Совершенствование оценки кредитоспособности заемщика (на примере ООО "ТД Квартет")

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное

Учреждение высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный

инженерно-экономический университет»

Факультет предпринимательства и финансов

Кафедра финансов и банковского дела

Дипломная РАБОТА

на тему:

«СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА (НА ПРИМЕРЕ ООО «ТД Квартет»)»

Выполнил студент Семкина Маргарита Олеговна,

очная форма обучения 4 года 10 месяцев, группа 0/3375

Руководитель:

Профессор кафедры финансов и банковского дела СПбГИЭУ, к.э.н., доцент Грицай З.Д.

Рецензент:

Главный бухгалтерООО «ТД Квартет»Чинакаев М. А.

Санкт-Петербург

2012

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА

1.1 Сущность оценки кредитоспособности заемщика

1.2 Нормативно-правовая база оценки кредитоспособности заемщиков

1.3 Зарубежный опыт банков в области оценки кредитоспособности заемщика

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Общая характеристика деятельностиООО «ТД Квартет»

2.2 Анализ финансового состояния ООО «ТД Квартет»

2.3 Программные продукты, применяемые на предприятии

ГЛАВА 3.РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

3.1 Мероприятия по улучшению финансового состояния

3.2 Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий

3.3 Экономическая безопасность на предприятии

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночной экономики целью коммерческих банков, как и других коммерческих организаций, является получение прибыли. Именно кредитование, особенно начинающего развиваться реального сектора экономики, становится для банков одним из наиболее прибыльных направлений получения доходов. Однако при кредитовании реального сектора российской экономики возникают серьезные проблемы. Выдача кредитов хозяйствующим субъектам сопряжена с большим риском для банков, вызываемым самыми разными факторами внешней и внутренней среды. Многие российские предприятия имеют недостаточно устойчивое финансовое положение, и для достижения величины прибыли, достаточной для их финансово-хозяйственной деятельности, они прибегают к банковским кредитам. В этой ситуации банкам необходимо иметь реальное представление о степени риска предоставления кредитных ресурсов тому или иному хозяйствующему субъекту, поскольку необходимо определить возможности заемщика возвратить получить ресурсы и заплатить за их использование. В случае невозврата заемщиком предоставленных средств банк сам может оказаться в кризисной ситуации, ведь стабильность банка во многом зависит от состава клиентов. В связи с этим вопрос о безопасности предоставления кредитных ресурсов конкретному заемщику и их возвратности встает перед банком-кредитором очень остро.

Таким образом, одной из важных задач, решаемых в рамках кредитной политики банка, является необходимость разработки системы оценки кредитоспособности заемщика и риска выдачи ему кредита. Именно анализ различных аспектов состояния заемщика, его мониторинг в течение всего срока действия кредитного договора, представленный в виде определенной системы, способен показать возможность заемщика получить кредит и своевременно в полном объеме рассчитаться по нему.

Тема данной дипломной работы чрезвычайно актуальна. Всякая деятельность, какой бы она ни была, содержит в себе известную долю риска и случайности самого различного характера. Любая экономическая деятельность подвержена неопределённости, связанной с изменениями обстановки на рынках, т.е. в значительной мере с поведением других хозяйствующих субъектов, их ожиданиями и их решениями. Поэтому интерес к данной теме никогда не снизиться, а методики будут расширятся и дополняться. Больше всех в информации о кредитоспособности предприятий и организаций нуждаются банки: их прибыльность и ликвидность во многом зависят от финансового состояния клиентов.

Цель дипломной работы - исследовать теоретические основы кредитоспособности и провести анализ кредитоспособности на примере действующего предприятия.

В соответствии с заданной целью были сформулированы задачи дипломной работы:

- исследовать теоретические и методологические основы анализа кредитоспособности предприятия. В рамках данной задачи рассмотреть возможности использования для оценки кредитоспособности показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия;

- на практических материалах действующего предприятия провести анализ ликвидности, платежеспособности, рассчитать относительные показатели финансового состояния;

- оценить кредитоспособность предприятия на основе расчета финансовых норм;

- рассмотреть возможности привлечения заемных средств для оптимизации финансового положения предприятия;

Объектом исследования послужило предприятие ООО «ТД Квартет».

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА

1.1 Сущность оценки кредитоспособности заемщика

Надежность банка во многом зависит от состава его клиентов. Их финансовая стабильность уменьшает банковские риски, содействует получению кредитной организацией более высокого дохода. Однако банк имеет дело не только с клиентами, чье материальное состояние выше среднего, среди них встречаются и такие, которые испытывают денежные затруднения по ряду причин. Естественно, что решение текущих проблем для большинства таких граждан - банковский кредит. Поэтому умение правильно оценить сильные и слабые стороны клиента - важнейшая задача любого банка, так как процесс кредитования связан с действием многочисленных и разнообразных факторов риска, способных повлечь определенные экономические проблемы. Соответственно, решение вопроса о выдаче кредита принимается на основе оценки кредитоспособности заемщика. Банк оценивает не только платежеспособность клиента на определенную дату, но и прогнозирует его финансовую устойчивость на перспективу.

Анализ кредитоспособности заемщика осуществляется кредитными экспертами банка или оценочными компаниями на основе анализа кредитной истории заемщика.

Необходимо более подробно рассмотреть понятие “кредитоспособность”. Под кредитоспособностью банковских клиентов следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляют содержание банковского анализа кредитоспособности.

Процесс оценки кредитоспособности заемщика включает, как правило, пять основных процедур, в которые включается:

1. Текущий анализ финансового состояния хозяйствующих субъектов.

2. Изучение финансового потенциала субъекта кредитования.

3. Исследование отклонений от нормального финансового состояния, проведение мониторинга.

4. Углубленный анализ финансового состояния субъектов хозяйствования дополнительными методами.

5. Сравнительная характеристика кредитоспособности заемщиков.

При анализе кредитоспособности банки решают следующие вопросы:

1. Способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок?

2. Готов ли он их исполнить?

На первый вопрос дает ответ разбор финансово-хозяйственных сторон деятельности предприятий. Второй вопрос имеет юридический характер, а так же связан с личными качествами руководителей предприятия.

К основным показателям, составляющим методику оценки кредитоспособности, относят показатели ликвидности, платежеспособности, деловой активности, а также удельный вес обязательств перед бюджетом и внебюджетными фондами в общей величине задолженности.

Состав и содержание показателей вытекают из самого понятия кредитоспособности. Они должны отразить финансово-хозяйственное состояние предприятий с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в заранее определенные сроки. Способность своевременно возвращать кредит оценивается путем анализа баланса предприятия на ликвидность, эффективного использования кредита и оборотных средств, уровня рентабельности, а готовность определяется посредством изучения дееспособности заемщика, перспектив его развития, деловых качеств руководителей предприятий.

В связи с тем, что предприятия значительно различаются по характеру своей производственной и финансовой деятельности, создать единые универсальные и исчерпывающие методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей не представляется возможным. Это подтверждается практикой нашей страны. В современной международной практике также отсутствуют твердые правила на этот счет, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно.

Основная цель анализа кредитоспособности - определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

Рассматривая кредитную заявку, служащие банка учитывают много факторов. На протяжении многих лет служащие банка, ответственные за выдачу ссуд исходили из следующих моментов:

дееспособности заемщика;

его репутация;

способности получать доход;

владение активами;

состояния экономической конъюнктуры.

Для получения такого рода данных банку, разумеется, потребуется информация, характеризующая финансовое состояние фирмы. Это обусловливает необходимость изучения финансовых отчетов, возможности появления непредвиденных обстоятельств и положения со страхованием. Источниками информации о кредитоспособности Заемщика могут служить:

§ переговоры с Заявителями;

§ инспекция на месте;

§ анализ финансовых отчетов;

§ внешние источники.

Теоретически, погашение задолженности обеспечивается всеми оборотными средствами предприятия. Если у предприятия оборотные средства превышают сумму задолженности, то оно готово к погашению долгов, то есть платежеспособно. Однако, если предприятие действительно направит все оборотные средства на погашение долгов, то в тот же момент прекращается его производственная деятельность, так как из средств производства у него останутся только основные средства, а денег на приобретение материальных оборотных средств нет - они полностью ушли на выплату задолженности.

Поэтому платежеспособным считается предприятие, у которого сумма оборотных средств значительно превышает размер задолженности.

Платежеспособность- это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех кредиторов предприятия. Ясно, что речь идет лишь о краткосрочных заемных средствах, по долгосрочным срок возврата известен заранее и не относится к данному периоду.

Платежеспособность - это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции.

Показатель, характеризующий уровень платежеспособности, это отношение ликвидных оборотных средств к сумме краткосрочной задолженности. Ликвидные оборотные средства включают данные 2 и 3 разделов актива баланса предприятия за вычетом расходов будущих периодов и прочих активов, т.к. средства по этим двум статьям не могут быть превращены в деньги для погашения долгов.

В результате проведенного исследования, можно сделать выводы:

§ кредитная политика коммерческого банка представляет собой систему денежно-кредитных мероприятий, проводимых банком для достижения определенных финансовых результатов, и является одним из элементов банковской политики;

§ кредитная политика неразрывно связана с кредитным риском, который является главным фактором в определении кредитоспособности заемщика.

1.2 Нормативно-правовая база оценки кредитоспособности заемщиков

В России был принят ряд базовых нормативно-правовых актов, заложивших основу правового регулирования кредитной политики банков.

Гражданский кодекс РФ (часть 2) от 26 января 1996г. №14-ФЗ раскрывает понятия кредита, кредитного договора и его форму, правоотношения, возникающие при залоге имущества, значение которых необходимо при оценке кредитоспособности заемщика.

Согласно ФЗ от 2 декабря 1990г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности» любая кредитная организация осуществляет кредитование заемщиков на основе строгого соблюдения определенных принципов, которые являются главным элементом системы кредитования и отражают сущность и содержание кредита. В соответствии со статьей 24 Федерального закона "О банках и банковской деятельности" банки - кредиторы обязаны создавать резервы на возможные потери по предоставленным (размещенным) денежным средствам в порядке, установленном Банком России, в целях покрытия возможных потерь, связанных с невозвратом заемщиками полученных денежных средств.

Федеральный закон от 26 октября 2002г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» устанавливает основания для признания должника несостоятельным (банкротом), регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), порядок и условия проведения процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов.

Основными законодательными документами, на которых основывается кредитная политика и методика оценки кредитоспособности заемщиков являются следующие Положения ЦБ РФ. Положение Банка России от 26 марта 2004г. №254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» определяет порядок формирования резерва по всем предоставляемым кредитам. В настоящем положении указаны требования по оценке кредитного риска, классификация и оценка ссуды, определение размера расчетного резерва и резерва, особенности формирования резервов по различным видам ссуд. Также в положении рассматривается порядок осуществления надзора Банком России, его территориальными учреждениями и уполномоченными представительствами за формированием резервов банками. Согласно данному положению оценка ссуды и определение размера расчетного резерва и резерва осуществляется кредитными организациями самостоятельно на основе профессионального суждения, за исключением случаев, когда оценка ссуды и (или) определение размера резерва производится на основании оценки Банка России.

В Положении Банка России от 31 августа 1998г. №54-П «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)» определены основные правила, регулирующие взаимоотношения банков и их клиентов при предоставлении им денежных средств. Размер и порядок выдачи кредита банком определяется в процессе оценки кредитоспособности заемщика. Банк разрабатывает и утверждает соответствующие внутренние документы, определяющие его политику по размещению (предоставлению) средств, а также учетную политику и подходы к ее реализации, документы, определяющие процедуры принятия решений по размещению банком денежных средств, документы, определяющие распределение функций и полномочий между подразделениями и должностными лицами банка, включающие внутренние правила размещения средств, в том числе правила кредитования клиентов банка. Данные правила распространяются на всех заемщиков. В зависимости от оцененного уровня кредитоспособности заемщика, размера и качества ссуды предъявляются различные требования к погашению и применяются правила контроля за исполнением заемщиком своих обязательств.

В Положении Банка России от 16 декабря 2003г. №242-П «Об организации внутреннего контроля в кредитных учреждениях и банковских группах» определен порядок организации внутреннего контроля при предоставлении кредитных ресурсов банками своим заемщикам. Внутренний контроль осуществляется в целях выявления, измерения и определения приемлемого уровня банковских рисков, присущих банковской деятельности типичных возможностей понесения кредитной организацией потерь и (или) ухудшения ликвидности вследствие наступления связанных с внутренними и (или) внешними факторами деятельности кредитной организации неблагоприятных событий; постоянного наблюдения за банковскими рисками; принятия мер по поддержанию на не угрожающем финансовой устойчивости кредитной организации и интересам ее кредиторов и вкладчиков уровне банковских рисков.

Кроме того, Инструкцией банка №110-И «Об обязательных нормативах банков» предусмотрены методики определения и расчета некоторых рисков, рекомендованные для коммерческих банков, также по этой инструкции банки классифицируют активы по степени риска на 5 групп, каждой из которой присваивается определенный процент риска от 0% до 100%.

Также политика банков оценки кредитоспособности заемщика базируется на методических положениях по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Так утвержденный Федеральной службой РФ по финансовому оздоровлению и банкротству Приказ от 23 января 2001г. №16 Об утверждении «методических указаний по проведению анализа финансового состояния предприятия» определяет единый методический подход при проведении финансового анализа и вынесения решения о выдаче кредита.

1.3. Зарубежный опыт в области оценки кредитоспособности заемщика

К настоящему времени зарубежными коммерческими банками были опробованы разные системы оценки кредитоспособности клиентов. Многие из них выдержали проверку временем и существуют по сей день в мировой практике. Системы отличаются друг от друга числом показателей, применяемых в качестве составных частей общего рейтинга заемщика, а также различными подходами к самим характеристикам и приоритетностью каждой из них. Часто для оценки суммарной кредитоспособности клиента используются рейтинговые методики.

Классификационные модели анализа кредитоспособности заемщика: Классификационные модели дают возможность группировать заемщиков: прогнозные модели позволяют дифференцировать их в зависимости от вероятности банкротства; рейтинговые -- в зависимости от их категории, устанавливаемой с помощью группы рассчитываемых финансовых коэффициентов и присваиваемых им уровней значимости.

Удачной представляется данная классификация подходов к оценке кредитоспособности заемщиков коммерческих банков.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1. Классификация моделей оценки кредитоспособности заемщиков

Рейтинговая оценка (общая сумма баллов) рассчитывается путем умножения значения показателя на его вес (коэффициент значимости) в интегральном показателе. В мировой практике при оценке кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов применяются в основном следующие пять групп коэффициентов: ликвидности, оборачиваемости, финансового рычага, прибыльности, обслуживания долга. Прогнозные модели, получаемые с помощью статистических методов, используются для оценки качества потенциальных заемщиков.

За рубежом основой для определения математической вероятности дефолта служат международные кредитные рейтинги. «StandardandPoor's» как международное рейтинговое агентство уже на протяжении более 20 лет накапливает статистику дефолтов заемщиков разных рейтинговых категорий.

В практике американских банков применяется «правило пяти си», где критерии отбора клиентов обозначены словами, начинающимися на букву «си»: character (характер, репутация заемщика); capacity (финансовые возможности, способность погасить ссуду); capital (капитал, владение активами); collateral (наличие обеспечения); conditions (экономическая конъюнктура и ее перспективы).

В Англии ключевым словом, в котором сосредоточены требования при выдаче ссуд заемщикам, является термин «PARTS»: purpose (назначение, цель); amount (сумма, размер); repayment (оплата, возврат долга и процентов); term (срок); security (обеспечение, залог).

В Японии, кроме общепринятых, применяют и коэффициенты собственности (отношение собственного капитала к итогу баланса, соотношение заемного и собственного капитала, отношение долгосрочной задолженности к собственному капиталу, отношение иммобилизованного капитала к сумме собственного капитала и долгосрочной задолженности и др.).

В последнее время в практике европейских, американских и некоторых российских коммерческих банков широкое распространение получила методика оценки кредитоспособности клиента банка под названием CAMPARI (совокупность оценочных параметров, которые помогают сопоставить множество факторов, связанных с выявлением потенциального риска выдачи конкретной ссуды): character (характер, репутация заемщика); ability (способность к возврату ссуды); marge (маржа, доходность);purpose (целевое назначение ссуды); amount (размер ссуды); repayment (условия погашения кредита); insurance (обеспечение, страхование риска непогашения ссуды).

В начале рассмотрим показатели кредитоспособности, используемые банками Соединенных Штатов Америки - самой экономически развитой страны мира.

В США, самой экономически развитой страны мира, ряд экономистов описывает систему оценки кредитоспособности, построенную на сальдовых показателях отчетности. Банки США используют четыре группы основных показателей:

ликвидности фирмы;

оборачиваемости капитала;

привлечения средств;

показатели прибыльности.

К первой группе относятся коэффициент ликвидности (Кл) и покрытия (Кпокр).

Коэффициент ликвидности Кл - соотношение наиболее ликвидных средств и долгосрочных долговых обязательств. Ликвидные средства складываются из денежных средств и дебиторской задолженности краткосрочного характера. Долговые обязательства состоят из задолженности по ссудам краткосрочного характера, по векселям, неоплаченным требованиям и прочим краткосрочным обязательствам. Коэффициент ликвидности прогнозирует способность Заемщика оперативно в срок погасить долг банку в ближайшей перспективе на основе оценки структуры оборотного капитала. Чем выше коэффициент ликвидности, тем выше кредитоспособность.

Коэффициент покрытия Кпокр - соотношение оборотного капитала и краткосрочных долговых обязательств. Коэффициент покрытия - показывает предел кредитования, достаточность всех видов средств клиента, чтобы погасить долг. Если коэффициент покрытия менее 1, то границы кредитования нарушены, заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он является некредитоспособным.

Показатели оборачиваемости капитала, относящиеся ко второй группе, отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста коэффициента покрытия. Например, при увеличении значения этого коэффициента за счет роста запасов и одновременном замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о повышении кредитоспособности Заемщика.

Коэффициенты привлечения (Кпривл) образуют третью группу оценочных показателей. Они рассчитываются как отношение всех долговых обязательств к общей сумме активов или к основному капиталу, показывают зависимость фирмы от заемных средств. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже кредитоспособность Заемщика.

С третьей группой показателей тесно связаны показатели четвертой группы, характеризующие прибыльность фирмы. К ним относятся: доля прибыли в доходах, норма прибыли на активы, норма прибыли на акцию. Если растет зависимость фирмы от заемных средств, то снижение кредитоспособности, оцениваемой на основе коэффициентов привлечения, может компенсироваться ростом прибыльности.

Далее рассмотрим оценку кредитоспособности коммерческими банками Франции - одной из наиболее развитых европейских стран.

Оценка кредитоспособности клиентов французскими коммерческими банками включает 3 блока:

Оценка предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности;

Оценка кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых отдельными коммерческими банками;

Использование для оценки кредитоспособности данных картотеки Банка Франции.

При оценке предприятия банк интересуется следующими вопросами:

1. Характер деятельности предприятия и длительность его функционирования;

2. Факторы производства:

· трудовые ресурсы руководителей, управленцев и персонала (образование, компетентность и возраст руководителя, наличие у него преемников, частота передвижения управленцев по рабочим местам, структура персонала, показатели простоя, соотношение оплаты труда и добавленной стоимости (должно быть в пределах 70%);

· производственные ресурсы (соотношение амортизации и амортизируемых средств, уровень инвестиций);

· финансовые ресурсы;

· экономическая среда (на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным производителем, условия конкуренции, стадия развития рынка основной продукции предприятия, коммерческая политика фирмы, степень освоения приемов и способов маркетинга).

В активе баланса при анализе выделяются три составные части:

· иммобилизованные активы,

· оборотные средства (запасы, дебиторы, прочие);

· денежная наличность (касса, деньги на счете в банке, ценные бумаги).

Пассив баланса делится на постоянные ресурсы, кредиторскую задолженность и денежную наличность (учет векселей и др.). На основе счета результатов деятельности определяются следующие показатели. Баланс и другие формы отчетности используются, во-первых, для оценки соотношения сальдовых показателей и во-вторых, для расчета коэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показателей. Предметом анализа являются такие пропорции, как соотношение долгосрочной задолженности и собственных средств, соотношение стабильных собственных ресурсов и суммы активов, динамика затрат и убытков по сравнению с темпами роста производства и т.д. Данные отчетности фирмы сопоставляются с данными сводного баланса, который составляется на основе баланса однородных предприятий. Одним из основных направлений анализа данных баланса является определение банковского риска.

Показатели состояния денежной наличности оцениваются с учетом уровня развития предприятия, его рентабельности и качества потребности в оборотных средствах. Последнее изучается на основе показателей скорости оборота остатков сырья и готовой продукции на складе, а также сроков расчетов с поставщиками.

В качестве одного из вариантов частной методики оценки кредитоспособности клиента коммерческим банком можно привести методику банка CreditLione. Эта методика представляет собой систему оценки, построенную на 5 коэффициентахЖуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / под ред- М: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 507 с.:

Каждый из показателей оценивается в пределах четырех баллов, определяется общий итог в баллах. Сумма баллов определяет уровень кредитоспособности клиента.

Учитываются также и данные картотеки банка Франции. Эта картотека имеет четыре раздела В первом предприятия разделяются на 10 групп в зависимости от размера актива баланса. Каждой группе присваиваются литеры от А до К. Второй раздел является разделом кредитной котировки, выражающий доверие, которое может быть допущено в отношении предприятий. Эта котировка основывается на изучении финансовой ситуации и рентабельности, а также на оценке руководителей, держателей капиталов и предприятий, с которыми клиент имеет тесные коммерческие связи. Кредитная котировка делит предприятия на 7 групп, которым присваиваются шифры от 0 до 6. Третий раздел классифицирует предприятия по их платежеспособности. Банк Франции фиксирует все случаи неплатежей и в зависимости от этого разделяет клиентов коммерческих банков на три группы, которым присваиваются шифры 7, 8 или 9. Шифр 7 означает пунктуальность в платежах, отсутствие реальных трудностей в денежных средствах в течение года. Шифр 8 дается при временных затруднениях, связанных с наличием денежных средств, которые не ставят под серьезную угрозу платежеспособность предприятия. Шифр 9 означает, что платежеспособность предприятия сильно скомпрометирована. Четвертый раздел картотеки делит всех клиентов на две группы: предприятия, векселя и ценные бумаги которых могут быть переучтены или нет в Банке Франции.

Необходимо иметь в виду, что группировка показателей кредитоспособности достаточно условна. Речь идет о том, какие финансовые показатели представляют интерес для тех или иных юридических и физических лиц, имеющих с ним экономические отношения, в конечном итоге.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Общая характеристика деятельности ООО «ТД Квартет»

Сегодня ООО «ТД Квартет»- современное производство, оснащенное оборудованием европейского уровня. Хлебозавод производит более 100 наименований сдобных и хлебобулочных изделий. Помимо традиционных сортов хлебов и батонов предприятие выпускает изделия с добавлением злаков, занимается разработкой новых рецептов, совершенствует существующие изделия, выпускает продукты специально для особых ценителей.

ООО «ТД Квартет» непрерывно совершенствует, модернизирует технологии производства, ищет новые решения и успешно внедряет их. В работе использует опыт зарубежных компаний и последние разработки собственных специалистов.

Ежедневно грузовики доставляют разнообразные хлебобулочные и кондитерские изделия в торговые точки партнеров.

Создание и деятельность общества с ограниченной ответственностью регулируются кроме Гражданского кодекса Российской Федерации, Федеральным законом Российской Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Учредительными документами общества с ограниченной ответственностью являются договор, подписанный его учредителями, и утвержденный ими устав.

Учредителем ООО «ТД Квартет» является единственный участник, занимающий должность директора. Им для обеспечения деятельности ООО «ТД Квартет» за счет вклада образован уставной капитал в размере 10 тысяч рублей.

При осуществлении деятельности общество ведет оперативный, бухгалтерский и статистический учет в соответствии с порядком, установленным законодательством Российской Федерации.

Для производственной деятельности ООО «ТД Квартет» имеет все необходимые производственные мощности, технологическое оснащение, квалифицированные кадры рабочих и инженерно-технических рабочих.

Организационная структура ООО «ТД Квартет» представлена на рис. 2.

Рис.2. Организационная структура ООО «ТД Квартет»

В 2013 году компании исполнится 10 лет и она насчитывает около 100 сотрудников.

Руководство компании ООО «ТД Квартет»:

ь Иван Петрович Шапошников- директор;

ь Андрей Валерьевич Гулик - заведующий производством;

ь Марат АлимжановичЧинакаев

2.2 Анализ финансового состояния ООО «ТД Квартет»

В рамках анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия проводится горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности, который позволяет составить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также о динамике их изменений. С помощью данных, полученных в результате анализа можно выявить существующие на предприятии риски и предпринять меры по их устранению.

Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность. Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы. Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о прибыли в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры.

В таблице 1 произведен горизонтальный анализ баланса предприятия.

Таблица 1

Горизонтальный анализ баланса ООО «ТД Квартет» за 2009-2011гг.

Показатели	На конец 2009г.	На конец 2010г.	На конец 2011г.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7
Актив
I Внеоборотные активы
Нематериальные активы	2	100	2	100	2	100
Основные средства	10110	100,00	12186	120,53	12273	121,39
Незавершенное строительство	-	-	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	550	100	550	100	550	100
Итого по разделу I	10662	100	12732	119,41	12825	120,29
II Оборотные активы
Запасы	5034	100,00	16292	323,64	17716	351,93
НДС по приобретенным ценностям	534	100,00	-	-	-	-
Дебиторская задолженность	13006	100,00	33646	258,69	10464	80,46
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	2507	100,00	84	3,35	19	0,76
Прочие оборотные активы	-	-	30	-	-	-
Итого по разделу II	21081	100,00	50022	237,28	28229	133,91
Баланс (I+II)	31743	100,00	62760	197,71	41054	129,33
Пассив
III Капитал и резервы
Уставный капитал	20	100,00	20	100	20	100
Добавочный капитал	30	100,00	30	100	30	100
Нераспределенная прибыль отчетного года	187	100,00	5277	2821,93	1384	740,11
Итого по разделу III	237	100,00	5327	2247,68	1434	605,06
IV Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	10586	100	550	5,20	50	0,47
Итого по разделу IV	10586	100	550	5,20	50	0,47
V Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	-	100,00	8947	-	7030	-
Кредиторская задолженность	20859	100,00	47936	229,81	32540	156
Прочие краткосрочные обязательства	61	100,00	-	-	-	-
Итого по разделу V	20920	100,00	56883	271,91	39570	189,15
Баланс (III+IV+V)	31743	100,00	62760	197,71	41054	129,33

Из данных таблицы 1 следует, что за 2009-2010 гг. период валюта баланса ООО «ТД Квартет» возросла на 97,71% к уровню 2009 г.

Диаграмма 1. Валюта баланса ООО «ТД Квартет»

За 2009-2010 гг. рост внеоборотных активов произошел на 19,41% за счет роста основных средств.

Оборотные активы увеличились на 137,28% за счет увеличения запасов на 223,64% и увеличения дебиторской задолженности на 158,69%, денежные средства уменьшились на 3,35%.

За 2009-2011 гг. рост внеоборотных активов увеличился на 20,29% к уровню 2009 г. Оборотные активы увеличились в 2011 г. по сравнению с 2009 г. на 33,91% за счет увеличения запасов на 251,93% и уменьшения дебиторской задолженности на 19,54%. Таким образом, валюта баланса за 2009-2011 г. увеличилась на 29,33%. Раздел III баланса предприятия «Капитал и резервы» за анализируемый период стал больше в 6 раз.

Это произошло в основном за счет роста нераспределенной прибыли отчетного периода.



Рис. 3. Состояние актива баланса ООО« ТД Квартет»

Долгосрочные займы и кредиты уменьшились на 99,53%. Кредиторская задолженность в 2010 г. увеличилась на 129,81% по сравнению с 2009 г. В 2011 г. кредиторская задолженность уменьшилась по сравнению с2010 г. на 32,12%.

Вертикальный анализ активов и пассивов ОООприведен в табл.2.

Таблица 2

Вертикальный анализ баланса ООО «ТД Квартет» за 2009-2011 гг.

Показатели	Абсолютные показатели, тыс. руб.	Удельный вес, %	Отклонения, %
	на конец 2009 г.	на конец 2010 г.	на конец 2011 г.	на конец 2009 г.	на конец 2010 г.	на конец 2011 г.	2009-2010 гг.	2010-2011 гг.
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Актив
I Внеоборотные активы
Нематериальные активы	2	2	2	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Основные средства	10110	12186	12273	31,85	19,42	29,89	-12,43	10,47
Незавершенное строительство	-	-	-	-	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	550	550	550	1,73	0,88	1,34	-0,85	0,46
Итого по разделу I	10662	12732	12825	33,58	20,30	31,24	-13,29	10,94
Запасы	5034	16292	17716	15,86	25,96	43,15	10,1	17,19
НДС по приобретенным ценностям	534	-	-	1,68	-	-	-1,68	-
Дебиторская задолженность	13006	33646	10464	10,97	53,61	25,49	12,64	-28,12
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	2507	84	19	7,89	0,13	0,05	-7,76	-0,08
Прочие оборотные активы	-	-	30	-	-	0,07	-	0,07
Итого по разделу II	21081	50022	28229	66,41	79,7	68,76	13,29	-10,94
Баланс (I+II)	31743	62760	41054	100	100	100	-	-
Пассив
III Капитал и резервы
Уставный капитал	20	20	20	0,06	0,03	0,05	-0,03	0,02
Добавочный капитал	30	30	30	0,09	0,05	0,07	-0,04	0,02
Нераспределенная прибыль отчетного года	187	5277	1384	0,59	8,41	3,37	7,82	-5,04
Итого по разделу III	237	5327	1434	0,75	8,49	3,49	7,74	-5
Займы и кредиты	10586	550	50	33,35	0,87	0,12	-32,48	-0,75
Итого по разделу IV	10586	550	50	33,35	0,87	0,12	-32,48	0,75
Займы и кредиты	-	8947	7030	-	14,26	17,12	14,26	2,86
Кредиторская задолженность	20859	47936	32540	65,71	76,38	79,26	10,67	2,88
Задолженность участникам по выплате доходов	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	61	-	-	0,19	-	-	-0,19	-
Итого по разделу V	20920	56883	39570	65,9	90,64	96,39	24,74	5,75
Баланс (III+IV+V)	31743	62760	41054	100	100	100	-	-

Из данных таблицы 2 следует, что структура баланса за три анализируемых года недостаточно стабильна, отклонения удельных весов по строкам и разделам баланса в основном значительны.

Так, например, можно выявить за 2009-2011 гг. уменьшение доли основных средств в общей величине имущества ООО «ТД Квартет» на 12,43%, а в 2010-2011 гг. - увеличение на 10,47%.

За 2009-2010 гг. отмечается увеличение запасов предприятия на 10,10%, а в 2010-2011 гг. - на 17,19%.

Удельный вес дебиторской задолженности имеет тенденцию к росту: за 2009-2010 гг. на 12,64%, однако в 2010-2011 гг. удельный вес дебиторской задолженности снизился на 28,12%.

Удельный вес денежных средств значительно уменьшился в 2010 г. по сравнению с 2009 г. на 7,76%, а в 2011 г. по сравнению с 2010 г. на 0,08%.

Изучение структуры пассива баланса позволяет сделать вывод о высоком удельном весе нераспределенной прибыли отчетного года в имуществе ООО «ТД Квартет» в 2010 г., однако за 2010-2011 гг. удельный вес снизился на 5,04%. Наблюдается уменьшение доли долгосрочных обязательств предприятия в виде займов и кредита.



Рис. 4. Состояние пассива баланса ООО«ТД Квартет»

Пассив баланса позволяет определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, из каких источников. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия и его устойчивость.

За период с 2009 по 2011 гг. произошли существенные изменения в соотношении собственных и заемных средств предприятия.

В целом за три года наблюдается увеличение доли краткосрочных обязательств ООО «ТД Квартет» за 2009-2010 гг. на 24,74%, а за 2010-2011 гг. - на 5,75%.

Доля заемных средств в источниках финансирования хозяйственных средств ООО «ТД Квартет» весьма значительна, следовательно, предприятие зависимо от заемных и привлеченных средств.

Можно отметить, что эффективность деятельности ООО «ТД Квартет» в 2011 г. по сравнению с 2009 г. снижается.

В таблице 3 представлена структура выручки от реализации продукции ООО «ТД Квартет», на основании динамики которой можно выявить специализацию предприятия.

Таблица 3

Структура выручки от реализации продукции ООО «ТД Квартет» за 2009-2011 гг.

Вид продукции	Год	В среднем за три года
	2009	2010	2011
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Производство и реализация хлеба	115926	87,72	113177	81,19	41975	55,08	90359	77,95
Производство и реализация батона	15089	11,42	21342	15,31	26220	34,40	20883	18,02
Производство и реализация сдобных изделий	1054	0,80	4214	3,02	6557	8,60	3942	3,40
Прочие товары и услуги	82	0,06	664	0,48	1459	1,92	735	0,63
Итого	132151	100	139397	100	76211	100	115919	100

Анализ данных таблицы 3 показывает, что в структуре реализованной продукции наибольший удельный вес занимает производство и реализация хлеба, которое в среднем за 3 года обеспечило 77,95% выручки от реализации продукции.

Производство и реализация батона приносит 18,02% поступлений денежных средств, сдобных изделий - 3,40%, а прочие товары и услуги - 0,63%.

Анализ ликвидности (платежеспособности) баланса ООО «ТД Квартет»

Под платежеспособностью предприятия понимается наличие достаточного количества денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Поэтому основные признаки платежеспособности: достаточное количество денежных средств и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Существует также понятие ликвидности предприятия, под которым понимают наличие у него оборотных активов, размер которых теоретически является достаточным для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных условиями договоров.

Для оценки риска потери платежеспособности используется модель оценки риска ликвидности баланса с помощью абсолютных показателей, которые представлены виде таблицы:

кредитоспособность заемщик платежеспособность ликвидность

Таблица 4

Модель оценки риска ликвидности с помощью абсолютных показателей для предприятия

Порядок группирования активов и пассивов
Порядок группирования активов по степени быстроты их превращения в денежные средства	Порядок группирования пассивов по степени срочности выполнения обязательств
А1. Наиболее ликвидные активы А1 = стр. 250 + стр. 260	П1. Наиболее срочные обязательства П1 = стр. 620
А2. Быстрореализуемые активы А2 = стр. 240	П2. Краткосрочные пассивы П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660
А3. Медленно реализуемые активы А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270	П3. Долгосрочные пассивы П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650
А4. Труднореализуемые активы А4 = стр. 190	П4. Постоянные пассивы П4 = стр. 490

Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, к суммам обязательств по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения.

В соответствии с рассчитанными показателями определяется тип состояния ликвидности и исходя из него оценка риска ликвидности.

Нормативное соотношение: А1?П1, А2?П2, А3?П3, А4?П4.

Рассчитаем показатели ликвидности баланса ООО «ТД Квартет» (см. табл. 5).

Таблица 5

Структура активов и пассивов по классу ликвидности

Актив	2009	2010	2011	Пассив	2009	2010	2011
1	2	3	4	5	6	7	8
А1 Наиболееликвидныеактивы	2507	84	19	П1 Наиболеесрочныеобязательства	20859	47936	32540
А2 Быстро реализуемые активы	13006	33646	10494	П2 Краткосрочныепассивы	61	8947	7030
А3 Медленнореализуемыеактивы	5568	16292	17716	П3 Долгосрочныепассивы	10586	550	50
А4 Трудно реализуемые активы	10662	12738	12825	П4 Постоянныепассивы	237	5327	1434
Баланс	31743	62760	41054	Баланс	31743	62760	41054

Как видно из таблицы 5, баланс организации неликвиден, так как постоянные пассивы меньше наиболее ликвидных активов. Соотношение А1>П1 не соблюдается на протяжении всей деятельности предприятия ООО «ТД Квартет», то есть наиболее ликвидные активы (денежные средства) не покрывают наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность).

В рамках углубленного анализа в дополнение к абсолютным показателям рассчитаем ряд аналитических показателей - коэффициентов ликвидности.

Далее произведена оценка относительныхпоказателей ликвидности ООО «ТД Квартет»:

Таблица 6

Динамика показателей ликвидности баланка ООО «ТД Квартет»

Наименование показателя	Расчет	Значение	2009	2010	2011
1	2	3	4	5	6
K1 Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)	стр.290 / стр.690-(стр.640+стр.650) ф.1.	Минимальное значение -1; Допустимое значение - 1,0-1,5; Оптимальное значение - более 1,5.	1,0	0,88	0,71
K2 Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	стр.250+стр.260+стр.240 /стр.690-стр.640+стр.650) ф.1.	Допустимое значение - 0,5 - 0,8 Оптимальное значение - более 0,8.	0,74	0,59	0,26
K3 Коэффициент абсолютной ликвидности	стр.260/стр.690-(стр.640+стр.650) ф.1	Оптимальное значение - 0,1	0,12	0,00	0,00

Коэффициент текущей ликвидности (К1) - дает общую оценку обеспеченности предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочной задолженности, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль краткосрочных обязательств.

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (К2) - характеризует долю текущих активов (за минусом запасов) и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрываемую текущими обязательствами

Коэффициент абсолютной ликвидности (К3) - наиболее жесткий критерий ликвидности баланса предприятия, характеризующий долю наиболее срочных обязательств, которые могут быть погашены предприятием немедленно за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств в кассе предприятия, на его счетах в банках и реализации краткосрочных финансовых вложений)

Коэффициент текущей ликвидности меньше нормативного, что демонстрирует нехватку текущих активов для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности имеет тенденцию к снижению (с 1,0 в 2009 г. до 0,71 в 2011 г.), и это говорит о том, что организация имеет достаточно низкий уровень платежеспособности.Коэффициент средней ликвидности также уменьшается.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что с организацией нельзя работать без предоплаты.

Анализ финансовой устойчивости ООО «ТД Квартет»

Проведем расчет показателей рыночной финансовой устойчивости для ООО «ТД Квартет» (см. табл. 7).

Таблица 7

Показатели рыночной финансовой устойчивости ООО «ТД Квартет»

Показатель	Статья баланса	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Коэффициент независимости	490/300	0,01	0,08	0,03
Коэффициент финансовой зависимости	(590+610+620+660)/300	0,99	0,92	0,97
Коэффициент задолженности	(590+610+620+660)/490	132,94	10,78	27,63
Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества	(230+240)/300	0,41	0,54	0,25
Доля дебиторской задолженности в текущих активах	(230+240)/290	0,62	0,67	0,37
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	(490-190)/290	-0,49	-0,15	-0,40
Коэффициент маневренности	(490+590-190)/490	0,68	-1,29	-7,91
Коэффициент финансовой устойчивости	(490+590)/300	0,34	0,09	0,04
Коэффициент финансирования	490/(590+690)	0,01	0,09	0,04

Коэффициент независимости достигает высокой степени риска, это говорит о том, что организация имеет критически низкую долю собственных средств в общей сумме средств организации.

Коэффициент финансовой зависимости показывает зависимость предприятия от заемных средств, в 2009 г. этот коэффициент составляет 0,99, в 2010 г. снижается на 0,07, а в 2011 г. снова увеличивается на 0,05. Таким образом, удельный вес заемных средств в стоимости имущества превышает рекомендованную норму в два раза, это очень опасно для организации.

Коэффициент задолженности должен быть не более 1, а он составляет на конец 2009 г. 132,94. Следовательно, организация очень зависит от внешних источников. В 2010 г. этот показатель составляет 10,78 вследствие получения высокой прибыли, а в 2011 г. увеличивается по сравнению с 2010 г. на 16,85.

Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества и доля дебиторской задолженности в текущих активах превышают рекомендованные нормы в 2009 г. и в 2010 г.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за весь рассматриваемый период имеет отрицательное значение, что говорит об отсутствии у предприятия собственных оборотных средств.

Коэффициент маневренности должен быть больше 0,5. В 2009 г. этот показатель составляет 0,68, в 2011 г. коэффициент значительно снижается и составляет (-7,91), то есть на данном предприятии сумма собственного капитала значительно меньше суммы внеоборотных активов.

Коэффициент финансовой устойчивости должен быть больше 0,7. В 2011 г. по сравнению с 2009 г. значение этого коэффициента уменьшается на 0,3, это значит, что уменьшается удельный вес долгосрочных кредитов, таким образом, ухудшается финансовое положение предприятия.

Так как коэффициент финансирования меньше единицы (большая часть имущества предприятия сформирована из заемных средств), то это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и затруднить возможность получения кредита.

ООО «ТД Квартет» ненадежный партнер, финансовая устойчивость очень низкая, это говорит о том, что у организации много долгов перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом организации, прочими кредиторами.

Анализ деловой активности предприятия

В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала.

В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле - как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия. Анализ деловой активности предприятия призван раскрыть механизм и степень эффективности использования средств предприятия.

Таблица 8

Анализ показателей деловой активности

Показатель	Порядок расчета	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменение 2011 от 2010 г.	Изменение 2011 от 2009 г.
1. Оборачиваемость оборотных активов	В/ОАср.	7,5	3,9	1,9	-2	-5,6
2. Средняя величина оборотных активов	Оан.г+Оак.г/2	17617	35551,5	39125,5	+3574	+21508,5
3. Продолжительность оборота	360 / Об.ОА	48	92	189	+97	+141
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности	В/ДЗср.	13,2	5,9	3,4	-2,5	-9,8
5. Период дебиторской задолженности	360 / Об. ДЗ	27	61	105	+44	+78
6. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов	ДЗ/ОАЧ100	56,85	65,6	56,37	-9,23	-0,48
7. Оборачиваемость запасов	С / Зср	22,8	10,7	4,07	-6,63	-18,7
8. Срок хранения запасов	360 / Об. З	15	33	88	+55	+73
9. Оборачиваемость кредиторской задолженности	В/КЗср	10,15	4,1	1,89	-2,21	-8,3
10. Период кредиторской задолженности	360 / Об. КЗ	35	87	190	+103	+154
11. Продолжительность операционного цикла	п. 5 + п. 8	42	94	193	+99	151
12. Продолжительность финансового цикла	п. 11 - п. 10	7	7	3	-4	-4

Оборачиваемость оборотных активов характеризует скорость оборота оборотных активов предприятия. Как видно из таблицы 8, число оборотов активов в 2009 г. составляет 7,5 оборотов, уменьшилось в 2011 г. на 5,6 оборотов. Средняя величина оборотных активов увеличилась в 2011 г. по сравнению с 2009 г. на 21508,5 тыс. руб.

Период оборота оборотных активов увеличился в 2011 г. по сравнению с 2009 г. на 141 день.

Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась с 13,2 оборотов в 2009 г. до 3,4 оборотов в 2011 г. Период дебиторской задолженности увеличился на 78 дней. Это свидетельствует о более длительном периоде погашения долгов. Доля дебиторской задолженности в 2009 г. составила 56,85%, в 2010 г. - 65,6%, в 2011 г. - 56,37%.

Оборачиваемость запасов отражает скорость оборота товарно-материальных запасов. Оборачиваемость запасов в 2011 г. уменьшилась по сравнению с 2009 г. на 18,7 оборота. Срок хранения запасов также увеличился на 73 дней (в 2009 г. - 15 дней, в 2010 г. - 33 дня, в 2011 г. - 88 дней).

Оборачиваемость кредиторской задолженности уменьшилась в 2011 г. по сравнению с 2009 г. на 8,3 оборота. Период кредиторской задолженности увеличился в 2011 г. на 154 дня по сравнению с 2009 г.

Продолжительность операционного цикла увеличивается, за счет увеличения периода дебиторской задолженности и периода запасов.

Продолжительность финансового цикла в 2009 г. и в 2010 г. составляет 7 дней, в 2011 г. уменьшается на 3 дня. Уменьшение финансового цикла произошло за счет увеличения срока оборота кредиторской задолженности.

К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатели результативности финансово-хозяйственной деятельности - прибыльности и рентабельности.

Как видно из таблицы 9, высокая рентабельность наблюдалась в 2008 г. за счет чистой прибыли, равной 5090 тыс. руб.

Рентабельность продаж в 2010 г. повысилась по сравнению с 2009 г. на 6,58 рубля, а в 2011 г. снова уменьшилась и составила 0,19.