Анализ имущественного состояния предприятия

К негативным факторам следует отнести опережающие темпы прироста коммерческих расходов на (35,29%), и управленческих расходов (22,80%) по сравнению с темпом прироста выручки от продажи продукции.

Это привело к снижению суммы прибыли в отчётном году по сравнению с предыдущим периодом соответственно на 1096 и 795 тыс. руб.

Следовательно, резервом дальнейшего роста прибыли является снижение управленческих и коммерческих расходов.

3.3 Общая оценка эффективности использования оборотных средств

Для оценки оборачиваемости оборотных средств предприятия проведем анализ, который позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои оборотные средства. Интенсивность использования текущих активов определяется скоростью превращения их в денежную наличность, что, в свою очередь, влияет на ликвидность и платежеспособность предприятия.

От скорости оборота средств зависит;

- размер годового оборота;

- минимально необходимая величина авансированного капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и др.);

- потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них;

- сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;

- величина уплачиваемых налогов и др.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда внешних и внутренних факторов.

К внешним факторам следует отнести сферу и масштабы деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, характер хозяйственных связей с партнерами, влияние инфляционных процессов.

К внутренним факторам относятся: ценовая политика предприятия, структура активов и эффективность стратегии управления ими, методика оценки товарно-материальных запасов.

Для измерения оборачиваемости оборотных средств используется ряд показателей.

Продолжительность одного оборота в днях (Т_{о 6}) представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период.

Продолжительность одного оборота показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Для расчета показателя используется формула:

Т_об = ТА_ср·Д / В_р, (3.7)

ТА_ср - средний остаток текущих оборотных активов за анализируемый период, руб.;

Д - число календарных дней анализируемого периода (30, 60, 90, 180, 360);

В_р - выручка от продажи продукции (работ, услуг) за анализируемый период (без учета налога на добавленную стоимость и аналогичных платежей), руб.

Информация о величине выручки от продажи продукции содержится в форме № 2 "Отчет о прибылях и убытках" приложение №2.

Средняя величина текущих активов определяется по балансу по формуле средней арифметической:

ТА_ср = (ТА_н + ТА_к)/2, (3.8)

ТА_ср =43778 тыс. руб. - на начало анализируемого периода.

ТА_ср =(43778 + 57361) / 2 = 50569,5 тыс. руб. - за анализируемый период.

Тогда:

Т_об = (43778 · 360) / 88561 = 178 дней

Т_об =(50569,5 · 360) / 96327 = 189 дней

где: ТА_н, ТА_к - соответственно величина текущих оборотных активов на начало и конец анализируемого периода.

Коэффициент оборачиваемости средств (К_об) характеризует размер объема выручки от продажи продукции в расчете на один рубль оборотных активов:

К_об = В_р/ТА_ср. (3.9)

К_об = 88561 / 43778 = 2,02 - на начало анализируемого периода.

К_об = 96327 / 50569,5 = 1,90- за анализируемый период.

Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов, которые совершают оборотные средства за анализируемый период, и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях:

К_об = Д / Т_об (3.10)

Коэффициент загрузки (закрепления) средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции:

К_з = ТА_ср / В_р. (3.11)

К_з = 43778 / 88561 = 0,49

К_з = 50569,5 / 96327 = 0,52

Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости (- ОС) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+ ОС) при замедлении оборачиваемости определяется умножением фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях:

ОС = (Т_об1 - Т_об0)·В_р1 / Д, (3.12)

Т_об1,Т_{об0 -} соответственно продолжительность одного оборота оборотных средств за отчетный и предыдущий периоды, дни;

В_р1 - выручка (нетто) от продажи продукции за отчетный период, руб.

+ОС =(189-178)·96327/360=2943тыс. руб. - сумма высвобожденных средств.

Таблица 7. Динамика показателей оборачиваемости текущих активов

Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение
Выручка от продажи продукции (без НДС и аналогичных платежей), тыс. руб.	88561	96327	7766
Средняя величина текущих активов, тыс. руб.	43778	50569,5	6791,5
Продолжительность оборота текущих активов, дней	178,0	189,0	11,0
Коэффициент оборачиваемости текущих активов, количество раз	2,02	1,90	-0,12
Коэффициент загрузки средств в обороте	0,49	0,52	0,03

Как следует из данных таблицы 7, в отчетном периоде период оборота текущих активов составил 189 дня, по сравнению с прошлым периодом он увеличился на 11 дней. Это привело к незначительному изменению коэффициентов оборачиваемости и закрепления оборотных средств. В отчетном периоде коэффициент загрузки средств в обороте составил 52 коп. на один рубль выручки от продажи продукции, а в предыдущем периоде - 49 коп.

Таким образом, средства, вложенные в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму через 189 дней, то есть на 11 дней позже, чем в предыдущем периоде. В результате замедления оборачиваемости текущих активов относительная сумма средств, высвобожденных из хозяйственного оборота, составила 2943тыс. руб.(11*96327 / 360).

Оборачиваемость текущих активов в отчетном периоде составила 1,90 раза, следовательно, за весь период сумма высвобожденных из хозяйственного оборота средств равна 5591,7 тыс. руб. (2943 * 1,90).

Для выяснения причин изменения оборачиваемости оборотных средств следует использовать факторный анализ.

На основе приема цепных подстановок (последовательного изолирования факторов) изучают влияние на изменение продолжительности одного оборота следующих факторов первого порядка:

* изменение средних остатков;

* изменение объема реализации.

Условным показателем (подстановкой) будет продолжительность оборота в днях при средних остатках за предыдущий период и объеме реализации за отчетный период.

Для выявления влияния факторов на изменение оборачиваемости оборотных средств выполняют расчеты.

1. Определяют абсолютное изменение продолжительности одного оборота (Т_об) в отчетном периоде (Т_об1) по сравнению с предыдущим (Т_об0)

Т_об = Т_{об1 -} Т_об0 (3.13)

В нашем примере (по данным табл. 7):

Т_об = 189 - 178 = 11 дн.

2. Устанавливают скорректированную продолжительность одного оборота в днях (Т_обс) как отношение средней стоимости оборотных активов предыдущего периода (ТА₀) к однодневной реализации отчетного периода (В_р / Д) по формуле:

Т_обс = ТА₀ · Д/В_р1 (3.14)

Т_обс = 43778 * 360 / 96327 =163,6 дн.

3. Определяют влияние изменения выручки от продажи продукции (Т_{о 6} (В)) на величину периода оборота:

Т_об (В_р) = Т_обс - Т_об0 (3.15)

Т_об (В_р) = 163,6 - 178 = - 14,4 дн.

4. Устанавливают влияние изменения средней стоимости текущих оборотных активов (Т_об (ТА)) на величину периода оборота:

Т_об (ТА)= Т_{об1 -} Т_{о бс} (3.16)

Т_об (ТА)= 189 - 163,6 = 25,4 дн.

5. Сумма факторных отклонений дает общее изменение продолжительности одного оборота за анализируемый период, что выражается формулой:

Т_об =Т_об (В_р)+ Т_об (ТА) (3.17)

Т_об = (- 14,4) + 25,4 = 11 дн.

Результаты факторного анализа показали, что увеличение объема продажи продукции способствовало замедлению оборачиваемости оборотных средств на 14,4 дня. Повышение суммы среднегодовых остатков текущих активов отразилось на замедлении оборачиваемости оборотных средств на 25,4 дня.

Опережающие темпы роста среднегодовых остатков текущих активов -- 115,5,3% (50569,5 / 43778 * 100%) по сравнению с темпами роста выручки от продажи продукции - 108,8% (96327 / 88561 * 100%) оказали отрицательное влияние на продолжительность одного оборота хозяйственных средств, увеличив период оборота на 11 дней.

3.4 Анализ показателей рентабельности

Для оценки эффективности использования ресурсов, потребленных в процессе производства, применяются показатели рентабельности.

Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность различных направлений деятельности предприятия. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Показатели измеряются в относительных величинах (процентах, коэффициентах).

Показатели рентабельности объединяют в несколько групп:

1) показатели, характеризующие рентабельность издержек производства;

2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, прибыли от обычной деятельности, чистой прибыли по данным формы № 2 бухгалтерской отчетности (приложение №2).

1. Рентабельность затрат (R_з) характеризуется отношением прибыли от продажи продукции (П_р) к полной себестоимости реализованной продукции (С_п),%:

R_з = (П_р/С_п)·100%, (3.18)

где: С_п - общая сумма затрат на производство и реализацию продукции, или:

R_з = [П_р / (С_р + Р_у + Р_к)] · 100%. (3.19)

R_з = (2861 / 74886) · 100% = 3,82% - предыдущий период

R_з = (4547 / 78126) · 100% = 5,82% - отчетный период.

Коэффициент показывает уровень прибыли на 1 рубль затраченных средств. Рассчитывается в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

2. Рентабельность продаж: (R_пр) измеряется отношением величины прибыли к объему продаж. Объем продаж выражается показателем выручки от продажи продукции за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей.

В зависимости от показателя прибыли различают рентабельность продаж:

а) как отношение прибыли от продажи (П_р) к выручке от продажи (R_пр), %:

R_np = (П_р / В_р) * 100%; (3.20)

R_np = (2861 / 88561) * 100% = 3,23%

R_np = (4547 / 96327) * 100% = 4,72%

б) как отношение налогооблагаемой прибыли (П_н) к выручке от продажи (R_h), %:

R_H = (П_н / В_р) * 100%; (3.21)

R_H = (3126 / 88561) * 100% = 3,53%

R_H = (3282 / 96327) * 100% = 3,41%

в) как отношение чистой прибыли (П_ч) к выручке от продажи (R_ч), %:

R_ч = (П_ч / В_р) * 100%. (3.22)

R_ч = (2376 / 88561) * 100% = 2,68%

R_ч = (2494 / 96327) * 100% = 2,59%

Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности: показывает, сколько получено прибыли с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию, отдельным видам продукции.

3. Коэффициенты рентабельности капитала исчисляются отношением величины прибыли к среднегодовой величине капитала и его составных частей.

При расчете коэффициентов используется налогооблагаемая прибыль (П_н), чистая прибыль (П_ч).

В зависимости от вида капитала различают показатели рентабельности.

а) Рентабельность всего имущества (R_и) - как отношение налогооблагаемой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости имущества предприятия, %:

R_и = (П_н / И_ср) * 100%, (3.23)

где И_ср - среднегодовая стоимость имущества предприятия, определяемая по данным актива баланса как среднеарифметическая величина на начало и конец анализируемого периода, руб.:

И_ср=(ВБн + ВБк) * 0,5, (3.24)

Где ВБн, ВБк -валюта баланса(общая стоимость имущества) соответственно на начало и конец отчетного периода, которая равна сумме итогов раздела I и II актива баланса

И_ср=82356 тыс. руб. - предыдущий период

И_ср=(108390 + 119901) * 0,5=114145,5 тыс. руб. - отчетный период

R_и = (3216 / 82356) * 100%=3,80%

R_и = (3282 / 114145,5) * 100%=2,88%

Коэффициент показывает, сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости имущества (активов) независимо от источников привлечения средств.

б) Рентабельность собственного капитала (R_CK) исчисляется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного (акционерного) капитала, %:

R_CK = (П_ч / СК_ср) * 100%; (3.25)

где СК_ср - среднегодовая стоимость собственного капитала, определяемая как среднеарифметический итог собственных источников средств предприятия (итог III раздела пассива баланса) на начало (СК_н) и конец (СК_к) анализируемого периода, руб.:

СК_ср = (СК_н + СК_к) * 0,5. (3.26)

СК_ср = 62143 тыс. руб. - предыдущий период

СК_ср = (83830 + 83958) * 0,5=83894- отчетный период

R_CK = (2376 / 62143) * 100% = 3,82%

R_CK = (2494 / 83894) * 100% = 2,97%

Коэффициент играет важную роль при оценке уровня котировки акций акционерных компаний на бирже.

Рентабельность имущества отличается от рентабельности собственного капитала, так как в первом случае оцениваются все источники финансирования, включая внешние, а во втором - лишь собственные.

Если заемные средства приносят больше прибыли, чем уплата процентов на этот заемный капитал, то разница может быть использована для повышения отдачи собственного капитала. Однако в том случае, если рентабельность активов меньше, чем проценты, уплачиваемые на заемные средства, влияние привлеченных средств на деятельность предприятия должно оцениваться отрицательно.

Анализ показателей рентабельности проводится на основе данных бухгалтерской отчетности (формы № 1, 2) с помощью аналитической таблицы 8.

Данные таблицы 8 позволяют сделать следующие выводы.

В целом по предприятию наблюдается ухудшение в использовании имущества. С каждого рубля средств, вложенных в активы, предприятие получило в отчетном периоде прибыли меньше, чем в предыдущем периоде.

Если раньше каждый вложенный в имущество рубль приносил почти 4 коп. прибыли, то теперь - 3 коп.

Рентабельность собственного капитала понизилась за отчетный период на 0,85 процентных пункта. Понизилась рентабельность продаж по чистой прибыли. Причиной отрицательных сдвигов в уровне рентабельности стали снижение прибыли, полученной от результатов финансово-хозяйственной деятельности (прибыли до налогообложения) и чистой прибыли. Снижение рентабельности продаж может означать снижение спроса на продукцию, ухудшение ее конкурентоспособности.

Одновременно произошло повышение уровня рентабельности затрат и рентабельности продаж, исчисленной по прибыли от продажи. Это обусловлено наибольшими темпами прироста прибыли от продажи продукции - 58,9% (1686 / 2861 * 100%).по сравнению с темпами прироста затрат - 4,32% (3240 / 74886 * 100%).

Коэффициент рентабельности продаж, исчисленный по налогооблагаемой прибыли (3,41%), ниже уровня рентабельности продаж, исчисленной по прибыли от продажи (4,72%). Разница между ними объясняется влиянием отрицательного сальдо от операционной и внереализационной деятельности. Значение коэффициента продаж, исчисленного по чистой прибыли, ниже предыдущих показателей, поскольку отражается "давление налогового пресса" на доходы предприятия.

Таблица 8. Анализ показателей рентабельности

Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение
Выручка от продажи продукции, тыс. руб.	88561	96327	7766
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб	74886	78126	3240
Прибыль от продажи продукции, тыс. руб.	2861	4547	1686
Прибыль до налогооблажения, тыс. руб.	3126	3282	156
Чистая прибыль, тыс. руб.	2376	2494	118
Рентабельность затрат, %	3,82	5,82	2,00
Рентабельность продаж по налогооблагаемой прибыли, %	3,53	3,41	-0,12
Рентабельность продаж по прибыли от продажи, %	3,23	4,72	1,49
Рентабельность продаж по чистой прибыли, %	2,68	2,59	-0,09
Рентабельность имущества, %	3,80	2,88	-0,92
Рентабельность собственного капитала, %	3,82	2,97	-0,85

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывают влияние факторы, формирующие прибыль предприятия: объем выпуска, цена, качество и структура продукции, затраты на производство и реализацию продукции.

Факторный анализ показателей рентабельности предполагает использование различных моделей, некоторые из которых будут рассмотрены в настоящей работе.

С помощью метода цепных подстановок определяется влияние изменений рентабельности продаж за счет факторов изменения выручки от продажи продукции и себестоимости. Исходные данные для факторного анализа изменения рентабельности продаж приведены в таблице 8.1.

Как видим, рентабельность продаж по сравнению с предыдущим периодом увеличилась на 1,49 процентных пункта. На это отклонение оказали влияние два фактора: изменение объема продаж и себестоимости.

Таблица 8.1 Исходные данные для факторного анализа показателей рентабельности продаж

Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение (+,-)
1. Выручка от продажи продукции, тыс. руб.	88561	96327	7766
2. Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	74886	78126	3240
3. Прибыль от продажи продукции, тыс. руб.	2861	4547	1686
4. Рентабельность продаж по прибыли от продажи, %	3,23	4,72	1,49

Для выявления количественного влияния каждого фактора на конечный результат необходимо вычислить условный показатель рентабельности при отчетной выручке от продажи (В_{р 1}) и базисной себестоимости (С_{п 0}):

R_усл=(В_р1-С_{п 0})/ В_р1·100 = (96327 - 74886) / 96327·100 = 22,26% (3.27)

1. Влияние фактора изменения объема продаж на уровень рентабельности продаж:

R_пр1 = R_усл - R_пр0 = 22,26 - 3,23 = 19,03%. (3.28)

2. Влияние фактора изменения себестоимости на уровень рентабельности продаж:

R_пр2 = R_пр1 - R_усл= 4,72 - 22,26 = -17,54%. (3.29)

3. Сумма факторных отклонений дает общее изменение рентабельности продаж за период:

R_пр = R_пр1 + R_пр2 = 19,03 - 17,54 = 1,49%. (3.30)

Результаты факторного анализа показали, что повышение себестоимости единицы продукции оказало на уровень рентабельности наибольшее влияние, чем рост объема продаж.

Заключение

В ходе написания курсовой работы, нами был проделан анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта.

По данным бухгалтерского баланса ЗАО "Нева", валюта баланса за отчетный период (119901 тыс. руб.) выше предыдущего периода (108390 тыс. руб.), что свидетельствует о повышении предприятием хозяйственного оборота.

Общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный период на 11511 тыс. руб., или на 10,62%. Это произошло за счет прироста стоимости оборотных активов на 13583 тыс. руб., или на 31,03%. Наибольшим приростом отличалась сумма дебиторской задолженности. В отчетном году сумма дебиторской задолженности возросла на 13494 тыс. руб. или на 43,78%. Доля средств в расчетах повысилась с 28,43% на 8,53 процентных пункта. Состояние расчетов с покупателями и заказчиками по сравнению с прошлым годом ухудшилось. Средний срок погашения дебиторской задолженности увеличился с 125,3 на 15,1 дня, что привело к оттоку денежных средств. В результате замедления оборачиваемости дебиторской задолженности произошло привлечение хозяйственных средств из оборота на сумму 4040,38 тыс. руб.-- за один оборот и за год - 10504,99 тыс. руб.

Прирост дебиторской задолженности может быть результатом увеличения товарных ссуд, выданных потребителям готовой продукции. Также он может быть связан с отсрочкой платежа дебиторов, вызванный появлением просроченной задолженности, для погашения которой предприятие вынуждено привлекать дополнительные денежные средства, увеличивая кредиторскую задолженность. Денежные средства увеличились на 869 тыс. руб. или на 31,01%. Это положительно сказывается на платежности предприятия. Наибольшим снижением оборотных средств отличались запасы, сумма которых упала на 575 тыс. руб. или на 10,95%. Недостаток запасов может привести к сокращению объема производства продукции и уменьшению суммы прибыли, что влияет на ухудшение финансового состояния предприятия.

На начало отчетного периода стоимость внеоборотных активов составила 64612 тыс. руб. За отчетный период она упала на 2072 тыс. руб. или на 3,21%. В составе внеоборотных активов имело место снижение стоимости некоторых видов имущества. На начало отчетного периода стоимость основных средств составила 63206тыс.руб. За отчетный период она упала на 2080тыс.руб или на 3,29% Удельный вес основных средств в стоимости активов предприятия понизился на 7,33 процентных пункта и составил на конец года 50,98%. Снижение основных средств может быть следствием износа материально-технической базы предприятия. Снижение стоимости основных средств способствует росту фондоотдачи, снижению издержек производства и росту реализованной продукции. В отчетном периоде стоимость основных средств снизилась на 3,29%, а выручка от реализации продукции увеличилась на 8,7%. Это свидетельствует о результативном использовании активов. Снижение долгосрочных финансовых вложений на 85тыс. руб. или на 22,31% возможно связано с тем, что предприятие не занималось инвестиционной деятельностью, в связи с ее неэффективностью. Развитие инвестиционной деятельности оправдано, если приносит предприятию доход.

В целом структура хозяйственных средств на конец отчетного периода практически не изменилась, и произошедшие изменения можно охарактеризовать как результат хозяйственной деятельности предприятия, хотя следует обратить внимание на невысокий удельный вес денежных средств в составе оборотных активов и значительное отвлечение средств в запасы и дебиторскую задолженность.

Возрастание стоимости имущества предприятия за отчетный период на 11511 тыс. руб. (10,62%) обусловлено увеличением собственных средств на 128 тыс. руб. (0,15%) и заемных средств на 11383 тыс. руб. (46,35%).

Из этого следует, что увеличение объема финансирования деятельности предприятия на 98,9% обеспечено заемными средствами и на 1,1% -- собственным капиталом.

Заемные средства представлены краткосрочными банковскими кредитами и кредиторской задолженностью. В отчетном периоде наблюдается тенденция увеличения заемного капитала по всем позициям.

Главным источником внешнего финансирования является кредиторская задолженность, абсолютная сумма которой возросла на 11203 тыс. руб. (49,18%). Ее удельный вес в общей сумме капитала составил 28,34%, а в сумме заемных источников 94,5 %. Наибольшая доля в формировании заемных источников финансирования принадлежит кредиторской задолженности. Анализ ее составляющих показывает, что наблюдается возросшая задолженность перед поставщиками и подрядчиками на сумму в 11203 тыс. руб.

Наибольшие темпы прироста кредиторской задолженности имели место по расчетам с поставщиками материально-технических ценностей (71,2%).

Неплатежи предприятия свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях, связанных с дефицитом денежных средств. Любой факт просроченной задолженности следует рассматривать как негативный. Своевременность её погашения положительно скажется на репутации предприятия.

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженностей позволили сделать следующий вывод: период погашения дебиторской задолженности на 34,4 дня больше, чем кредиторской задолженности, то есть, в среднем через каждые 140 дней предприятие получает оплату от дебиторов и через каждые 106 дней обязано платить кредиторам.

В этом случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования.

Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям.

Коэффициент автономии в отчетном году незначительно снизился, но выше нормативного уровня (0,5). Значение его показывает, что имущество предприятия на 70% сформировано за счет собственных средств, то есть предприятие может полностью погасить все свои долги, реализуя имущество, сформированное за счет собственных источников.

Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, что доля заемных средств (0,300) меньше, чем собственных (0,700), то есть предприятие имеет общую финансовую устойчивость.

Дальнейший анализ показывает, что в начале и в конце анализируемого периода предприятие имеет достаточное количество собственных и привлеченных источников средств для формирования запасов и поэтому относится к абсолютному - первому типу финансовой устойчивости.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Анализ показывает, что предприятие в отчетном периоде обладало абсолютной ликвидностью, т. к. сумма наиболее ликвидных активов больше суммы кредиторской задолженности. Предприятие полностью покрывает краткосрочные долговые обязательства ликвидными активами.

Предприятие в состоянии погасить краткосрочные долги, привлекая все виды ликвидных активов, для продолжения производственно-хозяйственной деятельности суммы оборотных средств достаточно.

За отчетный период наблюдалась тенденция повышения уровня ликвидности, что характеризует улучшение платежеспособности. Это обусловлено опережающими темпами роста ликвидных активов - 131%. Все коэффициенты ликвидности (К_кл) соответствует рекомендуемым значениям, что указывает на достаток необходимого объема ликвидных средств для погашения текущих обязательств.

Прибыль - это стандарт успешной работы предприятия. Величина прибыли зависит от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для экономического развития предприятия. За счет прибыли погашаются долговые обязательства предприятия перед кредиторами и инвесторами. В отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом прибыль от продажи возросла на 1686 тыс. руб. Эти изменения произошли в результате увеличения выручки от продажи продукции и привлечения дополнительных затрат на производство продукции. К негативным факторам следует отнести опережающие темпы прироста коммерческих расходов на (35,29%), и управленческих расходов (22,80%) по сравнению с темпом прироста выручки от продажи продукции.

Это привело к снижению суммы прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим периодом соответственно на 1096 и 795 тыс.руб.

Следовательно, резервом дальнейшего роста прибыли является снижение управленческих и коммерческих расходов.

Интенсивность использования текущих активов определяется скоростью превращения их в денежную наличность, что, в свою очередь, влияет на ликвидность и платежеспособность предприятия. Анализ показывает, что в отчетном периоде период оборота текущих активов составил 189 дней, по сравнению с прошлым периодом он увеличился на 11 дней. Это привело к незначительному изменению коэффициентов оборачиваемости и закрепления оборотных средств. Средства, вложенные в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму через 189 дней, то есть на 11 дней позже, чем в предыдущем периоде. В результате замедления оборачиваемости текущих активов относительная сумма средств, высвобожденных из хозяйственного оборота, составила 2943тыс. руб.) Оборачиваемость текущих активов в отчетном периоде составила 1,90 раза, следовательно, за весь период сумма высвобожденных из хозяйственного оборота средств равна 5591,7 тыс. руб.

Для оценки эффективности использования ресурсов, потребленных в процессе производства, мы использовали показатели рентабельности.

Причиной отрицательных сдвигов в уровне рентабельности стали снижение прибыли, полученной от результатов финансово-хозяйственной деятельности (прибыли до налогообложения) и чистой прибыли. Снижение рентабельности продаж может означать снижение спроса на продукцию, ухудшение ее конкурентоспособности.

Одновременно произошло повышение уровня рентабельности затрат и рентабельности продаж, исчисленной по прибыли от продажи. Это обусловлено наибольшими темпами прироста прибыли от продажи продукции - 58,9%, по сравнению с темпами прироста затрат - 4,32%

Предприятию необходимо произвести работу по прогнозированию структуры баланса на будущий год и учесть недостатки высказанные ранее.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации - (часть первая) - принят ГД ФС РФ 21.10.1994г. в ред. от 07.07.2009г., с изм. от 18.07.2009; (часть вторая) принят ГД ФС РФ 19.07.2000г. в ред. от 17.07.2009г.)

2. Налоговый кодекс Российской Федерации - (часть первая) - принят ГД ФС РФ 16.07.1998г. в ред. от 19.07.2009г.; (часть вторая) принят ГД ФС РФ 19.07.2002г. в ред. от 19.07.2009г. (с изм. и доп. вступающими в силу с 01.10.2009г.)

3. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. Изд. 2. М.: Дело и Сервис, 2000.- 256 с.

4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2000.- 415 с.

5. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учебное пособие-СПб.: Издательский дом "Бизнес пресса", 2004.-304с

6. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник - 5-ое издание. - М.: ИНФРА-М,2003.-439с.

7. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2001.- 560 с.

8. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет. Учебное пособие 4-ое издание. - М.: ИНФРА-М,2004.-640с.

9. Лобушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учеб.пособие для вузов/ Под ред.проф. Н.П. Лобушна.-М.: ЮНИТИ-ДАНА.2000.-471С.

10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия/ Учебное пособие. - Мн.: ООО "Новое знание", 2001.-688с.

Приложение 1

Приложение 2

Приложение 3

Дополнительные данные к курсовой работе, тыс.руб.:

№ п/п	Показатели базового периода
1	Средняя стоимость имущества предприятия, всего	82356
2	Средняя стоимость оборотных активов, всего	36512
3	Средняя стоимость источников собственного капитала	62143

Средняя стоимость показателей определена как среднеарифметическая величина по данным бухгалтерского баланса на начало и конец периода

Размещено на Allbest.ru