Учет денежных средств и анализ их движения в ООО "Луч"

Размещено на http://www.Allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты учета денежных средств и анализа их движения

1.1 Понятие денежных средств предприятия

1.2 Методика бухгалтерского учета денежных средств предприятия

1.3 Методы анализа движения денежных средств предприятия

2. Анализ бухгалтерского учета и движения денежных средств на примере ООО «Луч»

2.1 Технико-экономическая характеристика ООО «Луч»

2.2 Анализ методики бухгалтерского учета денежных средств ООО «Луч»

2.3 Анализ движения денежных средств ООО «Луч»

3. Совершенствование методики бухгалтерского учета и оптимизация движения денежных средств ООО «Луч»

3.1 Направления совершенствования бухгалтерского учета денежных средств

3.2 Оптимизация движения денежных средств ООО «Луч» и оценка ее эффективности

Заключение

Библиографический список

Приложения



Введение

Актуальность темы исследования обусловлена тем, что в хозяйственной деятельности организации одним из важнейших объектов учета выступают денежные средства. Ошибки ведут к искажению всего бухгалтерского учета в целом. Важным условием эффективной деятельности предприятия любой формы собственности является достаточный объем денежных средств, а также умелое управление денежными потоками, поддержание их сбалансированности во времени и как следствие этого - обеспечение ликвидности и платежеспособности организации. Денежный поток представляет собой совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности организации.

В процессе хозяйствования организация осуществляет расплату с поставщиками за закупленные материалы и товары, с покупателями за реализованную продукцию, с кредитными организациями по займам и ссудам, с налоговыми структурами по обязательным платежам, с бюджетом и всевозможными предприятиями. Такое обилие расчетов требует своевременности учета операций. Во многом именно от этого зависит благополучие субъекта. При помощи бухгалтерского учета обеспечивается верность и результативность расходования финансов, соблюдение расчетно-кассовой дисциплины, гарантия безопасности для кассовой документации и денежных средств. В обстоятельствах рыночной экономики требуется ориентирование на принципы рационального распределения финансов. Свободные средства могут инвестироваться с целью приобретения прибыли. При недостатке материальных ресурсов организация может использовать заемные средства. И только правильный учет всех операций предотвратит путаницу, которая ведет к финансовым убыткам.

Денежными средствами любой организации именуются свободные денежные средства на разнообразных счетах, ценные бумаги и денежная наличность, сохраняемая в кассе. Денежные средства это совокупность всех наличных и безналичных средств, включая денежные документы и прочее. Операции с любыми денежными средствами выступают основой бухгалтерской деятельности. Общая сумма денежных средств организации формирует ее платежеспособность. Учет денежных средств это точное отображение по факту всех операций с денежными средствами. Полноценный учет позволяет проследить подробный путь любого поступления и выбытия средств.

Проведение анализа предполагает исследование движения наличествующих денежных средств. Это необходимо для оценивания возможностей организации получать денежные средства в нужном количестве и в положенные сроки и тем самым обеспечивать обстоятельства, позволяющие осуществить все планируемые расходы. В непосредственной зависимости от действительного денежного оборота пребывает ликвидность и платежеспособность организации. При помощи анализа обеспечивается возможность дополнения методов оценивания платежеспособности и ликвидности. Это в целом предоставляет возможность оценить более объективно финансовое благополучие субъекта. В процессе осуществления анализа оценивается общее поступление денежных средств за весь разбираемый период. Зачисления учитываются вне зависимости от источников, указанных по дебетовым счетам.

Таким образом, учет денежных средств крайне важен не только для правильного функционирования организации, но и для эффективного применения финансовых ресурсов. При правильном учете организация получает возможность рационального использования свободного капитала, что позволяет получить дополнительную прибыль.

Объект исследования - ООО «Луч».

Предмет исследования - учет денежных средств и анализа их движения ООО «Луч».

Цель исследования состоит в разработке мероприятий по совершенствованию учета денежных средств и оптимизации их движения ООО «Луч».

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть понятие денежных средств предприятия;

- исследовать методику бухгалтерского учета денежных средств предприятия;

- рассмотреть методы анализа движения денежных средств предприятия;

- провести анализ бухгалтерского учета и движения денежных средств на примере ООО «Луч»;

- разработать мероприятия по совершенствованию бухгалтерского учета денежных средств;

- рассмотреть способы оптимизации движения денежных средств ООО «Луч» и оценка ее эффективности.

Теоретической и методологической базой исследования послужили положения, содержащиеся в работах отечественных ученых по проблемам бухгалтерского учета и движения денежных средств.

Теоретическая значимость исследования состоит в развитии теоретических основ совершенствования бухгалтерского учета и движения денежных средств, что позволяет углубить представления о ключевых направлениях и экономико-организационном обеспечении этого процесса.

Практическая значимость исследования состоит в том, что содержащиеся в работе выводы и рекомендации могут быть использованы при разработке комплекса организационных мер, призванных обеспечить эффективность бухгалтерского учета денежных средств на предприятии.

Информационной базой исследования являются нормативно-правовые акты, учебные пособия, периодическая печать, статистические данные, а также данные сети Интернет.

Методы исследования. В качестве методов исследования были использованы общенаучные методы познания, а также методы системного, стратегического, структурно-функционального, экономико-статистического анализа.

Бакалаврская работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, приложений.



1. Теоретические аспекты учета денежных средств и анализа их движения

1.1 Понятие денежных средств предприятия

Термин «деньги», не имеет однозначного толкования, у ученых существуют довольно значительные различия в наполнении этой категории экономическим содержанием. Деньги - средство оплаты товаров и услуг, средство измерения стоимости и средство сохранения (накопления) стоимости. Такое наполнение этой категории не отрицается, но оно обходит вниманием тот факт, что деньги, в первую очередь, не является какой-то вещью, или совокупностью организационно-технических средств и юридических норм. Деньги - это исторически определенный сектор экономических отношений между людьми, как субъектами экономических отношений. Экономический словарь дает толкование термина «деньги», как экономической категории, которая представляет собой специфический товар, выполняющий в обществе роль всеобщего эквивалента при обмене товаров [24].

В международном, а в последние десятилетия и в российском бизнесе все чаще встречается определение «кэш фло» (от английского cashflow - денежный поток). Он характеризует деятельность организации или предприятия, в результате которой генерируется отток или приток платежных средств, и является важным критерием финансового баланса компании.

Кратко рассмотрим определение денежного потока (cash flow definition). Это перемещение денег по счетам или наличных через кассу в рамках одного проекта или предприятия по разным направлениям.

Процесс, следствием которого становиться увеличение количества денег - это положительный денежный поток (приток, поступление). Процесс обратной направленности - это отток (выплата, расход, затрата).

Из сказанного выше можно сделать вывод, что этот показатель может в итоге иметь как положительное, так и отрицательное значение.

В рамках общей финансовой политики фирмы от руководства требуется мастерство управления денежными потоками (cash flow management) для ее стабильного развития. Cash flow management - это анализ и регулирование финансовых потоков компании с целью оптимизации расходов и максимизации доходов, в частности:

- разработку графиков поступлений и расходов платежных средств в разрезе видов; исследование факторов, влияющих на формирование кэш фло предприятия;

- прогнозирование возможной недостачи денег и источников для ее покрытия;

- определение направлений вложения средств, которые временно высвободились.

Финансисты выделяют у общего денежного потока виды в зависимости от деятельности, которая их производит. В частности, денежный поток проекта состоит из таких потоков [16]:

- от операционной деятельности (operating cash flow, CFO);

- от финансовой деятельности (cash flow from financing activities, CFF);

- от инвестиционной деятельности (cash flow from investing, CFI).

В отдельных начинаниях разделить все перемещения финансов по видам деятельности не удается, в таких случаях их можно объединить все или некоторые из них. Кроме того, кэш фло классифицируется еще по ряду показателей, таких как направленность движения (отрицательный или положительный), уровень достаточности (дефицитный или избыточный), масштаб (по операциям, направлениям деятельности), время (будущий или настоящий) и др.



1.2 Методика бухгалтерского учета денежных средств предприятия

Денежные средства являются наиболее ликвидными, а следовательно наиболее подвижными активами организации. Операции с денежными средствами, носят глубокий характер, охватывая все сферы деятельности и поэтому наиболее уязвимыми с точки зрения нарушений.

Счет 50 бухгалтерского учета - это активный счет «Касса», служит для учета движения наличных средств в кассе предприятия, контроля за их поступлением, расхода и целевым использованием.

Расчеты наличными средствами с юридическими и физическими лицами, контрагентами осуществляются посредством кассовых операций, среди которых основными являются:

- Выдача заработной платы;

- Административно-хозяйственных расходы;

- Поступления от продаж за наличный расчет;

- Расходы на покупку МПЗ подотчетными лицами и др.

Все кассовые операции, связанные с выбытием, поступлением и движением денежных средств, учитываются в бухучёте по счёту 50 «Касса» и отражаются в кассовой книге.

С помощью счета 50 «Касса» можно получить всю информацию о наличных денежных средствах в организации, источниках их поступления и дальнейшего обращения. Сальдо 50 счета показывает общую сумму наличных средств и денежных документов. Счет является активным, поэтому по дебету счета учитывается поступление, приход наличных средств в кассу. По кредиту счета отражаются суммы наличных средств, выданных из кассы.

Счёт 51 бухгалтерского учета - это активный счет «Расчётные счёта», ведь безналичные средства - самый мобильный актив организации, лежит в начале раздела «Денежные средства» плана счетов бухгалтерского учёта. Данный счёт обобщает информацию о наличии и движении денежных средств в валюте РФ на расчётных счетах предприятия, которое может иметь несколько таких счетов, открытых в кредитных организациях.

Основные аспекты бухгалтерского учёта по 51 счёту «Расчётные счёта»:

- Операции отражаются на основании выписок от кредитной организации в комплексе с денежно-расчётными документами по ним;

- Поступление на расчётный счет предприятия отражено по дебету, а списание - по кредиту.

- Сальдо счета показывает остаток средств на расчетном счете.

При проверке выписок кредитной организации могут быть обнаружены суммы, ошибочно отнесённые на дебет или кредит счёта 51 бухгалтерского учёта. Их отражают на 76 счёте «Расчёты с разными дебиторами и кредиторами», субсчёт «Расчёты по претензиям».

Каждая операция по движению денежных средств на расчетном счете обязательно оформляется первичным документом: чеком, платежным поручением, инкассовым поручением, объявлением на взнос наличными, и соответствующей проводкой в бухгалтерском учёте.

Для оперативного распоряжения финансами сальдо по счёту контролируется ежедневно.

Информация об источниках и использовании денежных средств помогает кредиторам, инвесторам и другим пользователям отчетности оценить ликвидность компании, платежеспособность и финансовую гибкость.

Аналитик должен уметь извлекать и интерпретировать информацию о движении денежных средств из финансовой отчетности, подготовленной в соответствии с любым допустимым форматом. Основные компоненты и допустимые форматы отчета о движении денежных потоков хорошо установлены:

Отчет о движении денежных средств имеет подразделы, касающиеся конкретных пунктов операционной, инвестиционной и финансовой деятельности компании.

Все компании занимаются операционной, инвестиционной и финансовой деятельностью. Эти мероприятия используются в качестве структурных частей отчета о движении денежных средств в соответствии с МСФО и отечественными стандартами бухгалтерского учета. Эти элементы означают следующее:

Операционная деятельность включает в себя ежедневную деятельность компании, которая создает доходы, в том числе, такие как продажа товаров и предоставление услуг. Поступление денежных средств происходит в результате продаж за наличные средства и от сбора дебиторской задолженности. Примеры включают денежные поступления от оказания услуг и лицензионных платежей, комиссионных вознаграждений и других доходов. Для того чтобы получать доход, компании принимают меры, например, такие как производство товаров, предоставление услуг. Отток денежных средств происходит в результате денежных расчетов по запасам, заработной плате, налогам и другим операционным расходам, связанным, например, с погашением кредиторской задолженности. Кроме того, операционные мероприятия включают в себя денежные поступления и платежи, связанные с ценными бумагами, предназначенными для заключения сделок или для торговых целей (в отличие от инвестиций в ценные бумаги) [21].

Инвестиционная деятельность - деятельность, связанная с покупкой и продажей долгосрочных инвестиций. Инвестиции включают в себя недвижимость, землю, оборудование, прочие основные средства; нематериальные активы; другие долгосрочные активы; долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения в долевые и долговые бумаги (облигации и кредиты), выпущенные другими компаниями.

Для целей учета в рамках инвестиционной деятельности не подходят инвестиции в долевые и долговые ценные бумаги, которые:

а) являются эквивалентами денежных средств (очень краткосрочные, высоколиквидные ценные бумаги)

б) являются торговыми ценными бумагами, покупка и продажа которых рассматриваются операционной деятельностью даже для компаний, где это не является основным видом деятельности.

В рамках инвестиционной деятельности поступление денежных средств включает в себя поступление от продажи неторговых ценных бумаг; собственности, земли, оборудования, прочих основных средств; нематериальных активов; или других долгосрочных активов. Отток денежных средств включают в себя денежные выплаты на приобретение этих активов.

Финансовая деятельность включает в себя получение или погашение капитала, например, акционерного капитала и долгосрочной задолженности. Двумя основными источниками капитала являются финансирование акционеров и финансирование кредиторов. Поступление денежных средств в этой категории включает денежные поступления от выпуска акций (обыкновенные или привилегированные) или облигаций и денежные поступления от заимствования. Отток денежных средств включают в себя денежные выплаты в связи с выкупом акций, выплатой дивидендов, а также погашением облигаций и других заемных средств. Обратите внимание, что косвенные заимствования с использованием кредиторской задолженности не считаются финансовой деятельностью, такие заимствования будут классифицироваться как операционная деятельность [28].

Компании могут также участвовать в безналичной инвестиционной и финансовой деятельности. Безналичной является любая сделка, которая не предполагает приток или отток денежных средств. Например, если компания осуществляет обмен одного немонетарного актива на другой неденежный актив, то наличные средства в такой операции не используются. Аналогичным образом денежные средства не используются, когда компания выпускает обыкновенные акции, например, в связи с конвертацией конвертируемых облигаций или конвертируемых привилегированных акций [17].

Поскольку деньги не принимают участие в таких неденежных операциях (по определению), эти операции не включаются в отчет о движении денежных средств. Тем не менее, какие-либо существенные безналичные транзакции должны быть раскрыты, например, это можно сделать в пояснениях к финансовой отчетности.

Напомним уравнение бухгалтерского учета, обобщающее баланс:

Активы = Обязательства - Собственный капитал

Денежные средства являются активом. Отчет о движении денежных средств, в конечном счете, показывает изменение денежных средств за отчетный период. Начальные и конечные остатки наличности показаны в балансе компании за предыдущий и текущий годы, а в нижней части отчета о движении денежных средств эти суммы также сопоставляются (табл. 1).

Таблица 1

Связь отчета о движении денежных средств с балансом

Начальный баланс на конец предыдущего периода	Отчет о движении денежных средств в течение периода	Конечный баланс на конец текущего периода
Сумма денежных средств на начало	Плюс: Получение денег от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности	Минус: Отток денег от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности	Сумма денежных средств на конец

В случае наличия денежных средств в иностранной валюте компания будет чувствовать последствия от изменения валютных курсов. Отчет о движении денежных потоков показывает, почему изменение денежных средств произошло; другими словами, он показывает операционную, инвестиционную и финансовую деятельности компании (а также влияние курса иностранной валюты). На начало и конец значения баланса денежных средств и их эквивалентов связаны через отчет о движении денежных средств (табл. 2). Связь аналогична той, которая существует между чистой прибылью и дивидендами.

Таблица 2

Связь отчета о движении денежных средств с балансом и отчетом о финансовых результатах

Начальный баланс на конец предыдущего периода	Отчет об изменениях капитала	Конечный баланс на конец текущего периода
Сумма нераспределенной прибыли на начало периода исследования	Плюс: Чистая прибыль в отчете финансовых результатах	Минус: Чистый убыток в отчете финансовых результатах, а также дивиденды	Сумма денежных средств на конец

Компания докладывает об операционной деятельности на основе метода начисления в отчете о прибылях и убытках, поэтому какие-либо различия между методом начислений и кассовым методом учета приводят к увеличению или уменьшению некоторых (как правило) краткосрочных активов или обязательств в балансе [14].

Например, если доход по данным с использованием метода начислений выше, чем денежные средства, которые фактически собраны, то результатом будет увеличение дебиторской задолженности. Если расходы, которые определены по методу начислений ниже, чем фактические оплаченные деньги по этим операциям, то результатом будет снижение кредиторской задолженности.

Обычно инвестиционная деятельность компании связана, как правило, с разделом о внеоборотных, то есть долгосрочных, активах, а финансовые операции компании в отчете о движении денежных средств связаны с разделом баланса о собственном капитале и долгосрочных обязательствах. Каждый элемент в балансе также связан с отчетом о финансовых результатах и отчетом о движении денежных. Последний аспект отображается через изменение значений на начало и на конец баланса. Рассмотрим, например, дебиторскую задолженность (табл. 3).

Таблица 3

Взаимосвязь между балансом, отчетом о финансовых результатах и отчетом о движении денежных средств

Начальный баланс на конец предыдущего периода	Отчет о финансовых результатах	Отчет о движении денежных средств	Конечный баланс на конец текущего периода
Сумма дебиторской задолженности на начало периода исследования	Плюс: Доход	Минус: Выручка, которая получена от клиентов	Сумма дебиторской задолженности на конец периода исследования

Имея любые три из этих четырех элементов, можно легко вычислить недостающий. Например, если известна дебиторская задолженность на начало периода, доходы и денежные средства, полученные от клиентов, можно легко вычислить дебиторскую задолженность на конец периода. Понимание этих взаимосвязей между балансом, отчетом о финансовых результатах и отчетом о движении денежных средств полезно не только для понимания финансового здоровья компании, но и для выявления нарушений.

Подготовка отчета о движении денежных потоков использует данные как о прибылях и убытках, так и информацию из баланса.

Как было отмечено ранее, компании часто раскрывают только косвенную информацию операционного денежного потока, в то время как аналитики предпочитают информацию прямого формата. Понимание того, как собрать информацию о движении денежных средств позволит разделить на части отчет, составленный по косвенному методу, и переформатировать его в более полезную форму [12].

Первым шагом в подготовке отчета о движении денежных средств, является определение общего объема денежных средств от операционной деятельности. Прямой метод представления денежных средств от операционной деятельности будет проиллюстрировано первым, а затем будет показан косвенный метод. Движение денежных средств от инвестиционной деятельности и от финансовой деятельности идентичны независимо от метода.

Операционная деятельность: прямой метод. Необходимо сначала определить, сколько денег получено от клиентов, а затем, сколько денег было выплачено поставщикам и сотрудникам, а также, сколько денег было потрачено в рамках оплаты других операционных расходов, процентов и налога на прибыль.

Денежные средства, полученные от клиентов. Для определения денежных поступлений от клиентов необходимо скорректировать сумму дохода на сумму чистого изменения в дебиторской задолженности за год. Если происходит увеличение дебиторской задолженности в течение года, то доход на основе метода начисления выше, чем денежные поступления от клиентов, и наоборот.

Денежные средства, уплаченные поставщикам. Необходимы две единицы информации для проведения этого расчета: сумма купленных запасов и сумма, уплаченная за них. Для того чтобы определить покупки в поставщиков, себестоимость проданных товаров должна быть откорректирована на изменения в объеме запасов в балансе. Если запасы увеличились в течение года, то покупки запасов превышают по результатам года себестоимость проданных товаров, и наоборот.

Предприятие не всегда может сразу оплатить свой долг за товары, материалы, сырья, которые были получены. В таком случае обязательства (кредиторская задолженность) будет увеличиваться за счет разницы между оплаченной суммой и стоимостью полученных товаров. И наоборот, предприятие может заплатить даже больше своим поставщикам, чем стоимость полученных материалов, сырья и прочего, что приведет к уменьшению суммы кредиторской задолженности.

Поэтому, как только стоимость покупок была определена, сумма денежных средств, уплаченная поставщикам, может быть рассчитана путем корректировки стоимости покупок на сумму кредиторской задолженности. Если компания оплатила все покупки наличными, то кредиторская задолженность не изменится и отток денежных средств будет равен стоимости формирования запасов. Если кредиторская задолженность увеличилась в течение года, то стоимость покупок, определенная методом начисления, будет выше, чем сумма, рассчитанная на кассовой основе, и наоборот.

Денежные средства, выплаченные сотрудникам. Для определения денежных средств, выплаченных сотрудникам, необходимо взвесить расходы на заработную плату на сумму чистого изменения в кредиторской задолженности по заработной плате, выплачиваемой за год. Если заработная задолженность увеличилась в течение года, то расходы на заработную плату (рассчитанные на основе метода начисления) выше, чем сумма уплаченных денежных средств, и наоборот.

Денежные средства, уплаченные за прочие операционные расходы. Для того чтобы определить денежные средства, уплаченные за прочие операционные расходы, необходимо откорректировать сумму прочих операционных расходов в отчете о финансовых результатах на сумму чистого изменения в расходах будущих периодов и начисленных обязательствах за год. Если предоплаченные расходы увеличились в течение года, то прочие операционные расходы на кассовой основе были выше, чем на основе метода начисления, и наоборот. Если начисление расходы увеличились в течение года, то прочие операционные расходы на кассовой основе были ниже, чем на основе метода начисления, и наоборот.

Процентные платежи. Для того чтобы определить денежные средства, уплаченные как проценты, необходимо откорректировать процентные расходы в отчете о финансовых результатах на сумму чистого изменения задолженности по процентам к уплате за год. Если задолженность по процентам к уплате выросла в течение года, то процентные расходы по методу начисления выше, чем сумма денежных средств, выплаченных за использование займов, и наоборот.

Денежные средства, выплаченные в виде налога на прибыль. Для того чтобы определить денежные средства, уплаченные по налогу на прибыль, необходимо скорректировать расходы на налог на прибыль предприятий в отчете о финансовых результатах на сумму чистого изменения дебиторской задолженности по налогу на прибыль, отложенных налоговых активов, кредиторской задолженности по налогу на прибыль, отложенных налоговых за год. Если сумма дебиторской задолженности и отложенных налоговых активов увеличивается в течение года, то налог на прибыль на основе кассового метода будет выше, чем на основе метода начисления, и наоборот.

Аналогичным образом, если кредиторская задолженность или отложенные налоговые обязательства увеличить в течение года, то налог на прибыль по кассовому методу будет ниже, чем на основе метода начисления, и наоборот.

Инвестиционная деятельность: прямой метод. Второй и третий этапы подготовки отчета о движении денежных средств можно определить как определение общего объема денежных средств от инвестиционной деятельности и от финансовой деятельности. Представление этой информации является идентичным, независимо от того, используется прямой или косвенный метод. Инвестирование денежных потоков всегда представлено с использованием прямого метода.

Финансовая деятельность: прямой метод. Как и в случае инвестиционной деятельности, финансовая деятельность всегда представлена с использованием прямого метода.

Оценка отчета о движении денежных средств должна включать общую оценку источников и направлений использования денежных средств в разрезе трех основных категорий, а также оценку основных факторов движения денежных средств в рамках каждой категории. Необходимо:

1. Вычислить, где основные источники и направления использования денежных потоков в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

2. Оценить основные детерминанты операционного денежного потока.

3. Оценить основные детерминанты инвестиционного денежного потока.

4. Оценить основные детерминанты финансового денежного потока.

Основные источники денежных средств для компании могут меняться в зависимости от стадии его роста. Для зрелой компании желательным источником денежных средств является операционная деятельность. В долгосрочной перспективе компания должна генерировать денежные средства именно от операционной деятельности. Если операционные денежные потоки были отрицательной величиной, то компания должна будет занимать деньги или проводить эмиссию акций (в рамках финансовой деятельности) для финансирования дефицита.

В конце концов, задолженность перед поставщиками капитала должна быть погашена от основных операций компаний или они больше не будут готовы предоставлять капитал. Денежные средства, генерируемые от операционной деятельности, могут быть либо использованы в инвестиционной, либо в финансовой деятельности.

Если компания имеет хорошие возможности для развития бизнеса или другие инвестиционные возможности, желательно использовать свободные денежные средства для инвестиционной деятельности. Если компания не имеет потенциально прибыльных инвестиционных возможностей, то денежные средства должны быть возвращены поставщикам капитала в рамках финансовой деятельности.

1.3 Методы анализа движения денежных средств предприятия

Основываясь на результатах прямого и косвенного метода, руководство организации может корректировать свою финансовую политику в отношениях с дебиторами и кредиторами, принимать решения по формированию оптимальных объемов производственных запасов, созданию резервов, реинвестированию прибыли, ее распределению и потреблению с учетом имеющихся финансовых возможностей и уровня обеспеченности денежными ресурсами.

Разница между поступлениями и выплатами за определенный временной отрезок называется net cash flow (чистый денежный поток, NCF). Данный критерий часто принимается во внимание инвесторами при принятии решения о перспективности вложения в инвестиционный проект. Формула расчета этого показателя выглядит так:

(1.1)

где: CO - исходящий (отрицательный) поток;

CI - входящий (положительный) поток;

n - количество шагов.

Если принять во внимание виды денежных потоков, то в этом случае формулу можно представить совокупное значение показателей от разных направлений, т.е. суммарное сальдо по разным видам деятельности:

(1.2)

Для собственников или инвесторов большое значение имеет показатель free cash flow (свободный поток денежных средств). Это суммы, которые аккумулируются на счетах и в кассе после выплаты налогов и вычета расходов на капитальные вложения. Более высокий показатель открывает собственнику поле для маневра в части инвестиционных вложений, увеличения размера дивидендов, расширения ассортимента продукции, модернизации производства.

Различают два типа свободных денежных потоков, которые рассчитываются по-разному:

1. FCF от активов фирмы (free cash flow to firm). Это передвижение финансов в рамках основной деятельности без учета инвестирования в основной капитал. Фактически, FCFF = FCF, он дает понимание того, сколько финансового ресурса остается у предприятия после капитальных затрат. Критерий чаще используется инвесторами.

2. FCF на собственный капитал (free cash flow to equity, FCFE). Это деньги, которые остаются после исключения расходов в части основной деятельности компании, налоговых выплат и банковских процентов. Данный показатель используют для оценки стоимости фирмы акционерами.

FCFF вычисляется по такой формуле:

(1.3)

где: EBIT - размер прибыли до отчисления процентов и налогов;

Tax - налог на прибыль (процентная ставка);

DA - амортизационные отчисления;

NCWC - затраты, направленные на обладание новыми активами;

?WCR - расходы капитальные.

Теперь остановимся на том, как рассчитать FCFE. Здесь актуальна такая формула:

(1.5)

где: NI - величина чистой прибыли компании;

DA - амортизация нематериальных и материальных активов;

?WCR - капитальные расходы;

Net borrowing - показатель разницы между кредитами взятыми и уже погашенными;

Investment - сумма инвестиций.

Если показатель FCF на конец шага выше нуля, то это, в общем, свидетельствует о финансовой привлекательности фирмы и повышении ценности ее акций. Отрицательное значение рассчитанного критерия может быть следствием убыточности предприятия или значительных вложений в его развитие.

Кэш фло обычно рассчитывается в привязке к анализируемым временным отрезкам (шагам), принятые правила предусматривают его прогнозирование помесячно в первый год начинания, поквартально - во второй год, в дальнейшем ежегодно. Отсчет производится от базового фиксированного момента, которым может быть либо начало, либо конец нулевого отрезка [20].

Открыть денежный поток и рассчитывать его можно в различных ценах:

- текущие (базовые), сложившиеся на рынке на настоящий момент, не принимающие во внимание уровень инфляции;

- прогнозные, которые ожидаются в будущем и учитывают темпы инфляции, исчисляются путем умножения базовой цены на индекс инфляции;

- дефлированные (расчетные), это прогнозные цены, приведенные к текущему моменту времени способом деления их на индекс инфляции базисный.

Кеш фло может исчисляться в различных валютах. Правила рекомендуют рассчитывать перемещения средств в тех валютах, в каких проводятся платежи, после чего приводить их все к итоговой единой валюте. В российских статистических отчетах итоговой валютой считается российский рубль, однако если есть потребность, то отдельные расчеты могут быть отражены в итоговой дополнительной валюте. Потоки денежных средств рассчитывают двумя основными методами - прямым и косвенным.

Прямой метод связан непосредственно с составными частями бухгалтерского учета, такими как журналы-ордера, главная книга, аналитический учет, что более близко российским специалистам. Этим методом удобно рассчитывать контрольные показатели за расходованием и поступлением денег. Здесь приток - это преобладание поступлений над расходами, а отток - превышение выплат над доходами. Исходный элемент - выручка с оборота [29].

Косвенный метод более подходит для аналитики, он основан на последовательной корректировке зарегистрированной прибыли путем вычитания расходов и прибавления доходов, не относящихся к кеш фло. Этот способ дает понимание взаимосвязи между оборотными средствами и финансовым результатом. В данном случае отчет о движении денежных средств раскрывается «снизу вверх». К упомянутым корректировкам относятся:

- статьи баланса, носящие не денежный характер (убытки и прибыли предыдущих периодов, амортизационные отчисления, курсовые разницы);

- изменение величины запасов, дебиторской задолженности, краткосрочные финансовые обязательства и вложения (кроме займов и кредитов);

- иные статьи, которые можно причислить к финансовой или инвестиционной деятельности.

Точность прогноза относительно будущего движения средств зависит, в первую очередь, от точности и корректности расчетов таких показателей:

- объемы затрат капитальных на начальном этапе и в течение цикла жизни проекта;

- расходы на производство и продажу продукции, предусмотренной к выпуску, а также прогноз ожидаемых объемов продаж;

- пошаговая необходимость в сторонних финансах.

Качественное прогнозирование cash flow дает возможность потенциальным инвесторам с высокой долей вероятности предвидеть потенциал и ожидаемую прибыльность рассматриваемой инициативы.

В процессе работы предприятия или при реализации проектов генерируются входящие и исходящие денежные потоки. Их направленность и преобладание одних над другими свидетельствует о том, насколько успешен проект, и чего ожидать от него в будущем. Рассмотрим, как формируется денежный поток от инвестиционной деятельности фирмы и насколько он важен в ее деятельности [22].

При проведении предварительной оценки и анализа инвестиционного проекта важнейшим условием является расчет ожидаемых потоков денежных средств (cash flow, или кэш фло). Каждый расчетный шаг за взятый период времени характеризуется такими показателями кэш фло:

- поступлениями средств (приток);

- затратами в виде платежей;

- разницей между поступлениями и затратами (сальдо, баланс).

Денежный поток инвестиционного проекта рассматривается как сводный показатель потоков, создаваемых различными видами деятельности:

Операционной (внутренней, основной). Она затрагивает производственную сферу (покупка необходимых материалов, деталей, сырья, обеспечение энергоносителями, оплата труда работников, перечисление налогов, реализация произведенного продукта).

Финансовой. Здесь основу составляет работа с внешними финансами. Это выпуск, продажа и покупка ценных бумаг, расчет по дивидендам, привлечение дотаций, кредитов, субсидий и т.д.

Инвестиционной. В данном направлении происходит работа с активами (их приобретение, модернизация, расширение и продажа).

Не владея полной информацией об ожидаемом перемещении денежных потоков, невозможно корректно рассчитать дисконтированную стоимость инвестиционного проекта, а без такого анализа вкладывать инвестиции в предложенное начинание нецелесообразно [25].

Инвестиционный кэш фло нередко имеет отрицательный показатель, поскольку содержит в себе в основном затраты на внедрение инициативы, а также на ее расширение и модернизацию по ходу реализации. Он обычно перекрывается доходами, полученными от основной деятельности предприятия (продажа товаров или услуг).

Оттоки состоят из таких статей:

- капитальные вложения (научно-исследовательские, опытно-конструкторские и строительные работы);

- покупка и монтаж необходимого оборудования;

- приобретение активов нематериальных (авторских прав, лицензий, разрешений, прав на пользование чем-либо, например, земельным участком);

- пусконаладочные работы;

- расходы на выполнение работ по ликвидации объекта (природоохранные мероприятия, рекультивация и др.);

- расходы, направленные на увеличение объемов оборотного капитала.

Также к оттокам причисляют ряд некапитализируемых расходов (затраты на объекты внешней инфраструктуры, налоги на используемый для проекта земельный участок). Если речь идет о капитальном строительстве, то инвестиционные вложения всегда нужно увязывать с календарным графиком строительства. Инвестиционные затраты классифицируются по видам расходов.

Притоки, характерные для этого направления, состоят из [17]:

Доходов, получаемых от реализации активов предприятия (излишков оборудования или сырья, неиспользуемых зданий или помещений), их продажа чаще всего производится после закрытия проекта, хотя нередко это происходит в ходе его реализации. В частности, если часть оборудования уже не используется в процессе производства, то оно может быть продано, то же можно сказать и об излишках производственных и вспомогательных площадей.

Средств, вырученных в ходе продажи нематериальных активов (авторских прав, объектов интеллектуальной собственности). Такие операции происходят нечасто, однако приводят к значительным притокам средств.

Поступлений в результате уменьшения объемов оборотного капитала.

Сюда же можно включить и внереализационные доходы компании. Например, фирма положила на депозитный счет в банке временно не используемые деньги. В таком случае, проценты по вкладу относятся именно к инвестиционной денежной сфере, тогда как возврат основной суммы вклада - к финансовой сфере. Как можно увидеть выше, на приток и отток денег влияет динамика изменения оборотного капитала. По своей сути величина оборотного капитала чистого представляет собой разницу между наличными активами и обязательствами на текущий момент времени. При проведении расчетов в основном используют такие критерии:

- текущие нормируемые пассивы, куда относят кредиторскую задолженность;

- текущие нормируемые активы, включающие в себя дебиторскую задолженность, запасы и незавершенное производство.

Следовательно, при формировании запасов материалов и сырья для нужд производства, для этого затрачиваются финансы (происходит отток), таким образом, увеличивается основной капитал. Если запасы в таких количествах уже не нужны, то часть их реализуют (происходит приток), а оборотный капитал уменьшается (рис. 1).

Рисунок 1 - Расчет потоков денежных средств от инвестиционной деятельности

Для проведения подсчета потоков денежных средств от инвестиционной деятельности, специалисты рекомендуют использовать специальную таблицу, которую вносятся затраты и поступления по каждому шагу с соответствующим знаком.

При составлении информационной таблицы нужно учитывать такие нюансы:

- Весь период реализации инициативы разбивается на отрезки (шаги), по которым оцениваются экономические и финансовые показатели. Чаще всего за такой отрезок принимается календарный год, хотя в краткосрочных или среднесрочных начинаниях шагом может быть квартал или месяц.

- Позиции, указанные в таблице, можно детализировать в зависимости от конкретных условий.

- Затраты и поступления указываются в той валюте, в которой они осуществлялись, в текущих ценах.

- Последние шаги характеризуются тем, что в них следует учитывать расходы на ликвидацию предприятия (природоохранные мероприятия, демонтаж оборудования).

- Уровень доходов от реализации оставшихся основных фондов при ликвидации проекта целесообразно устанавливать, используя прогнозную оценку, которая может не совпадать с остаточной стоимостью указанного имущества.

Фактически, без инвестиционной составляющей реализация проекта не представляется возможной. Чтобы впоследствии получить доход, вначале необходимо профинансировать приобретение или аренду земельного участка или подходящего помещения, покупку оборудования, транспорта, механизмов, сырья, материалов, требуемых разрешения и лицензий. Поэтому кривая на графике на начальном этапе резко уходит вниз, и только после начала выпуска продукции и выхода предприятия на проектную мощность, поступления начинают постепенно перекрывать затраты.

Если проект долгосрочный, то инвестиции могут производиться частями. После крупного стартового вложения может возникнуть необходимость модернизации или технического перевооружения для расширения ассортимента продукции, замещения вышедшего из строя оборудования, а также транспортных средств. Здесь большое значение имеет специфика работы предприятия.

При наличии свободных средств, их можно вложить в ценные бумаги или в уставные капиталы иных субъектов хозяйствования (покупка доли или всей фирмы), а также выдать заем другой компании, это тоже можно отнести к оттоку по инвестиционной деятельности.

Инвестор может вложить деньги в ценные бумаги фирмы и не принимать участия в ее деятельности, согласившись ежегодно получать оговоренную сумму дивидендов, в таком случае его доход называется пассивным. Если же инвестор входит в совет директоров, участвует в принятии важных решений, влияющих на размер прибыли, то его доход от инвестиции становится активным.

Операционный денежный поток (OCF, Operation Cash Flow) - это наличные деньги, которые поступают от операционной деятельности фирмы. Этот показатель является одним из наиболее важных признаков успешности компании, так как за его счет обычно погашаются многие обязательства. Он характеризует бизнес даже более точно, чем норма прибыли, поскольку нередки случаи, когда фирма имеет прибыль, но на оплату счетов средств недостает. Иногда этот критерий применяют также для оценки качества доходов фирмы. Некоторые компании проводят политику «агрессивного бухучета», когда при больших доходах у них отсутствуют наличные деньги на счетах.

Доходную часть потока от основной деятельности составляет только объем средств от выручки за произведенную продукцию (продажи, реализация). К затратной части можно отнести:

- расходы на организацию производства (закупка сырья, оплата энергоносителей);

- заработная плата персонала (иногда она выводится отдельно);

- общехозяйственные расходы (канцелярские товары, аренда помещений, коммунальные платежи, страховые взносы);

- рекламный бюджет;

- погашение процентов по займам и кредитам;

- налоги (на прибыль, на фонд оплаты труда, НДС).

Денежный поток от операционной деятельности понимается как доходы от основной деятельности после вычитания из них операционных расходов. После проведения некоторых корректировок его можно рассматривать в качестве чистого дохода. Найти величину OCF можно, используя отчет о движении денежных средств.

Операционный денежный поток прямым методом рассчитывается с использованием такой формулы:

ЧДП(ОД) = В + АВП + ПП - ОТ - СМ - ПРВОД - НАЛПЛ, (1.6)

где: В - размер выручки от продажи продукции, услуг или работ;

АВП - перечисленные заказчиками и покупателями авансы;

ПП - другие поступления от заказчиков и покупателей;

СМ - средства, на которые закуплены материально-товарные ценности для организации производства;

НАПЛ - уплаченные налоги и взносы в различные фонды внебюджетного характера;

ОТ - это деньги, потраченные на оплату труда персонала;

ПРВОД - другие платежи, которые могут возникать в процессе основной деятельности.

Отчет о движении денежных средств содержит информацию, которая может быть проанализирована за некоторый период времени, чтобы получить более полное представление о прошлой деятельности компании и ее перспективы на будущее.

Эта информация также может быть эффективно использована для сравнения производительности и перспектив различных компаний в отрасли, а также для сравнения компаний различных отраслей. Есть несколько коэффициентов на основе денежного потока от операционной деятельности, которые могут оказаться полезными в этом анализе. Эти показатели обычно разделяют на показатели эффективности использования денежных потоков (рентабельности) и показатели покрытия денежных потоков (платежеспособности).

В таблице 4 приведены расчеты и интерпретация некоторых из них.

Таблица 4

Показателей движения денежных средств

Показатели	Формула	Что измеряет
Показатели эффективности использования денежных потоков
Денежный поток к выручке	CFO ч Выручка	Денежные средства, полученные на рубль дохода
Денежный поток к активам	CFO ч Средняя сумма активов	Денежные средства, полученные от использования всех ресурсов компании
Денежный поток к собственному капиталу	CFO ч Средняя сумма собственного капитала	Денежные средства, полученные от использования капитала собственников
Денежный поток к прибыли	CFO ч Операционную прибыль	Способность основных операций генерировать прибыль
Денежный поток на акцию	(CFO - дивиденды по привилегированным акциям) ч число обычных акций в обороте	Операционный поток на акцию
Показатели платежеспособности
Уровень покрытия долга	CFO ч Общий долг	Финансовый риск и финансовый левередж
Уровень покрытия процентных платежей	(CFO + Процентные платежи + Налоговые платежи) ч Процентные платежи	Способность удовлетворения процентных обязательств
Уровень реинвестирования	CFO ч Денежные средства, уплаченные за долгосрочные активы	Способность приобретения активов за счет операционных денежных потоков
Уровень покрытия долгосрочного долга	CFO ч Денежные средства, уплаченные за долгосрочные обязательства	Способность покрытия долгосрочных обязательств за счет операционных денежных потоков
Уровень дивидендов	CFO ч Выплаченные дивиденды	Способность выплаты дивидендов за счет операционных денежных потоков
Уровень инвестирования и финансирования	CFO ч Отток денежных средств по инвестиционной и финансовой деятельности	Способность приобретения активов, покрытия долга и выплаты дивидендов за счет операционных денежных потоков

Как было сказано выше, CFO (Cash Flow From Operating Activities) - денежный поток от операционной деятельности

Таким образом, несмотря на то, что отчет о финансовых результатах отображает меру успеха компании, денежные средства и движение денежных средств также имеют важное значение для долгосрочного успеха компании.

Информация об источниках и направлениях использования денежных средств помогает кредиторам, инвесторам и другим пользователям отчетности о движении денежных средств оценить ликвидность компании, платежеспособность и финансовую гибкость.



2. Анализ бухгалтерского учета и движения денежных средств на примере ООО «Луч»

2.1 Технико-экономическая характеристика ООО «Луч»

ООО «Луч» зарегистрировано по адресу: г. Тольятти, ул. Вокзальная, 44, ст.3. Основной вид деятельности - производство светильников и светотехнических материалов.

Светильники торговой марки Lumier изготавливаются с использованием высококачественных комплектующих и материалов ведущих мировых производителей:

- Современные источники света - Philips, Osram, LG-Innotec, OsramOS, Samsung, Cree;

- Электронные устройства - Tridonic, TCI, Helvar, Osram, Vossloh-Schwabe;

- Светотехнические материалы - Alanod, Novattro, BJB, Almeco, Wago.

Использование в производстве светильников Lumier высококачественных комплектующих и материалов ведущих мировых производителей обеспечивает люминесцентным и светодиодным светильникам отличные светотехнические и энергосберегающие характеристики, повышают степень их надёжности, улучшают эксплуатационные характеристики и продлевают срок службы светильников (и высокую конкурентоспособность по цене).

Современные энергосберегающие люминесцентные и светодиодные светильники от Волжский Светотехнический Завод ЛУЧ - это стабильно высокое качество, надежность, минимальные сроки изготовления и выгодная цена.

Волжский Светотехнический Завод ЛУЧ дает гарантию на все люминесцентные светильники 5 лет, а на все светодиодные светильники 3 года, что является главным показателем качества и надежности нашей продукции.

В целях постоянного повышения качества энергоэффективных люминесцентных и светодиодных светильников Lumier, разработку и внедрение в производство новых моделей, обеспечение динамичного развития и экономического роста, в Волжский Светотехнический Завод ЛУЧ налажены тесные взаимоотношения между конструкторско-техническим отделом, производством и отделом сбыта.

Производство представлено следующими подразделениями:

1) заготовительный участок;

2) участок холодной штамповки;

3) участок механической обработки;

4) участок термообработки;

5) сварочный участок;

6) сборочный участок;

7) участок нанесения лакокрасочных покрытий;

8) участок отгрузки готовой продукции;

9) складское хозяйство.

Структура управления ООО «Луч», представленная на рисунке 2, является линейно-функциональной.

Эта структура позволяет проводить глубокую подготовку решений и планов, а также освобождает руководителя от глубокого анализа проблем.

К недостаткам можно отнести отсутствие тесных связей и взаимодействия между функциональными и линейными органами.

Директор осуществляет общее руководство по всем направлениям деятельности предприятия и обеспечение перспективы работ.