком в виде скидки). Задача финансового менеджера - выявить результаты и затраты, связанные с хранением запасов, и подвести разумный баланс.

Дебиторская задолженность - важный компонент оборотного капитала. Когда одно предприятие продает товары другому предприятию или организации, совсем не значит, что товары будут оплачены немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению) и составляют большую часть дебиторской задолженности. Специфический элемент дебиторской задолженности - векселя к получению, являющиеся по существу ценными бумагами (коммерческие ценные бумаги). Одной из задач финансового менеджера по управлению дебиторской задолженностью являются определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.

Денежные средства и ценные бумаги - наиболее ликвидная часть текущих активов - также являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных и депозитных счетах. Ценные бумаги, составляющие краткосрочные финансовые вложения, включают: ценные бумаги других предприятий, государственные казначейские билеты, государственные облигации и ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.

Выбирая между наличными средствами и ценными бумагами, финансовый менеджер решает задасу, подобную той, которую решает менеджер по производству. Всегда существуют преимущества, созданные с образованием большого запаса денежных средств - они позволяют сократить риск истощения наличности и дают возможность удовлетворить требование оплатить тариф ранее установленного законом срока. С другой стороны, издержки хранения временно свободных, неиспользуемых денежных средств гораздо выше, чем затраты, связанные с краткосрочным вложением денег в ценные бумаги (в частности, их можно условно принять в размере неполученной прибыли при возможном краткосрочном инвестировании). Таким образом, финансовому менеджеру необходимо решить вопрос об оптимальном запасе наличных средств.

К текущим обязательствам относится краткосрочная кредиторская задолженность, прежде всего банковские ссуды и неоплаченные счета других предприятий.

В условиях рыночной экономики основным источником ссуд являются коммерческие банки. Как правило, банки требуют документального подтверждения обеспеченности запрашиваемых кредитов товарно-материальными ценностями заемщика. Альтернативный вариант заключается в продаже предприятием части своей дебиторской задолженности финансовому учреждению с предоставлением ему возможности получать деньги по долговому обязательству. Следовательно, одни предприятия могут решать свои проблемы краткосрочного финансирования путем залога имеющихся у них текущих активов, другие - за счет частичной их продажи.

Знание и анализ структуры оборотных средств на предприятии имеют очень важное значение, так как она в определенной мере характеризует финансовое состояние на тот или иной момент работы предприятия. Например, чрезмерное увеличение доли дебиторской задолженности, готовой продукции на складе, незавершенного производства свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия. Дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами, должниками в своем обороте. Повышение доли незавершенного производства, готовой продукции на складе указывает на отвлечение оборотных средств из оборота, снижение объема реализации, следовательно, и прибыли. Все это свидетельствует о том, что на предприятии оборотными средствами необходимо управлять с целью оптимизации их структуры и повышения их оборачиваемости.

Под структурой оборотных средств понимается соотношение их отдельных элементов во всей их совокупности.

Структура оборотных средств на предприятии непостоянна и изменяется в динамике под влияние многих причин.

Структура оборотных средств на предприятиях различных отраслей промышленности далеко не одинакова и зависит от:

специфики предприятия. На предприятиях с длительным производственным циклом ( например, в судостроении) велика доля незавершенного производства. На тех предприятиях, у которых процесс производства продукции скоротечный, как правило, наблюдается большой удельный вес производственных запасов;

качества готовой продукции. Если на предприятии выпускается продукция низкого качества, которая не пользуется спросом у покупателей, то резко повышается доля готовой продукции на складах;

уровня концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования производства;

ускорения научно-технического прогресса. Этот фактор влияет на структуру оборотных средств разнопланово и практически на соотношение всех элементов. Если на предприятии внедряются топливосберегающая техника и технология, безотходное производство, то это сразу влияет на снижение доли производственных запасов в структуре оборотных средств.

Влияют на структуру оборотных средств и другие факторы. При этом необходимо иметь ввиду, что одни факторы носят долговременный характер, другие кратковременный.

оборотный средство рентабельность предприятие

Таблица 6

Состав и структура оборотных средств предприятия (на конец года)

Показатели	1999 год	2000 год	2001 год	2001г. к 1999г.,%
	Сумма, тыс. руб.	Уд. Вес %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес %
1.Производственные запасы	8098	26,8	10400	22,9	11705	28,6	144,5
2. Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства	497	1,6	611	1,3	1168	2,8	235,0
3. Расходы будущих периодов	663	2,2	1727	3,8	1988	4,9	299,8
4. Прочие	6	-	-	-	-	-	-
5. Оборотные фонды (п.1+п.2+п.3+п.4)	9264	30,6	12738	28,0	14861	36,3	160,4
6. Готовая продукция к реализации	1885	6,2	1908	4,2	2445	6,0	129,7
7. Денежные средства в кассе и на счетах в банке	1927	6,4	761	1,7	1674	4,1	86,9
8. Средства в расчетах	601	2,0	935	2,0	925	2,2	153,9
9. Дебиторская задолженность	16603	54,8	29169	64,1	21020	51,4	126,6
10. Фонды обращения (п.6+п.7+п.8+п.9)	21016	69,4	32773	72,0	26064	63,7	124,0
Всего оборотных средств	30280	100,0	45511	100,0	40925	100,0	135,2



Рис. 6 - Наличие оборотных средств на предприятии

Анализируя состав и структуру оборотных средств предприятия за 1999 - 2001 годы, видно следующее: оборотные фонды в общем итоге оборотных средств составили в 1999г. - 30,6%; в 2000г. - 28,0%; в 2001г. - 36,3%.

Фонды обращения на данном предприятии, хотя и незначительно, но имеют тенденцию к росту: в 1999 году удельный вес их составил 69,4%; в 2000 году - 72,0% (рост 2,6%), а в 2001 году - 63,7%. В составе оборотных средств наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность: в 1999г. - 54,8%; в 2000г. - 64,1%; в 2001г. - 51,4%. Производственные запасы на предприятии в 1999г.-26,8%; в 2000г. - 22,9%; в 2001г. - 28,6%. Готовая продукция к реализации составила в 1999г. - 6,2%; в 2000г. - 4,2%; в 2001г. - 6,0%. Сравнивая 2001 год по стоимости оборотных фондов с 1999 годом видно, что абсолютная сумма их возросла на 60,4%, а стоимость фондов обращения возросла на 24,0%. В целом оборотные фонды возросли на 35,2% к уровню 1999 года.