Управление оборотными средствами

В структуре дебиторской задолженности наибольший удельный вес занимает задолженность предприятия за товары, работы, услуги: в 1999г. - 96,5%, в 2000г. - 96,9%, в 2001г. - 99,4%. В 2000г. по сравнению с 1999 годом рост дебиторской задолженности составил 0,4%; в 2001г. по сравнению с 1999 годом - 2,5%. В целом дебиторская задолженность по общей сумме возросла к соответствующему периоду 1999 года на 26,6%, в том числе за товары, работы, услуги на 30,4%.

Просроченная задолженность в 2001 г. составляет - 883 тыс. руб. или 4,2%. По сравнению с 1999 годом увеличилась на 57 тыс. руб. или 6,9% (Таблица 7).

Таблица 7 Динамика и структура дебиторской задолженности предприятия (на конец года)

Наименование дебиторской задолженности	1999 год	2000 год	2001 год	2001г. К 1999г., %
	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес
Дебиторская задолженность, всего	16603	100	29169	100	21020	100	126,6
В том числе за товары, работы, услуги	16017	96,5	28251	96,9	20893	99,4	130,4
Из нее просроченная	826	5,0	1099	3,8	883	4,2	106,9
Прочих дебиторов	586	3,5	918	3,1	127	0,6	21,7

Рис. 7 - Дебиторская задолженность

Таблица 8 Динамика и структура производственных запасов ОАО «Яранский спиртоводочный завод»

Наименование производственных запасов	1999 год	2000 год	2001 год	Изменение
	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	2000 г. к 1999г. %	2001 к 2000 %
Сырье	5508	68	7176	69	8193	70	130	114
Запасные части и ремонтные материалы	729	9	1352	13	1522	13	185	113
Топливо	1700	21	1872	18	1990	17	110	106
Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы	161	2	-	-	-	-	-	-
ИТОГО производственных запасов	8098	100	10400	100	11705	100	128	112

Рис. 8 - Наличие производственных запасов на предприятии

В структуре производственных запасов наибольшую долю занимает сырье: в 1999г. - 68%; в 2000г. - 69%; в 2001г. - 70%. Удельный вес запасов держится постоянным. Стоимость сырья за 2000 год к соответствующему периоду 1999 года возросла на 30%; за 2001 год к соответствующему периоду 2000 года рост составил 14%. Запасные части занимают 9 % в 1999 году, в 2000 и в 2001 годах - 13%. Рост в 2000 году по сравнению с 1999 годом составил 85%; в 2001 году по сравнению с 2000 годом 13%. Топливо занимает в 1999 году 21%; в 2000 году - 18% и в 2001 году - 17%. Рост в 2000 году к 1999 году составил 10%, в 2001 году к 2000 году - 6%.

Сравнивая абсолютную стоимость производственных запасов 2000 года с 1999 годом наблюдается рост на 28%; 2001 года с 2000 годом - 12%.

3.2 Источники формирования оборотных средств и их структура

В качестве оборотных средств, предприятием используются устойчивые пассивы. Они приравниваются к собственным источникам, так как постоянно находятся в обороте предприятия, используются для финансирования его хозяйственной деятельности, но ему не принадлежат. К устойчивым пассивам относятся: минимальная переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям на социальное страхование, в пенсионный фонд, в фонды медицинского страхования; минимальная задолженность по резервам предстоящих расходов и платежей; задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил; задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате продукции; задолженность бюджету по некоторым видам налогов [3].

При расчете минимальной задолженности по заработной плате определяется период в днях между датой начисления и датой выплаты заработной платы.

Затем рассчитывается однодневная сумма задолженности по заработной плате и умножается на минимальное количество дней, в течение которых она числится в обороте предприятия.

Величина задолженности поставщикам по неотфактурованным поставкам и расчетным документам, срок оплаты которых не наступил, может быть определена следующим образом: по данным аналитического учета за предыдущий ( год ) отчетный период рассчитывается средняя сумма по этой статье, которая умножается на величину темпов роста объема производства по основной деятельности в предстоящем периоде.

При наличии реальных предпосылок сокращение суммы задолженности во внимание принимается ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Минимальная задолженность перед бюджетом определяется по тем видам налоговых платежей, срок начисления которых наступает раньше срока выплаты. Это относится к налогам, плательщиком которых является предприятие, как хозяйствующий субъект (налог на имущество предприятия, земельный налог, налог на пользователей автомобильных дорог, а также к подоходному налогу, с заработной платы рабочих и служащих данного предприятия, который оно перечисляет в бюджет.

Кроме собственных и приравненных к ним средств источником формирования оборотных средств может быть кредиторская задолженность предприятия (средства, не принадлежащие предприятию, но временно находящиеся в обороте). Кредиторская задолженность подразделяется на нормальную, возникающую в связи с особенностями расчетов, и ненормальную, образующуюся в результате нарушения покупателями сроков оплаты расчетных документов. В последнем случае покупатель, получив от поставщика товарно-материальные ценности и не уплатив за них в срок, используют уже не принадлежащие ему средства в своем обороте.

Между тем, при нынешней инфляции немаловажную роль играет скорость осуществления платежей между предприятиями. Задержка платежей приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств и способствует ухудшению финансового состояния поставщика.

В настоящее время неплатежеспособность предприятий достигла угрожающих масштабов и имеет тенденцию к росту.

Применяющиеся методы решения этой проблемы (взаимный зачет неплатежей, предоплата, векселя) пока не дают необходимого эффекта.

В числе прочих источников формирования оборотных средств можно назвать временно не используемые остатки фондов специального назначения, образованные за счет прибыли.

Экономически нецелесообразно формировать оборотные средства только за счет источников, так как это снижает возможности предприятия в финансировании других затрат.

В качестве заемных источников используются краткосрочные кредиты банка, других кредиторов, коммерческий кредит.

Прежде чем выдать кредит, банк проводит определенную аналитическую работу, принимая во внимание размер и срок спрашиваемой ссуды, результаты хозяйственной деятельности предприятия имеющиеся обеспечение ссуды.

В условиях развития инфляционных процессов и высоких процентных ставок за пользование краткосрочными ссудами значение собственных источников формирования оборотных средств усиливается.

В настоящее время предприятие использует краткосрочные банковские ссуды в том случае, когда кредитуемая операция приносит доход, превышающий расходы по уплате процентов за пользование ссудой.

Предоставление средств взаймы другими кредиторами и коммерческий кредит пока не получили значительного распространения.

Таблица 9 Анализ динамики и структура источников капитала

Источник капитала	Сумма, тыс. руб.	Измениение (+;-) 2001 от 1999г	Структура капитала, %	Изменение (+;-) 2001г. от 1999г.
	1999г	2000г	2001г		1999г	2000г	2001г
Собственный капитал на начало года	23649	29995	31807	+ 8158	57,5	60,5	48,7	- 8,8
на конец года	30876	31807	36359	+ 5483	61,2	48,7	59,5	- 1,7
Заемный капитал на начало года	17491	19547	33449	+ 15958	42,5	39,5	48,7	+ 6,2
на конец года	19574	33449	24766	+ 5192	38,8	51,3	40,5	+ 1,7
Итого на начало года	41140	49542	65256	+ 24116	100	100	100	-
Итого на конец года	50450	65256	61125	+ 10675	100	100	100	-

Рис. 9 - Капитал предприятия

За анализируемый период на предприятии возросла сумма собственного капитала и заемного. Но согласно структуры доля собственного капитала на начало 2001 года по сравнению с 1999 годом снизилась на 8,8% ( 57,5% и 48,7%); на конец года доля собственного капитала снизилась с 61,2% в 1999 году до 59,5% в 2001 году. Доля заемного капитала собственного возросла на конец года на 1,7%, что свидетельствует о повышении степени финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов.

Наличие собственных и заемных средств в обороте предприятия объясняется особенностми организации производственного процесса. Постоянная минимальная сумма средств для финансирования потребностей производства обеспечивается собсбвенными оборотными средствами. Временная потребность в средствах, возникшая под влиянием зависящих и независящих от предприятия причин, покрывается кредитом и другими источниками.

Таблица 10 Динамика структуры собственного капитала

Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.	Изм(+;-) 2001г. от 1999г.	Структура средств, %	Изм(+;-) 2001г. к 1999г.
	1999г.	2000г	2001г.		1999г	2000г.	2001г.
На конец года	10876	10876	10876	-	35,2	34,2	29,9	-5,3
Резервный капитал на начало года	7	7	7	-	-	-	-	-
на конец года	7	7	7	-	-	-	-	-
Фонды специальн. назначения на начало года	11676	9161	17432	+ 5756	49,4	30,6	54,8	+ 5,4
на конец года	9134	17432	20013	+ 10879	29,6	54,8	55,0	+ 25,4
Целевое финансирование и поступление на начало года	811	811	811	-	3,4	2,7	2,5	- 0,9
на конец года	811	811	811	-	2,6	2,5	2,2	- 0,4
Нераспределенная прибыль на начало года	2657	9100	2681	+24	11,2	30,4	8,4	- 2,8
на конец года	10048	2681	4652	- 5396	32,5	8,4	12,8	- 19,7
Итого на нач. года	23649	29955	31807	+ 5780	100	100	100	-
На конец года	30876	31807	36359	+ 5483	100	100	100	-

Рис. 10 - Собственный капитал предприятия

Данные приведенные в таблице 10 показывают изменения в размере и структуре собственного капитала:

Доля и сумма фондов специального назначения увеличилась по сравнению с 1999 годом на 10879 тыс. руб. или возросла на 25,4%. Общая сумма собственного капитала на конец года увеличилась в 2001 году на 5483 тыс. руб. или на 17,7%.

Таблица 11 Динамика структуры заемного капитала

Источники капитала	Сумма, тыс. руб.	Изменение (+; -) 2001г. от 1999г.	Структура капитала, %	Изменение (+;-) 2001г. к 1999г.
	1999г	2000г	2001г		1999г.	2000г.	2001г
Заемные средства	1950	4383	-	- 1950	10,0	13,1	-	- 10,0
Кредиторская задолженность	17597	29066	24766	+ 7169	90,0	86,9	100	+ 10
Поставщикам и подрядчикам	1614	1918	2366	+ 752	8,2	5,7	9,6	+ 1,4
Персоналу по оплате труда	146	266	303	+ 157	0,7	0,8	1,2	+0,5
Задолженность перед бюджетом	4632	10809	11872	+ 7240	23,7	32,3	47,9	+ 24,2
Задолженность перед гос. внебюджетными фондами	92	201	171	+ 79	0,5	0,6	0,7	+ 0,2
Прочие кредиторы	11056	15872	9949	- 1107	56,6	47,5	40,2	- 16,4
Задолженность участника (учредителя) по выплате доходов	57	-	105	+ 48	0,3	-	0,4	+ 0,1
ИТОГО	19547	33449	24766	5219	100	100	100	-

Рис. 11 - Заемный капитал предприятия

По данным таблицы видно, что за рассматриваемый период сумма заемных средств увеличилась на 5219 тыс. руб. или на 26,7 %. Произошли существенные изменения в структуре заемного капитала: возросла доля в структуре долга перед поставщиками и подрядчиками на 1,4%; перед бюджетом на 24,2%; перед персоналом по оплате труда на 0,5%; перед государственными внебюджетными фондами на 0,2%.

3.3 Характеристика оборотных средств по степени ликвидности

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (таблица 12), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их гашения.

Таблица 12

Группировка текущих активов по степени ликвидности в 2001 году

Текущие активы	На начало года	На конец года
Денежные средства	1031	1868
Краткосрочные финансовые вложения	-	-
Итого по первой группе	1031	1868
Готовая продукция	1908	2445
Товары отгруженные	-	-
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев	29169	21020
Итого по второй группе	31077	23465
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются через 12 месяцев	-	-
Производственные запасы	11065	19436
Незавершенное производство	611	1168
Расходы будущих периодов	1727	1988
Итого по третьей группе	13403	19592
Итого текущих активов	45511	40925
Сумма краткосрочных финансовых обязательств	33449	24766



Рис. 12 - Дебиторская задолженность

Первая группа (А) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А) относятся быстрореализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов (А).

Четвертая группа (А) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно на четыре группы и разбиваются обязательства предприятия:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредит банка, сроки возврата которых наступили);

П 2 - среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

П 3 - долгосрочные кредиты банка и займы;

П 4 - собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы.

На предприятии величина его на начало года составляет 1,36 (45511 : 33449), а на конец - 1,65 (40925 : 24766).

Рассмотрим, как изменился коэффициент текущей ликвидности за счет факторов первого порядка

К т.п.о. = Т Ао 45511

------- ----------- = 1,36

ТП о 33449

К т.п.усл. = ТА1 40925

------ ---------- = 1,22

Т По 33449

К т.л.ф. = ТА1 40925

-------- ---------- = 1,65

ТП1 24766

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности общее: 1,65 - 1,36 = 0,29; в том числе за счет изменения:

Суммы текущих активов

1,22 - 1,36 = - 0,14

Суммы текущих обязательств 1,65 - 1,22 = + 0,43.

Рассчитаем влияние факторов второго порядка на изменение величины коэффициента ликвидности и по текущим пассивам (таблица 13).

Таблица 13 Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности

Фактор	Абсолютный прирост, тыс. руб.	Доля фактора в общей сумме прироста, %	Расчет влияния	Уровень влияния
Изменение текущих активов	- 4586	100,0	1,22 - 1,36	- 0,14
В том числе запасов	+ 2399	+ 52,3	0,523 х 0,14	+ 0,073
Дебиторской задолженности	- 8149	- 177,7	1,777 х 0,14	- 0,25
Денежных средств и краткосрочных вложений	+ 837	+ 18,3	0,183 х 0,14	0,026
Расходы будущих периодов	+ 261	+ 5,7	0,057 х 0,14	0,008
	+ 66	+ 1,4	0,014 х 0,14	0,002
Изменение текущих пассивов	- 8683	100,0	1,65 - 1,22	0,43
В том числе
Кредитов банка	- 4383	50,5	0,505 х 0,43	0,22
Кредиторская задолженность	- 4300	49,5	0,495 х 0,43	0,21

Коэффициент быстрой ликвидности - отношение первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. На начало года величина коэффициента составляет 32108 : 33449 = 0,96; а на конец - 1,02.

Удовлетворяет обычно соотношение 0,7 - 1,0. Однако оно считается недостаточным, так как большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно взыскать.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) дополняет предыдущие показатели. Он определяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия (3 раздел пассива баланса). На предприятии на начало года абсолютный коэффициент ликвидности составляет 0,0308 (1031 : 33449), а на конец - 0,0754 (1868 : 24766). Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,2 - 0,25.

3.4 Оборачиваемость оборотных средств

Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:

Коэффициентом оборачиваемости (К об.); продолжительностью одного оборота (П об.). Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле

К об. = Чистая выручка от реализации

-----------------------------------------

Среднегодовая стоимость капитала

Продолжительность оборота капитала:

Д Среднегодовая выручка капитала

П об. = ----- ; или П об. = ---------------------------------------------- х Д

К об. Чистая выручка от реализации

Где Д - количество календарных дней за анализируемый период (год - 360 дней).

Используя данные таблицы 14, проанализируем, на каких стадиях кругооборота произошло ускорение оборачиваемости капитала, а на каких - замедление.

Таблица 14

Показатели	1999 год	2000 год	2001 год	Изменение 2001 г. к 1999 г.
Общая сумма оборотного капитала	30280	45511	40925	+ 10645
В том числе в производственных запасах	8098	10400	11705	+ 3607
Незавершенном производстве	497	611	1168	+ 671
Готовой продукции	1885	1908	2445	+ 560
Дебиторской задолженности	16603	29169	21020	+ 4417
Денежной наличности	1927	761	1674	- 253
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	41958	50555	69746	+ 27788
Общая продолжительность оборота оборотного капитала, дни	259,8	324,1	234,9	- 24,9
В том числе в производственных запасах	69,5	74,1	67,2	- 2,3
Незавершенном производстве	4,3	4,3	6,7	+ 2,4
Готовой продукции	16,2	13,6	14,0	- 2,2
Дебиторской задолженности	142,5	208,4	120,6	- 21,9
Денежной наличности	16,5	5,4	9,6	- 6,9

Из данных таблицы 14 видно, что продолжительность оборота производственных запасов снижена в 2001 году в сравнении с 1999 годом на 2,3 дня; готовой продукции на 2,2 дня; дебиторской задолженности на 21,9 дней; денежной наличности на 6,9 дней; незавершенного производства достигнут рост на 2,4 дня.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и сумм прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (- Э) или дополнмительно привлеченных средств в оборот (+ Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности

оборота: + - Э = 69746 х (234,9 - 259,8) = 4824,1 тыс. руб.

------------------------------

360

В связи с ускорением оборачиваемости оборотных средств на 24,9 дней, произошло относительное высвобождение средств из оборота на сумму 4824,1 тыс. руб.

Продолжительность оборота может изменяться за счет суммы выручки (В) и средних остатков оборотных средств (Ост.).

Для расчета влияния данных факторов используем способ цепной подстановки:

П об.о = Осто х t 30280 х 360

----------- = ---------------- = 259,8

Во 41958

П об.усл. = Ост1 х t 40925 х 360

------------- = ---------------- = 351,1

Во 41958

П об 1 = О ст1 х t 45511 х 360

-------------- = ----------------- = 234,9

В1 69746

Отсюда изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет:

суммы оборотного капитала

П обВ = 234,9 - 351,1 = 116,2 дней

средних остатков оборотного капитала

П об.ост. = 351,1 - 259,8 = 91,3 день

в том числе за счет изменения средних остатков:

а) производственных запасов

3607 х 360 : 41958 = 30,95 дней

б) незавершенного производства

671 х 360 : 41958 = 5,76 дней

в) готовой продукции

560 х 360 : 41958 = 4,80 дня

г) дебиторской задолженности

44717 х 360 : 41958 = 37,9 дней

д) денежной наличности

253 х 360 : 41958 = - 2,17 дня

3.5 Оценка взаимосвязи оборачиваемости оборотных средств и рентабельности предприятия

Эффективность использования оборотных средств в итоге находит свое выражение в ускорении их оборачиваемости, а следовательно, и в уменьшении величины их потребности.

Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости).

Таблица 15 Эффективность использования оборотных средств

Показатели	1999 год	2000 год	2001 год	Изменения (+;-) 2001г. к 1999г.
Выручка (тыс. руб.)	41958	50555	69746	+ 27788
Средние остатки оборотных средств (тыс. руб.)	25466,5	37895,5	43218,0	+ 17751,5
Коэффициент оборачиваемости	1,64	1,33	1,61	- 0,03
Срок оборота (дни)	218,5	269,9	223,1	+ 4,6
Коэффициент закрепления (коп.)	60,70	74,96	61,96	+ 1,26

Из таблицы 15 следует, что оборачиваемость оборотных средств предприятия за рассматриваемый период замедлилась на 4,6 дня - с 218,5 до 223,1 дней. Это привело к уменьшению коэффициента оборачиваемости оборотных средств на 0,03 оборота и увеличению коэффициента загрузки средств в обороте на 1,28 коп. - с 60,69 до 61,97.

Изменение скорости оборота оборотных средств было достигнуто в результате взаимодействия двух факторов: увеличения объема выручки на 27788 тыс. руб. и увеличения среднего остатка оборотных средств на 17751,5 тыс. руб.

За счет изменения продолжительности оборота произошло вовлечение средств в оборот:

At = (T1 - T0) x m1

At = (223,1 - 218,5) х 69746 = 3208,3 тыс. руб.

Таблица 16 Эффективность использования запасов

Показатели	1999 год	2000 год	2001 год	Изменения (+; -) 2001 к 1999 г.
Средние запасы и затраты	9319	12897,5	15976	+ 6657
Себестоимость реализованность продукции (тыс. руб.)	26049	38897,9	52673,3	+ 26624,3
Коэффициент оборачиваемости (оборот)	2,80	3,02	3,30	+ 0,50
Срок оборачиваемости (дни)	128,6	119,2	109,1	- 19,5
Коэффициент закрепления (коп.)	35,77	33,16	30,33	- 5,44

Таблицы 16 следует, что оборачиваемость запасов и затрат за рассматриваемый период ускорилась на 19,5 дней. Это привело к увеличению коэффициента оборачиваемости запасов и затрат на 0,50 оборота, а также снижению коэффициента загрузки средств в обороте на 5,44 коп. с 35,77 коп. до 30,33 копеек.

Величина экономического эффекта, полученного от ускорения оборачиваемости запасов и затрат составит:

0,0544 х 52673,3

____________________ = 288,2 тыс. рублей

100

Для оценки влияния оборачиваемости оборотного капитала на снижение прибыли воспользуемся формулой:

Р = Ро х К - Ро

Ро - прибыль за 1999 год

К - коэффициент относительного снижения числа оборотов оборотных средств

Р = 9843 х 1,61 - 9843 = 6004,23 тыс. руб.

Таким образом, за счет увеличения оборачиваемости оборотных средств прибыль в 2001 году возросла на 6004,23 тыс. рублей к соответствующему периоду 1999 года.

4. Проектирование мероприятий по улучшению использования оборотных средств

Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Производственные запасы должны быть минимальными применительно к конкретным условиям снабжения и достаточными, чтобы обеспечить бесперебойную работу предприятия, то есть оптимальными.

Размер денежных средств, вложенных в незавершенное производство, во многом зависит от длительности производственного цикла. Что определяется технологией производства продукции, ее технико-экономическими характеристиками и потребительскими свойствами.

Определение величины оборотных средств необходимых для образования запасов готовой продукции на складе, тесно связано с прогнозированием объемов реализации выпускаемой продукции. При достаточно глубокой проработке вопросов сбыта товаров накопление готовой продукции на складе может быть минимальным. Однако в любом случае необходимы прогнозы о предполагаемых продажах на ближайшие годы. В противном случае выпущенная продукция осядет складе и значительная часть денежных средств будет отвлечена, что может повлиять на устойчивость финансового состояния предприятия и привести к банкротству.

При планированиии оптимальной потребности в оборотных средствах во внимание принимаются денежные средства, которые авансируются для создания производственных запасов, заделов незавершенного производства и накопления готовой продукции на складе. Эта часть материальных оборотных средств должна быть объектом постоянного контроля со стороны финансовых служб предприятия. Для этого можно использовать три метода: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета. Предприятие может применять любой их них, ориентируясь на свой опыт работы и, принимая во внимание размеры предприятия, объем производственной программы, характер хозяйственных связей, постановку учета и квалификацию экономистов.

Аналитический метод предполагает определение потребности в оборотных средствах в размере их средне фактических остатков с учетом роста объема производства. Данный метод применяется на тех предприятиях, где средства, вложенные в материальные ценности и затраты, занимают большой удельный вес в общей сумме оборотных средств.

Содержание метода прямого счета можно представить следующим образом: разработка норм запаса по отдельным важнейшим видам товарно материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств;

определение нормативов в денежном выражении для каждого элемента оборотных средств и совокупной потребности предприятия в оборотных средствах.

Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.

Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах.

Средняя величина оборотных средств в 2000 году равнялась - 37895,5 тыс. руб., а в 2001 году - 43218,0 тыс. руб., абсолютное увеличение составляет 5322,5 тыс. рублей. Относительное высвобождение отражает как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции.

На предприятии ОАО “Яранский спиртоводочный завод” объем реализованной продукции в 2000 году составил 50555 тыс. руб.; в 2001 году - 69746,0 тыс. руб. Средний остаток оборотных средств в 2000 году 37895,5 тыс. рублей, в 2001 году - 43218,0 тыс. рублей, оборачиваемость в днях за 2000 год составит:

(37895,5 х 360): 50555 = 269,8 дней.

Потребность в оборотных средствах в 2001 году при оборачиваемости 2000 года и объеме реализованной продукции 2001 года будет равна (69746,0 х 269,8) : 50555 = 372,2 тыс. рублей.

Учитывая, что средний остаток оборотных средств за 2001 год составил 43218,0 тыс. рублей, относительное увеличение (высвобождение) равно

43218 - 372,2 = 42845,8 тыс. рублей

Расчет норматива оборотных средств

Определяется норматив оборотных средств текущего запаса.

Расход сырья и материалов на квартал, тыс. рублей - 6945,5

Количество дней - 90

Однодневный расход сырья и материалов, тыс. руб. - 77,17

Норма запаса, дни - 26

Норматив (потребность) в оборотных средствах по сырью и материалам, тыс. рублей - 2006,42 (77,17 х 26).

Потребность в оборотных средствах по незавершенному производству

Устанавливается путем умножения однодневного выпуска продукции на норму незавершенного производства (в днях). Выпуск продукции по себестоимости на квартал, тыс. руб. - 10176,2

Однодневный выпуск продукции по себестоимости, тыс. руб. - 113,07.

Норма незавершенного производства, дни - 3. Потребность по незавершенному производству, тыс. рублей - 339,2 (113,07 х 3).

Потребность в готовой продукции определяется путем умножения однодневного выпуска продукции по себестоимости на норму оборотных средств по готовой продукции (2 дня):

113,07 х 2 = 226,14 тыс. руб.

Потребность в оборотных средствах по запасам товаров определяется умножением однодневного оборота этих товаров по покупным ценам на норму их запасов (в днях).

Оборот товаров по закупочным ценам на квартал, тыс. рублей -

Однодневный оборот, тыс. рублей -

Норма запасов товаров, дни - 2.

Потребность по запасам товаров, тыс. рублей -

Потребность в денежных средствах в кассе и на переводы в пути определяется умножением товарооборота по продажным ценам (розничным) на норму запаса денежных средств ( в днях).

Товарооборот в квартал, тыс. рублей -

Однодневный товарооборот, тыс. рублей -

Норма запаса денежных средств, дни 1.

Потребностьв денежных средствах, тыс. рублей -

6. Потребность в оборотных средствах по прочим материальным ценностям (стоимость тары - Совокупный норматив оборотных средств равен сумме нормативов по всем их элементам и определяет общую потребность в оборотных средствах.

По - общая потребность в оборотных средствах

2006,42 + 339,2 + 226,14 + 16,62 + 3,1 + 803,8 = 3395,28

Таблица 17

Наименованеие составляющей	Сумма норматива
1. Запасы	16,6
2. Сырье и материалы	2006,4
3. Незавершенное производство	339,2
4. Готовая продукция	226,1
5. Денежные средства	3,1
6. Прочие материальные ценности	803,8
ИТОГО	3395,2

Для нормального функционирования каждого предприятия необходимы оборотные средства, представляющие собой денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения. Рациональное и экономное расходование оборотных фондов - первоочередная задача предприятий, так как материальные затраты составляют 3\4 себестоимости промышленной продукции. Снижение материалоемкости изделия (расход материальных ресурсов в натуральном и стоимостном выражении на единицу продукции) достигается различными путями, среди которых главными являются внедрение новой техники, технологии, совершенствование организации производства и труда.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств - главный рычаг восполнения оборотных средств, который измеряется коэффициентом оборачиваемости и длительностью одного оборота в днях, достигается различными мероприятиями на стадиях создания производственных запасов, незавершенного производства и на стадии обращения.

Предприятие ОАО «Яранский спиртоводочный завод» недостаточно эффективно использует оборотный капитал. Наибольшая часть оборотных активов является труднореализуемых активов, т.е. внеоборотных активов.

Коэффициент текущей ликвидности не достигает нориативов. В 2001 году он составил 1,65, при нормативе 2.

Коэффициент текущей ликвидности равный 2 можно обеспечить за счет роста текущих активов. В 2001 году краткосрочные пассивы составляли 24766 тыс. руб., но для достижения коэффициента текущей ликвидности равному 2, величина текущих активов должна составлять 49532,0 тыс. руб., что на 8607,0 тыс. руб. выше, чем величина текущих пассивов в 2001 году (40925,0 тыс. руб.)

Однако увеличение текущих активов может вызвать увеличение продолжительности оборота оборотных активов при сложившемся объеме производства. Достигнуть коэффициент текущей ликвидности равный 2 можно за счет сокращения величины краткосрочных пассивов. Учитывая, что в 2001 году текущие активы составили 40925,0 тыс. руб., т.е. на 4303,5 тыс. руб. ниже. Вместе с тем при сокращении величины текущих пассивов необходимо учитывать соотношение среднего срока погашения дебиторской и кредиторской задолженности, пассивы можно сократить путем погашения дебиторской задолженности.

Кредиторская задолженность и краткосрочные кредиты и займы представляют собой краткосрочные пассивы, в 2001 году они составили 24766,0 тыс. руб.

Уменьшив величину кредиторкой задолженности на 4303,5 тыс. руб. получим, что величина краткосрочных пассивов составит 20462,5 тыс. руб., коэффициент текущей ликвидности будет равен 2.

Таблица 18 Определение возможностей величины краткосрочных пассивов в 2001 году, тыс. руб

Статья баланса	2001 год	Возможные значения	Отклонения (+;-)
Кредиторская задолженность тыс. руб.	24766,0	20462,5	- 4303,5
В том числе задолженность перед бюджетом	11872	7568,5	- 4303,5
Краткосрочные пассивы	24766	20462,5	- 4303,5

Рассчитаем резерв ускорения оборачиваемости оборотных средств используя данные таблицы 15.

Резерв ускорения их оборачиваемости (223,1 дня) с возможной оборачиваемостью при использовании выявленных резервов и увеличения объема реализации продукции в рассматриваемом периоде на сумму 64921,9 тыс. руб.

(Объем продаж - высвобождение средств из оборота) = (69746 - 4824,1_= 64921,9 тыс. руб.

360 х 43218

---------------- = 115,5 дней

69746 + 64921,9

(223,1 - 115,5) = 107,6 дней, то есть ускорится еще на 107,6 дней по сравнению с фактической оборачиваемостью.

В результате чего будет высвобождено из оборота оборотных средств на сумму

69746 + 64921,9 х (223,1 - 115,5)

_______________________________ = 19598,2 тыс. руб.

360

Результаты анализа позволяют сделать вывод о том, что за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств можно увеличить объем реализации продукции. Анализ показывает, что предприятие имеет резервы роста объема продукции - 64921,9 тыс. руб. Ускорение оборачиваемости оборотных средств на 107,6 дней и высвобождение из оборота средств на сумму 19598,2 тыс. руб. Все это позволяет повысить коэффициент платежеспособности (денежной ликвидности баланса).

19598,2 + 1,4

_____________ = 0,79

24766

Выше приведенные расчеты и данные таблицы свидетельствует о том, что на ОАО «Яранский спиртоводочный завод» имеются резервы повышения эффектьивности использования оборотного капитала.

Таблица 19 Сопоставление фактического наличия с нормативом

Наименование составляющей	Сумма норматива, тыс. руб.	Фактическое наличие	Излишек +; Недостаток -
1. Сырье и материалы	2006,4	11705	+ 9698,6
2.Незавершенное производство	339,2	1168	+ 828,8
3.Готовая продукция	226,1	2445	+ 2218,9
4. Запасы	16,6	1988	+ 1974,4
5. Денежные средства	3,1	321	+ 317,9
6. Прочие материальные ценности	803,8	-	- 803,8

Исходя из анализа оборотных активов на ОАО «Яранский спиртоводочный завод», можно сказать, что основные элементы это производственные запасы, дебиторская задолженность, готовая продукция. Следовательно, работу по эффективному использованию текущих активов следует сконцентрировать на нет. В качестве выхода из сложившейся ситуации необходимо проанализировать, исследовать и выявить существующие и новые товарные рамки путем проведения маркетинговых исследований, как местного рынка, так и рынка соседних регионов. Для этого необходимо усилить маркетинговую функцию:

Анализ спроса и предложения в данной отрасли;

Изучение рынков поставщиков, покупателей, конкурентов;

Подготовка договоров поставок и реализации;

Организацию рекламных предприятий.

Исходя из результатов деятельности маркетинговой службы планировать степень загрузки производственных мощностей и работников производства. Часть функций связанных непосредственно с управлением производственным процессом, перераспределить между начальниками производственных отделов. Это высвободит время и энергию директора, позволит ему оперативно решить возникающие проблемы.

По сравнению с 1999 г. дебиторская задолженность увеличилась на 4417,0 тыс. руб.

Так как действие маркетинговой и финансовой функций взаимосвязаны, т.е. дополняют друг друга, то рекомендовано усилить ту и другую функцию.

Рекомендации по усилению функций:

постоянно контролировать возникновение долга по каждому покупателю, в целях отслеживания просроченных сумм. Это нужно для того, чтобы иметь оперативные данные по клиентам и не забывать о тех, которые должны незначительные суммы, а их немало;

систематически следить за состоянием кредиторской и дебиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой неустойчивости. Для этого на предприятии рекомендуем бухгалтеру по расчетам завести контрольную таблицу для текущего контроля.

Таблица 20 для текущего контроля дебиторской задолженности

Наименование должника	Сумма задолженности	Дата возникновения	Дата оплаты по договору	Фактически погашено
				Дата	сумма
ООО «Малекс»	20000	30.09.02	30.10.2002	05.10.2002	10000

по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты;

контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. Не стоит отказываться от системы авансовых платежей, применять их там, где это можно (иногородние покупатели и т.д.); бухгалтеру по расчетам ежемесячно делать докладную записку директору предприятия по просроченной дебиторской задолженности по форме

Директору спиртоводочного завода

Докладная записка

По состоянию на 1 ноября 2002 года выявлена просроченная задолженность:

Наименование должника	Сумма задолженности	Дата возникновения задолженности	Дата оплаты	Фактически оплачено	Остаток неоплаченной задолженности
				Дата	Сумма
ООО «Малекс»	20000	30.09.02	30.10.02	05.10.02	10000	10000

Должность Подпись Расшифровка подписи

К исполнению принял:

Должность Подпись Расшифровка подписи

Данная докладная записка направляется директором юристу предприятия для принятия дальнейших мер. Юрист истребует документы, подтверждающие возникновения задолженности: накладные, акты сверок, платежные документы, на основании этих документов будет вести претенциозно-исковую работу.

Систематически проводить анализ задолженности по предлагаемым формам.

Форма 1

Вид задолженности	Всего	В том числе просроченная из нее:
		до 1 месяца	1- 3 месяца	3-6 месяцев	6-12 месяцев	больше года
Дебиторская задолженность	20000	10000	10000

Форма 2

Должник	Сумма долга	В том числе по срокам
		нормальная	Просроченная
			До 1	1-3	3-6	6-12	больше года	2 года
ООО «Малекс»	10000	10000

Анализ возникновения и использования обязательств

Должник	Дата	Сумма возникновения обязательств	Исполнение обязательств	Остаток по обязательству
ООО «Малекс»	30.09.02	20000	10000	10000

вследствие возможной нехватки мобильных ресурсов необходимо составлять баланс денежных потоков по поступлению денег от дебиторов и расходов по дебиторам.

С целью максимизации денежных средств предприятию следует разработать широкое разнообразие модели договоровьс гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: предоплата или частичная оплата, банковская гарантия, система скидок. Система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату.

Основные пути ускорения оборачиваемости капитала для предприятия:

сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства ( использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.)

улучшение организации материально- технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;

сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности;

повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю включая изучение рынка, совершениствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.

В целях повышения эффективности использования оборотных средств на предприятии ОАО «Яранский спиртоводочный завод» необходимо:

минимизировать выпуск нерентабельной продукции;

увеличить производство продукции, пользующейся спросом;

заключать договоры на поставку продукции с платежеспособным потребителем;

не допускать превышения остатков готовой продукции на конец года по сравнению с остатками на начало года, так как данная ситуация приводит к росту кредиторской задолженности;

своевременно проводить работу по взысканию дебиторской задолженности;

работать над освоением новых видов продукции, совершенствованием технологии выпускаемой продукции;

строго нормировать оборотные средства на выпускаемый объем продукции.

Заключение

Предприятие ОАО «Яранский спиртоводочный завод» является открытым акционерным обществом. К основным видам деятельности относятся: производство спирта условного, водки и ликероводочных изделий.

Объем товарной продукции - основной показатель, характеризующий размеры предприятия, увеличился на 21663 тыс. руб. в 2001 году по сравнению с 1999 годом. Производство продукции в натуральном выражении в 2001 году сократилось на 15 тыс. дал: в том числе производство водки сократилось на 2 тыс. дал, горькие настойки - на 4 тыс. дал, слабоградусные наливки - на 9 тыс. дал.

Выработка на одного работника увеличивается на предприятии со 180832 руб. в 1999 году до 303794 руб. в 2001 году.

Анализ структуры оборотных средств позволяет сделать следующие выводы: удельный вес оборотных фондов с 30,6% в 1999 году достиг 36,3% в 2001 году, фонды обращения с 69,4% в 1999 году снизились до 63,7 % в 2001 году. В рамках запасов наибольший удельный вес занимает сырье, причем доля выросла и в 2001 году составила 70,0%. Удельный вес готовой продукции незначителен в 1999 году составил 6,2 %, в 2001 году - 6,0 %.

В сфере обращения снижение удельного веса дебиторской задолженности с 54,8 % в 1999 году до 51,4 % в 2001 году. Основным источником формирования оборотного капитала являются собственные средства. Доля в общей сумме текущих активов на конец 2001 года 59,5 %. В рамках заемных (средств) источников наибольший удельный вес в течение всего периода занимает кредиторская задолженность (40,5% на конец 2001 года). Анализ эффективности использования оборотного капитала позволяет сделать следующие выводы: период оборачиваемости текущих активов сократился на 24,9 дня, за счет сокращения и схождения капитала в сфере обращения, в результате в оборот было привлечено 4824,1 тыс. руб.

Рентабельность реализованной продукции в 2001 году составила 20,5%, отсюда и рентабельность совокупного капитала - 19,4%. Предприятием в отчетном году получена прибыль в сумме 8369 тыс. руб. Вследствие замедления оборачиваемости оборотных средств, произошло увеличение коэффициента загрузки средств в обороте с 60,7 коп. в 1999 году до 62,0 коп. в 2001 году.

Исходя из анализа оборотных активов на ОАО «Яранский спиртоводочный завод», можно сказать, что основные элементы это производственные запасы, дебиторская задолженность, готовая продукция. Следовательно, работу по эффективному использованию текущих активов следует сконцентрировать на нет. В качестве выхода из сложившейся ситуации необходимо проанализироватьт, исследовать и выявить существующие и новые товарные рамки путем проведения маркетинговых исследований, как местного рынка, так и рынка соседних регионов. Для этого необходимо усилить маркетинговую функцию:

Анализ спроса и предложения в данной отрасли;

Изучение рынка поставщиков, покупателей, конкурентов;

Подготовка договоров поставок и реализации;

Организацию рекламных предприятий

Исходя из результатов деятельности маркетинговой службы планировать степень загрузки производственных мощностей и работников производства. Часть функций, связанных непосредственно с управлением производственным процессом, перераспределить между начальниками производственных отделов. Это высвободит время и энергию директора, позволит ему оперативно решить возникающие проблемы. По сравнению с 1999 годом дебиторская задолженность увеличилась на 4417,0 тыс. руб.

Так как действие маркетинговой и финансовой функций взаимосвязаны, т.е. дополняют друг друга, то рекомендовано усилить ту и другую функцию.

Рекомендации по усилению функций:

постоянно контролировать возникновение долга по каждому покупателю, в целях отслеживания просроченных сумм. Это нужно для того, чтобы иметь оперативные данные по клиентам и не забывать о тех, которые должны незначительные суммы, а их немало;

систематически следить за состоянием кредиторской и дебиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой неустойчивости;

по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты;

контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. Не стоит отказываться от системы авансовых платежей, применять их тамгде это можно ( иногородние покупатели и т.д.);

вследствие возможностей нехватки мобильных ресурсов необходимо составлять баланс денежных потоков по поступлению денег от дебиторов и расходов по дебиторам.

С целью максимизации денежных средств предприятию следует разработать широкое разнообразие модели договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: предоплата или частичная оплата, банковская гарантия, система скидок. Система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату.

Основные пути ускорения оборачиваемости капитала для предприятия:

сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительтности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;

сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности;

повышение уровня маркетинговых исследований, напрвленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.)

В целях обеспечения эффективного использования оборотных средств на предприятии ОАО «Яранский спиртоводочный завод» необходимо:

минимизировать выпуск нерентабельной продукции;

увеличить производство продукции, пользующейся спросом;

заключать договоры на ставку продукции с платежеспособным потребителем;

не допускать превышения остатков готовой продукции на конец года по сравнению с остатками на начало года, так как данная ситуация приводит к росту кредиторской задолженности;

своевременно проводить работу по взысканию дебиторской задолженности;

работать над освоением новых видов продукции, совершенствованием технологии выпускаемой продукции;

строго нормировать оборотные средства на выпускаемый объем продукции.

Внедрение данных меропроиятий будет способствовать ускорению оборачиваемости оборотных средств на 107 дней и высвобождения из оборота средств на сумму 19558,2 тыс. руб., а также резерв роста объема продукции на 69921,9 тыс. руб. Внедрение данных мероприятий экономически выгодно и целесообразно.

Список литературы

1. Финансы / под. ред. Ковалевой А.М. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 334 с.

2. Анализ хозяйственной деятельности: Учебник/под ред. В.А. Белобородовой.- М.: Финансы и статистика, 1985. - 352 с.

3. Баригольу С.Е. экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития. - М.: Финансы и статистика, 1984 г.

4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика 1997 г.

5. Власов А.В. Основы теории бухгалтерского учета. - М, 1998 г.

6. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учебное пособие - 2 е изд. - М.: Финансы и статистика, 1999г.

7. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: ДИС, 1998 г.

8. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерий учет, 1998 г. - 320 с.

9. Ефимова. О, В. Оборотные активы организации и их анализ// Бухгалтерский учет. - 2000. - № 19 - с. 72-77.

10. Журавлев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. - М.: Агропромиздат, 1985г.

11. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия / М.: - Инфра - М, 1996.

12. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиции. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 432 с.

13. Ковалев В.В., Петров В.В. Как читать баланс. М.: Финансы и статистика, 1998 г.

14. Козлов Н.В. Анализ и прогнозирование оборотных средств предприятия в условиях перехода к рынку// Проблемы прогнозирования. - 1995. - № 4.

15. Ковалев А.И., Привалов Н.Р. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Инфра - М, 1997.

16. Кравченко Л.И. Анализ финансового состояния предприятия. Мн.: ПКФ «Экацнт», 1994г.

17. Крейнина М.Н. Финансовое состояние: методы оценки / М.: - ИКЦ «ДИС», 1997. - 224 с.

18. Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент / Учебное пособие. - М.: «Дело и сервис», 1998. - 304 с.

19. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет. - М. : 1999г.

20. Кудинов А., Созонов П. Финансовое планирование деятельности предприятия // Деловой визит. - 1998. - № 10.

21. Лесициан Н. Оборотные средства, процесс обращения стоимости капитала, неплатежи, // Вопросы экономики. 1997. - № 9.

22. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. М.: Высшая школа, 1997г.

23. Никольская Э. Анализ оборотных (текущих) активов и их оборачиваемости // Полиграфия. - 1996. - № 5.

24. Общая теория финансов: Учебник / под. ред. Л.А. Дробозиной. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995 - 256 с.

25. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия: Учебник для вузов. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. - 400

26. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия М.: Перспектива, 1995г.

27. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справочное пособие. - Мн.: Высшая школа, 1997. - 309 с.

28. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: ИП «Экоперспектива», 1998. - 498 с.

29. Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учебное пособие 2-е изд. перераб. И доп. - М.: Финансы и статистика, 2000г., 304с.

30. Стоянова Е.С. Анализ потребности в оборотных средствах // Бухгалтерский учет. - 1994. - № 6 - с. 20-24

31. Положение по бухгалтерскому учету « Учетная политика предприятия». Утверждено приказом Министерства Финансов от 28 июля 1994 г. № 100.

32. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / под. ред. Е.С. Стояновой. - М.: «Перспектива» 1998. - 656 с.

33. Финансы предприятий: Учебник / Н.В.Колчина, Г.Б.Поряк, Л.П.Павлова и др., под. ред. Н.В. Колчиной. - М.: ЮНИТИ, 2000. - 413 с.

34. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Л.А.Дробозина, Л.П.Окунева, Л.Д. Андросова и др.; под. ред. Л.А. Дробозиной. - М.: Финансы. ЮНИТИ. 1997. - 479 с.

35. Финансы / под. ред. Ковалевой А.М. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 334 с.

36. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Н.Ф. Самсонов, Н.П. Баранникова, А.А.Володин и др.; под. ред. Проф. Н.Ф. Самсонова. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. - 495 с.

37. Экономика предприятия: Учебник для вузов /В.Я. Горфинкель, Е.М. Купряков, В.П. Прасолова и др.; Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. Е.М. Купрякова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1996.

38. Шабалин Е.М., Кричевский Н.А., Карп М.В. Как избежать банкротства М.: Инфра - М, 1996г.

39. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: ИНФРА-М, 1999. - 343 с.

40. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА - М, 1995. - 176 с.

Приложения

Доклад

Уважаемый председатель

Уважаемые члены государственной аттестационной комиссии.

Вашему вниманию представляется дипломная работа на тему «Повышение эффективности использования оборотных средств на предприятии».

Для обеспечения бесперебойного выпуска товарной продукции с целью последующей реализации и получение прибыли промышленному предприятию нужно располагать оборотными средствами. Их размер должен позволять приобретать в определенные сроки соответствующие материалы и комплектующие изделия.